Pentru a oficializa relațiile cu un investitor, cel mai bine este să folosiți forma juridică a SRL (societate cu răspundere limitată). Antreprenorii individuali sunt evitați din cauza riscurilor, deoarece conform legii antreprenor individual poartă responsabilitatea cu toată proprietatea sa, cu excepția singurului apartament. SA ( societățile pe acțiuni) nu sunt populare în rândul startup-urilor - deschiderea lor este costisitoare, destul de dificilă și necesită timp.

Pe scurt, un investitor poate deveni membru al LLC și poate contribui cu capital propriu sau împrumuta bani. Să aruncăm o privire mai atentă asupra mecanicii acestor căi.

1. Investitorul devine membru al LLC

Acest model este cunoscut în comunitatea de afaceri sub denumirea de „intrare a investitorilor”. Indiferent dacă investitorul va intra într-un SRL existent sau va crea unul nou, procedura este în esență aceeași. Volumul investiției este convenit, proporțional cu cota nominală din capitalul autorizat. Investitorul plătește apoi suma convenită, după care îi este transferată cota-parte din societate și pot începe modificări ale actelor constitutive.

Recent, practica încheierii de acorduri de investiții între un startuper și un investitor a devenit mai frecventă. Principalele puncte ale acordului de investiții: schema de finanțare, structura de management (dacă investitorul are sau nu dreptul de a interveni în managementul operațional), procedura de retragere a participanților din proiect, metode de soluționare a conflictelor. Pe de o parte, acord de investiții consolidează acordurile-cheie; pe de altă parte, poate conține detalii foarte specifice (de exemplu, puteți determina instanța în care va fi audiat conflictul dacă va apărea).

Intrarea unui investitor într-un startup LLC deja existent

În cazul în care startup-ul operează deja ca persoană juridică înregistrată, investitorul trimite director general o cerere formală de admitere în societate și de aport la capitalul autorizat al companiei. Cu toate acestea, chiar dacă aveți un SRL existent, unii fonduri de investiții li se poate cere, de asemenea, să înregistreze un alt SRL nou cu participarea lor - acest lucru este normal.

Declarația investitorului spune:

• suma depusa Bani sau componența altei proprietăți (valoarea contribuției nemonetare se determină pe baza raportului unui evaluator independent);
• perioada planificată pentru efectuarea unei contribuții (socotită din momentul în care decizia de acceptare a unui nou participant este luată de adunarea generală a participanților SRL și nu poate depăși 6 luni);
• mărimea cotei așteptate ca urmare a admiterii la participanții LLC (ca procent sau ca fracțiune);
• alte condiții pentru a contribui și a adera la societate care nu contravin legii și statutului societății.

Decizia adunării generale a participanților companiei de a accepta un nou participant și de a crește capitalul autorizat datorită contribuției sale se adoptă în unanimitate și trebuie să respecte în totalitate cererea investitorului. Faptul că decizia a fost luată și componența participanților prezenți trebuie confirmate prin legalitate. La momentul luării deciziei, actualul statut al SRL nu trebuie să conțină interdicții privind creșterea capitalului autorizat prin acceptarea de contribuții de la terți sau alte restricții similare. Dacă Carta dvs. conține o astfel de interdicție, trebuie mai întâi să o modificați.

Procesul se încheie cu plata acțiunii de către investitor și înregistrarea modificărilor intervenite la fisc.

Crearea unei noi companii mixte cu participarea unui investitor

Dacă startup-ul dvs. încă nu are entitate legală, crearea unei companii mixte cu participarea unui investitor pare cea mai logică opțiune de investiție.

Contribuția antreprenorului însuși, de regulă, va fi active necorporale(drepturi de utilizare a rezultatelor activității intelectuale transferate în baza unui contract de licență), echipamente tehnologice sau imobiliare. Dacă aveți oricare dintre acestea, atunci solicitați mai întâi evaluarea proprietății de către un evaluator independent.

