Sveikiname brangius skaitytojus.

Šis straipsnis buvo seniai pavėluotas, bet kažkas sutrukdė man jį paskelbti, na, kaip įprasta

Šiame straipsnyje noriu šiek tiek papasakoti apie tai, kokios yra investavimo priemonės, paliesiu ne tik investicijas į internetą, nors šiandien man tai yra pagrindinė investicijų rūšis, bet ir kitas priemones.

Vieno straipsnio rėmuose visos investicijų įvairovės aprėpti nepavyks, todėl šis straipsnis bus tik informacinio pobūdžio, o vėliau pabandysiu šią medžiagą apžvelgti plačiau.

Jūsų patogumui pateiksime trumpą straipsnio santrauką:

1. banko depozitas
2. Investavimas į investicinius fondus
3. Investavimas į auksą
4. Investavimas internetu
5. Investicijos į nekilnojamąjį turtą
6. Investavimas į savo verslą
7. Investuoti į save
8. Į kokias priemones investuoju?

Gali būti daug dalykų, bet pabandysiu apie kiekvieną trumpai pakalbėti.

Investicijos į

Tai turbūt labiausiai žinomas metodas investuoti pinigus. Manau, 90 procentų žmonių Rusijoje naudoja šį metodą. Banko indėlis naudojamas ne geroms pajamoms gauti, o pinigų kaupimui ar taupymui.

Banko indėlis yra pagrindinė investavimo priemonė, naudojama tam tikram kapitalui sukurti, be to, tai labai patogus įrankis kuriant finansinį saugos tinklą, apie tai kalbėsiu kituose straipsniuose, todėl užsiprenumeruokite tinklaraščio atnaujinimus įvesdami savo duomenis prenumeratos formą iškart po šiuo straipsniu.

Bet grįžkime prie banko indėlio. Dabar norma yra banko indėliai siekia 12 proc., o kai kuriuose bankuose net daugiau. Tinkamumo laikas yra nuo 1 mėnesio ar daugiau. Įvairūs bankai pritraukti įvairių žmonių, bet atminkite, bankuose mes ne uždirbame pinigų, mes taupome ir kaupiame. Bankai yra saugus prieglobstis neramiame finansų pasaulyje, todėl šios investavimo priemonės nereikėtų pamiršti.

Investavimas į investicinius fondus (investavimo fondai)

Šis įrankis yra labai platus ir apie jį buvo parašyti ištisi kursai, bet pabandysiu apie tai pakalbėti trumpai.

Investiciniai fondai atstovauja pasitikėjimo valdymui akcijų birža. Investicinius fondus valdo profesionalūs vadovai. Pradedantiesiems daugelis pataria pradėti nuo tokio tipo investicijų, nes... Portfelio valdymas vyksta kartą per metus. Ne, jūs galite pirkti ir parduoti savo akcijas bet kuriuo metu, jei investuojate į atvirą investicinį fondą, o ne į intervalinį ar uždarąjį fondą.

Investiciniai fondai iš esmės yra tarsi įvairių akcijų ar kitų priemonių krepšelis. Investicinių fondų pagalba galite investuoti ne tik į akcijas, bet ir į nekilnojamąjį turtą, pinigų rinka ir tt

Ir jei manote, kad investavimas į investicinius fondus prasideda nuo dideles sumas, tada tai yra labai perspektyvi investicijų rūšis daugeliui, kurie panaudoję pirmąjį įrankį sukaupė apie 30 tūkstančių rublių.

Dabar aš pradedu suprasti šią temą išsamiau, kaip manau, ilgalaikėje perspektyvoje Šis tipas investicijos yra labai sėkmingos, nes ši investicijų sritis yra kontroliuojama finansų institucijos Rusijos Federacijoje čia taip pat tikrai nėra sukčių ar kitų sukčių.

Žinoma, pajamos čia nedidelės, bet tikrai daugiau nei banko indėliai ir prasideda nuo tinkamo 20% metinių investicijų.

Investuoti į auksą ir kitus tauriuosius metalus

Šio tipo investicijos yra gana specifinės, tačiau daug sėkmingi investuotojai kurie investuoja ilgą laiką ir dideles sumas, tikrai išlaikys šį investicinį instrumentą savo portfelyje, nes auksas visada bus vertinamas, atsižvelgiant į tai, kad tai yra išsenkantis išteklius ir jo kaina tik didės.

Investuoti į auksą galima įvairiais būdais, tačiau pagrindinė investicijų rūšis yra OMS (Unalllocated metal accounts), perkate ne tikrą auksą, o jo atitikmenį šiandieninėmis kainomis ir aukso augimo procese jį galite parduoti esamomis kainomis. Kainos, šis tipas tinka investuotojams, kurie investuoja trumpalaikis nuo 1 metų, nes šiuo atveju mokesčiai nemokami.

Pirkdami fizinį auksą tauriaisiais metalais, čia gausite aukso luitą, tai gerai, jei naudojate auksą, kad sumažintumėte investavimo riziką ir esate pasirengę investuoti ilgam laikui, nes parduodant auksą mokate 18% mokestį, todėl jums reikia gauti žymiai daugiau pajamų nei šie 18 %, kad nepatektų į neigiamą teritoriją.

Tauriųjų metalų monetų pirkimas yra dar vienas investavimo į auksą ir kitus tauriuosius metalus būdas. Pasirinkau šį konkretų kelią, nes tai susiję ir su investicijomis į tauriuosius metalus, ir į numizmatiką, bet kuri iš šių monetų dėl nežinomų numizmatikos priežasčių gali pabrangti daug kartų, o jei brangūs metalai pabrangs dėklas Visko neprarasite, bet tas pačias monetas galite parduoti aukso ar kito metalo kaina pardavimo dieną. Beje, perkant ir parduodant monetas, mokesčiai taip pat nemokami.

Pajamos priklauso nuo brangiųjų metalų brangimo, tai yra maždaug 5% per metus, kartais ir daugiau.

Investavimas internetu

norėjo Ši tema padalintas į keletą, bet suprantu, kad tada straipsnis bus didžiulis, ir to nereikia įvadiniam straipsniui.

Investavimas į internetą yra pagrindinė investicijų rūšis, kurią šiandien pasirinkau sau, žinoma, naudoju banko indėlį, ten turiu savo „finansinę oro pagalvę“, bet tai jau kita istorija.

Ką investicinės priemonės Aš naudoju tokio tipo investicijas.

• PAMM paskyros
• DM (pasitikėjimo valdymas)
• Hype
• Paskolos fiziniams asmenims
• Atsargos

Apie kai kurias priemones jau rašiau gana plačius straipsnius, todėl trumpai pakalbėsiu apie tuos, kurie dar nebuvo aprašyti mano tinklaraštyje.

PAMM sąskaitos yra pagrindinė mano portfelio sudedamoji dalis; jos yra viena iš tipų pasitikėjimo valdymas Forex rinkoje šio metodo esmė ta, kad prekiautojas prekiauja ne tik savo, bet ir investuotojų pinigais. Be to, tolygiai didėja pelnas, nurašomi ir nuostoliai.

Pavyzdžiui, kai prekiautojas padidina savo kapitalą 5%, visi investuotojai, nepaisant įneštos sumos, padidina savo pajamas tais pačiais 5%, o jei prekiautojas praranda 3%, tada visi investuotojai praranda tuos pačius 3%.

Paskolos fiziniams asmenims, šia tema esu parašęs net tris straipsnius.

Pajamos iš investicijų į internetą gali viršyti 100% per metus!

