La începutul anului 2017, Ministerul Finanțelor, reprezentat de ministrul Finanțelor Anton Siluanov, a anunțat noul fel program de investiții destinat maselor obișnuite ale populației. Este despre privind emisiunea de obligațiuni împrumut federal(OFZ-n), numit imediat legăturile oamenilor. Scopul principal este de a crește alfabetizarea financiară a populației și de a crește interesul oamenilor pentru investiții.

În plus, OFZ-urile publice acționează ca alternativă principală la depozitele bancare și vă permit să obțineți o profitabilitate mai mare din achiziția lor. Deci, merită să cumpărați obligațiunile oamenilor? Sau este doar o altă înșelătorie publică? Să ne dăm seama.

Ce este OFZ?

Pentru cei care nu stiu. Ce este o obligație? Acesta este un titlu de creanță asupra căruia emitentul se obligă să plătească dobândă pe o anumită perioadă de proprietate și, la sfârșit, să o răscumpere integral la un preț nominal.

În cazul în care un în cuvinte simple, este ca și cum ați oferi cuiva (statul, companii) un împrumut (cumpărarea unei obligațiuni) și primiți bani (venit din cupon) pentru utilizarea acestui împrumut. La sfârșitul termenului de împrumut, datoria vă este restituită integral (obligațiunea este răscumpărată). Drept urmare, primiți înapoi banii investiți și profitul, sub forma unor plăți constante de dobândă.

OFZ este o abreviere. Înseamnă obligațiuni federale. Împrumutatul este statul însuși. Prin urmare, OFZ este cel mai de încredere tip de obligațiuni din Rusia. Când cumpărați obligațiuni federale, împrumutați bani guvernului.

Obligațiunile oamenilor - condiții sau cât poți câștiga?

Prima emisiune de obligațiuni pentru oameni nu este încă foarte mare. Doar 20 de miliarde de ruble. Având în vedere că guvernul emite titluri de creanță în valoare de 100 de miliarde de ruble. În viitor, este planificată să se emită o dată la șase luni, dacă plasarea primei emisiuni are succes.

Obligațiunile sunt pe trei ani. Aceasta înseamnă că în acest timp vei primi un anumit profit. Le puteți vinde oricând, fără să așteptați expirarea a 3 perioada de vara. Dar pentru a încuraja oamenii să păstreze titluri de creanță până la scadență, se utilizează venitul flotant.

Randamentul va depinde de durata obligațiunilor. În primul an, aceasta este de 7,4% sub formă de plăți cupoanelor de 2 ori pe an. Banii vor fi transferați în contul dvs. În plus, randamentul crește în fiecare an și crește la 10,4% pe an.

Ca urmare, randamentul mediu anual al OFZ-urilor naționale va fi de 8,4%.

Costul unei garanții este de 1 mie de ruble (valoare nominală). Investitorii vor avea acces la achiziții în valoare de 30 mii până la 15 milioane. După perioada de 3 ani, veți primi înapoi întreaga sumă plătită pentru obligațiuni.

O alternativă la depozitele bancare?

Problema OFZ-n este de a oferi o alternativă investitorilor care păstrează bani pe depozite obișnuite. Dar pentru a atrage oamenii să cumpere astfel de obligațiuni, mai mult termeni profitabili. Obligațiunile le au?

Unul dintre motivele pentru care oamenii păstrează bani în bănci este pentru că fiabilitate. (agenție de asigurare a depozitelor). Potrivit OFZ, statul acționează și ca garant, dar dimensiunea maximă nu este limitată de nimic, sau mai degrabă plafonul este de 15 milioane ( suma maxima achiziții unice). În plus, trebuie remarcat faptul că motivul nereturnării fondurilor poate fi doar un implicit, ceea ce nu se întâmplă atât de des. Ultima dată a fost în 1998, în timpul formării Rusiei, când țara tocmai intra în economie de piatași am învățat din propriile greșeli. Înainte de asta, în URSS sub Hrușciov, acum mai bine de 60 de ani.

Procedura de achizitie. Puteți cumpăra obligațiuni naționale doar în două cele mai mari băncițări: Sberbank și VTB-24. Procedura de cumpărare în sine nu este mai dificilă decât deschiderea unui depozit.

Randament.

Pe acest moment rata medie pentru depozitele pe 3 ani printre cele mai mari și mai de încredere bănci este de 7,1% pe an.

Cu condiția ca titlurile achiziționate să fie deținute timp de 3 ani, se dovedește că investiția în obligațiuni este mai profitabilă decât un depozit la o bancă.

