Întrebarea este ce este un index? Dow Jones Ce înseamnă asta, fiecare dintre noi ne-am întrebat măcar o dată în timp ce urmărea știrile. Din ce în ce mai des pe ecranul televizorului auzim despre scăderea indicelui sau creșterea ratei acestuia. Și pe fondul crizei economice, vreau să înțeleg mai în detaliu termeni financiari pentru a fi mereu informat.

Charles Dow și Edward Jones

După numele acestor doi oameni a fost numit Charles Doe, inventat de ei, a crescut într-o familie foarte săracă, de la vârsta de 6 ani a fost în pragul supraviețuirii, fără să meargă la școală! Când a ajuns la majoritate, a putut lucra ca corespondent pentru un ziar celebru. Simțindu-se interesat de afaceri și realizând că poate realiza mai mult, s-a mutat la New York, unde și-a întâlnit viitorii parteneri Edward Jones și Charles Bergstresser.

Un an mai târziu au fondat un ziar cunoscut astăzi în întreaga lume - Wall Street Journal. Ei au început să publice mai întâi rapoartele bursiere în acest ziar. Situația financiară a companiilor americane a devenit transparentă. Datorită acestui fapt, afacerea a început să se dezvolte mai activ.

Cum a apărut indicele Dow Jones?

În 1884, partenerii au decis să elaboreze un indice de activitate pentru a ușura analiza. Trebuia să reflecte activitatea de afaceri pe piața financiară din New York. Pentru aceasta au ales doisprezece cele mai mari companii, au adunat valoarea acțiunilor lor și au împărțit la 12, calculând astfel aritmetica cost mediu hârtii valoroase aceste companii. O creștere a valorii a indicat creșterea companiei și, în consecință, a economiei; o scădere a indicelui Dow Jones a indicat o scădere a capitalului și o scădere a economiei.

Din 1896, indicatorii indicelui Dow Jones au început să fie publicati în editurile mondiale. Astfel, Dow Jones Industrial Average a devenit primul indice folosit la bursă.

Cum se calculează indicele?

Pentru a înțelege ce înseamnă indicele Dow Jones și pentru a săpa cu adevărat în numerele pe care indicele le reprezintă, trebuie să înțelegeți cum este calculat.

Pentru a putea lua în considerare toate datele istorice care ar putea afecta nivelul indicelui, a fost inventat un divizor special (înainte de acesta, suma valorii acțiunilor companiei era împărțită la numărul acestora). Valoarea acestui divizor este în continuă schimbare.

De exemplu, dacă luăm că suma valorilor tuturor acțiunilor a 30 de companii este 2641,03, iar divizorul este 0,1557159051116, atunci este ușor să calculăm valoarea indicelui împărțind 2641,03 la 0,1557159051116 = 5169. În realitate, indicele Dow Jones nu este atât de complicat.

Dacă prețul acțiunilor a cel puțin unei companii se modifică, se va modifica și indicele. O modificare a acesteia într-o direcție pozitivă indică o creștere a prețurilor acțiunilor. Dar acest lucru este condiționat, deoarece creșterea valorii acțiunilor companiilor mari este mai vizibilă și poate umbri o ușoară scădere în rândul celor mici. Și dacă deții acțiuni ale unei companii incluse în indicele Dow Jones, o creștere a nivelului acesteia nu înseamnă profit pentru tine.

Dacă, de exemplu, valoarea indicelui a scăzut cu 100 de puncte, aceasta înseamnă că prețul acțiunilor a 30 de companii a scăzut cu aproximativ 100 de dolari.

Ce companii sunt incluse în indice, indici mondiali

În 1896, indicele a fost calculat din suma prețurilor acțiunilor a unei duzini dintre cele mai mari companii din Statele Unite. Ulterior, numărul companiilor a fost extins la 16, iar astăzi sunt treizeci. Companiile care și-au pierdut ratingurile pe piața globală de valori au fost forțate să plece de companiile moderne mai mari. Până în prezent, o singură companie care a fost inclusă inițial în indice rămâne în index: General Electric. La index participă și Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.” și alții.

Indicele NASDAQ este, de asemenea, des auzit; el reflectă tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valori mobiliare care sunt efectuate pe piață în afara bursei.

Fiecare țară are proprii ei indici, care includ cele mai mari companii. Calculele se fac aproape în același mod ca în 1884, se calculează costul mediu al capitalului, dar după o schemă mai complexă.

NIKKEI – indicele Tokyo, DAX – indicele german, indicele MICEX în Rusia.

De menționat că companiile de logistică implicate în transport nu sunt incluse în indicele Dow Jones, la fel ca și companiile de apă și energie.

Relația dintre indice și economie

Prin complicarea formulei de calcul a indicelui Dow Jones modern, finanțatorii au făcut posibilă apropierea indicatorilor indicilor de indicatorii economiei Statelor Unite. Aceasta înseamnă că starea indicelui reflectă într-adevăr starea de lucruri din America la nivel economic.

