Evgeny Malyar

bsadsensedynamick

# Împrumuturi pentru afaceri

Împrumut pentru investiții: riscuri și beneficii

Întrucât baza pentru acordarea unui împrumut este un proiect de afaceri, banca împărtășește de fapt riscurile potențiale cu împrumutatul.

Navigare articole

• Trei tipuri de împrumuturi pentru investiții
• expansionistă
• Proiect
• Clădire
• Cerințe pentru un solicitant pentru un împrumut pentru investiții
• Forme de creditare pentru investiții
• Calculul rentabilității proiectului, al perioadei de rambursare și al parametrilor împrumutului pentru investiții
• Exemplu de calcul simplificat
• Concluzie

Probabil fiecare proprietar de afaceri are idei despre cum să crească profiturile. Implementarea proiect de amploare necesită investiții. Cea mai comună soluție la această problemă implică împrumuturile externe. Împrumuturile pentru investiții urmăresc scopul principal - aducerea întreprinderii la un nou nivel de dezvoltare. Un articol despre esența lor, caracteristici, neajunsuri, cine poate accesa un împrumut în scop investițional și cum să-l obțină.

Trei tipuri de împrumuturi pentru investiții

Un împrumut pentru investiții este un tip special de produs bancar, care se remarcă prin faptul că persoana care solicită acesta are un proiect de utilizare bine dezvoltat. bani împrumutați.

Un împrumut pentru investiții are caracteristici speciale:

• Rambursare pe termen lung. În cea mai mare parte, investițiile nu implică profituri instantanee. Pentru implementarea integrală a unui proiect strategic este necesar un anumit timp, care se reflectă în planul de afaceri (proiect).
• Orientare țintă. Investiția presupune investirea de capital într-un anumit proiect care necesită finanțare. Acest tip de alocare de fonduri presupune nu numai extinderea activităților, ci și schimbarea calitativă a acesteia în bine.
• Scară. Este imposibil să obțineți un împrumut bancar pentru o sumă mică, justificând necesitatea acestuia cu considerente investiționale.

Proiectul ar trebui să includă trei secțiuni principale:

• analiza situației financiare curente a unei întreprinderi care solicită împrumut pentru investiții;
• esența proiectului (sensul său economic);
• calculul profitabilităţii prognozate după implementarea proiectului de investiţii.

Pe baza naturii destinației de utilizare a împrumutului, se determină că acesta aparține unuia dintre cele trei tipuri principale.

expansionistă

Conceput pentru a extinde amploarea unei întreprinderi existente. Sarcini rezolvate de companie cu ajutorul unui credit de investiții expansionist:

• deschiderea de noi filiale;
• achiziționarea de echipamente tehnologice suplimentare;
• modernizarea mijloacelor fixe;
• alte scopuri similare.

Particularitatea primirii sale este că până când datoria este rambursată, efectul îmbunătățirii indicatori financiariîntreprinderile nu trebuie calculate. Tot profitul suplimentar adus de modernizare (și în unele cazuri o sumă mare) va merge către decontări cu banca.

Atunci când solicitați un împrumut de extindere, previziunile se bazează pe cele mai pesimiste scenarii pentru desfășurarea unor evenimente ulterioare. În cele din urmă, doar falimentul unei întreprinderi poate împiedica îndeplinirea graficului de plată. Dacă este evaluat ca probabil, împrumutul pur și simplu nu va fi emis. În cel mai bun caz, dobânda va fi stabilită la nivelul maxim.

Proiect

Riscurile bancare în acest tip de creditare pentru investiții sunt inițial cele mai mari. Creditarea de proiecte prevede dezvoltarea uneia dintre direcții, separată de activitatea principală desfășurată de întreprindere la momentul depunerii cererii. Liderii companiei care acționează ca un probabil debitor speră să crească semnificativ profitabilitatea afacerii după implementarea planului.

Finanțare proiecte de investitii Este mereu aventuros. Venitul băncii este format doar din profitabilitatea noii direcții. Întreprinderea creditată pur și simplu nu își va putea îndeplini obligațiile în temeiul contractului dacă proiectul nu dă efectul scontat.

Clădire

O întreprindere poate solicita la o bancă o cerere de împrumut pentru construcție și investiții numai după ce a suportat costuri certe și considerabile. Această caracteristică se datorează specificului activității de construcție de imobile. Negocierile sunt posibile dacă viitorul dezvoltator deține deja terenul relevant sau a emis un contract de închiriere pe termen lung.

Pe lângă zone, solicitantul va trebui să prezinte documentația de proiectare și deviz, a cărei dezvoltare costă foarte mulți bani. Desigur, este necesară o autorizație de construire.

Probabilitatea de refuz la solicitarea unui împrumut pentru construcții și investiții este scăzută, dar este disponibilă doar întreprinderilor cu potențial financiar ridicat. Decizia privind aprobarea și condițiile este luată de bancă pe baza tipului de facilitate construită și a unei evaluări (din nou, pesimistă) a rentabilității probabile a acesteia.

Cerințe pentru un solicitant pentru un împrumut pentru investiții

Criteriile standard după care o bancă face împrumuturi financiare obișnuite sunt în acest caz completate de unele cerințe specifice.

Împrumuturile pentru investiții pentru întreprinderile mici sunt adesea o modalitate de a ajunge la mijloc sau chiar nivel inalt activitate de afaceri, dar nu este ușor să depășiți granițele care separă un antreprenor individual de un SRL.

Întrucât nu vorbim de sume mici în acest caz, este pe primul loc nevoia unui plan de afaceri clar și convingător care să dezvăluie scopul proiectului. În plus, sunt necesare următoarele evoluții:

• Analiza de marketing, dovedind posibilitatea implementarii unui plan de afaceri.
• Contracte cu firme partenere capabile să ofere fezabilitatea tehnică a transpunerii ideii în realitate.
• Disponibilitatea gratuită capital de lucru, permițând suportarea cheltuielilor de exploatare și rambursarea cheltuielilor curente. Acesta este așa-numitul o taxă inițială(de la un sfert la jumătate din toate costurile planificate).
• Deținerea de bunuri colaterale (de garanție) în proprietate personală sau ca parte a capitalului fondator. Este supus cerințelor standard: lichiditate fără probleme și o valoare de piață care depășește valoarea datoriei.
• Este de dorit ca antreprenorul să fi implementat deja cel puțin un proiect de investiții - această experiență poate afecta decizia favorabilă și condițiile împrumutului.

Caracteristicile creditelor pentru investiții includ o perioadă de rambursare care aproape niciodată nu depășește zece ani. De asemenea, ar trebui să se țină cont de atitudinea precaută a băncii față de cererile de refinanțare a proiectelor. Dacă debitorul nu a reușit să plătească împrumutul primar, atunci profitabilitatea estimată, ca urmare, nu a fost la înălțimea așteptărilor. Cel puțin, aceasta este concluzia.

Forme de creditare pentru investiții

În funcție de sursa de finanțare, împrumuturile pentru investiții sunt reprezentate de cinci forme principale:

Acest scurt tabel necesită o anumită explicație, indicând specificul, avantajele și dezavantajele fiecărei forme de creditare pentru investiții.

Un împrumut pentru investiții bancare este cea mai des practicată formă de strângere de capital. Disponibilitatea lucrează în favoarea ei în primul rând. După cum sugerează și numele, acesta este furnizat împrumutatului în banci comerciale sub rezerva condițiilor descrise mai sus.

La rândul său, are mai multe soiuri, determinate de termenii contractelor și alte condiții:

• urgent pentru un antreprenor;
• revolving (linie de credit);
• proiecta;
• subscriere.

