După ce a realizat profit din operațiunile cu acțiuni, comerciantul se confruntă cu nevoia de a plăti impozite. Impozitarea tranzactiilor cu valori mobiliare nu este un lucru prea complicat din punct de vedere al calculului, cu toate acestea, există subtilități și modalități de a minimiza impozitele.

În primul rând, să ne ocupăm de impozitarea investitorilor, adică. ce taxe plătește un investitorși care este baza de impozitare.

Impozit pe obligațiunile guvernamentale și municipale. Plățile cu cupoane pentru obligațiunile de stat și municipale nu sunt impozitate.

Impozitul pe dividende. Impozitul pe dividende este cel mai mic impozit pe care îl plătește un investitor. El se compensează 9% din valoarea dividendului. De obicei, dividendul se acumulează în contul (brokeraj sau bancă) al acționarului deja în forma sa pură, fără impozit. Taxa este plătită chiar de companie. Astfel, dacă unui acționar i se plătește, de exemplu, 1 rublă de dividend pe acțiune, atunci acționarul va primi 91 de copeici pe acțiune.

Alt venit din operaţiuni cu valori mobiliare se impozitează la cota 13% .
Baza de impozitare este diferența de curs valutar dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare al unui activ (acțiune, futures, opțiune) minus costurile directe de deservire a contului (comisionul unui broker, schimb, depozitar). Costurile precum tarifele de internet nu sunt incluse.

Merită să ne amintim că investitorul plătește impozit numai dacă a realizat profit în perioada 1 ianuarie - 31 decembrie. Mai mult, investitorul plătește profitul dacă nu este hârtie, ci real, adică. profitul a fost fixat pe parcursul anului.

Cine plătește impozit pe venitul din acțiuni?

Entitati legale, adică organizațiile își plătesc propriile impozite.

Persoanele fizice, adică investitorii nu plătesc impozite pe cont propriu, doar în unele cazuri. Conform Codul fiscal broker este agent fiscal. Aceasta înseamnă că brokerul își asumă toate obligațiile de plată a impozitelor. Trebuie doar să știi că dacă la sfârșitul anului intri în acte (sau transferi acte către alt broker) și nu există bani în contul tău pentru a plăti impozit, deși a existat profit pentru perioada respectivă, atunci brokerul va nu anulați suma taxei ca un minus - pur și simplu nu va plăti impozit pentru dvs., ci se va transfera la informatii fiscale că impozitul nu putea fi reținut. În acest caz, înainte de 1 aprilie a anului următor, trebuie să vă depuneți în mod independent la formular fiscal 3 impozit pe venitul persoanelor fizice pe venitul anului în curs, care nu va fi convenabil pentru toată lumea.

Impozitul pe dividende este plătit chiar de societate. Impozitul pe diferenta de schimb valutar se plateste de catre broker, deoarece brokerul este agent fiscal.

Cum să reducem taxele? 6 moduri legale

Orice investitor se confruntă cu problema minimizării impozitelor la sfârșitul anului. Există puține modalități de a reduce legal impozitele, dar, cu toate acestea, ele există.

Prima cale. Când deschideți un cont de brokeraj, ar trebui să determinați imediat prin ce metodă de calcul a bazei impozabile vor fi calculate tranzacțiile dvs. Există două astfel de metode: LIFOși FIFO. Cu metoda LIFO ultimele acțiuni cumpărate sunt anulate la vânzare. Cu metoda FIFO- primul.

Ce înseamnă? Să presupunem că un comerciant are în portofoliu acțiuni cumpărate termen lung iar periodic face achizitii speculative ale acelorasi actiuni pe Pe termen scurt. În acest caz, nu va fi profitabil pentru comerciant dacă, la închiderea pozițiilor speculative, brokerul vinde acțiuni achiziționate anterior. termen lung, adică conform metodei FIFO. Un comerciant are nevoie ca ultimul stoc cumpărat să fie vândut atunci când închide tranzacțiile speculative, iar investiția sa să rămână intactă, de exemplu. necesită metoda LIFO. Aplicarea metodei LIFO pentru investitorii pe termen lung este preferabilă FIFO.

Din păcate, metoda LIFO nu mai este folosită pentru a contabiliza tranzacțiile cu instrumente financiare din 2010. Acum, brokerii calculează profiturile numai folosind metoda FIFO. Asta înseamnă că dacă ai cumpărat o hârtie pe termen lung, dar vrei să faci tranzacții pe termen scurt cu ea, atunci pentru a distinge astfel de strategii, va trebui să ai două conturi. unul sub investiție pe termen lung, iar al doilea - pe termen scurt.

A doua cale. Ar trebui să știi că d veniturile și pierderile din diferite investiții nu pot fi însumate în niciun fel. Ar fi logic ca veniturile primite de pe piața de acțiuni să se adauge, de exemplu, la pierderea primită din administrarea trustului, și astfel baza impozabilă s-ar scădea. În practică, reiese că investitorii plătesc impozite doar pe profit, iar pierderile primite din alte investiții nu sunt luate în considerare. De fapt, puteți însuma profiturile și pierderile din tranzacțiile cu acțiuni tranzacționate public și futures și opțiuni, activ de bază pentru care sunt indici și acțiuni.