Disponibilitate. Suma minimă pentru a deschide un depozit este de una până la două mii de ruble. Pachetul minim de obligațiuni va costa deja 30 de mii.

Capcane sau condiții ascunse

După cum arată practica, totul nu poate fi atât de bun și roz. Trebuie să fiți capabil să citiți între rânduri sau textul scris cu litere mici.))))

La achiziționarea de obligațiuni publice, vi se va cere să plătiți un comision băncii în calitate de intermediar, care depinde de cantitatea de titluri achiziționate.

Valoarea comisionului la cumpărare în valoare de:

• până la 50 mii - 1,5%;
• de la 50 la 300 mii - 1%;
• de la 300.000 de ruble - 0,5%.

Ca urmare, acest lucru reduce randamentul global al titlurilor de creanță. Cu un comision unic de 1,5% - scade la 7,9% pe an, iar cu 1% - la 8,17%. Și pentru primul an de proprietate, obligațiunea va avea, în general, un randament mai mic decât depozitele bancare, pentru aceeași perioadă.

Dar asta nu este tot. Dacă decideți să vindeți obligațiunile înainte de sfârșitul termenului de 3 ani, banca vă va percepe și un comision de 1%. Ceea ce va afecta cu siguranță reducerea profitabilității generale.

Dacă obligațiunile sunt vândute de dvs. în primele 12 luni, atunci nu veți câștiga absolut nimic. OFZ-n sunt acceptate înapoi la valoarea nominală, fără a plăti dobândă pentru această perioadă. Și având în vedere comisioane bancare- rezultatul final va fi negativ. Dacă perioada de deținere este mai mare de un an, veți primi dobândă pentru perioadele trecute în în întregime.

OFZ-n și piața de valori

OFZ-urile oamenilor vor fi de interes în primul rând pentru rezidenții obișnuiți care nu sunt familiarizați cu piața de valori. Pentru investitorii mai calificați, acest tip de investiție nu va fi foarte profitabil. Există multe oportunități pe piață în acest moment de a cumpăra titluri similare cu același nivel de fiabilitate, dar cu randamente și lichiditate mai mari.

Randamentul la bursă în prezent la titlurile de valoare pe termen lung (cu o maturitate de până la 10 ani) este de 8-9% pe an. Pe titlurile de valoare pe termen scurt (pentru un an și jumătate) puteți obține până la 10-11% pe an. Comisioanele de tranzacționare sunt, de asemenea, minime și diferă semnificativ de comisioanele bancare la cumpărarea de obligațiuni naționale - de la 0,05 la 0,1% din valoarea achiziției. Puteți vinde și cumpăra obligațiuni în orice moment. Și cel mai important, nicio pierdere a dobânzii acumulate. Profitul (sau) se acumulează pentru fiecare zi de deținere a hârtiei și este plătit integral la vânzare. Nu există amenzi, comisioane sau restricții aici.

Dacă vă diversificați ușor portofoliul incluzând obligațiuni corporative, puteți crește și mai mult randamentul rezultat cu 1-2%.

In cele din urma

Cine va fi interesat și profitabil să investească în obligațiuni naționale?

Chiar și ținând cont de comisioanele foarte bune percepute de băncile intermediare, OZF-urile oamenilor sunt capabile să ofere un randament ceva mai mare decât depozitele bancare. Iar penalitățile, sub forma unei vânzări anticipate, vor ține oamenii de astfel de acțiuni dezavantajoase.

În primul rând, acest tip de investiție este potrivit pentru persoanele care au la dispoziție nu foarte sume mari, până la 100.000 de ruble. Principalul avantaj va fi tocmai simplitatea atunci când puteți achiziționa titluri fără a deschide un cont de brokeraj.

Cu toate acestea, această simplitate are un randament mai mic pe care îl va avea investitorul. Petrecând puțin mai mult timp pentru a obține oportunitatea de a intra pe piața de valori, puteți crește semnificativ randamentul total al investițiilor dvs. Vorbim de o creștere a profitului cu 20-30% față de obligațiunile oamenilor. Și aici este doar ceva la care să te gândești.

Și având în vedere program nou stimulente fiscale de la stat la , poti destul de linistit pentru aceeasi perioada de 3 ani pentru care se achizitioneaza OFZ-urile oamenilor, sa primesti un randament de 2 ORI MAI MAI MARE !!!

Ministerul Finanțelor a început să vândă prima emisiune de obligațiuni naționale - împrumutul federal OFZ-n prin Sberbank și VTB 24. Investitorii nu se aliniază încă în spatele lor, deși nu este posibil să achiziționați titluri de valoare în toate sucursalele acestor bănci.