Companiile incluse în indice au rețele în toată lumea, așa că se poate spune că indicele Dow Jones reflectă și starea economiei globale. Dacă există o creștere a indicelui, atunci este posibil să se prevadă o creștere a profiturilor companiilor incluse în acesta, deoarece, pe baza indicatorilor acestuia, investitorii iau decizii cu privire la injectarea de bani în aceste companii.

Avantajele și dezavantajele indexului

Desigur, principalul avantaj al indicelui Dow Jones este autoritatea sa binemeritată. Este cel mai vechi indice din lume și a trecut cu succes testul timpului. Cu cât îl urmăresc mai mulți oameni, cu atât mai fiabili vor deveni indicatorii săi. Iar stabilitatea este cheia succesului și a veniturilor.

Principalul dezavantaj al indicelui Dow Jones este că conține doar 30 de companii. În secolul al XIX-lea, acest lucru era mai mult decât suficient, dar astăzi aceste companii nu pot reflecta întreaga economie americană, deoarece companiile care pot influența piata financiara iar starea rapoartelor bursiere, aproximativ zece mii. În acest sens, din ce în ce mai mulți analiști preferă să se concentreze pe indici care includ un număr mai mare de companii, de exemplu, S&P 500 (numărul de companii este reflectat în nume). Sau luați în considerare performanța indexului în mod cuprinzător.

De asemenea, indicele nu ia în considerare dimensiunea companiilor; adesea o creștere a prețului acțiunilor unei companii mari ascunde o scădere a prețurilor pentru cele mai mici.

Creșterea și scăderea indicelui Dow Jones

Consecințele lumii crize economice afectează dramatic indicele. Prin reprezentarea indicelui în timp, puteți marca în mod clar scăderile economiei și puteți vedea ratele de creștere ale acesteia. Capitalizarea Americii a fost într-un ritm rapid, reflectat în special în indicele anilor 80 și 90.

Scăderea uriașă a indicelui a fost asociată cu criza financiară globală din 2008. În 2007, nivelul indicelui era de 14.000, iar un an mai târziu - 7.000. Până în 2010, acesta a crescut la nivelurile anterioare și a continuat să crească în continuare.

Cea mai mare pierdere dintr-o singură zi a fost amintită de finanțatorii și analiștii din întreaga lume drept „Lunia Neagră”. Prăbușirea indicelui Dow Jones pe piața mondială în acea zi s-a ridicat la 22,6%.

Nivelul indicelui este afectat nu numai forțe economice De exemplu, după bombardamentul Turnurilor Gemene din 2001, indicele a scăzut cu 7,1%.

Consecințele unui indice în scădere

Fiecare investitor știe ce amenință prăbușirea indicelui Dow Jones, chiar și cei care nu sunt interesați de rapoartele bursiere și nu au nimic de-a face cu America și bursa ei. Toate active de investitii depind indirect de nivelul indicelui Dow Jones. Acest lucru se datorează în primul rând influenței sale asupra cursului de schimb al monedei americane. Iar cursul dolarului afectează totul!

În Rusia, prețurile materiilor prime vor începe să scadă, ceea ce va afecta negativ cursul de schimb al principalei monede a țării. Urmează o reacție în lanț: rata inflației crește, valoarea investițiilor scade, prețul împrumuturilor crește, iar perioada de stagnare se prelungește.

Și dacă ați auzit că piața a crescut sau a scăzut, atunci știți asta despre care vorbim despre indicele Dow Jones.

Prăbușire la începutul anului 2016

La începutul lunii ianuarie 2016, lumea financiară a zguduit. Pe parcursul a patru zile, indicele Dow Jones a pierdut mai mult decât în ​​ultimii 119 ani. Și în prima zi de tranzacționare pe 4 ianuarie, scăderea a fost comparabilă cu 1932 și 2001.

Cea mai mare scădere într-o singură zi (6,9%) a fost în 1932, în timpul Marii Depresiuni din America. În 2001, indicele a scăzut cu 2,8%, ceea ce pare puțin, dar este de fapt sesizabil pentru investitori.

Primele patru zile din 2016 au ținut investitorii într-o stare de panică. Și toate acestea s-au întâmplat din cauza rapoartelor despre starea economiei americane. Pe tot parcursul anului 2015, Statele Unite au cunoscut o încetinire a producției industriale.

Motivul indirect al căderii a fost starea de incertitudine de pe bursa din China. Indicele bursier chinez a fluctuat destul de vizibil, uneori scăzând cu 11%, alteori crescând cu 2%. După ce acțiunile au scăzut cu 7%, tranzacționarea a fost oprită și bursa a fost închisă.

Devalorizarea chinezilor moneda monetarași trecerea la formă nouă economiile pot duce întreaga lume la o altă criză economică.