Investicijos į nekilnojamąjį turtą

Toks investavimo būdas yra pats įdomiausias, nes visi investuotojai prieina prie išvados, kad pradeda investuoti į nekilnojamąjį turtą. Yra daugybė investavimo į nekilnojamąjį turtą strategijų, tačiau norint pradėti investuoti, jums reikia sumų, žymiai daugiau nei 1000 USD.

Žemiau aprašysiu vieną iš strategijų, kurias galite pasirinkti investuodami į nekilnojamąjį turtą, kodiniu pavadinimu „Naujas pastatas“.

Tiesą sakant, strategija beprotiškai paprasta: perkame butą statomame pastate, pamatų duobės stadijoje, o parduodame, kai namas jau pastatytas ir pradėtas naudoti.

Pajamos iš šios strategijos priklauso nuo daugelio veiksnių, tačiau, kaip rodo praktika, tai yra maždaug 1 milijonas rublių už sandorį.

Šis investicijų tipas yra labai įdomus, bet man asmeniškai dar neprieinamas, todėl daug apie tai nerašysiu.

Investavimas į savo verslą

Čia viskas aišku be žodžių. Jei turite savo verslą, tuomet tiesiog privalote į jį investuoti savo pinigus. Kuo daugiau pinigų investuosite į savo verslą, tuo daugiau pajamų jis atneš. Be pinigų įliejimo verslas išeina iš verslo.

Bet kai investuoji pinigus į savo verslą, žinai ko tikėtis, nes viskas priklauso nuo tavęs, nuo tavo patirties ir įgūdžių, pinigus pasitiki sau, o ne kokiam nors nesuprantamam vadovui, kaip kitais atvejais, ar bankui. .

Investuoju pinigus į savo tinklaraštį, nes manau, kad tai gera investicija. Kol kas tai, žinoma, nėra dideli pinigai ir jie daugiausia išleidžiami tinklaraščio priežiūrai ir savo prenumeratos bazės kūrimui, taip pat neskatinant mano skaitytojų ir prenumeratorių.

Taip pat perku produktus su perpardavimo teisėmis, o tai padeda man užsidirbti papildomų pajamų.

Beje, pajamos iš jūsų verslo yra maždaug 300% per metus, todėl manau, kad tai verta.

Investuoti į save

Bet tai labai svarbi investicijų rūšis, nes visos kitos investicijų rūšys priklauso nuo jūsų profesionalumo. Neinvestuodami pinigų į save, pasieksite apčiuopiamų rezultatų. IN modernus pasaulis viskas teka ir keičiasi labai greitai, o jūsų pajamos ir uždarbis tiesiogiai priklauso nuo to, kaip keičiatės. Kaip Daugiau pinigų investuojate į save ir į savo mokymąsi, tuo daugiau įgyjate naujų žinių ir jas įgyvendinate savo versle, investicijose ir pan. Kuo daugiau gausi, tuo labiau būsi įvertintas.

Nuolat besimokantys ir savo įgūdžius tobulinantys žmonės gauna daug daugiau pinigų nei tie, kurie nieko nenori veikti, sėdi savo darbuose ir tiesiog „surūgsta“ nuo nieko neveikimo, net nesistengia eiti ko nors mokytis. naujas.

Šiuolaikiniame pasaulyje yra daug žinių, galima keisti profesiją ir veiklos sritis, pagilinti ir tobulinti žinias pagrindinėje profesijoje ar tiesiog toje, kas tave domina, bet kuriuo atveju mokytis ir įgyti naujų žinių investuojant į tu pats esi labai svarbus.

Todėl mokytis, mokytis ir dar kartą mokytis.

Į kokias priemones investuoju?

Ką gi, pasiekėme paskutinį ir svarbų tašką, dabar trumpai papasakosiu, į ką investuoju. Pagrindinė investicijų rūšis, kuria šiuo metu naudojuosi, yra internetinės investicijos, nes tai padeda greitai išplėsti indėlį iki didelių sumų ir leidžia pradėti investuoti nuo mažų sumų.

1. Na, visų pirma, aš nuolat mokausi, todėl dalį pinigų investuoju į save.
2. Antra, palaikau tinklaraštį, moku už talpinimą, adresų sąrašo paslaugas, kartais perku reklamą ir pan.
3. Trečia, naudoju banko indėlį, ant kurio turiu savo finansinę apsaugą, apie tai nieko nesakau, nes tai nėra pagrindinė mano investicija, o būdas, jei kas atsitiks, išgyventi nuo pusės metų iki metus be rūpesčių ir ramiai.
4. Ketvirta, investuoju pinigus į PAMM sąskaitas ir naudoju šiai dvi bendroves Forex Trend ir Pantheon Finance, laikau šias įmones geriausiomis PAMM investavimo srityje.
5. Penkta, nuotolinio valdymo pultą naudoju įmonėse MMSIS ir Mill Trade, apie kurias rašiau aukščiau.
6. Šešta, investuoju pinigus į HYIP, bet ne dideles sumas.
7. Septinta, aš turiu akcijų
8. Aštunta, išduodu paskolas ir taip pat iš to uždirbu pinigų nedideliais kiekiais pinigų.

Apskritai aš vis dar naudoju tokias priemones. Ateityje galvoju dalį pinigų pervesti į investicinius fondus, nes manau, kad ši priemonė yra gana gera ir verta.

• Tilda
• Plius konsultantas
• Laisvas
• Trello

Advokatas-verslininkas, įmonės įkūrėjas Naujieji teisininkai. Jis turi aukštąjį teisinį išsilavinimą ir yra teisės mokslų kandidatas. Įmonėje dirbo daugiau nei 10 metų Ernstas ir Youngas, kur dalyvavo remiant susijungimų ir susijungimų sandorius, restruktūrizuojant ir ruošiant verslus investuotojų atvykimui, atstovavo investuotojų ir startuolių interesams derybų metu. Paslaugą pristatė kartu su partneriais Naujieji Advokatai.Lite, kuri padeda mažoms ir vidutinėms įmonėms sutaupyti legalios paslaugos taupant aukštas lygis verslo teisinė apsauga.

Kas svarbu bet kuriam investuotojui

Nėra vieno algoritmo, kuriuo vadovaujasi visi investuotojai, priimdami sprendimą investuoti į konkretų projektą. Tai labai priklauso nuo to, koks jis investuotojas ir kokia jo strategija.

Tačiau jų yra pakankamai Bendrieji reikalavimai kuriais vadovaujasi bet kuris investuotojas. Be kita ko, jis turi suprasti, į ką tiksliai investuoja, ir tam jis turi tiksliai žinoti:

• koks yra jūsų produktas ir jo auditorija;
• koks jūsų verslas;
• kokie finansiniai srautai šiame versle;
• kaip organizuojamas šis verslas;
• kokia yra pagrindinė jo rizika;
• Kokios jos perspektyvos – rinkos ir finansinės?

Deramas atidumas

Norėdamas gauti atsakymus į visus šiuos klausimus, investuotojas atlieka vadinamąjį išsamų patikrinimą. Idealiame pasaulyje deramas patikrinimas yra gana išsamus tyrimas, atspindintis pagrindinę informaciją apie potencialios investicijos objektą: pradedant nuo rakto. finansinius rodiklius ir baigiant informacija apie tai, kas ir kaip valdo verslą.

Autoriui teko dirbti su projektais, kuriuose ataskaitos apie deramo patikrinimo rezultatus siekė kelis šimtus puslapių smulkiu šriftu. Tačiau, kalbant apie startuolius, deramas patikrinimas turi savo specifiką.