Ce să faci într-o astfel de situație? Vă puteți asigura că numărul maxim de investiții este legat de unul singur cont de brokeraj, adică Merită să deschideți conturi cu un singur broker. Dacă aveți mai multe conturi de brokeraj cu diferiți brokeri, atunci merită să reduceți numărul acestora optimizare fiscală. În plus, unele active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale, pot fi cumpărate dintr-un singur cont pe o singură platformă (pe MICEX).

A treia cale. Când transferați acțiuni de la un broker la altul, trebuie să luați un document confirmarea prețului de cumpărare al acțiunilor. Dacă acest lucru nu se face, atunci al doilea broker va presupune că prețul de cumpărare al acțiunilor este zero și, atunci când vinde astfel de acțiuni, investitorul va plăti impozit pe valoarea totală a vânzării și nu pe profit.

A patra cale. Dacă la sfârșitul anului ați generat profit din operațiuni, dar există poziții neprofitabile neînchise, atunci merită să le închidem la sfârșitul anului și să răscumpărăm acțiunile vândute. Această operațiune se va reduce baza de impozitare. Doar nu lua o pierdere despre mai mare decât profitul acumulat, altfel prețul de cumpărare al acțiunilor va fi scăzut și vânzarea ulterioară la un preț mai mare va trebui să plătească impozit deja de la b despre mai mult profit.

A cincea cale. La 1 ianuarie 2010 au intrat în vigoare noi reguli de contabilizare a pierderilor. Acum puteți reporta pierderea timp de 10 ani din 2010. Adică, dacă în 2011 ați primit o pierdere, atunci o puteți transfera parțial sau complet până în 2021. Această pierdere poate acoperi profitul perioadelor următoare. Doar să nu vă gândiți că brokerul va calcula pentru dvs. toate pierderile din perioadele trecute - acestea trebuie declarate singur la biroul fiscal și apoi furnizate brokerului atunci când este necesar să se reducă baza impozabilă.

A șasea cale. Din 2011, doi deducere de proprietate, care va fi disponibil nu mai devreme de 2016. Prima deducere: dacă acțiunile sunt deținute de cel puțin 5 ani și aparțin sectorului inovației. Până acum, lista acestor acțiuni nu a fost stabilită. A doua modalitate: dacă acțiunile au fost deținute timp de cel puțin 5 ani, acestea au fost necomercializabile tot timpul în care au fost deținute și în momentul vânzării sunt și necomercializabile. Puteți cumpăra și vinde astfel de acțiuni numai pe in afara bursa.

Acțiunile cumpărate nu pot fi atinse, deoarece există în în format electronic. Unde și cum sunt depozitate, cât costă depozitarea, pot fi pierdute? Regulile de siguranță sunt simple, dar trebuie să le cunoașteți

Și bursa-broker-investitor: la prima vedere, așa arată lanțul, datorită căruia tranzacționarea se realizează pe piata ruseasca hârtii valoroase. Totuși, asta nu este tot. Piața poate fi comparată cu un organism complex a cărui viață este susținută de o serie de organe importante, care sunt denumite în mod obișnuit participanți profesioniști. Unul dintre organele principale ale pieței de valori sunt depozitarii: pot fi comparați aproximativ cu un seif, deoarece iau în considerare valorile mobiliare achiziționate de client. De exemplu, dacă ați încheiat o tranzacție la bursă pentru a cumpăra acțiuni, atunci depozitarul vă va înregistra ca noul proprietar al valorilor mobiliare.

Acum valorile mobiliare sunt emise în principal în formă electronică. Într-adevăr, în formă de hârtie, există, poate, doar facturi, a căror vânzare este însoțită de o examinare a autenticității lor. Este lung și scump. Dacă acțiunile ar fi emise și pe hârtie, atunci este evident că tranzacționarea la bursă a acestora, când se încheie sute de mii de tranzacții pe zi, ar fi imposibilă. Acum, o acțiune sau o obligațiune este o înregistrare electronică că sunteți proprietarul, de exemplu, a 1000 de acțiuni Irkutskenergo. În același mod în care banii tăi sunt păstrați într-o bancă într-un cont de numerar, titlurile de valoare sunt păstrate în conturi speciale de depozit. Astfel, depozitarii în zilele noastre nu sunt niște seifuri mari, ci servere cu înregistrări electronice despre proprietarii actelor.

Documentul care confirmă că sunteți acționar este un extras de cont depo, care, ca într-un carnet, indică câte și ce acțiuni aveți în cont.

Sub aripa unui broker

Acum, majoritatea companiilor de investiții rusești au proprii lor depozitari. Un investitor, care încheie un acord cu un broker, printre alte documente, semnează un document despre deschiderea unui cont depo. Înainte de a efectua prima tranzacție, brokerul înregistrează clientul în depozitul de decontare al bursei: pentru MICEX - Centrul Național de Depozitare (NDC), pentru RTS - Societatea de Compensare a Depozitarului (DCC). Acești depozitari oferă tranzacții de schimb, dar acțiunile vor fi stocate în depozitul brokerului. Procedura de înregistrare a unui client într-un depozitar de schimb valutar durează o zi lucrătoare, astfel încât un investitor va putea încheia tranzacții abia a doua zi după semnarea unui acord cu o companie de brokeraj și depozitarul acesteia.