Relația dintre co-fondatorii noului SRL ar trebui descrisă cât mai detaliat în statut, inclusiv regulile de distribuire a voturilor pe intalnire generala participanților, principiile participării partenerilor la profiturile companiei, procedura de retragere a participanților din companie și soluționarea conflictelor, precum și multe alte condiții esențiale. Puțini oameni își amintesc charterul în timp ce lucrurile merg bine, dar neatenția la detalii și o abordare formală pot complica și scurta semnificativ viața afacerii tale sau chiar pot deveni un teren propice pentru abuzuri din partea investitorilor fără scrupule.

2. Investitorul nu devine membru al LLC

Nu orice antreprenor este pregătit să împărtășească managementul proiectului lor. În acest caz, soluția poate fi finanțarea prin datorii de la un investitor care este de acord să nu se amestece în activitățile de operare ale startup-ului.

Furnizarea de investiții sub formă de împrumut

Investitorul poate oferi dobândă sau împrumut fără dobândă– totul depinde de acordurile tale. Suma se returnează, de regulă, într-o sumă forfetară după o perioadă lungă de timp (2-3 ani).

Securizarea investițiilor depinde de riscurile proiectului și de cerințele investitorului. În practică, cel mai adesea un gaj de proprietate intelectuală (de exemplu, programe, invenții, know-how) și acțiuni într-un SRL este folosit ca garanție pentru rambursarea împrumutului.

Pentru a se asigura că banii sunt cheltuiți eficient, contractul de împrumut poate prevedea condiția ca împrumutatul să utilizeze fondurile primite doar în anumite scopuri (împrumut direcționat). Această condiție implică, de asemenea, controlul investitorilor asupra cheltuirii fondurilor. Dacă banii sunt cheltuiți necorespunzător, investitorul poate cere rambursarea anticipată a împrumutului cu dobândă. Formele de control și procedura de rambursare sunt convenite în contractul de împrumut.

Schema de investiții combinate

Esența sa este că investitorul oferă un împrumut pentru o acțiune în companie în viitor. Acesta este un mod modern de investiție care ține cont în mod egal de interesele startup-ului și ale investitorului.

Flexibilitatea acestei scheme constă în faptul că acordul preliminar de cumpărare și vânzare a unei acțiuni la SRL este supus executării numai la declanșarea așa-numitului stare suspensivă- de obicei după ce pornirea atinge pragul de rentabilitate. Condițiile contractului de împrumut vor fi similare cu cele discutate mai sus.

Posibilele opțiuni ale investitorului de a părăsi startup-ul - la costul real al acțiunii sau prin rambursarea împrumutului (dobânda la împrumut) - sunt fixate în charter la executarea contractului.

Această schemă este asemănătoare bancnotelor convertibile, populare în Silicon Valley, prin care un startup primește finanțare cu dreptul investitorului de a converti în viitor datoria în acțiuni ale companiei, ținând cont de o reducere de risc. În acest caz, mărimea acțiunii investitorului va fi proporțională cu raportul dintre valoarea creditului său și investițiile din următoarea rundă de investiții.

Schema combinată ia în considerare într-o măsură mai mare realitățile rusești (de exemplu, particularitățile unui SRL, unde există acțiuni, dar nu acțiuni), dar necesită o evaluare a valorii companiei în acord preliminar cu mult înainte de a se produce evenimentele.

Ce este important de reținut atunci când intrați într-o relație cu un investitor?

Indiferent dacă un investitor insistă asupra unei anumite forme de investiție sau nu, fiți atenți când o alegeți, mai ales dacă aveți de-a face cu un investitor neprofesionist care investește ocazional sau pentru prima dată.

Amintiți-vă că atunci când există o echipă de avocați profesioniști de partea investitorului care au experiență în formalizarea relațiilor cu startup-urile, aceștia lucrează în interesul investitorului. Prin urmare, ar trebui cel puțin să jucați în siguranță și să implicați un expert juridic independent care va verifica toate documentele pentru a vă asigura că interesele dvs. sunt îndeplinite.