Taigi, labai dažnas startuolių bruožas yra visapusiškų ataskaitų stoka. Dėl to finansų specialistai negalės tiksliai apskaičiuoti tam tikrų rodiklių, kurių gali prireikti priimant investicinį sprendimą. Kalbame, pavyzdžiui, apie tokius rodiklius kaip EBITDA, NPV, ROI ir kt.

Esant tokiai situacijai, konsultantai ne visada siekia patikrinti įsigytą verslą. Gana dažnai jie, remdamiesi išsklaidyta iš startuolio vadovybės gauta informacija, bando sukurti kvaziataskaitas, kurios leistų bent apytiksliai įvertinti šių rodiklių reikšmes.

Kitas startuolių bruožas – palyginti nedidelė iš investuotojo reikalaujama lėšų suma. Šiuo atveju atlikti išsamią analizę (ir samdyti brangius teisininkus) nėra didelės prasmės. Todėl gana dažnai deramas patikrinimas iš viso neatliekamas arba yra labai riboto pobūdžio. Antruoju atveju teisininkai dažniausiai kreipia dėmesį į svarbiausius klausimus: kam priklauso verslas ir svarbiausias turtas, ar jame nėra teisinių trūkumų ir pan.

Struktūrizavimas

Viena dažniausių problemų, nustatytų per starto deramus patikrinimus, yra neskaidri ir rizikinga verslo, į kurį planuojama investuoti, teisinė struktūra.

Taip, verslas, įregistruotas individualaus verslininko formatu, naudojant patentų mokesčių sistemą, yra efektyvus mokesčių požiūriu. Tačiau jūs negalite nusipirkti individualaus verslininko akcijų, o investuotojo interesų apsauga su tokia struktūra yra labai problematiška. Būtent todėl vienas pirmųjų savininkų, planuojančių pritraukti išorinį investuotoją, užduočių yra teisingas savo verslo struktūrizavimas, t.y. jos pasirengimas investuotojų įėjimui.

Struktūrizuojant įvyksta verslo teisinis atskyrimas. Atskiram juridiniam asmeniui (arba juridiniai asmenys) perduodamas pagrindinis turtas ir sutartys, registruojami prekių ženklai, perleidžiami darbuotojai ir kt. Tuo pačiu metu iš verslo perimetro pašalinamas turtas ir operacijos, kurios nėra tiesiogiai susijusios su juo (pavyzdžiui, asmeninis savininkų turtas).

Ketinimų susitarimas

Ketinimų susitarimas leidžia šalims susitarti dėl savo ketinimų ir reikalavimų būsimam sandoriui ankstesnėje derybų stadijoje, taip pat bendras vaizdas susitarti dėl pagrindinių jos parametrų, sąlygų ir etapų.

Praktiškai ketinimų protokolas naudojamas tada, kai būsimas sandoris nėra toks paprastas jo įgyvendinimo požiūriu. Taigi, pavyzdžiui, tokio susitarimo poreikis gali iškilti, jei verslą reikia restruktūrizuoti arba investuotojas planuoja atlikti išsamų patikrinimą (nors ir ribotą).

Tokio susitarimo ypatumas yra tas, kad jis paprastai nėra privalomas. Nepaisant to, šiuo atveju vis tiek sukuriama tam tikra psichologinė prievolė. Būsimo sandorio dalyviui gali būti sudėtingiau pasitraukti iš jo be tinkamo paaiškinimo, jei jis jau apskritai su tuo sutiko.

Derybos

Pasirašydami ketinimų protokolą, būkite atsargūs ir atsargūs. Tinkamai parašytas susitarimas gali būti geras vadovas būsimose derybose dėl sandorio su investuotoju parametrų. Tuo pačiu, jei ketinimų protokole jau sutikote su tam tikromis sąlygomis, tuomet pagrįsti esminį derybinės pozicijos pakeitimą gali kilti problemų.

Gerai išplėtotas ketinimų susitarimas gali gerokai sustiprinti jūsų pozicijas, o dokumentas, į kurį iki galo neįsigilinote, – gerokai susilpninti.

Yra dar vienas svarbus punktas, į kuriuos būtina atsižvelgti pradedant derybas su investuotoju. Faktas yra tas, kad Rusijos įstatymai reikalauja, kad šalys derybose dalyvautų sąžiningai. Tai reiškia draudimą:

pradėti derybas ar jas tęsti aiškiai neketinant susitarti su kita šalimi;

neišsamios ar nepatikimos informacijos pateikimas, įskaitant nutylėjimą apie aplinkybes, į kurias turėtų būti atkreiptas kitos šalies dėmesys;

staigus ir nepagrįstas derybų dėl sutarties sudarymo nutraukimas tokiomis aplinkybėmis, kuriomis kita derybų šalis to pagrįstai negalėjo tikėtis.

Pažeidus šias taisykles, investuotojas turi galimybę išieškoti jam padarytą žalą iš startuolio savininkų ir/ar vadovybės.

Investavimo formatai

Yra daug būdų, kaip investuotojas gali investuoti pinigus į startuolį.

Galbūt pagrindinis ir akivaizdžiausias būdas yra tai yra indėlis į įstatinis kapitalas juridinis asmuo. Taikant šį metodą, išsprendžiama svarbiausia užduotis – investicijos keliauja tiesiai į verslą. Tokiu atveju investuotojas gauna teisėtai vardinę akciją, kuri suteikia jam reikiamą komforto lygį.

Šis metodas taip pat įdomus dėl mokesčių. Taigi vėliau pardavęs akciją investuotojas galės sumažinti savo pajamas savo įnašo dydžiu. Dėl to mokėtino mokesčio suma gali būti gerokai sumažinta.

Tačiau įnašas į įstatinį kapitalą turi ir trūkumų. Pavyzdžiui, įmonei bankrutavus, investuotojas pinigus atgauti galės tik atsiskaitęs su visais kreditoriais, o tai mažai tikėtina. Be to, naudodamiesi šia galimybe negalite greitai pasidalinti pajamomis su investuotoju. Tai tampa įmanoma sumažinus įstatinį kapitalą, o tai yra gana daug laiko reikalaujanti procedūra. Be to, galite skirstyti dividendus, bet tam turi būti bent pelnas – kad būtų ką paskirstyti.

Alternatyvus finansavimo variantas veikia priešingai - per paskolą. Investuotojas negauna verslo dalies, tačiau gali greitai iš jo išgauti savo pajamų dalį, nepaisant startuolio pelningumo. Be to, startuolio bankroto atveju investuotojas patenka į vadinamąją trečiąją kreditorių eilę, o tai šiek tiek padidina jo galimybes atgauti investiciją.

Tarpinis variantas galėtų būti kombinuotas finansavimas, kai investuotojo lėšos suteikiamos iš dalies įnašo į įstatinį kapitalą, iš dalies paskolos forma. Tai leidžia užtikrinti pagrįstą jo interesų pusiausvyrą: viena vertus, investuotojas teisiškai užsitikrina savo dalyvavimą versle, kita vertus, jis gauna reikiamą lankstumą gaunant savo pelno dalį ir apsisaugodamas. jo interesus bankroto atveju.

Kitas finansavimo variantas, apjungiantis įnašą į įstatinį kapitalą ir paskolą, yra vadinamasis tarpinis finansavimas. Šiuo atveju investuotojas suteikia startuoliui skolintų lėšų, taip pat gauna opcioną (teisę) išpirkti tam tikrą verslo dalį. Dėl to, jei startuolis sėkmingas, jis gauna galimybę išpirkti dalį verslo už mažą kainą. Jei startuolis nepateisina lūkesčių, investuotojas pasilieka teisę grąžinti savo investicijas paskolos forma.