În câteva anii recenti crize financiare răsturnează comunitatea economică globală în valuri. Nume cu adevărat înfiorător - Dow Jones Industrial Average începe iar și iar să zguduie publicul și viata politica, exercitând o influență din ce în ce mai mare asupra preocupărilor și companiilor internaționale, activităților băncilor și întreprinderile industriale. Unii sunt fericiți să vadă că acest indice notoriu crește sau scade. Care este esența principală și cum afectează fluctuația acesteia afacerile globale?

Istoria companiei Dow Jones

Cât de posibil sunt toate acestea și cum influențează un indice abstract parametrii dezvoltării economiei mondiale la o scară atât de globală încât este pur și simplu imposibil să faci față acestei situații folosind simple pârghii de influență. Din punct de vedere istoric, creșterea acestui indice complet de neînțeles afectează toate țările, indiferent de continentul pe care se află. De unde a venit acest indice influent și cum a devenit atât de puternic? Această valoare este atât de influentă și elocventă doar din cauza a doi agenți de bursă foarte importanți și activi. Așa se numea acest sistem de lucru pe atunci. Unul care ar putea efectua proceduri cu material și active necorporale numit agent de bursă. Cel mai vechi și mai activ indicator de activitate își datorează indicatorii a două dintre cele mai proeminente figuri - Charles Henry Dow, 1851-1902, și Edward Davis Jones, 1856-1920.

Dow a reușit să-și imprime permanent numele companiei pe secțiune teorie financiarăși știința practică, care astăzi a ajuns să fie numită metoda aplicată și tehnică de analiză a valorilor mobiliare. Acest lucru s-a datorat faptului că în zorii activității sale, Charles Dow era departe de a prezenta vreun interes practic, fie ca personaj financiar, fie ca un alt practician în domeniul finanțării întreprinderilor industriale. Lupta pentru viață, a câștiga o bucată de pâine pentru un tip simplu din Connecticut l-a costat școala neterminată, lipsa de educație și munca timpurie pentru un ziar provincial, unde a început să înțeleagă această viață foarte devreme. Aici a devenit cel mai înalt expert calificat în jocul bursier. Datorită articolelor sale geniale de analiză, numele său a devenit un adevărat hit în domeniul economiei aplicate și al analizei financiare.

Câteva despre munca lui Dow și Jones

Numai în domeniul statisticii și analizei mișcărilor pieței de valori în anii treizeci ai secolului trecut a apărut un nou nume - Edward Jones. Publicul larg a găsit ziarul lor fatal de neinteresant și plictisitor. Îi lipseau povești amuzante din viețile și activitățile celebrităților și bârfele intrigante picante. Acesta a fost primul buletin informativ în care fiecare număr conținea tabele cu fluctuațiile cursurilor de schimb, multe rânduri de numere și absolut nimic mai interesant. Articole în care nu era nimic interesant au fost dedicate nivelului starea financiara companii care sunt listate la cvorumul bursei de valori mobiliare. Wall Street Journal a devenit principalul purtător de cuvânt al ceea ce a devenit cunoscut drept noua elită financiară a comunității economice internaționale. Aici toată lumea a găsit exact informațiile care l-au interesat și doar în acea anumită perioadă de timp în care se desfășura jocul bursier. Descoperirea unor informații analitice importante și valoroase a reprezentat o descoperire majoră în domeniu activitati financiareși determinarea nivelului eficacității acestuia.

Esența indexului

Dacă anterior toată lumea era interesată de articole despre jafuri, asedii eroice ale băncilor de către polițiști și predecesori servicii federale, apoi după apariția unor articole despre jocul bursier, comunitatea financiară și brokerii de bursă au început să se intereseze de ziar și de sistemul de calcul al nivelului garanțiilor anumitor acțiuni. Acesta a devenit nu numai un joc universal pentru adulți, ci și un instrument atât de precis pentru cei care conduc unul sau altul, încât această îmbunătățire a fost rapid apreciată de toată lumea. Importantă și valoroasă a devenit deschisă micilor antreprenori și marilor funcționari din domeniul bancar cu experiență vastă în diverse sisteme. Activitate la New York bursa de valori a devenit baza pentru ca indicele Dow Jones să devină cel mai important și solicitat în domeniul de activitate al celorlalte firme și corporații angajate în producție și orice activitate de afaceri. Ceea ce a fost interesant și nou a fost tocmai faptul că a fost efectuată o analiză a tuturor mișcărilor financiare și a schimbărilor în toate schimbările. flux de fonduri. A fost încarnarea principală a Dow Jones Industrial Average, care a fost un pionier în domeniul analizei activității financiare. Analiza a devenit independentă evaluarea de specialitate economia americană în ansamblu și situația generală a devenit clară și previzibilă. Indicele a fost realizat ca indicator de urmărire bursa SUA, averea ei. La început, indicele arăta prețul mediu (aritmetic) al celor mai mari 12 acțiuni din SUA, i.e. fiecare a avut un impact egal asupra indicelui Dow Jones final. Indexul include în continuare General Electric, o corporație americană diversificată care produce practic orice, de la producția oricăror echipamente (mașini, locomotive, turbine etc.) până la consumabile medicale. În 2011, a ocupat locul 3 în lista Forbes a companiilor publice, iar în prezent nu își pierde poziția, fiind în top zece.