Sperăm că aceste informații vă vor ajuta să înțelegeți o problemă complexă și importantă. La noi, vom fi bucuroși să vă ajutăm dacă decideți că aveți nevoie de consultație live.

Multe companii tinere și antreprenori aspiranți în faza inițială atrag parteneri mari pentru a primi bani pentru dezvoltarea afacerii. Potrivit legii, la o astfel de tranzacție pot participa o persoană fizică, o entitate juridică, un grup de entități juridice și agenții guvernamentale.

Când despre care vorbim O investitii financiareîn proiect, părțile încheie un acord de investiții. Să aruncăm o privire mai atentă la acordul de investiții în afaceri dintre indivizii. Documentul este un acord de furnizare de fonduri sau proprietăți pentru a sprijini un proiect. Părțile convin asupra volumului și condițiilor investiției.

Cum să întocmești un acord de investiții în afaceri între persoane fizice

Un acord de investiții este un acord reglementare legală care depinde de natura tranzacţiei. În funcție de condiții, poate fi calificat drept un acord de activitate comună, un acord de parteneriat investițional sau un contract de împrumut țintit.

De regulă, un acord de investiții între un antreprenor individual și o persoană fizică sau alte entități juridice conține următoarele condiții:

• subiect (ce sumă și pentru ce proiect oferă investitorul ce trebuie să facă beneficiarul investiției);
• termene limită (date de începere și de sfârșit ale proiectului);
• procedura de plata;
• procedura de implementare activitati de investitii;
• drepturile și obligațiile părților;
• răspunderea părților (amendă sau penalizare pentru nerespectarea termenelor limită sau alte încălcări);
• procedura de incetare a tranzactiei.

În serviciul nostru, puteți completa un șablon dezvoltat de avocații noștri și puteți descărca un acord de investiții cu o persoană care respectă pe deplin cerințele dumneavoastră și normele legislației actuale a Federației Ruse.

Alegerea formei organizatorice și juridice de desfășurare a activității comerciale este foarte punct important, deoarece determină în mod fundamental nivelul rentabilității afacerii, sarcina fiscală și măsurile de răspundere.

Pentru multe entități comerciale, înregistrarea ca antreprenor individual (IP) este cea mai optimă formă de a face afaceri.

Cu toate acestea, se stabilesc limite legale pentru domeniile de activitate comercială aflate la dispoziția antreprenorilor.

În special, Antreprenorii nu au dreptul de a se angaja în următoarele tipuri de activități comerciale:

1. Activități legate de producția, comerțul cu ridicata și cu amănuntul al alcoolului;

2. Desfășurarea activităților de securitate non-statală (privată);

3. Activități legate de producția de medicamente;

4. Angajarea cetățenilor țării noastre în afara Federației Ruse;

5. Activități legate de vânzarea de energie electrică către cetățeni;

6. Activități legate de fondurile de investiții, inclusiv:

Activitati ale fondurilor de investitii;

Activități legate de administrarea fondurilor de investiții, a fondurilor mutuale și a fondurilor nestatale de pensii;

Activitati ale depozitarilor specializati de fonduri de investitii, fonduri mutuale si nestatale Fondul de pensii;

Activitățile fondurilor nestatale de pensii în asigurarea pensieiși asigurări de pensie;

7. Activități legate de efectuarea examinărilor de securitate industrială;

8. Activități legate de impactul asupra Mediul extern, inclusiv:

Lucrări privind influența activă asupra proceselor și fenomenelor hidrometeorologice;

Lucrări privind influența activă asupra proceselor și fenomenelor geofizice;

9. Activități legate de aviație, inclusiv:

Dezvoltarea de echipamente de aviație, inclusiv aeronave cu dublă utilizare;

Producția de echipamente de aviație, inclusiv aeronave cu dublă utilizare;

Lucrări de reparații la aeronave, inclusiv aeronave cu dublă utilizare;

Testarea echipamentelor de aviație, inclusiv a aeronavelor cu dublu scop;

Activități legate de asigurarea securității aviației;

Transport aerian de pasageri și mărfuri.