În plus, custozii interacționează cu registrele (sau registratorii), care păstrează și evidența drepturilor acționarilor, dar lucrează pentru emitenți. Adică, în baza unui acord cu compania, aceștia stochează informații despre proprietarii titlurilor sale. Deci, registratorul Gazprom este CJSC SR-DRAG, Rosneft - LLC Reestr-RN, RAO UES din Rusia - CJSC Status. Un singur registrator poate deservi mai multe companii simultan. Dacă dorește, un acționar își poate păstra acțiunile în registru, și nu în depozitul brokerului. Mulți acționari fac asta, dar acestea sunt mai degrabă consecințele vremurilor privatizării: acum sunt încă destul de mulți oameni care au primit acțiuni pentru bonuri și nu au întreprins încă nicio acțiune de vânzare a valorilor mobiliare, ci au primit dividende doar dacă compania le plătea. , și a participat la intalnire generala acţionarilor.

Un acționar nu poate vinde acțiunile deținute de registratorul la bursă. Pentru a efectua o tranzacție de schimb, un investitor trebuie să încheie un acord cu un broker și să transfere valori mobiliare către un depozitar. Dar este posibilă vânzarea acțiunilor deținute în registru pe piața extrabursieră. Iar cu majoritatea valorilor mobiliare din eșalonul trei, care nu circulă pe piața valutară, tranzacțiile se încheie astfel.

Transferul valorilor mobiliare de la registru la depozit durează de la una la câteva zile lucrătoare și nu va fi gratuit. Dacă vorbim despre acțiunile tranzacționate la bursă, atunci are sens să le transferăm unui broker. Veți putea vinde titlurile Gazprom, stocate în registru, pe piața over-the-counter, dar cumpărătorii vă vor oferi un preț semnificativ mai mic decât cel de schimb.

Trebuie remarcat faptul că în Rusia există mulți depozitari independenți - care nu sunt incluși în niciun grup de investiții. Cu toate acestea, avantajele deservirii într-un depozit, care se află sub aripa unui broker, sunt evidente. „În primul rând, veți fi de fapt servit de o singură companie, acest lucru vă va permite să evitați documentele inutile și să economisiți timp. În al doilea rând, brokerii și depozitarii care lucrează cu aceștia sunt interesați să atragă clienți, așa că deseori stabilesc tarife de servicii mai mici. În plus, este mult mai convenabil pentru un investitor să-și păstreze toate titlurile într-un singur depozit, și nu cu zece registratori diferiți și, în același timp, să poată efectua tranzacții cu acestea”, notează șeful depozitarului BrokerCreditService. Olga Alekseeva.

Cu toate acestea, există o altă latură a medaliei unei astfel de cooperări. Conform acordului standard, brokerul poate furniza titlurile dumneavoastră altor clienți pt tranzacționarea în marjă. Astfel, acțiunile pot fi folosite în timpul zilei de tranzacționare fără știrea dvs. Desigur, actele îți vor fi returnate, dar adevărul este că brokerul ia un comision pentru furnizarea de documente pe credit și, astfel, câștigă bani suplimentari pentru el însuși.

Pe lângă scopul lor principal - înregistrarea dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare - depozitarii oferă și alte servicii, de exemplu, asistă în exercitarea drepturilor corporative ale clienților lor. Mai simplu spus, ei devin intermediari între investitor și emitent: informează despre ținerea adunărilor acționarilor, participă la acestea în numele clienților și, cel mai important, primesc și plătesc dividende pe acțiuni. „Primim informații despre evenimentele corporative viitoare, cum ar fi adunările acționarilor, întocmim liste cu deținătorii de valori mobiliare care sunt înregistrate la depozitarul nostru și le transferăm registratorului. Adică confirmăm de fapt registratorului dreptul proprietarilor asupra acțiunilor. Dividendele se acumulează și prin intermediul depozitarului. Astfel, un investitor, care este deosebit de important dacă deține acțiuni la diverse companii, nu trebuie să retragă bani de la un număr de registratori, fondurile sunt transferate într-un cont de brokeraj și pot fi folosite imediat pentru noi tranzacții”, notează Olga Alekseeva. .

Listă de prețuri

Ca în cazul oricărui serviciu, va trebui să plătiți pentru serviciile de custodie. Un cont depo vă va fi deschis gratuit, dar stocarea titlurilor de valoare pe acesta poate deveni principalul element de cheltuială. Astfel, depozitarul băncii VTB 24 urma să perceapă o taxă pentru stocarea acțiunilor în valoare de 0,02% pe an din valoarea lor de piață (cel puțin 2 dolari pe lună) de la investitorii care au participat la IPO „poporului”. Cu toate acestea, din cauza semnificației sociale a problemei, banca a anulat această decizie.

