După ce a realizat un profit din tranzacțiile cu acțiuni, un comerciant se confruntă cu nevoia de a plăti impozite. Impozitarea tranzactiilor cu valori mobiliare nu este un lucru foarte complicat din punct de vedere al calculului, dar există unele subtilități și modalități de a minimiza impozitele.

În primul rând, să ne uităm la impozitarea investitorilor, adică. ce taxe plateste investitorul?și care este baza impozabilă.

Impozit pe obligațiunile de stat și municipale. Plățile cu cupoane pentru obligațiunile de stat și municipale nu sunt supuse impozitului.

Impozitul pe dividende. Impozitul pe dividende este cel mai mic impozit pe care îl plătește un investitor. Se ridică la 9% din suma dividendului. De obicei, dividendul este creditat în contul (brokeraj sau bancă) al acționarului în forma sa pură, fără impozit. Taxa este plătită chiar de companie. Astfel, dacă un acționar a fost acumulat, de exemplu, 1 rublă dividend pe acțiune, atunci acționarul va primi 91 de copeici pentru fiecare acțiune.

Alt venit din tranzacţiile cu valori mobiliare sunt impozitate la cota 13% .
Baza de impozitare este diferența de curs valutar dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare al unui activ (acțiuni, futures, opțiune) minus costurile directe de deservire a contului (broker, schimb, comisioane de depozit). Costurile precum taxele de internet nu sunt luate în considerare.

Merită să ne amintim că investitorul plătește impozit numai dacă a realizat profit în perioada 1 ianuarie - 31 decembrie. Mai mult, investitorul plătește profitul dacă nu este hârtie, ci real, adică. profitul a fost înregistrat în cursul anului.

Cine plătește impozit pe venitul din acțiuni?

Entitati legale, adică organizațiile plătesc impozite pe cont propriu.

Persoanele fizice, adică investitorii nu plătesc impozite pe cont propriu, doar în unele cazuri. Conform Codul fiscal broker este agent fiscal. Aceasta înseamnă că brokerul își asumă toate responsabilitățile de plată a impozitelor. Trebuie doar să știi că dacă la sfârșitul anului intri în acte (sau transferi acte către alt broker) și nu există bani în cont pentru a plăti impozitul, deși a existat un profit pentru perioada respectivă, atunci brokerul nu va șterge suma taxei ca un minus - pur și simplu nu va plăti taxa pentru dvs., ci o va transfera către informatii fiscale că impozitul nu putea fi reținut. În acest caz, înainte de 1 aprilie a anului următor, trebuie să depuneți în mod independent formular fiscal 3 Impozitul pe venitul personal pe venitul anului în curs, care nu va fi convenabil pentru toată lumea.

Impozitul pe dividende este plătit chiar de societate. Impozitul pe diferentele de curs valutar se plateste de catre broker, deoarece brokerul este agent fiscal.

Cum să reducem taxele? 6 moduri legale

Orice investitor se confruntă cu problema minimizării impozitelor la sfârșitul anului. Există puține modalități de a reduce legal impozitele, dar cu toate acestea există.

Prima cale. Când deschideți un cont de brokeraj, ar trebui să determinați imediat ce metodă de calcul a bazei impozabile va fi utilizată pentru a calcula tranzacțiile dvs. Există două astfel de metode: LIFOȘi FIFO. Cu metoda LIFO ultimele acțiuni cumpărate sunt anulate la vânzare. Cu metoda FIFO- primul.

Ce înseamnă? Să presupunem că un comerciant are în portofoliu acțiuni cumpărate la termen lung iar periodic face achizitii speculative ale acelorasi actiuni la Pe termen scurt. În acest caz, va fi neprofitabil pentru comerciant dacă, la închiderea pozițiilor speculative, brokerul vinde acțiuni achiziționate anterior la termen lung, adică folosind metoda FIFO. Comerciantul are nevoie ca la închiderea tranzacțiilor speculative să fie vândute ultimele acțiuni cumpărate, iar investiția sa să rămână neatinsă, adică. necesită metoda LIFO. Metoda LIFO este de preferat FIFO pentru investitorii pe termen lung.

Din păcate, metoda LIFO nu mai este folosită pentru a contabiliza tranzacțiile cu instrumente financiare din 2010. Acum, brokerii calculează profiturile numai folosind metoda FIFO. Asta înseamnă că dacă ai cumpărat un titlu pe termen lung, dar vrei să faci tranzacții pe termen scurt cu acesta, atunci pentru a distinge astfel de strategii va trebui să ai două conturi. Unul sub investiție pe termen lung, iar al doilea - pentru cele pe termen scurt.

A doua cale. Ar trebui să știi că d profiturile și pierderile din diferite investiții nu pot fi însumate. Situația ar fi logică dacă veniturile primite de la bursă ar fi însumate, de exemplu, cu pierderea primită de la managementul încrederii, și astfel baza de impozitare ar scădea. În practică, reiese că investitorii plătesc impozite doar pe profit, iar pierderile primite din alte investiții nu sunt luate în considerare. De fapt, este posibil să se adună profiturile și pierderile din tranzacțiile cu acțiuni tranzacționate public, futures și opțiuni, activ de bază care sunt indici și acțiuni.

