Hech qachon bunday g'oyaga pul sarflamang
barmoqlaringiz bilan tushuntirib berolmaysiz.
Piter Linch

Vakolatli odamlar o'zlarining moliyaviy oqimlarini oldindan rejalashtiradilar va ularni shunga muvofiq taqsimlaydilar istiqbolli yo'nalishlar, shu bilan o'zlari uchun qulay hayotni ta'minlaydi. Juda mashhur bo'lmagan yapon iqtisodchisi aytganidek: "Boyib ketish uchun butun umr ko'p mehnat qilish shart emas, boshlang'ich kapitalni to'plash va uni ishga yuborish kifoya".
Shuning uchun bugun biz sarmoya masalasini ko'rib chiqamiz. Bugun sizga nima haqiqiy foyda keltirishi mumkin va pulingizni qanday shaklda saqlash yaxshiroq - bu bizning suhbatimizning asosiy jihatlari.

Ba'zilar uchun bu haqiqat, boshqalar uchun bu vahiy.

1. Ko'chmas mulk sotib olish bugungi kunda "rag'batlantirish" ning eng foydali va mashhur usullaridan biridir. Shaharda ikki-uch xonadonga ega bo‘lib, ijaraga berishdan ko‘ra yoqimliroq narsa yo‘q. Oylik "tovlamachilik" sizga yashashga imkon beradi ... hashamatli emas, balki juda toqatli. Agar siz yer egasi bo'lsangiz, bu boshqa masala. Hech kimga sir emaski, er uchastkalari sakrash va chegaralar bilan qimmatlashmoqda va kechagi yuzta "doimiy yashil" ga baholangan er uchastkasi bugun o'z egasiga bir necha ming dollar olib kelishi mumkin.

2. Bank depozitlari uzoq muddatli, lekin juda maqbul loyihadir. Siz hech narsani xavf ostiga qo'ymaysiz, chunki mutlaqo barcha banklar har qanday vaziyatdan sug'urtalangan va eng yomon holatda pulingiz sizga asl ko'rinishida (ya'ni foizlarsiz) qaytib keladi. Vaziyatga ijobiy tomondan qaraydigan bo'lsak, kichik bo'lsada barqaror daromadga ega bo'lasiz.

3. Har kim ham qimmatli qog'ozlarni sotib olishga o'z pullarini qo'yish tavakkaliga tushmaydi. Va bugungi kunda kompaniyalar bankrot bo'lib, neytrinolar tezligida kuldan qayta tug'ilishlari ham emas. Muammo shundaki, qaysi ofis uzoq umr ko'radigan kompaniyaga aylanadi va qaysi bir kunlik kapalak bo'ladi. Bu oddiy odamda bo'lmagan maxsus bilimlarni talab qiladi, lekin bankirda mavjud. Shuning uchun maxsus fondlar tashkil etildi bank bo'limi- turli investorlarning mablag'larini birlashtirish va turli xil operatsiyalarni amalga oshirishni o'z ichiga olgan investitsiya shakli moliyaviy operatsiyalar tajribali moliyachilar nazorati ostida.

4. Qimmatbaho metallarga investitsiyalar - bu ritsarlar otda sayr qilgan, shohning shon-shuhratini ko'rsatish uchun "telbalarcha" to'zi va qilichlarini silkitgan o'sha mudhish kunlarga berilgan hurmat... iqtisodiyot. Ushbu turdagi investitsiyalar ko'plab afzalliklarga ega. Birinchidan, siz bankdan oltin sotib olasiz va metallni saqlash uchun berasiz. Ikkinchidan, siz pul sarflagan oltiningiz uchun foizlar to'lanadi. Uchinchidan, oltin hech qachon arzonlashmaydi (va agar u qadrsizlansa, u juda qisqa vaqt ichida).

5. Antiqa buyumlarni sotib olish - jamg'armalaringizni tejash va oshirishning o'ta original usuli. Faqat badavlat odamlar bunday qadamni qo'yishga qaror qilishadi va ular buni ko'pincha kapitalni tejash uchun emas, balki faqat ma'naviy qoniqish uchun qilishadi. Darhaqiqat, qadimiy bezaklar qimmatbaho metallar kabi yillar davomida arzonlashmaydi, ammo antiqa buyumlar, oltindan farqli o'laroq, ma'lum bir "yaroqlilik muddati"ga ega bo'lib, sizning noyob gobeleningiz ham bir kun kelib tugaydi. Bu butun Mozambik davlat xazinasi hisoblanadi. ketdi shunchaki chiriydi.

6. Biznes sarmoyaning juda keng tarqalgan shaklidir. Va juda titroq. Agar sizda to'satdan biron bir muvaffaqiyatli biznesmenni uning homiysi bo'lish orqali xursand qilish istagi paydo bo'lsa, xuddi shu soniyada siz yashil belkurak bilan eshkak eshishni boshlaysiz, deb o'ylamang. Ko'pincha shunday bo'ladiki, muvaffaqiyatli tuyulgan biznes olovda kuzgi barg kabi yonib ketadi va suhbatdoshga berilgan pulni qaytarib bo'lmaydi. Bu erda sizga hid hissi kerak, lekin sizda bormi?

7. "O'zingizga" sarmoya kiritish odatiy hodisa bo'lib, asosan havaskorlar tomonidan targ'ib qilinadi. Ochish uchun puldan foydalaning shaxsiy biznes Huquq, iqtisod va boshqa aql bovar qilmaydigan fanlar bo'yicha etarli bilimga ega bo'lgan o'ziga juda ishongan odamgina buni qila oladi. Bunday sharoitda paydo bo'lgan muvaffaqiyatli tashkilotlarning ulushi juda kichik. Qoida tariqasida, bunday turdagi kompaniya uch yoki to'rt yildan ortiq davom etmaydi va undan deyarli hech qanday foyda yo'q.

Moliyangizni boshqarishning ko'plab variantlari mavjud. Nima ko'proq foyda beradi - depozitlar, ko'chmas mulk, oltin, aktsiyalar, antiqa buyumlar?

Odatiy biznes

So'nggi ikki yil ichida Belarus rublidagi depozitlar xorijiy valyutaga qaraganda ancha foydali bo'lib qoldi. Aytaylik, ikki yil avval ikkita omonat ochdik: milliy valyutada va dollarda. Miqdori ming dollar, rublda o'sha paytda taxminan 8,2 million.O'tgan yilning may oyida bir yildan ortiq muddatga depozitlar bo'yicha o'rtacha stavka taxminan 32 foizni tashkil etdi. Umuman olganda, bugungi kunda biz taxminan 15,4 million rubl, ya'ni 1,5 ming dollardan bir oz ko'proq pul olardik. O‘sha paytdagi o‘rtacha foiz stavkasi 7 foiz bo‘lgan dollardagi depozit jami 1150 dollarga yaqin daromad keltirgan bo‘lardi. Farqi sezilarli. "Siz barcha tuxumlaringizni bitta savatga solib qo'ymasligingiz kerak, balki o'z jamg'armalaringizni alohida valyutalar bo'yicha taqsimlashingiz kerak: nafaqat dollar va evro, balki Belarus rubli ham", - deydi Aleksandr Muxa, BusinessForecast.by tadqiqot guruhi tahlilchisi.

