Pasirinkimų mainai

Opcionų birža – tai birža, kurios specializacija yra skolinių finansinių įsipareigojimų prekyba. Pasirinkimo sandorių keitimo pajamų šaltinis yra klientų sumokėtos įmokos už opcionų pirkimą.

Wikimedia fondas. 2010 m.

Pažiūrėkite, kas yra „Options Exchange“ kituose žodynuose:

Birža, kurios specializacija yra skolinių finansinių įsipareigojimų kotiravimas. Finansų terminų žodynas. Opcionų birža Opcionų birža – tai birža, kurios specializacija yra skolinių finansinių įsipareigojimų kotiravimas. Anglų kalba: Pasirinkimų keitimas Žiūrėti... ... Finansų žodynas

- (European Options Exchange, EOE) Amsterdame esanti rinka, kurioje vykdomi sandoriai laisvai prekiaujamais opcionais (opcionais), daugiausia užsienio valiuta, taip pat sandoriai, kurių objektai yra tam tikros rūšies vertybiniai popieriai ir... ... Finansų žodynas

Ji buvo įkurta 1978 m. Amsterdame, siekiant organizuoti prekybą ateities sandoriais ir opcionais. 1983 m. ji išleido akcijų indeksą, vadinamą EOE indeksu, kurį sudaro 25 didžiausių biržoje prekiaujamų bendrovių akcijos. ... ... Vikipedijoje

- (Chicago Board Options Exchange, CBOE) Pagrindinė JAV finansų institucija, kurios specializacija yra opcionų prekyba. Birža įkurta 1973 m. Finansai. Žodynas. 2-asis leidimas M.: INFRA M, leidykla „Ves Mir“. Brianas Butleris,...... Finansų žodynas

Europos opcionų birža- Amsterdame esanti rinka, kurioje vykdomi sandoriai su laisvai prekiaujamais opcionais, daugiausia užsienio valiuta, taip pat sandoriai, susiję su tam tikromis vertybinių popierių ir tauriųjų metalų rūšimis. Keitimasis yra......

Čikagos valdybos opcionų birža- Pagrindinė JAV finansų institucija, kurios specializacija yra opcionų prekyba. Birža įkurta 1973 m. Temos: finansai LT Čikagos lentos opcionų birža… Techninis vertėjo vadovas

ČIAGOS OPCIJŲ BEIŠIMAS- (Chicago Board Option Exchange, CME) yra didžiausia birža Jungtinėse Amerikos Valstijose, kurios specializacija yra opcionų prekyba. Sukurta 1973 m.... Užsienio ekonomikos aiškinamasis žodynas

Europos opcionų birža- (EOB) Amsterdame Olandijos išvestinių finansinių priemonių, akcijų pasirinkimo sandorių, indeksų, obligacijų, valiutų ir metalų birža. Ateities sandoriai ir opcionai parduodami pagal EOE indeksus, tokius kaip 100 pirmaujančių Europos įmonių akcijų indeksas (Eurotop 100... ...

Naujosios Zelandijos ateities sandorių ir opcionų birža- Kompiuterių birža, kurią 1992 m. įsigijo Sidnėjaus išvestinių priemonių birža, kurioje prekybininkai naudoja Sidnėjaus išvestinių priemonių biržos A TS 2000 prekybos sistemą kaip tiesioginės prieigos prie jos rinkas priemonę. Ateities sandoris (FIF) pagrįstas NZSE 40 indeksu... ... Finansų ir investicijų aiškinamasis žodynas

KEITIMAI, OPCIJOS- birža, kurios specializacija yra prekyba įvairių tipų opcionais, pavyzdžiui, Europos opcionų birža Amsterdame ir Čikagos opcionų birža. Pajamų šaltinis mainams yra klientų sumokėtos įmokos už opcionų pirkimą, įskaitant dvigubą... Didelis ekonomikos žodynas

Bet kokios rūšies vertybiniai popieriai turi būti visiškai kontroliuojami specialiųjų tarnybų ir teisės normų. Tam yra ne pelno organizacijos, kurios sudaro sąlygas teisėtai prekybai vertybiniais popieriais. Paprastai tai yra labai didelės organizacijos ir jos užsiima visų rūšių sutartimis, tačiau yra ir siaurai orientuotų, pavyzdžiui, opcionų birža.