Dintre aceste categorii, doar conceptul de „subscriere” are nevoie de comentarii. Este similar cu forma obligațiunii, dar în acest caz, banca creditoare acționează ca cumpărător de valori mobiliare. Desigur, numai caracteristicile constant ridicate ale obligațiunilor emise pot induce astfel de acțiuni.

Creditarea pentru investiții de către banca de dezvoltare, adică de către stat, se face atunci când proiectul este de importanță prioritară pentru economia țării. Condițiile sunt de obicei preferențiale, dar tot trebuie câștigate. Obiectele investițiilor publice sunt proiecte care îndeplinesc cerințe ridicate, printre care:

• tehnologie progresivă, confirmată de expertiza statului;
• curățenie ecologică;
• rambursare în termen de cinci ani sau mai rapid;
• standardizarea termenilor de construcție (dare în funcțiune);
• respectarea sarcinilor de semnificație socială, economică (inclusiv comerțul exterior) cu care se confruntă țara.

Cu alte cuvinte, dacă, ca urmare a implementării proiectului în Rusia, producerea unui produs bazat pe tehnologie moderna fără a deteriora mediul, care este solicitat pe piețele interne și externe, atunci se poate conta pe investițiile publice.

Cerințe foarte mari investitori straini atrase ca parte a investițiilor internaționale. Cu toate acestea, există mai multe modalități eficiente de a-i interesa pe antreprenorii străini să investească în producția internă. Printre acestea se numără un climat fiscal favorabil, înalt calificat resurse de muncă si alte beneficii economia rusă. Principalul „atu” este un proiect tentant care promite profituri mari.

Sinonim cu " formă de marfă investiție” este cuvântul „leasing”. Furnizarea unei întreprinderi cu un activ fix pe baza unui leasing financiar, locatorul creează condiții pentru creșterea productivității muncii, îmbunătățind calitatea și toți indicatorii întreprinderii.

Leasingul poate fi financiar și operațional, direct și invers. Această metodă de împrumut economic și, de fapt, de investiție, merită o descriere detaliată separată.

În sfârșit, a cincea și ultima metodă de atragere a împrumuturilor pentru investiții este emisiunea (emisiunea) de titluri de valoare, și anume, obligațiuni care garantează venit stabil sub formă de procente. Prin aceasta, ele diferă de acțiuni, a căror valoare depinde de cotațiile bursiere și de succesul performanței financiare a întreprinderii emitente.

Avantajul emiterii de obligațiuni pentru o întreprindere este că investiția se face direct de la cumpărătorul titlului. la bancă, înainte de a emite sumă împrumutată, trebuie mai întâi să-l găsiți, atrăgând deponenți cu dobândă la depozit.

Există și dificultăți. Principala este căutarea celor care doresc să cumpere obligațiuni. Acest lucru nu este ușor: fiecare achizitor trebuie să fie convins că proiectul va fi profitabil.

Calculul rentabilității proiectului, al perioadei de rambursare și al parametrilor împrumutului pentru investiții

Ar trebui să acceptați imediat faptul că este imposibil să preziceți efectul economic al implementării aproape oricărui proiect cu acuratețe și fiabilitate de 100%. Acest lucru nu înseamnă însă lipsa de sens a pregătirii unui plan de afaceri. Maturitatea și dobânda unui împrumut pentru investiții depind întotdeauna de cât de convingătoare sunt argumentele solicitantului.

O metodă comună folosită de bănci este de a face analogii între parametrii de proiectare și caracteristicile cunoscute ale omologilor existenți. Dacă introducerea unor echipamente a adus unei anumite întreprinderi un venit suplimentar lunar, de exemplu, 100 de mii de ruble, și toate celelalte condiții (locație, formă de proprietate, cifra de afaceri etc.) sunt aproximativ echivalente, atunci putem presupune același efect după investitia.

O altă metodă de prognoză se bazează pe calculul ROI. Dezavantajul acestuia este direct proporțional cu dificultățile asociate cu determinarea profitului așteptat. Formula de calcul este următoarea:

Unde:
ROI- indicator de rentabilitate a investitiei;
VP- venitul brut pentru perioada de raportare condiționată;
VD- costul brut pentru perioada de raportare condiționată;
VI- valoarea investitiei.

Totul este clar aici: indicatorul ROI arată cât profit aduce fiecare rublă investită în proiect. Întrebările apar mai târziu.

Venitul brut VD este format din prețul unitar al produsului și cantitatea vândută. Dacă un antreprenor care dorește să obțină un împrumut pentru investiții susține că va vinde fiecare exemplar la un preț de, de exemplu, 100 de ruble, iar costul acestuia va fi de 60 de ruble, atunci ar putea avea sens să creadă. Îndoielile apar la determinarea capacității pieței, care poate fi determinată prin efectuarea de cercetări de marketing la scară largă sau experimental, adică după fapt.

Încetinirea vânzărilor duce la o scădere a ratei de rotație a capitalului și, ca urmare, la o deteriorare a indicatorilor financiari reali în comparație cu valorile planificate. Pe baza acestui fapt, băncile, de regulă, își reduc previziunile la un nivel rezonabil pesimist atunci când stabilesc o perioadă de rambursare și rentabilitate. În consecință, acești indicatori afectează durata contractului și rata dobânzii.

Exemplu de calcul simplificat

După introducerea noului linie de producție, Rassvet va introduce pe piata un nou produs, Rosinka.

• Volumul de vânzări proiectat va fi de 50 de mii de unități. pe luna.
• Costul unitar este de 60 de ruble.
• Prețul de vânzare - 96 de ruble.
• Costul liniei este de 22 de milioane de ruble.

Rassvet are fonduri proprii în valoare de 2 milioane 400 de mii de ruble și intenționează să cheltuiască acești bani pentru achiziționarea acestui echipament.

Valoarea necesară a creditului de investiții este de 19 milioane 600 de mii de ruble.

Planul de afaceri prevede că cu aceste caracteristici venit lunar va fi:

Folosind calculatorul de taxe, puteți calcula asta cu cheltuieli pentru:

• Salariu 70 mii/luna.
• Costurile curente de producție și operare - 10 mii / lună.
• Amortizare - 916.667 ruble / lună.
• Alte costuri - 5 mii de ruble,

suma profitului lunar rămas pentru dezvoltarea afacerii după impozitare va fi de 629 651 mii ruble.

Perioada de rambursare a investiției To va fi:

Continutul articolului:

Astăzi vom vorbi despre un astfel de concept precum împrumutul pentru un proiect de investiții. Și, de asemenea, despre ce condiții propuse de instituțiile financiare împrumutatului? Care sunt cerințele? Și care sunt principalele riscuri ale acestui tip de finanțare.

Împrumut procesul de acordare a fondurilor împrumutatului în condiții de rambursare și plată a dobânzii stabilite pe timpul utilizării resurselor puse la dispoziție.

Principala caracteristică a creditării pentru investiții este aceea că banca de creditare de fapt acționează riscuri de investitii cu proiectul de împrumut, iar baza principală pentru acordarea unui împrumut este nivelul așteptat al profitului. În general, motivele acordării unui împrumut sunt:

• indicatorii financiari ai întreprinderii împrumutate și dinamica acestora
• general starea financiara
• marja de profit și dinamica acesteia
• bonitatea și solvabilitatea.

Trebuie remarcat faptul că împrumuturile bancare pentru proiecte de investiții diferă semnificativ de împrumuturile pentru completarea capitalului de lucru, în primul rând în ceea ce privește volumele și termenii.