Prin urmare, la încheierea unui contract de brokeraj, este necesar să aflați valoarea comisionului pentru stocarea acțiunilor în depozit și costul deservirii atunci când faceți tranzacții. Acum situația este de așa natură încât majoritatea celor mai mari brokeri nu iau bani pentru deținerea de acțiuni dacă nu faci tranzacții. Se crede că costul serviciilor de depozitare este „conectat” în comisia de brokeraj.

Dacă efectuați în mod regulat tranzacții pe MICEX, atunci este posibil să fiți nevoit să plătiți o anumită sumă depozitarului (Vezi tabelul). În plus, depozitarii de decontare — NDC și DCC — taxează brokerilor bani pentru serviciile lor, pe care brokerii înșiși, la rândul lor, îi pot transfera clienților lor care au efectuat tranzacții în cursul lunii.

Tarife pentru serviciile de depozitare a acțiunilor

MICEX

Companie	La efectuarea tranzactiilor	In lipsa operatiilor
Alor	100 de ruble. pe luna	Este gratuit
Brokercreditservice	177 rub. pe luna	Este gratuit
VTB 24	Este gratuit	Este gratuit
KIT finantare	Este gratuit	Este gratuit
Deschidere	Este gratuit	Este gratuit
Broker renascentist	11,8 ruble pe luna	11,8 ruble pe luna
Dialog Troika	Este gratuit	Este gratuit
Finam	150/450 rub. pe luna	Este gratuit
Zerich	Este gratuit	Este gratuit

Potrivit directorului executiv al IK Zerich Alexandra Șceglova, acum brokerii cu un număr mare de clienți nu trec comisioane NDC clienților. În primul rând, ele sunt foarte greu de calculat și de descompus corect în toți clienții activi. În al doilea rând, brokerii care percep o taxă fixă ​​în depozitele lor își compensează propriile cheltuieli cu plățile către NDC. Iar comisioanele mici de depozit (sau deloc comisioane) pot fi factorul decisiv atunci când un investitor alege un broker. Totodată, în tarifele unora dintre ele găsiți o taxă atât pentru stocare, cât și pentru tranzacții. De exemplu, în ITinvest, conform unuia dintre planurile tarifare, clientul va fi taxat cu „30 de ruble. pentru modificarea poziţiei nete pentru fiecare emisiune a Băncii Centrale. Aceasta înseamnă că, dacă cumpărați și apoi vindeți 100 de acțiuni Lukoil în timpul zilei, atunci nu vă va fi luat nimic, deoarece nu va exista nicio modificare în cont. Și dacă vindeți doar 30 de acțiuni și lăsați 70, atunci va costa 30 de ruble. Conform aceluiași plan tarifar, ITinvest vă va percepe 0,025% pe lună pentru stocarea valorii acțiunilor. Dacă aveți acțiuni în valoare de 300 de mii de ruble, va costa 75 de ruble. pe luna.

Bani dimineața, scaune seara

Deci, ați încheiat un acord cu un broker, ați deschis un cont depo, ați transferat fondurile necesare pentru achiziționarea de valori mobiliare. Ce se întâmplă mai departe? De exemplu, decideți să cumpărați acțiuni ale unei companii pe MICEX: plasați o comandă pentru cumpărare, faceți o înțelegere cu vânzătorul - acțiunile sunt ale dvs. Cu toate acestea, de fapt, transferul acțiunilor în contul dumneavoastră are loc doar seara. „La finalul zilei, CND transmite depozitarului nostru o decontare privind tranzacțiile încheiate în favoarea fiecărui client. Verificăm aceste informații cu datele primite de la broker, după care transferăm titluri în conturile clienților”, explică Olga Alekseeva. În același timp, nu contează câte tranzacții de cumpărare sau vânzare ați făcut în timpul sesiunii de tranzacționare: la sfârșitul zilei, toate datele sunt însumate. Dacă un client a cumpărat 100 de acțiuni și apoi a vândut 90 de acțiuni, atunci, în consecință, 10 titluri vor fi creditate în contul său.

Decontările între cumpărător și vânzător au loc oarecum diferit dacă tranzacția este încheiată pe piața over-the-counter, de exemplu, pe Board-ul RTS sau pe piața clasică RTS. „Dacă decontările pe o tranzacție încheiată pe piața valutară se efectuează înainte de sfârșitul zilei, atunci pe piața over-the-counter există termene standard de decontare - trei plus doi. Adică, în a treia zi după încheierea tranzacției, se efectuează livrarea valorilor mobiliare, iar în a doua zi după livrarea valorilor mobiliare, acestea sunt plătite ”, spune Olga Alekseeva.

În ceea ce privește tranzacțiile de arbitraj, adică cumpărarea de acțiuni pe un site și vânzarea pe alt site, aici apar unele dificultăți. Pentru a realiza o astfel de tranzacție, clientul trebuie să trimită o instrucțiune de transfer de valori mobiliare de la NDC la DCC sau invers. Costul unui astfel de transfer poate fi de aproximativ 1000 de ruble. in functie de numarul de actiuni.