Kaip vadinamas opcionų birža?

Opcionų birža yra ne pelno siekianti įmonė, kuri buvo sukurta siekiant centralizuoti ir lokalizuoti opcionų apyvartą vienoje vietoje. Dažnai tokios organizacijos taip pat užsiima ateities ir išankstiniais sandoriais.
Kartais terminas mainai painiojamas su opcionų rinka. Birža yra opcionų rinkos dalis, jos standartizuota dalis, tačiau opcionų rinka gali egzistuoti ir už biržų ribų. Pavyzdžiui, dėl didelių opcionų sandorių, kurie sudaromi ne pirmą kartą, dažnai deramasi ne specializuotose biržose. Tokiu atveju opcionas bus rinkos dalis, bet nepriklauso biržai. Kitas skirtumas yra tas, kad opcionų birža egzistuoja pagal savo šalį, o rinka valdoma pagal pasaulinius standartus.

Čikagos valdybos opcionų birža

Pirmoji birža, prekiaujanti tik opcionais ir ateities sandoriais, buvo Čikagos valdybos opcionų birža (CBOE). Ji buvo įkurta 1973 m. Tai didžiausios pasaulyje prekių biržos – Čikagos prekybos tarybos – dukterinė įmonė.
Tokios organizacijos atidarymas pažymėjo naujos opcionų istorijos pradžią, nes pirmą kartą šiam saugumui buvo skiriamas toks dėmesys. Šiuo metu šioje biržoje prekiaujama 51% visų JAV opcionų. Pasaulinis rodiklis ne mažiau įspūdingas.
Pagrindinė organizacijos specialybė yra indekso opcionų prekyba. Akcijų indeksas yra vertybinių popierių krepšelio kainos matas. Šiuo metu biržoje yra apie 40 rūšių indeksų kontraktų, kurie sudaro sąlygas prekiauti 91% visų tokių opcionų pasaulyje.

Žvelgiant į ateitį, norėčiau pasakyti, kad tokios organizacijos nėra nuo 1997 m., tačiau vis tiek verta apie tai kalbėti, nes atskirų opcionų mainai nėra tokie dažni.
Ji buvo įkurta 5 metais vėliau nei Čikagos birža, 1978 m. Amsterdame, Nyderlanduose. Įdomu tai, kad būtent šioje šalyje atsirado pačios pirmosios galimybės. Tai atsitiko XVII amžiaus 30-aisiais. Tada šalyje kilo tulpių populiarumo riaušės, kurios vėliau tapo žinomos kaip tulpių manija. Tuo metu smulkieji verslininkai išleido opcionus, kad gautų lėšų atidaryti savo gėlių parduotuvę. Tam tikra prasme tokios galimybės buvo panašios į pagrindines organizacijos akcijas.
1997 metais birža susijungė su Amsterdamo vertybinių popierių birža. Tai, savo ruožtu, taip pat patyrė didelių pokyčių.
Šiuo metu didžiausia opcionų prekybos platforma Europoje yra Londono vertybinių popierių birža.