10. Activități spațiale;

11. Activități legate de arme, echipamente militare, explozibili, inclusiv:

Dezvoltarea de arme și echipamente militare;

Producția de arme și echipamente militare;

Repararea armelor și echipamentelor militare;

Eliminarea armelor și echipamentelor militare;

Comerț cu arme și echipamente militare;

Producția de arme și părți principale ale armelor de foc;

Producția de muniție pentru arme și componente ale cartușelor;

Comerț cu arme și părți principale ale armelor de foc;

Comerț cu muniții pentru arme;

Expoziție de arme, părți principale ale armelor de foc, muniție pentru arme;

Colectarea armelor, părților principale ale armelor de foc, muniției pentru arme;

Dezvoltarea și producția de muniție și componente ale acestora;

Eliminarea muniției și a componentelor acestora;

Lucrari si servicii de depozitare, transport si distrugere a armelor chimice;

Productie de materiale explozive de uz industrial;

Depozitarea materialelor explozive de uz industrial;

Aplicarea materialelor explozive pentru uz industrial;

Distributie de explozivi industriali;

Productie de produse pirotehnice;

Distribuția produselor pirotehnice de clasa IV și V în conformitate cu standardul național;

12. Activități legate de traficul de stupefiante și substanțe psihotrope;

13. Activitati legate de circulatia substantelor psihotrope;

14. Cultivarea plantelor utilizate pentru producerea de stupefiante și substanțe psihotrope;

În primul rând, observăm că conceptele de „finanțare” și „investire” sunt strâns legate. Dacă finanțarea este formarea de fonduri, atunci investiția este utilizarea lor. În consecință, este imposibil pentru o întreprindere să planifice orice investiții fără surse de finanțare.

Investițiile (din latină - „a investi”, „a plasa”) sunt investiții de capital pe termen lung în sectoare ale economiei din țară și din străinătate. Implementarea unei strategii de intreprindere implica de obicei investitii, mai ales cand vine vorba de strategii de crestere. Investițiile sunt înțelese ca resurse investite în afaceri și alte tipuri de activități pentru a genera profit sau efect social.

Necesitatea investițiilor în implementarea unei strategii de întreprindere sau a unei activități de afaceri se poate datora diverselor motive, care pot fi combinate în următoarele grupuri: 1) actualizarea bazei materiale și tehnice, 2) creșterea volumului și amplorii producției și activităților economice, 3) dezvoltarea de noi tipuri de activități și 4) îmbunătățirea calității produselor. Munca unei întreprinderi în formarea și vânzarea resurselor de investiții se numește activitate de investiții.

Valoarea investiției este determinată de evaluarea resurselor și a valorilor alocate activităților de afaceri. Investițiile pot fi de bază active de producție(active pe termen lung), know-how (imobilizari necorporale), materiale si echipamente (active circulante).

Resursele de investiții reprezintă un produs specific pentru utilizarea căruia investitorul percepe o taxă. Dimensiune minima este echivalent cu venitul din depozitarea investițiilor într-un cont de depozit la o bancă.

Există următoarea clasificare a investițiilor:

După obiect de investiție:

• · Real (formator de capital) - investiții pe termen lung în producție asociate achiziției de active reale;
• · Portofoliu (nominal) - investiții în valori mobiliare, într-o acțiune (acțiune) a unei alte întreprinderi, emisiune pe cheltuiala fonduri propriiîmprumut. Investiții de portofoliu- cel mai adesea pe termen scurt operațiuni financiare;
• · Intelectual - investiții în formarea, recalificarea și formarea avansată a personalului ( capital uman), în publicitate, în cercetare și dezvoltare (inovare), evenimente sociale.

În legătură cu procesul de reproducere, adică direcții de acțiune:

• · Investiții nete - investiții inițiale realizate la crearea sau achiziționarea unei întreprinderi, precum și în extinderea potențialului de producție (investiții extinse);
• · Reinvestire - fonduri care vizează refacerea fondurilor uzate și pensionate. Acestea includ:

investiții de înlocuire, care înlocuiesc instalațiile existente cu altele noi;

investiții în raționalizarea echipamentelor, fără a modifica producția și calitatea produsului, reducând în același timp costurile de producție;

investiții în diversificare asociate cu schimbarea gamei de produse, crearea de noi tipuri de produse și dezvoltarea de noi piețe;

investiții pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în viitor, îndreptate către formare, publicitate și protecția mediului.