Siguranța pe primul loc

Fluxul mare de date care este schimbat constant de către participanții la piața valorilor mobiliare necesită o protecție serioasă adecvată. Pentru a proteja informațiile, depozitarii folosesc un sistem electronic de gestionare a documentelor, semnătură digitală și chei de criptare. „Există anumite cerințe pentru sistemul de contabilitate depozitar: informațiile trebuie copiate și protejate de influențele externe. Toate programele software utilizate de depozitar funcționează numai în rețeaua internă. Extrasele de cont depo sunt emise numai pe hârtie. Declarația în sine are mărci de securitate speciale - acestea sunt numere unice înregistrate în sistemul nostru. Orice declarație care a fost emisă deponentului poate fi ridicată și verificată după număr”, spune Olga Alekseeva. În plus, mulți custozi fac diferența între drepturile de acces ale angajaților la informațiile despre clienți.

În același timp, sunt cazuri de „lips”, deși depozitarilor, deloc surprinzător, nu le place să vorbească despre ele. „De regulă, modificările neautorizate ale conturilor clienților din depozite apar din cauza unei erori de personal sau ca urmare a unei defecțiuni software”, notează Vicepreședintele Consiliului de Administrație al Asociației Profesionale a Registratorilor, Agenților de Transfer și Depozitarilor (PARTAD) Petr Lanskov. Cazurile de pierdere pot apărea și din vina deponentului însuși. Cert este că, deși un extras de cont în sine nu este o garanție, ar trebui păstrat într-un loc sigur. Există cazuri în care fraudatorii, după ce au obținut un document, au falsificat o procură notarială și au transferat acțiuni dintr-un cont într-un alt depozitar, apoi le-au vândut.

Potrivit lui Petr Lanskov, de obicei, astfel de dispute sunt rezolvate direct între depozitar și deponent, dar uneori este vorba de litigii. „Pentru ca cazul să devină public, anularea trebuie să depășească capacitățile depozitarului, adică trebuie să fie suficient de mare. În caz contrar, arhiva operațiunilor este preluată și devine clar în ce moment și pe ce bază au fost anulate acțiunile. Dacă se dovedește că proprietarul valorilor mobiliare nu a dat instrucțiuni pentru operațiune, acțiunile îi sunt rambursate prin cumpărare la data de piata deschisași creditat din nou în contul său. În acest caz, pierderile depozitarului pot fi compensate prin acoperire de asigurare conform contractului de asigurare de răspundere civilă profesională”, adaugă Petr Lanskov.

Interesant, în Rusia, spre deosebire de majoritatea țările dezvoltate, nu există o structură a Depozitarului Central (CD), care să colecteze și să stocheze informații despre toți deținătorii de valori mobiliare. De mulți ani se vorbește despre acest subiect, se discută diverse variante de realizare a unui CD, dar până acum totul rămâne doar în cuvinte. În același timp, potrivit participanților pe piața valorilor mobiliare, datorită Depozitarului Central, ar fi rezolvate o serie de probleme: în special, procedura de decontare a tranzacțiilor ar fi simplificată, ceea ce ar crește securitatea acestora și ar reduce costul serviciilor. pentru investitori.

O sursă: "D`" №4 (43) / 25 februarie 2008

Cel mai adesea, clienții schimbă brokeri din cauza preferințelor personale, a defecțiunilor tehnice, a comisioanelor mari și a recenziilor negative de presă, s-a spus RBC în marile companii de brokeraj. Cum să alegi un nou broker și să îi transferi un cont?

Foto: Alexey Kudenko / RIA Novosti

Pentru a afla ce de obicei nu se potrivește clienților în serviciile brokerilor, un corespondent RBC a discutat cu reprezentanții celor mai mari cinci companii de brokeraj cu cea mai mare cifră de afaceri în iulie 2017. Potrivit Bursei din Moscova, acestea sunt FG BCS, Otkritie Broker, Finam, Renaissance Broker și Sberbank. Pe baza acestui sondaj, RBC a identificat cele mai comune motive pentru a schimba un partener financiar pentru care să lucreze bursa, și, de asemenea, a aflat cum clientul poate schimba brokerul cu inconveniente și costuri minime pentru el însuși.

De ce schimba broker

Toți participanții de pe piață din primii 5 chestionați de RBC sunt de acord că, în cele mai multe cazuri, clienții își schimbă brokerul atunci când calitatea serviciilor nu mai corespunde așteptărilor lor. Cu toate acestea, nimeni nu a oferit statistici detaliate cu privire la tranziția clienților către concurenți.

Setul implicit de așteptări este serviciu convenabil, un mic comision pentru deservirea unui cont și efectuarea operațiunilor de tranzacționare și fiabilitatea unui broker, explică Ivan Kopeikin, expert la BCS FG. Acesta nu a indicat motivele plecării clienților de la FG BCS ca răspuns la o solicitare a RBC.

Șef de departament pentru lucrul cu indivizii FG „Finam” Dmitri Lesnov a remarcat că, din moment ce liderii pieței de valori în general au o politică tarifară similară și un set de servicii,> ,> motivele trecerii de la un broker la altul sunt cel mai adesea legate de calitatea serviciului, precum viteza și fabricabilitatea acestuia. Există și clienți dezertori care vor să testeze un nou broker, spune el, dar de obicei revin. „Aproximativ 0,5% din baza de clienți pleacă. Dar apoi se întorc. În plus, de regulă, clienții vin la noi de la brokeri mai mici”, adaugă Lesnov.