Radai klaidą? Pasirinkite jį ir paspauskite Ctrl + Enter

Pasirinkimo sandoriai, ko gero, yra viena iš labiausiai prieštaringų prekybos priemonių, prieinamų daugeliui investuotojų ir privačių prekiautojų. Viena vertus, tai gana menkai išnagrinėta tema, kita vertus, ta, kuri yra internete, dažnai yra prieštaringa. Prekiautojai ginčijasi tarpusavyje, vieni teigia, kad prekyba jais yra pelninga, kiti tvirtina, kad tai yra prarasta priežastis, vieni mano, kad opcionai yra labai sudėtingi, kiti jiems prieštarauja. Šioje trumpoje straipsnių serijoje pabandysime suprasti opcionų prekybos esmę ir panagrinėsime paprastus, o svarbiausia – praktiškai reikšmingus darbo su jais aspektus. Labiau pasikliausiu savo patirtimi prekiaujant RTS opcionais, tačiau tekste reguliariai bus minima Amerikos rinka. Straipsniai daugiausia skirti prekiautojams, kurie anksčiau prekiavo akcijomis ir ateities sandoriais, ir yra skirti juos sujungti ir sudominti tokia priemone kaip opcionai. Jokio turizmo straipsniuose, jokių kursų po jų. Tiesiog perskaitykite informaciją be papildomos potekstės. Kadangi tekstas atspindės grynai asmeninę nuomonę, jame nebus nei sudėtingų formulių, nei dešimties eilučių apibrėžimų. Daryk paprastai. Pirma, supraskime, ką reiškia prekyba opcionais.

?

Opcionas yra IŠVESTINĖ finansinė priemonė, o bet kuri išvestinė priemonė turi vadinamąjį „ ” (BA). Galima brėžti analogiją su akcijų ir ETF pasauliu: šiuo atveju remiamasi akcijų grupės judėjimu, t.y. galime pasakyti, kad ši grupė bus ETF BA. Jei kalbame apie Rusijos rinką, tai BA visada yra specifinė, bet Amerikai (CBOE) tai gali būti ir akcija, ir ateities sandoriai (bet ne tuo pačiu metu). Čia ir kyla pirmasis opcionų prekiautojų prieštaravimas: vieni nori prekiauti baziniu prekiautoju, bet per opcioną, kiti prekiauja tik opcionu (manydami, kad viskas, ko jiems reikia, jau įtraukta į opcioną) ir šiuo atveju dirba su BA. eina jiems į šešėlį. Nepriklausomai nuo to, kokio požiūrio laikotės, vienaip ar kitaip rekomenduočiau būti susipažinusiam su darbu su AD, t.y. Jei prekiaujate opcionais akcijomis, patartina turėti patirties dirbant su akcijomis, o jei prekiaujate opcionais akcijomis, būtų didelis pliusas susipažinti su darbo su akcijomis esme praeityje, tada ateities, nes yra ateities sandorių BA. Jei anksčiau prekiavote ateities sandoriais, žinote, kad ten reikalingas BP apskaičiavimas grindžiamas ne pačios priemonės kaina (kaip nutinka akcijose), o užstatu. Tai suma, kurią turite turėti savo sąskaitoje, kad ją paimtumėte. Opcionų atveju, be tokio reiškinio kaip užstatas, būtina žinoti ir „opciono premijos“ sąvoką. Tiesą sakant, ši premija yra tai, kuo jis prekiauja, kai perka opcioną, kai jį trumpina arba kai daro sudėtingesnę konstrukciją. „Premium“ yra viena iš svarbiausių sąvokų pasirinkimų pasaulyje, ji susideda iš daugybės parametrų, apie kuriuos kalbėsime kituose straipsniuose.

Kuo geriau prekiauti, opcionais ar akcijomis?

Paprastai darbo su parinktimis pranašumai pradedantiesiems parodomi naudojant kokį nors panašų pavyzdį. Apsvarstykite Google (GOOG) dalį, kuri kainuoja 600 USD, o tai mums reiškia, kad paskyroje turite turėti bent 60 000 USD už 1 partiją (100 akcijų). Tai yra nemažos išlaidos už minimalią poziciją, bet jei pažvelgsime į kitos savaitės galimybes, pamatytume, kad 1 lotui (1 = 100 BA akcijų) reikia tik 500 USD. Palyginkime abiejų pozicijų užėmimo rezultatą, jei Google akcija peržengė 1 tašką (o tai jai nėra tiek daug, kai vidutinis kintamumas yra 10 taškų).