Restul companiilor sunt:

• American Cotton Oil Company, în prezent parte a corporației Unilever
• American Tobacco Co, divizată în mai multe companii mai mici în 1911
• American Sugar Co., redenumit Domino Foods, Inc.
• Chicago Gas Co. are, de asemenea, un nou nume - Peoples Energy Corporation
• Distilling & Cattle Feeding Co, acum Millennium Chemicals
• Laclede Gas Light Co, existent ca The Laclede Group
• North American Co, împărțită în companii mai mici în 1940
• National Lead Co, acum NL Industries
• Tennessee Coal, Iron and Railroad Co., achiziționată de S. Oțel în 1907
• S. Leather Co, a încetat să mai existe în 1952
• NE. Rubber Co, achiziționată de Michelin în 1990

În prezent, indicele Dow Jones nu mai este calculat pentru 12 companii, ci ia în calcul valoarea acțiunilor celor mai mari 30 de corporații din America. Este cel mai ușor indicator de urmărit starea economică SUA, precum și cele mai comune. Această listă include industria, companiile financiare, corporații din industria ușoară, farmaceutice, petrol și gaze etc.

Dacă anterior indicele Dow Jones era calculat ca medie simplă a acțiunilor a 12 companii, acum este așa-numita medie scalată. Vă permite să comparați indicele, ținând cont de modificările în structura companiei și acțiunile acesteia care sunt incluse în indice.

Atașat mai jos nu este lista plina companii/corporații care sunt incluse în indicele Dow Jones (cele mai recunoscute):

Companii industriale:

• General Electric Co (compania descrisă mai sus), Boeing Co (producător american de echipamente aviatice și spațiale)

Prin urmare, astăzi, la fel ca acum câteva decenii, acest indicator simplu și familiar pentru mulți rămâne cel mai relevant și elocvent pentru analiza pe termen scurt și lung în domeniul dezvoltării activităților financiare și initiativa antreprenoriala.

Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru

În 1884 americanul analist financiar Charles Dow, împreună cu partenerul său Edward Johnson, au dezvoltat un indicator compozit bazat pe prețurile acțiunilor a 11 dintre cele mai mari companii americane, dintre care două companii industriale și nouă căi ferate. Curând, după ce și-a finalizat conceptul, a început să-și publice calculele într-un mic ziar de afaceri de două pagini, care a câștigat rapid popularitate printre finanțatorii din New York. Ulterior, pe baza lui, a început să fie publicat ziarul Wall Street Journal, care există până în zilele noastre.

Astfel, primul indice Dow Jones a fost lansat în 1886: apoi s-a bazat pe cotațiile bursiere a 12 mari companii industriale din SUA și a fost calculat ca medie aritmetică a acestor indicatori. Ca urmare, punctul de plecare pentru Dow Jones Industrial Average a fost de 40,94 puncte. Treptat, numărul componentelor indicelui a crescut: în 1916 a ajuns la 20, iar în 1928 - 30.

Acest număr de companii este încă folosit pentru a calcula Dow Jones Industrial Average astăzi. Cu toate acestea, dintre primii participanți la indicator, o singură companie rămâne astăzi printre ei - General Electric. Numele său modern este Dow Jones Industrial Average, care pe piața internațională de valori este desemnată de abrevierea DJIA, care este o abreviere a numelui englezesc al indicelui - „Dow Jones Industrial Average”. Cu toate acestea, unele dintre companiile ale căror prețuri ale acțiunilor sunt folosite astăzi pentru a calcula indicele nu mai sunt de fapt din sectorul industrial.

Dinamica indicelui

Indicele Dow Jones a lăsat de mult în urmă prima sa valoare, depășind ușor 40 de puncte. Acest lucru s-a întâmplat din cauza unei creșteri semnificative a valorii acțiunilor companiilor incluse în calcul, precum și a unei revizuiri a compoziției inițiale a indicelui. Astfel, în 1966, indicatorul a atins pentru prima dată o valoare ce depășește 1000 de puncte, în 1995 a depășit pentru prima dată 5000 de puncte, iar în 1999 - 10000 de puncte.

Valoarea maximă a indicelui - 11.728,98 puncte - a fost înregistrată în anul 2000, care a devenit unul dintre cei mai de succes ani pentru economia americană. Cele mai semnificative scăderi din istoria indicatorului au fost înregistrate în 1987, când pe 19 octombrie, acțiunile majorității companiilor americane s-au prăbușit fără un motiv evident, iar în 2001, când bursa americană s-a prăbușit sub influența știrilor teroristului. atac care a avut loc pe 11 septembrie. Apoi, într-o singură zi, valoarea indicelui a scăzut cu 22,6%, respectiv 7,1%.