O'tgan oy, Milliy bank ma'lumotlariga ko'ra, o'rtacha stavka Bir yildan ortiq muddatga milliy valyutadagi depozitlar bo'yicha yillik 39 foizni, chet el valyutasida - 5,7 foizni tashkil etdi. Mutaxassislarning fikricha, depozitlar bo'yicha foiz stavkalari pasayishda davom etadi, ammo kutilayotgan inflyatsiya darajasidan past stavkalarning keskin pasayishini kutish mumkin emas, shuning uchun bu vosita juda jozibador bo'lib qolmoqda.

Qog'ozlar narxi

Shartli ravishda bizniki qimmat baho qog'ozlar, jismoniy shaxslar uchun qiziqarli bo'lishi mumkin, aktsiyalar va obligatsiyalarga bo'linishi mumkin. "Vaqti-vaqti bilan bozorda juda yuqori daromadli obligatsiyalar bo'yicha qiziqarli takliflar paydo bo'ladi", deb izoh berdi Aleksandr Muxa. — Soliq solishni hisobga olsak ham, ular bo'yicha foyda depozitlarga qaraganda sezilarli darajada yuqori bo'lishi mumkin. Belarus rublida ham, chet el valyutasida ham asboblar mavjud.

Obligatsiyalarga sarmoya kiritish biznesida yangi boshlanuvchilar bank obligatsiyalarini batafsil ko'rib chiqishlari mumkin: masalan, Belarusbank bu yil uning qimmatli qog'ozlarini yillik 6,5 foizga "biriktirdi", bu xorijiy valyutadagi depozitlar bo'yicha taklif qilinadigan foizlardan yuqori, bu erda yillik 5 foizdan yuqori taklifni topish juda qiyin. Nominal qiymat valyutaga - dollar yoki evroga, shuningdek, emissiyaga qarab farqlanadi. Masalan, Amerika valyutasidagi obligatsiyalar ming va besh ming dollar nominallari bilan ifodalanadi.

Aktsiyalar bilan vaziyat biroz murakkabroq. "Hozirgacha Belarus fond bozori qimmatli qog'ozlar likvidligining past darajasi bilan ajralib turadi", deydi Aleksandr Mukha. — Lekin ijobiy tendentsiya sifatida aksiyalar bo'yicha bitimlar hajmining o'sishini qayd etishimiz mumkin yuridik shaxslar va savdoning umumiy o'sishi ikkilamchi bozor.

O'ylaymanki, bu tendentsiya kelgusi yillarda ham davom etadi, bu foiz stavkalarining bosqichma-bosqich pasayishi bilan bog'liq bo'ladi bank vositalari" O'tgan yilning uchinchi choragida eng katta dividendlar "Minobllift" OAJdan - 6,8 million rubl, "Bank protsessing markazi" OAJ - 3 million rubl va "Premerlizing" OAJ - 1,6 million rubl. Garchi aktsiyalarni sotib olayotganda, qoida tariqasida, ular olinadigan dividendlarga emas, balki qimmatli qog'ozlarni sotishdagi farqga asoslanishini hisobga olish kerak. "Dastlabki bosqichda ushbu vositaning ulushi taxminan 10 foiz bilan cheklanishi kerak", deb hisoblaydi ekspert. — Bu haqida taxminan bir yil va undan yuqori davr.

Haqiqiy pul

Ehtimol, bugungi kunda hamma Belarusda ko'chmas mulkka sarmoya kiritishni xohlaydi. Bu erda siz nafaqat o'z jamg'armalaringizni tejashingiz, balki ularni ko'paytirishingiz mumkin: masalan, ijaraga berish orqali bir xonali kvartira turar-joy hududida siz oyiga taxminan 300-400 dollar "qo'shimcha olishingiz" mumkin, va agar uy-joy ta'mirlangan bo'lsa, u holda 600-700.

Ammo "foyda" ga kelsak, kvartirani sotishni kafolatlash qiyin. Aftidan, foyda aql bovar qilmaydigan bo'ladi: masalan, o'n yil oldin poytaxtda bir xonali kvartira 20 ming dollar turadi, bugun taxminan 70 ming dollar turadi. Umumiy foyda - 50 ming dollar. Depozit bo'yicha bunday foizlarni olish uchun bankka o'sha o'n yilga yillik 5 foiz bilan 80 ming dollar qo'yish kerak. Shunga qaramay, bu erda ba'zi nuanslar mavjud. “O'rta muddatli istiqbolda ko'chmas mulk sotib olayotganda, odam qo'ygan pulini qaytarib olmasligi mumkin, chunki hozirda uy-joy narxlari asossiz yuqori. yuqori daraja aholining real daromadlari bilan bog'liq, - Nikolay Prostolupov, Belarus ko'chmas mulk uyushmasi raisi tushuntiradi. - Uzoq muddatda ko'chmas mulk albatta qimmatlashadi - 5-10 yil ichida, shuning uchun bunday vaqt oralig'iga e'tibor qaratib, endi siz uylar va kvartiralarni sotib olishingiz mumkin. Belorussiyada ko'chmas mulk narxlarining dinamikasi sinusoiddir: ko'tarilish va pasayish bor. So'nggi o'n yil ichida bizda narxlar hozirgidan yuqori bo'lgan ikkita cho'qqi bor."

Ikki yil oldin o'rtacha xarajat kvadrat metr boshiga birlamchi bozor Minskda 1,3 ming dollar, bugungi kunda - 1,8. 40 da bir xonali kvartira sotib olgan kvadrat metr 52 ming dollarga, bu yil taxminan 72 mingga sotilishi mumkin edi. Farqi 20 ming dollar. Faraz qilaylik, kvartira ijaraga berilgan. Ijara uy-joy narxlarining bosqichma-bosqich o'sishini hisobga olgan holda, o'rtacha narx oyiga 325 dollarni tashkil qiladi. Ikki yil davomida uy-joydan jami daromad 27,8 ming dollarni tashkil etadi.

Xavfli aktiv

O'z biznesingizni ochish ko'pchilik uchun haqiqatan ham foydali investitsiya deb hisoblaydi. To'lov ba'zi hollarda juda qisqa vaqt ichida juda katta bo'lishi mumkin. "23 yoshimda, qo'limda yig'ilgan 3 ming dollar bilan men o'z onlayn-do'konimni ochdim", deydi Vsevolod. “Men juda ko'p ishlashim kerak edi: treyderlar bilan muzokaralar olib borish, buyurtmalarni tizimlashtirish, tovarlarni etkazib berish. Ammo ishlar boshlandi - bir-ikki oydan keyin hamma narsa o'z samarasini bera boshladi va keyin foyda boshlandi: men oyiga mingdan kam olmadim. Biroq ko‘chib o‘tganligi sababli korxona yopilishiga to‘g‘ri keldi”.

O'z biznesingizga sarmoya kiritish hamma uchun emas. "Investitsiya qilishda siz uchta mezonni hisobga olishingiz kerak - rentabellik, likvidlik va ishonchlilik", deb tushuntiradi Aleksandr Muxa. Biznesda rentabellik juda yuqori bo'lishi mumkin, ammo siz ishonchlilik haqida o'ylashingiz kerak. "Biznesga sarmoya kiritishda juda ehtiyot bo'lish kerak", deb ta'kidlaydi Bosh direktor"Belarus tadbirkorlar ittifoqi" NNT Tamara Chexovskaya. — Muammolar siz kutmagan joyda paydo bo'lishi mumkin, shuning uchun hamma narsa oldindan sinchkovlik bilan hisoblab chiqilgan bo'lsa ham, investitsiya qilingan pul qaytarilmasligi mumkin.