Sandėlis: 60 000 USD pozicijos vertė tapo 60 100 USD, uždirbome 100 USD, tai yra apie 0,16% mūsų pradinės investicijos.

Galimybės: 500 USD pozicijos vertė tapo 560 USD, uždirbome 60 USD, tai yra 12%, įspūdinga grąža, 75 kartus daugiau nei akcijomis. Dabar jums gali kilti klausimas, kodėl priemoka pasikeitė taip, kaip pasikeitė. Kol kas atidėkite tai, priežastis ir pasekmes aptarsime vėliau. Kur kas įdomesnis klausimas – kodėl, jei taip pelninga, visi neįsitraukia į opcionus ir vis tiek kojomis nesuspaudžia 1000 USD kupiūrų į didelį maišą.

1. Daugelis žmonių mano, kad pasirinkimai yra sudėtingi.

Tiesą sakant, už tokį vaizdą verta pasakyti „ačiū“ daugelio vadovų ir vadovėlių apie parinktis autoriui. Dažnai autoriai savo tekste nesigilina į darbo su šiuo įrankiu esmę, o į apibrėžimus, klasifikacijas ir skaičiavimus per keturių lygių formules. Kartais net atrodo, kad autoriai konkuruoja tarpusavyje, kad pamatytų, kas gali sugalvoti sudėtingesnę teorinę pasirinkimų sėkmės formulę. To visiškai nereikia pradedančiajam, o juo labiau pradedančiajam, kuris anksčiau neprekiavo BA. Pirmiausia turėtumėte pasidomėti, iš ko susideda priemoka (supaprastintu būdu), koks yra BA ir opciono santykis, ir parodyti darbo su šia priemone pelningumą (apytiksliai šio plano laikysimės kituose straipsniuose ). Opcionas yra ne sferinis arklys vakuume, o finansinė priemonė. Taip, jis savotiškas, bet jo panaudojimo tikslas lygiai toks pat – pasipelnyti. Taip pat turėtume kalbėti apie opcionų prekybininkus. Tarp jų kažkodėl yra ir „sunkesni – geresni“ santykiai. Yra daug sudėtingų pasirinkimo struktūrų šalininkų, o paprasti metodai laikomi mėgėjiškais ir neverti dėmesio. Pradedantieji, vos perpratę temą, ima statyti sau visokius kondorus ir drugelius, pamiršdami, kad prekiauti reikėtų ne tam, kad padidintų pasididžiavimą, o tam, kad padidėtų pinigų suma sąskaitoje.

2. Opcionai yra nelikvidūs.

Šiai nuomonei pritaria nemaža dalis tų, kurie pirmą kartą susipažino su įrankiu, ir tų, kurie jau kurį laiką su šiuo įrankiu dirba. Na, jei kalbėsime apie opcionų rinką Rusijos Federacijoje, tada opcionų plėtra joje vyksta tikrai lėtai. Be RTS indekso ateities sandorių opcionų, likvidžių atstovų beveik nėra, o patys Ri opcionai vakaro sesijoje patiria didelį likvidumo praradimą. Problema paaštrėjo 2013 m., kai buvo įvesti papildomi opcionų lygiai, suskirstyti į juos ir atitinkamai sumažinti. Pastebėtina, kad 2012 m. birža padarė atvirkštinį žingsnį ateities sandoriams, o ateities sandorių žingsnio padidėjimas turėjo teigiamos įtakos likvidumui kiekviename lygyje. Kadangi Amerikos rinkoje opcionai išleidžiami ir ant akcijų, tai opciono likvidumas tiesiogiai priklausys nuo BA likvidumo, t.y. atsargos. Jei pasirinksite akcijas, kurių kasdienė apyvarta yra keli milijonai dolerių, vargu ar kils problemų dėl įėjimo ir išėjimo. Silpnas opcionų likvidumas taip pat daugiausia paaiškinamas žymiai mažesniu jų populiarumu, o tai savo ruožtu išplaukia iš pirmojo punkto. Dauguma žmonių, ateinančių į biržą, paprastai nenori nerimauti už kai kurių pagrindinių sąvokų ir savo išankstinių nusistatymų rinkos atžvilgiu, tačiau čia autorius iškart po pratarmės siūlo susipažinti su Blake-Scholes formule (ne paieškokite „Google“ silpnaširdžiams).