Bun venit la Financial Genius! Astăzi vom vorbi despre celebru Indicele Dow Jones. Vă voi spune ce este indicele Dow Jones, în ce constă, cum se calculează, ce înseamnă și, în general, pentru ce este și cum poate fi utilizat. Aceste informații vor fi utile nu numai celor care sunt logodiți, ci și oricărei persoane pentru dezvoltarea generală și capacitatea de a înțelege și interpreta în mod competent știrile economice mondiale.

Ce este indicele Dow Jones?

Deci, indicele Dow Jones este unul dintre cele mai mari, care este calculat în SUA și reflectă starea industriei americane.

Numele complet al acestui indicator este Dow Jones Industrial Average. Acesta este primul indice bursier inventat în Statele Unite în a doua jumătate a secolului al XIX-lea de Charles Dow, fondatorul Dow Jones & Company, împreună cu editorul celei mai mari publicații americane, Wall Street Journal, Edward Jones (de felul în care acest ziar continuă să revizuiască companiile incluse în calculul indicatorului) . Indicele Dow Jones a fost publicat pentru prima dată oficial în 1896, iar înainte de asta, din 1884, exista deja prima sa versiune, care nu a fost publicată nicăieri, dar a fost folosită de autorii săi pentru cercetări analitice.

Primul indice Dow Jones publicat a fost o medie aritmetică a prețurilor acțiunilor celor mai mari 12 companii industriale din SUA. Apropo, este interesant că indicele Dow Jones de astăzi include doar una dintre aceste companii - General Electric.

La începutul secolului XX, numărul companiilor din indice a fost mai întâi crescut la 16 și apoi la 30, unde rămâne și astăzi. Companiile din indice au fost rotate periodic - companiile noi le înlocuiau pe cele vechi.

Indicele Dow Jones astăzi: compoziție și semnificație.

În prezent, indicele Dow Jones include valoarea acțiunilor ordinare ale celor mai mari 30 de companii americane din diverse industrii. Printre acestea se numără corporații industriale, companii de petrol și gaze, chimice și industria farmaceutica, industria alimentară, întreprinderi de telecomunicații, lanțuri de restaurante de catering, întreprinderi din industria divertismentului, financiar, credit, companie de asigurari, sistem de plata si etc.

Cel mai firme cunoscute ale căror stocuri sunt incluse în calculul indicelui Dow Jones sunt American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald's, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.

Acțiunile aproape tuturor acestor companii sunt listate la New York Stock Exchange NYSE, iar trei companii sunt listate la bursa Nasdaq. Mai mult, capitalizarea totală a companiilor incluse în indicele Dow Jones este de aproximativ 15% din capitalul tuturor companiilor listate la bursă.

Cea mai recentă aprobare a compoziției indicelui Dow Jones a fost efectuată pe 20 septembrie 2013.

Dacă inițial indicele Dow Jones a fost calculat ca o medie aritmetică simplă a prețurilor tuturor acțiunilor incluse în indicator, acum calculele au devenit puțin mai complicate, iar aceasta este o medie scalată, care permite luarea în considerare a modificărilor care au loc în structura internă a titlurilor luate în considerare. Adică, indicele Dow Jones actual arată costul mediu al acțiunilor din acele acțiuni de capital care au fost selectate pentru calcul în momentul în care a fost aprobată componența indicatorului. Astfel, numitorul formulei de calcul este în continuă schimbare, ceea ce face posibilă aducerea indicelui Dow Jones cât mai aproape de structura reală a economiei americane.

Indicele Dow Jones arată cum se modifică prețurile acțiunilor celor mai mari 30 de companii din SUA. Poate fi considerat principalul indicator al economiei americane, un indicator al activității afacerilor nu numai în Statele Unite, ci și în lume, deoarece companiile incluse în indice sunt larg reprezentate în întreaga lume. Când indicele Dow Jones crește, aceasta indică o creștere a activității de afaceri, o îmbunătățire a climatului investițional și o creștere a cererii de acțiuni ale companiilor americane de la investitori. Investitorii cumpără acțiuni cu așteptarea că acestea vor crește în valoare și vor oferi venituri sub formă de dividende. În consecință, dacă indicele Dow Jones crește, înseamnă că se preconizează că profiturile companiei vor crește și, într-o oarecare măsură, creșterea economiilor americane și mondiale. Dacă indicele Dow Jones scade, este adevărat opusul.

Indicele Dow Jones: diagramă și dinamică.