Retragerea fondurilor clientului dintr-un cont de brokeraj, de regulă, are loc dacă clientul își atinge obiectivele financiare, spune deputatul CEO„Descoperirea brokerului” Vladimir Krekoten. Cu toate acestea, finanțatorul notează că, în compania sa, apariția publicațiilor negative despre Otkritie Bank (parte a holdingului cu același nume) la începutul lunii august a condus la o ușoară creștere a retragerii de fonduri în raport cu indicatorul obișnuit. În același timp, frecvența deschiderii de noi conturi și volumul realimentării acestora nu a scăzut, asigură Otkritie Broker. „Acest lucru sugerează că în principal clienții vechi sunt cei mai susceptibili la panică, care, după cum credem, ar putea fi primit comentarii negative de la concurenții noștri”, explică Krekoten comportamentul clienților în jurul evenimentelor recente.

Lansarea de noi servicii pentru investiții și apariția de noi oferte de la concurenți pot provoca, de asemenea, un flux de clienți către aceștia, spune vicepreședintele, șeful piețelor globale la Sberbank. CIB Andrey Shemetov. El susține că în ultimele luni Sberbank a văzut un aflux de clienți din alte companii de brokeraj și atribuie acest lucru apariției unei noi aplicații de management al investițiilor, Sberbank Investor. Cu toate acestea, alți brokeri au platforme mobile similare. Motivele pentru care clienții părăsesc Sberbank în sine organizatie financiara nu s-a deschis.

Vasily Frolovichev, director general al Renaissance Broker, susține că compania sa nu a studiat motivele plecării clienților. Cu toate acestea, potrivit lui, cel mai adesea investitorii se schimbă companii de brokeraj dacă găsesc comisioane mai profitabile pentru efectuarea tranzacțiilor pe bursă sau au pretenții la infrastructura tehnologică a brokerului - la platforme sau aplicații de tranzacționare.

Găsiți pentru prima dată și pentru totdeauna cea mai potrivită pentru obiectivele și cerințele dumneavoastră financiare broker financiar imposibil, potrivit tuturor experților intervievați. „Ceea ce pare potrivit acum poate să nu fie așa mai târziu. Mai mult, fiecare broker lucrează la dezvoltarea serviciilor sale și poate oferi un serviciu mai bun și mai convenabil”, explică Vasily Frolovichv.

Cum se transferă un cont

Procedura de transfer de fonduri dintr-un cont de brokeraj la o altă companie este aproape aceeași pentru toți respondenții. Nu este necesară închiderea vechiului cont, deoarece nu există restricții pentru investitori cu privire la numărul de conturi deschise la bursă, cu excepția persoanelor individuale. conturi de investitii(IIS) - poate fi doar unul. „În acest caz, pentru a transfera la un alt broker, trebuie să deschideți un nou IIS și să îl închideți pe cel vechi în termen de 30 de zile, notificând autoritatea fiscală”, explică Shemetov.

Este indicat să închideți un cont vechi (nu IIS) doar dacă brokerul percepe un comision pentru întreținerea lui, adaugă Ivan Kopeikin. Deci, în orice caz (chiar dacă nu există tranzacții), BCS va șterge de la 177 la 354 de ruble o dată pe lună. în funcție de tarif, Finam - 177 de ruble și Otkritie Broker și Sberbank nu percep taxe pentru menținerea unui cont. „Renaissance Broker” percepe 5 mii de ruble. Cu toate acestea, chiar și contra cost, vechiul cont poate fi util, spun reprezentanții brokerilor. Pentru investitorii activi, este important să existe un canal de tranzacționare alternativ pe bursă dacă brokerul principal platforma de tranzactionare lucrează intermitent”, explică Frolovichv.

Puteți retrage active dintr-un cont în altul din formular Bani, și este posibil sub formă de titluri, continuă Dmitri Lesnov. „Primul este mai ușor: nu trebuie să furnizați niciun certificat de la brokerul anterior către cel nou”, spune el.

Foto: Oleg Kharseev / Kommersant

Un investitor care alege prima opțiune va trebui să vândă mai întâi hârtia, apoi prin intermediul lui Zona personală trimite acești bani prin transfer într-un alt cont. Pentru retragerea de fonduri în ruble de la primii 5 brokeri, nu va trebui să plătiți numai FG „BCS” și „Finam” pentru un transfer de ruble, în moneda straina comisionul va fi de 0,07% din suma . „Opening Broker” va lua 10 ruble pentru această operațiune. pentru retragerea sumei moneda nationalași 0,15% pentru retragerile în valută. Renaissance Broker și Sberbank nu au plasat aceste date pe site-urile lor web, iar consultanții pe linia fierbinte, unde RBC a apelat pentru clarificări, nu a putut furniza astfel de informații.

În plus, un client care decide să retragă fonduri în bani poate pierde o parte din capitalul său, deoarece la vânzarea titlurilor de valoare, el pierde potențialele venituri din acestea, își amintește expertul.