Investiția brută constă în investiții nete și reinvestiții.

Pe surse de finanțare:

• · Surse proprii de finanțare. Acestea includ deduceri de amortizare, profit rămas la dispoziția întreprinderii, fonduri din vânzarea activelor, fonduri ale acționarilor;
• · Surse de finanțare împrumutate. Acestea sunt împrumuturi bancare și bugetare, împrumuturi cu obligațiuni;
• · Investiții în leasing sub formă de leasing financiar, operațional și cu returnare;
• · Investiții din partea federală. republican şi bugetul localȘi fonduri extrabugetare;
• · Investiții străine;
• · Investiții internaționale constând în împrumuturi Banca Mondiala, Banca Europeană reconstrucție și dezvoltare etc.

După nivelul de risc

• · Investiții pentru care nu este determinat nivelul de risc (înlocuirea instalațiilor de producție pensionate);
• · Investiții cu un nivel de risc sub medie (pentru reducerea costurilor de producție);
• · Investiții cu un nivel de risc peste medie (producție de produse noi);
• · Investiții cu cel mai inalt nivel risc ( evoluții științificeși cercetare).

Organizarea si managementul procesului investitional

• · Local, realizat în conformitate cu deciziile privind obiectele individuale de investiții;
• · Global, realizat pe baza de programe de investitii.

Pe subiectul activității de investiții:

• · Investiții ale cetățenilor, întreprinderi de forme nestatale de proprietate;
• · Investiții publice;
• · Investitii straine;
• · Investiții comune.

După tipul (subiectul) investiției:

• · Materiale (proprietăți mobile și imobile, drepturi de proprietate, inclusiv dreptul de a deține terenuri și resurse naturale);
• · financiar (numerar, drepturi de participare la afacerile altor companii, drepturi de datorii);
• · Investiții necorporale (experiență și cunoștințe ale specialiștilor, brevete, drepturi de autor etc.).

Eficacitatea oricărei țări, a oricărei întreprinderi depinde în mare măsură de nivelul și natura activității investiționale. Pentru ca investițiile să fie foarte eficiente, trebuie respectate următoarele principii.

Principii de investiții:

Principiul eficienței maxime a investițiilor, adică eficacitatea fiecărei investiții ulterioare scade și la un anumit nivel de investiții devin nerentabile. Eficiența marginală a investiției este determinată de: potențialul limitat al culturilor agricole și animalelor, saturația pieței cu mărfuri, putere de cumpărare populație etc.

Principiul „chitului”.„-libertatea de luare a deciziilor ar trebui înlocuită cu restricții din ce în ce mai mari în cursul implementării lor.

Principiul combinării materialelor și evaluări eficienta investitiei. Acest principiu se bazează pe contabilitate și combinarea atât a aspectelor tehnice, cât și a celor de cost.

Principiul adaptării la noul mediu investițional. În natură și societate, totul este în mișcare, prin urmare, în perioada de la decizia de a investi într-un proiect până la implementarea practică și rambursarea acestuia, este necesar să se țină cont de schimbări. aspecte individuale mediul investițional.

Principiul multiplicatorului bazat pe interdependența industriilor, adică a tuturor industriilor din economie nationalaîntr-o măsură sau alta, sunt interdependente între ele, astfel încât o schimbare într-o industrie le afectează pe altele, deoarece acestea sunt corelate.

Principiul Q ia în considerare relația dintre evaluarea de piață și costul real de înlocuire al activelor. Dependența cererii și ofertei de piață după tipul de produs determină eficacitatea investițiilor într-o anumită producție.