Gyvenimas po

Išorinio investuotojo atsiradimas įmonėje reiškia ne tik pinigus verslo plėtrai, bet ir naujus įsipareigojimus startuolio savininkams bei vadovybei. Akivaizdu, kad investuotojas nori kontroliuoti, kaip išleidžiami jo pinigai, ir, idealiu atveju, daryti įtaką pagrindiniams valdymo sprendimams.

Priklausomai nuo to, dėl kokio investavimo varianto susitaria savininkai ir investuotojas, šios užduotys sprendžiamos įvairiais būdais.

Jei kalbame apie įnašą į įstatinį kapitalą, tada keičiami juridinio asmens įstatai, kuriuose nustatomi tam tikri mažumos dalyvio (investuotojo) įgaliojimai. Jeigu mes kalbame apie paskolą, tai investuotojui kaip skolintojui priskiriamos kontrolės galios.

Pastaruoju metu vis labiau populiarėja susitarimai dėl dalyvio teisių įgyvendinimo (UAB) arba akcininkų sutartys (UAB). Šios sutartys leidžia lanksčiau formuoti valdymą įmonėje, taip pat numato savo taisykles/sąlygas dėl akcijų/dalyvių akcijų perleidimo tretiesiems asmenims.

Šios sutartys atėjo pas mus iš Anglijos teisės ir buvo gana aktyviai naudojamos vidutinio ir didelio dydžio sandoriams. Po jų pasirodymo m Rusijos teisė jie tapo prieinami ir mažoms įmonėms.

Komentarai

INVESTICINĖ IR STATYBINĖ VEIKLA. DALYVAUKIME STATYBOSE

INVESTAVIMAS KURTI SAVO NT NT PINIGUS PAGAL INVESTICINĖS SUTARTĮ (TIKSLINIS FINANSAVIMAS)

Kapitalinė statyba apima investicijas. Jeigu statybos nevykdomos savo jėgomis ir investuotojas tik skiria grynaisiais pinigais jo įgyvendinimui, tada kyla tokių dalykų investicinė veikla kaip užsakovas (užsakovas kūrėjas), rangovas ( generalinis rangovas). Tarp investuotojo ir užsakovo sudaroma investicinė sutartis, pagal kurią investuotojas finansiškai užtikrina statybos procesą, o užsakovas atlieka organizacines ir technines funkcijas. Šiame straipsnyje kalbėsime apie tikslinių investicijų pagal statybos sutartis subtilybes.

Investicinės veiklos subjektai 4 straipsnio 1 dalies pagrindu Federalinis įstatymas 1999 m. vasario 25 d. Nr. 39-FZ „Dėl investicinės veiklos Rusijos Federacija atliekamos kapitalo investicijų forma“ (toliau – Įstatymas Nr. 39-FZ) yra investuotojai, užsakovai, rangovai, kapitalo investicijų objektų naudotojai ir kiti asmenys.

Investuotojai suprantami kaip asmenys, investuojantys kapitalą pagal Rusijos Federacijos įstatymus, o investuotojais gali būti fiziniai ir juridiniai asmenys, neturintys juridinio asmens statuso; juridinių asmenų asociacijos, sukurtos jungtinės sutarties pagrindu. veikla, valdžios organai, organai Vietinė valdžia, taip pat užsienio verslo subjektai (Įstatymo Nr. 39-FZ 4 straipsnio 2 punktas).

Pagal viduje esančius klientus kapitalinė statyba fiziniai ir juridiniai asmenys, kuriems pagal sutartį pavesta įgyvendinti investicinis projektas. Patys investuotojai gali būti klientais. Klientas, nederinantis investuotojo funkcijų, turi teisę nuosavybės teise valdyti, naudoti ir disponuoti kapitalinėmis investicijomis sutartyje nustatytą laikotarpį ir įgaliojimus (Įstatymo Nr. 39-4 str. 3 p. FZ).

Investavimo sutartis sudaroma tarp investuotojo ir kliento. Sudėtingumas teisinis reguliavimas Investicinės veiklos subjektų santykiai yra tokie, kad Rusijos Federacijos civiliniai įstatymai investicinės sutarties neskiria kaip atskiros sutarties rūšies. Civilinės teisės teorija investavimo sutartis priskiria mišrioms sutartims, o tai reiškia, kad civilinės teisės normos joms taikomos tik tiek, kiek šie santykiai yra įtvirtinti konkrečioje investicijų sutartis.

Investicinių sutarčių teisinio reguliavimo stoka lemia įvairias investicinės veiklos subjektų santykių formas. Taigi investicinėje sutartyje gali būti nustatyta, kad investuotojas moka už kliento paslaugas ir tuo pačiu moka savarankiškai statybos darbai rangovų ir kitų organizacijų paslaugos; arba investicijų sutartyje gali būti numatytas reikalingų lėšų pervedimas užsakovui statybos procesui užtikrinti.

Antruoju atveju iškyla tikslinio finansavimo statybose samprata. Lėšų, finansuojamų statyboms, apskaita priklausys nuo to, kokiu tikslu bus statomas turtas. Reikia atsižvelgti į tai, kad pagal Įstatymo Nr. 39-FZ 4 straipsnio 2 dalį organizacija turi teisę investuoti tiek savo, tiek skolintas lėšas.

Statydami nekilnojamąjį turtą investuotojai dažnai griebiasi skolinimosi lėšų. Paskolų ir paskolų aptarnavimo išlaidų apskaitą reglamentuoja Nuostatai dėl buhalterinė apskaita„Paskolų ir kreditų išlaidų apskaita“ (PBU 15/2008), patvirtinta Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2008 m. spalio 6 d. įsakymu Nr. 107n (toliau – PBU 15/2008). Šiuo atveju šių išlaidų apskaitos tvarka priklausys nuo to, ką statys investuotojas – pripažintą objektą investicinis turtas arba tokiu nepripažintas objektas. Jei statomas turtas pripažįstamas investiciniu turtu, tai paskolų ir kreditų palūkanos padidins pradinę turto kainą.

Priminsime, kad pagal PBU 15/2008 7 punktą investicinis turtas suprantamas kaip turto objektas, kurio paruošimas naudoti pagal paskirtį reikalauja ilgo laiko ir didelių išlaidų įsigijimui, statybai ir (ar) gamybai. . Investiciniam turtui visų pirma priskiriami nebaigtos statybos objektai, kuriuos vėliau paskolos gavėjas ir (ar) užsakovas (investuotojas) priims į apskaitą kaip ilgalaikį ar kitą ilgalaikį turtą.

Kitaip tariant, jei statybos vykdomos siekiant tolimesnio objekto perpardavimo, tuomet šis objektas nebus pripažintas investiciniu turtu, nes užbaigus statybas bus atsižvelgta kaip gatavų gaminiųį 43 sąskaitą „Pagaminta produkcija“, o ne į sąskaitas 01 „Ilgalaikis turtas“ arba 03 „Pajamas uždirbančios investicijos į materialines vertybes"kaip ilgalaikio turto objektas.

Pastaba!