Creditarea pentru investiții este un proces pe termen lung. Acest lucru se explică destul de logic, și anume, natura pe termen lung a investițiilor minimizează riscurile băncilor creditoare și, de asemenea, vă permite să evaluați compania împrumutată în perioada analizată.

De asemenea, nu trebuie uitat că împrumutul pentru investiții pentru un proiect este unul dintre tipurile de investiții bancare, care la rândul său îi impune anumite caracteristici.

Trăsături distinctive împrumut bancar proiecte de investitii sunt:

• sumă mare de împrumut
• natura pe termen lung a împrumutului
• utilizarea intenționată a fondurilor de credit
• calendarul și termenele de rambursare sunt stabilite individual pentru fiecare proiect de investiții (plățile pot fi atât lunare, cât și trimestriale și sunt calculate în anuitate sau diferențiat
• pentru a-l primi trebuie să respectați toate cerințele băncii.

Metode de creditare utilizate de bancă

Există trei tipuri principale de împrumut pentru proiecte de investiții:

• împrumuturi pentru investiții
• proiect finantat
• finantarea constructiilor.

Creditarea pentru investițiiîn primul rând, se urmăreşte dezvoltarea formei de activitate deja consacrate la întreprindere. Cu alte cuvinte, organizația este întărită în activitățile sale, extinzând-o și îmbunătățind indicatorii de calitate ai propriilor produse.

Proiectele de investiții care se hrănesc cu acest tip de finanțare sunt axate pe atingerea obiectivelor de înlocuire și actualizare a parcului tehnic al organizației, modernizarea și înlocuirea echipamentelor, creșterea potențialului tehnic și de transport al organizației, deschiderea de ateliere de producție suplimentare, în general, totul care afectează favorabil dezvoltarea activitati curente.

La rândul său, banca împrumutată calculează solvabilitatea împrumutatului pe baza indicatorilor activității sale curente (principale) și satisface cererea de împrumut numai dacă indicatorii financiari actuali ai proiectului sunt capabili să asigure plăți lunare. Această condiție este valabil și pentru situația în care proprietarii de proiecte plănuiesc să-și schimbe direcția activității sau să-și diversifice producția principală.

Caracteristica principală proiect finantat poate fi numită o natură destul de riscantă a unor astfel de investiții. Nivelul crescut de risc se explică prin faptul că sunt finanțate proiecte (noi) necunoscute anterior. Riscurile ridicate se explică și prin faptul că organizația împrumutată intenționează să calculeze obligațiile de datorie pe baza profitului viitor al proiectului în curs de implementare, ceea ce crește nivelul de incertitudine cu privire la rambursarea fondurilor de credit furnizate.

De asemenea, creditarea unui proiect de investiții de către o bancă este posibilă sub forma unei investiții în capitalul autorizat al unei companii. Într-o astfel de situație, banca creditoare plănuiește să profite investitii proprii astfel, într-o anumită măsură, reduce riscurile investiționale.

Acordarea de fonduri pentru finanțarea proiectelor de construcții are loc pe baza prezenței organizației de împrumut pachetul necesar documente si anume finalizate, plan de proiect structura clădirii, toate permisele și documentatia proiectului documente care confirmă dreptul de utilizare teren alocate pentru construcție (contract de închiriere, proprietate).

Cu alte cuvinte, întreprinderea împrumutată solicită băncii resurse de credit pentru, adică atunci când toate lucrările pregătitoare, elaborarea unui plan de implementare a proiectului au fost deja pregătite.

Conditii pentru obtinerea unui imprumut

Atunci când împrumută unui proiect de investiții, banca trebuie să se asigure că fondurile investite îi vor fi returnate în în întregime si cu dobanda datorata pentru folosirea lor.

Banca are nevoie de garanții de siguranță a creditului. Pentru a face acest lucru, creditorul (banca) stabilește anumite cerințe și condiții care stau la baza evaluării debitorului. Primul lucru care atrage atenția este experiența în implementarea proiectelor de investiții a persoanei sau grupului de persoane care sunt fondatorii ideii. De asemenea, se realizează o evaluare a activităților companiei împreună cu o analiză a tuturor partenerilor săi.

Condiții de bază pentru împrumutul unui proiect de investiții:

• Aveți un plan de afaceri clar și ușor de înțeles
• Disponibilitate
• disponibilitatea contractelor încheiate necesare implementării proiectului (cu furnizori, antreprenori, antreprenori etc.)
• investirea obligatorie a fondurilor proprii în proiectul în curs de implementare (de la 20 la 30 la sută din costul total al proiectului)
• posibilitatea de a oferi garanții de către societatea împrumutată
• plata lunară a dobânzii la un împrumut
• moneda împrumutului poate fi atât națională, cât și străină
• nu trebuie să depășească durata împrumutului
• creditare pe termen lung (până la 7, în unele cazuri până la 10 ani)
• calendarul de rambursare este întocmit din indicatorii financiari planificați și este convenit cu organizația împrumutată.

Nu este un secret pentru nimeni că majoritatea împrumuturilor acordate populației sunt acordate organizatii bancare. În ciuda atractivității ofertelor de creditare de la bănci, procedura în sine conține o serie de capcane. Împrumutatul trebuie să aibă un istoric bun de credit, angajare oficialăși să îndeplinească alte cerințe destul de stricte. În unele cazuri, este mai ușor să obțineți un împrumut în alte structuri - în special, în companii de investiții.

De regulă, companiile de investiții sunt mai puțin exigente față de debitori în comparație cu băncile. Societățile de investiții cu siguranță nu solicită furnizarea multor certificate care sunt solicitate institutii bancare. De asemenea, în majoritatea cazurilor, împrumutatul poate să nu explice în ce scop are nevoie de bani. Condiția principală este confirmarea identității împrumutatului (furnizarea unui pașaport), precum și depunerea documentelor care confirmă dreptul de a deține garanții.

Caracteristicile obținerii unui împrumut într-o societate de investiții

Scopul principal al companiilor de investiții este de a obține beneficiu economic. Societățile de investiții pot primi venituri din diverse activități: managementul încrederii, brokerajși împrumuturi.

Esența investiției în împrumuturi este că fondurile sunt investite într-o companie care împrumută persoanelor fizice.

Companiile de investiții transferă fonduri într-un anumit cont, din care se emit împrumuturi. Profitul companiei depinde de cifra de afaceri de numerar.

Companiile de investiții oferă de obicei împrumuturi garantate. Proprietatea care este gajată în momentul solicitării unui împrumut în societăți de investiții poate rămâne proprietatea împrumutatului, dar poate fi și transferată companiei. În acest caz, compania devine proprietarul deplin al garanției, care, după returnarea fondurilor, este reemisă înapoi.

De regulă, cererile pentru un împrumut în astfel de organizații sunt luate în considerare rapid. Dobânzile încep de la o medie de 10-15% pe an, împrumuturile pot fi emise atât pe o perioadă scurtă, cât și pe până la zece ani.

Ce companii de investiții sunt eligibile pentru a acorda împrumuturi

Societățile de investiții care primesc venituri din activități de creditare trebuie să îndeplinească o serie de cerințe.

Cerințele pentru companii sunt următoarele:

• trebuie să aibă înregistrare oficială persoană juridică în organisme guvernamentaleîn conformitate cu cerințele legii;
• trebuie avut fonduri proprii (capitalul autorizat) în cuantumul stabilit prin standardele de suficiență;
• trebuie să aibă permis (licență) pentru a desfășura acest tip de activitate.

Toate nuanțele privind activitățile desfășurate ar trebui să se reflecte în actele statutare ale companiei. Fiecare companie stabilește individual ratele dobânzii la împrumuturi, în funcție de politica sa de creditare.