Pentru a oficializa relațiile cu un investitor, cel mai bine este să folosiți forma juridică a SRL (societate cu răspundere limitată). Întreprinzătorii individuali sunt evitați din cauza riscurilor, deoarece conform legii, un antreprenor individual este responsabil pentru toată proprietatea sa, cu excepția singurului său apartament. JSC-urile (societăți pe acțiuni) nu sunt populare în rândul startup-urilor - deschiderea acestora este costisitoare, destul de dificilă și necesită timp.

Pe scurt, un investitor poate deveni membru al LLC și poate contribui cu capital propriu sau împrumuta bani. Să aruncăm o privire mai atentă asupra mecanicii acestor căi.

1. Investitorul devine membru al LLC

Acest model este cunoscut în comunitatea de afaceri sub denumirea de „intrare a investitorilor”. Indiferent dacă investitorul va intra într-un SRL existent sau va crea unul nou, procedura este în esență aceeași. Volumul investiției este convenit, proporțional cu cota nominală din capitalul autorizat. Investitorul plătește apoi suma convenită, după care îi este transferată cota-parte din societate și pot începe modificări ale actelor constitutive.

Recent, practica încheierii de acorduri de investiții între un startuper și un investitor a devenit mai frecventă. Principalele puncte ale acordului de investiții: schema de finanțare, structura de management (dacă investitorul are sau nu dreptul de a interveni în managementul operațional), procedura de retragere a participanților din proiect, metode de soluționare a conflictelor. Pe de o parte, acordul de investiții stabilește acorduri-cheie, pe de altă parte, poate conține detalii foarte specifice (de exemplu, puteți determina instanța în care va fi audiat conflictul dacă va apărea).

Intrarea unui investitor într-un startup LLC deja existent

În cazul în care startup-ul funcționează deja ca persoană juridică înregistrată, investitorul trimite o cerere formală către directorul general pentru admiterea în societate și contribuția la capitalul autorizat al companiei. În același timp, chiar dacă aveți un SRL existent, unele fonduri de investiții vă pot cere să înregistrați un alt SRL nou cu participarea lor - acest lucru este normal.

Declarația investitorului spune:

• suma de bani contribuită sau componența altei proprietăți (valoarea contribuției nemonetare se determină pe baza raportului unui evaluator independent);
• perioada planificată pentru efectuarea unei contribuții (socotită din momentul în care decizia de acceptare a unui nou participant este luată de adunarea generală a participanților SRL și nu poate depăși 6 luni);
• mărimea cotei așteptate ca urmare a admiterii la participanții LLC (ca procent sau ca fracțiune);
• alte condiții pentru a contribui și a adera la societate care nu contravin legii și statutului societății.

Decizia adunării generale a participanților societății de a accepta un nou participant și de a majora capitalul autorizat prin aportul acestuia se ia în unanimitate și trebuie să respecte în totalitate cererea investitorului. Faptul că decizia a fost luată și componența participanților prezenți trebuie confirmate prin legalitate. La momentul luării deciziei, actualul statut al SRL nu trebuie să conțină interdicții privind creșterea capitalului autorizat prin acceptarea de contribuții de la terți sau alte restricții similare. Dacă Carta dvs. conține o astfel de interdicție, trebuie mai întâi să o modificați.

Procesul se încheie cu plata acțiunii de către investitor și înregistrarea modificărilor intervenite la fisc.

Crearea unei noi companii mixte cu participarea unui investitor

Dacă startup-ul dvs. nu are încă o entitate juridică, crearea unei companii mixte cu participarea unui investitor pare cea mai logică opțiune de investiție.

Contribuția antreprenorului însuși, de regulă, va fi active necorporale (drepturi de utilizare a rezultatelor activității intelectuale transferate în baza unui contract de licență), echipamente tehnologice sau imobiliare. Dacă aveți oricare dintre acestea, atunci solicitați mai întâi evaluarea proprietății de către un evaluator independent.