Bir necha yil oldin bizda shunday voqea bor edi: bir ayol, tajribali tadbirkor Minsk bozorlaridan birida ikkita nuqtaga ega edi. Viloyat markazida do‘kon ochishga qaror qildim va kredit evaziga biznesga 50 ming dollar sarmoya kiritdim. Ayol shunday ishladi yakka tartibdagi tadbirkor Uning uchta xodimi bor edi. Keyin ular farmon chiqardilar, shuning uchun uni xususiy unitar korxona sifatida qayta ro'yxatdan o'tkazish kerak edi.

Shu bilan birga, inqiroz boshlandi - natijada u "uchib ketdi". Narxlar o'zgardi, xaridorlar bir necha baravar kamaygan. Kredit olish imkonsiz bo'lib qoldi. Natijada o‘zimni bankrot deb e’lon qilishga majbur bo‘ldim”.

Ajoyib investitsiya

Oltin har doim jozibador sarmoya hisoblangan. "Bu investitsiyalarning ishonchliligini oshirish vositasidir", deydi Aleksandr Muxa. Ba'zi odamlar zargarlik buyumlarini sotib olish orqali qimmatbaho metallarni to'plashadi, boshqalari esa quyma quyma sotib olish orqali. Birinchi holda, xazina egasi bu haqda o'ylab ko'rishi kerak: agar zargarlik buyumlari pulni tejash maqsadida sotib olinsa, uni faqat oltin sotib olish orqali tezda sotish mumkinligini hisobga olish kerak, qaerdan olishingiz mumkin. aql bovar qilmaydigan darajada chiroyli uzuk uchun, xuddi singan zanjir uchun. Garchi, agar zargarlik buyumlari haqiqatan ham noyob bo'lsa, uni onlayn auktsionda yoki boshqa yo'l bilan sotishga harakat qilishingiz mumkin.

O'lchov majmuasi bankka qaytarib "olib kelishi" mumkin. Ularning narxi odatda sotib olinganidan yuqori. Mana so'nggi raqamlar: o'lchangan quymadagi bir gramm oltin 417 ming, 958 oltin parchasi esa 328 ming turadi.

Aytgancha, oltin quymalaridan tashqari, platina va kumush ham grammi mos ravishda 479 ming va 6 mingdan sotiladi. "Albatta, qimmatbaho metallar narxining dinamikasida farqlar mavjud", deydi Aleksandr Mukha. "Ammo agar siz 1-2 yilga sarmoya kiritsangiz, eng likvid vosita sifatida oltinga, keyin platina va kumushga ustunlik berganingiz ma'qul."

O'tgan yili oltin narxi keskin tushib ketdi. Faqat so'nggi bir necha oy ichida sariq metall o'zining pasayishini sekinlashtirdi va hatto narxi biroz oshdi, garchi u avvalgi eng yuqori ko'rsatkichlarga erishishdan uzoqdir. Xullas, ikki-uch yil ichida oltin oluvchining o‘zi buzilib ketadi. Agar siz bundan ham oldinroq - 2004 yilga qaytsangiz, vaziyatga bo'lgan nuqtai nazaringiz o'zgaradi: agar bugungi kunda bir troya untsiyasi 1300 dollar atrofida turadi, o'sha paytda u taxminan 400 dollar edi. "Endi qimmatbaho metallar narxining ko'tarilishining qisqa muddatli istiqbollari juda noaniq ko'rinadi", deydi Aleksandr Mukha. "Men ushbu investitsiyalar uchun yangi investitsiyalarning 10-15 foizidan ko'p bo'lmagan qismini ajratishni tavsiya qilaman: uzoq muddatda bu maqsadga muvofiqdir."

Antik dividendlar

Antiqa buyumlarga sarmoya kiritish boylar uchun, degan stereotip mavjud. Aslida bu haqiqat emas. "Butun dunyodagi antiqa buyumlar kapitalni investitsiya qilishning muhim usulidir", - deydi Antique Interior salonining maslahatchisi Elena Gavrichenko.

Bugungi kunda Minskdagi antiqa do'konlarda har qanday hamyonga mos keladigan narsalar mavjud. Misol uchun, siz 210 dollarga bir quti yoki 25 ming dollarga antiqa shkaf sotib olishingiz mumkin. "San'at ob'ektlari narxi eng tez o'sib bormoqda", deydi Elena Gavrichenko. - Antikvarlar - bu hech qachon katta bo'lmaydigan tovarlar. Shuning uchun har yili u 20-25 foizga qo'shilishi tabiiy bu daqiqa u faol qadrlash cho'qqisida, san'atning ayrim turlarida narxlar yiliga 30-40 foizga ko'tarilmoqda.

Sovuq hisoblashdan tashqari, tasodif ham rol o'ynashi mumkin. "Ba'zida eng ko'p byudjetli xarid qimmat asarga aylanishi mumkin", deydi Elena Gavrichenko.

Misol uchun, o'ttiz yil oldin, yo'qolgan narsalar auktsionida italiyalik 23 evroga ikkita rasm sotib oldi. Bu yil mutaxassislar bilan bog‘langandan so‘ng, san’at asarlari juda qimmatli ekani ma’lum bo‘ldi: Gogenning “Stol ustidagi meva yoki kichkina it bilan tabiat” kartinasi 10-30 million yevroga, Bonnardning “Ikki kreslodagi ayol” asari 10-30 million yevro turadi. “600 ming yevro turadi.” .

Va shunga qaramay, bunday omad hamma uchun emas. "Kerakli bilimga ega bo'lmasangiz, siz darhol yonib ketishingiz va bu mavzuga qiziqishni abadiy yo'qotishingiz mumkin", - deydi Elena Gavrichenko yangi boshlanuvchilarni. "Xatolarga yo'l qo'ymaslik uchun siz antiqa salonlardagi mutaxassislar yoki professional maslahatlar beradigan, kolleksiya yaratishda yordam beradigan va soxta narsalardan himoya qiladigan dilerlarga murojaat qilishingiz kerak."

Valeriya Gavrusheva, "Narodnaya gazeta"

Investitsiyalar- Bu pul mablag'lari va ularning egasi (investor) tomonidan har qanday narsaga investitsiya qilingan boshqa aktivlar tijorat korxonasi, foyda olish maqsadida oldindan kelishilgan shartlarda moliyaviy vositalar va boshqa ob'ektlar.

Investitsiyaning mohiyatini aniq ko'rsatish uchun keling, ushbu shakldagi mashhur iborani tasavvur qilaylik:

Pul -> Mahsulot -> Pul.

Bizning versiyamizda "Pul" birinchi ta'rifi investitsiyalarni anglatadi, "Mahsulot" - shunga ko'ra, ma'lum bir tijorat jarayoni, ifoda oxiridagi "Pul" allaqachon moliyaviy ekvivalentdagi jarayonning natijasi, daromadning umumiy miqdori. , bu ifoda boshida o'xshash atama miqdoridan oshadi. Ushbu daromaddan barcha xarajatlar qoplanadi, shu jumladan ish haqini to'lash va investitsiya qilingan mablag'larni qaytarish. Aslida, bunday tsikl cheksiz davom etishi mumkin, ammo mohiyati bir xil bo'lib qoladi.