3. komisiniai už pasirinkimo sandorius yra daug didesni nei už akcijas ir ateities sandorius.

Taip, tai yra, vidutiniškai 2-4 kartus ir daugiau (priklausomai nuo rinkos ir brokerio), vėlgi verta paminėti, kad tai tiesiogiai išplaukia iš to, kad tai yra mažiau populiarus instrumentas su mažesne apyvarta, bet jei yra prislėgtas suvokimo Šis faktas, siūlau pagalvoti apie du faktus. Pirma, apie situaciją, į kurią žiūrėjome anksčiau, kai lyginamoji akcijų grąža buvo 75 kartus mažesnė, palyginti su opcionais. Antra, tai, kad opcionai vis dar dažniausiai yra vidutinės trukmės priemonė, o tai reiškia, kad komisijos įtaka čia yra daug mažesnė nei darbo dienos metu. Dabar, kai palikome pasaulinius trūkumus ir sunkumus, kalbėsime tik apie gėrį. Tolesniuose straipsniuose išanalizuosime ryšį tarp BA ir opciono, opciono priemokos komponentus, o tada pereisime prie paprasčiausių strategijų. Jei jums patiko tema ir jos raidos vektorius, sekite naujienas.

Gaukite naujausią informaciją apie visus svarbius United Traders įvykius – užsiprenumeruokite mūsų

Paaiškinimas

Prekiaujant akcijų opcionais prekiautojas aiškiai žino, kiek jis gali uždirbti ir kiek gali prarasti.
Pasirinkimai patraukia daugelio prekiautojų dėmesį ir juos reikia išsamiai apsvarstyti.

Norint suprasti variantą, parinktį galima įsivaizduoti kaip įprastą draudimą, kuris perkamas automobiliui nepriklausomai nuo to, įvyko avarija ar ne. Įvykus draudiminiam įvykiui, jums sumokama visa suma ir jūs laimite savo nedidelę įmoką, kurį įvedėte jūs, jei ne, jūsų draudimas baigiasi ir jūs prarasite tik tą nedidelę įmoką.

Tas pats su pasirinkimu - perkame būsimo įvykio galimybę arba parduodame būsimo įvykio įvykį. Ar tai bus, ar ne, nuo to priklausys mūsų analizės formulavimas ir dabartinių veiksmų pasirinkimas.

Pasirinkimo sandoris yra išvestinė priemonė, todėl tik iš dalies susieta su pagrindinio turto verte.

Pagrindiniai opciono ir ateities sandorių skirtumai

1) Sudaromas vienas opcionas pagal vieną ateities sandorį
Jei ateities sandoris sudaromas, pavyzdžiui, tam tikram pagrindinio turto kiekiui 10 - 100 arba 1000 akcijų. Tai galimybė visada susieta su viena ateitimi.
2) Opciono pirkėjas turi neribotos galimybės pasipelnyti.
3) Opciono pirkėjas turi ribota nuostolių galimybė. Nuostoliai lygūs sumokėtai įmokai.
Pasirinkimo sandorių pardavėjas ir pirkėjas patiria ribotus nuostolius.

Kodėl reikalingi variantai?

1) Apsidraudimas, t.y. draudimas nuo finansinės rizikos
2) Spekuliacija – finansinės naudos gavimas (tai daro investuotojai ir patyrę prekiautojai)

Visų pirma, draudimas nuo rizikų. Ir tris kartus pasikeitus opciono vertei, yra galimybė gauti finansinės naudos.