Cazare obligațiuni guvernamentale vine cu costuri fără precedent. La randamentul pieței obișnuite OFZ de trei ani la un nivel putin sub 8%, omologul lor, special produs pentru populatie, va avea un randament de 9% pe an inainte de a plati comisioane agentilor.Adica cu volumul emisiunii 15 miliarde de ruble costurile serviciului datoriilor cresc cu aproximativ 1% pe an, sau 150 de milioane de ruble pe an, ceea ce este destul de mult pentru datoria suverană.

Merită scopul pentru care sunt emise OFZ-n, acești bani și ce vor primi de fapt proprietarii OFZ?

Prezentarea OFZ-n postată pe site-ul Ministerului Finanțelor spune că, cu ajutorul acestora, departamentul se așteaptă la creșterea alfabetizării financiare a populației, a culturii economisirii și investiției fondurilor, precum și a încrederii cetățenilor în stat. Obligațiuni pe trei ani nu voi comerţul pe piaţa secundarăși deci asemănătoare cu depozit bancar - suma poate fi returnata cu dobanda minus comisioane bancare.

Ce vor obține investitorii în OFZ-n

Primul cupon de dobândă semestrial va fi de 7,5%, apoi va crește și va ajunge la 10,5% pe an până la sfârșitul celui de-al treilea an. Cu toate acestea, dacă prezentați obligațiunile către răscumpărare timpurie banca agent în primul an, nu veți putea primi dobândă. În același timp, în ciuda absenței piață secundară, randamentul obligatiunilor(și, prin urmare, prețul lor) se va modifica în funcție de modificarea randamentului piata de trei ani OFZ, a spus în prezentarea Ministerului de Finanțe. Tinand cont de aceasta dinamica, Ministerul Finantelor va stabili preturi saptamanale OFZ-n.

Cu ajutorul obligațiunilor, Ministerul Finanțelor se așteaptă la creșterea alfabetizării financiare a populației

Rentabilitatea medie obligațiunile achiziționate în această săptămână pentru trei ani vor fi de 9,02% pe an înainte de plata comisioanelor băncilor. Ținând cont de comisioanele băncilor, Ministerul Finanțelor numește ținta de randament real până la scadență pentru populație la un nivel mediu de 8,5% pe an. Comisioane bancare va consuma o parte semnificativă a venitului din fiecare tranzacție de cumpărare sau vânzare de obligațiuni. Comisionul maxim de 1,5% va trebui plătit cu o sumă de investiție de 30 până la 50 de mii de ruble, 1% - cu o sumă de 50-300 de mii de ruble și 0,5% - cu investiții de peste 300 de mii de ruble.

În cazul vânzării anticipate a OFZ-n înapoi către bancă către agent, comisionul va fi similar. Conform calculelor Ministerului de Finanțe, dacă obligațiunile sunt returnate înainte de termen pentru o perioadă de unu până la doi ani și jumătate, randamentul mediu va fi și mai mic: de la 6% la 8,1%. Drept urmare, astfel de investiții vor fi mai puțin profitabile în comparație cu cumpărarea. piata OFZși vânzându-le până la scadență.

Stimularea investițiilor pe termen lung ale cetățenilor din URSS, un afiș din anii 1930.

Dar dacă vindeți OFZ-ul național aproape imediat?

Ce se întâmplă dacă obligațiunile sunt returnate aproape imediat? Prezentarea Ministerului de Finanțe tace despre asta, dar este ușor de calculat. La cumpararea obligatiunilor pe suma minimași un randament rapid în loc de 30 de mii de ruble, investitorul după comisioanele bancare va primi doar 29,1 mii de ruble în mâinile sale.

O experienta rambursare anticipată va permite cetățenilor să tragă concluzii negative cu privire la politica tarifară a băncilor de stat. Din acest punct de vedere, ei alfabetizare financiară, va crește probabil, dar încă o dată vor concluziona că bursaîn Rusia înseamnă pierderi, înșelăciune și MMM. Legăturile oamenilor este puțin probabil să fie învățați să investească inteligent.

Ministerul Finanțelor urmărește să protejeze deținătorii de obligațiuni naționale de riscul de piață al modificărilor prețurilor pe perioada circulației acestora. Funcționarii au nevoie de asta pentru ca, într-o situație nefavorabilă pe piață, oamenii să nu aibă motive să se considere înșelați de stat și să iasă în stradă, pornind pe calea deținătorilor de capital înșelați. Cu toate acestea, această falsă preocupare pentru pacea oamenilor pune proprietarii OFZ-nîn condiții inegale în comparație cu alți participanți la piață obligațiuni de stat.