Dacă investitorul decide să transfere valori mobiliare într-un cont nou, va trebui să primească un ordin de retragere și depunere atât de la vechiul broker, cât și de la noul broker. Acest lucru va trebui făcut direct la birourile brokerilor sau de la distanță folosind o semnătură electronică. În plus, investitorul va trebui să ceară vechiului broker rapoarte cu privire la prețurile pentru care au fost achiziționate inițial valorile mobiliare. „Asta pentru ca noul broker să calculeze corect impozitul pe ei. În caz contrar, dacă clientul decide să vândă titluri dintr-un cont nou, va trebui să plătească 13% (impozit pe venitul personal) pentru întreaga vânzare, și nu pentru diferența dintre cumpărarea și vânzarea acestor titluri ”, explică Dmitri Lesnov.

Nici brokerii mari, nici cei mici nu se angajează să spună ce este mai profitabil - doar să transfere titluri de valoare sau să le vândă și să transfere bani. „De exemplu, ar trebui să țineți cont de comisionul de brokeraj pentru retragerea fondurilor, în funcție de moneda în care se întâmplă acest lucru”, spune Alexei Kondrashov, șeful departamentului de clienți al IC Russ-Invest. - Dacă comisionul este fix, atunci poți lucra cu el. Dacă ca procent din sumă, atunci cheltuiala va fi mai semnificativă. Un lucru este să plătești 10 ruble. pentru milionul retras, încă 0,1% din acesta, aceasta este deja 1 mie de ruble.

De asemenea, atunci când alegeți un transfer în bani sau în hârtii, este necesar să țineți cont de mișcare portofoliul de investiții. „De exemplu, dacă o acțiune a fost cumpărată condiționat pentru 100 de ruble și, în momentul tranziției la un alt broker, valora deja 200 de ruble, atunci impozitul pe diferență a fost transferat către valori mobiliare va fi de 13 ruble, iar dacă le vindeți pentru a retrage bani, atunci impozitul va fi calculat din valoarea vânzării de 200 de ruble și veți primi 26 de ruble. » , - Kondrashov dă un exemplu.

Care broker este mai bun

Cele trei criterii principale după care trebuie să ne ghidăm atunci când alegeți un nou broker sunt fiabilitatea acestuia, politica tarifară și calitatea serviciilor, spune Kopeikin.

În primul rând, trebuie acordată atenție fiabilității structurii, deoarece asigurarea DIA (până la 1,4 milioane de ruble) nu acoperă conturi de brokeraj, adaugă Shemetov. Nivelul de fiabilitate și poziția pe piață, în special, pot fi verificate în ratingurile publicate în mod regulat ale operatorilor principali ai Bursei din Moscova și în ratingul corespunzător al Agenției Naționale de Rating, sugerează Krekoten. În plus, puteți urmări forumurile comercianților, unde recenziile, în special cele negative, apar foarte repede.Cu toate acestea, nu uitați de subiectivitatea oricăror recenzii, subliniază participanții la piață. Ca surse principale de informații, experții sugerează monitorizarea forumului agregatorului de rating despre brokeraj, site-ul Timofey Martynov pentru comercianți și portalul Banki.ru.

Comisioanele percepute de brokeri variază adesea în funcție de volumul tranzacției, așa că un investitor care acordă atenție acestui criteriu ar trebui să plece de la capacitățile lor investiționale, spun experții. De exemplu, pentru Renaissance Broker și Sberbank, comisionul de brokeraj pentru tranzacțiile pe diverse piețe este de 0,01-0,1% din valoarea tranzacției, pentru FG BCS - de la 0,01 la 0,05%, pentru Finam mai puțin - de la 0,01 la 0,04%. Și în comisionul „Opening Broker” de la 0,01 la 0,2%. Totul depinde de plan tarifar, care ia în considerare activitatea investitorului, volumul cifrei de afaceri comerciale (cu cât este mai mult - cu atât comisionul este mai mic), platforma (bursa de schimb, Moscova, Sankt Petersburg sau American) și instrumentul financiar.

Pe piața over-the-counter, unde tranzacția se desfășoară fără medierea bursei, cele mai mici comisioane din valoarea tranzacției sunt de 0,118% pentru Finam (cel puțin 1.450 de ruble), Sberbank și Otkritie Brokera au fiecare 0,17% ( cel puțin 1.475 de ruble). .), iar cel mai mare - în FG "BCS" - 0,236% (cel puțin 1770 de ruble.)

Excepția de la primii 5 brokeri este Renaissance Broker. Angajatul său a spus că aici tarifele ar fi mai puțin competitive în comparație cu tarifele brokerilor specializați în lucrul cu clienți privați și persoane fizice, întrucât aceștia sunt specializați doar pe clienți profesioniști. sume mari zilnic. Acest lucru este confirmat de datele Bursei din Moscova: în ceea ce privește numărul de participanți înregistrați și activi pe piață, Renaissance Broker nu a fost inclus în primele 25 în iulie și lunile precedente. Dar în ceea ce privește cifra de afaceri comercială, a ocupat a patra poziție, având finalizate tranzacții pentru 99,4 miliarde de ruble. în iulie 2017.