Kokie yra parinkčių naudojimo pranašumai?

1) Norint užsidirbti pinigų iš turto (pavyzdžiui, vertybinių popierių ateities sandoriai), nebūtina jo fiziškai įsigyti.
2) Opciono vertė yra eilės tvarka mažesnė už paties turto vertę.
3) Riziką (maksimumą) riboja opciono kaina. Tai visų pirma taikoma pirkėjams.
4) Įsigydami opcioną, galite apsidrausti nuo bet kokių galimų pinigų išėmimų.
5) Opciono pelnas yra daug kartų didesnis nei pelnas iš pagrindinio turto, remiantis investicijų suma.

Todėl, jei kalbame apie pelningumą: akcijos yra keli procentai, ateities sandoriai yra dešimtys procentų, opcionai - pelningumas ant jų gali būti kelis kartus, atsižvelgiant į pradinę kainą. Opciono vertė labai priklauso nuo laiko.

Ką reikia žinoti renkantis variantą

Parinkčių specifikacija (turite žinoti renkantis parinktį)

1) Parinkties tipas ( Skambinkite, padėkite)
2) Bazinis turtas – ( akcija, indeksas, kita), dėl kurios sudaroma opciono sutartis.
3) Galiojimo pabaigos (vykdymo) datos
4) Vykdymo kaina (Strike)

Koks yra pasirinkimo sandorio pagrindinis turtas – iš pradžių tai yra ateities sandoris, bet, kaip žinote, ateities sandoris gali būti bet kokiam instrumentui – tai akcijos, indeksai, valiutų poros, biržos prekių instrumentai ir kt.

Keitimosi parinktys

Parinktis Skambinti ir Parinktis Įdėkite

„Put&Call“ yra svarbi sąvoka.

Pavyzdys (vienas pavyzdys)

Skambinimo parinktis– suteikia teisę pirkti pagrindinį turtą. Pirkdami jį laukiate, kol turto kaina padidės ( svarstome galimybę pirkti opcioną ateityje).

Pardavimo variantas– suteikia teisę parduoti pagrindinį turtą. Pirkdami jį laukiate, kol sumažės turto kaina ( svarstome galimybę parduoti turtą ateityje).

Pasirinkimas atitinka pagrindinio turto tendencijas ( turtas, kurį įsigijome), ir jei norime apdrausti savo turtą nuo galimos neigiamos rizikos, tada šiuo atveju mums reikia variantas Įdėkite , perkant kurį leis mums kompensuoti nuostolius, kai rinka smunka.

Jei darysime prielaidą, kad bus laikinas augimas ir gana stiprus, tada šiuo atveju mes manome variantas Skambinti , kuris taip pat yra leidžia ateityje ką nors nusipirkti ir taip apsidrausti nuo ankstyvo kainų padidėjimo.

Kuo skiriasi pirkėjai ir pardavėjai ir kaip vyksta Call opciono ir pardavimo opciono judėjimo dinamika.

PAGRINDINIAI PAVYZDŽIAI

Opcionuose reikia labai aiškiai atskirti savo veiksmus – opcionų pirkimo ar pardavimo opcionus .

Skambinti(Pirkite)

Yra dabartinio pagrindinio turto kaina, einamojo pagrindinio turto kainos lygį rodo vertė ( streikuoti).

Mes mes perkame Skambinimo parinktis, tuo metu, kai dabartinio pagrindinio turto kaina yra žymiai mažesnė už būsimą vykdymo kainą (strike kainų lygis), tikimasi tolesnio augimo. Kai tik pagrindinis turtas pasieks streikinį lygį, mūsų pasirinkimas duos pelno. Tada kalbame apie ką pirkimo opciono pirkimas, tikimės, kad pagrindinis turtas augs.

Tokiu atveju maksimali rizika lygi sumokėtai opciono priemokai, kurią sumokame pardavėjui, o pelnas neribojamas. Tie. lūžis yra būtent streiko lygio vertė ir sumokėta opciono priemoka.

