Jahon iqtisodiy tizimi o'z rivojlanishining chiziqli bo'lmagan, tsiklik yoki to'lqinli xususiyatiga ega bo'lib, uni XX asr davomida fan aniqlagan. Uning dinamikasi tsiklik jarayonlarni tashkil etuvchi turli tuzilish va davomiylikdagi tebranishlarning davriyligi bilan belgilanadi, ularning umumiyligi butun jahon iqtisodiy tizimining global, ham vaqt, ham fazoviy dinamikasining murakkab tuzilishini tushuntirishi mumkin. Tsikllik iqtisodiy rivojlanishning ob'ektiv namunasi sifatida o'z mazmuniga ko'ra ko'p qirrali. Agar tasniflash mezoni davomiylikka asoslangan bo'lsa, u birinchi navbatda quyidagi olti turdagi tsikllarni o'z ichiga oladi:

1. 1 yilgacha bo'lgan agrar ultra-kichik tsikllar - qishloq xo'jaligidagi mavsumiy qisqa muddatli tebranishlar;

2. 3-5 yil (o'rtacha 4 yil) davridagi moliyaviy-iqtisodiy kichik tsikllar - moliyaviy va tadbirkorlik faoliyatining qisqa muddatli tebranishlari;

3. 7-11 yil (o'rtacha 9 yil) davrdagi o'rtacha sanoat (biznes) tsikllari - sanoatda asosiy kapitalning faol qismini yangilash bilan bog'liq o'rta muddatli tebranishlar;

4. Qurilishning o'rtacha davrlari 16-20 yil (o'rtacha 18 yil) - asosiy kapitalning passiv qismini, birinchi navbatda, uy-joyni yangilash bilan bog'liq o'rta muddatli tebranishlar;

5. 50-60 yil (o'rtacha 54-55 yil) davridagi kon'yukturaning katta tsikllari - texnologik naqshlardagi o'zgarishlarning uzoq muddatli "uzoq to'lqinlari" (TS);

6. Super-katta dunyoviy tsikllar - 100-120 yil (o'rtacha 108-112 yil) davrdagi uzoq muddatli tebranishlar, masalan, iqtisodiy va siyosiy rahbarlikdagi o'zgarishlarning dunyoviy tsikllari.

Tsikllarning davomiyligi mezoni mumkin bo'lganlardan faqat bittasi bo'lsa-da, tsikllarning turlari moddiy asosning noaniqligi, iqtisodiy jarayonlarga ta'sir qilish xarakteri bilan farqlanadi, ularni tahlil qilish jahon iqtisodiyotida. bu ish. Bundan tashqari, turli tsikllar bir-birining ustiga qo'yiladi, ular o'rtasida sinxronizatsiya effekti paydo bo'ladi, ularning farqlanishi murakkablashadi, ayniqsa inqiroz fazalari sinxronlashtirilganda, Salbiy oqibatlar inqirozlar halokatli darajada oshadi. Bu 1929-1939 yillardagi Buyuk Depressiya davrida ro'y berdi, uning to'plangan qarama-qarshiliklari roppa-rosa olti yil davom etgan (1939 yil 1 sentyabrdan 1945 yil sentyabrgacha) Ikkinchi Jahon urushiga olib keldi va Qo'shma Shtatlarga oldingi darajaga erishish imkoniyatini berdi. 1941 yilda ularning yalpi ichki mahsulotining inqiroz darajasi. , urush oxirida - 1945 yilda vayron qilingan Evropa va bir qator Osiyo fonida. iqtisodlari YaIM Qo'shma Shtatlar allaqachon jahon yalpi ichki mahsulotining (YaIM) deyarli yarmini tashkil qilgan.

Sanoat (biznes) tsikllari g'oyasini birinchi marta 19-asrning o'rtalarida (1862) hisob-kitoblarni amalga oshirgan frantsuz olimi Klement Juglar ishlab chiqqan. Birgalikda evolyutsion rivojlanishning tsiklik paradigmasi tarkibida sanoat (biznes) o'rtacha tsikllar eng aniq ifodalangan. Ular 1920-yillarning boshlarida rossiyalik amerikalik iqtisodchi Jon Kitchin va moliyaviy tsikllar tadqiqotchisi V.Kram tomonidan kashf etilgan kichik qisqa muddatli moliyaviy va iqtisodiy tsikllar bilan ham, uzoq muddatli yirik kon'yunktura sikllari bilan ham eng ko'p o'zaro ta'sir qiladi. 1920-yillarning boshlarida taniqli rus olimi Nikolay Kondratiev. Biznes (sanoat) o'rta tsikllari iqtisodiy jarayonlarning rivojlanishiga eng samarali ta'sir qiladi va shuning uchun ular asosiy deb ta'riflanadi.

Shunday qilib, XIX asrning oxirida. iqtisod fanida 7—11 (oʻrtacha toʻqqiz) yil davom etadigan yagona “sanoat” yoki “ishbilarmonlik” siklining mavjudligi toʻgʻrisida gʻoya shakllangan boʻlib, u Juglar muallifligiga tayanib, batafsil bayon etilgan va har tomonlama tahlil qilingan. Karl Marksning "Kapital" asarida, bu tufayli u jahon iqtisodiy nazariyasi va amaliyoti muammolariga keng kiritilgan. Bu o'rtacha to'qqiz yillik oraliq bo'lib, XX asrning so'nggi choragida Kondratieffning to'rtinchi "uzoq to'lqini" ning pasayish komponenti bo'yicha jahon yalpi mahsuloti (YaIM) hajmining o'rtacha tebranish davrlariga xos bo'lgan. . va 21-asrning boshlarida Nikolay Kondratiev kon'yunkturasining buyuk tsikllarining "to'rtinchi empirik to'g'riligi" ga to'g'ri keladi, ularning muallifiga rahmat.

Shuni ta'kidlash kerakki, 19-asrning ikkinchi yarmida o'rta muddatli biznes tsiklini o'rganishdan oldin, uning birinchi yarmi oxirida ingliz iqtisodchisi Xayd Klark 1847 yilda temir yo'l registrida uzoq 60 yilga e'tibor qaratgan. -narxlar darajasining yillik tebranishlari, ularni davriylik bilan bog'lash.quyosh dog'larining paydo bo'lishi. Jahon ilmiy hamjamiyati ushbu asosiy manba haqida marjinalizm nazariyasi asoschilaridan biri - ingliz iqtisodchisi Uilyam Stenli Jevonsning iqtisodchilar orasida birinchi marta munosabatlarini o'rgangan havolasi tufayli bilib oldi. iqtisodiy tsikllar quyosh faolligi davrlari bilan, eng mashhurlari - Shvabe-Volf tsikllarining o'rtacha davomiyligi o'rtacha 11 yil. 1884 yilda nashr etilgan pul muomalasi va moliyasini o'rganishda biznes siklining tabiati va moliyaviy inqirozlar davriyligini o'rganar ekan, Jevons Klark tomonidan e'tiborga olingan qiziqarli hodisaga e'tibor qaratdi va hatto 30 yillik davrlarni davriyligini ham berdi. narxlarning ko'tarilishi va tushishi, ammo bu hodisani tahlil qilish uning rejalariga kiritilmagan. Bu asar Jevonsning fojiali o'limidan ikki yil o'tib, 1882 yilda Temzada cho'kib ketganidan keyin nashr etilgan. Shunday qilib, iqtisodiyotdagi uzoq muddatli tsiklik tebranishlar 19-asrning o'rtalaridayoq iqtisodchilar tomonidan aniqlangan, ammo aniq belgilanmagan, chunki taniqli rus iqtisodchisi Nikolay Kondratiev birinchi marta 1920-yillarning boshlarida buni amalga oshirishga muvaffaq bo'lgan.

Yigirmanchi asrning 20-yillarida iqtisodiyot bo'yicha bo'lajak Nobel mukofoti sovrindori Semyon Kuznets (Simon Kaznets) Klement Juglarning birinchi iqtisodiy tsikllari kashf etilganidan yarim asrdan ko'proq vaqt o'tdi. Ukrainadan AQShga hijrat qildi (birinchi u universitetda o'qigan Xarkovni tark etdi, tug'ilgan shahriga - Belorussiyaning Pinsk shahriga qaytib keldi, Riga shartnomasiga ko'ra, u Polshaga borib, keyin Germaniyaga ko'chib o'tdi. va Fransiyaga borib, 1927 yilda AQSHga Birinchi jahon urushi boshlanishidan 5 yil oldin u yerda hijrat qilgan otasining oldiga jo‘nab ketgan) asosiy kapitalga investitsiyalarni iqtisodiy o‘sish manbai sifatida tahlil qildi va yetakchi tarmoq nazariyasini yaratdi. U sanoat sektoriga investitsiyalar 30 yillik davriylik bilan bog'liq tarmoqlarning ma'lum bir klasterida shakllantiriladi, degan xulosaga keldi. Bundan tashqari, etakchi sektor ostida u texnologik va tashkiliy jihatdan bir-biriga bog'langan tarmoqlar guruhini aniqladi. Kaznets o‘z tadqiqotida ikkita asosiy yetakchi tarmoqni – birlamchi (qazib oluvchi sanoat, qishloq xo‘jaligi) va ikkilamchi (ishlab chiqarish sanoati)ni aniqladi. Iqtisodiy o'sish dinamikasi, Kaznets ma'lumotlariga ko'ra, ushbu tarmoqlar mahsulotlari narxlarining nisbati sanoat daromadlarining o'sishiga yordam beradigan davrlarning o'zgarishi, bu nisbat birlamchi sanoatni rivojlantirish uchun qulayroq bo'lgan davrlar bilan izohlanadi. tarmoqlar. Iqtisodiyotning bir-biriga bog'langan ikkita sektoridagi bunday oyna narxlari dinamikasi investitsiyalar oqimining hajmi va yo'nalishi bo'yicha diskretlikni keltirib chiqaradi.

Shunday qilib, Kaznets investitsiyalar haqida juda muhim xulosaga keldi sanoat sektori Ular 30 yillik davriylik bilan klasterlashmoqda va shu bilan taniqli rus iqtisodchisi Nikolay Kondratyevning Suzdal siyosiy izolyatorida qamoqda bo'lganida uning rafiqasi orqali yozishmalari bo'lgan katta kon'yukturalar mexanizmini tushuntirib berdi. Iqtisodiy tsikllarning amerikalik tadqiqotchisi Uilyam Mitchellning bevosita shogirdi sifatida Kaznets shuningdek, 16-25 yil (o'rtacha 20 yil) tebranishlar amplitudasi bilan "qurilish tsikllari" ni kashf etdi, ya'ni. sikllar Juglar sikllaridan taxminan ikki baravar uzun va asosiy vositalarning passiv qismini, birinchi navbatda, uy-joyni tiklash bilan bog'liq.

Shuni ta'kidlash kerakki, etakchi sektor tushunchasi o'z manbasini taniqli ukrainalik iqtisodchi Mixail Tugan-Baranovskiyning g'oyalaridan oladi. 1894 yilda u bir yoki bir nechta asosiy tarmoqlarni tez kengaytirish orqali uzoq muddatli tiklanishni ta'minlaydigan tsiklik investitsiya jarayoni tufayli sanoat inqirozlarining davriyligining tizimli nazariyasini yaratdi. Uning tadqiqotlari 20-asrning birinchi yarmidagi taniqli iqtisodchilar tomonidan yuqori baholangan. Jon Meynard Keyns va Jozef Alois Shumpeter. Va allaqachon ikkinchi yarmining boshida, "Amerika Keyns" deb nomlangan Alvin Xansen o'zining "Iqtisodiy tsikllar va milliy daromad" fundamental monografiyasida Tugan-Baranovskiyning sanoat inqirozlarining davriyligi haqidagi kitobi Adam Smit kabi, degan fikrni bildirgan. xalqlar farovonligining tabiati va sabablari haqidagi kitob, "iqtisodiy nazariyani ostin-ustun qildi".

Tugan-Baranovskiyning nazariyasiga ko'ra, Angliyadagi inqirozlar tarixi to'xtash va oqimni ochib beradi. iqtisodiy hayot tsiklik ravishda takrorlanadi. Tsikl har bir tarixiy davrda rivojlanadigan o'ziga xos iqtisodiy sharoitga qarab uzoq muddatli yoki qisqa muddatli bo'ladi. Tsikl matematik qonun bilan boshqariladigan hodisa emas, chunki XIX asrda Angliyadagi inqirozlar 7 yildan 11 yilgacha bo'lgan vaqt oralig'ida takrorlanadi. Harakat davriy bo'lib, farovonlik va tushkunlikning ketma-ket bosqichlarida o'zgarish bo'ladi, ularning paydo bo'lishi va yo'qolishi tsiklik shaklga ega. Mohiyatan sanoat siklini kapitalistik iqtisodiyotning tabiatiga xos bo‘lgan qonun sifatida qarash mumkin.
Tugan-Baranovskiy ta'kidlaganidek, pul va kreditning mavjudligi tufayli iqtisodiyotdagi barcha tebranishlar ancha katta. Ammo pul muomalasi omillari faqat tsiklni kuchaytiradi, chunki pul uning asosiy sababi emas. Sanoat sikli kapitalistik iqtisodiyotning mohiyatida chuqur ildiz otgan. Zamonaviy iqtisodiyotning o'ziga xos xususiyatlari tsiklni muqarrar qiladi. Ammo bu hali ham farovonlik va tushkunlik bosqichlari bir-birini shunday ajoyib muntazamlik bilan kuzatib borishini tushuntirmaydi. Bu savolga javob Buyuk Britaniyadagi sanoat tsikllari tarixidan kelib chiqadi.

Tugan-Baranovskiyning fikricha, sanoat tebranishlarining eng xarakterli xususiyati temir narxining o'zgarishi tsikl fazalariga to'g'ri kelishidir. Temirning narxi farovonlik davrida doimo yuqori va tushkunlik davrida doimo past bo'ladi. Boshqa mahsulotlarning narxi tabiiy ravishda kamroq o'zgaradi. Bu temirga bo'lgan talabning o'zgarishi va tsikl fazalari o'rtasida yaqin aloqalar mavjudligini ko'rsatadi. Temirga bo'lgan talab farovonlik davrida oshadi va tushkunlik davrida kamayadi. Ammo temir ishlab chiqarish asboblarini ishlab chiqarishda ishlatiladigan asosiy materialdir. Temirga bo'lgan talab holatiga ko'ra, umuman ishlab chiqarish vositalariga bo'lgan talabni ham baholash mumkin. Bu shuni anglatadiki, tsiklning o'sish bosqichi ishlab chiqarish vositalariga talabning ortishi, pasayish bosqichi bu talabning qisqarishi bilan tavsiflanadi.

Bir asr o'tgach, 1990-yillarning boshlarida taniqli rus olimlari va zamonamizning iqtisodchilari Leonid Abalkin, Sergey Glazyev, Vladimir Mayevskiy, Stanislav Menshikov, Yuriy Yakovets rus velosporti maktabini tikladilar, u ham ukrain tarkibiy qismiga ega va boshlanishi iqtisodiy fanlar aynan Mixail Tugan-Baranovskiy (1865-1919) asarlaridan olingan. U umrining ko‘p qismida Peterburg universitetida siyosiy iqtisoddan dars berdi va Nikolay Kondratyevni (1892-1938) munosib shogird etib tarbiyaladi. Ikkinchisi matematik regressiya usullari bilan Germaniya, Fransiya, Buyuk Britaniya va AQSHning 18-asr oxiridan 20-asrning 20-yillarigacha boʻlgan ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishini aks ettiruvchi ulkan empirik materialni oʻrgangan va qayta ishlagan va tovarni taqqoslagan. narx indekslari, valyuta kurslari qimmatli qog'ozlar, ish haqi darajasi, tashqi savdo aylanmasi ko'rsatkichlari va boshqalar ijtimoiy-iqtisodiy jarayonlar dinamikasida kon'yukturaning muntazam katta tsikllari mavjud degan xulosaga keldi, ularning har biri "ikkita to'lqinga ega - yuqoriga va pastga", lekin u Har bir to'lqin yoki asosiy bozor tsiklining yuqoriga va pastga tushadigan tarkibiy qismlari haqida gapirish to'g'riroq bo'ladi. Kondratiev har bir davr uchun taxminiy vaqt doirasini aniqladi va "uzoq to'lqinlar" ning har ikkala turdagi tarkibiy qismlarining naqshlarini tasvirlab berdi (bir vaqtning o'zida turli xil naqshlarga ega bo'lgan iqtisodiy vaziyatning o'rta va qisqa to'lqinlarini tavsiflash).

Bundan tashqari, turli xil egri chiziqlar kombinatsiyasi turli mamlakatlar turli ko'rsatkichlar o'rtasida ma'lum vaqt oralig'ini yaratdi, ya'ni. ularning o'rtacha og'irlikdagi "uzun to'lqin" dan og'ishlari, bu ham yakuniy xulosalarda u tomonidan hisobga olingan. Kondratyev 1926 yilda ommaviy muhokamaga tayyorlagan "Kon'yukturaning katta tsikllari" nomli ma'ruzasida shunday yozgan edi:
Katta tsikllarning rivojlanishidagi burilish yillarini mutlaq aniqlik bilan aniqlashning hali imkonsizligini hisobga olgan holda va ma'lumotlarni tahlil qilish usulidan kelib chiqadigan bunday burilish nuqtalarining momentlarini (5-7 yil davomida) aniqlashdagi noaniqliklarni hisobga olgan holda. O'z-o'zidan, shunga qaramay, biz katta tsikllarning quyidagi eng ehtimol chegaralarini belgilashimiz mumkin:

Konyunkturaning I-katta sikli

1. Birinchi tsiklning yuqoriga to'lqini - 80-yillarning oxiri - 90-yillarning boshlari. 18-asr 1810 - 1817 yillargacha;

2. Birinchi tsiklning pastga to'lqini - 1810 -1817 yillar davridan. 1844 - 1851 yillargacha;

Konyunkturaning II-katta sikli

1. Ikkinchi davrning yuqoriga to'lqini - 1844 - 1851 yillar davridan. 1870-1875 yillargacha;

2. Ikkinchi tsiklning pastga to'lqini - 1870 - 1875 yillar davridan. 1890-1896 yillargacha;

Konyunkturaning III-katta sikli

1. Uchinchi tsiklning yuqoriga ko'tarilgan to'lqini - 1891 - 1896 yillar davridan. 1914-1920 yillargacha;

2. Uchinchi tsiklning ehtimoliy pastga to'lqini - 1914 - 1920 yillar. ".

Aslida, u 1929-1939 yillardagi Buyuk Depressiyani 1922 yildayoq bashorat qila oldi, ya'ni. Uning boshlanishidan 7 yil oldin, 1925-1929 yillarda yirik inqiroz boshlanishi haqida ogohlantirgan taniqli avstriyalik iqtisodchilar Lyudvig fon Mizes va Fridrix fon Xayekning prognozlaridan oldin. .

Nikolay Kondratiev SSSRda NEP nazariyotchilaridan biri bo'lib, majburiy sanoatlashtirishga va uni rad etishga qarshi edi. bozor mexanizmlari. 1920-yillardayoq uning matnlari dunyoga mashhur bo'ldi. 1989 yilda, "qayta qurish" davrida Kondratiyevning asarlari nihoyat SSSRda qayta nashr etildi. U o'rgangan uzoq tsikllar iqtisodiy rivojlanish(50-60 yil) - kon'yukturaning katta sikllari "Kondratievskiy" deb ataladi. 1939 yilda Jozef Shumpeter ularni Kondratyevning "uzun to'lqinlari" deb atagan, keyinchalik ular K-to'lqinlari deb qisqartirilgan.

Kondratievning eng katta xizmati shundaki, iqtisodiy kon'yuktura (uning ta'rifiga ko'ra, bu iqtisodiy dinamikaning sinonimi) doimiy jarayon bo'lib, unda ikki turdagi harakat mavjud - biri to'lqinga o'xshash, o'z-o'zidan qaytariladigan jarayonlarni aks ettiradi va. ikkinchisi - qaytarilmas, evolyutsion, jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlarining bosqichma-bosqich rivojlanishini aks ettiradi. Ammo Kondratiyev qisqa va o'rta tebranishlarga qo'shimcha ravishda buni payqadi bozor iqtisodiyoti, amalda juda qisqa va uzunroq tebranishlar mavjud. E.V ta'kidlaganidek. Belyanova va S.A. Komlev o'zining "Kondratiev asarlarida iqtisodiy dinamika muammolari" maqolasida - 1989 yilda o'z asarlarining birinchi qayta nashriga kirish so'zi bo'lib, "iqtisodiy dinamikaning teskari jarayonlarini o'rganib, N. D. Kondratiyev tebranishlarni ajratib ko'rsatdi. iqtisodiy faoliyat boshqa davr bilan - bir yildan kam (mavsumiy), uch yarim yil [Kitchin davrlari, savdo va sanoat tsikllari [Juglar 7-11 yil va nihoyat, katta kon'yunktura sikllari [Kondratiff uzoq to'lqinlari] 50-60 yil. "

Avstriya-amerikalik iqtisodchi Jozef Shumpeter kapitalning ortiqcha to'planishi g'oyasini ilgari surdi va bu hodisani texnologik taraqqiyot bilan bog'ladi. U iqtisodiy o'sish innovatsiyalarning (innovatsiyalarning) spazmodik tabiati tufayli tsiklik jarayon ekanligiga ishondi, shuningdek, kon'yukturaning katta tsikllarini boshqa ikkita komponentga - innovatsiya va taqlidga ajratdi. Bundan tashqari, 1939 yilda u oltita o'rta muddatli Juglar sikllari bitta Kondratiev uzun to'lqiniga kiritilganligi va ularning har biri uchta qisqa muddatli Kitchin tsiklini o'z ichiga oladi, degan gipotezani yaratdi, ya'ni. 1975 yilda amerikalik matematik Benoit Maldebrot tomonidan kashf etilgan fraktallik hodisasi haqida, ya'ni Shumpeter gipotezasi taqdimotidan atigi 36 yil o'tgach. Iqtisodiy rivojlanishning keyingi 70 yilida to'liq tasdiqlandi, bundan mustasno, uchta emas, balki ikkita Kitchin tsikli ba'zan bitta Juglar tsikliga investitsiya qilinadi, chunki ikkinchisining davomiyligi 36 oydan 59 oygacha.

Buyuk Depressiya davrida turli mamlakatlarning inqirozga qarshi choralarini umumlashtirish sifatida Jon Meynard Keynsning "Bandlik, foiz va pulning umumiy nazariyasi" (1936) asarining nashr etilishi Keynscha tsikl nazariyasining boshlanishi bo'ldi. Oldingi nazariyalarning ma'lum qoidalari qo'llanilgan ushbu tadqiqotda yangi makroiqtisodiy konsepsiya taqdim etilgan bo'lib, u butun bozorni boshqarish mexanizmini, uning muvozanatdan chetga chiqish sabablarini, shuningdek, bozor tizimiga davlat aralashuvining yo'nalishini tushuntiradi. . Keyns nazariyasining keyingi rivojlanishi Alvin Xansen, Roy Xarrod, Jon Xiks va Pol Samuelsonlarning nomlari bilan bog'liq bo'lib, ular ushbu nazariyaning asosiy qoidalariga asoslanib, 1945-1948 yillarda yozganlar. dunyodagi birinchi darslik yangi sanoat iqtisodiy fan - Keyns inqilobi tufayli dunyoga kelgan makroiqtisodiyot.