Investiciniu turtu pripažinto objekto pradinė savikaina apima tik palūkanas už skolintų lėšų naudojimą. Papildomos paskolų ir skolinimosi išlaidos nepadidina pradinės jų savikainos ir yra įtraukiamos į investuotojo apskaitą kaip kitas išlaidas. Papildomos išlaidos – tai sumos, sumokėtos už informavimo ir konsultavimo paslaugas, už paskolos sutarties nagrinėjimą ar paskolos sutartis, kitos išlaidos, tiesiogiai susijusios su paskolų (kreditų) gavimu.

Pažymėtina, kad mokesčių apskaitoje paskolų ir paskolų palūkanos nėra įtraukiamos į pradinę ilgalaikio turto savikainą.

Ilgalaikio turto pradinės savikainos formavimo tikslais taisyklės mokesčių apskaita nustatytas Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 257 straipsnio nuostatomis. Įskaičiuotos palūkanos už mokesčių mokėtojo (investuotojo organizacijos) skolinius įsipareigojimus ne veiklos išlaidas remiantis Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 265 straipsnio 2 dalimi. Panaši pozicija pateikta ir Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2009-02-03 rašte Nr. 03-03-06/1/37.

Investuotojo apskaitoje lėšų pervedimas užsakovui objekto statybai atsispindi apskaitos įraše:

Debetas 76 "Atsiskaitymai su įvairiais skolininkais ir kreditoriais" Kreditas 51 " Einamosios sąskaitos".

Klientas priima nurodytas lėšas ir į jas atsižvelgia kaip į tikslinio finansavimo dalį, naudodamas apskaitos įrašus:

Debetas 51 „Einamosios sąskaitos“ Kreditas 76 „Atsiskaitymai su įvairiais skolininkais ir kreditoriais“;

76 debetas „Atsiskaitymai su įvairiais skolininkais ir kreditoriais“ Kreditas 86 „Tikslinis finansavimas“.

Tikslinio finansavimo lėšas gali tiesiogiai atspindėti korespondencija sąskaitos 51 „Einamosios sąskaitos“ ir 86 sąskaitos „Tikslinis finansavimas“ debete, apeinant 76 sąskaitą „Atsiskaitymai su įvairiais skolininkais ir kreditoriais“. Tuo tarpu investuotojo skolos pagal investicinę sutartį atspindėjimas tikslinio finansavimo dydžiu leidžia klientui geriau kontroliuoti finansavimo procesą ir yra tinkamas valdymo apskaitai.

Kliento mokesčių apskaitoje iš investuotojo gautos lėšos pripažįstamos tikslinėmis ir nėra apmokestinamos pelno mokesčiu pagal Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 251 straipsnio nuostatas, pagal 1 dalies 14 punktą. kurios pelno apmokestinimo tikslais yra pajamos iš turto, kurią mokesčių mokėtojas gavo tikslinio finansavimo rėmuose. Šiuo atveju tikslinis finansavimas – mokesčių mokėtojo gautas turtas, kurį jis naudoja organizacijos nustatytam tikslui. individas) – tikslinio finansavimo šaltinis.

Tokiu atveju klientas turėtų organizuoti atskirą tikslinio finansavimo lėšų ir kitų pajamų apskaitą. Su nebuvimu atskira apskaita turi būti įtrauktos tikslinės finansavimo lėšos mokesčio bazė nuo faktinio jų gavimo datos ir atsispindi ne veiklos pajamų(Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 250 straipsnio 14 punktas). Pajamų iš turto (įskaitant lėšas) pripažinimo data, nurodyta Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 250 straipsnio 14 dalyje, taikant kaupimo metodą, pripažįstama diena, kai lėšų gavėjas faktiškai panaudojo lėšas. juos netinkamai. numatyta paskirtis arba pažeidė sąlygas, kuriomis jie buvo pateikti (Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 271 straipsnio 4 punkto 9 papunktis).

Tuo pačiu, remiantis Rusijos Federacijos federalinės mokesčių tarnybos Maskvos miestui 2006 m. gruodžio 11 d. raštu Nr. 22-19-I/0564 mokesčių institucijos nurodyti, kad būtų užtikrinta atskira apskaita tikslinių lėšų, investicijų sutartyje turi būti nurodyta ne tik investicijų suma, bet ir statybos kaštų dydžiai bei rūšys, sąnaudų laikas.

Atkreipkite dėmesį, kad jei tikslinės lėšos naudojamos kitiems tikslams nei pilnai, bet tik iš dalies, tada mokesčių pareigūnai primygtinai reikalauja į mokesčių bazę įtraukti visą tikslinio finansavimo apimtį. Autoriaus nuomone, mokesčių administratoriaus pozicija yra neteisėta, nes mokesčių įstatymas nenustato reikalavimo į mokesčio bazę įtraukti visą tikslinio finansavimo apimtį. Todėl jei organizacija susiduria su būtinybe naudoti tikslines lėšas ne pagal paskirtį, ji turėtų organizuoti atskirą tikslinių lėšų, naudojamų pagal paskirtį, ir tikslinių lėšų, naudojamų kitiems tikslams, apskaitą. Tokiu atveju į pajamų mokesčio bazę gali būti įtraukta tik dalis tikslinio finansavimo.

Į kliento išlaidas, patirtas tikslinio finansavimo sąskaita, jo pelno apmokestinimo tikslais neatsižvelgiama. Tai nurodo Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 270 straipsnio nuostatos.

Investuotojų organizacijos apskaitoje lėšos, siunčiamos kaip tikslinis finansavimas klientui, PVM neapmokestinamos. Priminsime, kad Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 39 straipsnio 3 dalies 4 punkte nustatyta, kad turto perdavimas, jeigu toks perleidimas yra investicinio pobūdžio, nepripažįstamas prekių, darbų ar paslaugų pardavimu.

Mokesčių apskaitos tikslais lėšų pervedimas iš investuotojo klientui yra lygus investiciniams įnašams ir nėra apmokestinamas PVM pagal Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 146 straipsnio 2 dalį.

Reikia atsižvelgti į tai, kad investicijos ir investicinės veiklos sąvoka yra pateikta Įstatyme Nr. 39-FZ. Taigi investicijos apima lėšas vertybiniai popieriai, kitas turtas, įskaitant turtines teises, kitas piniginę vertę turinčias teises, investuotas į verslo ir (ar) kitos veiklos objektus, siekiant pelno ir (ar) kito naudingo efekto. Šiuo atveju kapitalo investicijos reiškia investicijas į ilgalaikį turtą.

Tai, kad investuotojo lėšos, pervestos klientui pagal investavimo sutartį, nėra PVM objektas, nurodo arbitražo praktika. Visų pirma, tokia teismų pozicija yra išdėstyta Rusijos Federacijos Aukščiausiojo arbitražo teismo 2008 m. gegužės 23 d. nutarime Nr. 4609/08, Rytų Sibiro apygardos FAS 2007 m. gruodžio 14 d. nutarime byloje. Nr. A33-5631/07-F02-9138/07.

Užsakovas, naudodamas investuotojo tikslines lėšas, pritraukia rangovus statyboms, o taip pat perka visas reikalingas paslaugas ir medžiagas statybos procesui palaikyti. Tokiu atveju pirkėjui trečiųjų šalių apmokestintos pirkimo PVM sumos turi būti pervestos investuotojui. Užsakovas surašo suvestinę sąskaitą, kurioje atskirais punktais nurodo įsigytus darbus ir paslaugas su paskirstytomis pirkimo mokesčio sumomis. Nurodytas dokumentas surašytas dviem egzemplioriais, vienas egzempliorius atiduodamas investuotojui, kitas lieka klientui. Prie konsoliduotos sąskaitos pridedamos sąskaitų faktūrų ir atsiskaitymo bei mokėjimo dokumentų kopijos, kuriose nurodomas užsakovo apmokėjimas už darbus ir paslaugas tretiesiems asmenims.