Nafaqat pul, balki boshqa materiallar va nomoddiy aktivlar qiymatga ega va aylanma ob'ekti bo'lishga qodir. Asosan, iste'mol yoki oddiy jamg'arish uchun ishlatilmaydigan barcha mavjud mablag'lar investitsiyalarga aylanishi mumkin.

Investitsiyalar o'z tarkibida heterojen bo'lib, biz (juda taxminiy) quyidagi eng keng tarqalganlarini aniqlashimiz mumkin:

1. Real investitsiyalar- muayyan ishlab chiqarish, savdo yoki boshqa korxonaga investitsiyalar. Haqiqiy investitsiyalar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• o'z ishlab chiqarishini kengaytirish, modernizatsiya qilish, samaradorligini oshirishda;
• boshqa egasi bo'lgan korxonaga;
• mustaqil ravishda yoki aktsiyadorlik shartlari asosida yangi korxona yaratish.

Haqiqiy investitsiyalarning foydasi to'g'ridan-to'g'ri investitsiya ob'ektining tijorat muvaffaqiyatiga bog'liq va odatda foydaning oldindan kelishilgan ulushini tashkil qiladi.

2. Portfel investitsiyalari - muayyan korxona faoliyatida bevosita ishtirok etish niyatisiz valyuta, turli moliyaviy vositalarni sotib olish. Ushbu turdagi investitsiyalar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• valyuta va toshlar;
• va boshqa majburiyatlar;
• korxonalar aktsiyalari (odatda boshqaruvda ishtirok etish huquqini bermaydigan kichik ulush);
• boshqa qimmatli qog'ozlar.

Portfel investitsiyalari investitsiya oluvchini boshqarish yoki nazorat qilish uchun qo'shimcha harakatlarni talab qilmaydi. Shu bilan birga, investor dividendlar shaklida ham, sotib olingan aktivlar narxining oshishidan ham foyda oladi.

Shuningdek, ajralib turadi spekulyativ investitsiyalar. Odatda bu ba'zi aktivlarni ularning narxi oshishi umidida qulay narxda sotib olishdir. Bunday operatsiyalarda aktiv odatda uning narxining maksimal oshishi bilan sotiladi.

Spekulyatorlardan farqli o'laroq (bozorda bu ta'rif salbiy ma'noga ega emas), mavjud strategik investorlar. Ko'pincha, bu muhim moliyaviy va boshqa resurslarning egalari bo'lib, ularning maqsadi nafaqat daromad olish, balki ularning ta'siridan qo'shimcha foyda olish, ma'lum korxonalar yoki bozor segmentlarini nazorat qilishdir.

Shuningdek bor Streyt Va bilvosita investitsiyalar.

Birinchisi deyarli barcha real investitsiyalarni o'z ichiga olishi kerak, chunki Qabul qiluvchi va unga ilovani o'tkazish fakti aniq qayd etiladi.

Bilvosita investitsiyalarni ham aniq ob'ektlarga, ham qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar deb atash mumkin, lekin investorning o'zi bevosita emas, balki shunga o'xshash tashkilotlar orqali amalga oshiriladi. Bunday holda, investitsiya qilingan aktivlarni ko'paytirish va saqlash choralarini ko'rish majburiyati ko'rsatilgan tashkilotlar zimmasiga tushadi. Muvaffaqiyatli investitsiyalardan olingan foyda shartnomaga ko'ra, mablag'lar egalari va belgilangan mablag'lar o'rtasida taqsimlanadi.

Bundan tashqari, investitsiyalar quyidagilarga bo'linadi Uzoq muddat Va qisqa muddatga. Ushbu tasnif, operatsiya muddatiga qo'shimcha ravishda, investitsiyalarni qaytarish muddatini ham ko'rsatadi. Qisqa muddatli bitimlar kamdan-kam hollarda ishlab chiqarish bilan bevosita bog'liq bo'lib, tezda qayta sotish uchun "qog'oz" aktivlari yoki zargarlik buyumlarini sotib olish bilan cheklanadi.

Investitsiyalar odatda kutilayotgan daromad miqdori va xavf darajasi bilan ham farqlanadi.

Qoida sifatida, yuqori daromadli investitsiyalar eng ko'p xavfli. Aktivlarning ishonchli xavfsizligini kafolatlaydigan korxonalar taklif qilmasligi mumkin yuqori dividendlar, bu sizga ruxsat bergan bo'lsa ham; xavfli - investorlarni topish uchun yuqori foyda va'da qilishga majbur.

Kapitalning kelib chiqishiga ko'ra investitsiyalar quyidagilarga bo'linadi:

• tashqi Va ichki, ya'ni. xorijiy Va maishiy;
• xususiy Va davlat.

Amalda har bir iqtisodiyotning o'ziga xos sarmoyaviy muhiti mavjud; investorlar uchun jozibadorlik darajasi.

Belarus Respublikasiga investitsiyalar

Zamonaviy Belarus uchun investitsiyalar, ayniqsa tashqi investitsiyalar juda dolzarb masala.

Belarus Respublikasida hali yirik xususiy investorlar mavjud emas, davlat investitsiyalari imkoniyatlari pastligi bilan cheklangan

Tashqi davlat qarzlarini ham investitsiyalar deb atash mumkin emas, chunki ular asosan moliya tizimini qo'llab-quvvatlash uchun ishlatiladi.

Hozirgi vaqtda respublikada fond bozorining rivojlanish darajasi korxonalar aksiyalarini erkin sotish orqali investitsiyalarni jalb qilishga umid qilish imkonini bermayapti. Xuddi shu sababga ko'ra, korxonalarning qimmatli qog'ozlarini sotib olish yo'li bilan barcha turdagi investitsiyalarni amalga oshirish mumkin emas.

Aksariyat mahalliy korxonalarning etarli va barqaror daromadlari yo'qligi sababli, faqat pul foyda olish uchun harakat qiladigan kichik investorlarning mablag'larini jalb qilish mumkin emas. Biroq strategik tashqi investorlarni jalb qilish istiqbollari saqlanib qolmoqda. Aynan shunday barcha muhim investitsiyalar Belarusga keldi - tashkilotning nazorat paketini tashqi investorga sotish orqali.

Shunday qilib, u bilan tashqi investitsiyalar Mahalliy iqtisodiyotning rivojlanishiga umid bog'lash odatiy holdir. Shu maqsadda sa’y-harakatlar qilinmoqda davlat darajasi, Belarus Respublikasining Qonuni “To'g'risida investitsiya fondlari» 2017 yil 17 iyuldagi 52-Z-son.

2019-yilning yanvar-sentyabr oylarida Belarus Respublikasiga xorijdan iqtisodiyotning real sektoriga kiritilgan investitsiyalar, banklar bundan mustasno, xorijiy investorlar 7,1 milliard AQSH dollari miqdorida sarmoya kiritdi. Respublika tashkilotlarining asosiy investorlari xo'jalik yurituvchi sub'ektlar edi Rossiya Federatsiyasi, investitsiyalar ulushi barcha qabul qilingan investitsiyalarning 44,2 foizini tashkil etdi. Buyuk Britaniya va Shimoliy Irlandiya Birlashgan Qirolligida investitsiyalar ulushi 19,7 foizni, Kiprda 6,6 foizni tashkil etdi. To'g'ridan-to'g'ri qabul qilish xorijiy investitsiyalar 5,2 mlrd. AQSH dollarini tashkil etdi - bu xorijdan kiruvchi investitsiyalar hajmining 73,6 foizini tashkil etadi.