Caracteristica principală a instrumentelor bursa- aceasta este volatilitatea prețului activelor, care este, fără îndoială, cheia înțelegerii alfabetizare financiară. În cazul OFZ-n, se dovedește că un investitor - o persoană fizică va avea un activ, al cărui preț pe piață diferă de prețul pe care îl are pe hârtie.

Ce a fost în neregulă cu Ministerul de Finanțe la evaluarea OFZ-n

La sfârșitul lunii martie, ministrul adjunct al finanțelor Serghei Storchak a recunoscut la prezentarea OFZ-n că emisiunea de obligațiuni ar fi foarte costisitoare, iar noul instrument pentru stat ar fi cel mai scump. Acesta este rezultatul unei negocieri îndelungate între Ministerul Finanțelor și băncile de stat pentru cuantumul despăgubirilor care le acoperă. costuri de agentie. Din cauza faptului că au fost de acord de mult timp, la sfârșitul anului trecut, plasamentul a trebuit chiar să fie amânat la o dată ulterioară.

Ultimele sondaje ale Centrului Levada arată că populația nu prea are încredere în stat și nu este interesată să cumpere OFZ. Doar unul din patru consideră că statul își îndeplinește obligațiile față de cetățeni. Este de mirare că mai puțin de 3% din populație este gata să cumpere OFZ-n pentru 30.000 de ruble, minimul stabilit de Ministerul Finanțelor. Este dificil de prezis câți cetățeni vor cumpăra în cele din urmă aceste obligațiuni. Dar întârzierea în plasament a dus la faptul că s-a ales momentul cel mai nefericit - în ajunul sărbătorilor de mai și a sărbătorilor de vară. De regulă, activitatea afacerii în aceste perioade scade de mai multe ori.

Emisiunea de obligațiuni naționale va fi foarte costisitoare, noul instrument pentru stat se va dovedi a fi cel mai scump

În dezvoltarea instrumentului în sine și a mecanismului de plasare a acestuia, Ministerul Finanțelor s-a ghidat, evident, după binecunoscutul stereotip conform căruia procesul de acces al indivizilor la piata obligatiunilor de stat complicat din punct de vedere birocratic, întrucât presupune executarea unui număr semnificativ de documente. Cu toate acestea, în cele din urmă s-a dovedit și mai dificil - indivizii trebuie să deschidă conturi atât de brokeraj cât și de depozitar, probabil, venind la birourile băncilor pe jos, depun instrucțiuni pentru tranzacții, monitorizează prețul OFZ-n lor. În același timp, ca urmare a restricțiilor asupra circulației secundare, investitorii nu vor putea influența rapid situația.

Se poate presupune că metoda arhaică de vânzare a OFZ-urilor către populație a fost aleasă deoarece băncile agenți nu sunt încă pregătite să lucreze cu populația de la distanță, iar pentru munca manuală Ministerul Finanțelor (și noi, ca contribuabili) suntem în cele din urmă forțat să plătească în plus.

Separat, merită menționat chiar alegerea băncilor agent - Sberbank și VTB 24. Pe de o parte, nu a existat o competiție deschisă pentru selecția agenților, pe de altă parte, mulți participanți profesioniști au tehnologii și experiență mai bune decât aceste bănci de stat. Brokerii folosesc servicii de la distanță care vă permit să deschideți un cont și să cumpărați OFZ-uri de pe acesta în doar cinci minute. Iar dacă ar fi căutați agenți în baza unei licitații, atunci comisionul de cumpărare și vânzare a OFZ-n ar putea fi redus la zero. Sunt sigur că mulți participanți la piață ar fi onorați să vândă obligațiunile oamenilor și să obțină clienți pentru aproape nimic.

OFZ achiziționat pe IIS

Acum din ce în ce mai mulți investitori noi intră pe piață, deschizându-se individual conturi de investitii (IIS), al cărui număr a depășit deja 200 de mii. Când investește timp de trei ani prin IIS, statul returnează impozitele plătite în anul precedent în valoare de 13% din sumă, dar nu mai mult de 52 de mii de ruble pe an. Acest lucru vă permite să obțineți piata de trei ani OFZ mijloc randament de aproximativ 12% pe an.