Nepamirškite, kad suvestinėje sąskaitoje nurodomos tik įsigytos prekės, darbai ir paslaugos. Kliento atlygio sumai išrašoma atskira sąskaita.

Pastaba!

Investuotojo teisė į atskaitą nepriklauso nuo to, ar investuotojas konkrečiu atveju turi mokestinis laikotarpis sąskaitos 68 „Mokesčių ir rinkliavų apskaičiavimai“ subsąskaitos „PVM apskaičiavimai“ kredito apyvarta. Panašią poziciją patvirtina Maskvos rajono federalinės antimonopolinės tarnybos 2009 m. kovo 17 d. nutarimas byloje Nr. KA-A41/1603-09.

Atkreiptinas dėmesys ir į tai, kad investuotojas turi teisę atskaityti pirkimo PVM sumą dar iki objekto statybos užbaigimo. Tam 08 sąskaitoje „Investicijos į ilgalaikį turtą“ būtina atsižvelgti į patirtas išlaidas. Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2007 m. vasario 19 d. rašte Nr. 03-07-10/06 pažymėta, kad jeigu tarp užsakovo ir rangovo sudaryta statybos rangos sutartis bei užsakovo ir rangovo sutartis investuotojas, numato rangovo užbaigtų objekto statybos etapų rezultatų pristatymą, tuomet užsakovo sąskaitas faktūras galima rengti analogišku aukščiau nurodytu būdu, per penkias dienas po duomenų apie baigtus statybos etapus. objekto statybos perkeliami į investuotojo balansą.

Tačiau mokesčių institucijos gali nesutikti su tokia pozicija. Vadinasi, mokesčių mokėtojas savo bylą turės ginti teisme. Mokesčių mokėtojo padėties apsaugos pavyzdys yra Maskvos rajono federalinės antimonopolinės tarnybos 2009-08-04 nutarimas byloje Nr. KA-A40/2579-09.

Sudarant investavimo sutartį ir nustatant tikslinio finansavimo dydį, investuotojui svarbu nustatyti atsiskaitymų tvarką tiesiogiai su pačiu klientu. Autoriaus nuomone, sutartyje atskirai reikėtų pabrėžti užsakovo atlygio dydį. Taip išvengsite sunkumų ir problemų klientui apskaičiuojant PVM. Tuomet užsakovo atlygis, pervedamas kartu su tiksliniu finansavimu statyboms, bus avansinis mokėjimas už užsakovo paslaugas. Klientas turėtų apskaičiuoti PVM nuo nurodytos išankstinio apmokėjimo sumos ir išrašyti investuotojui sąskaitą.

Jeigu kliento atlygis investicijų sutartyje nenurodytas, tai nereiškia, kad klientas neturi prievolės skaičiuoti PVM nuo savo atlyginimo sumos. Tokiu atveju, pasak ekspertų, klientas turėtų savo apskaitos politika mokesčių tikslais nustatyti mokėtino į biudžetą PVM apskaičiavimo tvarką su vėlesniu mokestinės prievolės tikslinimu.

Praktikoje tikslinio finansavimo suma gali būti neišnaudota iki galo, todėl gali atsirasti vadinamųjų santaupų. Investavimo sutartyje turėtų būti numatyta disponavimo šiomis lėšomis tvarka. Jei nurodytas santaupas yra atlygis ar kliento atlygio dalis, tai klientas turės sumokėti PVM nuo jo sumos. Jeigu sutartyje numatyta, kad tikslinio finansavimo likutis grąžinamas investuotojui, tai pasibaigus statybų procesui užsakovas turėtų pervesti likusias lėšas į investuotojų organizacijos sąskaitą.

Bazarova A.S.

Puiku, kai verslininkas turi pakankamai lėšų, reikalingų savo verslui vykdyti. Tačiau taip būna ne visada. 9 atvejais iš 10 verslininkas yra priverstas ieškoti trečiųjų šalių išteklių, kad galėtų investuoti į savo verslą. Tam reikia kruopštaus mąstymo ir planavimo. galimi būdai ieškoti finansinių investicijų ir kiek įmanoma labiau apsisaugoti.

Apsvarstykime galimybes pritraukti papildomų finansų. Išanalizuokime, kas gali veikti kaip investuotojas. Verslininkui, kuriam reikalingas finansavimas, stengsimės suteikti praktinę pagalbą surašydami žingsnis po žingsnio vadovas rasti investuotoją.

Tikslas pritraukti investuotoją

Investicijos- tai trečiosios šalies injekcija finansiniai ištekliaiį konkretų projektą, programą, ilgalaikį įsipareigojimą, skirtą atidėtam pelnui.

Kodėl verslininkams gali prireikti išorės lėšų, nes tada jie turės dalytis pelnu? Tikslas, kuriuo verslininkas gali pakviesti kitus finansiškai dalyvauti jo „proto kūdikyje“, gali būti vienas iš šių:

• dabartinės veiklos augimas ir plėtra;
• papildomų arba trūkstamų išteklių pritraukimas;
• ilgalaikio turto padidėjimas;
• technologijų plėtra;
• įėjimas į naujas verslo sritis.

Investicinių injekcijų rūšys

Priklausomai nuo dalyvavimo projekte laipsnio, investicijos gali būti:

• portfelį– lėšos investuojamos į projektų grupę, į kelias verslo sritis arba į skirtingas organizacijas vienu metu;
• tikras– kapitalas skirtas konkrečiam projektui finansuoti, siekiant realaus pelno.

Pagal investuotojo savybes investicijas galima suskirstyti į:

• vyriausybė;
• privatus;
• užsienio.

Pagal finansuojamo projekto niuansus išskiriamos investicijos:

• intelektualus;
• gamyba

Jei investuotojas gali kontroliuoti savo investicijas:

• kontroliuojamas;
• nevaldomas.

Investicijų pritraukimo galimybės įvairiuose projekto etapuose

Norėdamas gauti pinigų savo projektui, jis turi parodyti savo vertę. O kad projektas pavyktų, reikia pinigų. Kaip iš to ištrūkti užburtas ratas? Kiekvienam projekto etapui bus tikslingiau pritraukti investicijas iš skirtingų šaltinių.

1. Planavimo etapas. Jei verslininkas turi įdomią verslo idėją, galbūt gatavo produkto modelį ar pavyzdį, bet valdymas ir procesai dar nepradėjo tobulėti, prasminga prašyti lėšų iš šių rėmėjų:
   • vidinis ratas (giminaičiai, draugai, bendraminčiai);
   • viešosios investicijos (yra specialios programos remti kai kurias naujoves);
   • rizikos investicijų (jos skirtos būtent rizikingiems startuoliams).
2. Projekto pradžia. Verslo planas parengtas, komanda formuojama, procesas prasidėjęs, bet pelno kol kas nėra. Tokiu atveju pinigus tolesnei reklamai gali suteikti:
   • rizikos fondai;
   • privatūs investuotojai;
   • užsienio rėmėjų.
3. Gera pradžia. Organizacija užėmė tam tikrą vietą rinkoje, projektas pradėjo nešti pelną, nors ir dar ne per daug. Norint plėsti veiklą, lėšos gali būti skiriamos:
   • privataus kapitalo fondai;
   • rizikos investuotojai;
   • bankai (šiame projekto etape, kai jau matomi pirmieji rezultatai, kredito organizacijos jau gali rizikuoti savo lėšomis).
4. Augimas ir vystymasis. Kai pelnas jau akivaizdus ir stabilus, investuotojų paieška nebus sunku. Žmonės mielai investuotų į tokią įmonę:
   • rizikos fondai;
   • užsienio kapitalistai;
   • valstybės lėšos;
   • bankų įstaigos.
5. Puikus verslas. Kai verslo augimas ir perspektyvos nekelia abejonių, įmonė užima vieną iš lyderiaujančių pozicijų rinkoje, investuotojai gali net „pakovoti“ dėl teisės investuoti į aiškiai pelningą įmonę. Tokiu atveju nebegalite tiesiog priimti rėmimo investicijų, bet viešai parduoti savo akcijas. Be to, galite imtis investuotojų:
   • privatūs verslininkai;
   • bankai;
   • Pensijų fondas.