Acum vă voi spune puțin despre dinamica indicelui Dow Jones pe toată perioada de existență și mă voi opri asupra celor mai semnificative puncte. Iată cum arată indicele Dow Jones în ultimele decenii, începând cu 1985:

În general, pe termen lung, Dow Jones Industrial Average a fost pe o tendință ascendentă constantă de la începuturile sale. Prima valoare publicată a acestui indicator a fost doar 40,94, dar astăzi depășește 18.000 (!). Astfel, de-a lungul a peste 100 de ani de existență, indicele Dow Jones a crescut de aproximativ 440 de ori (!), de fapt, această cifră poate fi considerată aproximativ o creștere a capitalizării economiei americane.

În 1966, indicatorul a depășit pentru prima dată marca psihologică de 1000; creșterea sa deosebit de rapidă a început în anii 80 și chiar mai puternic în anii 90 ai secolului trecut. Astfel, în 1995 a fost depășit pragul de 5.000, iar deja în 1999 – 10.000.

Cea mai mare scădere pe termen mediu a indicelui Dow Jones a fost observată în 2008-2009, când a început. Apoi, după maximele atinse anterior de peste 14.000, a scăzut sub 7.000 - de mai mult de 2 ori, dar după aceea și-a revenit și și-a continuat creșterea, ceea ce se observă până în prezent.

Cea mai mare scădere zilnică a indicelui Dow Jones a fost înregistrată în așa-numitul. „Luni neagră” 19 octombrie 1987 - în această zi cifra a scăzut cu 22,6%. După atacul terorist din Statele Unite din 11 septembrie 2001, indicele Dow Jones a scăzut cu 7,1%.

Dezavantajele indicelui Dow Jones.

În ciuda faptului că indicele Dow Jones este considerat în continuare principalul indicator al economiei globale, acesta are dezavantajele sale. Principalul este numărul relativ mic de companii ale căror valori mobiliare sunt incluse în calculul indicatorului - sunt doar 30. Din acest motiv, pentru a face concluzii mai precise, investitorii și analiștii se uită adesea la indicele Dow Jones în combinație. cu indicele S&P 500, care include acțiunile a deja 500 de companii din SUA.

În plus, în ciuda modificărilor în metodele de calcul al indicatorului, mulți îl consideră imperfect. De exemplu, pentru că la calcularea indicelui Dow Jones se ia în considerare doar valoarea actuală a acțiunilor, fără comparație cu valoarea sa inițială sau cu o anumită valoare de bază la o anumită dată, așa cum se întâmplă la calcularea altor indici. De asemenea, valoarea indicatorului este influențată mai mult de cele mai scumpe titluri incluse în indice, și nu de toate în mod egal.

Aplicarea indicelui Dow Jones.

Indicele Dow Jones este un indicator care este întotdeauna atent monitorizat de investitorii din întreaga lume, chiar și de cei care nu au nicio legătură cu bursa din SUA. Cert este că modificările acestui indice au un impact indirect asupra cursului de schimb al dolarului, iar cursul de schimb al dolarului, la rândul său, afectează totul, orice active de investiții.

În plus, indicele Dow Jones în sine acționează și ca un activ de schimb - comercianții din întreaga lume îl cumpără și îl vând prin contracte futures, câștigând bani din modificările cotațiilor.

Acum aveți o înțelegere de bază despre ce este indicele Dow Jones, cum este calculat și ce arată, ceea ce înseamnă că puteți interpreta corect știrile economice și financiare care menționează creșterea sau scăderea acestui indicator.

Crește-ți alfabetizare financiară impreuna cu . Alăturați-vă numărului cititorilor noștri obișnuiți și veți învăța mult mai interesante și, cel mai important, utile. Ne revedem pe paginile site-ului!

- Indicele Dow Jones
— Dezavantajele indexului
— Esența indicilor
— Caracteristici ale calculului indicelui
— Structura mediei industriale Dow Jones
— Concluzii despre Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average este unul dintre mai multe indici bursieri, creat de editorul Wall Street Journal și fondatorul Dow Jones & Company, Charles Dow.

Dow Jones este cel mai vechi indice de piață american existent. Acest indice a fost creat pentru a urmări dezvoltarea componentei industriale a piețelor bursiere americane.

În prezent, indicele Dow Jones nu mai este calculat pentru 12 companii, ci ia în calcul valoarea acțiunilor celor mai mari 30 de corporații din America. Este cel mai simplu indicator pentru a urmări starea economică a Statelor Unite, precum și cel mai răspândit. Această listă include companii industriale, financiare, corporații din industria ușoară, farmaceutice, petrol și gaze etc.

Dacă anterior indicele Dow Jones era calculat ca medie simplă a acțiunilor a 12 companii, acum este așa-numita medie scalată. Vă permite să comparați indicele, ținând cont de modificările în structura companiei și acțiunile acesteia care sunt incluse în indice.

Dezavantajele indexului

Particularitatea indicelui Dow Jones este că arată prețurile medii curente ale acțiunilor fără a le compara cu valoarea de bază. Prin urmare, indicele trebuie luat în considerare în comparație cu o anumită valoare luată ca bază pentru comparație (până la o anumită dată).