De asemenea, se poate percepe o taxă pentru întreținerea contului și ca remunerație a unui broker, în funcție de volumul tranzacțiilor efectuate pentru perioadă de raportare. „Puteți compara politica tarifară în funcție de acești parametri și puteți prelua datele de pe site-ul brokerului, dar nu uitați de taxele ascunse”, spune Vladimir Krekoten. Potrivit lui Frolovichev, monitorizarea prețurilor ar trebui efectuată nu numai atunci când alegeți un broker, ci și deja în procesul de service, pentru a lua o decizie la timp pentru a trece la un broker cu o atitudine mai loială, deoarece prețurile se pot schimba.

Cel mai important factor în alegerea unui broker este calitatea serviciului și a serviciilor, este convins Krekoten. În același timp, fiecare investitor, de regulă, înțelege acest criteriu în felul său, adaugă Andrey Shemetov. „Fiecare client își apreciază brokerul pe baza calităților care i se par esențiale personal. De exemplu, comoditatea depunerii și retragerii rapide a fondurilor dintr-un cont bancar într-un cont de brokeraj și invers, precum și capacitatea de a verifica starea portofoliului dvs. de investiții de pe un dispozitiv mobil și de a finaliza o tranzacție ", finanțatorul oferă un exemplu.

Ivan Kopeikin vă sfătuiește să vă întrebați în prealabil despre varietatea de servicii oferite. De exemplu, este posibil să lucrezi cu active străine, opțiuni, precum și cu un trainer de schimb sau consultant personal, explică finanțatorul. De obicei, jucători mari incearca sa furnizezi toate aceste servicii pentru ca clientul sa nu fie nevoit sa aplice pentru servicii speciale la alte companii, rezuma el.

Acordul cu banca depozitară anterioară, Bank of New York Mellon (BNY Mellon), a fost încheiat în aprilie 2011, când Sberbank a lansat programul certificate de depozit. La acel moment, Sberbank considera JPMorgan printre reclamanți (au inclus și depozitarii Citi și Deutsche Bank), reiese dintr-un comunicat de presă al băncii de stat. De asemenea, a mai spus că Sberbank cooperează cu BNY Mellon în domeniul afacerilor de decontare, al creditării sindicalizate și al operațiunilor de documentare. În septembrie 2012, London Listing Authority bursa de valori a inclus ADR-ul Sberbank în lista oficială platforma de tranzactionare. Apoi s-a raportat că 15% din acțiuni au fost convertite în ADR.

Acționarul minoritar a susținut cotațiile VTB

În iunie 2014, a existat un deficit de acțiuni VTB pe bursă, din cauza faptului că principalul acționar minoritar al băncii, Fondul Suveran Norvegian, și-a schimbat depozitarul. Fondul deținea 4,3% din acțiunile VTB, iar la schimbarea depozitarului fondului, brokerii au retras hârtia de pe piață: pentru a transfera acțiunile de la un depozitar la altul, acestea trebuie să fie în bilanţ. Rentabilitatea acțiunilor VTB a depășit atunci 300%.

De regulă, motivul pentru care banca depozitară se modifică este ratele mai favorabile ale unui depozitar în comparație cu precedentul sau un serviciu mai convenabil, spune Vladislav Kochetkov, președintele consiliului de administrație al Finam. „O mulțime de companii folosesc serviciile JPMorgan ca depozitar, acest lucru se datorează atât confortului serviciului, cât și, într-o oarecare măsură, politicii tarifare a băncii”, confirmă Alexander Losev, CEO al Sputnik Capital Management. Există posibilitatea ca depozitarul însuși să refuze un client sub sancțiunile SUA, susține Kochetkov: „Cu toate acestea, în cazul Sberbank, putem doar specula”.

La schimbarea băncii depozitare nu vor exista modificări semnificative pentru deținătorii de chitanțe, a asigurat reprezentantul Sberbank. „Pentru investitori, nimic nu ar trebui să se schimbe: de fapt, Sberbank schimbă pur și simplu seiful în care stochează ADR-urile”, explică Kochetkov. Maxim Ryabov, comerciant pe acțiuni BCS, observă că, ipotetic, schimbarea depozitarului poate afecta în continuare comportamentul investitorilor și costul încasărilor Sberbank. „Dacă, în acordul cu noul depozitar, ponderea acțiunilor băncii de stat convertite în ADR-uri este majorată cu câteva procente, atunci acest număr de încasări va fi deschis pentru arbitraj – cumpărarea și vânzarea simultană a acțiunilor Sberbank la Londra. și bursele de la Moscova”, explică Ryabov.

Potrivit acestuia, titlurile de valoare ale băncii de stat, care sunt tranzacționate la Londra, sunt cu 2-2,5% mai scumpe decât cele tranzacționate la Bursa din Moscova, dar fereastra de conversie a valorilor mobiliare locale în ADR-uri este închisă, așa că această diferență nu poate fi folosită. . Totuși, notează comerciantul, chiar dacă ponderea ADR în acțiunile Sberbank va crește, doar speculatorii vor profita de acest lucru - fluctuațiile cotațiilor băncii vor fi nesemnificative.