Belarus Respublikasida hozirda aloqa korxonalarini sotish orqali chet eldan katta hajmdagi investitsiyalarni jalb qilish misollari mavjud. transport tizimi, va hatto bir nechta sobiq kolxozlar. Biroq, umumiy konsensus shundan iboratki, iqtisodiyot bir necha barobar ko'proq investitsiyalarni talab qiladi. Ammo bunday investitsiyalar, shuningdek, barcha hisoblar bo'yicha, muqarrar ravishda mulkning qayta taqsimlanishiga va u bilan bog'liq zarbalarga olib keladi.

Agar siz matnda xatolikni sezsangiz, uni belgilang va Ctrl+Enter tugmalarini bosing

"Pulni yostiq ostiga yashirish" yoki "depozit ochish" opsiyalaridan tashqari, ko'proq foyda keltiradigan pulni saqlashning yana bir qancha usullari mavjud.

Nima uchun depozit har doim ham eng yaxshisi emas foydali investitsiyalar, nima sababdan aktsiyalarga tayanmaslik kerak, buning natijasida oltin bar jiddiy yo'qotishlarga olib kelishi mumkin? U bu va boshqa ko'p narsalar haqida gapirdi TeleTrade kompaniyasining Belarusdagi rasmiy hamkori ekspert-tahlilchisi Janna Kulakova.

"Pulni tejash va ko'paytirish uchun ko'plab vositalar mavjud", deydi Janna Kulakova. – Bu omonat kartalari va bank depozitlari, qimmatli qog'ozlar, qimmatbaho metallar, birja savdosi. Ularning barchasi o'ziga xos xususiyatlarga, afzalliklarga va kamchiliklarga, shuningdek, rentabellik darajasi bilan bog'liq bo'lgan xavf darajasiga ega: xavf qanchalik yuqori bo'lsa, shuncha ko'p daromad olishingiz mumkin.

Bank vositalari

Bularga asosan kiradi depozitlar Va jamg'arma kartalari. Va agar ko'plab belarusliklar depozitga o'rganib qolgan bo'lsa, unda jamg'arma kartalari ular uchun yangi narsadir:

- Jamg'arma kartasi Bank kartasi, bu mablag'lar qoldig'i bo'yicha foizlarni hisoblashni nazarda tutadi, - tushuntiradi Janna Kulakova. - Bunday kartadan depozit sifatida foydalanish mumkin, ya'ni faqat to'plash va oshirish uchun. Yoki oddiy karta kabi omonat kartasidan foydalanib, unga ish haqini hisoblab, bir oy davomida asta-sekin pul sarflashingiz mumkin. ish haqi kartasi. Bunday holda, siz har oyda kichik bo'lsa-da, lekin qo'shimcha daromad olasiz.

- Depozitlarga kelsak, joylashtirish shartlarini tanlashga ehtiyotkorlik bilan yondashishingiz kerak. Birinchidan, tez-tez uzoq muddatli depozitlar erta eritish shartnoma hisoblangan foizlarni yo'qotish bilan birga keladi. Ikkinchidan, agar biz rubl depozitlari haqida gapiradigan bo'lsak, uzoq joylashtirish muddatlari rubl bo'yicha yuqori foiz stavkalarini hisobga olgan holda kurs farqlari tufayli yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. Haqida xorijiy valyutadagi depozitlar, keyin ularning foiz stavkalari past, eng yaxshi takliflar Endi ular yiliga 5,5% gacha daromad olishni kutishmoqda. Shunday qilib, siz ulardan ko'p pul olmaysiz, ammo qo'shimcha daromad har qanday holatda ham ortiqcha bo'lmaydi, bundan tashqari, bu holda siz chet el valyutasi ekvivalentidagi jamg'armalaringizni yo'qotmaysiz. Bundan tashqari, depozitni tanlashda siz turiga e'tibor berishingiz kerak stavka foizi. Agar u suzuvchi bo'lsa, u holda bank uni bir tomonlama ravishda tushirishi mumkin va daromadning yakuniy miqdori siz kutganingizdan past bo'ladi. Agar siz har oy foizlarni olishni rejalashtirmasangiz, kapitallashuv bilan depozitni tanlaganingiz ma'qul, bu sizga ozgina qo'shimcha pul olib keladi, tushuntiradi moliyaviy tahlilchi.

Qimmat baho qog'ozlar

Qimmatli qog'ozlarga, birinchi navbatda, Aksiya Va obligatsiyalar.

– Aktsiyalar ancha murakkab vositadir. Ular faqat brokerlar orqali sotib olinadi va Belarusiya korxonalarining sotib olinishi mumkin bo'lgan aksariyat aktsiyalari sizga katta daromad keltirishi dargumon. Aktsiyani sotib olish odatda kompaniyaning bir qismini sotib olganingizni anglatadi, ammo yana bir variant - birja savdosi. Bunday holda, siz aktsiyani sotib olmaysiz, lekin siz aktsiyalar narxining o'zgarishidan daromad olishingiz mumkin xorijiy kompaniyalar. Bu erda siz birinchi holatdan ko'ra ko'proq pul topishingiz mumkin, ammo bu juda murakkab mexanizm, yangi boshlanuvchilar uchun mos emas. mustaqil ish. Bu investitsiyalarning eng yuqori cho'qqisidir. Agar siz qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, men obligatsiyalarni sinab ko'rishni tavsiya qilaman, - maslahat beradi J.Kulakova.

Aktsiyalarni sotib olganingizda, siz umuman hech narsa ishlamasligingiz mumkin. Moliya vazirligi va Belarus tashkilotlari tomonidan taklif qilingan obligatsiyalar, odatda, bank depozitlaridan yuqori bo'lgan doimiy daromadni ta'minlaydi. Masalan, endi siz xorijiy valyutadagi omonatlardan yiliga 5,5 foizgacha daromad olishingiz mumkin. Moliya vazirligi obligatsiyalari bo'yicha siz yillik 7% olishingiz mumkin; Almi va Euroopt yaqinda 10% lik obligatsiyalarni joylashtirdi. Ammo bu daromad davlat tomonidan kafolatlanmaydi: agar tashkilot muvaffaqiyatsiz bo'lsa, sizning pulingiz u bilan birga yo'qoladi, garchi Moliya vazirligining bankrotligini tasavvur qilish qiyin.

– Ko'pincha obligatsiyalar nomsiz bo'ladi, ya'ni ularni sotib olish uchun hujjatlarni taqdim etish shart emas, daromad esa taqdim etuvchiga to'lanadi. Bunday qog'ozlar kimgadir berilishi yoki berilishi mumkin. Ammo, masalan, qo'shnilaringiz sizni suv bossa va suv aloqalarni buzsa, pulingiz erib ketadi. Ularni tiklash muammoli bo'ladi, chunki siz hujjatlarsiz xarid qilgansiz. Obligatsiyalar yo'q - pul yo'q, deb tushuntiradi Janna Kulakova. - Lekin ro'yxatdan o'tgan obligatsiyalar ham bor. Masalan, Moliya vazirligi hozir taklif qilayotgan hujjatlar hujjatli emas. Bu sizning qo'lingizda obligatsiyani olmaysiz va sotib olish fakti maxsus bank hisobvarag'ida qayd etilganligini anglatadi. Buning uchun siz pasportingizni ko'rsatishingiz kerak. Bunday holda, siz obligatsiyani va u bilan birga pulni yo'qotish xavfi ostida emassiz.