Ce să faci într-o astfel de situație? Vă puteți asigura că numărul maxim de investiții este legat de unul singur cont de brokeraj, adică Merită să deschideți conturi cu un singur broker. Dacă aveți mai multe conturi de brokeraj cu diferiți brokeri, atunci merită să reduceți numărul lor la optimizare fiscală. În plus, unele active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale, pot fi achiziționate dintr-un singur cont pe platforme comune (pe MICEX).

A treia cale. Când transferați acțiuni de la un broker la altul, trebuie să luați un document confirmarea prețului de cumpărare al acțiunilor. Dacă acest lucru nu se face, atunci al doilea broker va considera că prețul de cumpărare al acțiunilor este zero, iar atunci când vinde astfel de acțiuni, investitorul va plăti impozit pe valoarea totală a vânzării și nu pe profit.

A patra metodă. Dacă la sfârșitul anului ați realizat profit din operațiuni, dar există poziții neprofitabile neînchise, atunci merită să le închideți la sfârșitul anului și să răscumpărați acțiunile vândute. Această operațiune se va reduce baza de impozitare. Doar nu înregistrați o pierdere b O mai mare decât profitul acumulat, în caz contrar prețul de cumpărare al acțiunilor va fi scăzut și la vânzarea ulterioară la un preț mai mare va trebui să plătiți impozit pe O profit mai mare.

A cincea metodă. La 1 ianuarie 2010 au intrat în vigoare noi reguli de contabilizare a pierderilor. Acum pierderea poate fi reportată timp de 10 ani, începând din 2010. Adică, dacă ați primit o pierdere în 2011, atunci o puteți transfera parțial sau total până în 2021. Această pierdere poate acoperi profitul perioadelor ulterioare. Doar să nu credeți că brokerul va calcula toate pierderile pentru perioadele trecute pentru dvs. - trebuie să le declarați singur la biroul fiscal și apoi să le furnizați brokerului atunci când trebuie să reduceți baza de impozitare.

A șasea metodă. Din 2011, doi deduceri de proprietate, care poate fi utilizat nu mai devreme de 2016. Prima deducere: dacă acțiunile sunt deținute de cel puțin 5 ani și aparțin sectorului inovației. Lista acestor acțiuni nu a fost încă stabilită. A doua metodă: dacă acțiunile au fost deținute timp de cel puțin 5 ani, acestea au fost necirculante pe toată durata deținerii lor și la momentul vânzării erau, de asemenea, necirculante. Puteți cumpăra și vinde astfel de acțiuni numai la in afara bursa.

Acțiunile cumpărate nu pot fi atinse, deoarece există în în format electronic. Unde și cum sunt depozitate, cât costă depozitarea, pot dispărea? Regulile de siguranță sunt simple, dar trebuie să le cunoașteți

Și investitor-broker-bursă: așa arată lanțul la prima vedere, datorită căruia tranzacționarea se realizează pe piața de valori mobiliare din Rusia. Totuși, asta nu este tot. Piața poate fi comparată cu un organism complex, a cărui viață este susținută de o serie de organe importante, care sunt de obicei numite participanți profesioniști. Unul dintre organele principale ale pieței de valori sunt depozitarii: în linii mari, aceștia pot fi comparați cu un depozit, deoarece acolo sunt luate în considerare valorile mobiliare achiziționate de client. De exemplu, dacă ați încheiat o tranzacție pentru cumpărarea de acțiuni la bursă, atunci depozitarul vă va înregistra ca noul proprietar al valorilor mobiliare.

În prezent, titlurile de valoare sunt emise în principal în formă electronică. Poate că doar cambiile există pe hârtie, a căror cumpărare și vânzare este însoțită de o examinare a autenticității lor. Este lung și scump. Dacă acțiunile au fost emise pe hârtie, atunci este evident că tranzacționare cu acțiuni ei, atunci când se încheie sute de mii de tranzacții pe zi, ar fi imposibil. Acum, o acțiune sau o obligațiune este o înregistrare electronică că sunteți proprietarul, de exemplu, a 1000 de acțiuni Irkutskenergo. Așa cum banii tăi sunt păstrați într-un cont de numerar la bancă, titlurile de valoare sunt păstrate în conturi speciale de custodie. Astfel, depozitarii în zilele noastre nu sunt un fel de seifuri mari, ci servere cu înregistrări electronice despre proprietarii de valori mobiliare.

Documentul care confirmă că sunteți acționar este un extras din contul de valori mobiliare, care, ca un carnet, indică câte și ce acțiuni aveți în cont.

Sub aripa Brokerului

Acum majoritatea rușilor companii de investitii au proprii lor depozitari. La încheierea unui acord cu un broker, un investitor, printre alte documente, semnează un document privind deschiderea unui cont de valori mobiliare. Înainte de efectuarea primei tranzacții, brokerul înregistrează clientul în depozitul de decontare al bursei: pentru MICEX - Centrul Național de Depozitare (NDC), pentru RTS - Societatea de Compensare a Depozitarului (DCC). Acești depozitari oferă tranzacții de schimb valutar, dar acțiunile vor fi deținute în depozitul brokerului. Procedura de înregistrare a unui client la depozitarul bursier durează o zi lucrătoare, astfel încât investitorul va putea intra în tranzacții abia în ziua următoare după semnarea unui acord cu societatea de brokeraj și depozitarul acesteia.