Alegerea agenților pentru plasarea obligațiunilor oamenilor pe baza licitației ar contribui la reducerea comisionului de cumpărare și vânzare a OFZ-n la zero

Ministerul Finanțelor a afirmat în repetate rânduri că la emiterea de obligațiuni naționale se ghidează după cea mai bună experiență internațională. În multe țări, precum în Rusia, titlurile de stat pentru populație nu sunt cu adevărat vehiculate pe piața secundară. Cu toate acestea, aceste instrumente sunt adesea integrate în sistemul privat planuri de pensii,investitie individualași cont de economii. Adică, Ministerul de Finanțe ar fi trebuit să cheltuiască bani nu pe un comision către bănci, ci pe popularizarea, de exemplu, IIS, de la care puteți cumpăra obligațiuni guvernamentale.

Lumea nu stă pe loc - în ultimii ani, tehnologia a făcut un pas mult înainte și a început să schimbe distribuția produselor financiare. Cu toții vedem apariția unei noi clase de investitori care pun tehnologia pe primul plan și nu își asociază viitorul și economiile cu prezența fizică într-o anumită țară. Este puțin probabil ca aceștia să fie interesați să cumpere OFZ-uri publice cu o vizită la o sucursală a băncii, atunci când există posibilitatea de a cumpăra OFZ-uri de piață prin aplicatie mobila în orice parte a lumii.

Obligațiunile de împrumut federale (OFZ-n) pentru persoane fizice din Rusia au fost puse în vânzare pentru prima dată anul trecut. Știrile despre emisiunea OFZ-n, așa-numitele obligațiuni „poporului”, i-au interesat pe mulți rezidenți ai Rusiei.

Cumpărarea OFZ-n poate fi o altă modalitate de a investi bani cu dobândă, pe lângă depozitele persoanelor fizice. Dar care va fi randamentul obligațiunilor de împrumut federale pentru persoane fizice în 2019 și cât de fiabilă va fi această investiție?

Să vorbim cu experți financiari.

pentru persoane fizice în 2019

Obligațiunile de împrumut federale sunt titluri de valoare emise de stat pentru a umple trezoreria prin vânzarea acestora către public. Astfel de titluri au fost numite și obligațiuni de stat. Prin achiziționarea OFZ-n, împrumuți bani statului și primești venituri din rata fixa. În același timp, statul acționează ca un garant al returnării investițiilor dumneavoastră.

Obligațiunile OFZ au o scadență limitată de 3 ani. După acest timp, proprietarul valorilor mobiliare primește venituri sub formă de dobândă acumulată la valoarea nominală a obligațiunilor și returnează și banii pentru valoarea nominală a obligațiunilor.

În acest fel, obligațiunile de împrumut federale sunt foarte asemănătoare cu un certificat de economii Sberbank - un instrument foarte interesant pentru a investi bani cu dobândă.

Obligațiuni de împrumut federal: randament în 2019

Obligațiunile federale de împrumut pentru persoane fizice, OFZ-n, sunt astăzi un instrument extrem de profitabil pe piață, în comparație cu depozitele celor mai mari bănci, ale căror dobânzi au fost în scădere recent. Achiziționarea OFZ-n vă permite să reparați procent mare pentru trei ani. În același timp, randamentul obligațiunilor de împrumut federale pentru persoane fizice crește în funcție de perioada de deținere: cu cât cumpărătorul deține mai mult obligațiunea, cu atât beneficiul este mai mare.

Acum, OFZ-n din a treia emisiune sunt vândute prin Sberbank și VTB. Pot fi achiziționate până pe 14 septembrie 2018.

Parametrii OFZ-n a treia emisiune

Băncile prin care se vând OFZ-n preiau comisioane. La achiziționarea de obligațiuni în valoare de:

• până la 50 de mii de ruble, comisionul va fi de 1,5%;
• de la 50 mii la 300 mii - 1%;
• de la 300 mii la 15 milioane - 0,5%.

Comisioane similare vor fi percepute de la investitori în cazul prezentării obligațiunilor pentru răscumpărare anticipată.

Suma maximă a comisionului va fi de 3% (la achiziționarea OFZ-n în valoare de până la 50 de mii de ruble și la prezentarea obligațiunilor pentru răscumpărare anticipată), iar cea minimă - 0,5% (la achiziționarea OFZ-n în valoare mai mare de 300 mii de ruble și deținerea de obligațiuni până la rambursare).

Pentru cât timp va fi posibil să cumpărați OFZ în 2019

Deținătorii de OFZ pentru persoane fizice pot returna fondurile investite în orice zi de la data achiziționării obligațiunii până la data răscumpărării acesteia.