Obligatsiyalar bo'yicha foizlar evaziga yashash ishlamaydi: ko'pincha ular har oyda emas, balki emitentning shartlariga qarab har uch oyda yoki hatto olti oyda bir marta to'lanadi. Bundan tashqari, muddatidan oldin to'lash obligatsiyalar ma'lum muddat davomida amalga oshirilmasligi mumkin.

- Agar siz omonat ochsangiz, istalgan vaqtda, hatto foizlarni yo'qotgan holda ham pul olishingiz mumkin. Siz maksimal 5 kun kutishingiz kerak, bu Belarusiyadagi shartlar. Va siz ko'pincha obligatsiyalarni faqat bir necha oydan keyin yoki hatto ularning amal qilish muddati tugaganidan keyin naqd qilishingiz mumkin.

Obligatsiyani sotib olayotganda siz qila olmaysiz qo'shimcha to'lov, bu variant jamg'arish uchun mos emas, lekin bu mavjud pulni saqlashning yaxshi usuli. Obligatsiyaning minimal qiymati 100 dollardan boshlanib, o'nlab yoki hatto yuz minglab bilan yakunlanishi mumkin.

Qimmatbaho metallar

Jamiyatda oltin quyma kafolatlangan daromad keltiradigan eng ishonchli vositalardan biri degan stereotip mavjud. Biroq, raqamlarga e'tibor qaratadigan bo'lsak, bu ayon bo'ladi: quyma inflyatsiyadan ishonchli himoya hisoblanganiga qaramay, u daromad keltirmasligi mumkin.

Masalan, 2011-yilda oltinning troya untsiyasi (taxminan 31,1 gramm) 1,8 ming dollarni tashkil etgan bo‘lsa, hozir 1,1–1,2 ming dollarni tashkil etmoqda. To'rt yil ichida xarajatlar 30% dan ko'proqqa tushdi. Zarar nafaqat metall narxining tabiiy pasayishidan, balki quyma oltinni sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi katta farqdan ham kelib chiqishi mumkin.

"Bugungi kunda 50 grammlik oltin quymasini kamida 43,3 million rublga sotib olish mumkin, eng yaxshi holatda esa 34 million rublga sotish mumkin. Ko'rib turganimizdek, tasvirlangan vaziyatda quyma sotib olish uni sotishdan deyarli 10 millionga qimmat turadi", - deydi u. Janna Kulakova tushuntiradi. - Bu faqat juda uzoq vaqt davomida oltin sotib olish mantiqiy. Uzoq muddat, kamida 5-10 yil. Bunday vosita, masalan, meros qoldirmoqchi bo'lganlar uchun javob beradi. Lekin har qanday holatda ham, men kapitalingizning 10% dan ko'p bo'lmagan qismini qimmatbaho metallarga investitsiya qilishni tavsiya qilaman.

Agar siz "qo'shimcha" pul to'lashni xohlamasangiz, tanlashingiz mumkinshaxsiy bo'lmagan metall hisob(OMS). Bu daromadliligi metall narxlari dinamikasiga bog'liq bo'lgan hisob. U pulni saqlamaydi, balki shaxsiy bo'lmagan shaklda ma'lum miqdordagi metallni - masalan, oltin, kumush, platina, palladiyni saqlaydi.

Ajratilmagan metallni sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farq oltin quymalari kabi unchalik katta emas. Bugun siz 1 gramm ajratilmagan oltinni 660 ming rublga sotib olishingiz, 635 ming rublga sotishingiz mumkin. Taqqoslaylik: 50 grammlik oltin quyma sotib olish 43,3 million, ajratilmagan metall hisobdagi 50 gramm oltin sotib olish 33 millionga tushadi.

"Gap shundaki, shaxssiz metallni sotib olayotganda siz quyma ishlab chiqarish, uni saqlash, tashish xarajatlarini boshdan kechirmaysiz va QQS to'lamaysiz", deb tushuntiradi Janna Kulakova. - Ammo shuni tushunish kerakki, siz majburiy tibbiy sug'urtani ochsangiz, siz jismoniy oltinning egasi bo'lmaysiz. Hisobni yopish vaqtida siz bankning kassasidan naqd pul olasiz. Siz shunchaki virtual metallga ega bo'lasiz va chiqariladigan mablag'larning yakuniy miqdori metall qiymatining dinamikasiga qarab o'zgaradi.

Hech qanday vosita kafolatlangan daromad keltirmaydi

– Asboblarning hech biri kafolatlangan daromad keltirmaydi. Agar biz eng konservativ variant - xorijiy valyutadagi depozit haqida gapiradigan bo'lsak ham, buni tushunishingiz kerak xorijiy valyuta ham qadrsizlanishi mumkin, deya ogohlantiradi tahlilchi. - Xatarlarni minimallashtirish uchun pulni investitsiya qilish yaxshiroqdir turli valyutalar va turli xil asboblar.

Janna Kulakova, mustaqil moliyaviy tahlilchi, sertifikatlangan moliyachi. infobank.by moliyaviy portalining bosh muharriri, myfin.by moliyaviy portalining ijrochi muharriri lavozimlarida ishlagan. sohasida tajribaga ega bank sektori("Belarusbank"). Aholining moliyaviy savodxonligini oshirishga qaratilgan koʻplab tahliliy maqolalar va loyihalar muallifi. 2015 yildan beri TeleTrade kompaniyasining Belarusdagi rasmiy hamkori ekspert-tahlilchisi.

Personal Capital Consulting Group kompaniyasining yetakchi moliyaviy maslahatchisi va kompaniyaning Belarusdagi vakili Vitaliy Runtso shaxsiy mablag'larni investitsiyalashda odatiy xatolar haqida gapiradi.

Pulni naqd pulda saqlash xavf tug'diradi

Garchi bu pul bankning ishonchliligidan qat'i nazar, foizlar bilan bank depozitida bo'lsa ham. Agar bor bo'lsa uzoq muddatli investitsiyalar, inflyatsiyani hisobga olishni unutmang. Rubldagi yuqori inflyatsiyani hisobga olsak, ko'pchilik buni dollar yoki evroda sezmaydi. 20 yil oldin 100 dollarlik maosh juda yaxshi hisoblanardi, bugun siz hech kimni buning uchun ishlashga ko'ndira olmaysiz.

So'nggi 100 yil ichida o'rtacha dollar inflyatsiyasi yiliga deyarli 3% ni tashkil etdi. Bu yil bu taxminan 2% ni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, bir yil ichida biz bugun 100 dollarga sotib olishimiz mumkin bo'lgan bir xil tovar va xizmatlar savatiga 102 dollar to'lashimiz kerak bo'ladi. 2 yildan keyin esa 104 dollardan ko'proq pul kerak bo'ladi. Uzoq vaqt davomida farq sezilarli bo'ladi. .

Agar odamlar kafolatli vositalarga sarmoya kiritsalar ( bank depoziti yoki obligatsiyalar) va shu bilan birga inflyatsiyadan yuqori real daromad keltiradigan boshqa vositalarni o'rganmang - bu ham xavf.

Biroq, ba'zida siz Belarus banklariga sarmoya kiritib, depozitlar bo'yicha yaxshi pul ishlashingiz mumkin.

Bunday strategiya mavjud - "depozitlar zinapoyasi". Bir necha yil oldin men buni o'zim sinab ko'rdim. Shunday bo'ldi.