Relația dintre co-fondatorii unui nou SRL ar trebui descrisă cât mai detaliat posibil în cartă, inclusiv regulile de distribuire a voturilor la adunarea generală a participanților, principiile participării partenerilor la profiturile companiei, procedura de retragere a participanților din companie și soluționarea conflictului, precum și multe alte condiții esențiale. Puțini oameni își amintesc charterul în timp ce lucrurile merg bine, dar neatenția la detalii și o abordare formală pot complica și scurta semnificativ viața afacerii tale sau chiar pot deveni un teren propice pentru abuzuri din partea investitorilor fără scrupule.

2. Investitorul nu devine membru al LLC

Nu orice antreprenor este pregătit să împărtășească managementul proiectului lor. În acest caz, soluția poate fi finanțarea prin datorii de la un investitor care este de acord să nu se amestece în activitățile de operare ale startup-ului.

Furnizarea de investiții sub formă de împrumut

Investitorul poate oferi un împrumut purtător de dobândă sau fără dobândă - totul depinde de acordurile dvs. Suma se returnează, de regulă, într-o sumă forfetară după o perioadă lungă de timp (2-3 ani).

Securizarea investițiilor depinde de riscurile proiectului și de cerințele investitorului. În practică, cel mai adesea un gaj de proprietate intelectuală (de exemplu, programe, invenții, know-how) și acțiuni într-un SRL este folosit ca garanție pentru rambursarea împrumutului.

Pentru a se asigura că banii sunt cheltuiți eficient, contractul de împrumut poate prevedea condiția ca împrumutatul să utilizeze fondurile primite doar în anumite scopuri (împrumut direcționat). Această condiție presupune și controlul investitorului asupra cheltuirii fondurilor. Dacă banii sunt cheltuiți necorespunzător, investitorul poate cere rambursarea anticipată a împrumutului cu dobândă. Formele de control și procedura de rambursare sunt convenite în contractul de împrumut.

Schema de investiții combinate

Esența sa este că investitorul oferă un împrumut pentru o acțiune în companie în viitor. Acesta este un mod modern de investiție care ține cont în mod egal de interesele startup-ului și ale investitorului.

Flexibilitatea acestei scheme constă în faptul că acordul preliminar de cumpărare și vânzare a unei acțiuni la SRL este supus executării numai la declanșarea așa-numitului stare suspensivă- de obicei după ce pornirea atinge pragul de rentabilitate. Condițiile contractului de împrumut vor fi similare cu cele discutate mai sus.

Posibilele opțiuni ale investitorului de a părăsi startup-ul - la costul real al acțiunii sau prin rambursarea împrumutului (dobânda la împrumut) - sunt fixate în charter la executarea contractului.

Această schemă este asemănătoare bancnotelor convertibile, populare în Silicon Valley, prin care un startup primește finanțare cu dreptul investitorului de a converti în viitor datoria în acțiuni ale companiei, ținând cont de o reducere de risc. În acest caz, mărimea acțiunii investitorului va fi proporțională cu raportul dintre valoarea creditului său și investițiile din următoarea rundă de investiții.

Schema combinată ia în considerare într-o măsură mai mare realitățile rusești (de exemplu, particularitățile unui SRL, unde există acțiuni, dar nu acțiuni), cu toate acestea, necesită evaluarea valorii companiei într-un acord preliminar cu mult înainte de evenimente. apar.

Ce este important de reținut atunci când intrați într-o relație cu un investitor?

Indiferent dacă un investitor insistă asupra unei anumite forme de investiție sau nu, fiți atenți când o alegeți, mai ales dacă aveți de-a face cu un investitor neprofesionist care investește ocazional sau pentru prima dată.

Amintiți-vă că atunci când există o echipă de avocați profesioniști de partea investitorului care au experiență în formalizarea relațiilor cu startup-urile, aceștia lucrează în interesul investitorului. Prin urmare, ar trebui cel puțin să jucați în siguranță și să implicați un expert juridic independent care va verifica toate documentele pentru a vă asigura că interesele dvs. sunt îndeplinite.

Sperăm că aceste informații vă vor ajuta să înțelegeți o problemă complexă și importantă. La noi, vom fi bucuroși să vă ajutăm dacă decideți că aveți nevoie de consultație live.