Pagrindiniai investicijų šaltiniai

Be privačių investicijų į verslininkus gali investuoti bankai ar valstybė.

Valstybės investicijos„pritaikytas“ konkrečioms programoms. Jų taisyklės yra labai griežtos ir negali būti koreguojamos. Dažniausiai šios programos skirtos gamybos įmonėms, todėl ne kiekvienas verslininkas gali pasinaudoti valstybės parama. Paprastai vyriausybės pinigai yra skirti įrangai, medžiagoms, bilieto kaina. Lėšų darbo užmokesčiui, reklamai ir kitoms išlaidoms verslininkas turės susirasti pats.

Banko investicijos, tai yra verslo paskolos Jie to neduos niekam, kas to nori. Norint paimti pinigų konkrečiam verslui, jis jau turi būti pradėtas arba skolininkas turi turėti kitą stabilias pajamas. Taip yra dėl būtinybės mokėti banko palūkanas.

Privačios investicijos– pradedančiajam verslininkui perspektyviausi rėmėjai. Tarp daugybės įmonių ir fondų tipų, pasirengusių teikti finansinę pagalbą bet kuriame projekto etape, kiekvienas verslininkas gali rasti sau tinkamą.

Viena iš pradedantiems verslininkams patogių investavimo formų yra verslo inkubatoriai– organizacijos, kurios specializuojasi finansuojant ir remiant verslininkus jų verslo kelio pradžioje.

Būdamas „inkubatoriaus“ dalimi, verslininkas gali išsinuomoti patalpas lengvatinėmis sąlygomis, jie padės jam su apskaita ir teisinė pagalba teiks konsultacines paslaugas.

Investuotojo paieška: žingsnis po žingsnio vadovas

Jeigu verslininkas išsikėlė tikslą pritraukti investicinis kapitalas, prieš jį prasideda sunkus kelias, kurį jam teks pereiti žingsnis po žingsnio.

1. Patikimo investuotojo pasirinkimas. Investuotojas taps strateginiu partneriu, todėl į jo pasirinkimą reikia žiūrėti labai atsakingai. Norėdami tai padaryti, turite aiškiai suprasti, kokio tipo pinigų savininkas gali būti suinteresuotas jūsų projektu. Pasirinkimas priklauso nuo:
   • projekto veikimo etapai;
   • savo finansines galimybes ir išteklius;
   • papildomų investicijoms patrauklių veiksnių (unikalus turtas, likvidus užstatas, originali ir perspektyvi verslo idėja ir kt.) buvimas.
2. Pasiūlymo formavimas. Nubrėžę būsimų investuotojų ratą, turite perduoti jiems informaciją, kad jie gali pelningai investuoti savo lėšas į jūsų projektą. Norėdami tai padaryti, turite teisingai „supakuoti“ informaciją apie projektą:
   • pabrėžti privalumus;
   • pagrįsti pelningumą;
   • pateikti realų verslo planą;
   • išsiaiškinti būsimų vartotojų ratą, tai yra potencialią pardavimo rinką.
3. Investicinio gyvenimo aprašymo sudarymas. Visas projekto patrauklumas investuotojams turi būti pateiktas kuo glaustai ir glaustai. Teisingai parengtas investicinis pasiūlymas – projekto „reklamavimas“ – gali būti efektyvesnis nei asmeninis susitikimas su būsimais investuotojais. Jei verslininkas nesijaučia galintis to padaryti, pasiūlymo surašymą jis gali patikėti vienai iš konsultacinių įmonių.
4. Investicinių pasiūlymų ir gyvenimo aprašymų platinimas. Turėtų būti nustatytas optimalus galimų „rėmėjų“, kuriems turėtų būti pateiktas pasiūlymas, skaičius. Vienas ar du kreipimaisi gali neduoti rezultatų, o didelis skaičius adresatų sukels abejonių dėl jūsų ketinimų rimtumo. Praktika rodo didžiausią efektyvumą kreipiantis į 10-20 potencialių investuotojų: atsakymų rodiklis bus pakankamai pakankamas.
5. Derybos. Jeigu juos domina Jūsų paraiška, prireiks asmeninio susitikimo, kuris išspręs investavimo galimybių klausimą. Deryboms reikia kruopščiai pasiruošti: sukurti trumpą, ryškų, įtikinamą pristatymą, kuriame reikia išryškinti pagrindines su projektu susijusias problemas. Patartina naudoti iliustruojančią ir dalomąją medžiagą. Potencialus investuotojas tikriausiai užduos daug klausimų.
6. Dokumentacija. Asmeniniai susitarimai įrašomi oficialus dokumentas, savotiška sutartis. Investicinėje praktikoje toks dokumentas vadinamas „įsipareigojimo raštu“ arba „sandorio sąlygų vykdymu“. Jis neturi teisinės galios, tačiau yra išankstinis būsimam oficialiam bendradarbiavimui, kuris prasidės po sutarties pasirašymo. Tik po to įmonė gali gauti trokštamas lėšas.

Dar prieš porą metų buvo sunku įsivaizduoti, kad 2017-ųjų pabaigoje rublio indėlių rinka turės rinktis tarp mažos arba labai mažos grąžos. Skirtumas ypač pastebimas tiems, kuriems pritrūksta ilgalaikių indėlių, atidarytų 2014 m. pabaigoje – 2015 m. pradžioje dviženklėmis palūkanų normomis. Dabar didžiausias rublio indėlių pajamingumas tarp 10 geriausių Rusijos bankų yra tik 7,4%.

Nelengva rasti šimtaprocentinę alternatyvą valstybės apdraustam banko indėliui, o kartu ir žymiai pelningesnę. Nerizikingų investicijų nėra, tačiau Rusijos investicijų rinkoje yra pelningų būdų investuoti pinigus su minimalia rizika.

1. OFZ

Obligacijos federalinė paskola- tai artimiausias analogas banko depozitas, neatsižvelgiant į tai, kas yra rinkoje. Įėjimo riba yra nuo 1000 rublių, galite pirkti ir parduoti bet kurią dieną. Dabartinis pajamingumas yra apie 8,0–8,5% per metus, atsižvelgiant į atkarpos pajamas ir vertybinių popierių perkainojimą aukštyn dėl tolesnio mažėjimo perspektyvos pagrindinis kursas Centrinis bankas. Vyriausybės įsipareigojimų nevykdymo rizika praktiškai lygi nuliui, o tai suteikia didelę investicijų grąžos garantiją. Mokėjimas pajamų mokestis nepateikta.