2012 yilda, dollar kursining bir necha sakrashidan so'ng, Belarus banklari Belarus rublida 64% va undan yuqori depozitlarni taklif qildi. Bunday holatlar qachon sodir bo'ladi? yuqori stavkalar? Likvidlik inqirozi yuz berganda va banklar odamlarni yostiq ostidan pul olib, bankka olib kelishlari kerak. Men to'ldirish imkoniyati bilan bir nechta omonat ochdim va belgilangan stavka: bir oyga, 45 kunga, 3 oyga va olti oyga. Men bir yil davomida tavakkal qilmadim. Asosiy qarz eng qisqa muddatga depozitga kiritildi. Va har biri 100 Belarus rubli(taxminan $120) boshqa depozitlar uchun, faqat ularni qo'yish uchun.

Keyin ko'proq siljidi qisqa muddatga uzoqroq muddatga. Oylik omonatdan 45 kunlik depozitga, keyin esa uch oylik depozitga. Har bir depozit bo'yicha foizlar kapitallashtirildi. Agar men ushbu hisoblardan birini yopishim kerak bo'lsa, men faqat "dumni" yo'qotib qo'yaman (oldingi to'ldirishdan bo'sh joy), lekin baribir g'olib bo'lardim. Bundan tashqari, olti oydan keyin rublimiz dollarga nisbatan biroz mustahkamlandi. Agar siz dollarda hisoblasangiz, olti oy ichida men investitsiya qilingan summaning 30 foizidan ko'prog'ini ishlab oldim - bu yaxshi sarmoya.

Odamlar har doim obligatsiyalar bo'yicha pul yo'qotadilar.

Xatolar ko'pincha obligatsiya kabi oddiy investitsiya vositasini tushunmaslik bilan bog'liq. Ko'p odamlar faqat kupon hajmiga e'tibor berishadi va yakuniy rentabellikni hisoblamaydilar.

Ikkilamchi bozorda Belarus obligatsiyalari ularning nominal qiymati va to'plangan qiymati bo'yicha kotirovka qilinadi kupon daromadi. Umuman olganda, butun dunyoda obligatsiyaning bozor narxi uning nominal qiymatidan katta farq qilishi mumkin - o'sish yoki pasayish. Va har doim obligatsiyani sotib olish mutlaqo amaliy bo'lmagan narx mavjud.

Masalan, obligatsiyaning nominal qiymati $100. Kupon stavkasi yiliga 5%. Muddati tugashiga 2 yil qoldi. Bu shuni anglatadiki, agar biz obligatsiyani hozir 100 dollarga sotib olsak, bir yildan keyin biz 5 dollarlik birinchi kuponni olamiz, yana bir yilda biz 5 dollarlik ikkinchi kuponni va 100 dollar nominalini olamiz. Ya'ni. 100 dollar sarmoya kiritildi va 110 dollar qaytarildi. Agar biz hozirda 110 dollarga obligatsiya sotib olsak, biz hech narsa ishlab olmaymiz, shunchaki pulimizni qaytarib olamiz.

Bundan ham yomoni, investor obligatsiya qiymatining oshib borayotganini ko‘rib, narxi oshib borishiga umid qilib, uni foyda bilan qayta sotish maqsadida uni 107 dollarga sotib olgan bo‘lsa. Va narx tusha boshlaydi - va investor, muddatini kutmasdan, uni sotadi. Ma'lum bo'lishicha, men uni 107 dollarga sotib olganman, lekin atigi 100 dollarni qaytarib berganman.

E'tibordan chetda qolgan parvarish xarajatlari

Keling, turli xil Belarus emitentlarining dollardagi ikkita obligatsiyalari misolini ko'rib chiqaylik. Bugungi kunda Belarusliklar Moliya vazirligi obligatsiyalarini va Belarusbankning Internet obligatsiyalarini sotib olish imkoniyatiga ega. Kupon daromadi Belarusbankning Internet obligatsiyalari yiliga 3,5%, Moliya vazirligi esa 4,4%. Ikkala holatda ham xavflarni solishtirish mumkin.

Biroq, onlayn obligatsiyalarni uyingizdan chiqmasdan sotib olish mumkin. Belarusbank plastik kartasiga ega bo'lish va Internetga kirish kifoya. Shartnomalarni imzolash yoki qo'shimcha to'lovlarni to'lashning hojati yo'q.

Moliya vazirligi obligatsiyalarini sotib olish uchun avvalo bank yoki brokerga shartnoma tuzish uchun to'lashingiz kerak brokerlik xizmati(20 BYN rubl), depozit hisobvarag'ini ochish uchun (10 BYN rubl), birjada operatsiyani amalga oshirish uchun - bitim summasining 0,01% (bir savdo kuni uchun kamida 20 BYN rubl), o'tkazma uchun savdo natijalari bo'yicha. Birja(bitta operatsiya uchun - 5 Belarus rubli). Va agar bularning barchasini hisoblasangiz yashirin to'lovlar, keyin obligatsiyalar daromadliligi endi yiliga 4,4% ni tashkil qilmaydi, lekin sezilarli darajada past bo'ladi - va 1000 dollarga obligatsiyalarni sotib olish ma'nosiz bo'ladi.

Xarajatlar shaxsiy moliyaviy maslahatchilar xizmatlarini ham o'z ichiga olishi kerak. Ma'lum bo'lishicha, ma'lum investitsiya summalari uchun moliyaviy maslahatchilar xizmatlari uchun to'lov bilan portfelni saqlash maqsadga muvofiq emas.

Bu ishni mashinaga (robo-maslahatchi) ishonib topshirish mumkin - endi bu global tendentsiya. Robo-maslahatchi shaxsni yaratishi mumkin investitsiya portfeli va aktsiya tuzilmasi buzilmasligini ta'minlash uchun investor qanday choralar ko'rishi kerakligini taklif qiladi.

Biroq, robo-maslahatchi alohida emitentlarning aktsiyalari va obligatsiyalariga sarmoya kiritmoqchi bo'lganlar va xorijiy investitsiya fondlariga kirish imkoniga ega bo'lmaganlar uchun mos emas.

Koordinatalar tizimini tanlashda xatolik

Investitsiyalar bo'yicha tajribaga ega bo'lmagan odamlar natijalarni noto'g'ri talqin qilishlari mumkin. Men sizga rossiyalik yangi investor misolida aytaman, u o'zining barcha investitsiyalaridan u faqat oltindan foyda ko'rgan deb hisoblagan - u juda ko'p "pastlangan" bir paytda va unga sarmoya kiritgan har bir kishi. bu vaqt, aksincha, yo'qolgan.

Xato aniq bo'lib chiqdi. Gap shundaki, ko'plab ruslar o'z valyutalariga qattiq ishonishadi. Ularning ko'pchiligi hamma narsani o'ylaydi rus rubli, shu jumladan oltinga investitsiyalar. Dollar birdan rublga nisbatan keskin ikki baravar ko‘tarilgach, oltinning 15 foizga tushishi bu odamning nazaridan chetda qoldi. U bu yaxshi sarmoya ekanligiga chin dildan ishondi.

Investitsiya o'rniga chayqovchilik

Keling, investitsiya portfeli yiliga 5% ga o'sadigan odamni tasavvur qilaylik. Agar siz ushbu o'sishni kundan-kunga kuzatsangiz, o'zgarishlar deyarli sezilmaydi. Shu bilan birga, investor boshqa aktivlarning o'nlab foizga tushib ketishini ko'radi va boshqa, foydaliroq aktivga o'tish uchun mavjud aktivni sotadi. Qoida tariqasida, bu investitsiya qilish tajribasiga ega bo'lgan qimor o'yinlari.