1970-yillarning boshlarida Keyns nazariyasi allaqachon Milton Fridmanning pul aylanishi nazariyasiga qarama-qarshi qo'yilgan edi. Uning so'zlariga ko'ra yetakchi rol milliy daromad va tsikl dinamikasida pul massasining beqarorligi o'ynaydi, bunda ayb davlatda. Monetaristlar pul massasi hajmini iqtisodiyotning asosiy barqarorlashtiruvchisi deb hisoblaydilar.

1970-yillardagi valyuta-moliyaviy va neft inqirozlari fonida, 1975 yilda AQShda yashagan nemis olimi Gerxart Menshning "Texnologik turg'unlik: innovatsiya tushkunlikni engadi" kitobining nashr etilishi bilan. ilmiy jamoatchilik ishlab chiqarish samaradorligini pasaytirish va iqtisodiyotni inqirozga olib keladigan "psevdoinnovatsiyalar" (bu ta'rifni muomalaga Mensh kiritgan) olib keladigan iqtisodiy inqiroz mexanizmini o'rganishga qiziqish bildirdi.

1989 yilda Kondratiev SSSRda ilmiy reabilitatsiya qilingandan so'ng, rus olimlari Stanislav Menshikov va Larisa Klimenkoning "Iqtisodiyotdagi uzun to'lqinlar. Jamiyat terini o'zgartirganda" , bu erda ularning asosiy tushunchalari ko'rsatilgan: innovatsiyalar nazariyasi (Schumpeter, Kaznets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), kapital sektorida ortiqcha to'planish nazariyasi (Forrester), ishchi kuchi nazariyalari (Friman), narx nazariyalari (Rostou). , Berri), pul (Delbeke, Schokert, Korpinen, Batra) va sotsiologik tushunchalar (Peres-Peres, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) va hatto harbiy tsikllar nazariyasi (Goldstein).

XX asrning 90-yillari boshlarida. Rossiyalik geofizik Spartak Afanasyev 1920-yillarda Kondratyev tomonidan qo‘llanilgan iqtisodiy statistikani zamonaviy spektral tahlil usullaridan foydalangan holda qayta ishlagan. Afanasyev ikkita "K-to'lqin" 108 yil davom etadigan geologik-kosmik xiralashgan perigeliy tsikli bilan sinxronlashtirilganligini isbotladi (ikkita K-to'lqin). Ammo 1980-yillarning oxirida amerikalik olimlar Jorj Modelskiy va Uilyam Tomson 100-120 yil davom etadigan tsikllar nazariyasini ilgari surdilar (ular Afanasiev singari ikkita Kondratiev K-to'lqiniga asoslanadi), ular tsikldagi o'zgarishlar natijasida yuzaga keladi. jahon siyosatining yetakchilari. Shu bilan birga (1991), asrning boshi va o'rtalaridagi ikkita qo'shni bir-biriga o'xshamaydigan K-to'lqinlarini o'z ichiga olgan dunyoviy Kondratyev tsiklining mavjudligi haqidagi gipoteza rus olimlari Mixail Korolkov va Sergey Glazyev tomonidan o'z asarlarida ifodalangan. Bundan tashqari, ikkinchisi Lyuksemburglik taniqli olim A. Grublerning gipotezasiga ishora qildi, u buni u bilan shaxsiy suhbatda bildirdi. M. Korolkovning kontseptsiyasiga ko'ra, asrning boshida boshlanadigan K-to'lqinlarga e'tibor qaratiladi innovatsion o'zgarishlar asosiy texnologiyalarda texnologik tartib(TU), asrning o'rtalaridagi K-to'lqinlarida yanada rivojlanadi, uning asosiy maqsadi jamiyatning ijtimoiy-iqtisodiy tuzilishidagi ushbu TUga mos keladigan o'zgarishlardir (1-K to'lqinining oxirida, bunday o'zgarishlar 1848 yilgi burjua inqilobi tomonidan amalga oshirildi va III-K to'lqinining oxirida - Ikkinchi jahon urushi) va uni asr davomida ta'minlaydigan resurs tuzilishi. Shuning uchun, XIX asr davomida asosiy energiya manbai. ko'mir edi va faqat yigirmanchi asr. - allaqachon moy. 21-asrda ularning o'rnini nima egallashi hali noma'lum, garchi bugungi kunda turli olimlar tomonidan o'ta energiya manbasining kelajagi bo'yicha turli prognozlar faol ravishda ilgari surilmoqda.

Shunday qilib, 50-60 yil davom etadigan (o'rtacha 54-55 yil) uzoq to'lqinlarning moddiy asosini ma'lum energiya resurslari va asosiy innovatsiyalar klasterini joriy etish natijasida shakllanadigan tegishli ishlab chiqarish texnologik usuli tashkil etadi. . U ikki usulda amalga oshiriladi: birinchidan, evolyutsion, mavjud texnologiyalar takomillashtirilgan va takomillashtirilganda; ikkinchidan, asosiy innovatsiyalar orqali ilmiy bilimlarni moddiylashtirishda sifat o‘zgarishlari sodir bo‘lganda inqilobiydir. Bu ikki yo'l bir-birini to'ldiradi.
Evolyutsion yo'l mavjud texnologiyalarning imkoniyatlaridan foydalanish va texnologik tizimni rivojlantirishda sakrash uchun sharoitlarni tayyorlash imkonini beradi. Ilmiy-texnik inqiloblar (NTR) yangi texnik va iqtisodiy paradigmalarga (TEP) o'tishni anglatadi, keyinchalik ular evolyutsion tarzda tarqaldi. Ilmiy-texnikaviy inqiloblar ishlab chiqaruvchi kuchlar taraqqiyotining o‘zagiga aylanadi. Shu bilan birga, insonni (inson kapitalini) asosiy ishlab chiqaruvchi kuch sifatida rivojlantirish, uning mehnati samaradorligi va unumdorligini oshirishda sakrashlar amalga oshirilmoqda.

Jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlarining texnologik tuzilmalarining davriy yangilanishi davriy ravishda takrorlanib turadi, lekin, pirovardida, ishlab chiqaruvchi kuchlarning tsiklik rivojlanishi ijtimoiy-iqtisodiy omillar ta’sirida amalga oshiriladi. XVIII asr oxiri - XIX asrning birinchi uchdan bir qismidagi birinchi sanoat inqilobidan boshlab. Mashina va texnologiyalarning asosiy avlodlarini o'zgartirishda sifatli sakrashlar 50-60 yil davomida amalga oshirildi, bu K to'lqinlarining davomiyligiga to'g'ri keladi va Nikolay Kondratiyev tomonidan kashf etilgan uzoq muddatli ijtimoiy-iqtisodiy tsikllarning chastotasini belgilaydi. Bu sikllarning asosini texnologik tuzilmaning (TU) oʻzgarishi - 9 yillik Juglar sikllariga qaraganda jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlarining tubdan oʻzgarishi tashkil etadi. Axir, ular asosiy kapitalning faol qismini uning amortizatsiyasi orqali almashtirmaydi, hatto Kaznets sikllariga ko'ra asosiy kapitalning passiv qismini almashtirmaydi, balki asosiy texnologiyalarni tubdan o'zgartiradi.

18-asr oxiridagi birinchi sanoat inqilobi davridan beri. va XX asr o'rtalarigacha. Kondratiyev ta'riflagan uchta uzun to'lqin (kon'yunkturaning katta tsikllari) o'tdi (uchinchi to'liq emas, chunki u 1920-yillarning boshlarida kashf etgan va uchinchi to'lqin Buyuk Depressiya va Ikkinchi Jahon urushi bilan yakunlangan, u allaqachon boshlangan. 1930-yillarning oxiri, insoniyat yana bir necha yillar davomida engib o'tishga majbur bo'lgan halokatli oqibatlar (Kondratiev 1938 yilda Stalin satraplari tomonidan qatl etilgan.) 2009 yilda Moskvadagi Kondratyev o'qishlarida Nikolay Kondratiev va Pitirimning bashoratlarini tasdiqlash haqidagi ma'ruzam. Sorokin 21-asr boshidagi so'zlar bilan tugadi: "Asosiysi, hozirgi Buyuk tanazzul 1939 yilda tugatilgan Buyuk depressiya bilan tugamagan. muallif N. Starikov, hozirgi moliyaviy-iqtisodiy inqiroz sun’iy tarzda tashkil etilgani va buni alohida faktlar bilan tasdiqlaydi.Lekin tizimning portlashini amalga oshirish uchun unda ma’lum bir keskinlik to‘planishi, ya’ni inqirozning yetilishi kerak. .Ba'zi olimlar, jumladan N.Starikov urushda inqirozni bartaraf etish imkoniyatini ko'rishlari bejiz emas.

Zamonaviy ilmiy-texnik inqilobning boshlanishi bilan urushdan keyingi to'rtinchi tsikl boshlandi, bu yaqin vaqtgacha davom etdi. Zamonaviy Buyuk turg'unlik uni tugatadi va bir vaqtning o'zida yangi uzoq muddatli Kondratieff tsiklini boshlaydi. Yuqorida aytib o'tilganidek, iqtisodiy rivojlanishning uzoq muddatli tsikllari tarkibida Kondratiyevning o'zi ikkita komponentni ajratib ko'rsatdi - ko'tarilish va pasayish, Shumpeter rivojlanish bosqichlari yoki bosqichlari deb atagan, K to'lqinlarida yana ikkita bosqichni ta'kidlagan: tezlashtirilgan ko'tarilish (bom). yoki farovonlik) va inqiroz (pastki inqiroz depressiyaga aylanishi mumkin), bu qisqa davrlarda deyarli silliqlashadi.

Katta tsiklning pasayib borayotgan komponenti - bu K.ning birinchi empirik to'g'riligiga mos keladigan asosiy texnologiyalar klasterini yaratish orqali keyingi innovatsion yutuqga tayyorlanayotgan jamiyatning ishlab chiqarish tizimining asosiy texnologiyalari va texnologik tuzilmalarini o'zgartirish davri. - to'lqinlar. Bu vaqtda o'rta davrlarning o'tkir iqtisodiy inqirozlari yuzaga keladi, bu K to'lqini nazariyasining to'rtinchi empirik to'g'riligidan dalolat beradi. Umuman olganda, Kondratiyev faqat to'rtta empirik to'g'rilikni aniqladi, ulardan uchinchisi umumiy iqtisodiy inqirozdan oldingi agrar inqiroz haqida gapiradi. 2008-2009 yillardagi Buyuk tanazzuldan oldin 2007 yilda dunyoda oziq-ovqat inqirozi bo'lgan, u bugungi kungacha tugamagan.

Qoidaga ko'ra, katta tsiklning pasayish komponenti davri 25-30 yil davom etadi va oxirgi K to'lqinida jahon moliyasini etakchi mamlakatlarga so'rib olish mexanizmlari orqali global iqtisodiy tanazzulning ma'lum bir amortizatsiyasi tufayli. yarim global xarakterga ega bo'lgan mahalliy moliyaviy inqirozlar va mintaqaviy urushlarni qo'zg'atish orqali dunyoning, birinchi navbatda, Qo'shma Shtatlar (chunki NATOning barcha davlatlari va hatto ushbu blokka kirmagan ba'zi davlatlar, masalan, Ukraina ham qatnashgan. Islom mamlakatlari - Afg'oniston va Iroq bilan urush), u cho'zildi. Shunday qilib, bu davr 1970-yillarning boshidan 2008-2009 yillar oxirlarida jahon iqtisodiyotida tanazzulga yuz tutgan global ijtimoiy-iqtisodiy inqirozning boshlanishiga qadar deyarli 40 yil davom etdi. Ushbu mintaqaviy urushlar global inqirozni to'qqiz yillik Juglar tsikliga kechiktirdi, lekin ayni paytda jahon iqtisodiy tizimida qarama-qarshiliklarni to'pladi. Ular Amerikani yiqitdi va jahon iqtisodiyoti 2009-yilda musulmon dunyosi mamlakatlarini iqtisodiy jihatdan zaiflashtirib, 2011-yil boshida ularni ijtimoiy-siyosiy inqirozlarga olib keldi. Bu islom mamlakatlari uchun ham, jahon siyosiy va iqtisodiy tizimi (dunyo iqtisodiy va siyosiy tartibi) uchun ham voqealarning keyingi rivojlanishi halokatli, ehtimol qaytarib bo'lmaydigan bo'lib qoladi va uni shoshilinch isloh qilishni talab qiladi.

Shu bilan birga, shuni hisobga olish kerakki, ikkita qo'shni Kondratiev chegarasida kon'yukturaning katta tsikllari oldingi rivojlanish natijasida to'plangan va eng katta yuklarni o'z zimmasiga olgan texnik takomillashtirishga eng katta investitsiyalar uchun boshlang'ich nuqta hosil bo'ladi. iqtisodiy, keyingi siklda esa ijtimoiy-siyosiy infratuzilmani qayta qurishda.Dunyoviy 108 yillik tsiklda oldingi K to‘lqini davrida ishlab chiqarishni texnologik yangilashga adekvat bo‘lgan jamiyat. Urushlar va inqiloblar pasayuvchi komponentda ham kuzatilgan bo'lsa-da, K-to'lqini nazariyasining ikkinchi empirik to'g'riligiga ko'ra, ularning eng katta kuchayishi Kondratiev kon'yunkturasining ko'tarilish komponentida allaqachon insoniyatni kutmoqda. uchinchi tsikl (K-to'lqin) Birinchi jahon urushi, uchta rus inqiloblari va "fuqarolar urushi" edi va to'rtinchi tsiklda - allaqachon ikkinchi "issiq" jahon urushi. 1945 yilda tugallangandan so'ng, ikki yil o'tgach, u allaqachon jahon sovuq urushi shaklida qayta tiklandi, uning cho'qqisi 1962 yildagi Karib dengizi inqiroziga to'g'ri keldi va oxiri SSSRdagi "qayta qurish" bilan bog'liq edi. uning qulashi va parchalanishi.Sotsialistik tuzum» Iqtisodiy O'zaro Yordam Kengashi (SEA).

To'rtinchi uzun K to'lqinining pastga yo'naltirilgan tarkibiy qismining tsiklik inqiroz omillari 1970-yillarning o'rtalarida - 1980-yillarning boshlarida namoyon bo'lgan sanoatlashgan bozor mamlakatlaridan farqli o'laroq, ma'muriy-buyruqbozlik tizimi mamlakatlarida ular taxminan o'ndan biriga siljidi. etie. Ulardagi bu orqada qolishning asosiy omili muhandislik va texnologiya rivojlanishining past darajasi edi.

Shunday qilib, turli iqtisodiy tuzilmalarga ega bo'lgan mamlakatlarda boshqaruv mexanizmlari, tashkiliy-iqtisodiy tuzilmalari va mulkchilik shakllarining bir qator o'zgarishlari umumiyligining ob'ektiv shartliligi ham mavjud. Savol muammoning o'zida emas, balki uni hal qilish shakllari va usullarida. Ukrainaga kelsak, bu erda chuqur iqtisodiy inqiroz, birinchi navbatda, 1990-yillarda transformatsion inqiroz sifatida boshlangan va aslida o'sha paytda na tsiklik, na uzoq to'lqinli edi, garchi ularning tarkibiy qismlari bu erda ta'sir orqali mavjud bo'lsa ham. Ukraina iqtisodiyotini o'z ichiga olgan jahon iqtisodiyotining. Ammo u jahon iqtisodiyotida milliy valyutaning AQSh dollariga nisbatan rasmiy kursi bilan atigi 0,2 foizni (2010 yilda jahon yalpi mahsulotining (YaIM) 60 trillionga yaqiniga nisbatan 113 milliard dollar) egallab turibdi. uning AQSh yalpi ichki mahsulotiga nisbati 0,9% ni tashkil etadi. Bu quyidagi keng qamrovli inqirozning bir qismidir:

Birinchidan, SSSR tarkibidagi sobiq yagona iqtisodiy makonning qulashi va ittifoq respublikalari o'rtasidagi ishlab chiqarish kooperatsiyasi aloqalarining yo'q qilinishi munosabati bilan xalq xo'jaligi nisbatlarini tarkibiy o'zgartirishdan, shuningdek, ularning tegishli ichki yopiq ishlab chiqarish tsikllarini almashtirmaslikdan;

Ikkinchidan, butun iqtisodiy tizimni o'zgartirishdan;

Uchinchidan, milliy davlat juda sekin shakllanayotgan sharoitlarda makro darajada bu transformatsion jarayonlarning amaliy nazoratsizligi tufayli.

Ukraina iqtisodiyotini qamrab olgan tarkibiy-tsiklik inqiroz haqida gapirganda, shuni ta'kidlash kerakki, har qanday mamlakatda u odatda moliyaviy inqiroz bilan boshlangan va 1990-yillarning boshlarida Ukraina iqtisodiyoti aynan shunday inqirozga uchragan. 2008 yil oxirida takrorlandi). - 2009 yil boshida va 2009 yilda YaIMning 15% ga pasayishiga olib keldi, bunda mablag'lar nafaqat asosiy vositalarning eskirishi va yangilanishi, balki aylanma mablag'larni sotib olish uchun ham etarli emas edi. Bu inqiroz, aslida, evolyutsion xususiyatga ega emas edi, lekin ko'p jihatdan Ukraina hukumatining 1993 yilda giperinflyatsiyaga qarshi kurashdagi muvaffaqiyatsiz "inqilobiy" harakatlari bilan bog'liq edi. Bu inqirozni tubdan kamaytirishga qaratilgan harakatlar edi. pul massasi hatto to'lamaslik bilan bog'liq bo'lmagan konstitutsiyaviy vositalar bilan ham ish haqi, Ukraina ishlab chiqarish va ijtimoiy sohalarining "shok" holatiga olib keldi va uning 1994 yildagi yalpi ichki mahsulotini 24% ga pasaytirdi. Lekin, ko'p jihatdan, ular xalqaro tavsiyalar bilan ham bog'liq edi moliya institutlari bu jahon iqtisodiyotining globallashuv mexanizmlari orqali Ukraina iqtisodiyotiga juda katta zarar keltirdi. Zero, mahalliy moliya bozorlari bugungi kunda yagona global moliyaviy tarmoqqa birlashgan. Arslon ulushi moliyaviy chayqovchilik bozori bo'lgan moliya bozori haqiqatan ham universal bo'lib qoldi va faqat innovatsion iqtisodiyot uning kamchiliklarini bartaraf eta oladi.

1929-1939 yillardagi Buyuk Depressiyadan so'ng jahon iqtisodiyoti uzoq K-to'lqinining yana bir yuqoriga va bir pastga komponentidan o'tdi. Ushbu ikki turdagi to'lqinlar (komponentlar) o'ziga xos xususiyatlarga ega ekanligi empirik tarzda isbotlangan. 1789-2008 yillarda K-to'lqinlarining ushbu tarkibiy qismlarining davomiyligi taxminan 25-30 yil oralig'ida o'zgarib turdi va bugungi kunda 2009 yilgi Buyuk tanazzul bilan yakunlandi, u rivojlangan mamlakatlardan ikki Juglargacha uzoqlashdi. sikllar. Birinchidan, 90-yillardagi doimiy moliyaviy inqirozlar Lotin Amerikasi va Janubi-Sharqiy Osiyodagi rivojlanayotgan mamlakatlar, shuningdek, MDH davlatlarining ijtimoiy sohasiga zarba berdi. XVF va Jahon bankining majburiy “yordam” mexanizmlari orqali. Yangi ming yillikning boshida esa 2001-yil 11-sentabrdagi halokatli voqealar AQSh va NATOning boshqa davlatlariga Afgʻoniston va Iroqda islom olami bilan urush boshlash imkonini berdi. Bu urushlar ulardagi harbiy-sanoat kompleksi tarmoqlarini faollashtirdi va tarmoqlararo munosabatlar orqali bu mamlakatlarning 2001-2002 yillarda turg'unlik holatida bo'lgan iqtisodining pasayishiga imkon bermadi va uning kelajagi bo'yicha prognozlar shuni ko'rsatadiki, ular 2009 yilda yana bir Juglar tsiklidan so'ng haqiqatda sodir bo'lgan tanazzulga yuz tutdi. Shunday qilib, hatto Islom olami bilan mintaqaviy urushlar kabi noiqtisodiy omil ham rivojlangan mamlakatlar iqtisodiyotini jonlantirish vositasiga aylandi. Ammo 2011 yil boshida bu urushlar tizimli inqiroz bilan javob berdi siyosiy tizimlar Iqtisodiy muammolarga asoslangan islom davlatlari va ijtimoiy sohalar Musulmon davlatlari.

Jahon iqtisodiyoti an'anaviy jahon iqtisodiyotidan farq qiluvchi tarixiy jihatdan yangi voqelikdir. Uning apologistlaridan biri, asli ispaniyalik mashhur frantsuz-amerikalik sotsiolog Manuel Kastelsning ta'rifiga ko'ra, "jahon iqtisodiyoti boshqa narsadir: bu shunday ishlay oladigan iqtisodiyotdir. bitta tizim real vaqt rejimida global miqyosda. Jahon iqtisodiyotining globallashuv jarayoni nihoyatda notekis kechmoqda. Bu faoliyat sohalari va tarmoqlariga ham, mamlakatlar va sivilizatsiyalar guruhlari tomonidan birlashtirilgan makroiqtisodiy hududlarga ham tegishli. Aynan globallashuv dunyoning rivojlangan mamlakatlariga, birinchi navbatda, AQSHga XVF va Jahon banki vositalari yordamida inqirozlarni maʼlum bir oʻtkazishni amalga oshirish, bu mamlakatlardagi ijtimoiy-iqtisodiy inqirozni engib oʻtish muammosini hal qilish imkonini beradi. boshqa davlatlarning xarajatlari. Xalq xo‘jaligini bunday salbiy ta’sirlardan himoya qilish esa juda muhim masala. iqtisodiy xavfsizlik davlatlar. Ammo bunday chora-tadbirlar ham pirovardida dunyoning eng rivojlangan davlatlarini hozirgi zamonda o‘zining salbiy ijtimoiy oqibatlarini kuchaytirayotgan global moliyaviy va ijtimoiy-iqtisodiy inqirozdan saqlab qola olmadi.