Astfel, obținerea unui împrumut de la o companie de investiții este adesea singura modalitate de a primire rapidă necesar suma de bani fără bariere birocratice.

Creditul pentru investiții este un produs care a apărut pe piata financiara acum peste 10 ani. Este relevant pentru antreprenorii începători sau pentru organizațiile deja existente și contribuie la dezvoltarea rapidă a acestora prin atragerea de fonduri de credit pentru achiziționarea de echipamente, clădiri și alte proprietăți.

Ce este creditarea pentru investiții în cuvinte simple

Așadar, împrumutul pentru investiții înseamnă împrumutul de bani unei afaceri (începe sau funcționează) pentru dezvoltarea acesteia. În funcție de structura surselor de finanțare, acesta este împărțit în mai multe tipuri:

• Bancar: banii sunt alocați în formular împrumut țintă, sau o linie de credit revolving sau non-revolving;
• Stat, atunci când fondurile sunt transferate de la bugetul federal sau municipal. Acesta este disponibil numai pentru anumite industrii, a căror dezvoltare va fi benefică din punct de vedere economic pentru țară;
• Bani de la organizatii straine. ÎN intreprindere ruseasca se fac investiții, iar investitorul primește un profit din venit. Băncile străine pot fi, de asemenea, creditori.

Cea mai populară investiție imprumuturi bancare eliberat în următoarele scopuri:

Notă! Există și creditarea pentru investiții în valută, în care compania primește bani moneda straina. De exemplu, există o astfel de ofertă în Uralsib Bank: termenul împrumutului este de până la 6 ani, cantitatea minima– echivalent cu 50.000.000 USD, sub forma unui împrumut unic sau a unei linii de credit (revolving sau non-revolving). Proprietatea este gajată.

Credit pentru investiții: tipuri și clasificare

Împrumuturile pentru investiții sunt împărțite în mai multe tipuri:

• Pentru investiții de capital: pentru deschiderea unei noi întreprinderi sau extinderea unei afaceri existente, reechipare tehnică a producției, pentru reconstrucție;
• După frecvența de împrumut: unică sau linie de credit (ciclică și sezonieră);
• Pe industrie: pentru industrie, sectorul agricol, lanțuri de retail, comunicații, servicii de transport;
• Pe obiecte de investiții: creșterea capitalizării, completarea capitalului de lucru, active necorporale sau de muncă;
• Pe termene de împrumut: pe termen scurt (1-3 ani), pe termen mediu (3-5 ani), pe termen lung (de la 5 ani).

Formula de calcul a creditelor pentru investiții

Fiecare bancă folosește formule individuale pentru a calcula termeni, sume și plăți obligatorii pe împrumuturi. Luați în considerare un exemplu condiționat de plăți lunare, care pot diferi semnificativ de oferta unei anumite bănci.

Compania ia un împrumut de 5.000.000 de ruble. pe o perioadă de 1 an (12 luni) cu o rată de 10%. Plata lunara se va calcula astfel:

Se determină dobânda lunară: 10/12 = 0,83%

(5.000.000 × 0,83%) × 12 = 498.000 de ruble. pe luna. În total, pentru anul va fi necesar să plătiți 5.976.000 de ruble, supraplata este de 976.000 de ruble.

Vă rugăm să rețineți: plata în exces este de aproape 20% din suma împrumutului, deși rata este de 10%.

Dacă împrumutul este luat pentru mai mult de termen lung- de exemplu, timp de 10 ani - atunci supraplata poate crește semnificativ, deși plata lunară este și ea redusă corespunzător.

Cerințe pentru debitori pentru creditarea pentru investiții

Creditarea pentru investiții reprezintă un risc mare pentru bănci, astfel încât acestea impun cerințe sporite debitorilor:

Acestea sunt doar criterii generale. Pentru a evalua fiabilitatea și solvabilitatea debitorilor, băncile folosesc metode individuale. În esență, creditarea pentru investiții este similară cu altele împrumuturi garantate, dar, spre deosebire de ei, creditorul și împrumutatul urmăresc un singur scop - creșterea profiturilor în întreprindere. Acest lucru este benefic pentru antreprenor din motive evidente, dar bunăstarea lui financiară este importantă și pentru creditor: dacă există riscul unei scăderi a rentabilității după încheierea contractului, aceasta poate atrage pierderi pentru acesta.

Programe de creditare pentru investiții

Luați în considerare câteva oferte bancare:

Avantajele și dezavantajele creditării pentru investiții

Pentru a înțelege dacă merită să recurgeți la împrumuturi de investiții în bănci, este suficient să vă familiarizați cu avantajele și dezavantajele:

Dacă un antreprenor are nevoie o suma mica(până la 10 milioane de ruble), este mai bine pentru el să emită un regulat credit de consumator. Ratele dobânzilor la acesta și un împrumut pentru investiții pot fi aproximativ aceleași (13-16%), dar acesta din urmă este mult mai ușor de obținut și, în plus, este posibil să luați bani pentru dezvoltarea afacerii fără a oferi garanții.

concluzii

Companiile mari reprezentate pe , se află într-o poziție mai bună decât altele: pentru a strânge fonduri, pot emite un pachet de obligațiuni cu o rată a cuponului vizibil mai mică decât ar plăti pentru un împrumut pentru investiții. Mai mult decât atât, pe lângă obligațiuni obișnuite, companiile pot emite și - care vă permit să anulați datoria fără a deveni faliment.

Dar la nivel filistin, conceptul de „credit de investiții” este uneori înțeles ca împrumut privat care poate fi folosit pentru investiții. Rambursăm datoria către bancă, restul îl păstrăm pentru noi. Merita? La mijlocul anilor 2000, când piața rusă a crescut cu o medie de zeci de procente pe an, astfel de tactici puteau funcționa. Cu toate acestea, randamentul mediu al pieței de valori este sub ratele împrumuturilor pentru investiții, ceea ce a fost confirmat după un an: piața rusă a avut nevoie de opt ani pentru a atinge maximele dinaintea crizei.

Cuprins [Afișare]

Creditarea pentru investiții – serviciu bancar, un împrumut care poate fi folosit pentru îmbunătățirea producției existente, extinderea afacerilor, precum și pentru implementarea de noi proiecte. Popularitatea acestei forme de împrumut crește pe zi ce trece: debitorii sunt mituiți relativ dobândă scăzutăȘi termen lung rambursare (băncile sunt gata să aștepte până când compania atinge pragul de rentabilitate - termenul împrumutului poate depăși 10 ani), creditorii înșiși - tranzacția fără risc, deoarece dacă compania se dovedește a fi necompetitivă, banca își poate lua proprietate și vinde-o la licitație, restituind suma împrumutată integral sau cel puțin cea mai mare parte a acesteia (activele imobilizate sunt transferate băncii până când proiectul începe să fie implementat). Creditul pentru investiții este cel mai adesea recurs la companiile producătoare (construcții, Agricultură, inovație) - pentru ei este cel mai accesibil și mod ieftin creșterea eficienței activităților prin modernizarea echipamentelor. Nu există restricții privind forma juridică și alte caracteristici - în prezent, nu numai societățile pe acțiuni, dar deasemenea antreprenori individualiși chiar și cetățenii de rând care visează la propria afacere.