Statistik ma'lumotlarga ko'ra, yaqin kelajakda qanday aktivlar ko'tarilishini taxmin qilish mumkin deb o'ylaydigan faol investorlarning 80 foizi hissiyotsiz, passiv investitsiyalardan mahrum bo'lishadi.

Albatta, juda yaxshi takliflar mavjud. Biroq, birjada biror narsa sotib olayotganda, siz eng ahmoq odamlardan aktivlarni sotib olmasligingizni hisobga olishingiz kerak. O'yinchilarning katta qismi fond bozorlari- bular, masalan, Garvard universitetini tamomlagan va global investitsiya uylarida ishlaydigan mutaxassislar. Ular yaqin kelajakda ushbu aktivning narxi tushib ketishiga ishonish uchun o'z sabablari bor.

Aksariyat xususiy investorlar uchun alohida kompaniyalarning aktsiyalari va obligatsiyalariga emas, balki indekslarga investitsiya qilish xavfsizroqdir: Dow Jones, DAX, S&P 500 va boshqalar. Biz 10 yildan keyin qaysi kompaniyalar tarkibiga kirishini aniq bilmaymiz. Ammo biz bilamizki, indekslarning o'zi ko'p asrlik tarixi bilan saqlanib qoladi, chunki ta'rifiga ko'ra ular eng yirik 30 yoki 500 kompaniyani o'z ichiga oladi va ulardan biri tushib, ikkinchisi olishi biz uchun umuman farq qilmaydi. uning o'rni.

Psixologik to'siq - "Men investitsiya qilmayman, chunki men yaxshi sharoitlarni kutyapman"

Erkak moliyaviy vositalarni o'rganib, bozorni kuzatishni boshladi. Ammo u sarmoya uchun kerakli miqdorni to'plagan bo'lsa-da, aksiyalar 20% ga oshgan va u endi ularni yangi narxda sotib olishga tayyor emas edi. Qimmatli qog'ozlar bozori har doim uzoq vaqt davomida tarixiy ravishda ko'tariladi, degan argumentlar uni ishontirmaydi.

U shunday deb o'ylaydi: men bozorni to'g'rilashini kutaman, keyin men sarmoya qilaman. Muammo shundaki, bunday odam hech qachon investitsiya qilishni boshlamaydi. Qimmatli qog'ozlar tusha boshlaganda, u yo hamma narsa tushib ketayotganidan qo'rqadi yoki ularni sotib olishni rejalashtirgan narxdan ham pastga tushishini kutadi.

Haddan tashqari xavfli portfel

Keling, dastlabki ma'lumotlar bilan bog'liq muammoni ko'rib chiqaylik: sizda 10 000 dollar bor, sizga 10 yil ichida 1 million dollar kerak. Investitsiya qanday daromad keltirishi kerak?

Kapital 100 marta o'sishi kerak (1 000 000 $ / 10 000 = 100). Investitsiya muddati = 10 yil. Bu shuni anglatadiki, yillik daromad 10√100, ya'ni (1,585 - 1) + 100%. Shunday qilib, kapitalni har yili 1585 martaga yoki 10 yil ichida 58,5 foizga oshirish zarur.

Bunday daromadli asboblar mavjud. Masalan, Venesuela obligatsiyalarining daromadliligi 35% dan 200% gacha, ammo bu obligatsiyalar o'z investitsiyalarining 100% yo'qotishi mumkin bo'lgan katta xavflarni ko'rsatadi.

Xavf va daromad har doim yonma-yon boradi. Yuqori rentabellikdagi asboblar bugun o'nlab foizga o'sadi va ertaga ular xuddi shunday tezlikda tushadi. 10 yildan keyin bu investitsiyalardan umuman hech narsa qolmasligi ehtimoli bor.

Men bunday muammolarni dunyodagi eng mashhur investorlardan biri Uorren Baffetning rentabelligi misolida hal qilishni taklif qilaman. Baffetning Berkshire Hathaway fondining 50 yil davomidagi o'rtacha yillik daromadi yiliga "atigi" 20% ni tashkil qiladi. Va yechim bir marta ko'p pul topish emas, balki bu natijani uzoq vaqt davomida takrorlay olishdir.

Qanday qilib kalyan uzoq kutilgan sarmoyani buzishi mumkin

Endowment hayot sug'urtasi inson hayotini sug'urtalash va birlashtirgan mahsulotdir moliyaviy vosita sarmoya kiritish orqali daromad olish imkonini beradi. Bu maxsus bilim yoki yuqori bo'lishi kerak emas ko'rinadi moliyaviy savodxonlik, ammo, odamlar bu erda ham xato qiladilar.

Keling, haqiqiy ishni ko'rib chiqaylik. Erkak o'z hayotini Amerikaning yirik kompaniyasida sug'urtalashga qaror qildi, bu esa mijoz bilan muayyan sug'urta hodisasi sodir bo'lishi ehtimolini aniqlash uchun tibbiy ko'rik bilan majburiy xavfni baholashni talab qiladi. Tibbiy ko'rikni Kiyevdagi sertifikatlangan shifokor o'tkazishi kerak edi.

Tibbiy ko‘rikdan bir kun oldin erkak dugonasi bilan uchrashib, oqshomni kalyan barda o‘tkazgan. Natijada, shifokorlar ro'za tutgan qon tekshiruvidan u chekuvchi degan xulosaga kelishdi. Garchi u hech qachon sigaret chekmagan bo'lsa ham. Sug'urta narxi 30 foizga oshdi. Va siz faqat bir yildan keyin ikkinchi tibbiy ko'rikdan o'tishingiz mumkin.

Bitcoin va lolalarning umumiyligi nimada?

Men blokcheyn juda istiqbolli texnologiya ekanligiga ishonaman. Bu barcha hisob-kitoblarni shaffof qiladi. Biroq, individual kriptovalyutalarga sarmoya kiritish juda shubhali vositadir. Bu chayqovchilar va adrenalin iste'molchilari uchun ko'proq mos keladi.

Eslash kerak moliyaviy piramidalar, unda to'lovlar yangi jalb qilingan investorlar summasidan amalga oshiriladi. Bir kishi konfet qog'ozini naqd qilish uchun kelganida, yana ikki, keyin to'rt kishi bundan xabar topib, pullarini olib kelganligi sababli pul oladi.

Bitkoinni bugun sotib olib, har bir kishi kelajakda uning narxi yanada yuqori bo'lishiga umid qiladi va bu kriptovalyutani undan yangi narxda sotib oladigan kishi albatta topiladi. Asosan, bu ba'zan juda katta hajmgacha shishiradigan "qabariq". Gollandiyada lola lampochkasi uchun butun uy berilgan lola isitmasi haqida eslash kifoya. Yoki 90-yillarda Yaponiyada ko'chmas mulk portlashi, imperator saroyi Kaliforniyadagi barcha ko'chmas mulklar kabi qimmatga tushganda.

Odatda, agar biror kishi biror narsaga sarmoya kiritmoqchi bo'lsa, uni to'xtatib bo'lmaydi. Men bunday odamlarga Bitcoin yoki boshqa o'ta tajovuzkor vositalarga sarmoya kiritishni maslahat beraman, ular kapitalining faqat ma'naviy jihatdan afsuslanmaydigan qismiga.