În plus, depozitarii interacționează cu registratorii (sau registratorii), care păstrează, de asemenea, înregistrări ale drepturilor acționarilor, dar lucrează pentru emitenți. Adică, în baza unui acord cu compania, aceștia stochează informații despre proprietarii titlurilor sale. Astfel, registratorul Gazprom este SR-DRAGa CJSC, Rosneft este Reestr-RN LLC, RAO UES din Rusia este Status CJSC. Un singur registrator poate deservi mai multe companii simultan. Dacă se dorește, un acționar își poate păstra acțiunile în registru și nu în depozitul brokerului. Mulți acționari fac acest lucru, dar aceasta este mai probabil o consecință a vremurilor de privatizare: acum sunt încă destul de mulți oameni care au primit acțiuni cu bonuri și încă nu au luat nicio măsură pentru a vinde valorile mobiliare, ci au primit doar dividende dacă compania. le-a plătit și a participat intalnire generala acţionarilor.

Un acționar nu poate vinde acțiuni listate la bursa de înregistrare la bursa de valori. Pentru a efectua o tranzacție de schimb, un investitor trebuie să încheie un acord cu un broker și să transfere valorile mobiliare către depozitar. Dar este posibilă vânzarea acțiunilor deținute în registru pe piața extrabursieră. Și cu majoritatea titlurilor de valoare de rangul al treilea care nu sunt tranzacționate pe piața valutară, tranzacțiile se încheie astfel.

Transferul valorilor mobiliare de la registru la depozit durează de la una la câteva zile lucrătoare și nu va fi gratuit. Dacă despre care vorbim despre acțiunile tranzacționate la bursă, apoi transferul lor către un broker are sens. Veți putea vinde titluri Gazprom stocate în registru pe piața over-the-counter, dar cumpărătorii vă vor oferi un preț semnificativ mai mic decât prețul de schimb.

Trebuie remarcat faptul că în Rusia există mulți depozitari independenți care nu fac parte din niciun grup de investiții. Cu toate acestea, avantajele deservirii într-un depozit sub aripa unui broker sunt evidente. „În primul rând, veți fi de fapt servit de o singură companie, acest lucru vă va permite să evitați documentele inutile și să economisiți timp. În al doilea rând, brokerii și depozitarii care lucrează cu aceștia sunt interesați să atragă clienți, așa că deseori stabilesc tarife de servicii mai mici. În plus, este mult mai convenabil pentru un investitor să își stocheze toate titlurile într-un singur depozit, și nu la zece registratori diferiți, și în același timp să poată efectua tranzacții cu acestea”, notează șeful depozitarului Brokercreditservice. Olga Alekseeva.

Cu toate acestea, există și un revers al unei astfel de cooperări. Conform acordului standard, brokerul poate furniza titlurile dumneavoastră altor clienți pt tranzacționarea în marjă. Astfel, acțiunile pot fi utilizate în timpul zilei de tranzacționare fără știrea dvs. Desigur, actele îți vor fi returnate, dar adevărul este că brokerul ia un comision pentru furnizarea de hârtii pe credit și, astfel, câștigă bani în plus pentru el însuși.

Pe lângă scopul lor principal - înregistrarea drepturilor de proprietate asupra valorilor mobiliare - depozitarii oferă și alte servicii, de exemplu, asistarea în exercitarea drepturilor corporative ale clienților lor. Mai simplu spus, ei devin intermediari între investitor și emitent: informează despre adunările acționarilor, participă la acestea în numele clienților și, cel mai important, primesc și plătesc dividende pe acțiuni. „Primim informații despre evenimentele corporative viitoare, cum ar fi adunările acționarilor, întocmim liste cu proprietarii de valori mobiliare care sunt înregistrate în depozitul nostru și le transmitem registratorului. Adică confirmăm de fapt titularului registrelor dreptul proprietarilor la acțiuni. Dividendele se acumulează și prin intermediul depozitarului. Astfel, investitorul - care este deosebit de important dacă deține acțiuni la diferite companii - nu trebuie să retragă bani de la un număr de registratori; fondurile sunt transferate într-un cont de brokeraj și pot fi utilizate imediat pentru noi tranzacții”, notează Olga Alekseeva. .

Listă de prețuri

Ca și în cazul oricărui serviciu, va trebui să plătiți pentru serviciile de depozitare. Un cont de valori mobiliare vă va fi deschis gratuit, dar stocarea titlurilor de valoare pe acesta poate deveni o cheltuială majoră. Astfel, depozitarul băncii VTB 24 urma să perceapă o taxă pentru stocarea acțiunilor în valoare de 0,02% pe an din valoarea lor de piață (cel puțin 2 USD pe lună) de la investitorii care au participat la IPO-ul „poporului”. Cu toate acestea, din cauza semnificației sociale a problemei, banca a inversat această decizie.

Prin urmare, la încheierea unui contract de brokeraj, este necesar să aflați valoarea comisionului pentru stocarea acțiunilor în depozit și costul deservirii atunci când faceți tranzacții. Situația actuală este că majoritatea celor mai mari brokeri nu percep bani pentru deținerea de acțiuni dacă nu faci tranzacții. Se crede că costul serviciilor de depozitare este „conectat” la comisia de brokeraj.

Dacă efectuați în mod regulat tranzacții pe MICEX, este posibil să fiți nevoit să plătiți depozitarului o anumită sumă (Vezi tabelul). În plus, depozitarii de decontare - NDC și DCC - taxează brokerilor bani pentru serviciile lor, pe care brokerii înșiși, la rândul lor, îi pot transfera clienților care au efectuat tranzacții în cursul lunii.

Tarife pentru serviciile de depozitare a acțiunilor

MICEX

Companie	La efectuarea tranzactiilor	In lipsa operatiilor
Alor	100 de ruble. pe luna	Gratuit
Brokercreditservice	177 rub. pe luna	Gratuit
VTB 24	Gratuit	Gratuit
KIT finantare	Gratuit	Gratuit
Deschidere	Gratuit	Gratuit
Broker renascentist	11,8 frecare. pe luna	11,8 frecare. pe luna
Dialog Troika	Gratuit	Gratuit
Finam	150/450 rub. pe luna	Gratuit
Zerich	Gratuit	Gratuit

Potrivit directorului executiv al IC Zerich Alexandra Șceglova, acum brokeri cu o cantitate mare clienții nu transferă taxele NDC clienților. În primul rând, sunt foarte greu de calculat și de distribuit corect între toți clienții activi. În al doilea rând, brokerii care percep o taxă fixă ​​în depozitele lor își compensează propriile cheltuieli pentru plățile NDC. Iar comisioanele mici de depozit (sau deloc comisioane) pot fi un factor decisiv atunci când un investitor alege un broker. Totodată, în tarifele unora dintre ele găsiți taxe atât pentru stocare, cât și pentru tranzacții. De exemplu, la ITinvest, conform unuia dintre planurile tarifare, clientul va fi taxat cu „30 de ruble. pentru modificarea poziției nete pentru fiecare emisiune a Băncii Centrale.” Aceasta înseamnă că dacă cumpărați și apoi vindeți 100 de acțiuni LUKoil în timpul zilei, nu veți fi taxat cu nimic, deoarece nu va exista nicio modificare în cont. Și dacă vindeți doar 30 de acțiuni și lăsați 70, va costa 30 de ruble. Conform aceluiași plan tarifar, ITinvest vă va percepe 0,025% pe lună pentru stocarea valorii acțiunilor. Dacă aveți acțiuni în valoare de 300 de mii de ruble, va costa 75 de ruble. pe luna.

Bani dimineața - scaune seara

Deci, ați încheiat un acord cu un broker, ați deschis un cont de valori mobiliare și ați transferat fondurile necesare pentru achiziționarea de valori mobiliare. Ce se întâmplă în continuare? De exemplu, decideți să cumpărați acțiuni ale unei companii pe MICEX: trimiteți o comandă de cumpărare, încheiați o afacere cu vânzătorul - actele sunt ale dvs. Cu toate acestea, acțiunile sunt transferate efectiv în contul dvs. doar seara. „La finalul zilei, NDC trimite depozitarului nostru o decontare pentru tranzacțiile încheiate în favoarea fiecărui client. Comparăm aceste informații cu datele primite de la broker, după care transferăm valorile mobiliare în conturile clienților”, explică Olga Alekseeva. Nu contează câte tranzacții de cumpărare sau vânzare ați efectuat în timpul sesiunii de tranzacționare: la sfârșitul zilei, toate datele sunt însumate. Dacă un client a cumpărat 100 de acțiuni și apoi a vândut 90, atunci, în consecință, 10 titluri vor fi creditate în contul său.

Decontările între cumpărător și vânzător apar oarecum diferit dacă tranzacția este încheiată pe piața over-the-counter, de exemplu pe Board-ul RTS sau pe piața clasică RTS. „Dacă decontările pentru o tranzacție încheiată pe piața valutară se efectuează înainte de sfârșitul zilei, atunci pe piața over-the-counter există perioade standard de decontare - trei plus doi. Adică, în a treia zi după încheierea tranzacției, valorile mobiliare sunt livrate, iar în a doua zi după livrarea valorilor mobiliare are loc plata acestora”, spune Olga Alekseeva.

În ceea ce privește tranzacțiile de arbitraj, adică cumpărarea de acțiuni pe un site și vânzarea lor pe alt site, aici apar unele dificultăți. Pentru a efectua o astfel de tranzacție, clientul trebuie să depună un ordin de transfer de valori mobiliare de la NDC la DCC sau invers. Costul unei astfel de traduceri poate fi de aproximativ 1000 de ruble. in functie de numarul de actiuni.

Siguranța pe primul loc

Fluxul mare de date care este schimbat constant între participanții la piața valorilor mobiliare necesită o protecție serioasă adecvată. Pentru a proteja informațiile, depozitarii folosesc un sistem electronic de gestionare a documentelor, semnătură digitală electronică și chei de criptare. „Există anumite cerințe pentru sistemul de contabilitate depozitar: informațiile trebuie copiate și protejate de influența externă. Toate programele utilizate de depozitar funcționează numai în rețeaua internă. Extrasele de cont de valori mobiliare sunt emise numai pe hârtie. Există mărci de securitate speciale pe declarația în sine - acestea sunt numere unice înregistrate în sistemul nostru. Orice declarație care a fost predată deponentului poate fi ridicată și verificată după număr”, spune Olga Alekseeva. În plus, mulți depozitari diferențiază drepturile de acces ale angajaților la informațiile despre clienți.

În același timp, apar cazuri de „lipsuri”, deși depozitarilor, deloc surprinzător, nu le place să vorbească despre ele. „De regulă, modificările neautorizate ale conturilor clienților din depozite apar ca urmare a unei erori de personal sau ca urmare a unei defecțiuni software”, notează vicepreședintele consiliului de administrație al Asociației Profesionale a Registratorilor, Agenților de Transfer și Depozitarilor ( PARTAD) Petr Lanskov. Cazurile de pierdere pot apărea și din vina deponentului însuși. Cert este că, deși extrasul de cont în sine nu este o garanție, acesta ar trebui păstrat într-un loc sigur. Există cazuri cunoscute în care escrocii, după ce au obținut un document, au falsificat o procură notarială și au transferat acțiuni din cont către alt depozitar, apoi le-au vândut.

Potrivit lui Peter Lanskov, de obicei, astfel de dispute sunt rezolvate direct între depozitar și deponent, dar uneori este vorba chiar și de proceduri judiciare. „Pentru ca cazul să devină public, anularea trebuie să depășească capacitățile depozitarului, adică să fie suficient de mare. În caz contrar, se caută arhiva tranzacțiilor și se află în ce moment și pe ce bază au fost anulate acțiunile. În cazul în care se dovedește că proprietarul titlurilor de valoare nu a dat instrucțiuni pentru operațiune, acțiunile îi vor fi rambursate prin cumpărarea lor la piata deschisași recreditat în contul său. În acest caz, pierderile depozitarului pot fi compensate prin asigurare conform contractului său de asigurare de răspundere profesională”, adaugă Petr Lanskov.

Interesant, în Rusia, spre deosebire de majoritatea țările dezvoltate, nu există nicio structură a Depozitarului Central (CD) care să colecteze și să stocheze informații despre toți proprietarii de valori mobiliare. Acest subiect se discută de mulți ani, se discută diverse opțiuni pentru crearea unui CD, dar până acum totul rămâne doar în cuvinte. În același timp, potrivit participanților pe piața valorilor mobiliare, datorită Depozitarului Central, o serie de probleme ar fi rezolvate: în special, procedura de decontare a tranzacțiilor ar fi simplificată, ceea ce ar crește securitatea acestora și ar reduce costul serviciilor. pentru investitori.

Sursă: "D`" nr. 4 (43) / 25 februarie 2008

Cel mai adesea, clienții schimbă brokeri din cauza preferințelor personale, a defecțiunilor tehnice, a comisioanelor mari și a recenziilor negative din presă, au declarat marile companii de brokeraj pentru RBC. Cum să alegi un nou broker și să-ți transferi contul către el?

Foto: Alexey Kudenko / RIA Novosti

Pentru a afla de ce nu sunt de obicei mulțumiți clienții în serviciile de broker, un corespondent RBC a discutat cu reprezentanții celor mai mari cinci companii de brokeraj cu cea mai mare cifră de afaceri pe baza rezultatelor din iulie 2017. Potrivit Bursei din Moscova, acestea sunt FG BCS, Otkritie Broker, Finam, Renaissance Broker și Sberbank. Pe baza acestui sondaj, RBC a identificat cele mai comune motive pentru a schimba un partener financiar pentru care să lucreze bursa, și, de asemenea, a aflat cum un client poate schimba un broker cu inconveniente și cheltuieli minime pentru el însuși.

De ce schimbă brokerii?

Toți primii 5 participanți la piață chestionați de RBC sunt de acord că, în majoritatea cazurilor, clienții schimbă brokeri atunci când calitatea serviciului nu mai corespunde așteptărilor lor. Cu toate acestea, nimeni nu a oferit statistici detaliate cu privire la tranziția clienților către concurenți.

Setul standard de așteptări este serviciu convenabil, un mic comision pentru deservirea contului și efectuarea operațiunilor de tranzacționare și fiabilitatea brokerului, explică expertul FG BCS Ivan Kopeikin. El nu a indicat motivele pentru care clienții părăsesc BCS Federal Group în răspunsul său la solicitarea RBC.

Șef de departament pentru lucrul cu indivizii Grupul Financiar Finam Dmitri Lesnov a remarcat că, din moment ce liderii pieței de valori au în general politici tarifare similare și un set de servicii,,> ,> motivele pentru schimbarea unui broker cu altul sunt cel mai adesea legate de calitatea serviciului, de exemplu, viteza și tehnologia acestuia. Potrivit acestuia, există clienți dezertori care vor să testeze un nou broker, dar de obicei revin. „Aproximativ 0,5% din baza de clienți pleacă. Dar apoi se întorc. În plus, de regulă, clienții vin la noi de la brokeri mai mici”, adaugă Lesnov.

Retragerea fondurilor clientului dintr-un cont de brokeraj, de regulă, are loc dacă clientul își atinge obiectivele financiare, spune deputatul director general„Deschiderea unui broker” Vladimir Krekoten. Cu toate acestea, finanțatorul notează că, în compania sa, apariția publicațiilor negative despre Otkritie Bank (parte a holdingului cu același nume) la începutul lunii august a condus la o ușoară creștere a retragerilor de fonduri față de indicatorul obișnuit. În același timp, frecvența deschiderii de noi conturi și volumele de reaprovizionare a acestora nu au scăzut, asigură Otkritie Broker. „Acest lucru sugerează că sunt în principal clienții mai în vârstă cei care sunt susceptibili de panică, care, credem noi, ar fi putut să fi primit comentarii negative de la concurenții noștri”, explică comportamentul clienților din jur. ultimele evenimente Krekoten.

Lansarea de noi servicii pentru investiții și apariția de noi oferte de la concurenți pot provoca și un flux de clienți către aceștia, spune vicepreședintele, șeful departamentului piețe globale. Sberbank CIB Andrei Shemetov. El susține că în ultimele luni Sberbank a văzut un aflux de clienți din alte companii de brokeraj și atribuie acest lucru apariției unei noi aplicații de management al investițiilor, Sberbank Investor. Cu toate acestea, alți brokeri au și platforme mobile similare. Motivele pentru care clienții părăsesc serviciul de presă al Sberbank organizatie financiara nu l-am deschis.

CEO-ul Renaissance Broker, Vasily Frolovichov, susține că compania sa nu a studiat motivele pentru care clienții pleacă. Cu toate acestea, potrivit lui, cel mai adesea investitorii se schimbă companii de brokeraj, dacă găsesc comisioane mai profitabile pentru efectuarea operațiunilor pe bursă sau au reclamații cu privire la infrastructura tehnologică a brokerului - platforme sau aplicații de tranzacționare.

Găsiți cel perfect pentru obiectivele și cerințele dvs. financiare pentru prima dată și pentru totdeauna broker financiar imposibil, conform tuturor experților intervievați. „Ceea ce pare acum poate să nu mai fie așa după un timp. Mai mult, fiecare broker lucrează pentru a-și dezvolta serviciile și poate oferi un serviciu mai bun și mai convenabil”, explică Vasily Frolovichv.

Cum se transferă un cont

Procedura de transfer de fonduri dintr-un cont de brokeraj la o altă companie este aproape aceeași pentru toți respondenții. Nu este necesar să închideți vechiul cont, deoarece nu există restricții privind numărul de conturi deschise la bursă, cu excepția persoanelor fizice conturi de investitii(IIS) - poate fi doar unul. „În acest caz, pentru a transfera la un alt broker, trebuie să deschideți un nou IIS și să îl închideți pe cel vechi în 30 de zile, anunțând biroul fiscal”, explică Shemetov.

Este indicat să închideți un cont vechi (nu un IIS) doar dacă brokerul percepe un comision pentru întreținerea lui, adaugă Ivan Kopeikin. Deci, în orice caz (chiar dacă nu există tranzacții), o dată pe lună, BCS va șterge de la 177 la 354 de ruble. în funcție de tarif, „Finam” costă 177 de ruble, iar „Otkritie Broker” și Sberbank nu percep comision pentru menținerea unui cont. Renaissance Broker percepe 5 mii de ruble. Cu toate acestea, chiar și contra cost, vechiul cont poate fi util, spun reprezentanții brokerilor. Pentru investitorii activi, este important să existe un canal de tranzacționare de rezervă pe bursă dacă brokerul principal platforma de tranzactionare lucrează intermitent”, explică Frolovichev.

Puteți retrage active dintr-un cont în altul din formular Bani, sau poate fi sub formă de titluri, continuă Dmitri Lesnov. „Primul este mai simplu: nu trebuie să oferiți nicio informație de la brokerul anterior către cel nou”, spune el.

Foto: Oleg Kharseev / Kommersant

Un investitor care alege prima opțiune va trebui să vândă mai întâi titlurile de valoare și apoi prin intermediul lui Zona personală trimite acești bani prin transfer într-un alt cont. Pentru retragerea de fonduri în ruble de la primii 5 brokeri, nu va trebui să plătiți numai FG „BCS” și „Finam” pentru transferurile de ruble, în moneda straina comisionul va fi de 0,07% din suma . Otkritie Broker va percepe 10 ruble pentru această operațiune. pentru retragerea sumei în moneda nationalași 0,15% pentru retragerile în valută. Renaissance Broker și Sberbank nu au postat aceste date pe site-urile lor web și consultanții linia fierbinte, la care RBC a apelat pentru clarificări, nu au putut furniza astfel de informații.

În plus, un client care decide să retragă fonduri în numerar poate pierde o parte din capitalul său, deoarece atunci când vinde titluri de valoare este privat de venituri potențiale din acestea, își amintește expertul.

Dacă investitorul decide să transfere valori mobiliare într-un cont nou, va trebui să primească instrucțiuni de retragere și depunere atât de la vechiul broker, cât și de la noul broker. Acest lucru va trebui făcut direct la birourile brokerilor sau de la distanță folosind o semnătură electronică. În plus, investitorul va trebui să solicite vechiului broker înregistrări ale prețurilor la care au fost achiziționate inițial valorile mobiliare. „Asta pentru ca noul broker să calculeze corect impozitul pe ei. În caz contrar, dacă clientul decide să vândă titluri dintr-un cont nou, va trebui să plătească 13% (impozit pe venitul personal) la întreaga vânzare, și nu la diferența dintre cumpărarea și vânzarea acestor titluri”, explică Dmitri Lesnov.

Nici brokerii mari, nici cei mici nu vor îndrăzni să spună ce este mai profitabil - să transfere pur și simplu titluri de valoare sau să le vândă și să transfere bani. „De exemplu, ar trebui să țineți cont de comisionul de brokeraj pentru retragerea fondurilor în funcție de moneda în care se întâmplă acest lucru”, spune Alexey Kondrashov, șeful departamentului de clienți la Russ-Invest Investment Company. — Dacă comisionul este fix, atunci puteți lucra cu el. Dacă este un procent din sumă, atunci cheltuiala va fi mai semnificativă. Un lucru este să plătești 10 ruble. pentru milionul retras, încă - 0,1% din acesta, aceasta este deja 1 mie de ruble.”

De asemenea, atunci când alegeți un transfer în bani sau în hârtii, este necesar să țineți cont de mișcare portofoliul de investiții. „De exemplu, dacă o acțiune a fost achiziționată condiționat pentru 100 de ruble și, în momentul transferului către un alt broker, valora deja 200 de ruble, atunci impozitul pe diferență a fost transferat către valori mobiliare va fi de 13 ruble, iar dacă le vindeți pentru a retrage bani, atunci impozitul va fi calculat pe valoarea vânzării de 200 de ruble și veți primi deja 26 de ruble. » ,” Kondrashov dă un exemplu.

Care broker este mai bun

Cele trei criterii principale care ar trebui urmate atunci când alegeți un nou broker sunt fiabilitatea acestuia, politica tarifară și calitatea serviciului, spune Kopeikin.

Ar trebui să acordați atenție fiabilității structurii în primul rând, deoarece asigurarea DIA (până la 1,4 milioane de ruble) nu se aplică pentru conturi de brokeraj, adaugă Shemetov. Nivelul de fiabilitate și poziția pe piață, în special, pot fi verificate în ratingurile publicate în mod regulat ale operatorilor principali ai Bursei din Moscova și în ratingul corespunzător al National agenție de rating, sugerează Krekoten. În plus, puteți urmări forumurile de comercianți, unde recenziile, în special cele negative, apar foarte repede.Cu toate acestea, nu ar trebui să uităm de subiectivitatea oricăror recenzii, subliniază participanții de pe piață. Ca surse principale de informații, experții sugerează monitorizarea forumului agregatorului de rating despre activitati de brokeraj, un site web pentru comercianți de Timofey Martynov și portalul „Banks.ru”.

Comisioanele percepute de brokeri variază adesea în funcție de mărimea tranzacției, așa că un investitor care acordă atenție acestui criteriu trebuie să își bazeze opțiunile de investiție, spun experții. De exemplu, la Renaissance Broker și Sberbank comisionul de brokeraj pentru tranzacțiile pe diverse piețe este de 0,01-0,1% din valoarea tranzacției, la FG BCS - de la 0,01 la 0,05%, la Finam încă mai puțin - de la 0,01 la 0,04%. Iar la Otkritie Broker comisionul este de la 0,01 la 0,2%. Totul depinde de plan tarifar, care ține cont de activitatea investitorului, volumele de tranzacționare (cu cât comisionul este mai mare, cu atât este mai mic), platforma (bursă, Moscova, Sankt Petersburg sau american) și instrumentul financiar.

Pe piața over-the-counter, unde tranzacția se desfășoară fără medierea schimbului, cele mai mici comisioane pe valoarea tranzacției sunt de la Finam - 0,118% (nu mai puțin de 1.450 de ruble), de la Sberbank și Otkritie Broker - 0,17 % fiecare (nu mai puțin de 1.475 de ruble .), iar cel mai mare - pentru grupul financiar "BCS" - 0,236% (cel puțin 1.770 de ruble)

O excepție de la primii 5 brokeri este Renaissance Broker. Angajatul său a spus că tarifele de aici ar fi mai puțin competitive în comparație cu tarifele brokerilor specializați în lucrul cu clienți privați și persoane fizice, întrucât aceștia sunt specializați doar în clienți profesioniști.Directorul general Vasily Frolovichev a explicat că vorbim de clienți cu venituri mari care face tranzactii pentru cantități mari zilnic. Acest lucru este confirmat de datele de la Bursa din Moscova: în ceea ce privește numărul de participanți pe piață înregistrați și activi, Renaissance Broker nu a fost inclus în top 25 pentru iulie și lunile precedente. Dar în ceea ce privește cifra de afaceri comercială, a ocupat a patra poziție, având tranzacții finalizate în valoare de 99,4 miliarde de ruble. în iulie 2017.

De asemenea, se poate percepe o taxă pentru întreținerea contului și ca remunerație a unui broker, în funcție de volumul tranzacțiilor efectuate pentru perioadă de raportare. „Puteți compara politicile tarifare folosind acești parametri și puteți prelua datele de pe site-ul web al brokerului, dar nu uitați de taxele ascunse”, spune Vladimir Krekoten. Potrivit lui Frolovichev, monitorizarea prețurilor ar trebui efectuată nu numai atunci când alegeți un broker, ci și în timpul procesului de servicii, pentru a lua o decizie în timp util de a trece la un broker cu o atitudine mai loială - deoarece prețurile se pot schimba.

Cel mai important factor în alegerea unui broker este calitatea serviciului, este convins Krekoten. Mai mult, fiecare investitor, de regulă, înțelege acest criteriu în felul său, adaugă Andrey Shemetov. „Fiecare client își prețuiește brokerul pe baza calităților pe care personal le consideră critice. De exemplu, comoditatea de a depune și retrage rapid fonduri dintr-un cont bancar într-un cont de brokeraj și invers, precum și posibilitatea de a verifica starea portofoliului de investiții de pe un dispozitiv mobil și de a efectua o tranzacție”, spune finanțatorul. exemplu.

Ivan Kopeikin vă sfătuiește să vă întrebați în prealabil despre varietatea de servicii oferite. De exemplu, este posibil să lucrezi cu active străine, opțiuni, precum și cu un antrenor de stoc sau un consultant personal, explică finanțatorul. De obicei, jucători majori ei încearcă să ofere toate aceste servicii astfel încât clientul să nu aibă nevoie să apeleze la alte firme pentru servicii speciale, rezumă el.

Acordul cu banca depozitară anterioară, Bank of New York Mellon (BNY Mellon), a fost încheiat în aprilie 2011, când Sberbank a lansat programul certificate de depozit. Apoi Sberbank a considerat JPMorgan printre concurenți (au inclus și depozitarii Citi și Deutsche Bank), reiese din comunicatul de presă al băncii de stat. De asemenea, a mai spus că Sberbank cooperează cu BNY Mellon în domeniul afacerilor de decontare, al creditării sindicalizate și al operațiunilor de documentare. În septembrie 2012, London Listing Authority bursa de valori a inclus Sberbank ADR în lista oficială platforma de tranzactionare. Apoi s-a raportat că 15% din acțiuni au fost convertite în ADR.

Acționarul minoritar a susținut cotațiile VTB

În iunie 2014, pe piața de valori a apărut un deficit de acțiuni VTB din cauza faptului că un mare acționar minoritar al băncii, Fondul Suveran Norvegian, și-a schimbat depozitarul. Fondul deținea 4,3% din acțiunile VTB, iar la schimbarea depozitarului fondului, brokerii au retras hârtia de pe piață: pentru a transfera acțiunile de la un depozitar la altul, acestea trebuie să fie în bilanţ. Rentabilitatea acțiunilor VTB a depășit atunci 300%.

De regulă, motivul pentru care banca depozitară se modifică este tarifele mai favorabile ale unui depozitar în comparație cu cel anterior sau serviciul mai convenabil, spune Vladislav Kochetkov, președintele Consiliului de Administrație al Finam. „Multe companii folosesc serviciile JPMorgan ca depozitar, acest lucru se datorează atât confortului serviciului, cât și, într-o oarecare măsură, politicii tarifare a băncii”, confirmă Alexander Losev, CEO al Sputnik Capital Management. Există posibilitatea ca depozitarul însuși să refuze un client care se află sub sancțiunile SUA, argumentează Kochetkov: „Cu toate acestea, în cazul Sberbank, putem doar să presupunem”.

La schimbarea băncii depozitare, nu vor exista modificări semnificative pentru deținătorii de chitanțe, a asigurat un reprezentant Sberbank. „Pentru investitori, nimic nu ar trebui să se schimbe: de fapt, Sberbank schimbă pur și simplu seiful în care stochează ADR-urile”, explică Kochetkov. Comerciantul de acțiuni BCS Maxim Ryabov notează că o schimbare a depozitarului ar putea afecta în continuare comportamentul investitorilor și costul încasărilor Sberbank. „Dacă, în acordul cu noul depozitar, cota acțiunilor băncii de stat convertite în ADR crește cu câteva procente, atunci acest număr de încasări va fi deschis pentru arbitraj - cumpărarea și vânzarea simultană a acțiunilor Sberbank la bursele din Londra și Moscova, ” explică Ryabov.

Potrivit acestuia, titlurile băncii de stat tranzacționate la Londra costă cu 2–2,5% mai mult decât cele tranzacționate la Bursa din Moscova, dar fereastra de conversie a valorilor mobiliare locale în ADR este închisă, deci este imposibil să profităm de această diferență. Totuși, notează comerciantul, chiar dacă ponderea ADR în acțiunile Sberbank va crește, doar speculatorii vor profita de acest lucru - fluctuațiile cotațiilor băncii vor fi nesemnificative.