Caracteristicile unui împrumut pentru investiții

Creditarea pentru investiții este unul dintre elementele sprijinului guvernamental pentru întreprinderile mici și mijlocii, astfel încât aproape toate împrumuturile sunt finanțate bănci de stat(printre ei banca ruseasca Dezvoltare și Vnesheconombank). Pentru băncile comerciale, astfel de împrumuturi pe termen lung sunt pur și simplu neprofitabile (și multe dintre ele nu sunt deloc capabile să o facă). Creditarea pentru investiții are o serie de caracteristici:

• Spre deosebire de creditarea standard acordată persoanelor fizice, banca nu verifică deloc împrumutatul, ci competitivitatea proiectului său, motiv pentru care documentul cheie care afectează aprobarea băncii este un studiu de fezabilitate - un studiu de fezabilitate al măsurilor.
• Împrumutul pentru investiții este supus unor restricții pentru bancă. Astfel, o bancă nu poate cere un procent care să depășească profitabilitatea proiectului și să acorde un împrumut pe o perioadă mai scurtă decât perioada de rambursare a proiectului (dorința antreprenorului de a rambursa împrumutul cât mai curând posibil poate juca o glumă crudă afacerii sale). ). Prezența unor astfel de limite face băncile să trateze cu mai multă atenție verificarea studiului de fezabilitate și a proiectului de investiții.
• Antreprenorul poate folosi perioada de grație de rambursare, adică să plătească doar dobânda la împrumut fără a reduce partea principală a datoriei. El începe să ramburseze integral împrumutul după ce facilitatea este pusă în funcțiune.
• Împrumuturile pentru investiții sunt strict vizate. Fondurile sunt cheltuite exclusiv pentru reconstrucție sau modernizare. Pentru a se asigura că banii nu sunt „lăsați” pentru alte nevoi, creditorii monitorizează cu atenție. În unele cazuri, organizațiile de credit chiar ajută antreprenorii înșiși în calculele financiare pentru a organiza încasarea la timp a plăților lunare.

Varietăți de împrumut de investiții

Există mai multe tipuri de împrumuturi de investiții: În primul caz (proiect), se ia un împrumut pentru implementarea unui proiect complet nou, al cărui calcul al profitabilității se face ținând cont de necesitatea plății plăților lunare. Creditul de extindere este nevoie de întreprinderile care funcționează de mai bine de un an - cu ajutorul acestuia rezolvă problemele de extindere, deschidere de sucursale și modernizare a echipamentelor. Credit pentru organizatii de constructii iese în evidență ca un tip separat, deoarece pentru a-l obține, împrumutatul trebuie să furnizeze mai multe documente (de exemplu, o autorizație pentru lucrări de construcție).

Formulare de credit pentru investiții

Finanțarea investițiilor poate avea un număr mare de forme, fiecare dintre acestea fiind împărțită în continuare în subspecii. Schematic, aceasta poate fi reprezentată astfel: În detaliu, luăm în considerare doar împrumuturile bancare, deoarece antreprenorii se ocupă cel mai adesea de ele. Cea mai simplă formă este un împrumut unic. Banca transferă suma convenită în contul personal al întreprinderii și ia un procent lunar de la antreprenor. În același timp, împrumutatul poate rambursa în diferite moduri:

• Anuitate. Această metodă este familiară tuturor celor care au luat vreodată un împrumut. Taxa lunară este calculată în avans și nu poate fi modificată.
• Plata datoriei principale în tranșe egale. Împrumutatul rambursează cea mai mare parte a datoriei și dobânda pe aceasta separat unul de celălalt.
• Individual. Dobânda este rambursată lunar, iar datoria principală este rambursată conform acordului în avans cu banca.

O linie de credit este o formă mai puțin populară, dar mult mai profitabilă. Concluzia este că împrumutatul folosește fonduri de credit nu în mod constant, dar primește suma necesară atunci când are nevoie. Un analog al unei linii de credit este un credit simplu card bancar. Linii de credit sunt de asemenea diferite:

• Simplu. Împrumutatul folosește fondurile băncii o dată pentru o anumită perioadă.
• Revolver. Împrumutatul poate achita datoria existentă (sau o parte din ea) și poate prelua imediat fonduri de credit.
• Onkolnaya. A fost introdusă o limită pentru împrumutat, iar acesta poate folosi fondurile după cum dorește, până la atingerea acesteia.
• Contractant. Banca deschide un cont pentru debitor după tip bilanț(activ pasiv). De îndată ce banii apar în acest cont, aceștia sunt imediat anulați pentru achitarea datoriilor.

subscriere- o metodă de creditare, atunci când fondurile sunt transferate către client prin răscumpărarea emisiunilor de obligațiuni pentru care împrumutatul este emitent. De regulă, doar acelea valori mobiliare, care au o rată flotantă care este în corelație cu metalele monetare, cum ar fi aurul. Separat, este necesar să rețineți leasingul - un fenomen destul de nou pentru piata ruseasca. Leasing- o formă de închiriere a echipamentelor care poate fi răscumpărată la sfârșitul perioadei de închiriere. Leasingul este recomandat mai ales companiilor tinere care nu s-au instalat inca pe piata: daca afacerea se dovedeste a fi ineficienta, echipamentele inchiriate pot fi returnate. Mașinile achiziționate vor trebui vândute și destul de ieftin - este posibil ca nefericitul antreprenor să rămână cu datorii mari.

Cerințe pentru clienți

După cum sa menționat deja, cerințele pentru un împrumutat de investiții sunt oarecum diferite față de un simplu împrumutat. Necesar:

• Prezența unui proiect de investiții realist fezabil. De aceea, pentru organizațiile implicate în inovare este destul de dificil să obțină un împrumut pentru investiții - băncile sunt sceptice cu privire la noile evoluții.
• Studiu de fezabilitate și plan de afaceri. În studiul de fezabilitate, obiectivele împrumutului de investiții și etapele de implementare a proiectului trebuie precizate cât mai detaliat posibil. In plus, studiul de fezabilitate trebuie sa contina datele contabile ale firmei pentru ultimii 3 ani (daca firma a existat).
• Prezența unui pozitiv istoricul creditului. O bună reputație este un mare plus pentru un împrumutat. Mai mult decât atât, băncile iau în considerare în primul rând experiența clientului în achitarea împrumuturilor de investiții și abia apoi - ca un simplu împrumutat.
• Investiție de fonduri proprii. Unele bănci solicită clientului 50% din costul proiectului, dar acesta este maximul. Investind banii, împrumutatul demonstrează că el însuși crede în fezabilitatea proiectului.

Cum efectuează banca plățile?

Pentru a determina condițiile de creditare pentru investiții, băncile folosesc aceleași formule. De exemplu, termenul de împrumut se calculează folosind următoarea formulă: Ci = Cp + Pp + Pk, unde la rândul său Pk = K / (Pr + A). În această formulă, Cp este perioada de implementare a proiectului, Pp este Perioadă de grație, Pk - perioada de rambursare a creditului. În a doua formulă, K este suma împrumutului (împreună cu dobânda), Pr este suma anuală a profitului care va fi utilizată pentru achitarea datoriei, A este suma anuală taxele de amortizare. Banca evaluează eficacitatea proiectului de investiții prin următorii indicatori:

1. Venitul din investiții este cel mai important indicator, de care depinde în primul rând valoarea plății lunare. Se calculeaza astfel:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Această formulă conține următoarele valori: Pk – venit anual, n – perioada de investiție, r – rata de actualizare.

1. Indicele rentabilității investiției (RI). Este considerată după cum urmează:

PI = PV / ∑n IC, unde IC este valoarea investiției inițiale. Acest indicator arată cât de mult venit există dintr-o unitate de fonduri investite. Decizia de a acorda un împrumut se ia dacă RI este mai mare decât zero, prin urmare, proiectul este profitabil.