Moliyaviy va investitsion sohada globallashuvning yuqori darajasiga erishildi. Darhaqiqat, jahon iqtisodiyoti yillik aylanmasining moliyaviy va pul oqimlari (600 trillion dollardan ortiq) uning moddiy oqimlariga, jumladan, tovar va xizmatlar bozorlariga nisbatan bir necha barobar ortib ketgani bugun barchaga ma’lum bo‘ldi. , global yalpi mahsulotni aks ettiradi (YaIM 2008 yil - taxminan 60 trillion dollar). ) Va to'plangan xayoliy kapitalning qiymati odatda undan bir necha darajaga oshadi. Shunday qilib, bu chiqarilgan xayoliy pul kapitali hech qanday moddiy ta'minotga ega emas va erkin muomalada bo'lib, har soniyada milliardlab dollarlik ayirboshlash operatsiyalariga ega bo'lib, ularning so'nggi 30 yil ichida ikki darajaga o'sishini ta'minladi. Va bu moliyaviy bomba butun dunyo mamlakatlari real iqtisodiyotining ishlab chiqarish quvvatlari ustidan o'nlab yillar davomida osib qo'yilgan, vaqti-vaqti bilan moliyaviy inqirozlarni aylanib o'tish mexanizmlari orqali dunyoning u yoki bu sohasidagi moliyaviy bozorlarni vayron qilgan, ulardan eng mashhuri. 1994-1995 yillardagi Meksika inqirozi, 1997-1998 yillar Janubi-Sharqiy Osiyodagi inqiroz Jahon moliya bozorlariga sezilarli ta'sir ko'rsatishi bilan 1998 yildagi Rossiyadagi ichki defolt, ayniqsa MDH mamlakatlariga, shu jumladan Ukrainaga ta'sir ko'rsatdi, Argentinada 2001 yilgi tashqi defolt. Va 2008-2011 yillardagi hozirgi inqiroz nuqtai nazaridan. da sukut bo'yicha sodir bo'lgan deb aytish mumkin bank ishi Islandiya, Gretsiya va Irlandiyaning davlat sektorida va dunyoning turli mamlakatlarida, shu jumladan Ukrainada ham mumkin.

Shunday qilib, iqtisodiy tsikl ishlab chiqarishning oldingi inqirozning boshidan keyingi inqiroz boshlanishigacha bo'lgan harakatidir. Har bir tsikl to'rtta asosiy bosqichdan iborat: inqiroz, depressiya (inqirozning pastki qismi), tiklanish va yuksalish (farovonlik), 1939 yilda Jozef Alois Shumpeter ularni aniqlaganidek. Ulardan eng xavflisi depressiya bo'lib, unda bir necha tsikllarning inqiroz bosqichlari o'tadi. sinxronlashtiriladi, shuning uchun inqirozning salbiy oqibatlarini chuqurlashtiradi. Shumpeter birinchi bo'lib Buyuk Depressiyani o'sha paytda ma'lum bo'lgan Kitchin, Juglar va Kondratievning uchta tsiklining inqiroz fazalarini sinxronlashtirish bilan aniq tushuntirdi. Alvin Xansen ham xuddi shunday fikrda edi. Va olimlar bugungi Buyuk turg'unlikni tizimli tsivilizatsiya inqirozi deb ta'riflaydilar, bu inqiroz fazalarini yanada ko'proq tsikllarning sinxronizatsiyasi bilan izohlaydilar, chunki bugungi kunda ular Pitirim Sorokin va Fernand Braudelning nafaqat iqtisodiy, balki siyosiy va hatto tsivilizatsiyaviy tizimli tsikllarini ham hisobga olishadi. Aytgancha, ikkinchisi o'zining "Tinchlik vaqti" asarida shunday yozgan:

“Tsikllarni farqlash uchun ular iqtisodchilar nomi bilan atalgan: Kitchin sikli qisqa, uch-to‘rt yillik tsikl; Juglar tsikli yoki o'n yillik doirasiga to'g'ri keladigan tsikl ... Gipertsikl yoki Kaznets tsikliga (qo'shaloq Juglar tsikliga) kelsak, u yigirma yil davom etadi. Kondratiev tsikli yarim asr yoki undan ko'proq vaqtni oldi ... Nihoyat, dunyoviy tendentsiyadan ko'ra tsiklik harakat yo'q, aslida u juda kam o'rganilgan ... To'liq o'rganilgunga qadar, hamma narsada uning ma'nosi takrorlanmaguncha, kon'yukturalar tarixi, undan ilhomlangan ko'plab asarlarga qaramay, nihoyatda to'liq bo'lib qolaveradi.“Ushbu atoqli fransuz olimining fikrlaridan ilhomlanib, ijtimoiy-iqtisodiy tsikllar va inqirozlarning yagona nazariyasi rivojlanmoqda, uni tadqiq etishda ular hisobga olinadi. insoniyat rivojlanishining yoshga bog'liq va ming yillik tarixiy tsikllari.

Tadqiqotlarimiz natijalarini sarhisob qilar ekanmiz, shuni aytishimiz mumkinki, hozirgi global moliyaviy va ijtimoiy-iqtisodiy inqiroz biz tomondan qariyb yigirma yil avval jahon iqtisodiyotining rivojlanishini va kapitalning global migratsiyasini tartibga soluvchi tsiklik qonuniyatlarga asoslanib bashorat qilingan edi. 19-asr oxirida kashf etilgan. taniqli ukrainalik olim Mixail Tugan-Baranovskiy o'sha davrning eng rivojlangan mamlakati - Buyuk Britaniya iqtisodiyotidagi sanoat inqirozlari dinamikasini o'rganish misolida, unga ko'ra "kengayish" - "shish" - "ko'chkining siqilishi" bosqichlari ketma-ketligi. " muqarrar. Aslida, XX asrning oxirgi uchdan birida. global moliyaviy inqirozlarning o'rtacha 9 yillik tsiklini belgiladi: 1997-1998 yillardagi global moliyaviy inqiroz. 1970-1971, 1980-1981 yillardagi moliyaviy inqirozlar oldidan. va 1987-1988 yillar Bundan tashqari, moliyaviy inqiroz u 19-asr oxirida yozgan umumiy iqtisodiy inqirozdan oldin sodir bo'ladi. Mixail Tugan-Baranovskiy va XX asrning so'nggi 30 yillarida. moliyaviy inqirozlar va umumiy iqtisodiy tanazzullar o'rtasida Kitchinning qisqa muddatli moliyaviy-iqtisodiy tsiklining taxminan uch yillik oralig'i mavjud edi. Shunday qilib, keyin:

1970-1971 yillardagi jahon moliyaviy inqirozi. 1973-1974 yillarda "neft zarbasi" sabab bo'lgan tanazzul bo'ldi;

1980-1981 yillardagi moliyaviy inqiroz neftning maksimal narxi bir barrel uchun 90 dollar bo'lgan - 1982 yildagi tanazzul (AQShda yalpi ichki mahsulotning 3% ga pasayishi), shundan so'ng AQShda "Reaganomics" deb nomlangan inqirozga qarshi siyosat joriy etildi;

1987-1988 yillardagi moliyaviy inqiroz, bir kunda (1987 yil 19 oktyabr) indeks Dow Jones 22,6% kamaydi - 1990-1991 retsessiya SSSR yalpi ichki mahsulotining mutlaq pasayishi bilan va postindustrial AQShda bu yillarda sanoat 8-9% ga kamaydi, rivojlangan infratuzilma tufayli YaIM mutlaq tanazzulga uchramadi, ammo bu iqtisodiy notinchliklar hali ham davom etmoqda. AQShdagi saylovlarda SSSR parchalanishining otasi J. Bushga yutqazish tarzidagi siyosiy oqibatlarga olib keldi;

Moliyaviy inqiroz 1997-1998 yillar - retsessiya 2000-2001

Ushbu inqirozlar xronologiyasini tahlil qilish shuni ko'rsatadiki, jahon yalpi ichki mahsuloti dinamikasidagi tanazzullar orasida Juglar tsiklining taxminan 9 yillik oralig'i mavjud edi. Shunday qilib, ushbu naqshlar doirasida 2006-2008 yillardagi moliyaviy inqirozdan keyin. (ko'chmas mulk bozorlari, fond birjasi va bank inqirozi) 2009-2010 yillarda jahon iqtisodiyotida retsessiyani kutish kerak edi, bu aslida sodir bo'ldi. Hatto 15 yil oldin, "Kiyevskiye vedomosti" gazetasining fan bo'limi boshlig'i Natalya Kurolenkoga bergan intervyusida, "Keyingi 15 yil bizni larzaga solamiz, suv bosadi va ... depressiyalar tomonidan eziladi", tabiiy nazariyaga asoslangan. -ekologik va ijtimoiy-iqtisodiy tsikllar, men XX asr oxirida tabiiy ofatlar chastotasining kuchayishi haqida prognoz qildim. - XXI asr boshlari. va yangi ming yillikning birinchi o'n yilligida global inqirozning boshlanishi, afsuski, bu nafaqat iqtisodiy, balki siyosiy haqiqatda ham sodir bo'ldi. Bundan tashqari, jahon iqtisodiyotining tushkunligi shaklida, 2008-2011 yillardagi global inqiroz Kondratyev kon'yunkturasining (K-to'lqini) yirik tsiklining inqiroz bosqichining joriy etilishi tufayli yana bir necha yilga cho'zilishi mumkin. o'zi ming yillikning boshida - 2001-2002 yillarda jahon iqtisodiyotining turg'unligi shaklida Ammo jahon iqtisodiyotini yangi innovatsion K-to'lqinida qayta qurish o'rniga, AQSh boshchiligidagi dunyoning etakchi davlatlari NATO davlatlarining Yugoslaviya, Afg'oniston, Iroq, mintaqaviy yarim global urushlarining yangi shakllariga e'tibor qaratdilar. bu davlatlarning harbiy-sanoat kompleksini faollashtirgan va tarmoqlararo munosabatlar orqali jahon iqtisodiyotini jonlantirgan. Shunday qilib, bu urushlar global iqtisodiy inqirozni bir Juglar tsikliga kechiktirdi, ammo yangi innovatsion K-to'lqinida texnologik tartibni qayta qurish amalga oshirilmadi. Shu sababli, jahon iqtisodiyoti hali ham innovatsion yangilanish bosqichidan o'tishi va yangi K-to'lqinini bosib o'tishi kerak.

Xulosa qilib aytishimiz mumkinki, to'lqinning har bir pasayishi (ham uzoq muddatli, ham o'rta muddatli) innovatsiyalar ostonasidir. Shuning uchun, inqirozda, siz bilganingizdek, eskirgan hamma narsadan tozalanish va yangilik shaklida yangisining kelishi ham mavjud. Yangi K-to‘lqinining “innovatsion otiga” birinchi bo‘lib yetib boradigan davlatlar innovatsion sakrashni amalga oshirishi mumkin bo‘ladi, bu haqda so‘nggi paytlarda Ukrainada ko‘p gapirilgan, biroq kam ish qilinmagan. Bu yuqori innovatsion salohiyatga ega bo'lgan kichik davlatlar (masalan, Evropadagi Norvegiya va Finlyandiya yoki Janubiy Koreya va Osiyodagi Gonkong) birinchi bo'lib inqirozni tezda yengib o'tishga qodir. Ukraina uchun esa Milliy innovatsion tizimni (NIS-Ukraina) yaratish bo'yicha ishlarni faollashtirish dolzarbligicha qolmoqda.

Adabiyot

1. Abalkin L. I. Kirish nutqi / L. I. Abalkin // Bashorat nazariyasi N.D. Kondratieff va Rossiya kelajagi. - M.: MFK, 1997. - S. 9-12; Glazyev S. Yu. Uzoq muddatli texnik-iqtisodiy rivojlanish nazariyasi / S. Yu. Glazyev. - M .: VlaDar, 1993. - 310 b.; Mayevskiy V. I. Kondratiev sikllari, iqtisodiy evolyutsiya va iqtisodiy genetika / V. I. Maevskiy. - M.: IE RAN, MFK, 1994. - 40 b.; Menshikov S. M., Klimenko L. A. Iqtisodiyotdagi uzoq to'lqinlar. / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. — M.: Int. munosabatlar, 1989; Yakovets Yu.V. Kelajakni bashorat qilish: tsikliklik paradigmasi / Yu.V. Yakovets. — M.: MFK, 1992; Yakovets Yu.V. Tsikllar. Inqirozlar. Prognozlar / Yu. V. Yakovets. — M.: Iqtisodiyot, 1999; Yakovets Yu.V. Tsikllar va inqirozlarni bashorat qilish / Yu. V. Yakovets. — M.: MFK, 2000; Yakovets Yu.V. N.D. merosi. Kondratiyev: 21-asrdan bir ko'rinish / Yu.V. Yakovets. - M.: MFK, 2001 yil.

2. Afanasiev S. L. Zamonaviy sedimentatsiya nanotsikllari - 9; o'ttiz; 31,2; 87,6; 108,6; 451,8 yil va Kondratiev davrlari Oy va Quyosh tomonidan yaratilgan / S. L. Afanasyev // Sat: "Tabiiy jarayonlar, xavfli hodisalar va atrof-muhitni prognozlash sikllari", 1-son - M: IFC, 1991. - s. 148-154; Afanasiev S. L. Geologik va iqtisodiy nanotsikllar / S. L. Afanasiev // Ma'ruza tezislari. Intl. ilmiy N.D.Kondratiev tavalludining 100 yilligiga bagʻishlangan konf., 6-boʻlim: Tabiiy-ekologik tsikllar va prognozlash. - M: MFK, 1992. - b. 27-29.

3. Braudel F. Moddiy sivilizatsiya, iqtisodiyot va kapitalizm, XV - XVIIII asrlar. 3 jildda 3-jild. Dunyo soati / Fernand Braudel. - K .: Jamg'armalar, 1988 yil.

4. Glaziev S. Yu. Iqtisodiy nazariya texnik rivojlanish / Sergey Glazyev - M.: Nauka, 1990. - 232 b.; Uzoq to'lqinlar: ilmiy-texnikaviy taraqqiyot va ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanish / [S. Yu. Glazyev, G. I. Mikerin, P. N. Teslya va boshqalar]. - Novosibirsk: fan. Sib. bo'lim., 1991 - 224 b.; Glazyev S. Yu. Uzoq muddatli texnik-iqtisodiy rivojlanish nazariyasi. / Sergey Glazyev - M .: VlaDar, 1993. - 310 b.

5. Castells M. Axborot asri: Iqtisodiyot, jamiyat va madaniyat / Manuel Castells. - M .: GU VSHE, 2000. - 608 p.

6. Keyns JM Bandlik, foiz va pulning umumiy nazariyasi / Jon Meynard Keyns. Tanlangan asarlar. - M.: Iqtisodiyot, 1993. - b. 224-518; Iqtisodiy fikr antologiyasi. 2 jildda. - M., 1992. - T. 2. - b. 137-432.

7. Kondratiyev N. D. Konyunkturaning katta sikllari. / N. D. Kondratiyev // Konyunktura savollari. - 1925. - 1-son. - T. I. - b. 28-79.; 2-nashr: Kondratiyev N. D. Tanlangan asarlar. / N. D. Kondratiyev - M.: Iqtisodiyot, 1993. - s. 24 - 83; Katta iqtisodiy tsikllar. Iqtisodiyot institutidagi ma'ruza 1926 yil 6 fevral / N. D. Kondratiyev // Kondratiyev N. D. Iqtisodiy dinamika muammolari. - M.: Iqtisodiyot, 1989. - b. 172-226.

8. Korolkov M. Kondratiyevning ishi / M. Korolkov // Bilim - kuch. - 1991 yil - No 3. - b. 39.

9. Kuzmenko V. P. 21-asr boshlarida Nikolay Kondratiev va Pitirim Sorokinning uzoq muddatli tsivilizatsiya prognozlarini tasdiqlash / V. P. Kuzmenko // XVII Kondratiev o'qishlari "Uzoq muddatli prognozlash: tarixiy tajriba va tanqidiy tahlil". O'qishlar ishtirokchilarining ma'ruzalari va nutqlarining tezislari. - M.: MFK, 2009. - b. 128-131.

10. Kurolenko N. Kelgusi 15 yil bizni silkitadi, suv bosadi va eziladi ... depressiyalar / N. Kurolenko // Kiev Vedomosti. - 1996 yil - 19 fevral.

11. Makarenko I. P., Kopka P. M., Rogojin O. G., Kuzmenko V. P. Ukraina milliy innovatsion tizimi: motivatsiya muammolari va tamoyillari (Ukraina va ingliz tillari) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogojin, V. P. Kuzmenko. - K.: IPNB, 2008. - 520 b.

12. Mandelbrot B. Tabiatning fraktal geometriyasi / Benoit Mandelbrot. — M.: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fraktallar, ish va moliya / Benoit Mandelbrot. - M.: Izhevsk: NITs, 2004.

13. Marks K. Kapital. Siyosiy iqtisodning tanqidi / Karl Marks. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Kitob. I: Kapital ishlab chiqarish jarayoni. - 908 p.; T. 2., Shahzoda. II: Kapitalning aylanish jarayoni. - 648 b.; T. 3., Shahzoda. III: Kapitalistik ishlab chiqarish jarayoni bir butun sifatida olingan. - 1084 b.

14. Menshikov S. M., Klimenko Iqtisodiyotdagi uzoq to'lqinlar / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M .: Xalqaro munosabatlar, 1989. - 272 b.

15. Mitchell V.K. Iqtisodiy tsikllar. Muammo va uning sozlamalari. / Uilyam Kler Mitchell. - M.; L.: Gosizdat, 1997 yil.

16. Modelski J., Tompson V. Kondratiev to'lqinlari, jahon iqtisodiyoti va xalqaro siyosatning rivojlanishi. / Iqtisodiyot savollari. - 1992. - No 10. - b. 49-57.

17. Samuelson P. A. Grounds iqtisodiy tahlil/ Pol Entoni Samuelson. - Sankt-Peterburg: " Iqtisodiyot maktabi", 2002. - 604 b.; Semyuelson P.A., Nordgauz V.D. Makroiqtisodiyot / P. A. Semyuelson, V. D. Nordgauz. - K .: Osnovi, 1995. - 574 p.

18. Skousen M. 1929 yil halokatini kim bashorat qilgan? / M. Skousen // Boom, halokat va kelajak: Avstriya maktabining tahlili. - M .: OOO "Sotsium", 2002. - p. 172 - 215.

19. Smit A. Dobrobut natsyy. Doslydzhennya xalq uchun yaxshilik o'sha sabab tabiati haqida / Adam Smit. - K .: Port-Royal, 2001. - 593 p.

20. Sorokin Pitirim. Inson. Sivilizatsiya. Jamiyat / Pitirim Sorokin. - M.: Politizdat, 1992. - 543 b.; Sorokin Pitirim A. Bizning zamonamizning asosiy tendentsiyalari / Pitirim Aleksandrovich Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 b.; Sorokin P. A. Ijtimoiy-tarixiy jarayonning tsiklik kontseptsiyalarini ko'rib chiqish / P. A. Sorokin // Sotsis. - 1998 yil - 12-son; Sorokin Pitirim. Ijtimoiy va madaniy dinamika: San'at, haqiqat, axloq, huquq va ijtimoiy munosabatlarning yirik tizimlaridagi o'zgarishlarni o'rganish / Pitirim Sorokin. - Sankt-Peterburg: RHGI, 2000. - 1056 p.

21. Starikov N. Dollarni qutqarish - urush / N. Starikov. - Sankt-Peterburg: Peter, 2010 - 256 p.

22. Tugan-Baranovskiy M. I. Zamonaviy Angliyadagi sanoat inqirozlari, ularning sabablari va odamlar hayotiga bevosita ta'siri / M. I. Tugan-Baranovskiy. - Sankt-Peterburg, 1894.; Tugan-Baranovskiy M.I. Sanoat inqirozlari. Angliya ijtimoiy tarixi bo'yicha insho / M. I. Tugan-Baranovskiy. - to'liq qayta ko'rib chiqilgan 2-nashr. - Sankt-Peterburg, 1900. - qayta nashr: Kiev: Naukova Dumka, 2004. - 333 p.; Tugan-Baranovskiy M.I. Sevimlilar. Davriy sanoat inqirozlari. Ingliz inqirozlari tarixi. Inqirozlarning umumiy nazariyasi. / M. I. Tugan-Baranovskiy. - 3-to'liq qayta ko'rib chiqilgan nashr - Sankt-Peterburg, 1914. - qayta nashrlar: Pg.-M., 1923; M .: ROSSPEN, 1997. - 574 p.

23. Fridman M. Pulning miqdoriy nazariyasi / Milton Fridman. - M .: Elf press, 1996. - 131 p.; Fridman M., Shvarts A. Qo'shma Shtatlarning pul tarixi. 1867-1960 / Milton Fridman, Anna Shvarts. — K.: Vakler, 2007. — 880 b.; Fridman M. Kapitalizm va erkinlik / Milton Fridman. — K.: Duh i litera, 2010. — 319 b.

24. Xansen E. Iqtisodiy sikllar va milliy daromad / R. Xarrod, E. Xansen. Keyns klassikasi. Ikki jildda. - M .: Iqtisodiyot, 1997. - T.1. - c. 195-415; T. 2. - 431 b.

25. Xarrod R. Iqtisodiy dinamika nazariyasiga. Iqtisodiyot nazariyasining yangi xulosalari va ularning iqtisodiy siyosatda qo'llanilishi / Roy Xarrod, Alvin Xansen. Keyns klassikasi. Ikki jildda. - M .: Iqtisodiyot, 1997. - T.1. - c. 39-194.

26. Xiks J. R. Narx va kapital. Iqtisodiyot nazariyasining ba'zi asosiy tamoyillarini o'rganish / Jon Richard Xiks. - M .: Fikr, 1993. - 488 b.

27. Shumpeter J. A. Iqtisodiy rivojlanish nazariyasi / Jozef Alois Shumpeter. - M.: Fikr, 1982. - 455 b.; Scumpeter J. Business Cycles: Kapitalistik jarayonning nazariy, tarixiy va statistik tahlili / Jozef Aloiz Skumpeter. - N.Y.-L., 1939 yil.

28. Jevons W. S. Carrency and Finance bo'yicha tergov / Uilyam Stenli Jevons. - London, 1884 yil.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Iqtisodiy omillarning tsikllari va tendentsiyalari / J. Kitchin // Iqtisodiy statistika sharhi. - 1923. - Dastlabki. — jild. V. - yanvar. - 10-16-betlar; Crum W. Tijorat qog'ozidagi stavka tsikllari / W. Crum // Iqtisodiy statistikani ko'rib chiqish. - 1923. - jild. V. - yanvar.

31. Kuznets S. S. Tsikllik tebranishlar: chakana va ulgurji savdo, AQSh, 1919-1925 / Simon Smit Kuznets. - Nyu-York, 1926 yil; Kuznets S. S. Ishlab chiqarish va narxlardagi dunyoviy harakat / Saymon Smit Kuznets. - Boston, 1930; Kuznets S. S. Zamonaviy iqtisodiy o'sish: tezligi, tuzilishi va tarqalishi / Saymon Smit Kuznets. - Yangi osmon, 1966 yil.

32. Mensh G. Texnologiyadagi turg'unlik: Innovatsiyalar depressiyani engib o'tish / G. Mensh. - Kembrij, Mass., 1979 yil.

Maqola global moliyaviy inqirozlarning paydo bo'lish mexanizmining hozirgi dolzarb masalalarini tahlil qilishga bag'ishlangan. Keng ko'lamli statistik materiallarga asoslanib, muallif jahon iqtisodiyotidagi inqiroz hodisalari geneziyasini tushuntiruvchi mavjud nazariyalardagi kamchiliklarni ochib beradi va boshqariladigan inqirozning o'ziga xos modelini taklif qiladi. Muallifning fikricha, keyingi ikki asr davomida global miqyosda yuz bergan moliyaviy inqirozlar maqsadli faoliyat natijasidir. Tadqiqot fanlararo yondashuvga asoslangan.