Dar dacă investitorul dorește să returneze fondurile investite înainte de expirarea a 12 luni de proprietate, atunci randamentul investiției va fi zero. Răscumpărarea hârtiei de către banca agent se va efectua la prețul achiziției acesteia de către proprietar, dar nu mai mare decât valoarea nominală, ținând cont de pierderea veniturilor din dobânzi primite.

Se pare că pentru a obține beneficiu maxim de la achiziționarea OFZ-n, trebuie să le cumpărați în primele zile de vânzări în valoare de 300 de mii de ruble și să le păstrați timp de trei ani.

Obligațiuni de împrumut federal 2019: cost

O obligațiune costă 1000 de ruble. Suma minima de achizitie este de 30 buc. În total, un cetățean poate achiziționa până la 15.000 de bucăți. într-o singură lansare. Adică, investitorul va putea cumpăra OFZ-n în valoare de 30 de mii de ruble până la 15 milioane de ruble într-o singură emisiune.

Se vor putea cumpăra obligațiuni din prima emisiune în termen de 6 luni de la data plasării, apoi vânzarea acestei emisiuni se va opri și va începe vânzarea următoarei. În aceste 6 luni, prețul de plasare al OFZ-n se va modifica în funcție de situația de pe piață, îl puteți găsi pe site-ul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse.

Atunci când o persoană cumpără obligațiuni, toate condițiile (prețul și randamentul) sunt fixe și nu mai depind de condițiile pieței.

De unde să cumpărați obligațiuni de împrumut federal în 2019

Obligațiunile de împrumut federal pot fi cumpărate numai de la Sberbank sau VTB. Realizarea obligațiunilor oamenilor va fi efectuată numai în aceste mari bănci din Rusia, deoarece au cea mai largă rețea de sucursale. Dacă populația manifestă interes pentru cumpărarea OFZ-n, atunci alte bănci pot fi implicate în vânzarea acestora.

Pentru ca un cetățean să poată cumpăra asta o securitate, va trebui să vină la o sucursală a Sberbank sau VTB, să deschidă acolo conturile necesare, să semneze un acord și, în consecință, să devină proprietarul OFZ. În viitor, toate operațiunile cu OFZ-n pot fi efectuate în cont personal băncile specificate pe Internet.

Pot fi vândute sau schimbate OFZ-urile?

Obligațiunile de împrumut federal nu vor intra pe piața secundară și o persoană le va putea vinde doar în banca unde le-a luat, fără drept de transfer către terți și tranzacții cu ipotecă. Nu există donații, nici contribuții de capital. De asemenea, este interzisă utilizarea OFZ ca garanție.

OFZ poate fi transferat unei alte persoane numai prin moștenire. Acest lucru va ajuta la evitarea abuzului.

Obligațiuni de împrumut federal 2019: profitabil de cumpărat sau nu?

Opinia „PENTRU”: potrivit ministrului de finanțe al Federației Ruse Anton Siluanov, randamentul obligațiunilor de împrumut federal pe trei ani pentru persoane fizice depășește randamentul depozitelor bancare și OFZ, care circulă deja pe piață.

Opinie „împotrivă”: analistul „Alor Broker” Kirill Yakovenko a declarat pentru ziarul „Izvestia” că „în special, aceste documentare OFZ, care sunt planificate pentru lansare, nu vor fi foarte populare.<...>Nu văd o categorie de populație care să fie pregătită să cumpere OFZ în volume mari.”

Există o suma mica pentru investiții - în regiunea de 300 de mii de ruble. În fiecare lună pot completa această sumă cu aproximativ 20 de mii. Termenul investiției - 5-6 ani. Ca una dintre opțiunile pe care o consider OFZ.

Am auzit că dacă relațiile dintre SUA și Rusia se înrăutățesc, următoarele sancțiuni ar putea afecta OFZ. Până acum, Statele Unite nu au impus sancțiuni împotriva datoriei publice a Rusiei, dar periodic apar știri despre aceasta. Dacă se întâmplă acest lucru, ce se poate întâmpla cu obligațiunile achiziționate?

Andrey, OFZ este una dintre cele mai fiabile moduri de a investi bani. Chiar și în cazul unor sancțiuni împotriva datoriei publice rusești, este puțin probabil să se întâmple ceva rău cu investițiile tale. Vă explic de ce se poate avea încredere în OFZ.

Evgheni Shepelev

investitor privat

Ce este OFZ și de ce sunt necesare

Am scris în detaliu despre OFZ în articolul nostru, așa că vă voi spune pe scurt.