1. Perioada de rambursare a investiției (PP). Formula este:

PP = ∑n IC / Pl, unde Pl este venitul mediu de-a lungul anilor. Pe baza acestei formule se determină și termenul împrumutului.

Ce documente trebuie furnizate băncii?

Pe lângă acele documente care au fost deja descrise, pentru a obține un împrumut pentru investiții, aveți nevoie de: 1. O cerere de primire a unei sume de bani. 2. Actele constitutive ale companiei (de exemplu, charter). 3. Permisiunea de a desfășura activități (relevante pentru construcție). 4. Copii ale pașapoartelor șefului și contabilului șef, contract de muncaîncheiat cu șeful, precum și un protocol privind numirea șefului în funcție. cinci. Situațiile financiare firmelor din ultimii ani. 6. Certificat de inregistrare a societatii. Acest pachet de documente este de bază. Băncile pot impune, de asemenea, cerințe individuale debitorului.

Astăzi, instituțiile financiare oferă mai multe tipuri de împrumuturi. Cel mai obișnuit dintre acestea este un împrumut pentru investiții. Acesta este un împrumut acordat indiviziiși companii pe termen lung. Fondurile sunt destinate dezvoltării producției, implementării proiectelor de reconstrucție a echipamentelor, adică îmbunătățirea activităților.

Concepte generale

Creditele pentru investiții sunt împrumuturi acordate de bănci persoanelor fizice și juridice pentru implementarea unui anumit program de investiții. Cu ajutorul său, compania rezolvă următoarele sarcini:

• achiziționarea de noi mașini și echipamente;
• finanțarea modernizării și reconstrucției instalațiilor de producție;
• primind bani pentru construcţia şi repararea clădirilor.

Important! metoda creditului finanțarea proiectelor de investiții este o oportunitate nu numai de extindere a activităților existente, ci și de reprofilare a acesteia.

Utilizarea împrumutului activitate de investitiiîn munca lor își pot permite:

• antreprenori individuali;
• întreprinderi mici și mijlocii;
• marile industrii manufacturiere;
• organizații comerciale;
• întreprinderile agricole etc.

Adică oricine are dreptul să primească un astfel de împrumut.

Este profitabil pentru bancă?

Astfel de operațiuni de investiții ale instituțiilor de credit sunt foarte riscante, deoarece alocarea de fonduri pentru afaceri viitoare se realizează doar pe baza ipotezelor debitorilor și a viziunii lor asupra viitorului. Acest lucru a condus la faptul că băncile propun cerințe ridicate pentru potențialii debitori. În același timp, dobânda la creditele de investiții este semnificativ mai mare în comparație cu creditarea convențională. Principalii pași pentru ca un împrumutat să obțină un împrumut:

1. Scrierea unui plan de afaceri cu calcule detaliate implementarea proiectului, cu o parte amplă descriptivă. Indică scopul împrumutului, calendarul proiectului, rezultatele pe care antreprenorul se așteaptă să le primească în procesul de implementare a proiectului și la finalul acestuia.
2. Formarea unui pachet de documente, care, pe lângă cele de mai sus document financiar include toate documentele constitutive, situațiile financiare pentru ultimii câțiva ani.

Utilizarea activităților de credit și investiții ale băncilor presupune îndeplinirea următoarelor condiții:

• cel puțin un an de existență a companiei (perioada depinde de banca respectivă: unul sau doi ani);
• întreprinderea trebuie să fie situată și să funcționeze în regiunea în care este prezentă instituția de credit;
• compania trebuie să aibă un gaj (aceasta poate fi imobiliar, vehicule, echipamente, capital de lucru, produse manufacturate). Dacă garanția nu este suficientă, banca are dreptul de a cere un garant.

Care sunt condițiile pentru împrumuturile pentru investiții?

Un împrumut în scop investițional este acordat numai după ce împrumutătorul ia o decizie pozitivă, care este precedată de o verificare amănunțită a împrumutatului. ÎN vedere generala lista de condiții arată astfel:

1. Astfel de împrumuturi sunt primite atât în ​​sumă forfetară, cât și sub formă de linie de credit.
2. Suma emisă este, de regulă, cuprinsă între 500 și 40.000 de mii de ruble. Este posibil să obțineți un împrumut în valută.
3. Limitele de investiție ale împrumutului: de la 3 la 10 ani. Uneori, termenul este prelungit la 15 ani.
4. Credite pentru investiții: rata la acestea este în intervalul de la 10 la 18% pe an.
5. La momentul acordării unui credit, banca, în majoritatea cazurilor, preia un comision pentru acordarea unui credit (mărimea acestuia variază între 0,5-2% din suma emisă).
6. Alegerea metodei de rambursare a creditului: plăți de anuitate sau întocmirea unui program individual.
7. Este posibil să amânați data de începere a rambursării creditului cu până la 6 luni.

Important! Un credit pentru investiții este atragerea de fonduri în scopuri care contribuie la îmbunătățirea activităților companiei. Este nevoie de o perioadă lungă de timp pentru ca organizația să își implementeze pe deplin schimbările intenționate și să înceapă să facă profit. Băncile ajută adesea antreprenorii oferind condiții optime de creditare și sfaturi despre cum să cheltuiască banii cu înțelepciune.

Metode de evaluare a debitorilor

Clasament internațional

Înțelegeți creditul de investiții: ce este imposibil fără a determina ratingurile investițiilor. Aceasta este o opinie cu privire la solvabilitatea împrumutatului pentru a-și îndeplini obligațiile de împrumut. Opinia se bazează pe o bază comparativă internațională și constă în:

• riscul care poate apărea ca urmare a oricăror acțiuni negative ale guvernelor;
• riscurile asociate cu țara în care compania se află și intenționează să opereze. Riscurile sunt asociate cu posibile fluctuații ale monedei în care este emis împrumutul.

Un rating de credit este o opinie care demonstrează domeniul de aplicare al acestuia. Da, există ratinguri. stabilitate Financiară asigurări, ratinguri de contrapartidă pentru diferite tranzacții, ratinguri de credit companii si state.

Clasamentul național

Aceasta este capacitatea debitorului de a-și îndeplini obligațiile de credit în comparație cu aceleași criterii pentru alte întreprinderi din industrie. În contrast cu clasamentul international doar ca comparatia are loc intr-o tara separata, tinand cont de toate riscurile de a face afaceri in aceasta. La scară națională, ratingurile se bazează pe analiza riscurilor de credit ale marilor debitori, inclusiv guvernului, din cadrul aceluiași stat. În cele din urmă:

• cel mai mare rating este acordat celor mai stabile companii;
• nici un potențial împrumutat, chiar și statul, nu va primi cel mai mult cel mai mare scor dacă există o probabilitate de neplată în raport cu cele mai solvabile companii.

Important! Cea mai comună organizație care formează ratinguri internaționale de investiții și credit este Standard & Poor's. Formează ratinguri fie pentru întreaga companie, fie pentru o anumită etapă (emiterea de obligațiuni, implementarea unui proiect mare etc.).

Impactul proceselor investiționale

Luați în considerare procesele de investiții și impactul acestora asupra împrumuturilor. Procesul investițional se numește activitate de creștere a capitalului național din partea participanților la procesul de reproducere. Afectează direct dinamica sistem economic. Aceste procese afectează în mod direct atât bonitatea debitorilor, cât și capacitatea băncilor de a acorda împrumuturi. Să evidențiem factorii care afectează posibilitatea obținerii unui credit de investiții:

• financiar si economic;
• științifice și tehnice;
• social;
• politic;
• științific;
• legal;
• demografic.