Kalit so‘zlar: moliyaviy inqirozlar, Kondratieff davrlari, FRS, dollar emissiyasi.

Maqolada jahon moliyaviy inqirozining paydo bo'lish mexanizmining dolzarb muammosi tahlil qilinadi. Katta statistik ma'lumotlarga asoslanib, muallif jahon iqtisodiyotidagi inqiroz hodisalari geneziyasini tushuntiruvchi mavjud nazariyalarning kamchiliklarini ochib beradi va boshqariladigan inqirozning o'ziga xos modelini taklif qiladi. Muallifning fikricha, so‘nggi ikki asrdagi jahon moliyaviy inqirozlari maqsadli faoliyat natijasidir. Ushbu tadqiqot fanlararo yondashuvga asoslangan.

kalit so'zlar: moliyaviy inqirozlar, Kondratieff to'lqinlari, Federal zaxira tizimi, dollar emissiyasi.

Asosiy sabablarni aniqlash iqtisodiy inqirozlar dolzarb ilmiy muammolardan biri bo‘lgan va shunday bo‘lib qoladi. Shu bilan birga, inqirozlarning kelib chiqishi haqidagi ko'plab gipotezalarni to'rtta asosiy nazariyaga (modellarga) qisqartirish mumkin: stokastik, tsiklik, haddan tashqari ishlab chiqarish inqirozi nazariyasi va boshqariladiganlik nazariyasi. Ushbu modellar quyidagi fundamental jarayonlarga asoslanadi: tasodifiylik, uning qarama-qarshiligi - qonuniylik (tsikliklik) va ixtiyoriy sabab-oqibat.

Ushbu tadqiqotning maqsadi inqirozlarni boshqarish mumkinligi haqidagi tezisni asoslash va uning asosida inqirozlarning empirik tasdiqlangan modelini ilgari surishdan iborat. Iqtisodiyotda tsiklik nazariya keng qo'llaniladi, ya'ni iqtisodiy sikllarning mavjudligi, ishbilarmonlik faolligi darajasining muntazam tebranishlari (iqtisodiy yuksalishdan to retsessiyagacha) gipotezasi. Hozirgi vaqtda turli davrlarning to'rtta tsikli ajralib turadi: qisqa muddatli Kitchin tsikllari - o'rtacha 3-4 yil davom etadigan dalgalanmalar; o'rta muddatli Juglar tsikllari (7-11 yil); Kuznets tsikllari (15-20 yil); Kondratyev davrlari 40-60 yil davom etadigan uzoq to'lqinlardir.

Inqirozning tsiklik tabiati haqidagi gipotezaning mohiyati shundan iboratki, u turli chastotali iqtisodiy tsikllarning bir-biriga mos kelishi (aralashuvi) bilan qo'zg'atilishi mumkin. Ushbu gipotezani matematik tekshirish juda qiyin, chunki olimlar hali ham doimiy davrga ega bo'lgan aniq tsikllarni aniqlay olmaganlar. Biroq, iqtisodiy jarayonlarning tarixiy xronologiyasida vaqt o'qiga nisbatan aniq havolalar to'plangan, bu esa bosqichma-bosqich gipotezani tasdiqlash imkonini beradi. Tadqiqot tarixiy bozor seriyalari asosida to'rtta iqtisodiy tsiklning taxminiy fazalarini - Kondratyev, Kuznets, Juglar va Kitchinni aniqlash, to'lqinlarning taxminiy amplitudalarini tahlil qilish va ko'rish uchun ularni bir-biriga qo'shish natijasini olishga qaratilgan. bu rezonansli superpozitsiya natijasida yuzaga keladigan inqirozlar ehtimoli. Buni har bir tsiklning o'rtacha davri va uning shartli amplitudasi haqidagi ma'lumotlarga ega bo'lish orqali amalga oshirish mumkin [Korotaev, Tsirel 2009; Madison 1991; Juglar 1862] (1-rasm).

Guruch. 1. Fazali to'rtta to'lqinni inqiroz davrlari bilan taqqoslash

Shakldan ko'rinib turibdiki. 1, natijada paydo bo'lgan to'lqin va iqtisodiy inqirozlarning boshlanishi o'rtasida aniq va muntazam sinxronizm mavjud emas. Eng uzun tsiklga asoslangan universal yig'ma tsikl tushunchasini kiritib, mualliflar shuningdek, barcha jahon inqirozlari qandaydir universal bosqichga to'g'ri kelishi kerak degan xulosaga kelishdi. Shu bilan birga, agar inqirozlarning sababi barqarorlikning ma'lum bir chegarasining rezonansli oshib ketishi bo'lsa, statistik inqirozlar universal tsiklning muayyan bosqichida guruhlanishi kerak edi. Biroq, iqtisodiy ko'rsatkichlarning tarixiy qatorini tahlil qilish natijasida inqirozlar guruhlarga ajratilmagan, balki taxminan teng taqsimlanganligi ma'lum bo'ldi (2-rasm).

Guruch. 2. Umumjahon kon'yunktura sikli va inqirozlarning fazaviy joylashuvi (tarixda kuzatilgan inqirozlar soni)

Shunday qilib, inqirozlarning tsiklik nazariyasi yaqinroq tahlil bilan tasdiqlanmagan.

Xuddi shunday stoxastik inqiroz gipotezasi (F.Kydlend va E.Preskott) tasdiqlanmagan bo‘lib, u jahon iqtisodiy ahvolining noaniqligi, oldindan aytib bo‘lmaydiganligi tezisiga asoslanadi, bu esa inqirozlarning turli tabiati va o‘ziga xosligi bilan oqlanadi. tarixdagi o'rni, ko'p sonli mavzular iqtisodiy faoliyat. Aslida, bu nazariyaning asosiy postulatini - naqshlarning yo'qligi postulatini rad etadigan omillar mavjud. Bu omillar - inqirozlararo intervallar davrlarining qisqarishi va inqirozlarning ko'payishi tendentsiyasining mavjudligi, shuningdek, bir qator ko'rsatkichlarning o'zgarishida sinxronizm mavjudligi. iqtisodiy holat inqirozdan oldingi davrlarda (3-rasm).

Guruch. 3. Inqirozlar tarixi davomida inqirozlararo intervallar

Klassik iqtisodiy nazariyaning eng keng tarqalgan tushuntirish modeli bo'lgan ortiqcha ishlab chiqarish inqirozi nazariyasi iqtisodiy inqirozlar sababini erkin bozorda yalpi ishlab chiqarishni rejalashtirilmaganligi sababli tovarlarga bo'lgan talabning ko'pligi deb tushunishga asoslanadi. . Ko'pincha ortiqcha ishlab chiqarish inqirozi Juglar o'rta muddatli iqtisodiy tsiklining bosqichlaridan biri sifatida qaraladi, ya'ni bu farazni qisman yuqoridagi dalillar bilan rad etish mumkin. Bundan tashqari, so'nggi ikki asrdagi inqirozlarni ko'rib chiqish [Grinin, Korotaev 2010: 300-311] ko'p hollarda portlovchi muvaffaqiyatsizlik birinchi navbatda moliyaviy kapital bilan bog'liq bo'lgan savdo va moliyaviy faoliyat sohalarida sodir bo'lishini ko'rsatadi. Inqiroz boshlangandan so'ng real ishlab chiqarish sohalariga o'tadi, ammo uning chuqurligi moliyaviy sohalarda aniq dasturlashtirilgan. Shunday qilib, ortiqcha ishlab chiqarish inqirozi haqida emas, balki birinchi navbatda moliya sektoridagi inqirozlar haqida gapirish kerak.

Yuqoridagi farazlarning hech biri moliyaviy inqirozlarning mohiyatini ishonchli tushuntirishga imkon bermaganligi sababli, ularning boshlanishi uchun sifat jihatidan har xil sabablar mavjud degan xulosaga kelish mantiqan to'g'ri keladi. Muallifning boshqariladigan inqiroz haqidagi gipotezasi inqirozlarning sub'ektiv sababini, ularning sun'iyligini, ilhomlantiruvchi va instrumental tabiatini tushunishga asoslanadi.

Ushbu gipotezaning izchilligini isbotlash uchun, birinchi navbatda, inqirozni boshlash uchun vositalar to'plamiga ega bo'lgan va uning boshlanishidan foyda ko'radigan benefitsiarlarni yoki sub'ektlarni topish kerak. Ikkinchidan, ular tomonidan ko'zlangan maqsad va qiziqish, ularga erishish va amalga oshirish usullarini ko'rsatish kerak.

Qo'yilgan savollarga javob berishning kaliti materialning makrokorrelyatsiyasi va tegishli moliyaviy aylanma, boshqacha aytganda, real va virtual iqtisodiyotning o'zaro bog'liqligi masalasida yotadi. Hozirgi vaqtda jahon darajasida pul emissiyasi moddiy ishlab chiqarishdan 10 baravar ko'p, maqbul nisbat esa 1:2 ni tashkil qiladi [Yakunin va boshqalar 2012: 374]. Bunday nomutanosiblikning sababi jahon hamjamiyatiga asosiy zaxira valyutasini chiqarayotgan mamlakatda ushbu muvozanatni saqlash uchun javobgarlik mexanizmining yo‘qligidir.

Dollar Ikkinchi Jahon Urushidan beri asosiy valyuta bo'lib kelganligi va FRS uni muomalaga chiqarganligi sababli, bu FRS va uning ortidagi odamlar guruhi foyda oluvchilar klubi, jahon institutlari va hattoki, deb bahslashish mumkin. Amerika Qo'shma Shtatlari bundan mustasno, butun milliy shtatlar uning garovi hisoblanadi [Yakunin va boshq. 2012].

Inqiroz mexanizmi quyidagicha ishlaydi: jahon zahira valyutasi – dollar “birdaniga” shunchalik ko‘p bo‘lib, “arzonlashib” ketadigan tovardir. Bunday sharoitda talab va taklif o'rtasida nomutanosiblik yuzaga keladi va dollarning jahon sotuvchisi o'z foydasini bir xil darajada ushlab turish uchun muayyan harakatlar qilishga majbur bo'ladi.

Shunday qilib, benefitsiarlarning maqsadi ularning faoliyatining rentabelligini oshirishdir. Aslida, benefitsiar shaxs FRS va uning ortida turgan shaxslar guruhidir. Ular tomonidan qo'llaniladigan usullar: ta'minlanmagan valyutani nazoratsiz chiqarish, hosilaviy moliyaviy vositalar, shuningdek, pul massasini erkin muomaladan chiqarish.

Inqirozning paydo bo'lishining ixtiyoriy subyektiv sababi shundan kelib chiqadi mehnat va o'zlashtirishning "abadiy" ziddiyatlari. Inson yashash uchun manbasi mehnat bo'lgan tovarlarni iste'mol qilishi kerak (agar tabiatning "tuhfalari" ni e'tiborsiz qoldirsak). Foyda olishning yana bir manbai uni o'zlashtirish bo'lishi mumkin: talonchilik, harbiy sutdan ajratish, ijara (savdo chayqovchiligi, qarzga olingan moliyaviy kapitaldan foiz daromadi, qo'shilgan qiymat).

Zamonaviy sharoitda o'ziga xos mahsulot, ya'ni pulni sotish o'zlashtirish shakllaridan biridir. Ushbu sotuv juda foydali korxonadir, chunki agar 100 dollarlik vekselning narxi 4 sent bo'lsa, uni sotishdan olinadigan foyda 250 000% ni tashkil qiladi. Tarix davomida mehnat va o'zlashtirish o'rtasidagi ziddiyat kuchayib bordi va so'nggi o'n yilliklarda, 1971 yilda dollarni oltinga aylantirish bekor qilingandan so'ng, "raqamli pul" paydo bo'ldi. fyuchers shartnomalari, kredit lotinlari, u o'zining eng yuqori cho'qqisiga chiqdi.

Bugungi kunda dunyoning ko'plab mintaqalarida globallashuv " yangi shakl imperializm". J.Attali va X.Arendt kabi koʻplab siyosatchilar, olimlar va jamoat arboblari yagona hukmron jahon valyutasi va yagona demokratiya standarti oʻrtasidagi chambarchas bogʻliqlikni taʼkidladilar. Bunga misol qilib, Yaponiya, Koreya va uning Yevropadagi ittifoqchilari bilan olib borilgan muzokaralar chog‘ida Qo‘shma Shtatlar subsidiyalarni bekor qilishni va muhim tarmoqlarda protektsionizmni rad etishni ta’kidlab, “savdo o‘rniga savdo” g‘oyasini targ‘ib qilganligidir. yordam." Shu bilan birga, 2001 yilda Oq uy "tanqidiy sanoat" import oqimidan aziyat chekayotganini ta'kidlab, Qo'shma Shtatlarga po'lat importiga bojlar kiritdi. Erkin savdo qoidalariga zid ravishda Qo'shma Shtatlar o'zining eksklyuziv imtiyozlarini qo'lga kiritdi Qishloq xo'jaligi va toʻqimachilik sanoati. to'g'risida qonun qabul qilinishi fermer xo'jaliklari AQShning bir qator qishloq xo'jaligi mahsulotlarini ishlab chiqaruvchilarga subsidiyalarni oshirib, Braziliya eksportining 75 foizini AQSh bozoridan chiqarib yubordi.

Shunday qilib, asosli ravishda ta'kidlash mumkin iqtisodiy siyosat ikki tomonlama standartlarga muvofiq qo'ng'iroq kartasi AQSH. Bu siyosatning natijasi yaqqol ko‘rinib turibdi – 1990-yillar oxirida. AQSH aholisi (dunyo aholisining 4,5%) jahon yalpi ichki mahsulotining 21% dan ortigʻini tashkil etdi va AQSHning jahon yalpi ichki mahsulotidagi ulushi 1990-yillar boshidagi 20% dan oshdi. 2000 yilda 30,4% gacha. Amerikada iste'molning yuqori darajasi o'zlashtirish rejimida saqlanadi, chunki AQSh milliy boyligining muhim qismini iqtisodiyotning real sektori bilan shartli ravishda bog'langan qimmatli qog'ozlar tashkil etadi va jahon iqtisodiyotining muhim qismi u yoki bu tarzda Qo'shma Shtatlar uchun ishlaydi.

Global o'zlashtirishga Qo'shma Shtatlar iqtisodiy, moliyaviy va siyosiy vositalarning butun tizimi orqali erishiladi, jumladan:

• dunyoda dollarga bo‘lgan talabning yaratilishi, sun’iy saqlanishi va ortib borishi, bu boshqa mamlakatlar tovarlari evaziga AQShdan dollarni “eksport qilish” imkonini beradi;
• siyosiy va iqtisodiy shartli kreditlar rivojlanayotgan davlatlar ularni iqtisodiyotni halokatga mahkum qilish;
• aktsiyalarni firibgarlik va valyuta birjalari(Yaxshi misol 1997–1998 yillarda Janubi-Sharqiy Osiyodagi fond va valyuta bozorlarining qulashi);
• axborotni manipulyatsiya qilish;
• jahon bozoridagi narxlarni manipulyatsiya qilish (1986 va 2008 yillarda neft narxining qulashi).

Dollarning tushishi tahdidi boshqa davlatlarni Amerikani moliyalashtirishga majburlashning juda samarali vositasidir harbiy iqtisodiyot va AQSh iqtisodiy o'sishi, chunki dunyoning ko'plab mamlakatlari AQSh G'aznachilik qimmatli qog'ozlarining asosiy egalari hisoblanadi. Bu 1970-yillarda aniq bo'ldi AQSH dollari xalqaro valyuta sifatida hech qanday muqobil yo'q edi.

Biroq, Qo'shma Shtatlar tomonidan va'z qilingan "iqtisodiy globallashuv xushxabari" [Prestowitz 2005: 9] 1997-1998 yillardagi moliyaviy inqiroz sinoviga dosh berolmadi. 1990-yillar davomida " iqtisodiy mo''jiza”, 1960-yillarda paydo bo'lgan. Yaponiyada Koreya, Tayvan, Gonkong, Singapur, Malayziya va Tailandga. Inqirozdan oldin Janubi-Sharqiy Osiyo iqtisodiyotiga AQSH, Yaponiya va Yevropadan investitsiyalar kirib keldi. Shu fonda Osiyo-Tinch okeani mintaqasi yetakchilari 1994-yilda Indoneziyada yig‘ilib, Osiyo-Tinch okeani hamkorlik tashkiloti tuzilganligini e’lon qilib, 2020-yilgacha to‘liq erkin savdoga kirishish majburiyatini olgan holda globallashuvni qo‘llab-quvvatlash uchun uchrashdilar. Ammo inqiroz mexanizmi allaqachon ishga tushirilgan. Eng nomaqbul daqiqada xorijiy banklar, go'yo o'ylagandek, qisqa muddatli kreditlarni qaytarishni talab qildi va to'siq fondlari Tailand bahtini pasaytira boshladi. B.Klintonning jahon hamjamiyatining bosimiga qaramay Tailandga yordam berishdan bosh tortgani bu inqirozning “texnogen” ekanligiga dalil bo‘ldi. Malayziya va Indoneziya valyutalari, Gonkong dollari va Koreya vonining tushishi baht qulagandan keyin darhol boshlandi.

Shunisi e'tiborga loyiqki, Malayziya bosh vaziri Mahathir tomonidan Malayziya qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarini sotishni taqiqlash va mamlakatda pul harakati ustidan cheklangan nazorat o'rnatish orqali ringgitni saqlab qolish uchun ko'rilgan choralar xalqaro moliyaviy elita va AQSh hukumatining qattiq tanqidiga uchradi. buning natijasida Malayziya tashqi bozorlardan uzilib qoldi.moliya manbalari. Qolgan mamlakatlar Fedning kuchli ta'siri ostida bo'lgan XVF retseptlari bo'yicha o'z iqtisodiyotlarini qayta qurishga majbur bo'ldilar. Shunisi e'tiborga loyiqki, AQSh G'aznachiligi Yaponiyaning Janubi-Sharqiy Osiyo mamlakatlariga mustaqil yordam ko'rsatishga bo'lgan barcha urinishlarini barbod qildi. Oq uy Janubi-Sharqiy Osiyo mintaqasi ustidan yagona nazoratni yo'qota olmadi [O'sha yerda: 51, 87-95].

Mualliflar tomonidan ilgari surilgan Boshqariladigan inqiroz modeli statistik ma'lumotlar asosida tasdiqlangan bir qator farazlarga asoslanadi:
a) boshqariladigan tsiklik inqirozning bir xil mexanizmi tarixan hukmronlik qiladi;
b) inqirozni boshqarish mexanizmini tushunish (uning benefitsiarlarining motivlari va ularning harakatlari) yangi inqirozlarni bashorat qilish imkonini beradi;
v) jahon hamjamiyatiga inqirozlarni bartaraf etish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqish mumkin.

Ilmiy dalillar metodologiyasi quyidagilarni o'z ichiga oladi.

1. Moliyaviy inqirozning standart tsikli va uning statistik "portreti" tushunchasini kiritish.
2. Vaqtdagi kechikishlarning barqarorligi orqali rivojlanishning o'zaro bog'liq parametrlarining sabab-oqibat munosabatlarini ochish.
3. Inqirozlarni boshqarayotgan shaxslarning barqaror motivlari va manfaatlarini aniqlash.

Shunday qilib, boshqariladigan inqiroz modelining asosiy gipotezasi global emitentning (AQShning nodavlat mustaqil Federal rezerv tizimi) xatti-harakatlarining barqaror arxetipi taxminiga asoslanadi. Bu rentabellikni maksimal darajada oshirish istagidan iborat. Dollar savdosi - bu juda foydali biznes (250 000%), bu mahsulot ishlab chiqaruvchisini o'z biznesini sarguzashtli, inqirozli stsenariy bo'yicha tashkil etishga majbur qiladi. Emitentning daromadi umumiy ma'noda: rentabellik ≈ (nominal) × (jismoniy) × (moliyaviy faoliyat):

D ~ Cx (M + DM) x F x K.

Nominal daromad (D) qayta moliyalash stavkasi (C) va pul massasi miqdori (M + DM) bilan belgilanadi, bu erda M - to'plangan pul massasi va DM - joriy emissiya o'sishi. Jismoniy hosil(F) garovsiz “banknotalar”ni real tovarlarga almashtirish imkoniyati bilan belgilanadi. U mintaqaviy xususiyatga ega valyuta kursi dollar birja mamlakatlari va mintaqalarida (K). Moliyaviy faoliyat ko'rsatkichi emissiya qilingan va jahon birjalariga kiritilgan pul massasining hammasi ham "ishlamasligi"ni hisobga oladi.

Moliyaviy inqirozni, ya'ni aylanma mablag'lar taqchilligini yuzaga keltirish uchun jahon pul massasini boshqarish zarur (uning quroli FEDga tegishli bo'lgan dollarni chiqarish huquqidir). Ammo bu vosita cheklangan, chunki u faqat pul massasining ijobiy o'sishida "ishlaydi" va faqat ularni nolga tushirishga imkon beradi. Biroq, inqirozni tashkil qilish uchun pul massasining sezilarli taqchilligi kerak. Qaror qabul qilish markazi (FRS) bilan bog'liq yirik moliyaviy operatorlar allaqachon chiqarilgan massa aylanmasini "muzlatish" ga yordam beradigan qo'shimcha mexanizmlardir. Ushbu mexanizmning mavjudligini moliyaviy faoliyat koeffitsientining o'zgaruvchanligini kuzatish orqali kuzatishingiz mumkin (jahon investitsiyalari faolligi, bu mavjud statistik ko'rsatkich). Shunday qilib, emitentning rentabelligini tendentsiyagacha miqdoriy baholash mumkin bo'ladi. Matematik jihatdan, "trend" sizga sabab-oqibat munosabatlarini ko'rish imkonini beradi, bu allaqachon gipotezani ishonchlilik uchun sinab ko'rish uchun etarli.

Shunday qilib, benefisiarlarning yashirin klubi (FRS orqasida turgan) mahsulotga bo'lgan talabni (dollar) chiqarish va mahsulot narxini (qayta moliyalash stavkasi) va "moliyaviy faoliyatni" bo'ysunuvchilar zanjiri bo'ylab buyruqlar berish orqali boshqarishi mumkin. muassasalar. Aslida, u shunday ishlaydi. Mintaqaviy dollar kursi milliy hukumatlar tomonidan nazorat qilinsa-da, ammo, Amerika Qo'shma Shtatlarining hokimiyati, siyosiy yoki harbiy buyrug'iga bo'ysungan taqdirda, suveren hukumatlar dollar kursini Amerika Qo'shma Shtatlari tomonidan joriy etilgan strategiyaning bir qismi sifatida belgilaydilar. manfaatlar. Inqiroz modelini yaratish va uni "portretlash" paytida, FRS tomonidan to'g'ridan-to'g'ri nazorat qilinadigan parametrlar darhol "buyruqlar" ga (tovar narxi) javob berishini hisobga olish kerak. U tomonidan bilvosita nazorat qilinadigan bir xil ko'rsatkichlar qaror qabul qilishga biroz kechikish bilan javob beradi. Bularning barchasi dunyoning turli mamlakatlari iqtisodiy ko'rsatkichlarini tahlil qilishda o'z tasdig'ini topadi, bu esa moliya tizimining ishlash sxemasining to'g'ri ekanligini anglatadi.