Guvernul are întotdeauna nevoie de bani și o modalitate de a-i obține este să împrumute bani prin emiterea de obligațiuni federale. Investitorii cumpără OFZ-uri și primesc venituri din cupon (dobândă) de la Ministerul Finanțelor, iar apoi li se restituie valoarea nominală a obligațiunilor. Oricine poate cumpăra OFZ dacă are un cont de brokeraj sau

Odată ce obligațiunile de împrumut federale sunt emise de către Ministerul de Finanțe al Federației Ruse, fiabilitatea lor este foarte mare. Atâta timp cât statul are bani, își poate rambursa datoriile.

Riscurile investiției în OFZ

Solvabilitatea Ministerului de Finanțe al Federației Ruse nu ridică acum întrebări pentru nimeni. Cu toate acestea, există temeri că SUA vor impune sancțiuni împotriva datoriei publice ruse și acest lucru va afecta cumva investitorii care dețin OFZ.

Potrivit Băncii Centrale, de la 1 mai 2018, străinii dețin 32,3% din OFZ. Dacă Statele Unite interzic cetățenilor și persoanelor juridice să cumpere și să dețină OFZ-uri rusești, atunci investitorii străini vor începe să vândă OFZ-uri. Oferta va depăși cererea, iar valoarea de piață a OFZ va scădea.

Acest lucru s-a întâmplat deja la mijlocul lui aprilie 2018, pe fondul sancțiunilor împotriva unor oficiali, oameni de afaceri și entitati legale. Din 9 aprilie până în 17 aprilie, investitorii străini au vândut OFZ-uri rusești în valoare de aproximativ 100 de miliarde de ruble, dintre care 52 de miliarde au fost vândute în perioada 9-10 aprilie. Dar nu s-a întâmplat nimic groaznic: băncile ruseștiși fonduri de investiții a cumpărat rapid titluri de creanță de care nerezidenții au scăpat.

În același timp, din cauza scăderii temporare a prețului OFZ, randamentul lor până la scadență a crescut cu 0,4-0,5 puncte procentuale. Aceasta înseamnă că în aprilie a fost posibil să cumpărați OFZ-uri puțin mai profitabile decât de obicei: prețul titlurilor de valoare a fost mai mic, în timp ce valoarea nominală și plățile cupoanelor nu s-au schimbat.

Este mai sigur să cumpărați acele OFZ pe care le puteți deține până la data răscumpărării lor. În caz contrar, dacă prețul OFZ scade, există șansa de a vinde titluri mai ieftin decât le-au cumpărat. Va fi o pierdere. Luați în considerare această nuanță în strategia dvs. de investiții.

Neplata obligațiunilor este puțin probabilă chiar și în cazul sancțiunilor împotriva datoriei publice. Rusia are o rezervă mare de aur și o economie mult mai stabilă decât în ​​urmă cu 20 de ani, când piramida GKO s-a prăbușit.

În cele din urmă

Investiția în OFZ printr-un broker rus este o opțiune de investiție complet sigură. Chiar dacă SUA impun sancțiuni împotriva datoriei guvernamentale ruse, OFZ-urile nu vor dispărea, cupoanele de pe ele vor fi creditate în contul dvs., valoarea nominală va fi răscumpărată în timp util.

Dacă orizontul dvs. de investiție este de 5-6 ani și este posibil să depuneți bani în mod regulat, luați în considerare și includerea în portofoliul de investiții un volum mic de acțiuni sau, mai bine, indici bursieri. Pe termen lung, rentabilitatea potențială a acțiunilor este mai mare decât cea a obligațiunilor. Adevărat, există mai multe riscuri.

Dacă aveți o întrebare despre finanțele personale, achizițiile scumpe sau bugetul familiei, scrie: [email protected] Vom răspunde la cele mai interesante întrebări din revistă.

Vom arunca o privire mai atentă asupra unuia dintre cele mai fiabile instrumente de schimb piata ruseasca, și anume, pe obligațiuni de împrumut federal.

Anterior, am observat că OFZ-urile sunt obligațiuni de stat, ceea ce înseamnă că riscul asupra acestora este minimizat. Ratingul de fiabilitate al obligațiunilor de stat este, respectiv, rating de credit statul însuși.

După cum știți, riscul și rentabilitatea depind direct unul de celălalt. De aceea, randamentele OFZ sunt de obicei mai mici decât randamentele obligațiunilor corporative. Pentru mai puțin risc, obținem un procent mai mic, dar, în același timp, acest procent este în medie mai mare decât ratele la depozitele bancare.