Ca parte din factori economici repartizarea sarcinii fiscale a companiei; subdezvoltare și fiabilitate scăzută sistem bancar, prețuri mari la energie; inflatia. Stratificarea populației, nivelul scăzut de viață, absența unei pături semnificative a clasei de mijloc, corupția și incriminarea crescută afectează negativ, de asemenea, activitatea și procesele investiționale. Toate acestea afectează negativ creditul de investiții național și internațional. Luând în considerare factorii juridici, evidențiem:

• lipsa unui cadru de reglementare dezvoltat;
• ajustarea privată a legislației;
• nivelul scăzut de implementare a legislaţiei.

Ce afectează pozitiv procesul investițional și, în consecință, procesul de acordare a unui împrumut pentru investiții:

• stabilizarea monedei naționale;
• îmbunătățirea legislației bancare și a întregului sistem;
• creșterea veniturilor cetățenilor;
• îmbunătățirea industriei IT.

Important! Legislația pe acțiuni care reglementează activitățile de investiții ale instituțiilor de credit le îndreaptă activitatea către bursa. Acest lucru contribuie la creștere aprovizionare de baniși crește capacitatea băncii de a emite un împrumut de investiții.

Rezumând

Creditele pentru investiții sunt împrumuturi pentru implementarea unui scop anume, acordate pe o perioadă lungă de timp. Cu ajutorul lor institutii financiare participa activ la consolidarea sistemului economic, deoarece împrumutul va fi utilizat pentru a îmbunătăți producția (precum și pentru a o crea sau extinde etc.). Astfel, un credit în scop investițional este o investiție în economia țării și îmbunătățirea acesteia.

Conducerea majorității întreprinderilor este clar conștientă de necesitatea modernizării producției, dar nu toate au suficiente fonduri pentru implementarea completă a acesteia. Atunci când nu este posibil să atingem un nou nivel de profit prin introducerea de inovații și actualizarea instalațiilor de producție folosind resursele proprii, investiția poate ajuta. împrumut. Aceasta este cea mai bună soluție pentru întreprinderile care trebuie să îmbunătățească calitatea produselor și să reorganizeze producția.

Ce este un împrumut pentru investiții?

Ca produs bancar pentru persoane juridice, un împrumut de investiții este un împrumut țintit pe termen lung emis pentru un anumit program de investiții. Valoarea tranzacției pentru acest tip de împrumut se poate ridica la sute de milioane de ruble, iar această circumstanță a dus în mod natural la trăsături distinctiveîmprumut pentru investiții:

• in acest caz, banca actioneaza ca investitor, asumand majoritatea riscurilor asociate implementarii proiectului;
• un astfel de credit poate fi acordat doar unui solicitant cu experiență practică reală în construirea unei afaceri de succes;
• obligațiile colaterale din împrumut trebuie garantate cu proprietatea lichidă a potențialului împrumutat;
• cu ajutorul unui astfel de împrumut, o persoană juridică poate finanța obiectivele curente, inclusiv separat.

Cine poate folosi acest tip de creditare persoanelor juridice?

Împrumut pentru investiții Se acordă, de regulă, următoarelor categorii de debitori:

• întreprinderi mici și mijlocii;
• mari companii producătoare;
• societăţi comerciale;
• întreprinderi agricole și alte întreprinderi.

Un împrumut pentru investiții permite unei întreprinderi să rezolve majoritatea sarcinilor importante care necesită finanțare suplimentară. Printre ei:

• achiziționarea sau construirea de imobile comerciale;
• achiziționarea de vehicule sau echipamente noi;
• repararea/reconstrucția spațiilor de birouri, industriale sau de altă natură;
• introducerea de tehnologii inovatoare;
• îmbunătățirea modelului de management al întreprinderii;
• refinanțarea împrumuturilor în altă parte bancă etc.

De remarcat că pentru o bancă tip de creditare este considerat destul de riscant, deoarece în acest caz, de fapt, există finanţare afaceri viitoare, bazate doar pe perspective. Bazat pe acest lucru, institutii de credit impun cerințe destul de stricte debitorilor potențiali, iar costul fondurilor împrumutate este adesea mai scump decât în ​​cazul creditării convenționale.

Cerințe pentru debitor propuse de băncile rusești

Deci, investiție credit este un credit țintit pe termen lung pentru o sumă mare, de aceea, pentru a-l emite, banca are nevoie motiv bun. Cel mai adesea, primul pas al împrumutatului este pregătirea și depunerea către bancă a unui program de investiții (așa-numitul studiu de fezabilitate), care indică clar scopul finanțării, calendarul estimat al proiectului și rezultatul final așteptat. În plus, pentru a obține un împrumut pentru investiții, este necesar un set extins de documente, care, printre altele, include un plan de afaceri și situațiile financiare societatea împrumutată Anul trecut. Printre premisele generale pentru obținerea acestui tip finantarea afacerilorîn băncile rusești trebuie reținut următoarele:

• durata de viață a afacerii de la un an sau doi (în funcție de instituția de credit în cauză);
• amplasarea întreprinderii în regiunea de prezență a băncii;
• prezența garanțiilor, care pot fi proprietate corporativă sau personală (transport, imobiliare, echipamente), precum și bunuri, capital de lucru. În absența sau nesemnificația bunurilor proprii ale persoanei juridice, poate fi solicitată o garanție.

Conditii pentru acordarea unui credit de investitii

Înainte de a lua o decizie pozitivă, împrumutătorul trebuie să studieze în detaliu informațiile despre fiecare împrumutat individual, după care se emite împrumutul pt. conditii individuale, care depind de parametrii financiari și economici ai proiectului finanțat. În forma cea mai generalizată, lista acestor condiții este următoarea.

1. Împrumuturile de acest fel pot fi atât unice, cât și sub formă de linie de credit.
2. Sumă - de la 500.000 la 40.000.000 de ruble (echivalentul în monedă este posibil).
3. Termenul împrumutului este de 3-10 ani, în unele cazuri până la 15 ani.
4. Rata dobânzii de la 10 la 18% pe an.
5. Banca poate percepe un comision unic la acordarea unui credit de la 0,5 la 2% din valoarea creditului.
6. Rambursarea împrumutului se realizează prin plăți de anuitate sau conform unui program individual.
7. Este posibil să amânați rambursarea datoriei principale cu până la șase luni.

Trebuie să știți că, în marea majoritate a cazurilor, un împrumut de investiții este acordat pentru o perioadă suficient de lungă, astfel încât întreprinderea să poată implementa pe deplin modificările planificate și să obțină rezultatele scontate. În același timp, băncile se întâlnesc adesea cu antreprenori la jumătatea drumului, oferind o alegere conditii optime acest tip de creditare pentru afaceri, precum și asistență reală în utilizarea corectă a fondurilor împrumutate.

Creditarea pentru investiții nu este identică cu cea pe termen lung, deși implică și o perioadă mai lungă de utilizare a resurselor de credit, spre deosebire de împrumuturi pe termen scurt pentru a completa capitalul de lucru.

În primul rând, creditarea pentru investiții se caracterizează prin prezența unui proiect finanțat, nou sau deja existent, spre implementarea sau dezvoltarea căruia sunt direcționate resursele de credit atrase de întreprinderea împrumutată. În același timp, banca investitoare își asumă de fapt o parte din riscurile asociate implementării proiectului finanțat. Iar rezultatul deciziei luate în favoarea creditării proiectului, respectiv, depinde de veniturile planificate din implementarea proiectului. Astfel, situația financiară actuală a întreprinderii, valoarea profitului, dinamica de creștere a indicatorilor, stabilitatea, bonitatea, solvabilitatea întreprinderii sunt cu siguranță luate în considerare, dar și proiectul de investiții în sine are o importanță nu mică. La împrumutul unui proiect de investiții, se acordă o atenție deosebită rezultatului prognozat, „ieșirii” planificate din implementarea proiectului „în viață”.