Shunday qilib, keling, bir ko'rib chiqaylik jahon davriy moliyaviy inqirozlarining yuzaga kelish mexanizmi. Agar dollarni tovar deb hisoblasak, u holda ushbu tovar yetkazib beruvchisi – AQSH Federal rezerv tizimi har qanday sotuvchi kabi uchta maqsadni ko‘zlaydi:

1. Iloji boricha ko'proq narsalarni soting.
2. Mahsulotni iloji boricha ko'proq soting.
3. Tovar tarkibi bo'yicha dollarni iloji boricha qimmatroq qiling.

Aslida, global moliyaviy inqirozlar belgilangan maqsadlar uchun maksimal ko'rsatkichlarga erishish mumkin bo'lmagan sharoitlarda favqulodda choralarni anglatadi.

Guruch. 4. Standart uch fazali tsiklik inqiroz modeli

Birinchi bosqich - inqirozdan oldingi davr. Ikkinchisi - inqirozning o'zi, uchinchi bosqich - inqirozdan keyingi davr. Birinchi bosqichda emitent o'zining rentabelligini maksimal darajada oshirishga intiladi. U qayta moliyalash stavkasini, emissiya hajmini oshiradi va umuman, uning ta'sirida mavjud bo'lgan barcha rentabellik omillarini oshirishga intiladi, bu bozorning to'yinganligi tufayli dollar kursining pasayishiga va moliyaviy faollikning pasayishiga olib keladi va natijada, umuman olganda, rentabellikning pasayishi.

Emitent va uning parda ortidagi benefitsiarlari oldida talabni, dollar kursini va faollikni oshirish vazifasi turibdi, buning uchun rentabellikning pasayib borayotgan tarmog'ida inqiroz "tashkil etilgan": 1) daromadning keskin pasayishi. emissiya hajmlari (pul massasining taqchilligi yuzaga keladi); 2) moliyaviy faoliyatning «xo‘jayiga» kamayishi (pul muomalasi taqchilligi oshadi, ya'ni samarali to‘plangan pul massasi M va shunga mos ravishda F kamayadi); 3) dollarga bo'lgan talabni tiklash uchun qayta moliyalash stavkasini pasaytirish. Aslida, bu choralarning barchasi inqirozli vaziyatga olib keladi.

Ikkinchi bosqichda (aslida inqiroz bosqichi) ko'rilgan choralar o'z natijasini beradi, ya'ni dollar kursining o'sishi va moliyaviy faollik boshlanadi. Daromadlilikning pasayishini to'xtatadi. Uchinchi, inqirozdan keyingi bosqichda u nihoyat tiklanadi va standart inqiroz tsikli yopiladi. Bundan tashqari, statistika shuni ko'rsatadiki, rentabellik oxir-oqibat inqirozdan oldingi ko'rsatkichdan oshib ketadi.

13 ta inqirozning statistik tahlili (2-rasm) barcha inqirozlar yuqoridagi model bo'yicha davom etganligini ko'rsatdi. Bunday muntazamlikni faqat inqirozning bir xil sababi - nazorat qilish mumkin bo'lganda kuzatish mumkin. Bundan tashqari, tegishli egri chiziqlarning so'nggi nuqtalarining boshlang'ichlari bilan mos kelmasligi (yuqorida muhokama qilingan rentabellikning oshishi) foyda oluvchilar klubi va emitent mamlakat oxir-oqibat inqirozlardan foyda ko'rishini ta'kidlashga imkon beradi. , ular o'zlarining ajralmas maqsadiga erishadilar.

Bunga qo'shimcha ravishda, Fed va yashirin foyda oluvchilar klubining jahon inqirozlarini tashkil qilish uchun javobgarligini, statistika shuni ko'rsatadiki, Qo'shma Shtatlar ushbu davrdagi inqirozlarning atigi 9 foizida zarar ko'rganligi bilan ham tasdiqlanishi mumkin. 1960-2010 yillar. Rossiya misolida bu ko'rsatkich 67% ga etadi (1990–2000). Jahon inqirozlari statistikasi ham AQShdagi turg'unlik bilan solishtirganda juda ko'p. Inqirozlararo davr kattaligining tarixiy bog'liqligini qurishda, amerikalik bo'lmagan jahon inqirozlari va amerikalik inqirozlar uchun tubdan farq qiladi. Qo'shma Shtatlardagi inqirozlar kamroq, dunyoda esa tez-tez sodir bo'ladi. Va nihoyat, oxirgi, lekin eng kam emas. Dunyodagi pul massasi, yuqorida aytib o'tilganidek, klanga asoslangan chambarchas bog'liq xalqaro tarmoqqa birlashgan moliyaviy dunyo tashkilotlari tomonidan nazorat qilinishi mumkin. Shu bilan birga, FRS yuqori tarkibining klanlik koeffitsienti (rahbariyatdagi shaxslarning ulushini aks ettiruvchi ko'rsatkich, ularning faoliyati uchun muhim bo'lgan belgi bilan birlashtirilgan - a'zolik, qarindoshlik, jamoa, millat) davlat rasmiy hujjatlariga nisbatan 47% ni tashkil qiladi. Taqqoslash uchun: Rossiyaning siyosiy tuzilmasi uchun bu koeffitsient tarixan maksimal darajaga etgan, ammo hech qachon 35% dan oshmagan. Shunday qilib, statistik fenomenologiya gipoteza va moliyaviy inqirozlarni boshqarish mumkin bo'lgan tushuntirish modelini tasdiqlaydi.

Guruch. 5. Global tsiklik inqirozning statistik uch fazali portreti
(Fed va Jahon bankining statistik ma'lumotlariga ko'ra qurilgan)

Va nihoyat, yuqorida tavsiflangan tendentsiyalar, ya'ni rentabellik darajasining o'sishi va inqirozlarning chastotasi va chuqurlashishi bevosita bog'liqligi va bu bog'liqlik prognoz nuqtai nazaridan katta ahamiyatga ega ekanligi haqida alohida to'xtalib o'tish joiz. Daromadlilikning o'sishi tizimning boshlang'ich (inqirozdan oldingi) darajasi va barqarorlik chegarasining asta-sekin yaqinlashishiga olib keladi. Inqirozdan oldingi dastlabki rentabellikning o'sishi tendentsiyasining bir nuqtasida u barqarorlik chegarasiga etadi. Bu daqiqa shu daqiqa bo'ladi superkrizisning paydo bo'lishi Mavjud munosabatlar tizimi doirasida engib o'tish va nazorat qilish shunchaki imkonsiz bo'ladi va, shubhasiz, bu inqiroz hozirgi moliyaviy tizimga chek qo'yadi. Mualliflarning hisob-kitoblariga ko‘ra, bu buzilish taxminan 2022-yilda sodir bo‘lishi mumkin, ya’ni dunyo beqarorlik, urushlar, teraktlar va iqtisodiy inqirozlar davriga kirmoqda.

Keling, batafsilroq ko'rib chiqaylik global likvidlikni boshqarish mexanizmi, chunki, yuqorida ko'rsatganimizdek, u moliyaviy tizimni nazorat qilish uchun juda muhim ahamiyatga ega.

Xalqaro moliya tizimining faoliyatidagi burilish nuqtasi 1971 yil, oltin dollar standarti bekor qilingan yil bo'ldi. O'sha paytdan boshlab dollar hech qanday real aktivlar bilan ta'minlanmagan, uning hajmi bir xil pul hisoblangan tovarlar va xizmatlar bilan ta'minlangan va tez orada pul massasi bilan taqqoslanmaydigan bo'lib chiqdi. Natijada, moliya tizimi barcha tipik xususiyatlarga ega bo'ldi moliyaviy piramida AQSh Federal zaxira tizimi tomonidan boshqariladi. Dollarning qiymati asosiy jahon zahira valyutasi sifatida unga doimiy ravishda yaratilgan sun'iy talab bilan belgilanadi. Darhaqiqat, dollar faqat to‘lovchilarning unga bo‘lgan ishonchiga asoslangan, murakkab siyosiy, psixologik, harbiy, moliyaviy va tashkiliy chora-tadbirlar tizimi bilan ta’minlangan “xavfsizlik”dir. Xalqaro moliya tizimining tuzilishi barcha mamlakatlarni dollardan asosiy zaxira valyutasi, asosiy to‘lov vositasi sifatida foydalanishga majbur qiladi. xalqaro savdo, va, bundan ham muhimi, foiz to'lovlari, qoida tariqasida, bir xil dollardagi yana ham ko'proq kreditlarga murojaat qilish kerak bo'lgan dollar kreditlarini olish. Bularning barchasi birgalikda FRSga cheksiz emissiya huquqi va imkoniyatini beradi, bu esa global moliyaviy piramidani yaratadi [Lisovskiy 2011].

Shu bilan birga, ortiqcha pul massasi xomashyo evaziga muntazam ravishda xalqaro tovar bozoriga “tashlab qo‘yiladi” yoki moliya bozorining yuqori rentabelli tarmoqlariga quyiladi. Shu sababli, turli xil "pufakchalar" puflana boshlaydi. Masalan, 1995-2000 yillarda NASDAQ indeksida aks etganidek, pul birinchi navbatda yuqori texnologiyali sektorga yo'naltirildi. 2000 yilgacha bu indeks deyarli eksponent tarzda o'sdi va umumiy kapitallashuv taxminan 10 trillion dollarni tashkil etdi. Axborot texnologiyalari sohasidagi ko'plab kompaniyalarning aktsiyalari narxi har yili o'nlab marta oshdi. Keyin ko'chmas mulk narxining oshishi bilan bog'liq qimmatli qog'ozlar ko'tarildi. Shunday qilib, spekulyativ kapitalni qo'llash sohasi o'zgarishi mumkin, chunki ichki va tashqi bozorlarda iste'molning doimiy o'sishini rag'batlantirish. zarur shart global moliya tizimining ishlashi.

Moliyaviy piramidaning nisbiy barqarorligini ta'minlashning yana bir vositasi xalqaro kreditlar bo'lib, ular real qiymatlarni - xom ashyo va tovarlarni etkazib berish evaziga ta'minlanmagan valyutaning kuchli "to'kilishini" ta'minlaydi. Shu bilan birga, Fed dollar chiqarish oqibatlarining katta qismini global moliya tizimiga o'tkazadi.

Agar pul birliklarining jahon oʻzaro taʼsirining matematik modelida hukmronlik uchun kurash quroli sifatida qaraladigan boʻlsak, u holda oʻz valyutasini jahon bozoriga chiqarish istagi doimo mavjud boʻlishini va bu vaziyatni yaratishga yordam berishini koʻramiz. beqarorlik va superkrizis bu beqarorlikning avj nuqtasi sifatida.

Keyingi inqirozni bashorat qilish, shuningdek, bir butun sifatida prognozlash, bashorat qilingan hodisaning rivojlanishida ma'lum bir qonuniyatni aniqlashga asoslangan bo'lsa, izchil bo'lishi mumkin. Naqsh matematik shaklda ifodalanishi mumkin va uning allaqachon matematik modeli ma'lum parametrlarning rivojlanishini bashorat qilish uchun ishlatilishi mumkin. Agar dastlabki muntazamlik modelda to'g'ri aks ettirilgan bo'lsa, unda tegishli parametrlarni kuzatish orqali rivojlanishni va, xususan, moliyaviy inqirozlarni bashorat qilish mumkin.

Shu bilan birga, keng ko'lamli ijtimoiy tizimlarni bashorat qilishning murakkabligi bir vaqtning o'zida kuzatilayotgan natijani niqoblaydigan va "shovqin" qiladigan jarayonlarning ko'pligi bilan bog'liq, ammo bu murakkablikni statistik tekislash, filtrlash va dominantlarni ajratib olish usullari bilan bartaraf etish mumkin. shovqindan. Xuddi shunday, makroiqtisodiy ko'rsatkichlarning o'zgarishiga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan "super hukmdorlar" (yoki bir guruh shaxslar) sub'ektivligi yoki irodasi hisobga olinishi mumkin. Xususan, jahon bozorlarida spekulyativ kayfiyatni qo'zg'atish yoki boshqa yo'l bilan (masalan, jahon zaxira valyutasi emissiyasini boshqarish orqali) global ta'sir o'tkazish imkoniyatiga ega bo'lganlar uchun. iqtisodiy ko'rsatkichlar, eng ehtimolli arxetip daromad olishdir.

Hatto barcha ehtimollik va an'anaviylik bilan ham, prognozning ahamiyati inqiroz etkazilishi mumkin bo'lgan zararni yumshatishda yotadi. Asosan, prognozlash doirasida inqirozning paydo bo'lishining ehtimoliy muntazam shartlarini ko'rsatish mumkin.

Jahon moddiy almashinuvining zarurati va ahamiyati birlashishni taqozo etadi valyuta ayirboshlash. Muammoning ildizi shundaki, xalqaro tovar-pul munosabatlariga kiradigan mamlakatlar, shuningdek, odamlar o'rtasidagi individual ayirboshlashda ob'ektiv ravishda ekvivalent qiymatga muhtoj. Oltin va boshqa qimmatbaho materiallar umumiy hajmdagi kamchiliklar, muomaladagi jismoniy noqulayliklar, siyosiy va iqtisodiy sabablarga koʻra oxir-oqibat oʻrnini valyutaga boʻshatib berdi.

Jahon moliyaviy-iqtisodiy inqirozlari emitent davlatning o'z tizimining pasayib borayotgan rentabelligini tiklashga qaratilgan irodali sa'y-harakatlari natijasidir.

Asosiy savol tug'iladi: jahon zaxira valyutasining boshqa tizimlarini yaratish mumkinmi? Kelajakda, ehtimol, ha. Ammo bu bir qator kuch ishlatishga urinishlar, global "ta'lim" inqirozlari, ehtimol, harbiy mojarolar, global terroristik hujumlar va beqarorlashtiruvchi siyosiy voqealar natijasida sodir bo'ladi. Dunyo bu guruhga kiradi.

Shunga ko'ra, sanab o'tilgan dastlabki shartlar jahon moliyasini qayta tashkil etish vazifasini qo'yishdir. Bugungi kunda jahon hamjamiyatida kuzatilayotgan barcha tashabbuslar, u yoki bu tarzda, vazifa yoki uning tarkibiy qismlarini hal qilish bilan bog'liq bo'lishi kerak.

Shu sababli G-7 yoki G-20 yetakchilari tomonidan joriy inqiroz bosqichida ilgari surilgan jahon moliyasi, hosilaviy moliyaviy vositalar emissiyasi ustidan yanada samarali nazorat qilish, yangi jahon moliyaviy regulyatorlarini yaratish, jahon moliya tizimining faoliyatini baholash mezonlarini ishlab chiqish, ya'ni ikkinchi darajali masalalar bo'yicha takliflar insoniyat oldida turgan muammolarni hal qilishga qodir emas. Darhaqiqat, hozirgi kabi benefisiarlar klubi uchun sammitlar va uchrashuvlar shunchaki vaqt o'ynashning bir usuli.

Ekspluatator va ekspluatatsiya qilinuvchi o‘rtasidagi milliy miqyosdagi qarama-qarshilik tarixi insoniyatga saboq beradi: bunday nizolar qon to‘kilmasin hal bo‘lmaydi. Ekspluatatsiya qilinayotgan dunyoni birlashtirish, mustahkamlash va harakatga qarshilik ko'rsatish - bu zaruriy shart va tarixiy muqarrar. Dunyo G'arb ittifoqidan farqli hududda birlashishni boshlashi kerak. Bir paytlar bu SSSR, arab dunyosi, Xitoy, sotsialistik lager va uchinchi dunyo deb ataladigan davlatlar edi. Bugungi kunda bu birinchi navbatda Xitoy, Hindiston, Lotin Amerikasi, haligacha arab dunyosi (arab birdamligi ilhomlantirilgan "inqiloblar" jarayonida mag'lubiyatga uchraganiga qaramay), Rossiya (agar u ixtiyoriy amerikanotsentrizm va neoliberalizmdan xalos bo'lsa). Garchi hozirgi vaqtda bunday konsolidatsiya belgilari unchalik aniq va hal qiluvchi bo'lmasa ham, kelgusi o'n yillik (2010-2020) ushbu konsolidatsiya belgisi ostida o'tadi.

Yangi yagona jahon valyutasi qanday nomga ega bo'lishi muhim emas. Masalan, "dunyo" va "valyuta" so'zlaridan uni "wocur" yoki boshqa narsa deb atash mumkin. Asosiysi, u hech qanday milliy valyutaga to'g'ri kelmaydi. Asosiysi, emissiya markazi hech qanday milliy emissiya markaziga to'g'ri kelmaydi. Ushbu global emitent markazi, kredit beruvchi bank dunyoning istalgan davlatiga nisbatan simmetrik bo'lishi kerak. Demak, tartibga soluvchi organlar, masalan, hozirda XVFda amalga oshirilayotgani kabi, davlatning hissasi asosida emas, balki “bir davlat – bir ovoz” tamoyili asosida tuzilishi kerak.

Bunday emissiya markazi va u bilan bog'liq bank bugungi kunda Fed ortidagi benefitsiarlar klubi va qisman Amerika Qo'shma Shtatlari tomonidan iste'mol qilinadigan daromadni keltirib chiqaradiganligi sababli, u maxsus fondga (XVFga o'xshash) yo'naltirilishi va simmetrik bo'lishi kerak. global nazorat. Uning mablag'lari uni (dunyoni) ijtimoiylashtirish, qayta taqsimlash maqsadini amalga oshirish, kambag'al mamlakatlarga yordam berish va fors-major holatlarida ma'lum mamlakatlarga etkazilgan zararni qoplash uchun dunyoning umumiy proto-byudjeti rolini o'ynashi mumkin edi. .

AQSh va G'arb jahon moliyasini bunday qayta qurishga torpedo qilishlari aniq. Shuning uchun Xitoy, Hindiston, arab dunyosi, Rossiya, MDH, Lotin Amerikasi faolroq pozitsiyani egallashi mumkin edi.

Bunday reja qanchalik haqiqatga yaqin? Yoniq bu daqiqa u, albatta, shtatlar tomonidan ushlab turilgan dollar zaxiralari va AQSh qimmatli qog'ozlari miqdoridan, joriy Fed va dollar monopoliyasining o'xshashini yoki hech bo'lmaganda o'z valyutasining mintaqaviy monopoliyasini qurish vasvasasidan kelib chiqadi. Shuning uchun, asosiy yo'l yangi tizim global moliyani tashkil qilish uzoq va qiyin bo'ladi. Tobora ko'proq yangi inqirozlar bu jarayonni tezlashtiradi va rag'batlantiradi va boshqariladigan global moliyaviy inqirozlar nazariyasi ularning muqarrarligini va tez-tez sodir bo'lishini taxmin qilish imkonini beradi.

Agar biz Rossiyaning ushbu muqarrar yo'lda tutgan o'rni haqida gapiradigan bo'lsak, unda u birinchi navbatda davlat tomonidan qayta tiklanishi kerak zamonaviy Rossiya jahon klan nazorati tizimiga kiritilgan g'arbiy amerikaparast ittifoqning sun'iy yo'ldoshiga. Ba'zi zamonaviylarning siyosiy ritorikasining jozibasi ostida qolmang Rossiya siyosatchilari kim bu tezisni rad etishga urinayotganga o'xshaydi. Ritorika ko'pincha amaliyotdan ajralib turadi.

Rossiya yuqoridagi fikrlarga asoslangan taklif bilan dunyoga chiqishi mumkin. Va bu taklif Rossiya an'anaviy ravishda dunyoda o'ynagan rolga mos keladi.

Adabiyot

Grinin L. E., Korotayev A. V. global inqiroz orqaga qarab: yuksalish va inqirozning qisqacha tarixi: Likurgdan Alan Greenspangacha. M., 2010. (Grinin L. E., Korotayev A. V. Retrospektivda global inqiroz: Ko'tarilishlar va inqirozlarning qisqacha tarixi: Likurgusdan Alan Greenspangacha. Moskva, 2010).

Korotaev A. V., Tsirel S. V. Kondratiev jahon iqtisodiy dinamikasidagi to'lqinlar // Tizim monitoringi. Global va mintaqaviy rivojlanish/ tahrirlangan D. A. Xalturina, A. V. Korotaeva. M., 2009. (Korotayev A. V., Tsirel S. V. Kondratieff to'lqinlari jahon iqtisodiy dinamikasida // Tizim monitoringi. Global va mintaqaviy rivojlanish / Tahrir. D. A. Xaltourina, A. V. Korotayev. Moskva, 2009).

Lisovskiy Yu.A. Aqldan ozish iqtisodiyoti. M., 2011. (Lisovskiy Yu. A. Majnunlik iqtisodiyoti. Moskva, 2011).

Prestowitz K. Rogue Country. Amerikaning bir tomonlama to'laligi va yaxshi niyatlarning qulashi. SPb., 2005. (Prestovits K. Rogue country. Amerikaning bir tomonlama to'liqligi va yaxshi niyatlarning qulashi. Sankt-Peterburg, 2005).

Yakunin V. I., Sulakshin S. S. va boshqalar Global moliyaviy inqirozlarning siyosiy o'lchovi. M., 2012. (Yakunin V.I., Sulakshin S.S., va boshqalar. Jahon moliyaviy inqirozlarining siyosiy o'lchovi. Moskva, 2012).

Juglar C. Des Crises commerciales and leur retour periodique en France, en Angleterre et aux Etats Unis. Parij, 1862 yil.

Kydland F., Preskott E. Tebranishlarni qurish va yig'ish vaqti // Econometrica. 1982 jild. 50. № 6. bet. 1345–1370 yillar.

Maddison A. Kapitalistik rivojlanishdagi dinamik kuchlar. Oksford, 1991 yil.

AQSH yalpi ichki mahsulotini hisoblash usuliga qarab (mutlaq qiymatlarda yoki xarid qobiliyati paritetini hisobga olgan holda) u dunyoda ishlab chiqarilgan jami yalpi mahsulotning uchdan biriga yoki chorak qismiga etadi.

Buyuk Britaniyaning yetakchi moliyaviy jurnalistlaridan biri Aleks Breumer o‘zining “Inqiroz” (2008) kitobida shunday yozadi:

“Moliya bozorlaridagi 9 avgustda boshlangan va 2008 yilning bahorigacha jahon moliya tizimidan keyin kuzatilgan sovuqlar favqulodda to‘xtashga olib keldi. Noaniqlik moliyaviy barqarorlikning asosiy dushmani bo‘lib, bunday sharoitda banklar raqobatchilarning umidsiz qarzlari bilan ovora bo‘lib, bir-birlariga kredit berishni to‘xtatdilar. Tez orada asabiylashish ichki bank sektoridan boshqa moliya bozorlariga tarqaldi. Nafaqat banklar, balki aksiyalar ham sezilarli darajada qulab tushdi. Va bu ajablanarli emas edi: kreditlar ko'pincha butun dunyo bo'ylab sotilgan ipoteka bilan ta'minlangan moliyaviy vositalarga birlashtirilganligi sababli, FTSE-100 ning ko'plab kompaniyalari o'z portfelida bo'lishi mumkin edi. Bunday vaziyatda infektsiya tezda fond bozorlariga tarqaldi va qimmatli qog'ozlar keskin pasayishni boshladi...”1

Iqtisodiy rivojlanishning tsiklik xususiyati 18-asrdayoq kashf qilindi va kapitalizm bilan birga birinchi inqirozlar ham paydo boʻldi. Iqtisodiyotdagi tsiklik jarayonning bosqichlaridan biri sifatida inqirozni o'rganish o'tmish va hozirgi ko'plab iqtisodchilarga bag'ishlangan.

Biroq, har bir inqiroz avvalgisiga o'xshamaydi. Shunday ekan, “Iqtisodiyot tiklanish ehtimoli bormi?”2 (“Iqtisodiy tiklanish mumkinmi?”) kabi savolga javob ma’lum – u tiklanadi. Qolgan yagona savol - qachon?

19-20-asrlarning yirik iqtisodchilari tomonidan ishlab chiqilgan tsiklik jarayonlarga oid Kitchin, Juglyar, Kuznets, Kondratiev sikllari kabi iqtisodiy nazariyalar zamonaviy jahon jahon bozori sharoitida aniq javob bermaydi.

Ushbu referatda men bozor iqtisodiyotining tsiklik rivojlanishi masalasiga oid umumiy ma'lumotlarni, shuningdek, hozirgi global moliyaviy inqiroz va uning mumkin bo'lgan istiqbollari va oqibatlariga oid ko'proq ma'lumotlarni taqdim qilmoqchiman.

Tarixiy chekinish

Iqtisodiy tsikllar nazariyasi iqtisodiy o'sish nazariyasi bilan bir qatorda milliy iqtisodiyotning harakatini tushuntiruvchi iqtisodiy dinamika nazariyalariga kiradi. Agar o'sish nazariyasi uzoq muddatli tendentsiya sifatida o'sish omillari va shartlarini o'rgansa, tsikl nazariyasi - vaqt o'tishi bilan iqtisodiy faoliyatning tebranish sabablari. Iqtisodiyotning muvozanatli rivojlanishini tavsiflovchi ko'rsatkichlar majmuasining o'zgarish yo'nalishi va darajasi iqtisodiy kon'yunkturani tashkil qiladi.

Tsiklning tabiati hali ham eng munozarali va yomon tushunilgan muammolardan biri hisoblanadi. Bozor dinamikasini o'rganish bilan shug'ullanadigan tadqiqotchilarni shartli ravishda ikki yo'nalishga bo'lish mumkin:

Ba'zilar vaqti-vaqti bilan takrorlanadigan tsikllar mavjudligini tan olmaydilar jamoat hayoti;

Boshqalar deterministik pozitsiyani egallab, biznes tsikllari muntazam ravishda pasayib, oqib borishini ta'kidlaydilar.

Zamonaviy G'arb neoklassik maktabining eng nufuzli olimlari tegishli bo'lgan birinchi yo'nalish vakillari va men ularning fikriga qo'shilaman, tsikllar tasodifiy ta'sirlar (impulslar yoki zarbalar) natijasidir, deb hisoblashadi. iqtisodiy tizim, bu tsiklik javob modeliga sabab bo'ladi, ya'ni tsikllik iqtisodiyotga ta'sir qiluvchi bir qator mustaqil impulslarning natijasidir. Ushbu yondashuvning asoslari 1927 yilda sovet iqtisodchisi E.E. Slutskiy (1880-1948). Biroq, bu yo'nalish G'arbda faqat 30 yildan keyin keng e'tirof etildi.

Ikkinchi yo'nalish vakillari tsiklni o'ziga xos asosiy printsip, real dunyoning elementar bo'linmas "atomi" deb hisoblashadi. Tsikl, ularning fikricha, moddiy olamning maxsus, universal va mutlaq shakllanishidir. Tsiklning tuzilishi o'zaro ta'sir jarayonida bo'lgan ikkita qarama-qarshi moddiy ob'ektlar tomonidan shakllantiriladi.

Shunisi qiziqki, tsikllik g'oyasi dunyoning asosiy printsipi sifatida jahon fanida hayotiy ahamiyatga ega bo'ldi. Qadimgi Gretsiya va Qadimgi Xitoy (ayniqsa, xitoy daoistlarining asarlarida).

Agar tsikliklik muammosi ko'p asrlar davomida faylasuflarni qiziqtirgan bo'lsa, iqtisodchilar unga yaqinda, faqat 19-asr boshlarida e'tibor berishgan. Iqtisodiyotdagi inqiroz hodisalarining dastlabki tadqiqotlari J.Sismondi (1773-1842), K. Rodbertus-Yagentsov (1805-1875) va T. Maltus (1766-1834). Bundan tashqari, inqiroz va tsikl muammolari, qoida tariqasida, iqtisodiy fikrning yon oqimlari vakillari tomonidan ko'rib chiqildi. Pravoslav yo'nalishi iqtisodchilari tsikllik g'oyasini Say qonuniga zid ravishda rad etishdi, unga ko'ra talab har doim taklifga teng. Shuning uchun eski klassiklar A. Smit, D. Rikkardo, J.St. Mill, A. Marshall, tsikl fenomeni, agar ko'rib chiqilsa, tasodifiy, xususiy va tez harakat sifatida. Bundan tashqari, A. Smit ham, D. Rikkardo ham iqtisodiy tsikllarning guvohi bo'lmagan.

Tsikllik rivojlanish bosqichlari

Iqtisodiy tsikl odatda alohida davrlarga yoki fazalarga bo'linadi. Iqtisodiyotning tsiklik rivojlanishi bosqichlarining ikkita asosiy tasnifi mavjud: to'rt fazali va ikki fazali modellar.

To'rt fazali biznes tsikli modeli

Odatda klassik deb ataladigan tsiklning to'rt fazali tuzilishi inqiroz, depressiya, tiklanish va tiklanish bosqichlarini o'z ichiga oladi. Ularning har biri ma'lum miqdoriy xususiyatlar va sifat xususiyatlari bilan tavsiflanadi.

Tsiklning asosiy miqdoriy parametri yalpi ichki mahsulot (YaIM), yalpi milliy mahsulot (YaIM) va milliy daromad (NI) kabi hajm ko'rsatkichlarining o'zgarishidir. Ilgari sanoat mahsulotlari ishlab chiqarish hajmi birinchi o‘rinda turardi. Biroq, hozirgi vaqtda sanoat va umumiy moddiy ishlab chiqarishning umumiy yalpi ichki mahsulotdagi ulushi sezilarli darajada kamayganligini hisobga olgan holda, umumiy yalpi ichki mahsulot darajasidagi o'zgarishlarni ko'rib chiqish afzalroqdir (oxirgisi, albatta, shunday emas). Bu uning alohida tarkibiy qismlarining dinamikasi ushbu ko'rsatkich doirasida aniqlanmaganligini anglatadi). Klassik tsiklni to'rt bosqichga bo'lish uchun asos bo'lib xizmat qiladigan ishlab chiqarilgan mahsulotlar hajmining umumiy o'zgarishi (moddiy va nomoddiy) (1-rasmga qarang).

Guruch. 1. To'rt fazali biznes sikli modeli3

I - inqiroz, II - depressiya, III - tiklanish, IV - ko'tarilish.

A - ishlab chiqarishning birinchi (inqirozdan oldingi) maksimal o'sishi nuqtasi.

B - ishlab chiqarishning maksimal pasayish nuqtasi.

A1 - inqirozdan oldingi natijaga erishilgan ikkinchi ko'tarilish nuqtasi.

A2 - ishlab chiqarishning ikkinchi maksimal o'sishi nuqtasi.

Birinchi bosqichda (inqiroz) ishlab chiqarishning ma'lum bir minimal darajaga tushishi (kamayishi) sodir bo'ladi; ikkinchisida (depressiya) ishlab chiqarishning pasayishi to'xtaydi, lekin hali ham o'sish yo'q; uchinchi (jonlanish)da ishlab chiqarishning inqirozgacha bo'lgan eng yuqori hajmi darajasiga ko'tarilishi; to'rtinchisida (o'sish) ishlab chiqarishning o'sishi inqirozdan oldingi darajadan tashqariga chiqadi va iqtisodiy bumga aylanadi. Bunda uch faza (inqiroz, tushkunlik va uyg'onish) ishlab chiqarishning yuqori miqdoriy belgiga ko'tarilish yo'lidagi o'ziga xos "muvaffaqiyatsizlik" ni ifodalaydi. Ko'rinib turibdiki, har qanday tsikl va uning har bir fazasi ma'lum bir davomiylikka ega. Binobarin, hatto tsiklning sof miqdoriy tavsifi ham unga kiritilgan fazalar bilan bir qatorda, ham bir mamlakat, ham bir guruh mamlakatlar iqtisodiyotining spazmodik dinamikasini aniqlash imkonini beradi.

Bundan tashqari, to'rt bosqichning har biri o'ziga xos va ancha tipik xususiyatlar bilan ajralib turadi.

Inqiroz davrida ishlab chiqarishning asosiy omillariga, shuningdek, iste'mol tovarlari va xizmatlarga talab kamayadi, sotilmagan mahsulotlar hajmi oshadi. Sotish, narxlar, korxonalar foydasi, uy xo'jaliklari daromadlari va daromadlarining pasayishi natijasida davlat byudjeti, kredit foizlari oshadi (pul qimmatlashadi), kreditlar kamayadi. Defoltlarning ko'payishi bilan kredit aloqalari buziladi, aksiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar narxi keskin tushib ketadi, bu birjalarda vahima bilan birga keladi, firmalarning ommaviy bankrotligi yuzaga keladi, ishsizlik keskin oshadi.

Depressiya davrida iqtisodiyotda turg'unlik yuzaga keladi, investitsiyalar va iste'mol talabining qisqarishi to'xtaydi, sotilmagan mahsulotlar hajmi kamayadi, narxlarning past darajasida ommaviy ishsizlik saqlanib qoladi. Lekin asosiy kapitalni yangilash jarayoni boshlanadi, ko'proq zamonaviy texnologiyalar ishlab chiqarish, kelajakdagi iqtisodiy o'sish uchun zarur shart-sharoitlar asta-sekin "o'sish nuqtalari" paydo bo'lganda shakllanadi.

Tiklanish davrida ishlab chiqarish omillari va iste’mol tovarlariga talab ortadi, asosiy kapitalning yangilanish jarayoni tezlashadi, ssuda foizlari pasayadi (pul arzonlashadi), sotish hajmi ortadi. tayyor mahsulotlar va narxlar, ishsizlik pasayib bormoqda.

Ko'tarilish davrida tezlashuv dinamikaga ta'sir qiladi yalpi talab, ishlab chiqarish va marketing, asosiy kapitalni yangilash bo'yicha. Bu bosqichda yangi korxonalarni qurish va eskilarini modernizatsiya qilish faol olib borilmoqda, foiz stavkalari pasaymoqda, narxlar va foyda, aholi daromadlari va davlat byudjeti daromadlari ortib bormoqda. Tsiklik ishsizlik minimal darajaga tushmoqda.

Ikki fazali biznes tsikli modeli

Tsikllikning fazaviy tuzilishini tavsiflashda zamonaviy iqtisodchilar odatda klassik versiyadan farq qiladigan boshqa versiyadan foydalanadilar.

Ushbu versiyada tsikl quyidagi elementlarga bo'linadi:

1) cho'qqi (haqiqiy mahsulot eng yuqori hajmga yetadigan nuqta);

2) qisqartirish (ishlab chiqarish hajmining pasayishi kuzatilgan va pastki yoki taglik bilan tugaydigan davr);

3) pastki, yoki taglik (ishlab chiqarishning real mahsuloti eng kichik hajmga yetadigan nuqta);

4) o'sish (real ishlab chiqarishning o'sishi sodir bo'lgan davr).

Iqtisodiy tsiklning bunday tuzilishi bilan, oxir-oqibat, unda faqat ikkita asosiy bosqich ajratiladi: ko'tarilish va pasayish, ya'ni. ishlab chiqarishning ko'tarilishi va pasayishi, uning "ko'tarilishi" va "tushishi" (2-rasmga qarang).

Guruch. 2. Ikki fazali biznes sikli modeli4

I - pastga yo'naltirilgan to'lqin (ishlab chiqarishning qisqarishi),

II - yuqoriga to'lqin (ishlab chiqarishning o'sishi)

Grafikda ko'rsatilgan to'lqinga o'xshash egri chiziq B va F cho'qqilari va eng past pasayish nuqtasi (pastki) D bilan ishlab chiqarishning (YaIM) tsiklik tebranishlarini aks ettiradi. Tebranishlarning bir xil bosqichlarida bo'lgan ikki nuqta orasidagi vaqt oralig'i (bu erda) holatda, B va F nuqtalari orasidagi) tsiklning bir davri sifatida belgilanadi, bu esa o'z navbatida ikki fazadan iborat: tushish (B dan D ga) va ko'tarilish (D dan F ga).

Shu bilan birga, tsiklik tebranishlarning to'lqinsimon egri chizig'i grafikda "dunyoviy" deb ataladigan tendentsiyaning to'g'ri chizig'i atrofida joylashgan bo'lib, yalpi iqtisodiy o'sishning uzoq muddatli tendentsiyasini tasvirlaydi. mahalliy mahsulot va ijobiy nishabga ega bo'lish (trend chizig'i har doim "janubiy-g'arbiy" dan "shimoli-sharqqa" yo'nalishda ketadi). Tebranishlarning intensivligiga kelsak, u ularning amplitudasi bilan o'lchanadi, bu cho'qqi va pastki nuqtalarning trend chizig'idan og'ishi bilan belgilanadi (bular diagrammadagi BG, DH va FI masofalari). Dalgalanishlar amplitudasiga qarab, iqtisodiy tsikllarning uchta asosiy turini (uchta shakl) ajratish odatiy holdir: birinchidan, vaqt o'tishi bilan amplitudaning kamayishi bilan tavsiflangan konvergent (yoki damping) tsikllar; ikkinchidan, ortib borayotgan amplitudali divergent (yoki portlovchi) davrlar; uchinchidan, ma'lum vaqt oralig'ida doimiy amplitudali konstantalar.

Shuni qo'shimcha qilish kerakki, iqtisodiy adabiyotlarda sikllikning o'ziga xos elementlari va davrlarini ko'rib chiqishda juda ko'p rang-barang terminologiya qo'llaniladi, ba'zan esa tsiklning klassik fazalari ta'riflaridan mazmunan farqlanadi. Xususan, bu depressiya, retsessiya, turg'unlik va stagflyatsiya kabi tsiklning pasayish bosqichi bilan bog'liq bo'lgan tushunchalarga taalluqlidir. Depressiya atamasi, masalan, bir necha yil davom etadigan ishlab chiqarishning uzoq muddatli pasayishi bilan belgilanadi, bu ishsizlikning yuqori darajasi bilan birga keladi. 1929-1933 yillardagi jahon inqirozi shundan kelib chiqdi. "Buyuk depressiya" deb nomlangan. Retsessiya, shuningdek, ishlab chiqarishning pasayishi sifatida tushuniladi, lekin ketma-ket olti yoki undan ortiq oy davomida kuzatiladi. Iqtisodiyotdagi turg'un hodisalar bilan tavsiflangan turg'unlik davri ko'pincha turg'unlik deb ataladi va inqiroz jarayonlari tezlashtirilgan inflyatsiya (narxlarning ko'tarilishi) bilan o'zaro bog'liq bo'lgan taqdirda u stagflyatsiyaning gibrid tushunchasi bilan belgilanadi.

Biznes sikllarining turlari

Haqiqatdagi barcha tsikllar bir-biriga o'xshamaydi, ularning har biri o'ziga xos xususiyatlarga ega, bir-biriga bog'langan. Shu bilan birga, har bir inqiroz kutilmaganda yuzaga keladi va ba'zi bir mutlaqo istisno holatlar tufayli yuzaga keladi. Inqirozlar oralig'ida, shuningdek, ochiq havoda dengizda, "qo'zilar" qisman, kichik va oraliq tanazzullar ko'rinishidagi buzilishlar mumkin, bu esa har xil turdagi iqtisodiy inqirozlar haqida gapirishga asos bo'ldi.

iqtisodiy fan Iqtisodiy amaliyotning butun rivojlanish tarixidagi tahliliga asoslanib, u to'lqinlar deb ataladigan iqtisodiy tsikllarning bir necha turlarini belgilaydi. Ularga odatda ushbu muammoga maxsus tadqiqotlar bag'ishlagan olimlarning ismlari beriladi. Eng mashhurlari N.D sikllaridir. Kondratiyev (50-60 yosh), "uzoq to'lqinlar" deb nomlangan, S. Kuznetsning davrlari (18-25 yosh), ya'ni. "O'rta to'lqinlar", K. Juglyarning tsikllari (10 yil) va J. Kitchenning qisqa davrlari (2 yil va 4 oy).

Uzoq toʻlqinlar nazariyasining rivojlanishi 1847-yilda boshlangan, oʻshanda ingliz olimi X. Klark 1793-1847 yillardagi inqirozlar orasidagi 54 yillik uzilishga eʼtibor qaratib, bu boʻshliq tasodifiy emasligini taʼkidlagan edi. V.Jevons birinchi bo‘lib fan uchun yangi hodisani tushuntirish uchun uzun to‘lqinlarni tahlil qilishda tebranishlar statistikasidan foydalangan. Materiallarni dastlabki statistik qayta ishlash Golland olimlari J.Gederen va S.Volfning texnik taraqqiyotni tsikliklik omili sifatida ko'rib chiqishda asarlarida mavjud.

K.Marksning iqtisodiy inqirozlar nazariyasining rivojlanishiga qo'shgan hissasini qayd etmaslik mumkin emas. U davriy tsikllar yoki ortiqcha ishlab chiqarish inqirozlari deb ataladigan qisqa tsikllarni o'rgandi.

Tsikllik nazariyasining rivojlanishida alohida o'rin rus olimi N.D. Kondratiyev. Uning tadqiqoti Angliya, Fransiya va AQSHning 100-150 yil davomidagi taraqqiyotini qamrab olgan bo‘lib, unda 18-asr oxiridagi materiallar umumlashtirilgan. (1790) savdoning oʻrtacha darajasi, koʻmir qazib olish va isteʼmol qilish, choʻyan va qoʻrgʻoshin ishlab chiqarish kabi koʻrsatkichlar boʻyicha, yaʼni mohiyatan iqtisodiy oʻsishning koʻp qirrali tahlilini amalga oshirgan. Ushbu tadqiqotlar natijasida N.D. Kondratiev uchta katta tsiklni aniqladi: 1787 yildan 1814 yilgacha bo'lgan 1-sikl - yuqoriga to'lqin va 1814 yildan 1951 yilgacha - pastga to'lqin; II tsikl 1844 yildan 1875 yilgacha - yuqoriga to'lqin va 1870 yildan 1896 yilgacha - pastga to'lqin; 1896 yildan 1920 yilgacha III tsikl - yuqoriga to'lqin.

"Uzoq to'lqinlar" tushunchasi N.D. Kondratiev 1930-yillarda Rossiyada keskin bahs-munozaralarga sabab bo'ldi. Kapitalizmning "avtomatik" qulashi tarafdorlari Kondratievni kapitalizm uchun apologetiklikda ayblashdi, chunki uning nazariyasiga ko'ra, rivojlangan bozor iqtisodiyoti kapitalizmi o'zini o'zi boshqarish mexanizmlari va iqtisodiy inqirozlardan chiqish yo'li deb tan olingan. N.D. Kondratyev xalq dushmani sifatida hibsga olinib, o‘ldirilgan. Haqiqat uning haqligini isbotladi.

Joriy asrda jahonga mashhur olimlar Shumpeter, S.Kuznets, K.Klark, V.Mitchell, P.Bokkara, D.Gordon va boshqalar uzoq toʻlqinlarni oʻrganishdi.Rossiyada bu jarayonlarni Yu. Yakovetsu L. Klimenko, S. Menshikov va boshqalar.

20-asrdagi inqirozlar

RIA Novosti o'z veb-saytida5 iqtisodiy inqirozlar tarixini taqdim etadi.

Ha, ichida 1914 Xalqaro moliyaviy inqiroz birinchi jahon urushining boshlanishi bilan yuzaga keldi. Sababi, AQSh, Buyuk Britaniya, Fransiya va Germaniya hukumatlari tomonidan harbiy operatsiyalarni moliyalashtirish uchun xorijiy emitentlarning qimmatli qog'ozlarini to'liq sotishi. Bu inqiroz, boshqalardan farqli o'laroq, markazdan chekka hududlarga tarqalmadi, balki urushayotgan tomonlar xorijiy aktivlarni yo'q qila boshlaganidan keyin deyarli bir vaqtning o'zida bir nechta mamlakatlarda boshlandi. Bu barcha bozorlarda ham tovar, ham pulning qulashiga olib keldi. bank vahima AQSH, Buyuk Britaniya va boshqa baʼzi mamlakatlarda markaziy banklarning oʻz vaqtidagi intervensiyalari bilan yumshatilgan.

Urushdan keyingi deflyatsiya (milliy valyutaning xarid qobiliyatining oshishi) va retsessiya (ishlab chiqarishning pasayishi) bilan bog'liq navbatdagi jahon iqtisodiy inqirozi 1920-1922 yillarda sodir bo'ldi. Bu hodisa bank ishi bilan bog'liq edi va valyuta inqirozlari Daniya, Italiya, Finlyandiya, Gollandiya, Norvegiya, AQSh va Buyuk Britaniyada.

1929-1933 yillar - Buyuk Depressiya davrida

1929 yil 24 oktyabr (Qora payshanba) Nyu-Yorkda Birja Qimmatli qog'ozlarning keskin qisqarishi kuzatildi, bu dunyo tarixidagi eng yirik iqtisodiy inqirozning boshlanishi edi. Qimmatli qog'ozlarning qiymati 60-70% ga tushdi, ishbilarmonlik faolligi keskin pasaydi, asosiy jahon valyutalari uchun oltin standart bekor qilindi. Birinchi jahon urushidan keyin AQSh iqtisodiyoti jadal rivojlandi, millionlab aktsiyadorlar o'z kapitalini ko'paytirdi, iste'mol talabi tez o'sdi. Va hammasi birdan qulab tushdi. Amerika telefon va telegraf kompaniyasi, General Electric kompaniyasi va General Engine kompaniyasining eng mustahkam aktsiyalari hafta davomida ikki yuz ballgacha yo'qotdi. Oy oxiriga kelib aktsiyadorlar 15 milliard dollardan ko'proq yo'qotishdi. 1929 yil oxiriga kelib, aksiyalar narxining tushishi fantastik miqdorga – 40 milliard dollarga yetdi. Firmalar va fabrikalar yopildi, banklar yorilib ketdi, millionlab ishsizlar ish izlab sarson bo'lishdi. Inqiroz 1933-yilgacha davom etdi va uning oqibatlari 1930-yillarning oxirigacha sezildi.