Unul dintre dezavantajele semnificative ale indicelui Dow Jones este modul în care este calculat - la calcularea indicelui, prețurile acțiunilor incluse în acesta se adună și apoi se împart la un factor de ajustare. Drept urmare, chiar dacă o companie este semnificativ mai mică ca capitalizare decât alta, dar valoarea uneia dintre acțiunile sale este mai mare, atunci are o influență mai puternică asupra indicelui.

Chiar mare modificare procentuală prețul unui stoc relativ ieftin poate fi compensat printr-o modificare procentuală nesemnificativă a prețului unui stoc mai scump.

Acoperind doar 30 de companii, Dow Jones Industrial Average este slab potrivit pentru a servi ca indice al activității globale a pieței de valori. De dragul obiectivității, indicele S&P 500 este uneori folosit împreună cu indicele Dow Jones.

Esența indicilor

După ce au apărut articole despre jocul bursier, comunitatea financiară și brokerii de bursă au început să se intereseze de ziar și de sistemul de calcul al nivelului garanțiilor anumitor acțiuni. Acesta a devenit un instrument atât de precis pentru cei care conduc o anumită afacere, încât această îmbunătățire a fost rapid apreciată de toată lumea.

Informațiile importante și valoroase au devenit deschise micilor antreprenori și marilor funcționari din domeniul bancar cu o vastă experiență în lucrul în diverse sisteme. Activitatea Bursei de Valori din New York a devenit baza pentru ca indicele Dow Jones să devină cel mai important și solicitat în domeniul de activitate al celorlalte firme și corporații angajate în producție și orice activitate de afaceri.

Ceea ce a fost interesant și nou a fost tocmai faptul că s-a făcut o analiză a tuturor mișcărilor financiare și a modificărilor tuturor modificărilor fluxurilor de numerar. A fost încarnarea principală a Dow Jones Industrial Average, care a fost un pionier în domeniul analizei activității financiare. Analiza a devenit o evaluare independentă de experți a economiei americane în ansamblu, iar situația generală a devenit clară și previzibilă.

Caracteristici ale calculului indicelui

De un interes deosebit a fost acesta sistem nou datorită faptului că s-a bazat pe următoarele date:

Creșterea indicatorilor indici a fost direct legată de anumiți indicatori. Adică creștere indicatori de cost companiile indexate, a priori, și economia americană în ansamblu este asociată cu o creștere a activității de afaceri pe piața valorilor mobiliare.

Cea mai mică scădere a fost un semnal de reducere a nivelului activitate economicăși o reducere semnificativă a capitalului principalilor jucători de afaceri din acea perioadă.

Analiza a fost efectuată pe baza companiilor selectate. Erau zece. Cel mai activ activitate economică realizate de companiile feroviare, sa înregistrat o creștere rapidă a construcției și dezvoltării capacităților de transport. Principalele investiții și preferințe economice au fost date acestei industrii.

Calculul modern al acestui indicator cel mai important din domeniul investițiilor și activității industriale este aproape identic cu cel dezvoltat inițial. Numai în vremea noastră s-a făcut o adaptare la realitățile moderne.

În zilele noastre, analiștii folosesc Dow Jones Industrial Average în legătură cu activitățile marilor companii americane și ale comunității economice internaționale. Dow Jones Industrial Average, care este prescurtat ca DJIA, este calculat în mod similar. Dacă activitățile companiilor de căi ferate nu sunt în totalitate relevante în aceste zile, atunci corporațiile Microsoft, Coca-Cola și McDonald's prezintă un interes semnificativ pentru analiza activităților tranzacțiilor bursiere.

Structura mediei industriale Dow Jones

Dow Jones Industrial Average este întocmit de The Wall Street Journal. Acesta acoperă prețurile acțiunilor celor mai mari 30 de companii din SUA:

1. 3M Co. (NYSE: MMM) (conglomerat industrial)
2. American Express Co. (NYSE:AXP) (servicii de credit)
3. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) (electronică)
4. Boeing Co., The (NYSE: BA) (aeronave și apărare)
5. Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (utilaje agricole și de construcții)
6. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) (telecomunicații)
7. Chevron Corp. (NYSE: CVX) (companie de petrol și gaze)
8. Coca-Cola Co. (NYSE:KO) (băuturi)
9. E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE:DD) (produse chimice)
10. Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (companie de petrol și gaze)
11. General Electric Co. (NYSE: GE) (conglomerat industrial)
12. Grupul Goldman Sachs, Inc. (NYSE:GS) (finanțe)
13. Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (magazine de materiale pentru construcții)
14. Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (conductori)
15. International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (informatică)
16. JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (grup financiar)
17. Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (produse chimice, farmaceutice)
18. McDonald's Corp. (NYSE: MCD) (restaurante cu servicii rapide)
19. Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (produse farmaceutice)
20. Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (software)
21. Nike Inc. (NYSE:NKE) (îmbrăcăminte)
22. Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (produse farmaceutice)
23. Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (produse chimice de uz casnic)
24. Călători (NYSE: TRV) (asigurare)
25. UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (asistență medicală)
26. United Technologies Corp. (NYSE: UTX) (conglomerat industrial)
27. Verizon Communications (NYSE: VZ) (telecomunicații)
28. Visa, Inc. (NYSE: V) (finanțe)
29. Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (lanț comercial)
30. Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (industria divertismentului)