Įdėkite (Pirkimas)

Jeigu svarstome apie korekcijos grėsmę ar kainos kritimo grėsmę rinkoje, tai šiuo atveju turėtume kalbėti apie pardavimo opcioną.

Pažiūrėkime į pagrindinio turto kainos lygį, būsimo pagrindinio turto kainos lygį (strike level). Pirkimas opcioną, mokame opciono priemoką. Jei turtas pradeda mažėti, mes gauname pelną.

Pardavimo pasirinkimo sandorio pirkėjas tikisi, kad pagrindinio turto kaina sumažės. Tokiu atveju maksimali rizika lygi sumokėtai opciono priedai, o pelningumas neribojamas.

Skambinti (Išpardavimas)

Su Call opcionais parduoti reikalai yra daug sudėtingesni ir įdomiau, t.y. Parduodame galimybę ką nors nusipirkti. Šiuo atveju skaičiuojame, kad kaina nekils. Ir mūsų pelnas bus lygus mūsų sumokėtai opciono priedai, tačiau jei turtas vis dėlto pradės augti, tokiu atveju patiriame neribotus nuostolius.

Įdėkite (Išpardavimas)

Panaši situacija yra ir su pardavimo opcionais, jei parduodame pardavimo opcioną, tai reiškia, kad tikimės, kad turtas nesumažės – už tai gauname opciono priemoką. Jei turtas sumažės, mes patiriame neribotus nuostolius.

Keitimosi parinktys

Opciono kainos keitimas priklausomai nuo galiojimo datos

Be to, kad opcionai juda aukštyn ir žemyn, jų vertė taip pat kinta priklausomai nuo galiojimo pabaigos datos galiojimo laikasšio varianto, nes teisės (realizuoti savo norą pirkti ar parduoti ateityje) galimybė geometriškai sumažės. Kuo arčiau pasirinkimo galiojimo laikas (liko mažiau dienų), todėl šios teisės vertė vis labiau mažės.

Opcionas pasižymi laikinu jo kainos nuosmukiu.

Parinkčių kodavimas

Pirmieji du veikėjai – 1) pagrindinis įrankis
Trečias veikėjas – 2) sutarties vykdymo tipas ir mėnuo
Ketvirtas veikėjas – 3) metų

Simboliai 1) pagrindinė priemonė

RTS FORTS sektoriuje pagrindinis turtas yra ateities sandoriai likvidžios akcijos, žaliavos ir pinigų rinkos priemonės. Pavyzdžiui, Rostelecom, Lukoil ir Gazpromi akcijų ateities sandoriai turi simbolius: RT , L.K. Ir GZ .

JAV dolerių ateities sandoriai – Si
Ateities sandoriai RTS indekse – R.I.

Su opcionų kodu viskas yra gana paprasta, opcionų kodas praktiškai atitinka ateities sandorio kodą.

Simboliai 2) sutarties vykdymo mėnuo

Viršutinė abėcėlės dalis skambinimo opcionams (mėnuo), apatinė pardavimo opcionų dalis (mėnuo)

Taigi:

Pirmosios dvi raidės žymi pačią ateities sandorį, trečioji raidė yra Call arba Put parinktis – čia naudojama lotyniška abėcėlė.

Opcionai, skirtingai nei ateities sandoriai, skirstomi į mėnesius, sutartis yra 1 mėnesiui (jie paskirstomi mėnesiams). Ateities sandoriai kas ketvirtį 3 mėn. Atitinkamai, tai yra jų galiojimo laikas.

Variantas – prie pinigų, į pinigus, iš pinigų?

Opciono realizavimo kainos (X) ir pagrindinio turto (S) santykis

Dėl skambučio parinkčių:

Piniguose (IM) X>S – piniguose
Išimti pinigus (OM) X

Dėl pardavimo parinkčių: