Investuotojo balanse, siekiant užtikrinti geresnį grąžos/rizikos santykį. Kartais jis taip pat vadinamas „portfeliu“ vertingų popierių".

Į investicijų portfelį įtraukto turto santykis lemia jo struktūrą. Dažniausiai jie sudaromi iš šio finansinio turto:

• Valiutos
• Taurieji metalai
• Tikra investicija

Pavyzdžiui, investicinį portfelį gali sudaryti toks vertybinių popierių rinkinys:

• 15% „Sberbank“ akcijų
• 10% „Gazprom“ akcijų
• 10% „Lukoil“ akcijų
• 8% MMC Norilsk Nickel akcijų
• 7% „Yandex“ akcijų
• 30% OFZ obligacijų
• Po 5% PIK ir LSR obligacijų
• po 5% Baltijos lizingo ir SME-Leasing obligacijų

Atkreipkite dėmesį, kad nagrinėjamą vertybinių popierių portfelį sudaro tik akcijos ir obligacijos, nes tai yra likvidžiausios ir pelningiausios investicijų rūšys. Investuotojams likvidumas yra nepaprastai svarbus, ypač kai kalbama apie dideles pinigų sumas. Niekas nenori parduoti savo turto metų metus, kai pinigų reikia skubiai. Todėl daugelis investuotojų sutelkia savo santaupas į tokio tipo vertybinius popierius.

Tokiame portfelyje akcijos suteikia pagrindines pajamas, o obligacijos – nedideles pajamas, tačiau sumažina riziką ir balanso nepastovumą. Jei perkate tik akcijas arba tik obligacijas, greičiausiai šis derinys bus arba per daug rizikingas, arba žemo pajamingumo. Ir jei išlaikysite šias dvi vertybinių popierių rūšis tam tikromis proporcijomis, tai užtikrins idealų rizikos ir grąžos balansą.

Pagrindiniai vertybinių popierių portfelio kūrimo tikslai

1. Gauti geras pajamas, kurios yra didesnės nei infliacija
2. Pinigų saugojimas turte
3. Atskirų įmonių rizikos mažinimas, ženkliai neprarandant pelningumo

Daugiau apie vertybinius popierius, jų nuosavybės privalumus ir jų įsigijimo būdus skaitykite straipsniuose:

2. Investicinio portfelio diversifikavimas – kas tai yra ir kaip tai padaryti

Iš karto siūlau plačiau aptarti svarbų klausimą, susijusį su pelningumu ir rizika investuojant. Bet kokia investicija yra susijusi su tam tikra rizika.

Kol nerizikuosi, neuždirbsi

Be to, kaip taisyklė, kuo didesnė rizika, tuo didesnis galimas pelningumas. Todėl investicinis vertybinių popierių portfelis sudaromas atsižvelgiant į optimalų pelno ir rizikos balansą konkrečiam investuotojui. Pavyzdžiui, kažkas yra pasirengęs rizikuoti puse savo pinigų, tačiau jų pajamų potencialas yra 100%, o kažkas nori prarasti tik 10%, turėdamas 25% uždarbio potencialą (daug mažiau nei rizikingesnis variantas).

Rizika paprastai skirstoma į dvi rūšis:

1. Sistema. Jie apima tik vienos šalies ekonomikos situaciją. Jeigu investuosite visus pinigus į skirtingus vertybinius popierius vienos šalies viduje, diversifikacija nepadės išvengti nuostolių dėl krizės.
2. Nesisteminis. Taikoma tik vienam emitentui.

Norėdami sumažinti riziką, naudokite paprasčiausią metodą: diversifikaciją. Tai yra skirtingo turto pirkimas, siekiant sumažinti konkrečios investicijos riziką. Pavyzdžiui, niekas nėra apsaugotas nuo stipraus „griūties“ joje esant kokiai nors force majeure aplinkybei. Posakis „nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį“ visiškai atspindi to, kas pasakyta aukščiau.

Paskirstydami lėšas įvairiems turtams, sumažiname bendrą riziką ir padarome vienodesnę pajamingumo kreivę. Tačiau tokiu būdu sunku apsisaugoti nuo sisteminės rizikos.

Yra šie diversifikavimo tipai:

1. Pagal pramonės sektorių(bankų sektorius, naftos pramonė, metalurgai ir kt.);
2. Pagal turto tipą (akcijos, obligacijos, opcionai, ateities sandoriai, metalai, valiutos ir kt.);

vadinamas toks, kuris apima bent kelis ūkio sektorius ir skirtingi tipai turto. Taip sumažinama rizika, susijusi su atskirais vertybiniais popieriais ir ekonomikos sektoriais. Pavyzdžiui, jei naftos pramonėje ištiks krizė, galbūt metalurgai patirs pakilimą. Dėl to nuostoliai kompensuojami pelnu kitoje pramonės šakoje.

Kaip apskaičiuoti galimą investicijų riziką ir pelningumą, skaitykite straipsnyje:

3. Dažnos klaidos kuriant investicijų portfelį

1. Prasta diversifikacija. Pavyzdžiui, investuokite visus savo pinigus į vieną ekonomikos sektorių. Tai gali neturėti jokios įtakos rezultatui, kol pramonė neateis sunkių laikų.
2. Per daug diversifikacijos. Nėra prasmės pirkti per daug turto savo portfeliui. Pakanka 8-10. Jei jų yra 20 ir daugiau, tada, pirma, diversifikacijos efektas, priešingai, gali pradėti kristi, antra, sunku sekti tokį aktyvų skaičių, trečia, nepirksime geriausio. mūsų pramonė, nes Paprastai tokių vertybinių popierių yra nedaug. Todėl verta laikytis kiekybės protingumo.
3. Didelis vieno turto procentas. Pavyzdžiui, į vieną įmonę investuoti 50 proc. Tai sukels didelę priklausomybę nuo jo eigos. Galbūt atspėsite teisingai ir net uždirbsite žymiai daugiau nei pirkdami kitas akcijas. Tačiau šiuo atveju mes svarstome riziką ir klaidas. Toks vienos akcijos antsvoris būtų pernelyg rizikingas.
4. Blogas metas investuoti. Pavyzdžiui, nusprendėte investuoti augimo piko metu 2008 m. Tais metais akcijų indeksas krito 70% (kai kurios akcijos atpigo 90-95%). Ir kad ir kaip investuotojas perskirstytų lėšas, nuostoliai vis tiek būtų labai dideli. O jei priešingai, 2009 metais būtų investavęs į patį dugną, tai metų pelnas galėjo būti 100% ar net 300% per metus. Laiko faktorius vaidino svarbų vaidmenį. Skirtumas tik 1 metai, o kažkas gaus -70%, o kažkas +100%, tais pačiais principais formuojant savo komplektą.
5. Stop loss nenaudojamas. Nepaisant to, kad taikant ilgalaikį požiūrį nėra įprasta teikti apsauginius užsakymus, vis tiek turite apriboti savo nuostolius krizės atveju. Pavyzdžiui, jei vertybinis popierius nukrenta 10 %, gali būti verta jį parduoti, nes jis gali dar labiau nukristi.
6. Prastas likvidumas. Vienas iš svarbius principus investavimas: aukšto likvidumo koeficiento palaikymas. Atsiradus nepalankiai tendencijai, visada bus galimybė greitai uždaryti sandorį. Jei to nepaisysime, galime susidurti su situacija, kai investuotojas nori parduoti turtą, bet negali to padaryti, nes trūksta pirkėjo už priimtiną kainą.
7. Konservatyvus. Nėra prasmės rizikuoti vien tam, kad „galbūt“ gautumėte šiek tiek daugiau grąžos. Tokios investicijos dažniau atneša nuostolių nei pelno.

4. Investicinio portfelio turto perskirstymas

Perskirstymas turėtų būti atliekamas reguliariai investicijų portfelis arba kaip profesionalai taip pat sako: „atsibalansuoti“, bet ne per dažnai. Užteks kartą per ketvirtį. Tokiu atveju galite keisti tiek pradinių investicijų procentą pagal pramonės šaką, tiek patį turtą į jas.

Dažnai pusiausvyra tarp sektorių sutrinka dėl didelių kainų svyravimų akcijų rinkoje. Beveik visada viena pramonės šaka ekonomikoje jaučiasi geriau nei kitos, todėl „užsitraukia antklodę“ per save. Rekomenduoju išlaikyti tam tikrą balansą tarp visų sektorių. Tuo pačiu tokia kontrolė leis fiksuoti dalį pelno: parduoti tai, kas pabrango, ir pirkti daugiau, kas atpigo.

Pateikime pavyzdį. Tarkime, pradinį vertybinių popierių portfelį sudarė tik šių pramonės šakų akcijos:

• 30% bankininkystės sektoriaus
• 30% naftos pramonė
• 20% metalurgų
• 20% energijos

Po šešių mėnesių dėl rinkos svyravimų investicijų portfelio santykis pastebimai pasikeitė ir tapo:

• 33% bankų sektoriaus
• 23% naftos pramonė
• 25% metalurgų
• 19% energijos

Tai įmanoma, jei bankų sektorius ir metalurgai augs, o naftos sektorius kris.

Tokiu atveju tikslinga koreguoti savo vertybinių popierių portfelį pagal pradines vertes. Tam reikia parduoti 3% iš bankų sektoriaus ir 5% iš metalurgijos sektoriaus. Už šiuos pinigus įsigykite papildomo aliejaus. Paskutinėje vietoje 19% iš energetikos sektoriaus gali būti paliktas toks, koks yra, nes 1% nuokrypis nėra toks reikšmingas.

Ką tiksliai pirkti ir kokia kaina?

Mes kalbame bendrais bruožais apie likutį portfelyje, bet nekalbame apie tai, kokius vertybinius popierius pirkti konkrečioje pramonės šakoje. Deja, rusiškai birža ne toks didelis vertybinių popierių pasirinkimas. Todėl reikia pirkti iš to, ką turi. Dažniausiai tai yra mėlynieji žetonai.

Jei prekiaujate užsienio rinkose, galite laikytis šios taktikos:

Perkame tai, kas rodoma didžiausias augimas už paskutinį ketvirtį. Šis metodas atneša daugiau pelno ilgą laiką (tai rodo praktika). Tai yra, investuokite daugiau į tai, kas auga greičiau nei kiti. Priešingai, geriau atsikratyti pašalinių asmenų arba bent jau sumažinti jų dalį portfelyje.

Tai du geriausias brokeris prekybai MICEX. Jie turi geriausiomis sąlygomis, labiausiai maži komisiniai prekybai yra biurai visoje Rusijoje.

Galite atidaryti specialią IIS paskyrą, per kurią galite gauti mokesčių lengvatos. Tai yra 52 tūkstančiai rublių mokesčių grąžinimas papildant 400 tūkstančių rublių per metus (13% šios sumos bus 52 tūkst.). Taip sutaupysite daug greičiau. Dar vienas pliusas – pajamų mokestis nuo šios sąskaitos imamas ne kiekvienų metų pabaigoje, o sąskaitos uždarymo metu. Daugiau skaitykite straipsniuose:

Kaip prekiauti akcijų birža galima paskaityti straipsniuose:

4 žingsnis. Investicinių objektų pasirinkimas

Tinkamų įrankių pasirinkimas yra svarbiausias sėkmės komponentas. Prisiminkite milijardierių Warreną Buffettą. Jis tiesiog nusipirko neįvertintas akcijas ir galiausiai užėmė antrąją vietą „Forbes“ sąraše. Be to, jis pradėjo nuo nulio (neturėjo likimo).

Visada labai sunku išanalizuoti situaciją ir tinkamai pasirinkti investicinį objektą. Norėdami tai padaryti, jums reikia patirties tiek prekyboje, tiek tiesiog kai kuriuose pagrindiniuose ekonominiuose dalykuose. Iš esmės ekonomistui užtenka paanalizuoti finansines ataskaitas padaryti išvadas apie tai, kaip viskas klostosi gerai.

Kadangi tarp gyventojų nėra daug ekonomistų, nėra daug laiko studijuoti ataskaitas ir stebėti įmonės veiklą. Todėl siūlau naudoti nemokamas paslaugas brokeriai. Paprastai jie pateikia informaciją apie daugiausiai perspektyvių akcijų nemokamai. Kiti sako, kad pasikliauti vien jų prognozėmis būtų per daug naivu. Taip pat turite savarankiškai analizuoti diagramas ir priimti sprendimus.

Kartais nutinka taip, kad akcijos su prastais statistiniais duomenimis yra brangios, vadinasi, yra pervertintos. Didelį pelną ir potencialą turinti įmonė, priešingai, yra minimali. Natūralu, kad geriau pasirinkti neįvertintą įmonę. Tiesa, čia yra vienas niuansas. Taip pat kartais yra nepastebimų veiksnių, kurie gali labai paveikti kabutes. Kiekvienu atveju jie yra skirtingi ir juos gali rasti tik patyręs specialistas.

Investicijų portfelis – investuotojo portfelis pagal šių dienų standartus yra labai pelninga investicija nemokami pinigai, kurie gali atnešti nemažą pelną, jei investuosite protingai.

Viename iš ankstesnių straipsnių jau išsamiai aprašiau, kas yra investicijos ir kodėl jos reikalingos. Šiandien siūlau išsamiai pasidomėti, kas yra investicijų portfelio valdymas, kaip jį teisingai formuoti ir kaip jį valdyti.

Kas yra investicinis portfelis

Paaiškinti sąvoką investicijų portfelis paprastais žodžiais– tuomet tai yra kompleksas visų pinigų, kurie investuojami įvairiomis kryptimis. Tai gali būti realūs objektai (nekilnojamas turtas, valiuta ir kt.) arba vertybinių popierių rinkos ir įmonių objektai (akcijos, ateities sandoriai, sertifikatai, obligacijos, vekseliai, rizikos investicijos ir pan.). Investicijų portfelis vaidina labai svarbų vaidmenį finansų mokslas. Būtent šios priemonės dėka galima diversifikuoti galimas rizikas, tai yra kompensuoti galimus nuostolius per pelną iš kitų portfelio komponentų.

Investuotojo portfelis – tai juridinių asmenų ir privačių investuotojų pinigų injekcijų į akcijų rinkos turtą kompleksas.

Subalansuota

Šį investicinį portfelį galima suformuoti perkant bet kokias akcijas trimis būdais. Taikant konservatyvų požiūrį, perkamos tos akcijos ir obligacijos, kurios atneš nedidelį pelną ir turi mažiausią įmanomą riziką prarasti investicijas. Taikant saikingą (kompromisinį) požiūrį, parenkamos akcijos ir kiti vertybiniai popieriai, kurių rodikliai yra vidutiniai: pelnas dividendų pavidalu nėra didžiulis, bet ir nemažas, kapitalas auga saikingai, o rizikos atsiradimas – didelis klausimas. Esant agresyviai, perkamos akcijos, kurios gali atnešti didžiausią įmanomą pelną, panašų į tai, ką gali atnešti bankroto aukcionai. Tai yra toks, kuris kelis kartus viršytų jūsų investicijas trumpą laiką, tačiau rizika negauti tokio pelno bus įspūdinga.

Konservatyvus

Apima vyriausybės akcijų, kitų vertybinių popierių ar tauriųjų metalų pirkimą. Vienas is labiausiai paprastus būdus gauti stabilų pelną su galimybe išsaugoti savo investicijas: valstybės turtas puikiai apsaugotas nuo bet kokio galima rizika. Todėl tokius investicinio portfelio formavimo principus renkasi investuotojai, kurie nėra linkę rinktis didelės rizikos investicinių priemonių.

Agresyvus

Jis formuojamas iš įvairių vertybinių popierių ir turto, kurie linkę augti ir brangti. Įsigydami juos galite greitai uždirbti nemažą pelną. Tačiau rizika prarasti investicijas yra per didelė. Iš esmės šiame segmente parduodamos ir perkamos techninių ir inovatyvių startuolių bei perspektyvių mokslo sričių akcijos. Įsigyti tokias akcijas yra gana paprasta, tačiau rasti joms pirkėją sunkiau, nes jų likvidumas mažas.

Augimo portfelis

Formuodami tokį investicijų portfelį jie perka jaunų ir perspektyvių įmonių akcijas. Tokios įmonės linkusios augti ir vystytis, o tai atitinkamai atsispindi jų vertybinių popierių kainoje. Pirkimo etape vargu ar įmanoma rimtai pasipelnyti iš dividendų, o rizika didelė. Tačiau statymas daromas būtent ilgalaikėje perspektyvoje, kaip ir investuojant į save. At padaryti teisingą pasirinkimą investiciniame objekte gali smarkiai padidėti pradinės investicijos.

Rizikos kapitalas

Pavadinimas kalba pats už save: rizikos lygis yra gana didelis. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje investicijos į modernių technologijų įmones, kurių pagrindinė veikla yra technologijų plėtra, naujų produktų diegimas, moksliniai tyrimai ir plėtra, gali atnešti ir pelno, ir investicijų injekcijos padidės kelis kartus. Faktas yra tas, kad šių įmonių veikla slypi valstybei įdomiame sektoriuje: didelė tikimybė, kad verslas gaus valstybės dotacijas ir kitokią pagalbą.

Tokie vertybiniai popieriai jūsų investicijų portfelyje gali atlikti teigiamą vaidmenį. Galite užimti pasyvią poziciją ir tiesiog stebėti savo investuotų lėšų augimą. Tokiems ilgalaikiams vertybiniams popieriams priskiriamos obligacijos, vekseliai, vekseliai, obligacijos, akcijos ir kitų rūšių privačių ir valstybinių įmonių vertybiniai popieriai, galiojantys ilgiau nei vienerius metus. Galimybė prarasti savo pinigus vertinama gana maža, o dividendų pajamos gaunamos nuolat.

Trumpalaikiai vertybiniai popieriai

Panašiai kaip ilgalaikiai, trumpalaikiai vertybiniai popieriai gali būti trumpalaikės vyriausybės obligacijos, vekseliai (banko, iždo, įmonių), indėlių sertifikatai. Tokie vertybiniai popieriai turi ribotą galiojimo laiką – dažniausiai ne ilgiau nei metus, tačiau jie gerai parduodami (didelis likvidumas) ir yra pakankamai gerai apsaugoti nuo rizikos. Be to, gautos pajamos neapmokestinamos. Iš tokių vertybinių popierių gero pelno gauti neįmanoma. Tačiau tai puikus investicinis portfelis tiems, kurie nori išsaugoti savo santaupas.

Užsienio laikraščiai

Panašiai kaip ir Rusijos, užsienio įmonės ir užsienio vyriausybinės agentūros bei struktūros platina įvairaus tipo vertybinius popierius biržose, kur juos pirkti ar parduoti gali bet kuris asmuo ar organizacija. Taip pat yra ilgalaikių ir trumpalaikių įsipareigojimų. Vienintelė svarbus punktas Formuojant tokį portfelį būtina kruopšti analizė. Pavyzdžiui, jei investuojate į trumpalaikius vertybinius popierius, galite padidinti savo pelną, tačiau yra ir investavimo rizika aukštas lygis. Investicijos į ilgalaikius vertybinius popierius gali gana gerai apsaugoti investuotojų investicijas, reikia rinktis valstybės akcijų ir jau seniai biržoje esantys ir žinomi emitentai.

Viena iš naujų krypčių – finansinių investicijų investavimas internetu. Fondų ir įmonių, kur galima investuoti, yra gana platus pasirinkimas. Pradedant nuo PAMM investavimo į Forex biržas, privačius investicinius fondus, skolinimus teisiniams ir asmenys, netiesioginis skolinimas per WebMoney sistemą ir baigiant alternatyvių kriptovaliutų paleidimu. Formuojant investicinį portfelį iš tokių priemonių yra didelė tikimybė pakliūti ir į sukčius, ir į finansų piramidę bei prarasti savo investiciją. Kad taip nenutiktų, reikia mokėti prognozuoti kriptovaliutas ir jų kursus bei pasirinkti tik patikimus projektus.

Investicinio portfelio formavimas

Bet kokios investicijos įgyvendinimas vienaip ar kitaip yra susijęs su tikslų, kuriuos investuotojas turi pasiekti, apibrėžimu. Tai gali būti: pinigų injekcijų sumos didinimas, greito ir didelio pelno gavimas, aukšto likvidumo laipsnio vertybinių popierių kaupimas ir rizikos savo lėšoms sumažinimas.

Be to, vieno iš šių parametrų vyravimas visada reiškia, kad keičiasi visi kiti. Matomas tiesioginis ryšys: pelningumo padidėjimas visada didina riziką, kapitalo investicijų padidėjimas sumažina pajamas, didelis likvidumas sumažina kapitalo investicijų augimo lygį ir atvirkščiai. Tačiau norint suformuoti savo pelningą investicijų portfelį, reikia pereiti kelis etapus.

Investavimo tikslų nustatymas

Pirmajame etape turite nuspręsti, kokį efektą norite pasiekti iš savo investicijų. Gaukite pelno, sutaupykite, tapkite įmonės bendrasavininkiu ar dalyvaukite įmonės valdyme, taupykite investuotą sumą ir pan. Kartu su tikslo pasirinkimu jie planuoja, kiek laiko užtruks jį pasiekti, koks bus pajamų lygis, kokia rizika esate pasirengęs prisiimti ir su kokiu turto likvidumo lygiu norite dirbti.

Investavimo strategija

Ši koncepcija slepia visas tas veiklas, kurių tikslas yra pasiekti užsibrėžtus tikslus investicinis projektas: kapitalo išsaugojimas ar didinimas, nuolatinio pelno šaltinio formavimas ir kt. Strategija gali būti agresyvi – investuotojo veiksmai yra skirti šiek tiek investuoti ir kuo greičiau gauti daug. Toliau seka konservatyvi strategija: investuotojas investuoja, kad sutaupytų investuotus pinigus. Ir nuosaiki strategija: išlaikyti finansines investicijas, jas didinti ir gauti tam tikrą pelną. Strategijos pasirinkimas yra antrasis etapas.

Rinkos analizė

Trečiajame etape atliekama visapusiška studija ir analitinis objektų, į kuriuos planuojama investuoti portfelines investicijas, įvertinimas. Investuotojas pasirenka finansų rinkos produktą, kuris gali visiškai patenkinti jo lūkesčius. Tai yra, iš daugybės pasirinkimų atrenkami tie, kurie ateityje bus įtraukti į investicijų portfelį.

Turto pasirinkimas investicijoms

Investuotojas pasirenka, kur ir kaip investuoti pinigus, kokia proporcija. Arba tai yra savarankiškas vertybinių popierių įsigijimas tam tikru santykiu, arba akcijos pirkimas iš valdymo įmonės investicinis fondas(viename iš straipsnių kalbėjau apie pasitikėjimo valdymo principus). Turto visuma formuojama taip, kad atitiktų tikslų pasiekimą su minimalia investicijų praradimo grėsme. Be to, turėtumėte atsižvelgti į tai, kaip planuojate valdyti savo investicijas.

Investavimas ir pelno stebėjimas

Investuojant į turtą būtina atlikti tokią procedūrą kaip stebėjimas. Tai yra, sekimas Dabartinė situacija akcijų rinkose, perkant perspektyvius ir atsikratant pajamų neduodančio turto. Pačiam tai išsiaiškinti sunku, tačiau patikimai valdant ekspertams investicijos greičiausiai bus išsaugotos ir augs: ekspertai reaguos į visus dabartinius pokyčius ir sugebės identifikuoti investicijoms patrauklias nišas.

Investicijų portfelio valdymas

Portfelines investicijas galite valdyti patys, jei turite atitinkamą patirtį ir kvalifikaciją. Arba patikėti valdymą kvalifikuotam specialistui. Visi specialisto veiksmai, siekiant pakeisti sudėtį, padidinti ar sumažinti turtą privalomas bus susitarta su jumis. Užduotis, kurią turi išspręsti vadovybė, yra išlaikyti tam tikrą pajamų lygį. Yra du valdymo tipai; pažvelkime į kiekvieną detaliau.

Efektyviam investicijų valdymui reikalingas profesionalus požiūris, rinkos mechanizmų išmanymas ir gebėjimas greitai reaguoti į bet kokius pokyčius.

Aktyvus valdymas

Šis metodas tinka patyrusiems investicinės rinkos žaidėjams. Reikalinga atitinkama kvalifikacija. Investicijų rinkos mechanizmų išmanymas nebus nereikalingas. Privaloma yra galimybė greitai naršyti ir reaguoti į bet kokius pokyčius. Aktyvus valdymas apima aktyvų investicijų perskirstymą pagal rinkos svyravimus.

Pasyvus valdymas

Pasyvus – tai valdymo tipas, kai investavimo etape sukuriamas diversifikuotas turto rinkinys. Investicinio portfelio diversifikavimas – tai vienodų savybių vertybinių popierių rinkinys, kurio įvairovė sumažina bendrą riziką. Turto derinys ilgainiui išlieka nepakitęs. Pakeitimai galimi tik tuo atveju, jei yra didelis skirtumas tarp laukiamų ir faktinių rezultatų. Investicijų portfelio diversifikavimui kiekvienas investuotojas turi skirti daug dėmesio.

Investicinio portfelio rizika

Rizika gali būti sisteminė ir nesisteminga. Tai priklauso nuo jų atsiradimo tikimybės. Sisteminės rizikos rūšys:

• politinė – karinė padėtis, perversmai, vyriausybės sudėties pasikeitimas ir kt.
• aplinkosaugos – stichinės nelaimės: žemės drebėjimai, uraganai, cunamiai ir kt.
• infliacinė – staigus kainų kilimas ir aukštas infliacijos lygis;
• valiuta – susidaro pablogėjus politinei ir ekonominei situacijai;
• palūkanos – priklauso nuo pokyčių pagrindinis kursas TSB RF.

Kita rizika, klasifikuojama kaip nesisteminė:

• kreditas – paskolos gavėjai ir laiduotojai nevykdo savo įsipareigojimų;
• sektorinis – susijęs su padėties pokyčiais ūkio sektoriuose;
• verslas - Valdymo įmonė padarė klaidą.

Išnagrinėjome tokią sąvoką kaip investicijų portfelis: galimą jo sudėtį, valdymo būdus ir būdus, tipus ir kitas pradedančiajam investuotojui svarbias sąvokas. Nesvarbu, į ką investuoji, svarbiausia, kaip tai padarysi. Pinigų valdymo pagrindų išmanymas ir noras padidinti savo finansinis raštingumas- raktas į sėkmingą didelių pajamų gavimą.

Kaip sakė didysis Warrenas Buffettas, investavimas yra visą gyvenimą trunkantis procesas. Įjungta Rusijos birža Prekiaujama daugybe įvairių sektorių vertybinių popierių. Galite investuoti į žaliavas ir akcijų išvestines priemones, pirkti investicinius fondus. Įėjimas į užsienio svetaines padidina turimų įrankių asortimentą. Čia galite įsigyti tiek visiems žinomų akcijų (pavyzdžiui, Apple ar Facebook), tiek pažangesnių instrumentų, tokių kaip ETF. Ir tai dar ne viskas!

Kaip nepasiklysti įvairovėje finansinės priemonės o užsidirbti pinigų yra viena iš pagrindinių pradedančiųjų investuotojų problemų. Norint išvengti klaidų, svarbu suprasti, kaip teisingai suformuoti investicijų portfelį, kaip pasirinkti optimalų priemonių rinkinį pagal savo tikslus, interesus ir galimybes.

„Mokykis, mokykis ir dar kartą mokykis“. Ši frazė priskiriama V.I.Leninui. Tačiau idėja aktuali visais laikais ir gana pritaikoma investavimo procesui. Šioje apžvalgoje pabandysime suformuluoti bendras požiūris formuoti investicinį portfelį, taip pat atsakyti į pagrindinius pradedančiųjų investuotojų klausimus.

INVESTICIJOS VS. SPEKULIACIJA

Kai tik nuspręsite žengti į akcijų rinką, iš karto nuspręskite, ką darysite – investicijas ar spekuliaciją, o gal abu. Dažnai tai yra du visiškai skirtingi dalykai. Paprastai terminas „investuotojas“ vartojamas kaip „spekuliatoriaus“ priešingybė. Taigi, kuo skiriasi šie iš pažiūros panašūs terminai?

Akimirka laike. Investuotojas dažniausiai orientuojasi į ilgalaikes investicijas – daugiau nei metus. Kasdien spekuliantas gali sudaryti daugybę sandorių.

Pajamų šaltinis. Investuotojai daugiausia dėmesio skiria ilgalaikiam esminiam turto augimui. Taip pat galima gauti dividendus, dalyvauti įmonės veikloje balsuojant akcininkų susirinkimuose ir kt.

Spekuliantai uždirba iš trumpesnio laikotarpio finansinių priemonių kainų svyravimų. Galima atsegti tiek ilgas, tiek šortus. Nors ilgalaikis investuotojas kantriai laikosi pozicijos, spekuliantas gali uždirbti daug pinigų iš vietos rinkos judėjimo.

Turto pasirinkimas. Ilgalaikių investicijų atveju išryškėja fundamentali analizė, būtina norint įvertinti įmonės ar kito investicinio objekto perspektyvas. Investuotojas investuoja į konkrečios įmonės vertybinius popierius, kurie, jo nuomone, yra tinkami ilgalaikiam investavimui.

Spekulantui turto esmė yra antraeilė. Pirmiausia jis ieško situacijų, kuriose galėtų pasipelnyti dėl kainų pokyčių. Spekulantui nėra taip svarbu, kuo tiksliai prekiauti, svarbiausia, kad yra potencialas vertės augimui tinkamu laiko horizontu. Todėl techninė analizė čia suteikia neįkainojamą pagalbą.

Pelningumas ir rizika. Puikiai įgyvendinta spekuliacinės operacijos gali atnešti didelės naudos. Tačiau neturėtume pamiršti ir rizikos padidėjimo, ypač prekiaujant su svertu.

Taigi kuris geresnis? Nėra aiškaus atsakymo. Ilgalaikio investuotojo požiūris reikalauja kruopštaus portfelio turto atrankos. Tačiau spekuliantas dažnai yra priverstas atidžiai stebėti dienos kainas ir priimti sprendimus daug dažniau. Rizikos valdymas iškyla į pirmą planą. Tai apima šiek tiek didesnę psichologinę naštą. Be to, svarbu apimtis investuotų lėšų. At minimalios sumos Daug lengviau uždirbti iš spekuliacinių operacijų.

Kaip rodo praktika, ilgalaikėje perspektyvoje akcijų rinkai būdingas augimas, nes dauguma įmonių vystosi, atsiranda naujų „žvaigždžių“. Reikia suprasti, kad dividendų mokėjimai, ypač reinvestuoti, dažnai yra svarbus ilgalaikio investuotojo pajamų šaltinis.

Ilgą laiką neatitikimas bendros grąžos rodiklių naudai didėja. Pažiūrėkime į JAV akcijų rinką, kur atitinkama statistika buvo saugoma labai ilgą laiką. Ryškus pavyzdys yra S&P 500 bendros grąžos indeksas, kuris nuo 1990 m. padidėjo apie +1447%, palyginti su +730% standartiniame S&P 500 („Reuters“ duomenys 2019-04-24).

Apskritai mišrus požiūris gali būti vadinamas optimaliu, kai skiriama dalis lėšų ilgalaikė investicija, o kita dalis yra spėliojama. Pavyzdžiui, santykiu 70 prieš 30. Viskas priklauso nuo individualių investuotojo pageidavimų, jo biudžeto ir laiko apribojimų bei noro atsiliepti į trumpalaikes pono turgaus užgaidas.

INVESTAVIMO PROCESAS

Paprastai jį sudaro keturi pagrindiniai žingsniai:

1. investuotojo tikslų ir apribojimų analizė;
2. tinkamų įrankių pasirinkimas;
3. investicijų paskirstymas portfelyje;
4. portfelio įvertinimas ir perbalansavimas.

Investuotojų tikslų ir apribojimų analizė

Pradėdamas dirbti vertybinių popierių rinkoje investuotojas turi aiškiai suprasti, ko jis tikisi, bei savo galimybes. Tikslas gali būti absoliutus (procentais) arba lyginamasis (pavyzdžiui, daug didesnis nei MICEX indekso grąža arba banko indėlis). Galima kalbėti ir apie reikšmingą kapitalo didinimą, ir apie jo išsaugojimą. Bet kuriuo atveju net ir itin ambicingas tikslas turi būti realus.

Turite suprasti, kad paprastai kuo didesnė rizika, tuo didesnis pelningumas. Įprasta atskirti investuotojo polinkį/toleranciją rizikai ir jo gebėjimą prisiimti tą riziką. Antruoju atveju kalbame apie apribojimus ir gyvenimo situacijas, su kuriomis gali susidurti investuotojas.

Laiko horizontas. Pagrindinis parametras, dėl kurio investuotojas turi apsispręsti. Ilgas investavimo horizontas leidžia gauti didesnę grąžą. Jei įeinate į rinką trumpam laikui, tai dėl didelio nepastovumo ir galimų nesėkmingų įėjimo taškų jūsų rizika didėja, nepaisant akivaizdaus jūsų veiksmų teisingumo. Turime tai suprasti tuo pačiu pensijų santaupų Verta įtraukti konservatyvų turtą, esant nenumatytoms aplinkybėms. Ir ką? laikas artėja išėjus į pensiją, tuo didesnė dalis.

Likvidumas. Jei artimiausiu metu susidursite su svarbiomis išlaidomis, tuomet savo portfelyje turite turėti solidžią likvidaus turto dalį, kurią parduodami neprarasite dėl rinkos kainų skirtumo. Be to didelė tikimybė neišvengiamas lėšų išėmimas iš portfelio turėtų padidinti konservatyvių instrumentų, kurie nėra tokie jautrūs kainų svyravimams, svarbą.

Mokesčių aspektas. Gali turėti įtakos įrankių pasirinkimui. Prisimink tai Rusijos investuotojai Galima pritaikyti investicinės sąskaitos(IIS), leidžianti gauti rimtų mokesčių lengvatų.

Unikalūs veiksniai. Pavyzdžiui, investuotojo religiniai, etiniai, šalies pageidavimai.

Tinkamų įrankių pasirinkimas

Bet koks investicinis portfelis – tai akcijų, obligacijų ir kitų finansinių priemonių rinkinys. Jie skiriasi ne tik pagrindinėmis savybėmis, bet ir rizikos laipsniu. Paprastai kuo didesnė priemonės pajamingumas, tuo didesnė su juo susijusi rizika. Mažiausiai rizikingomis priemonėmis laikomos artimos „gryniesiems“ (trumpalaikės vyriausybės obligacijos), rizikingiausios – jaunų įmonių akcijos, taip pat ateities sandoriai.

Pradedantis investuotojas tikriausiai turėtų įsiklausyti į brokerio rekomendacijas. Jei nuspręsite pasitikėti tik savimi, atsiminkite keletą pagrindinių dalykų:

• aiškiai apsibrėžkite, kodėl investuojate;
• Pirmiausia turėtumėte investuoti į jums suprantamiausias verslo rūšis ir įrankius;
• jei norite investuoti į konkrečią pramonės šaką, sutelkite dėmesį į jos lyderius;
• investuojant į autsaiderius, verta suprasti jų mažėjimo priežastis ir įvertinti būsimus augimo katalizatorius;
• pirmenybę teikite skystiems instrumentams - tiems, kurių galite bet kada atsikratyti. Pavyzdžiai: „blue chips“ Rusijos akcijų rinkoje, „S&P 500“ komponentai Amerikos rinkoje;
• formuokite savo portfelį tik iš tų vertybinių popierių, kurie atitinka Jūsų rizikos lygį;
• mokytis, mokytis ir dar kartą mokytis!

Investicijų paskirstymas portfelyje.

Pasyvios ir aktyvios investicijos

Paprastai pasyvus požiūris į investavimą reiškia sekti plačią rinką. Idėja paprasta – ilgalaikėje perspektyvoje sunku gauti daug didesnę grąžą nei pagrindiniai etalonai (pavyzdžiui, pagrindiniai akcijų indeksai). Investavimo procesas vykdomas perkant ir ilgalaikį laikant ETF ar investicinių fondų vertybinius popierius.

Biržos prekybos fondai yra biržoje prekiaujami fondai, investuojantys į tam tikrą turtą arba turto grupes. Iš esmės jie priklauso pagrindinio turto(akcijos, obligacijos, biržos prekių ateities sandoriai, užsienio valiuta ir tt) ir išleisti jų akcijas. Keičiantis turto vertei, keičiasi ir ETF kaina. Idealiu atveju ETF vertybiniai popieriai gana tiksliai atkartoja portfelio dinamiką.

ETF yra be galo įvairūs, vien JAV rinkoje jų yra apie 1900. Pirmoje vietoje pagal apyvartą 2016 metais buvo SPY, tai yra S&P 500 dinamiką sekantis ETF, vertybiniai popieriai. orientuotis į plačius indeksus (akcijas ir obligacijas) ir laikytis pasyvaus investavimo principų.

Aktyvus investavimas, priešingai, apima atskirų finansinių priemonių pasirinkimą portfeliui. Perbalansavimas – pozicijų atidarymas arba uždarymas – vyksta daug dažniau. Galimas šortų atsidarymas. Kalbant apie komisinius, tai yra brangesnė įmonė. Be to, aktyvus investavimas reikalauja daugiau laiko. Tačiau taikant tinkamą požiūrį, pajamos gali būti reikšmingesnės. Atminkite, kad aktyvus investavimas nebūtinai yra spekuliacija; investicijos gali būti ilgalaikės.

Be to, visai priimtinas kombinuotas požiūris: dalį lėšų investuoti į kokį nors akcijų indeksą, o kitą dalį į kai kuriuos perspektyviausius vertybinius popierius. Apskritai, pasyvus požiūris apima gana rimtą įvairinimas investicijas, leidžiančias subalansuoti riziką.

Diversifikacija vs. koncentracija

Diversifikacija reiškia gebėjimą valdyti riziką. Prisiminkime portfelio teorijos įkūrėjo Harry Markowitzo teiginį: „Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį“. Yra du galimi diversifikavimo būdai. Pirmasis yra siaurąja prasme, tai yra tarp vienos produktų grupės, vienos rinkos ar pramonės turto. Antrasis yra plataus masto, ty tarp įvairių turto klasių, susijusių su skirtingos rinkos arba šalys.

Idealiu atveju portfelio turtas turėtų būti silpnai arba neigiamai koreliuojamas vienas su kitu, kad būtų išlyginti jo svyravimai. Platus diversifikavimas šia prasme yra optimalus. Tačiau mažai tikėtina, kad turėtumėte investuoti pinigus į tam tikrą turto klasę, jei šios priemonės jūsų investavimo horizonte atrodo neperspektyvios.

Jei kalbame apie akcijų portfelį, prasminga apsiriboti maždaug 5-15 įmonių iš skirtingų sektorių. Paprasčiausias būdas – investicijas padalyti po lygiai. Konservatyvesnis požiūris: didžiąją dalį dėkite į likvidžias ir stabilias įmones, o likusius pinigus į didelės rizikos akcijas. Atskiedę portfelį obligacijomis, taip pat užsienio vertybiniais popieriais, galite gauti gana subalansuotą rinkinį.

Iš tikrųjų vis dar nėra bendro sutarimo dėl diversifikacijos. Garsusis Warreno Buffetto partneris Charlie Mungeris mano, kad portfelyje pakanka turėti 3-5 įmonių akcijų. O pats Buffettas savo ruožtu pareiškė, kad „įvairinimas yra ne kas kita, kaip apsauga nuo nežinojimo“. Minėti akcijų guru tiki koncentruotu požiūriu. Jie mano, kad itin sėkmingų investavimo idėjų vienu metu nėra tiek daug. Be to, kiekvienas žmogus gali iki galo suprasti ribotą įmonių skaičių, todėl sunku suformuoti kokybišką, plačiai diversifikuotą portfelį.

Kurį metodą pasirinkti, priklauso nuo jūsų. Svarbų vaidmenį atlieka ir investuotų lėšų kiekis. Platus diversifikavimas reikalauja didelių investicijų. Šis metodas turi savo privalumų ir trūkumų. Sumažinus riziką, diversifikacija neišvengiamai riboja galimą grąžą. Toliau apžvelgsime ne per plačios diversifikacijos pavyzdžius.

Atsižvelgiant į rizikos lygį, yra trys pagrindiniai portfelio tipai

Konservatyvus- mažiausiai rizikinga. Jį daugiausia sudaro didelių, šulinių akcijos garsios kompanijos(mėlyni žetonai), dažnai turtingi dividendais, taip pat obligacijos su aukštus įvertinimus. Portfelio sudėtis ilgą laiką išlieka stabili ir mažiau tikėtina, kad ji bus peržiūrėta. Šio tipo portfelis visų pirma yra skirtas kapitalo išsaugojimui, o tai neatmeta galimybės gauti nuosaikias pajamas iš kotiruočių augimo, dividendų ir palūkanų srauto. Štai tokio portfelio pavyzdys:

Agresyvus— apima sparčiai augančių įmonių akcijas, spekuliacines obligacijas, ateities sandorius. Galima prekyba su svertu. Investicijos į portfelį yra gana rizikingos, tačiau tuo pačiu gali atnešti daugiausiai didelės pajamos. Portfelio pavyzdys:

Vidutinis— sujungia agresyvių ir konservatyvių portfelių savybes. Tai apima abu patikimus vertybinius popierius, įsigytus ilgas terminas, ir rizikingos priemonės, kurių sudėtis periodiškai atnaujinama. Kapitalo prieaugis yra vidutinis, o rizikos laipsnis vidutinis. Šio tipo portfelis yra labiausiai subalansuotas. Portfelio pavyzdys:

Atminkite, kad tai tik apytikslės portfelio parinktys. Tikslesnis padalijimas priklauso nuo asmeninių investuotojo pageidavimų. Jei įmanoma, prasminga portfelį atskiesti užsienio (ypač Amerikos) turtu.

Premija: ateities sandorių portfelio valdymo patarimai

Knygoje " Techninė analizė ateities sandorių rinkos» John Murphy davė keletą patarimų, kaip valdyti pinigus ateities sandorių portfelyje. Prisiminkime, kad ateities sandoriai yra didelės rizikos finansinė priemonė, visų pirma dėl sverto.

• bendra investuotų lėšų suma neturi viršyti 50% kapitalo. Likusi dalis turėtų būti dedama į trumpalaikes vyriausybės obligacijas arba tiesiog grynuosius pinigus.
• bendra į vieną rinką investuotų lėšų suma (pavyzdžiui, auksas) negali viršyti 10-15% kapitalo.
• bendra garantijos mokesčių suma, sumokama atidarant pozicijas vienoje rinkų grupėje (pavyzdžiui, tauriųjų metalų), turėtų būti ne didesnė kaip 20-25% kapitalo.
• Kiekvienos rinkos, į kurią prekiautojas investavo, rizikos lygis neturėtų viršyti 5% viso kapitalo. Kalbame apie sumą, kurią prekiautojas gali paaukoti nuostolių atveju.

Nėra tokio dalyko kaip investicijų portfelis, turi būti aiškus finansinis tikslas.

Pavyzdžiui, jei jūsų tikslas yra po metų išvykti atostogauti į Graikiją, kitas tikslas – pasyvios pajamos, iš kurių galėtumėte patogiai gyventi po 5 metų, tuomet finansiniai instrumentai šiems tikslams pasiekti bus kitokie.

Apibrėžę savo finansinius tikslus, turite užtikrinti, kad jūsų investicijų portfelis būtų apsaugotas nuo didelių rizikų.

Investicinio portfelio sudarymo principai

1. Rezervinis fondas likvidžiose priemonėse 3-6 mėn. išlaidų sumai
2. Draudimai:
   • Nuosavybė;
   • Gyvybė (apsauga nuo mirties, neįgalumo, sunkios ligos, atleidimas nuo įmokų);
3. Investicijų portfelis:
   • ne mažiau kaip 50% skysčio;
   • Diversifikuota pagal valiutas, šalis, pramonės šakas, turto klases (akcijos, obligacijos, žaliavos ir kt.);
   • Iš dalies – draudimo apvalkale ir (arba) pasitikėjimui, kad būtų išvengta įkeisto turto ir padalijimo skyrybų metu;
   • Tinka jūsų finansiniams tikslams ir pelningumo bei rizikos poreikiams.

Investicinio portfelio sudarymo algoritmas

Madinga, šaunu, aktuali, aktuali, stilinga – šie būdvardžiai netinka investiciniam portfeliui. Turite sutelkti dėmesį į savo galimybes ir tikslus.

1. Nustatykite rizikos profilį (ne tik rizikos apetitą, bet ir priimtiną riziką), investavimo laikotarpį, sumą
2. Pasirinkite turto klases investicijoms
3. Pasirinkite investicines priemones (jei esate konservatorius, jūsų portfelis bus pagrįstas fiksuotų pajamų instrumentais) pasirinktose turto klasėse, atsižvelgiant į:
   • Rizikos suvokimas;
   • Investicijų suma;
   • Likvidumo pageidavimai;
   • Išlaidos;
   • Prašymai dėl indėlių ir išėmimų ir kt.
4. Nustatykite pasirinktų priemonių parametrus (valiuta, terminas ir kt.)

Turto klasės

Kada ir kam jie naudojami?

Turto klasė	Kada ir kam jis naudojamas?
Pinigų rinka	Minimalus dydis likvidumas; „Pasėdėti“ nepalankiu laiku arba laukti įėjimo momento; Sutaupykite tikslui iki 1 metų
Obligacijos, Skolų rinka	Konservatyvios investicijos 1 metų laikotarpiui; Reguliarios pajamos; Akcijų rinkos ir (arba) žaliavų perkaitimo laikotarpis
Taurieji metalai	Valiutų karai; Devalvacija; Didelio masto krizė
Nekilnojamasis turtas	Nuomos strategija: reguliarios pajamos + konservatyvios investicijos nuo 2-3 metų; Plėtra: agresyvi kapitalo didinimo strategija nuo 2 metų (idealu nuosmukio metu)
	Agresyvi kapitalo didinimo strategija nuo 2 metų (idealu nuosmukio metu)

Investavimo į turto klasę būdai

Turto klasė	Investavimo į turto klasę būdai
Pinigų rinka	Grynieji pinigai; Banko kortelės; Indėliai; Fondai (investiniai fondai ir ETF)
Obligacijos, Skolų rinka	Obligacijos tiesiogiai; Obligacijų fondai; Investicijos pagal patikos valdymo sutartį (FMA); Struktūriniai produktai; Paskolos įmonėms ir privatiems asmenims
Taurieji metalai	Luitai; Monetos (proginės ir investicinės); Anoniminės metalinės sąskaitos; Struktūriniai produktai; Aukso kasybos įmonių akcijos; Tauriųjų metalų išvestinės finansinės priemonės (opcionai, ateities sandoriai); investicijos per IMU arba fondus
Nekilnojamasis turtas	Pirkimas baigtas gyvenamasis arba komercinis nekilnojamasis turtas Rusijos Federacijoje ir užsienyje: viešbutis, sandėlis, butas, saugykla, viešbučio kambarys, namas ir kt.; Nekilnojamojo turto fondai ir vekseliai (uždarojo tipo fondai; uždarojo tipo fondai; Nekilnojamas turtas Rusijos Federacijoje, REIT užsienyje ir kt.); Struktūriniai produktai;
	Struktūriniai užrašai; Akcijų fondai; Tiesiogiai per tarpininkavimo sąskaitą ir IPO; Investicijos per IMU; Investuoti į verslą tiesiogiai

Pinigų rinka

Jei bijote krizės, įtraukite į savo portfelį daug priemonių pinigų rinka. Tai instrumentai, iš kurių galite greitai išsiplėsti į kitus vertybinių popierių rinkos instrumentus, nes jei grynuosius pinigus laikysite savo „naktiniame spintelėje“, visos investavimo idėjos bus praleistos.

Talpykla nėra „naktinis staliukas“. Asmeniškai aš laikau grynuosius banko indėliuose su galimybe dalinis pasitraukimas neprarandant palūkanų, trumpos likvidžios obligacijos, kurių terminas yra per metus, pinigų rinkos fondai (turtui užsienio valiuta).

Skolų rinka

Fiksuotų pajamų instrumentai, į kuriuos patenkame tada, kai norime gauti fiksuotas pajamas ir nenorime priklausyti nuo akcijų rinkos svyravimų, tauriųjų metalų ir viso kito.

Kaip patekti į skolų rinką? Pirkite obligacijas tiesiogiai, investuokite į mikrofinansavimo įmones, galite pirkti obligacijas per fondus, per pasitikėjimo valdymas, per struktūrinį produktą, per investicinį gyvybės draudimą arba investuokite į paskolas. Tai visos fiksuotų pajamų priemonės, tačiau su skirtinga rizika.

Obligacijos

Obligacija yra IOUšalis ar įmonė, kuri yra išleista ir parduodama biržoje ir turi tam tikrą terminą. Akimirką tarp obligacijos išleidimo ir išpirkimo turite galimybę ją nusipirkti už rinkos kainą. Paprastai su obligacija turite kuponą ir pajamas du kartus per metus, šešių mėnesių skirtumu. O pirkdami obligaciją iš anksto žinote, kada atkeliaus kuponas.

Obligacijos yra panašios į indėlį, tačiau jos nėra indėlis, nes yra emitento įsipareigojimų nevykdymo rizika. Jei esate konservatyvus investuotojas, rinkitės patikimiausių šalių ir įmonių obligacijas.

Su obligacijomis susijusi rizika yra nuostoliai. Galite nusipirkti obligaciją už vieną kainą, nelaukusią išpirkimo ir pasitraukusią anksčiau, ty tikimybę išeiti iš obligacijos už kainą, mažesnę nei įvedėte.

Yra rizika, vadinama „plaukiojančiu kuponu“ – kintamomis palūkanomis. Tikėjotės vienos grąžos, bet procentas pasikeitė ir tapo daug mažesnis.

Kyla likvidumo trūkumo rizika. Jūs nusipirkote obligacijų ir norite jas parduoti, bet jomis neprekiaujama.

Viena vertus, įrankis yra gana paprastas, tačiau, kita vertus, jis reikalauja tam tikro supratimo, kaip prie jo priartėti.

Ką reikia žinoti, kai pradedate investuoti į obligacijas?

Obligacijos: pagrindiniai parametrai

• Nominalas;
• Minimali partija (gali būti nuo 1-2 tūkst. dolerių iki 250 tūkst.);
• Pirkimo ir pardavimo kaina (% nominalios vertės);
• Grąžinimo terminas (gali būti neribotas), išankstinio pasiūlymo galimybė;
• Kuponas (pagal nominalią vertę) – plaukiojantis arba fiksuotas;
• Valiuta

Papildomos parinktys:

• Subordinacija;
• Hibridiškumas (konvertavimas į akcijas ir pan.);
• Pirkimo arba pardavimo opciono galimybė;
• Kaip užsidirbti pinigų iš euroobligacijų: vertės pokytis + kuponas.

Taip pat turite suprasti su obligacijomis susijusią riziką. Obligacijos nėra užstatas, o dėl to, kad jų pajamingumas didesnis, reikia manyti tam tikra rizika:

• Išeiti prieš siūlymą/išpirkimą už mažesnę nei pirkimo kainą, rizika ypač didelė neterminuotoms obligacijoms;
• Emitento finansiniai sunkumai: kuponų nemokėjimas, įsipareigojimų nevykdymas, restruktūrizavimas ir kt. Ypač pavojinga subordinuotiems vertybiniams popieriams;
• Pirkimo pasirinkimo sandorio, kuriuo investuotojas galėjo pasinaudoti, nepasinaudojimas;
• Konvertavimas į akcijas arba kitoks pavertimas (mišrioms euroobligacijoms);
• Nelikvidumas;
• Margin call, kai naudojamas svertas ir pan.

Renkantis obligacijas, turite:

• Emitento rizikos analizė - ne mažiau kaip 3 metų ataskaitų analizė, kas ketvirtį, parametrai: pelnas, santykis Turimas turtas ir įsipareigojimai (apie 1), nuosavo ir skolinto kapitalo santykis (apie 50/50 arba daugiau nei nuosavas kapitalas), grynoji skola/ebitda ne didesnė kaip 4, skola/ebitda ne didesnė kaip 7, ebit/bendros palūkanų sąnaudos didesnės kaip 1;
• Obligacijų rizikos analizė (subordinacija, konvertuojamumas, likvidumas, neterminuotumas, atkarpos keitimas ir kt.);
• Norėdami sumažinti riziką, įsigykite euroobligacijų be sverto.

Galite nustatyti obligacijos parametrus (išpirkimo datą, fiksuotą kuponą ir kt.) ir:

• paprašyti brokerio vadovo atsiųsti pavyzdį pagal tam tikrus parametrus,
• prisiregistruoti gauti mokamą atitinkamų išteklių prenumeratą,
• investuoti per investicinį fondą.

Jei jus domina užsienio rinka, turėtumėte apsilankyti svetainėje: http://www.nasdaq.com/dividend-stocks/

Investiciniai fondai daro prielaidą, kad tu pats neperki akcijų, o eini į fondą, kuris investuoja į kokį nors indeksą arba į tam tikros industrijos akcijas. Tada tai yra investicinis fondas arba ETF.

Jei norite investuoti į akcijas, bet bijote didelių nuostolių, tuomet verta prisiminti priemonę – struktūrinį produktą su visapusiška apsauga.

Galima investuoti į akcijas per struktūrizuotus produktus, bet jie jau rizikingi, kai struktūrizuotas produktas yra susietas su tam tikrų įmonių akcijomis. Ir jei jie nenukrenta žemiau tam tikros ribos, jūs gaunate tam tikrą pelningumą. Bet jei nors viena akcija smarkiai nukris, gausite visą sumą, o tada gali būti rimtų nuostolių.

Jeigu jūsų netenkina pozicija „investuok į indeksą ir sėdi“ ir norite kažko agresyvesnio, tačiau pasitikėjimo valdymas jums nepasiekiamas, galite pasinaudoti aktyvia prekyba.

Comon.ru – tai paslauga, skirta automatiškai kartoti sandorius, kur galima pasirinkti prekybininkus, kurie parodo savo valdymo rezultatus; pasirinkite sumą, kurią norite investuoti į strategiją, ir automatiškai sekite.

Yra investicijų į IPO akcijų yra tada, kai įmonė įeina į rinką ir tampa vieša. Manote, kad jos akcijos smarkiai pabrangs. Būna, kad būtent taip ir atsitinka, o būna, kad jie subyrėja 50-60 proc. Tai yra trumpalaikė akcijų strategija, tačiau jei esate pasirengęs rizikuoti tam tikra suma ir prarasti pusę ar daugiau dėl galimybės uždirbti 50-60% ar daugiau per metus, kodėl gi ne.

Jei grįžtume prie klausimo, kur investuoti, tai šiandien tendencija tokia: portfelis turi būti kuo diversifikuotas. Jei iki 2008 m. portfelį sudarė gimtosios šalies akcijos ir obligacijos, tai nuo 2009 m. pilnavertį privataus investuotojo portfelį sudaro savos šalies, užsienio akcijos ir obligacijos, taip pat alternatyvų portfelis. investicijos. Turto klasės yra tarpusavyje susijusios, todėl kuo įvairesnis portfelis, tuo geriau. Šiais laikais yra daug priemonių: pigios akcijos, įperkamos obligacijos...

Norėdami sukurti investicijų portfelį, turite patys nustatyti:

• Jūsų noras rizikuoti (priklauso rizikingų priemonių dalis)
• Laikas iki tikslo ir jo svarba (tuo mažiau svarbus tikslas nei ilgesnis terminas— kuo didesnė agresyvių priemonių dalis)
• Tikslinė valiuta (apibrėžia portfelio valiutą)
• Reguliarių pajamų poreikis (instrumentai su nuolatiniais mokėjimais arba be jų)
• Noras savarankiškai valdyti kapitalą (aktyvaus arba pasyvaus investavimo variantas).

Klausimai

1. Ar yra atliekami asmens rizikos tolerancijos testai?

Rizikos apetitą lemia du klausimai: kiek norite uždirbti ir kokią investicijų dalį norite prarasti (neatšaukiamai).

2. Kaip nustatyti situaciją pasaulyje ir Rusijoje rinkos perkaitimo požiūriu?

Obligacijų rinka Europoje perkaitusi (ilgalaikių Europos obligacijų pirkti neapsimoka). Amerikoje šiemet bus bent du palūkanų kėlimai, ir yra rizika, kad augimas sulėtės. Investuokite į augimą ilgalaikėje perspektyvoje – tai šalys, kurios žlugo 2018 m. rudenį – „trapus penketukas“: Turkija, Pietų Afrika, Brazilija, Indonezija, Meksika, Kinija. Aukso požiūriu geriau ilgai nesigilinti ir laikyti 10 proc.

3. Kuriai grupei priskiriate struktūrinius produktus? Kaip jaučiatės dėl jų? Kokia jų rizika?

Jie gali būti labai įvairūs: ir itin rizikingi, ir itin ramūs. Jei tai yra struktūrizuoti produktai su visapusiška kapitalo apsauga, pagrįsti maksimalaus patikimumo obligacijomis, tai yra konservatyvi priemonė. Jei tai yra „barjeriniai“ struktūriniai produktai, kurie gali sukelti tam tikromis sąlygomis investuotojas praras visus pinigus, tada tai yra agresyvioji dalis. Prieigos prie įrankių būdai labai skirtingi, todėl vieno rizikos lygio įvardinti neįmanoma. Man struktūrizuoti produktai yra būdas susisteminti idėją ir sumažinti riziką.

4. Yra 100 000, reikia juos padauginti, bet kol kas nėra ką taupyti. ka patarsit?

Nėra supratimo apie finansinius tikslus, priimtiną riziką...

5. Kaip vertinate ciklinės krizės galimybę?

Jei visi žinotų, kada tai ateis, būtų lengviau. Mano portfelyje nėra rimtų akcijų pozicijų, pusė yra fiksuotų pajamų instrumentai ir gana trumpi, kurių terminas 2020-2021-2022 m. Jei prasidės krizė, jie mane išgelbės. Be to, aš turiu apie 15% grynųjų; nėra ilgų istorijų apie akcijas.

6. Ką galite pasakyti apie metalines sąskaitas? Ar laikas pirkti auksą?

Auksas nuo praėjusių metų pabaigos labai išaugo, bet negaliu pasakyti, kad dabar yra idealus įėjimo taškas pirkti auksą už vienkartinę ir didelę sumą, bet verta jį pirkti. Bet dėl ​​vidurkiavimo aš nelabai mėgstu metalines sąskaitas, labiau mėgstu ETF, nes metalinės sąskaitos yra didelės spredos, o čia neįmanoma pereiti prie kažko kito.

7. Per kokius Rusijos brokerius galite įsigyti Amerikos ETF? O gal geriau tapti klientu užsienio brokeris?

Per visus Rusijos brokerius galite įsigyti ETF užsienio rinkose. Jei norite dirbti užsienio rinkoje per ne Rusijos tarpininką, tai taip pat galite padaryti. Verta prisiminti, kad jei dirbate per amerikietišką brokerį, ten imami atitinkami mokesčiai. Pavyzdžiui, jei investuojate į Ameriką, tada viršijate 60 000 USD. mokestis bus 40%, o dauguma rusų brokerių dirba per Kiprą, kur nėra paveldimo turto mokesčio. Todėl rinkdamiesi brokerį turėtumėte atkreipti dėmesį į mokesčių pasekmes.

8. Į kuriuos ETF/REIT turėtumėte atkreipti dėmesį?

9. Kaip vertinate OFZ gyventojams?

Aš turiu blogą požiūrį, nes išankstinio pasitraukimo mokesčiai dideli, stojimo mokesčiai didesni nei tarpininkavimo mokesčiai, o jei išeini anksčiau nei po metų, prarandi visą kuponą visiems metams. Minimalūs patekimo į rinką slenksčiai yra aukštesni nei rinkos OFZ.

10. Pajamos iš jūsų portfelio 2018 m. ir vidutiniškai per pastaruosius trejus metus?

Negaliu atsakyti į šį klausimą, nes turėsiu atskleisti savo tikslus. Turiu daug portfelių: vienas skirtas paremti tėvams, antras – mano pasyvios pajamos, trečias – rizikos kapitalas, ketvirtas – verslui paremti.

11. Kaip vertinate Warren Buffett teiginį, kad užtenka investuoti tik į S&P 500? Ar, jūsų nuomone, tame yra tiesos?

Investicinio portfelio kūrimo strategijoje, pradedant 2009 m., numatoma maksimali diversifikacija. Be to, Buffettas yra amerikietis, o visi jo tikslai susiję su doleriais ir JAV. Jei nesate amerikietis, jūsų portfelis bus bent jau išplėstas, įtraukiant investicijas į jūsų šalį ir kai kurias papildomas.

12. Kodėl brokeris negali siųsti popierinių dokumentų?

Tai gali būti brokerio politika.

13. Ką manai apie kriptovaliutą?

Aš tai traktuoju kaip alternatyvią didelės rizikos turto klasę. Turėjau jį savo portfelyje, bet dabar jo nebėra.

14. Pasiūlykite konservatyvų įrankį nuolatiniam investavimui nedideliais kiekiais valiuta?

Euroobligacijos mūsų rinkoje.

15. Kaip teisingai paimti ETF? Ar tiesa, kad dalis jų susideda ne iš nekilnojamojo turto, o iš išvestinių finansinių priemonių? Ar krizės metu gali kilti problemų dėl ETF?

ETF yra kažkas, kas susideda iš vertybinių popierių. Jie gali būti išvestiniai arba neišvestiniai. Viskas priklauso nuo strategijos. ETF gali kristi, nes krizės metu krenta portfelio akcijos ar obligacijos. Todėl, jei kalbame apie ETF pasirinkimą, pirmiausia reikia pasirinkti tų pačių ETF strategiją – obligacijas ar akcijas.

16. Sakėte, kad kartą per ketvirtį reikia pasižiūrėti į savo portfelį. Ką ten pamatyti ir kokių veiksmų imtis?

Kartą per ketvirtį turite peržiūrėti savo portfelį, kad pamatytumėte, ar susikaupė kuponų ar dividendų ir ką daryti su sukauptais pinigais.

17. Turite minčių apie Kiniją?

Kinija pernai neparodė didžiausių augimo tempų. Jei kalbame apie Kinijos, kaip šalies, rizikas, tai prekybos karas su JAV nesibaigė, Kinija pradeda augti lėčiau nei ankstesniais metais, todėl Kinijoje viešiu labai trumpam. Jei esate pasirengęs investuoti šiek tiek kiekvieną mėnesį, suskaičiuokite jo vidurkį ir palaikykite bent 5 metus, galite investuoti į Kiniją ETF.

18. Per kurį tarpininką galiu nusipirkti REIT ETF?

Per bet kurį Rusijos brokerį, kuris turi prieigą prie Amerikos rinkos.

19. Ką mums reiškia padėtis Venesueloje?

Venesuela yra naftos šalis, todėl dabar matau naftos nepastovumą, o man tai yra būdas užsidirbti papildomų pinigų.

Man labiausiai patinka IB.

21. Ar dabar verta investuoti į besivystančias rinkas, išskyrus Rusiją?

Man patinka Meksika, Pietų Afrika, Turkija, Venesuela ir Argentina. Jei esate pasirengęs rizikuoti, tada taip.

22. Koks dabartinis Rusijos rinkos augimo tempas?

Akivaizdu, kad tai yra „Sberbank“ augimas. Man Rusijos rinka yra absoliuti spekuliacija. Jei kalbame apie aukštą dividendų pajamingumas, tada tai yra Severstal, MTS, MGTS, Aeroflot.

23. Ar galite pasakyti konkretų nekilnojamojo turto ETF?

24. Kaip deklaruoti pajamas iš užsienio brokerio turto?

Tai vadinama mokesčių grąžinimas, kurį galima atsisiųsti iš Federalinės mokesčių tarnybos svetainės.

25. Kokia situacija Šis momentas su Finansų patarėjų įstatymu?

Tai nėra finansų įstatymas. patarėjų, tada Investicijų konsultacijų įstatymas. Jis buvo priimtas 2017 m., o įsigaliojo 2018 m. gruodžio mėn.

26. Kaip aktyviai prekiauti Sber? Iki kokios vertės jis augs?

Viskas priklauso nuo to, kiek laiko esate pasiruošęs jame „sėdėti“. Šiandien aš pats nusprendžiau: įėjimo taškas yra žemesnis nei 200-205; išėjimo taškas didesnis nei 210.

Kas yra investicinis portfelis?Šį klausimą dažniausiai užduoda visi pradedantieji investuotojai, norintys gauti maksimalias pajamas, tuo pačiu sumažinant nuostolių riziką. Be to, f formavimas ir– tai svarbi, būtina ir pirminė užduotis visiems investuotojams, nuo kurios pirmiausia priklauso jų pajamų dydis. Todėl jūsų investicijų likimas priklausys nuo to, kaip kompetentingai sukursite savo investicijų portfelį.

Ir jei norite sužinoti, kaip tinkamai sudaryti investicijų portfelį, perskaitykite šį straipsnį iki galo. Iš jo sužinosite visą reikalingą informaciją apie investicijų portfelį. Pradedant nuo to, kas yra investicijų portfelis, jo tipai, tipai ir kvalifikacija, baigiant tuo, kaip jį optimizuoti ir efektyviai valdyti.

Turinys

Kas yra investicinis portfelis

Kad būtų aiškiau, ką turime omenyje mes kalbame apieŠiame straipsnyje mes suprasime, kas yra investicijų portfelis.

Investicijų portfelis yra skirtingų rinkinys investicinis turtas, į kurią jis investuoja savo grynaisiais pinigais investuotojas, siekiantis pelno.

Gali būti vertybiniai popieriai, prekės, nekilnojamasis turtas, auksas, opcionai ir kt finansinis turtas, kurie parenkami atsižvelgiant į investavimo laikotarpį ir investicinio portfelio formavimo modelį.

Pagrindinė ir pagrindinė investicijų portfelio užduotis yra nešti pelną jo savininkui. Be to, tiesiog būdamas šiame portfelyje.

Pagrindinis investicinio portfelio bruožas yra tas, kad:

• investuotojas bet kuriuo metu gali konvertuoti investicinį turtą į pinigus;
• ir žemas rizikos lygis: praradus kapitalą vienoje investicinėje priemonėje, liks kitos.

Nepaisant to, visiškai atmesti investicijų rizika Tai tiesiog neįmanoma. Ir labiausiai paplitusi iš šių pavojų yra:

1. Neteisingai pasirinkta investicinė priemonė. Kuris, visų pirma, yra susijęs su investavimu į abejotinų ar abejotinos perspektyvos įmonių turtą.
2. Į infliaciją neatsižvelgta
3. Neteisingas investicinio turto įsigijimo laikas. Pavyzdžiui, patyrę investuotojai perka akcijas, kai jas parduoda visi kiti, o ne atvirkščiai, kaip daro daugelis.

Kad ir kaip būtų, kiekvienas patyręs investuotojas turi savo požiūrį į investicinio portfelio formavimą. Ir jie vadovaujasi savo taisyklėmis ir principais, įgytais laikui bėgant. Pavyzdžiui, Warrenas Buffettas įsigijo akcijų, kurias kiti investuotojai laikė neperspektyviomis. Ir, kaip dažnai nutikdavo, jis buvo teisus ir iš tokių akcijų neblogai uždirbo.

Investicinio portfelio formavimo privalumai ir trūkumai

Investicinio portfelio formavimo pranašumai yra šie:

1. Likvidumas

Dažniausiai investuotojai savo lėšas investuoja į labai likvidų investicinį turtą, o tai suteikia galimybę greitai jas parduoti be didelių nuostolių. Netgi pasirodo, kad su geru pelnu.

Tiesa, ne visą investicinį turtą pavyksta greitai parduoti. Pavyzdžiui, mažai žinomų įmonių akcijas parduoti sunkiau, nes investuotojai į jas žiūri atsargiai. Tačiau, kaip taisyklė, tokios investicijos dažnai atneša gerą pelną.

1. Atvirumas

Šiandien ji gana atvira visiems, norintiems investuoti savo pinigus į akcijas. Be to, nebereikia mokytis ir ieškoti reikalinga informacija, viskas yra viešai prieinama biržos svetainėje.

Būtent dėl ​​tokio informacijos viešinimo net ir labiausiai neišmanantis žmogus gali gauti visą jam reikalingą informaciją – nuo ​​kainų dinamikos tam tikru laikotarpiu iki investicijų į konkretų vertybinį popierių apimties ir sklaidos.

1. Pelningumas

Paprastai dauguma investuotojų turi investicinį portfelį, kurį sudaro vertybiniai popieriai, kurie priskiriami labai pelningam investiciniam turtui. Be to, akcijos gali gauti pajamų dviem atvejais: pirmuoju – dividendų pavidalu, antruoju – pabrangus vertybiniams popieriams.

1. Paprasta naudoti

Vertybinių popierių pirkimo atvejais galite juos įsigyti ir kuriam laikui pamiršti. Perkate ir gaunate dividendus, o jei tai darote teisingai, galite daug kartų padidinti jų pelningumą.

KAM investicijų portfelio trūkumai susieti:

1. Rizikingumas

Tačiau šis minusas yra santykinis. Ir iš esmės tai priklauso nuo to, kokį investicinį turtą naudosite savo investicijų portfeliui sudaryti. Jei investicijų portfelį sudaro tik labai pelningas turtas, tada rizika prarasti viską iš karto bus labai didelė. O jei išmintingai ir teisingai paskirstysite savo lėšas įvairioms investavimo priemonėms, ženkliai sumažinsite investicijų praradimo riziką.

1. Reikalingų žinių prieinamumas

Nėra prasmės pradėti investuoti be tam tikrų ir specialių žinių. Net pradedantysis investuotojas turėtų žinoti investavimo principus ir mokėti apskaičiuoti riziką. Priešingu atveju ne tik liksite be pajamų, bet ir prarasite visą investuotą kapitalą.

1. Gebėjimas atlikti analizę

Neišanalizuoti gali sukelti labai liūdnų pasekmių. Investuotojas, neturintis šių įgūdžių, tiesiog rizikuoja prarasti savo kapitalą. Investuojant ne taip svarbu turėti milžiniškų žinių ir įgūdžių, daug svarbiau mokėti teisingai nustatyti priežasties ir pasekmės ryšius. Tinkamai atlikta analizė gali iš anksto nustatyti neigiamą tendenciją rinkoje, sumažinti riziką ir gauti pelno net ir labai nepalankiomis sąlygomis.

Investicinių portfelių rūšys– Tai informacija, kurią turėtų žinoti kiekvienas investuotojas, ypač pradedantysis. Būtent šios žinios sudaro mūsų pačių investavimo principų formavimo pagrindą.

Dabar pažvelkime į bendrąsias ir pagrindines investicijų portfelių kvalifikacijas.

1. Konservatyvus investicijų portfelis (sumažinta rizika + patikimos pajamos)

Šis investicinis portfelis pasižymi minimalia rizika ir garantuotomis vidutinėmis pajamomis. Pagrindinis šio portfelio investicinis turtas yra labai patikimi vertybiniai popieriai, kurių rinkos vertė lėtai auga. Paprastai tai yra akcijos didelės įmonės, valstybės išleisti vertybiniai popieriai, aukšto patikimumo laipsnio emitentų obligacijos, kurios rinkoje yra jau seniai.

Konservatyvųjį portfelį daugiausia formuoja žmonės, kuriems lengviau gauti mažiau pinigų nei juos visiškai prarasti. Taip pat tokį portfelį pradeda formuoti pradedantieji, neturintys pakankamai reikiamų žinių ir patirties. Tačiau šis investicinis portfelis leidžia visa tai įgyti be didelių nuostolių.

2.Agresyvus investicijų portfelis (maksimalios pajamos + didelė rizika)

Paprastai, Šis tipas Investicinį portfelį sudaro didelio pajamingumo investicinis turtas. Ir, kaip jau žinoma, ten, kur numatomos pajamos didesnės, yra didesnė kapitalo praradimo rizika. Paprastai tokį portfelį sudaro akcijos ir vertybiniai popieriai su dideliais kainų svyravimais per trumpą laikotarpį, o tai suteikia didelę palūkanų ar dividendų grąžą.

Agresyvus investicinis portfelis tinka patyrusiems investuotojams, turintiems pakankamai žinių ir patirties. Taip pat tie, kurie moka analizuoti rinkos situaciją ir gali numatyti jos elgesį. Pradedantiesiems tokio tipo portfelio geriau nenaudoti.

3. Kombinuotas mišrus arba vidutinio sunkumo investicijų portfelis

Tai investicijų portfelis, kuriame rizika ir grąža yra vienodo lygio. Paprastai tai yra ilgalaikiai, atsižvelgiant į jų augimą, į kuriuos įeina dauguma vertybinių popierių: patikimų emitentų akcijos ir obligacijos, kurios ilgą laiką buvo rinkoje.

Galite perskaityti, kaip prekiauti akcijų rinkoje.

4. Neefektyvus investicinis portfelis (didelė rizika + maža grąža)

Šis portfelio tipas retai minimas dėl savo nepopuliarumo. Paprastai tokį portfelį formuoja tik pradedantys investuotojai arba investuotojai, kurie investuoja nereguliariai, be rinkos stebėjimo ar naujienų analizės. Vertybiniai popieriai ir kitas turtas šiuo atveju pasirenkami savavališkai, be plano ar strategijos.

Kaip jau seniai pastebėjo investicijų ekspertai, investuotojo amžius turi tiesioginės įtakos investicijų portfelio formavimuisi. Jaunoji karta dažniausiai kuria didelio pajamingumo ir rizikingiausio investicinio turto portfelį. Priešingai, vyresnio amžiaus žmonės mieliau investuoja savo lėšas į ilgalaikius, stabilius projektus su mažesne rizika ir dėl to mažesniu pelningumu.

Investicinio portfelio rūšys

Remiantis pajamų gavimo būdu, madinga išskirti šiuos tipus:

1. Augimo portfelis yra investicinis portfelis, skirtas įsigyti investicinį turtą, kurio vertė turėtų didėti.
2. Pajamų portfelis– skirta įsigyti investicinį turtą, kuris duos pajamų (iš išpirkimo, dividendų ir pan.).
3. Trumpalaikis portfelis– siekiama įsigyti labai likvidų investicinį turtą, kad vėliau jį parduoti.
4. Ilgalaikis portfelis – skirtas investiciniam turtui įsigyti (nepriklausomai nuo jo likvidumo) gauti stabilias pajamas.
5. Regioninis portfelis– tai vieno konkretaus regiono vertybinių popierių įsigijimas, leidžiantis susikoncentruoti į siauresnį rinkos segmentą.
6. Pramonės portfelis— vienos pramonės šakos investicinio turto įsigijimas, siekiant susiaurinti investicijų sritį.

Investicinių portfelių klasifikaciją turėtų žinoti kiekvienas investuotojas, nesvarbu, ar jis pradedantysis, ar ne. Tai leis jums geriau orientuotis investicijų rinkoje ir padės priimti geresnius sprendimus.

Investicinio portfelio formavimo principai

Be kvalifikacijos žinių, norint kompetentingai suformuoti investicijų portfelį, reikia gerai išmanyti portfelinio investavimo principus. Žemiau išvardyti patys pagrindiniai ir svarbiausi.

1. Tikslinė orientacija

Tai yra svarbiausia ir pagrindinis principas, apskritai susiję su visomis investicijomis kaip visuma. Šio principo esmė yra ta, kad:

Prieš darydami, turite žinoti, kodėl jums to reikia.

Yra daug tikslų investuoti pinigus, iš kurių dažniausiai naudojami:

• taupyti pinigus, indeksuoti infliaciją;
• gauti daug pajamų;
• įgyti patirties investuojant ir įgyti analizės realiu laiku įgūdžių;
• ir pan., yra daug investavimo tikslų, ir kiekvienas turi savo.

Svarbiausia, kad jūsų tikslai būtų tikslūs, aiškūs ir konkretūs. Jų gali būti daug, bet jų turi būti.

2. Rizikos ir grąžos balansas

Būtent dėl ​​to ginčai tęsiasi iki šiol. Kai kurie mano, kad svarbiau gauti dideles pajamas, kartu turint didelę kapitalo praradimo riziką. Kiti mano, kad svarbiausia yra stabilios, nors ir ne didelės, bet vis tiek pajamos.

Čia kiekvienas turi pats nuspręsti apie rizikos ir grąžos balansą, nesiremdamas kitų, net ir labai patyrusių investuotojų nuomone. Tai yra, žmogus turi pats nuspręsti, kiek jis yra psichologiškai pasirengęs prarasti, atsižvelgdamas į atitinkamą riziką ir pajamas.

3.Likvidumas

Tai labai svarbus rodiklis, kurį būtina akcentuoti formuojant investicijų portfelį. Paprastai jis sukuriamas iš investicinio turto, kurį galima reguliariai pirkti ir parduoti. Dėl to jie labai patrauklūs, ypač patyrusiems investuotojams.

Tiesa, yra ir mažai likvidžių aktyvų, kurie galiausiai atneša didžiulį pelną savo savininkams. Viskas čia reliatyvu. Todėl labai svarbu turėti analitinį protą, kad būtų galima numatyti investicinio turto elgseną, reaguojant į ekonominės situacijos pokyčius finansų rinkoje.

4.Įvairinimas

Be to, bet nediversifikuojant investicinio turto, beveik neįmanoma sumažinti kapitalo praradimo rizikos. Todėl formuojant investicinį portfelį savo kapitalą reikia paskirstyti į investicinį turtą taip, kad vienam turtui tapus nuostolingu, liktų kitas, iš kurio galėtum pasipelnyti. Tada kapitalo praradimas nebus suvokiamas labai skausmingai, ir jūs neprarasite visų savo pinigų.

Iš ko galima suformuoti investicijų portfelį?

Formuojant investicijų portfelį būtina, kad jis atitiktų šiuos reikalavimus:

• atnešti maksimalų pelną;
• turi mažiausią riziką;
• Visas turtas turi būti likvidus, kad prireikus būtų galima greitai išeiti iš padėties.

Dažniausiai pasitaikantys ir populiariausi investicinio portfelio komponentai yra šie:

Atsargos – rizikingi vertybiniai popieriai, galintys atnešti labai didelį pelną, kai kurie iš jų gali žmogų praturtinti per trumpą laiką.

Obligacijos – Tai konservatyvesnis vertybinių popierių tipas, netinkamas trumpalaikėms investicijoms. Sukurta pasyviems investuotojams. kurie nori uždirbti pelną lėtai, bet užtikrintai.

Ateities ir pasirinkimo sandoriai – tai investicijų į vertybinių popierių rinką rūšis, kurią kitaip galima pavadinti lažybomis dėl ekonominių įvykių šalyje. Tokioms investicijoms būtina turėti specialių žinių ir įgūdžių. Tačiau nepaisant to, šis metodas Investavimas yra puikus pasirinkimas pradedantiesiems.

Banko indėliai ir indėliai. , nes tai buvo ir išlieka patikimiausias būdas investuoti savo pinigus. Čia investuotojas beveik garantuotai atgaus investuotą sumą su nedidelėmis pajamomis, kurios dengia tik infliaciją.

Ši finansinė priemonė idealiai tinka sukaupti reikiamą lėšų sumą ir už

Kitų šalių valiuta. Čia reikia mokėti blaiviai įvertinti šalies, kurios valiuta ketinate investuoti lėšas, ekonominę situaciją ir ateities perspektyvas. Tai yra, investuotojas turi gerai išmanyti ekonomiką, mokėti analizuoti ir daryti tolesnes prognozes. Pradedantiesiems, kurie neturi tam pakankamai žinių ir įgūdžių, čia nėra ką veikti.

. Jau keletą šimtmečių taurieji metalai buvo valiuta, kuri garantuotai atneš gerų pajamų savo investuotojams. Tiesa, norint gauti apčiuopiamą pelną, savo lėšas reikia investuoti gana ilgai.

Galite perskaityti, kaip teisingai investuoti į auksą

Ypatingą dėmesį čia reikėtų atkreipti į privalomąjį sveikatos draudimą (neasmeninę – metalinę sąskaitą) – labai įdomią investavimo priemonę, į kurią investuotojui įteikiamas tam tikro kiekio tauriųjų metalų nuosavybės pažymėjimas. Jiems skaičiuojamos palūkanos, kurias kartu su investuota suma galima bet kada atsiimti. O padidėjus metalo vertei, atitinkamai padidės ir jūsų sąskaita.

Tikra investicija – tai verslas, startuolio dalis ir kitas panašus turtas. Tai yra kažkas, ką bent kažkaip galima paliesti.

Tai pagrindinis ir labiausiai paplitęs finansinių priemonių rinkinys, į kurį investuotojai investuoja savo lėšas. Tiesa, konkretaus ir apibrėžto turto rinkinio, iš kurio formuojamas investicinis portfelis, nėra. Kiekvienas jas pasirenka pats. Tačiau, nepaisant to, daugumos investicijų portfelių pagrindas yra vertybiniai popieriai, daugiausia obligacijos. O konservatyvesniems investuotojams liūto dalis yra .

Galite perskaityti, kaip atidaryti banko indėlį , ir internetinio indėlio atidarymas - .

Investicinio portfelio formavimas - žingsnis po žingsnio instrukcija pradedantiesiems

Išnagrinėjome teoriją, dabar galime pereiti prie praktinių veiksmų. Būtent, pasvarstykime žingsnis po žingsnio planas investicinio portfelio formavimas.

1 veiksmas. Nustatykite tinkamą investavimo tikslą

Bet kuris investuotojas visada turėtų žinoti, kodėl jis investuoja savo pinigus į tam tikrą investicinę priemonę ir ką galiausiai nori gauti. Kuo aiškesnis ir konkretesnis tikslas, tuo efektyvesnė bus jo investicinė veikla. Jeigu investuotojo galvoje sukosi neaiškios mintys ir jis tiksliai nežino, ko nori, tai jo veiksmai bus atitinkami: neaiškūs, netikslūs ir neaiškūs.

Be to, jūsų investavimo tikslas turi būti realus. Tai yra, nereikia „šokinėti per galvą“ ir bandyti pasiekti nepasiekiamą, vis tiek nepasieksite, tik pervargsite ir nusivilsite.

Pradedantiesiems geriau kreiptis pagalbos į profesionalų konsultantą, įsiklausyti į išmintingus patyrusių investuotojų patarimus ir jais vadovautis.

2 žingsnis. Pasirinkite investavimo strategiją

Investavimo strategija parenkama atsižvelgiant į asmeninius investuotojo sumetimus ir tai, ką jis galiausiai nori pasiekti.

Tiesą sakant, yra trys pagrindinės investavimo strategijos:

1. Agresyvi strategija yra strategija, kuri apima gauti daug pajamų per trumpą laiką. Taikydamas šią strategiją investuotojas turi būti aktyvus ir nuolat pirkti. parduoti ir reinvestuoti. Ši strategija reikalauja laiko, žinių ir pinigų.
2. Konservatyvi strategija yra strategija, kuri apima pasyvų požiūrį į investavimą, tai yra laukimą. Jos tikslas – gauti stabilias pajamas su minimalia rizika. daugiausia renkasi žmonės, nenorintys rizikuoti savo lėšomis, ir pradedantieji, neturintys reikiamų žinių ir įgūdžių.
3. Vidutinė strategija apima agresyvių ir konservatyvių strategijų derinį. Čia rizika ir grąža yra vienodo lygio. Paprastai. Tai ilgalaikė investicija.

3 žingsnis. Pasirinkite brokerį

Būtų geriau, jei pasirinktumėte patikimą brokerį, kuris jums padės ir padės teisingu keliu. Norėdami tai padaryti, išanalizuokite kelių veiklą maklerio įmonės, skaitykite atsiliepimus apie juos ir klauskite patyrusių investuotojų.

4 žingsnis. Išanalizuojame rinką ir parenkame investicinius objektus

Čia turėsite atlikti rinkos analizę ir pasirinkti investicinį turtą, atitinkantį jūsų investavimo tikslus ir pasirinktą strategiją.

Pirmiausia turėsite gauti visą reikiamą informaciją apie turimus investicinius objektus: skaityti specializuotas svetaines, straipsnius, knygas ir pan. Pradėję juos suprasti ir atskirti vienas nuo kito, galite pereiti prie praktikos.

Ypač pačioje pradžioje investicinė veikla, geriau investicinį portfelį formuoti pirmiausia iš konservatyvaus investicinio turto. Pradedantiesiems jų dalis turėtų būti apie 50%. Įgijus reikiamos patirties, bus galima sumažinti konservatyvių investicijų dalį, palaipsniui didinant saikingas ir agresyvias.

Bet kuriuo atveju reikia rinktis tik tuos investicinius objektus, kuriuose bent šiek tiek supranti. Ir jūs turite prisiimti tik tą riziką kapitalo praradimo forma, kurią esate pasirengę psichologiškai ištverti.

5 žingsnis. Optimizuojame investicijų portfelį

Neužtenka sukurti investicinį portfelį, jį vis tiek reikia nuolat optimizuoti. Pavyzdžiui, jei jame yra bendrovės, kurios rezultatai nuolat krenta, akcijų, turite jų atsikratyti. Žinoma, galite juos palikti, bet čia reikia tvirtai tikėti, kad jie vėl pabrangs.

Bet kuriuo atveju kiekvienas investuotojas pats pasirenka, kaip dažnai optimizuoti savo portfelį. Pavyzdžiui, konservatoriai retai keičia investavimo objektus, o agresyvūs investuotojai tai daro pavydėtinai reguliariai.

6 žingsnis. Pelno gavimas

Pelno siekimas yra pagrindinis bet kurio investuotojo tikslas. Kiekvienas investuotojas turi teisę pats nuspręsti, kaip jį valdyti. Vieni jas naudoja kaip nuolatines pajamas, kiti – investiciniam portfeliui plėsti.

Investicijų portfelio valdymas

Gerai suformuotas investicinis portfelis, jei jis efektyviai valdomas, savininkui gali atnešti įspūdingą pelną. Tiesa, tam reikia suprasti, kas veiksminga investicijų portfelio valdymas. Dabar pabandykime tai išsiaiškinti eilės tvarka.

Investicijų portfelio valdymas - tai nuoseklių veiksmų, kuriais siekiama išsaugoti ir padidinti į investicinį turtą investuotą kapitalą, atlikimas.

Be to, šie veiksmai turėtų padėti sumažinti investuotų lėšų praradimo riziką ir prisidėti.

Šiandien yra du investicinio portfelio valdymo būdai:

• aktyvus;
• pasyvus.

1. Aktyvus investicijų portfelio valdymo būdas

Šis metodas apima nuolatinę investicinės rinkos analizę, siekiant įsigyti pelningą turtą ir parduoti mažas pajamas gaunantį turtą. Taigi investuotojas nuolat stebi, stebi ir įgyja įdomiausius įvairaus investicinio turto pasiūlymus, o tai lemia greitą ir dramatišką investicijų portfelio sudėties pasikeitimą, priklausomai nuo investicinės rinkos būklės.

Egzistuoja trys pagrindiniai būdai aktyviai valdyti investicinį portfelį:

• senų investicijų pelno palyginimas su naujomis;
• nepelningo turto pardavimas ir pelningo pirkimas;
• nuolatinis investicijų portfelio atnaujinimas, jo restruktūrizavimas.

Bendra aktyvaus valdymo prasmė ta, kad investuotojas turi nuolat stebėti ekonominę situaciją šalyje, stebėti finansų rinka, analizuoti kotiruotes, akcijų kainas ir numatyti galimus pokyčius.

Taigi pasirodo, kad šis valdymo būdas reikalauja didelių žinių, padorios patirties ir ekonomikos dėsnių supratimo.

2.Pasyvus investicijų portfelio valdymas

Šis metodas apima investicinio portfelio formavimą diversifikuojant ir atsižvelgiant į galimą riziką. Tokiame portfelyje retai pasikeičia jo sudėtis.

Pasyvioji kontrolė apima:

• investicijų portfelio diversifikavimas;
• minimalaus turto pelningumo nustatymas;
• investicinio turto parinkimas, atsižvelgiant į diversifikaciją ir pelningumą;
• turto pelningumo stebėjimas, investicijų portfelio atnaujinimas sumažėjus jo minimumo pelningumui.

Taigi, pasyviai valdydamas, investuotojas iš anksto parengia gerai apsaugotą, diversifikuotą portfelį ir atnaujina arba surenka turtą į naują portfelį tik labai sumažėjus vertybinių popierių ir kitų investicinių priemonių pajamingumui.

Investicinio portfelio optimizavimas

Kad suformuotas investicinis portfelis būtų pelningas ir neštų pelną jo savininkui, būtina jį reguliariai optimizuoti. Yra daug optimizavimo būdų. Pagrindiniai ir efektyviausi bus aptarti toliau.

1. Investicijų portfelio diversifikavimas

Tai svarbiausia ir pagrindinė investuotojo taisyklė. Kitas būdas, kaip jie sako: „Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį“. Jei yra daug kiaušinių, tai turėtų būti daugiau nei vienas krepšelis. Kuo daugiau investicinio turto bus investiciniame portfelyje, tuo mažesnė rizika. Tiesa, jos pelningumas turi būti skaičiuojamas taip, kad jis padengtų esamą infliaciją.

Apytikslis investicijų portfelio diversifikavimas gali būti parodytas taip:

• 50-70% yra mažos rizikos investicijos;
• iki 20% - labai pelningos investicijos su dideliu rizikos laipsniu;
• likusi dalis atitenka rezervų poreikiams ir yra dedama į banko indėlius arba, pavyzdžiui, į nepaskirstytas metalines sąskaitas.

Tai klasikinė investicinio portfelio sudėtis. Gali būti kitaip. Kiekvienas investuotojas turi teisę pats suformuoti savo struktūrą.

2.Pinigų investavimas į banką

Pinigų investavimas į banko indėlius yra būdas, tinkantis tiems, kurie renkasi patikimesnę investiciją. Savo lėšas galite paskirstyti pagal daugiausiai dideli bankaišalyse.

Be to, šiandien daugelis bankų siūlo savo klientams ir Jų patikimumas yra artimas banko indėlių, o pelningumas yra didesnis.

3. Investicijos į nekilnojamąjį turtą

Tai buvo, yra ir greičiausiai bus praktiškai patikimiausias būdas investuoti savo lėšas (be to banko indėliai, Žinoma). Čia investuotojas beveik garantuotas gaus tinkamas pajamas. Bent jau infliacijos lygis tikrai sutaps.

Vietoj išvados

Dabar žinote, kas yra investicijų portfelis, kaip jį formuoti, optimizuoti ir valdyti. Jei atrodo, kad tai padaryti labai sunku, nenusiminkite ir nebijokite imtis šios užduoties. Atminkite – žinios ir patirtis formuojasi tik atliekant tam tikrus veiksmus ir įdedant pastangas. Tinginystė ir neveiklumas niekada nieko nepadarė turtingu. Svarbiausia bandyti, bandyti ir pradėti ką nors daryti – ir jums tikrai pavyks!

Taip pat komentaruose galite išreikšti savo nuomonę apie straipsnį ir pačią svetainę, nurodyti šio šaltinio trūkumus.

MyRublik svetainė bus jums labai dėkinga.