Știri

Miercuri, 22 septembrie 2017, Dow Jones Industrial Average a depășit 22 de mii de puncte, un record de la alegerile prezidențiale din noiembrie. În această perioadă, creșterea a fost de 21%. Potrivit analiștilor de la Sterling Financials, cifrele erau în creștere chiar și în perioada în care, cu câteva zile înainte de momentul decisiv și numărarea voturilor, toată lumea era încrezătoare că Clinton va câștiga cursa prezidențială.

Viktoriya Dyagileva, șeful departamentului de hedging la Sterling Financials, consideră că acum vor veni vremuri dificile pentru investitori, deoarece aceștia nu știu dacă creșterea activelor va continua în viitor și dacă poziția lor pe piață va fi, în general, menținută.

1. Condițiile de piață din sectorul macroeconomic trec treptat prin schimbări, astfel încât o recesiune poate apărea cu ușurință.

2. Investitorii pot umfla prețurile activelor și le pot oferi la un preț prea mare.

Astăzi nu există recesiune pe piață, dar costul titlurilor de valoare este într-adevăr prea mare. Investitorii au supraestimat creșterea economică, așteptându-se ca ritmul acesteia să fie mai rapid decât cel observat astăzi.

Cea mai recentă prognoză prevede câștiguri de 19 pentru S&P 500, despre care unii analiști spun că este cu 40% mai mare decât a fost de ani de zile. Această poziție pe indice este menținută doar pentru că în ultimele șase luni rapoarte financiare au fost mai bune decât se aşteptau.

Cel puțin așa crede strategul Morgan Stanley, Michael Wilson. De asemenea, presupune că aceasta nu este valoarea finală a indicelui și că poate crește cu ușurință cu 225 de trepte, ajungând la 700. Dar previziunile sunt ușor diferite de situația actuală, deoarece coeficienții s-au dovedit a fi mai mici decât era planificat.

Merită să înțelegem de ce situația din economie are un efect redus asupra stării pieței bull. Motorul principal al pieței funcționează astăzi exact la fel ca în 2013. Astăzi putem observa că rata de creștere economică nu se apropie nici măcar de 2%. Este egal cu coeficientul care a fost înregistrat anul trecut. Dar venitul gospodăriei crește treptat, astăzi este mult mai mare decât cel observat în timpul crizei.

Economia țării de astăzi nu este încă suficient de puternică, așa că pentru câțiva ani creșterea sa poate rămâne la același nivel ca acum, fără a depăși cu mult ritmul stabilit. Astăzi, situația pieței este de așa natură încât experții nu văd factorii sau premisele pentru ca creșterea să fie la fel de rapidă pe cât a promis Trump. Prin urmare, valoarea titlurilor nu va crește prea repede.

Și-a predat puterile fostul manager Fed a sugerat că inflația de pe piață își accelerează creșterea și mai rapid decât se aștepta, astfel încât se poate observa o bula umflată la bursa de valori mobiliare. Cu toate acestea, este dificil să fiți de acord cu această opinie, deoarece rata inflației nu a crescut cu mai mult de 2%. Și-a păstrat semnificația timp de 20 de ani și nu există premise semnificative pentru ca ceva să se schimbe dramatic și pentru ca inflația să crească brusc. Nu există surplus de forță de muncă pe piață și nici nu există o creștere rapidă a capacității de producție.

Economia de astăzi poate evita cu ușurință o recesiune, deoarece nu există încă o creștere în exces pe piață. În această situație, indicii bursieri vor rămâne la același nivel pentru o perioadă destul de lungă. Dar nu uitați că astăzi prețul acțiunilor este cu 40% mai mare decât în ​​întreaga istorie a existenței sale.

Chiar și cu rapoarte puternice preț-câștiguri, acțiunile rămân competitive, deoarece randamentele obligațiunilor sunt în prezent de doar 2,25%, deoarece ratele sunt atât de scăzute.

Concluzii despre Dow Jones Industrial Average

Ultimii ani economie mondială Crizele financiare vin în valuri. Acum, indicele Dow Jones influențează din ce în ce mai mult companiile și preocupările internaționale, întreprinderile industriale și activitățile bancare.

Istoria își amintește încă cazuri când, datorită lui, au putut să prevadă prăbușirea economiei globale și să prevină distrugerea întregii structuri.
Prin urmare, astăzi, ca și până acum, acest indicator este cel mai elocvent și mai relevant pentru analiza pe termen lung și scurt în dezvoltarea inițiativei antreprenoriale și a activității financiare.