Turbūt pagrindinė priežastis, kodėl investuotojai dar neišbandė tokio tipo investicijų – tam tikra inercija. Norėdami įsigyti OFZ, turite atidaryti tarpininkavimo sąskaitą, patys nusipirkti vertybinių popierių rinkoje ir galvoti apie reinvestavimą kupono pajamų. Tačiau bijoti nėra ko – brokerių komisiniai maži, o depozitoriumo paslaugų kaina tik 200 rublių per metus. Be to, galima įsigyti vadinamųjų populiarus OFZ, kurie parduodami įgalioto banko padaliniuose: tai lengviau, bet komisiniai yra didesni, be to, yra apribojimų ankstyvam lėšų išėmimui.

2. Įmonių obligacijos

Jie siūlo didesnį pajamingumą nei valstybės skola. Bendros pajamos iš investicijų į įmonių vertybinius popierius gali siekti 9–10% per metus. Jei tenkinama keletas sąlygų, investuotojo pelnas yra neapmokestinamas gyventojų pajamų mokesčiu: lengvata taikoma Rusijos emitentų įmonių obligacijoms, išleistoms nuo 2017 m. sausio 1 d., kurių pajamingumas neviršija +5 procentinių punktų. nuo centrinio banko pagrindinio kurso.

Kitu atveju sąlygos tokios pat kaip ir OFZ, išskyrus vieną dalyką: valstybė negarantuoja lėšų grąžinimo. Rinkdamiesi obligacijas, ypač subordinuotas, turėtumėte būti labai atsargūs, atidžiai perskaityti jų sąlygas ir sekti kiekvieną įmonės istoriją, į kurią investavote. Taigi šį įrankį galima rekomenduoti tik patyrusiems investicijų kapitalo savininkams. Dėl kitų geriau apsvarstyti kitas galimybes.

3. Investiciniai fondai

Obligacijų investicinių fondų vienetų pirkimas leidžia atsikratyti galvos skausmo, susijusio su vertybinių popierių pasirinkimu investavimui, portfelio diversifikavimu, kuponų mokėjimų reinvestavimu ir pajamomis, gautomis iš obligacijų išpirkimo. Tačiau už tai investuotojas sumoka su grąža: iki 2% išlaidų grynojo turto fondo valdytojas ims mokestį už savo paslaugas ir apie 3% akcijos vertės už įėjimą ir išėjimą iš jos.

Vadovai savo svetainėje dažnai „nubraižo“ gražius pelningumo grafikus neatsižvelgdami į šiuos komisinius. Jei pašalintume minėtus kaštus, tai investicinių fondų pelningumo grafikas gali būti visiškai kitoks: vidutiniškai investicijos per investicinius fondus atims iki 5 procentinių punktų. nuo pajamų per metus su investicijų horizontu iki 10 metų. Tačiau jei turite patirties dirbant su finansinis turtas dar ne, investiciniai fondai yra geras variantas. Svarbu patikrinti valdymo įmonės reputaciją ir teikti pirmenybę žaidėjams su geri įvertinimai. Nenuostabu, kad jų turto apimtis mažėjančių bankų indėlių palūkanų fone jau beveik metus muša visus rekordus.

4. Nekilnojamas turtas

Investicijos į nekilnojamąjį turtą Rusijoje dešimtmečius buvo laikomos patikimu ir pelningu būdu sutaupyti pinigų. Bet tik šiandien komercinis nekilnojamasis turtas. Savarankiška investicija į tokius objektus iš tikrųjų yra investicija į naujas verslas kurioms reikia nuolatinio ir atidaus dėmesio.

Tačiau tiems, kurie ieško specialiai pasyvios pajamos kaip ir bankininkystę, prasminga investuoti į nekilnojamąjį turtą per specializuotą sutelktinio investavimo į nekilnojamąjį turtą platformą. Čia, kaip ir tuo atveju Bendri draugai, perima darbą su turtu Valdymo įmonė. Bendra grąža gali siekti 20%, kai nuomos pajamos iš lizingo objektų yra šiek tiek didesnės nei 10% per metus, likusi dalis yra pajamos iš fondo turto perkainojimo ir nuomos pajamų indeksavimo.

IN užsienio nekilnojamasis turtas geriau investuoti per REIT fondus (arba eREIT fondus, kurie kuria užsienio sutelktinio investavimo svetaines), kurių akcijomis prekiaujama biržoje. Čia taip pat ne mažiau kaip 90% visų pajamų iš objektų nuomos ir perpardavimo išmokama akcininkams. Be to, viename REIT fonde gali būti daug objektų, o tai sumažina riziką, tačiau ne visada pagerina investicijų kokybę ir pelningumą. REIT ir eREIT yra mažos rizikos priemonė, tačiau su jais taip pat reikia elgtis atsargiai ir į jas atsižvelgti valiutos rizika. Pavyzdžiui, per pastaruosius dvejus metus investicijos į REIT atnešė Rusijos investuotojai nuostoliai konvertuojant į rublius.

5. Struktūriniai gaminiai

Žinoma, tai yra didelės rizikos priemonė, nepaisant pardavėjų patikinimų priešingai. Tačiau taikant patikimą požiūrį, tai taip pat gali būti laikoma alternatyva investavimui. Yra du pagrindiniai struktūrizuotų produktų tipai – su 100% apsauga ir dalyvavimo koeficientu bei su daline arba sąlygine kapitalo apsauga. Pirmuoju atveju pardavėjai dažnai siūlo tokį produktą prisidengdami užstatu, žadėdami bet kokiomis aplinkybėmis visiškai grąžinti investuotas lėšas ir net nedideles pajamas.

Šiuo atveju dalis lėšų investuojama į bazinę mainų turtas- nafta, auksas, akcijos, obligacijos - ir investuotojo pelningumas priklauso nuo jo vertės pokyčių. Kita lėšų dalis užtikrina investuotojo investicijų grąžą – su ja struktūrinio produkto emitentas paprastai perka pasirinkimo sandorį pagrindiniam turtui parduoti su investuotojo investicijai lygia kaina.

Žymiai išaugus kainoms už pagrindinis turtas investuotojas gauna pajamų, viršijančių indėlio palūkanų normą. Kitas dalykas – sąlyginės apsaugos produktai, kai emitentas žada garantuotas pajamas, jei bus įvykdytos tam tikros sąlygos. Jei šios sąlygos neįvykdomos – tarkime, kokio nors rinkos turto kaina nepasiekia tikslinio lygio, investuotojas netenka nemažos savo investicijų dalies. Čia reikia labai išmanyti, kad suprastum investavimo sąlygas. Be to, jūs turite suprasti, kad pirkdami struktūrizuotą produktą, jūs iš tikrųjų perkate įmonės ar banko, kuri jums siūlo, įsipareigojimus. Labai svarbų vaidmenį atlieka pasitikėjimo prekės išdavėju klausimas.

6. Dividendų akcijos

Kitas investavimo variantas yra investavimas į akcijas, kurios generuoja dividendų pajamas. Jie negali būti visavertė indėlio alternatyva, nes rizikos laipsnis čia vis dar yra daug didesnis nei valstybės garantuojamų indėlių. Tačiau tai labai įdomi istorija, čia galite uždirbti daug daugiau nei iš indėlio ar obligacijų, ypač jei atspėsite vertybinių popierių įvedimo laiką rinkos korekcijos metu.

Kitas dalykas – įmonės, kurios moka dideli dividendai, Rusijoje mažai. Investuotojas turi pasitikėti tais emitentais, kurių akcijas jis perka, ir taip pat pasitikėti ilgas terminas investicijos. Net ir esant 3 metų investicijų horizontui, tokios investicijos gali būti nelabai pelningos, tačiau ilgalaikėje perspektyvoje sėkmės tikimybė gerokai padidėja.