Ushbu inqiroz davrida sanoat ishlab chiqarishi AQShda 46% ga, Buyuk Britaniyada 24% ga, Germaniyada 41% ga, Frantsiyada 32% ga kamaydi. Sanoat kompaniyalari aktsiyalari narxi AQShda 87 foizga, Buyuk Britaniyada 48 foizga, Germaniyada 64 foizga, Fransiyada 60 foizga pasaydi. Ishsizlik juda katta darajaga yetdi. Rasmiy ma'lumotlarga ko'ra, 1933 yilda 32 ta rivojlangan davlatda 30 million, shu jumladan AQShda 14 million ishsiz bo'lgan.

Urushdan keyingi birinchi jahon iqtisodiy inqirozi 1957 yil oxirida boshlandi va 1958 yil o'rtalarigacha davom etdi. U AQSH, Buyuk Britaniya, Kanada, Belgiya, Niderlandiya va boshqa kapitalistik mamlakatlarni qamrab oldi. Rivojlangan mamlakatlarda sanoat mahsulotlarini ishlab chiqarish kapitalistik mamlakatlar 4% ga kamaydi. Ishsizlar armiyasi deyarli 10 million kishiga yetdi.

1973 yil oxirida Qo'shma Shtatlarda boshlangan iqtisodiy inqiroz mamlakatlarni qamrab olish kengligi, davomiyligi, chuqurligi va buzg'unchi kuchi bo'yicha 1957-1958 yillardagi jahon iqtisodiy inqirozini sezilarli darajada ortda qoldirdi va bir qator xususiyatlariga ko'ra, iqtisodiy inqirozga yaqinlashdi. 1929-1933 yillardagi inqiroz. Inqiroz davrida AQSHda sanoat ishlab chiqarishi 13%, Yaponiyada 20%, Germaniyada 22%, Buyuk Britaniyada 10%, Fransiyada 13%, Italiyada 14% kamaydi. Bir yil ichida - 1973 yil dekabridan 1974 yil dekabrigacha - AQSHda 33 foizga, Yaponiyada 17 foizga, GFRda 10 foizga, Buyuk Britaniyada 56 foizga, Frantsiyada 33 foizga, Italiyada aksiyalar narxi pasaydi. 28% ga. 1974 yilda bankrotlik holatlari 1973 yilga nisbatan AQSHda 6 foizga, Yaponiyada 42 foizga, GFRda 40 foizga, Buyuk Britaniyada 47 foizga, Frantsiyada 27 foizga oshdi. 1975-yilning oʻrtalariga kelib rivojlangan kapitalistik mamlakatlarda toʻliq ishsizlar soni 15 million kishiga yetdi. Bundan tashqari, 10 milliondan ortiq kishi yarim kunlik ishga joylashtirildi yoki korxonalardan vaqtincha ishdan bo'shatildi. Mehnatkashlarning real daromadlari hamma joyda kamaydi.

1973 yilda OPEKga a'zo mamlakatlarning ariza berishlari bilan boshlangan birinchi energetika inqirozi ham yuz berdi, bu esa neft qazib olish hajmini qisqartirdi. Shunday qilib, qora oltin qazib oluvchilar jahon bozorida neft narxini oshirishga harakat qilishdi. 1973 yil 16 oktyabrda bir barrel neft narxi 67 foizga - 3 dollardan 5 dollarga ko'tarildi. 1974 yilda neftning narxi 12 dollarga yetdi.

Qora dushanba 1987. 1987 yil 19 oktyabr amerikalik birja indeksi Dow Jones Industrial 22,6 foizga quladi. Keyin Amerika bozori Avstraliya, Kanada, Gonkong bozorlari qulab tushdi. Mumkin sabab inqiroz: bir nechta yirik kompaniyalar kapitallashuvining kuchli pasayishidan keyin investorlarning bozorlardan chiqib ketishi.

Meksika inqirozi 1994-1995 yillarda sodir bo'lgan.

1980-yillarning oxirida Meksika hukumati mamlakatga sarmoya jalb qilish siyosatini olib bordi. Xususan, rasmiylar birja ochib, Meksika davlat kompaniyalarining aksariyatini saytga olib kelishdi. 1989-1994-yillarda Meksikada suv toshqini sodir bo'ldi xorijiy kapital. Inqirozning birinchi ko'rinishi kapitalning Meksikadan qochishi bo'ldi: xorijliklar mamlakatdagi iqtisodiy inqirozdan qo'rqishni boshladilar. 1995-yilda mamlakatdan 10 milliard dollar olib chiqib ketildi.Bank tizimida inqiroz boshlandi.

1997 yil - Osiyo inqirozi

Osiyodagi eng katta pasayish fond bozori Ikkinchi jahon urushidan beri. Inqiroz Janubi-Sharqiy Osiyo davlatlaridan chet ellik investorlarning chiqib ketishining natijasidir. Sababi - devalvatsiya milliy valyutalar mintaqa va Janubi-Sharqiy Osiyo mamlakatlari to'lov balansida yuqori darajadagi taqchillik. Iqtisodchilarning fikricha, Osiyo inqirozi jahon yalpi ichki mahsulotini 2 trillion dollarga qisqartirgan.

1998 yil - Rossiya inqirozi

Rossiya tarixidagi eng og'ir iqtisodiy inqirozlardan biri. Defolt sabablari: Rossiyaning katta davlat qarzi, xom ashyoning past jahon narxlari (Rossiya jahon bozoriga neft va gazning asosiy yetkazib beruvchisi) va Rossiya hukumati to'lay olmagan davlat qisqa muddatli obligatsiyalari piramidasi. vaqtida. 1998 yil avgust - 1999 yil yanvar oylarida rublning dollarga nisbatan kursi 3 baravar - 6 rubldan tushdi. dollar uchun 21 rublgacha. dollar uchun.

Mutaxassislar 2007-2008 yillarga kelib yana bir kuchli iqtisodiy inqiroz boshlanishini bashorat qilishdi. Amerikada neft bozorlarining qulashi, Evrosiyoda - dollarning to'liq mag'lubiyati bashorat qilingan.

20-asrdagi iqtisodiy tebranishlarning xususiyatlari

Ikkinchi jahon urushidan keyin iqtisodiyotning tsiklik rivojlanishining umumiy g'oyasi bir qator etakchi mamlakatlarda sanoat ishlab chiqarishidagi miqdoriy tebranishlar to'g'risidagi ma'lumotlar bilan ta'minlanadi. bozor tizimi fermer xo'jaliklari (1-jadval).

Jadval 1. Yiqilishning davomiyligi va chuqurligi

Sanoat ishlab chiqarish (eng yuqoridan pastgacha)

Urushdan keyingi jahon inqirozlari davrida*6

XX asrning 50-yillari ikkinchi yarmidan. iqtisodiy inqirozlar odatda global miqyosda bo'lib, turli darajada Amerika, Yevropa va Osiyoning yetakchi mamlakatlarini qamrab oldi. 1948-1949 yillardagi urushdan keyingi birinchi inqiroz AQSH iqtisodiyotiga jiddiy zarba berdi, shu bilan birga GFR va Yaponiyada tez iqtisodiy oʻsish kuzatildi. 1990-yillar notekis o'sish va etakchi mamlakatlarda uning sur'atlarining katta farqlari bilan ajralib turdi. zamonaviy dunyo. Shunday qilib, 1993 yilda Germaniya, Frantsiya va G'arbiy Evropaning ba'zi boshqa davlatlari iqtisodiyotida retsessiya sodir bo'ldi va 1995-1996 yillarda. - turg'unlik. 1997-1999 yillarda Yaponiya. 2000 yilda iqtisodiy vaziyatning o'ta sust tiklanishi bilan almashtirilgan ishlab chiqarish va moliyaviy shoklarning qisqarishida namoyon bo'lgan haqiqiy inqirozni qamrab oldi.

Shuni ta'kidlash kerakki, 1980-yillardan boshlab 20-asr Moliyaviy inqirozlar iqtisodiy tsikllarning muhim elementiga aylandi. Bu vaqt ichida ular silkinishdi milliy iqtisodiyotlar 93 ta davlat (5 ta rivojlangan va 88 ta rivojlanayotgan). Eng keskin moliyaviy inqirozlar 1990-yillarga xos bo'lib, birinchi navbatda, 1992 yildagi G'arbiy Evropa inqirozi, 1994-1995 yillardagi Meksika inqirozi, 1997-1998 yillardagi Osiyo inqirozi, 1998 yildagi Rossiya va Lotin Amerikasi inqirozi. – 1999 yil. va Argentina 2001 yil

70-80-yillarda kuzatilgan. iqtisodiy tsikllarning ma'lum bir sinxronizatsiyasi 1990-yillarda ularning desinxronizatsiyasiga o'z o'rnini bo'shatib berdi. Shu fonda 10 yil davomida AQSh iqtisodiyotining kuchli tiklanishi kuzatilmoqda, bu mamlakat tarixidagi eng uzoq davom etgan, jahon yalpi ichki mahsulotining qariyb uchdan bir qismini tashkil etadi. Bunday uzoq o'sish ko'p jihatdan tsiklning oldingi yuqoriga ko'tarilish bosqichlaridan farq qiladi. Unga hozirda resurslarni tejovchi yangi texnologiyalarning ommaviy rivojlanishi, ulushning ko'payishi kabi ichki omillar hal qiluvchi ta'sir ko'rsatmoqda. ilm-fan talab qiladigan mahsulotlar, ta'lim, sog'liqni saqlash, fan va texnologiya sohalariga investitsiyalarning ustuvorligi. Shu bilan birga, PITAning g'ayrioddiy uzoq vaqt davomida o'sishining asosiy tashqi omillaridan biri boshqa mamlakatlarda zaif iqtisodiy o'sishni yoki inqiroz va turg'un jarayonlarni boshdan kechirgan jahon tsiklining desinxronizatsiyasi bo'ldi.

21-asrning global moliyaviy inqirozi

AQSh iqtisodiyoti

Amerika iqtisodiyoti YaIMda 11 trillion dollar hosil qiladi7. 1-chizmada AQSh iqtisodiyotining asr boshidan hozirgi kungacha o'sishi aniq ko'rsatilgan.

Diagramma 1. AQSH YaIM va uning xarajatlar tarkibi

Aniqlik uchun ushbu jadvalni logarifmik shaklda ko'rib chiqamiz (2-diagramma):

2-chizma. Logarifmik AQSH YaIM va uning xarajatlar tarkibi

Diagrammadan ko'rinib turibdiki, o'sish doimiydir.

Yegor Gaydar8 so‘zlariga ko‘ra, “Amerika iqtisodiyoti so‘nggi 50 yil ichida jahon kon’yunkturasining harakatlantiruvchi kuchi bo‘lib kelgan”. Hozir uning jahon yalpi ichki mahsulotidagi ulushi (xarid qobiliyati pariteti bo'yicha) qariyb 20 foizni, jahon moliya bozorlari kapitallashuvida esa 40 foizni tashkil etadi.

“Ochiq kapital bozori bilan Amerikadagi har qanday retsessiya boshqa mamlakatlar iqtisodiga ta’sir qiladi. So'nggi yillarda bu ta'sir kuchaymoqda. Moliya bozorlarining reaktsiyasi iqtisodiy muammolar Amerikada paradoksal. Global o'sishning sekinlashuviga sabab odatda Qo'shma Shtatlardagi retsessiyadir. Sog'lom fikrga asoslanib, Amerika iqtisodiyoti yomonlashganda, kapital boshqa bozorlarga oqib chiqishi kerakdek tuyuladi. Investorlarning reaktsiyasi odatda aksincha bo'ladi. Noqulay jahon kon'yunkturasi sharoitidagi kapitallar AQSh xazina obligatsiyalari bozorlariga chiqadi. 2001 yil buni yaqqol ko‘rsatdi”9

Rossiya iqtisodiyoti

Rossiyada iqtisodiy o'sish 1997 yilda Sovet iqtisodiyotining qulashi va eng muhim iqtisodiy institutlarni qayta qurish bilan bog'liq postsotsialistik tanazzulni yengib chiqqandan keyin boshlandi. 1998 yilda u jahon iqtisodiy ahvolining keskin yomonlashishi, ko'plab rivojlanayotgan bozorlardan kapitalning chiqib ketishi (shu jumladan Rossiya) va neft narxining (real ko'rinishda) so'nggi 30 yil ichida misli ko'rilmagan past darajaga tushishi bilan to'xtatildi. . O'sish 1999 yilda tiklandi va shundan beri 9 yil davom etdi. Uning ushbu davrdagi o'rtacha darajasi yiliga 6,9% ni tashkil qiladi.

Dastlab o'sish tiklanish xarakteriga ega edi. Uning asosiy manbai sovet davrida yaratilgan ishlab chiqarish quvvatlaridan foydalanish edi. Ammo 2003-2004 yildan boshlab u tobora investitsiya xarakteriga ega bo'ldi. Asosiy kapitalga investitsiyalar o'sish sur'ati barqaror yuqori daraja. 2007 yilda ular 20% dan oshdi.

Jahon bozorlari tizimiga integratsiyalashgan bozor iqtisodiyoti (va asosan xususiy) Rossiya iqtisodiyoti 1992 yildan boshlab joriy valyutaga, 2007 yildan esa kapital operatsiyalari uchun ayirboshlanadigan valyutaga ega bo'lib, moliya va pul tizimidagi barqaror vaziyat. Shu bilan birga, so‘nggi 8 yilda aholi daromadlari (real ko‘rsatkichlarda) yiliga 10 foizdan ortiq sur’atlarda o‘sib bormoqda.

Jahon moliyaviy inqirozi va uning oqibatlari

Aleks Breumer shunday yozadi: “Uzoq davr tez ko’chmas mulk inflyatsiya va tarixan past foiz stavkalari 1997-2007 yillarda aholiga kreditlar hajmining o'sishiga olib keldi. Pul bilan ishlashning qulayligi va erkinligi muhitida o'z-o'zini hurmat qilish va yillik 8% bilan 16 milliard funt sterling miqdorida ipoteka kreditlari mavjudligi o'sdi. Lekin bunday bozor sharoitida ham kambag'al odamlar uchun ipoteka ixtisoslashgan firmalar kredit tarixi, stavkalarni sezilarli darajada oshirdi - ba'zi hollarda standart stavkalarni 2,5% ga oshirish orqali. Bu shuni anglatadiki, kreditorlar stavkalarni hayratlanarli 11,5% ga oshirib, Angliya Bankining bazaviy stavkasini ikki baravar oshirdi. Boshqa kompaniyalar ipotekani rad etishdi. Etakchi reyting agentligi Standard & Poor's yomon kreditga ega bo'lgan qarz oluvchilar uchun stavka 60% gacha ko'tarilishi mumkinligi haqida ogohlantirdi.

Amerikada inqiroz shunday rivojlandi, Rossiyada ham shunday davom etdi. Rossiya iqtisodiyotidagi barcha eng qiziqarli voqealar 2008 yilning uchinchi choragi oxirida ro'y bera boshladi: metallurglarning dona pechlarining yopilishi, fond bozorlarining qulashi va boshqalar. Aleksandr Laputin, FC Otkritie sarmoyaviy konsalting bo'limi rahbari .

Amerikalik jurnalistning “Iqtisodiy tiklanish ehtimoli bormi?” degan savol hammani qiziqtirmoqda. (“Iqtisodiy tiklanish mumkinmi?”). Biroq, allaqachon ijobiy prognozlar mavjud "Turg'unlik qiyin bo'ladi, ammo depressiyadan qochish mumkin. Hukumatlar bank sektorining qulashiga yo'l qo'ymaslik uchun choralar ko'rdi. Ishsizlikning ortishi va biznesdagi muvaffaqiyatsizliklar muqarrar. Biroq, hukumatlar bank barqarorligini tiklash uchun kurashda mag'lub bo'la olmaydi. Agar oldingi choralar samarasiz bo'lsa, boshqa choralar ko'riladi."10

Xulosa

BMT iqtisodchilari tomonidan tayyorlangan bazaviy prognozga ko'ra, 2009 yilda jahon iqtisodiyoti pessimistik stsenariyda 0,4 foizga pasayish, optimistik stsenariyda esa 1,6 foiz o'sishni kutmoqda.11 Rossiya iqtisodiyoti uchun prognoz - 3-3,5 foiz o'sish. . Va bu eng yaxshisi. FBK ekspertlarining fikriga ko'ra, yalpi ichki mahsulot umuman o'sishi mumkin emas va 2008 yilga nisbatan 4 foizga kamayishi mumkin. Bunday salbiy tendentsiya Rossiya iqtisodiyoti allaqachon bir qator omillar bilan oldindan belgilab qo'yilgan. “Birinchidan, bu Rossiya fond bozoridagi sezilarli pasayish bo‘lib, bu iqtisodiyotning real sektoriga ta’sir ko‘rsatdi”, dedi FBK strategik tahlil departamenti direktori Igor Nikolaev. - Keyingi omil - Rossiya eksportining asosiy xomashyosiga jahon narxlarining pasayishi. Zero, global yalpi iqtisodiy talabning qisqarishi tufayli bu narxlarni oshirish uchun hech qanday sabab yo‘q. Yana bir omil - bu tezlashtirilgan tarif indeksatsiyasi. tabiiy monopoliyalar iqtisodiyotga tushkunlik ta'sirini ko'rsatadi.

Natijada, to'liq noaniqlik tufayli kelayotgan yil moliyachilar 2009-yildan eng yoqimlilarini emas, balki ko‘plab kutilmagan hodisalarni kutishmoqda.

Jurnalistning global inqirozni tugatish vaqti haqida so'raganida, Yegor Gaydar shunday javob berdi: “Ekspert hamjamiyatining muhim qismi kuzatadigan asosiy gipoteza shundan iboratki, bu 2009 yilning to'rtinchi choragidan boshlab sodir bo'lishi mumkin. 2010 yilning birinchi yarmi ... Hozirgi inqiroz Buyuk Depressiyadan keyingi eng og'ir inqirozga aylangani endi ayon bo'ldi. Ularni boshqarish kerak. Endi dunyo boshqacha bo'ladi."

Adabiyotlar ro'yxati

Aleks Brummer. siqilish. Random House Business Books, 2008.

Deloitte. global iqtisodiy istiqbol. 2009 yil 1-chorak. http://deloitte.com/dtt/article/0.1002.cid%253D241892.00.html, 2009 yil.

R. Preston Makafi. Iqtisodiy tahlilga kirish. http://www.introecon.com, 2006 yil.

Iqtisodiyot nazariyasiga kirish kursi. M.: INFRA-M, 1997 yil.

Gaidar E. "Dollar hech qanday sharoitda qulab tushmaydi". “Izvestiya” gazetasiga intervyu, 2009 yil 10 fevral.

Gaidar E. Rossiya va global iqtisodiy inqiroz // Evropa axborotnomasi, XXII-XXIII jild, 2008 yil.

Jahon iqtisodiy inqirozlari tarixi. Malumot. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008 yil.

Hikoya iqtisodiy doktrinalar/ Ed. V. Avtomonov, O. Ananyina, N. Makasheva. - M .: Infra - M, 2000 y.

Makroiqtisodiyot: nazariya va rus amaliyoti / Ed. A.G. Gryaznova va N.N. Duma. - M.: KNORUS, 2004 yil.

Mamedov O.Yu. Zamonaviy iqtisodiyot. M: Feniks., 1996 yil.

Savin A. To'siqlar poygasi. 2008 yilda kim va qanday tugatgan // Moliyaviy direktor. - 2009 yil. 1-son.

Iqtisodiyot nazariyasi: Darslik.- Ed. to'g'ri va qo'shimcha / jild ostida. ed. Akademik V.I. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Juravleva, L.S. Tarasevich.-M: INFRA-M, 2005 (Oliy ma'lumot).

Iqtisodiy nazariya / Ed. V.D. Kamaev. - M., 2001 yil.

www.minfin.ru

1 Aleks Brummer. siqilish. P.143

3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29

4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html

6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

7 R. Preston Makafi. Iqtisodiy tahlilga kirish. 56-bet

8 Gaidar E. Qanday tanazzul, ijodkor!

9 O'sha yerda.

10 Devid Kern. Iqtisodiy tiklanish ehtimoli bormi?

11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780

Bu qism ikkita manbaga tayanadi: muallifning 2008 yil noyabr oyidagi Investor ma'ruzasi va Global moliyaviy inqiroz. Bu erda biz unda tasvirlangan ko'p narsalarni umumlashtirib, xulosalarimizni joriy inqiroz davrida sodir bo'lgan voqealar misollari bilan tasdiqlaymiz. Biz o'quvchilar bilan bozorlarning xatti-harakatlari bo'yicha kuzatuvlarimizni baham ko'ramiz va keyin sodir bo'lgan voqealar asosida amalga oshirilishi mumkin bo'lgan umumlashmalarga to'xtalamiz. turli bozorlar va inqiroz bilan bog'liq. Shuningdek, biz moliyaning asosiy nazariyalariga qaytamiz va ularni inqiroz natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan kamchiliklar nuqtai nazaridan ko'rib chiqamiz. Biz o'quvchilarga bozorlarni harakatga keltiruvchi kuchlarni yaxshiroq tushunishga imkon beradigan oddiy modelni tavsiflash bilan yakunlaymiz.

Ushbu ma'ruza moliyaning biron bir sohasiga bag'ishlangan emas, balki moliyaviy dunyoqarash sohasiga tegishli edi. Aynan bugun, inqiroz davrida, moliya olamining xatti-harakatlarini tushunish investorlarga ma'lum foyda keltirishi mumkin.

Kelgusi bir necha yil ichida yangi bozor tushunchalari savdo va investitsiya ustuvorliklarini butunlay o'zgartirishi mumkin. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, bozor tushunchasi hozirgi shaklda uni yaratuvchilarning falsafasiga asoslanadi va barcha investorlar, umuman olganda, ular o'rnatgan qoidalar bo'yicha o'ynaydilar.