În același timp, ceea ce este deosebit de important pentru debitori, atragerea resurselor pe termen lung nu reduce limita sumelor de împrumut pentru completarea capitalului de lucru, adică întreprinderea împrumutată are posibilitatea de a finanța separat investițiile și scopurile curente.

Creditarea pentru investiții este împărțită în mod tradițional în creditare pentru investiții directe, finanțare de proiecte și finanțare a proiectelor de construcții. Fiecare direcție merită o analiză separată.

Creditarea pentru investiții implică injectarea de bani pe termen lung (pe termen lung) într-o întreprindere, ceea ce este cel mai apropiat de conceptul de creditare pe termen lung. Această direcție este mai puțin riscantă, deoarece se ia în considerare performanța reală a întreprinderii pentru perioada analizată, se construiesc indicatori de prognoză, inclusiv fără a ține cont de implementarea proiectului, deoarece dacă întreprinderea ar continua să se angajeze în activități curente în temeiul aceleași circumstanțe și în același timp ar plăti costurile împrumutului de investiții. De regulă, reechiparea, reînnoirea mijloacelor fixe, achiziția de echipamente suplimentare, extinderea parcului de vehicule sau a flotei de echipamente, achiziționarea și lansarea unei alte linii de echipamente similare, achiziționarea unui alt magazin și extinderea similară a activităților curente sunt potrivit pentru această direcție. Adică, întreprinderea continuă să se miște în direcția obișnuită sau, dacă deschide o nouă direcție, atunci numai dacă este posibilă acoperirea tuturor riscurilor cu profitul primit din activitățile curente.

Finanțarea proiectelor este zona de creditare în care riscurile finanțării proiectului sunt asumate parțial de către banca creditoare, deoarece se presupune că va finanța un proiect care nu a avut loc, iar calculul rambursării proiectului se bazează pe valoarea așteptată. beneficiază de pe urma proiectului. În consecință, întreprinderea intenționează să deconteze cu banca creditoare împrumutul în detrimentul veniturilor primite din implementarea proiectului. Finanțarea proiectelor include noi linii de afaceri auto-susținute pentru o întreprindere existentă sau crearea unei noi întreprinderi, o nouă producție. Banca creditoare poate deveni chiar un investitor direct al întreprinderii, adică să investească direct în capitalul ei autorizat, dacă se așteaptă la o creștere flux de fonduri companiilor în viitor și, în consecință, să profite de pe urma investițiilor lor.

Finanțarea proiectelor de construcții este acordarea de împrumuturi pentru construcția de clădiri rezidențiale, comerciale și facilități de producție. De regulă, o bancă finanțează un proiect de construcție dacă există un pachet gata făcut cu autorizațiile inițiale necesare pentru lucrări de construcție și instalare, estimări de proiect aprobate și un teren înregistrat (dreptul de închiriere pe termen lung sau de proprietate). Adică, finanțarea bancară este atrasă în etapa de investiție a proiectului, când etapa pregătitoare a proiectului, proiectarea și alte lucrări pregătitoare au fost deja efectuate fără participarea Băncii. În această direcție, cerințele pentru ponderea investiției de către întreprinderea împrumutată în implementarea proiectului de fonduri proprii sunt cele mai ridicate. La luarea în considerare a proiectului se calculează efectul economic al utilizării propuse a suprafețelor aflate în construcție, indiferent dacă acestea vor fi închiriate sau vor fi implementate în continuare.

Principalele cerințe pentru bancă pentru debitor

Împrumutul pentru proiecte de investiții necesită un plan de afaceri bine definit, un studiu de fezabilitate și, de fapt, contracte (acorduri, tranzacții) care prevăd furnizarea proprietății achiziționate, punerea în aplicare a lucrărilor necesare.

Desigur, împrumutatul, sau în unele cazuri societatea garantă, trebuie să aibă o poziție financiară stabilă, să poată deservi și rambursa împrumutul în timp util.

Banca nu se angajează implementarea, sau mai degrabă finanțarea proiectului, sută la sută, fiind necesară cota obligatorie din fondurile proprii ale împrumutatului, care variază de la douăzeci la cincizeci la sută din costul total al proiectului. În același timp, este posibilă compensarea investițiilor deja realizate de împrumutat în faza de pregătire a proiectului, dar perioada de realizare a acestor investiții poate fi limitată. De exemplu, doar fondurile cheltuite de întreprindere pentru implementarea proiectului nu mai devreme decât în ​​ultimele șase luni vor fi acceptate în contabilitate ca investiții proprii.

Creditarea pentru investiții, precum și alte tipuri de creditare bancară, necesită prezența garanțiilor, adică împrumuturile sunt acordate împotriva garanțiilor lichide.

Atunci când se ia în considerare un proiect, se ține cont de experiența inițiatorului proiectului în implementarea unor proiecte similare. Acest factor nu este decisiv, dar crește probabilitatea decizie pozitivă bancă pentru un împrumut.

Întreprinderile afiliate (interrelaționate) cu împrumutatul sunt analizate fără greș.

Condițiile de bază pentru împrumuturile pentru investiții sunt oarecum diferite de împrumuturile pe termen scurt:

Disponibilitatea de a investi fonduri proprii în proiect sau de a documenta investițiile realizate;
- rambursarea lunară a dobânzii (rareori trimestrial), dar este posibilă și o ușoară întârziere a plăților;
- termenul împrumutului de până la șapte, în unele cazuri până la zece ani, mai ales dacă împrumutatul implementează proiectul cu sprijinul statului. Perioada de rambursare a investițiilor nu trebuie să depășească perioada de împrumut;
- calendarul de rambursare a datoriei este convenit cu împrumutatul și depinde direct de parametrii proiectului finanțat;
- este necesară garanția;
- se acordă un împrumut atât în ​​ruble, cât și în valută (dacă, de exemplu, echipamentele importate sunt achiziționate în străinătate);
- sunt acceptabile diferite moduri de creditare in functie de specificul proiectului;
- se poate acorda un împrumut pentru finanțarea costurilor suportate anterior sau refinanțarea datoriilor existente către alte instituții de credit atrase să finanțeze costurile de investiții.

Riscuri de creditare ascunsă pentru proiecte de investiții din surse pe termen scurt

În cazul atragerii de împrumuturi pe termen scurt cu așteptarea unei prelungiri ulterioare sau „re-împrumut” (întrucât împrumuturile „scurt” sunt mai ușor de obținut, mai puține documente etc.) pentru finanțarea obiectivelor pe termen lung, împrumutatul rulează riscul în viitor sau să nu primească un împrumut în aceleași condiții, sau, și mai periculos, să fie refuzat următorul împrumut.

În cazul în care obiectivele întreprinderii corespund investițiilor atrase, atât din punct de vedere calitativ, cât și din punct de vedere al timpului, împrumutatul primește o invariabilitate garantată a condițiilor de creditare pe perioada proiectului (cu condiția să nu existe circumstanțe de forță majoră). De asemenea, beneficiul pentru debitor este reducerea costului garanțiilor (în special care necesită înregistrare) pentru împrumuturile pe termen lung. contracte de împrumut comparativ cu cele pe termen scurt, în care se solicită plata pentru înregistrarea fiecărei sarcini. În plus, cu creditarea pentru investiții pe termen lung, costurile organizaționale, costurile cu forța de muncă și timp pentru colectarea documentelor pentru procesarea și prelungirea creditelor pe termen scurt sunt reduse.