Biz bozorlarni yaratish tarixiga kirmaymiz va barcha tartibga soluvchilarning falsafiy qarashlariga qaytmaymiz, lekin o'quvchiga zamonaviy bozor asos bo'lgan ushbu er osti poydevori haqida umumiy tushuncha berish uchun, u zamonaviy davlat arboblari qarashlariga ta’sir ko‘rsatgan bir qancha shaxslarga to‘xtalib o‘tish zarur. Keling, mashhur bozor iqtisodchisi M. Fridmandan boshlaylik. U o‘zining “Kapitalizm va erkinlik” kitobining boshida o‘quvchilar e’tiborini Prezident Kennedining “Mamlakatingiz siz uchun nima qila oladi, deb so‘ramang; o'z mamlakatingiz uchun nima qila olishingizni so'rang" degan so'zlar inson va jamiyat o'rtasidagi munosabatlar nuqtai nazaridan tushunarsizdir, chunki jamiyat o'rnini hukumat boshchiligidagi davlat egallaydi. Fridman nuqtai nazaridan, savolni shunday qo'yish kerak: "Siz va vatandoshlaringiz hayotingizni yaxshilash uchun hukumatdan nima qilishini xohlaysizlar?" Boshqacha qilib aytganda, odamlar nimanidir qurbon qilishi kerak bo'lgan yuzsiz davlat yo'q. Ammo erkin fuqarolarning irodasini bajaradigan hukumat bor. M.Fridmanning yozishicha, 1964-yilda siyosatga minimal davlat aralashuvi shiori ostida o‘tgan Amerika prezidenti lavozimiga da’vogar senator B.Goldoter prezident L.Jonsonga yutqazib qo‘ydi, u 1964-yilda hukumat rolini kuchaytirishga va’da berdi. davlat, ayniqsa kambag'allarni yanada ko'proq ijtimoiy himoya qilish masalalarida. Oradan 20 yil o'tdi va R.Reygan B.Goldwater bilan bir xil qarashlarni himoya qilib, prezident bo'ldi, chunki bu vaqtga kelib Amerika jamiyati hukumatning samaradorligidan ko'ngli qolgan edi.

Amerikalik yozuvchi Ayn Rend M.Fridman bilan birga libertarizm falsafasiga ulkan hissa qo‘shgan, uning asosini davlat xususiy mulkdorlar va shaxslar hayotiga aralashmasligi kerakligi haqidagi g‘oya tashkil etadi. Uning qarashlari falsafadagi "bozor qo'li" iqtisodiy g'oyasining davomi edi. Ayn Rend (qizalik ismi Elis Rozenbaum) bolsheviklar inqilobi dahshatlarini boshidan kechirdi va Amerikaga kelganida, davlatning xalq va davlat ishlariga aralashishi haqidagi g'oyani boshdan kechirdi. xo'jalik yurituvchi sub'ektlar, unga juda zararli tuyuldi. A. Greenspanni o‘qib, uning bu ayol bilan 1950-yildan beri do‘st bo‘lib kelganini va shu qadar yaqinligini bilib oldikki, u Federal rezerv tizimiga rahbar etib tayinlanganida, u Ayn Rendni tayinlash tartibiga taklif qilgan.

Greenspan ham Soros singari pozitivistlar falsafasiga yaqin edi. Eslatib o'tamiz, ular gnoseologiya (bilim nazariyasi) bilan shug'ullanib, ilmiy tasdiqlab bo'lmaydigan hamma narsa haqiqat emasligini ta'kidlaganlar. Bugungi kunda bu nuqtai nazar juda tushunarli ko'rinadi, lekin, aytaylik, 1930-yillarda. hali qat'iy bilim standartlari yo'q edi. Hozir hayotimizning barcha sohalari bu falsafa bilan singib ketgan. Misol uchun, biz ishlatadigan dorilar sinovdan o'tkaziladi, ularning ehtiyoji bir paytlar pozitivistlarning g'oyalari bilan falsafiy jihatdan oqlangan, shuningdek, har qanday dorining haqiqiy foydasi uchun sinovdan o'tkaziladi.

Alan Greenspan o'zining "Qo'zg'alish davri" kitobida ushbu ikki yo'nalishni (libertarizm va pozitivizm) bozor falsafasining asosi sifatida belgilaydi. Unga ta'sir qilgan boshqa odamlar orasida, uning so'zlariga ko'ra, natsistlardan Avstriyadan qochib ketgan va erkin bozor g'oyasini e'lon qilgan iqtisodchi Jozef Shumpeter ham bor edi. Greenspan o'zining "bozor qo'li" eskini yo'q qilib, rivojlanish uchun yangi ufqlarni ochganda, ijobiy destruksiya g'oyasini kitobda bir necha bor eslatib o'tadi.

A.Grinspan bu faylasuf va iqtisodchilarni afzal ko'rishda yolg'iz emas. Ularning g'oyalari barcha mamlakatlardagi ko'plab davlat arboblari tomonidan qo'llab-quvvatlanadi. Boshqacha aytganda, bugungi kunda dunyoning zamonaviy oliy hokimiyati darajasida iqtisodiyot davlat ta'siridan imkon qadar ozod bo'lishi kerak, deb hisoblaydigan odamlar bor. Inqiroz davrida davlatning mushti bozor qo'lidan kuchliroq ekanligiga ishonch hosil qilgan siyosatchilar va iqtisodchilar ko'p bo'lgan bo'lsa-da, dunyo barqarorlashganda, shaxsning iqtisodiy erkinligi g'oyasi kuchayadi, deb taxmin qilish mumkin. yana oldinga chiqadi.

Bozorlarni qo'llab-quvvatlagan va qo'llab-quvvatlaydigan falsafalarni eslatib o'tish bizga hozirgi inqiroz tarixi bilan bog'liq ko'plab jihatlarni yaxshiroq tushunishga imkon beradi. Biz ularni ushbu qismda ko'rib chiqamiz. Biroq, inqiroz holati bizni nafaqat tarixiy nuqtai nazardan, balki bozorning turli segmentlarining o'zaro ta'siri nuqtai nazaridan ham qiziqtiradi.

Ushbu mavzuni muhokama qilish va kitobning asosiy mavzusini davom ettirish orqali biz darhol investitsiya qarorlariga ta'sir qiluvchi ko'plab omillarga to'xtalamiz. Hozirgi inqirozdan misollar yordamida biz g'oyalar paydo bo'lishiga ma'lumotlarning ta'sirini muhokama qilamiz, psixologiyaning investor xatti-harakatlariga ta'sirini ko'rsatamiz va likvidlik omilining bozordagi muayyan inqiroz holatiga ta'sirini tahlil qilamiz. Bundan tashqari, ushbu tahlil asosida biz bozorlar faoliyatining soddalashtirilgan modelini yaratishga harakat qilamiz.

Model uchta oddiy elementga asoslanadi: g'oya, hissiyotlar va likvidlik. O'quvchi ushbu elementlarni yo'lda kuzatib borishi uchun biz ularning munosabatlarini oddiy misol bilan tushuntiramiz. Siz kazinoda ekanligingizni tasavvur qiling. Siz qanday o'ynashni juda yaxshi bilasiz, ya'ni g'oyalaringiz bor. Siz o'zingizga juda ishonasiz, demak, his-tuyg'ularingiz ham yaxshi. Lekin sizda hech qanday pul yo'q! Shuning uchun, siz kazinoga... mazali taom yeyish uchun keldingiz. Biz takrorlaymiz: agar g'oyalar bo'lmasa, siz kazinoga bormaysiz. Agar o'zingizga ishonch bo'lmasa yoki ko'p pul topishingizga umid bo'lmasa, siz ham kazinoga bormaysiz. Agar asosiy element - pul bo'lmasa, o'ynash uchun kazinoga borish ma'nosizdir.

Shunday qilib, inqiroz sabablarini tahlil qilish nafaqat bozorlarning o'zaro ta'sirining ayrim elementlarini tushuntirishga, balki real voqealarga asoslanib, ularning xatti-harakatlari modeliga asta-sekin yondashish imkonini beradi.

• Vine S. Global moliyaviy inqiroz: rivojlanish mexanizmlari va omon qolish strategiyalari. - M.: Alpina biznes kitoblari, 2009 yil.
• Greenspan A. Qo'zg'olonlar davri: global moliya tizimining muammolari va istiqbollari. - M.: Alpina biznes kitoblari, 2009 yil.
• Aytgancha, ikki pozitivistik oqim (Avstriya va Myunxen maktablari) faylasuflari boshqa “jannat” – fashistlar Germaniyasidan qochqinlar edi. Uni tark eta olmaganlar kontslagerlarga tushib qolishdi. Zamonaviy Amerika tuzumining ba'zi a'zolarining fundamental falsafasining ushbu sharhi 20-asrda Evropadagi inqirozlar paytida odamlar boshdan kechirgan dahshatlar amerikaliklarning erkin iqtisodiyot va demokratik jamiyatga bo'lgan ehtiyojiga ishonchini qanchalik chuqur kuchaytirganini ko'rsatadi.

12. Kapital bozori. Foiz kapitalning narxi sifatida.

14. Jamg'arma investitsiya resurslarini shakllantirish omili sifatida. Investitsiyalar va jamg'armalar o'rtasidagi bog'liqlik.

15. Investitsiyalar. Investitsiyalar uchun talabni belgilovchi omillar.

16. Jahon moliya bozorining tsiklik rivojlanishi. Moliyaviy bozor inqirozlari: mahalliy, global, tsiklik. Jahon davriy moliyaviy inqirozlarining tarixiy misollari.

17. Pul evolyutsiyasining tarixiy bosqichlari. Pulning turlari va shakllari.

18. Pulning mohiyati va vazifalari. Bozor iqtisodiyotida pulning roli.

19. Pul, kredit va moliya munosabatlari va farqlari.

20. Monopolistik raqobat va oligopoliya sharoitida kompaniyaning xatti-harakati.

21. Pul tizimi: tushunchasi, elementlari, turlari, xususiyatlari. Rossiyadagi zamonaviy pul tizimi.

22. Pulning asosiy nazariyalari.

23. Pulning kelib chiqishi va mohiyati.

24. Rossiya Federatsiyasida naqd va naqdsiz pul aylanmasini boshqarish.

25. Inflyatsiya. Rossiyadagi mohiyati, turlari, kamaytirish usullari, o'ziga xos xususiyatlari.

1) Narxlarning o'sish sur'ati nuqtai nazaridan (birinchi mezon), ya'ni. Miqdoriy jihatdan:

4) Inflyatsiyani keltirib chiqaruvchi omillarga qarab quyidagilar ajratiladi:

26. To'lov va hisob-kitob tizimi tushunchasi va uning tuzilishi.

27. Pul muomalasini tashkil etish: to'lov, hisob-kitob va kassa aylanmasi.

28. Pul muomalasi va pul massasi. Pul massasi va pul bazasining agregatlari.

29. Moliya tizimining tuzilishi.

2) Mahalliy moliya.

3) Yuridik va jismoniy shaxslarning moliyasi.

30. Rossiya Federatsiyasi byudjet tizimining asosiy bo'g'inlarining xususiyatlari.

31. Davlat moliyasi: tushunchasi, mohiyati, tarkibi, iqtisodiyotdagi roli.

32. Davlat byudjetidan tashqari fondlari: tushunchasi, maqsadi, shakllanish va foydalanish xususiyatlari.

33. Davlat qarzini boshqarish: tushunchasi, tamoyillari va asosiy usullari.

34. G'aznachilik byudjeti ijrosi tizimi: tushunchasi, mohiyati, tamoyillari, afzalliklari.

35. Davlat qarzining turlari, uning byudjet tizimi balansiga ta'siri.

36. Federal byudjet: tushunchasi, tuzilishi, iqtisodiyotdagi roli.

37. Byudjet jarayoni tushunchasi va uning asosiy bosqichlari.

38. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining maqsadlari va vazifalari.

39. Moliya bozorining zamonaviy tuzilishi. Moliya bozori tarmoqlari va ularning ishtirokchilari.

40. Korxonalar moliyasi: tushunchasi, mamlakat moliya tizimidagi o'rni va roli.

41. Moliyaviy kompaniyalarning mohiyati va vazifalari.

42. Jamiyat kapitalining aylanishi va aylanmasi.

43. Asosiy vositalar: tarkibi, mohiyati, amortizatsiyasi.

44. Aksiyadorlik jamiyatining moliyaviy boshqaruvi.

45. Korxonalarda moliyaviy rejalashtirishning mohiyati, maqsadi va usullari.

46. ​​Monopolistik raqobat va oligopoliya sharoitida kompaniyaning xatti-harakati.

47. Tashkilotlarning bankrotligi. Mohiyati va turlari.

48. Bankrotlikni bashorat qilish modellari.

49. Tashkilotlarning xarajatlari: optimallashtirish yo'nalishlari.

50. Korxonada foydadan foydalanish yo'nalishi.

51. Korxonaning aylanma mablag'laridan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlari.

52. Korxona foydasi hajmiga ta'sir etuvchi omillar.

53. Inqiroz sharoitida kompaniyani moliyaviy boshqarish xususiyatlari.

54. Moliyaviy resurslar va moliya bozori. Moliyaviy resurslarga narxlarni shakllantirishning o'ziga xos xususiyatlari: foiz, valyuta kursi, dividend, sug'urta mukofoti.

55. Pul, kredit va moliya munosabatlari va farqlari.

56. Xalqaro kredit: tushunchasi, roli va vazifalari.

57. Kredit portfelini shakllantirish tamoyillari.

58. Kredit shakllarining tasnifi.

59. Pul-kredit siyosatining turlari.

60. Bozor iqtisodiyoti sharoitida kreditning vazifalari.

61. Tijorat va bank krediti: tushunchalari, umumiy xususiyatlari va asosiy farqlari.

62. Bank tushunchasi va uning boshqa kredit tashkilotlaridan farqlari.

63. Bank tizimi va uning tuzilishi.

64. Rossiya banki tijorat banklari faoliyati ustidan davlat nazorati organi sifatida.

64. Passiv bank operatsiyalarining mohiyati va xilma-xilligi.

66. Tijorat banklari kredit bozorining asosiy operatorlari sifatida.

1) Rentabellik nuqtai nazaridan aktivlar quyidagilarga bo'linadi:

2) Likvidlik nuqtai nazaridan aktivlarning uchta guruhi mavjud:

3) Risk darajasiga ko'ra aktivlar besh guruhga bo'linadi.

67. Kredit ssuda kapitali harakatining shakli sifatida.

68. Rossiyada kredit tashkilotlarining turlari va ularning vazifalari.

69. Xalqaro valyuta bozori: tarkibi, ishtirokchilari, asosiy operatsiyalari.

70. Xalqaro to'lovlar tizimi.

71. Iqtisodiyotni tartibga solishda soliqlarning roli.

72. Soliqlarning tasnifi.

73. To'g'ridan-to'g'ri soliqlar: afzalliklari va kamchiliklari.

74. Bilvosita soliqlar: afzalliklari va kamchiliklari.

75. Hayotni sug'urtalash.

1) o'lim sug'urtasi

2) Hayotni sug'urtalash - jamg'arma sug'urtasi

76. Korporativ sug'urta.

77. Rossiya sug'urta bozori: rivojlanish tendentsiyalari.

78. Rossiya fond bozori: hozirgi holati va rivojlanish tendentsiyalari.

79. Aksiyadorlik jamiyatining dividend siyosati.

4.Aktsiyalar bo'yicha dividendlarni to'lash siyosati.

5. O'z aktsiyalarini qayta sotib olish siyosati.

80. Fond birjasi: vazifalari, funksiyalari va rivojlanish tendentsiyalari.

81. Qimmatli qog'ozlar bozorining tuzilishi va moliya bozoridagi o'rni.

82. Qimmatli qog'ozlar bozori holatining ko'rsatkichlari.

83. Qimmatli qog'ozlarning umumiy tavsifi, mohiyati, turlari.

84. Harakat va uning xususiyatlari.

85. Bog'lanish va uning xususiyatlari.

86. Narxlarni tartibga solish shakllari va usullari.

87. Yer uchun narxlarni shakllantirish xususiyatlari.

88. Mehnat bozorida narxlarni shakllantirish xususiyatlari.

89. Inflyatsiya: mohiyati, turlari, kamaytirish usullari, Rossiyada o'ziga xos xususiyatlar.

90. Bozor iqtisodiyoti sharoitida narxlarni davlat tomonidan tartibga solish.

16. Jahon moliya bozorining tsiklik rivojlanishi. Moliyaviy bozor inqirozlari: mahalliy, global, tsiklik. Tarixiy misollar global tsiklik moliyaviy inqirozlar.

Jahon moliya bozori - bu bozor munosabatlari tizimi bo'lib, uning faoliyati ob'ekti pul kapitali bo'lib, jahon moliyaviy oqimlarining to'planishi va qayta taqsimlanishini ta'minlaydi, ishlab chiqarishning uzluksizligi uchun sharoit yaratadi.

Jahon moliya bozorining rivojlanishi davriyligi bilan ajralib turadi.

Tsikllik iqtisodiy jarayonlarning notekis oqimini aks ettiradi, ya'ni. Iqtisodiyotning progressiv rivojlanishi nafaqat doimiy yoki notekis o'sish orqali, balki tebranish yo'li bilan ham sodir bo'lishi mumkin, ikkinchisi mutlaq ustunlik qiladi.

Zamonaviy iqtisodiy adabiyotlarda biznes sikllarini o'rganishga ikkita yondashuv mavjud. Birinchisida iqtisodiy tsikl ikki bosqichga bo'linadi: tanazzul va tiklanish. Retsessiya inqiroz va tushkunlikni anglatadi, ko'tarilish esa tiklanish va bumni anglatadi.

Iqtisodiy tsiklda to'rt bosqich ajratilgan yana bir yondashuv mavjud: inqiroz (retsessiya, turg'unlik), depressiya (turg'unlik), tiklanish va tiklanish (bom, cho'qqi).

Tsiklning asosiy xususiyati yalpi ichki mahsulotning o'sish sur'atlarining vaqt o'tishi bilan o'zgarishi, iqtisodiy tizim ketma-ket to'rt bosqichdan o'tganda. Klassik tsiklda boshlang'ich va belgilovchi bosqich inqiroz hisoblanadi. Bu asosiy kapitalni yangilash, ishlab chiqarish tannarxini kamaytirish, mahsulot sifati va raqobatbardoshligini oshirish orqali iqtisodiyotni izchil rivojlantirishning eng muhim shartidir.

Jahon moliya bozorining tsiklik rivojlanishining asoslanishi uning 1860 yildan boshlab rivojlanishining asosiy qonuniyatlarini aniqlash imkonini berdi. hozirgi vaqtda. Jahon moliya bozori o'z rivojlanishida 3 bosqichni bosib o'tdi: 1867-1944 yillar. moliya bozori 1944-1976 yillarda o'z-o'zini tartibga solish rejimida ishladi. - 1976 yildan beri qattiq tashqi to'g'ridan-to'g'ri tartibga solish rejimida. va hozirgi kunga qadar - tashqi tartibga solish va o'z-o'zini tartibga solish kombinatsiyasi rejimida.

Moliyaviy inqiroz- inflyatsiya, qimmatli qog'ozlar kurslarining beqarorligi, byudjet daromadlari va ularning xarajatlari o'rtasidagi keskin tafovutda, milliy valyutaning beqarorligi va qadrsizlanishida, xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning o'zaro to'lovlarini amalga oshirmaslikda, pul mablag'lari o'rtasidagi tafovutda namoyon bo'ladigan davlat moliya tizimining chuqur tartibsizligi; muomaladagi taklif va pul muomalasi qonuni talablari.

Mahalliy moliyaviy inqiroz- bir yoki bir nechta mamlakatlarga ta'sir ko'rsatadigan, global yoki mintaqalararo moliyaviy inqirozga aylanmaydigan, qisqa muddatli turbulentlik tufayli jahon iqtisodiyoti va global moliyaga ta'siri cheklangan, xavflarning mamlakat ichidagi yoki mintaqa ichidagi konsentratsiyasiga asoslangan inqiroz. , jahon iqtisodiyotining asosiy yo'nalishini buzmaydigan xavf va yo'qotishlar.

Mahalliy inqirozlar 5-10 yil ichida 1-2 marta tez-tez uchraydigan Rossiya kabi rivojlanayotgan iqtisodiyotlarning hayotiga kirib boradi.

Jahon moliyaviy inqirozlari- bu ko'pchilik rivojlangan mamlakatlarda yoki butun jahon iqtisodiyotida asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlarning juda kuchli yomonlashuvi shaklida namoyon bo'lgan moliyaviy-iqtisodiy inqirozlar.

Tsiklik inqirozlar- bular ijtimoiy ishlab chiqarishning vaqti-vaqti bilan takrorlanadigan tanazzullari bo'lib, xalq xo'jaligining barcha sohalarida ishbilarmonlik faolligini falaj qilib, iqtisodiy faoliyatning yangi tsiklini keltirib chiqaradi.

Tarix ko'plab jahon inqirozlarini biladi: keng qamrovli yoki tor doiradagi mamlakatlarga ta'sir qiluvchi, uzoq va qisqaroq - ularning sabablari, qoida tariqasida, har doim har xil va oqibatlari juda o'xshash.

Inqirozlar insoniyat jamiyatining butun tarixiga hamroh bo'ladi. Avvaliga ular qishloq xo'jaligi mahsulotlarini kam ishlab chiqarish inqirozi sifatida, 19-asrning o'rtalaridan boshlab sanoat ishlab chiqarishi va samarali talab o'rtasidagi nomutanosiblik sifatida namoyon bo'ldi.

Birinchi jahon moliyaviy inqirozi yuz berdi milliy iqtisodiyot va jamoat hayoti bir vaqtning o'zida AQSh, Germaniya, Angliya va Frantsiyada sodir bo'ldi 1857 yil. Inqiroz AQShda boshlandi. Bunga temir yo'l kompaniyalarining yirik bankrotligi va fond bozorining qulashi sabab bo'ldi.

Yana bir global moliyaviy inqiroz boshlandi 1873 yilda Avstriya va Germaniyadan. 1873 yil inqirozi yirik xalqaro moliyaviy inqiroz sifatida qaraladi. Inqirozning zaruriy sharti Lotin Amerikasida Angliya tomonidan quvvatlangan kredit bumi va Germaniya va Avstriyada ko'chmas mulk bozorida spekulyativ bum edi.

1914 yilda Birinchi jahon urushining boshlanishi natijasida xalqaro moliyaviy inqiroz yuzaga keldi.

1929-1933 yillar- Buyuk Depressiya davrida

1929 yil 24 oktyabr (Qora payshanba) Nyu-York fond birjasida qimmatli qog'ozlar narxi tushib ketdi, bu esa dunyo tarixidagi eng yirik iqtisodiy inqiroz - AQShdagi Buyuk Depressiyaning boshlanishini ko'rsatdi.

Urushdan keyingi birinchi global moliyaviy inqiroz 20-yil oxirida boshlangan 1957 yil va 1958 yil o'rtalarigacha davom etdi. U AQSH, Buyuk Britaniya, Kanada, Belgiya, Niderlandiya va boshqa kapitalistik mamlakatlarni qamrab oldi.

AQShda boshlangan moliyaviy inqiroz 1973 yil oxirida mamlakatlar qamrovining kengligi, davomiyligi, chuqurligi va buzg‘unchi kuchi bo‘yicha 1957-1958 yillardagi jahon moliyaviy inqirozini sezilarli darajada ortda qoldirdi va bir qator xususiyatlariga ko‘ra 1929-1933 yillardagi inqirozga yaqinlashdi.

1973 yilda OPEKga a'zo mamlakatlarning ariza berishlari bilan boshlangan birinchi energetika inqirozi ham yuz berdi, bu esa neft qazib olish hajmini qisqartirdi.

Qora dushanba 1987.

Meksikada moliyaviy inqiroz 1994-1995 yillarda yuz berdi.

1997 yil - Osiyo moliyaviy inqirozi

1998 yilda Rossiya inqirozi suveren defolt bilan yakunlandi.

2008 yilgi global moliyaviy inqiroz.