Mai mult, investiția în obligațiuni are o serie de avantaje față de un depozit bancar:

1. Riscul de nerambursare al unei întregi țări este semnificativ mai mic decât riscul de nerambursare al unei singure bănci, mai ales în condițiile rusești, când politica actuală Banca centrala care vizează „curățarea” sectorului bancar. În cazul falimentului brokerului, obligațiunile clientului rămân pe un cont special depo la depozitarul național de decontare (NSD), iar după aceea pot fi vândute pe piață prin orice alt broker la discreția clientului.

2. Lichiditatea obligațiunilor este mai mare decât lichiditatea unui depozit bancar, ceea ce îți permite să „intri în bani” fără a pierde venituri din cupoaneîn orice zi de tranzacționare. Acest lucru nu se poate spune despre dobânda pentru retragerea anticipată a fondurilor din depozit.

Luați în considerare de ce nu pierdem venitul din cupon de pe o obligațiune dacă aceasta este vândută înainte de data plății cuponului:

Să presupunem că astăzi este 24 mai 2017 și decidem să cumpărăm OFZ 26210. Cât vom plăti pentru o obligațiune? Ne uităm în coloana „Ultimul preț”. - acest pret ultima tranzactie ca procent din valoarea nominală (așa-numitul preț „murdar”). Pe langa acest pret, i.e. 972 ruble 99 copeici, vom plăti și vânzătorului NKD în valoare de 30 de ruble 18 copeici. Prețul final de achiziție va fi de 1003 ruble 17 copeici.

NKD- parte din venitul din dobânzile cuponului la obligațiune, calculată proporțional cu numărul de zile care au trecut de la data emiterii obligațiune cu cupon sau data plății cuponului anterior.

Vedem că valoarea ACI a crescut pentru această zi, ceea ce înseamnă că astăzi, la vânzarea unei obligațiuni, cumpărătorul ne va plăti mai mult ACI decât am plătit ieri.
Cu toate acestea, trebuie menționat că prețul de piață pentru această zi a scăzut cu 50 de copeici, ceea ce face ca vânzarea de astăzi să nu fie profitabilă, deoarece pretul total vânzările se vor ridica la 1002 ruble 86 copeici.
Acest fapt ar trebui luat în considerare atunci când tranzacționăm obligațiuni pe piață.

3. Un alt avantaj al OFZ față de un depozit bancar este diferența de curs valutar. În cazul unui depozit bancar, primim doar un randament fix specificat în prealabil în contract. Iar deținătorii de obligațiuni, pe lângă randamentul cuponului, câștigă adesea mai mult din diferența de curs valutar din prețul obligațiunii.

Pe de o parte, acesta este un avantaj, pe de altă parte, ar trebui să se țină cont de faptul că, în cazul unor schimbări negative semnificative în economie, valoarea de piață a unei obligațiuni poate scădea semnificativ. Prin urmare, un investitor ar trebui să diversifice chiar și un portofoliu de obligațiuni (adică să cumpere obligațiuni de un singur tip, ci mai multe deodată).

Un caz similar (o scădere semnificativă a valorii de piață a obligațiunilor) a fost observat în timpul crizei din 2008. Apoi prețurile OFZ au scăzut la 60% din valoarea nominală. Acesta ar putea fi văzut ca un moment bun pentru a cumpăra OFZ-uri, având în vedere diferența de curs de schimb de aproape 40% care urmează să fie răscumpărată.

4. Când economia se schimbă, deținătorii de obligațiuni sunt capabili să răspundă mai rapid decât deținătorii de depozite bancare.

5. Dacă este necesar, retragere Bani pentru o anumită perioadă de timp, unii brokeri vă permit să retrageți fonduri garantate de OFZ.

Obligațiuni de împrumut federale pentru populație (OFZ-n)

Recent, o atenție deosebită a fost acordată obligațiunilor de împrumut federale pentru populație (OFZ-n).
OFZ-n este un nou instrument de investire a economiilor cetățenilor, emis de Ministerul Finanțelor Federația Rusă. Acest tip de obligație este instrument financiar, care, după caracteristicile și nivelul de risc, se află „între” depozitele bancare și cele care circulă pe un piata financiara Securiate guvernamentala.
OFZ-n are o serie de avantaje atât pentru stat, cât și pentru investitor.

Avantajele OFZ-n pentru stat:

1. Stimularea persoanelor la economii pe termen mediu
2. Îmbunătățirea alfabetizării financiare a populației
3. Creșterea concurenței în sectorul financiar
4. Dezvoltarea pieței interne de capital
5. Pe termen lung, posibilă reducere a costurilor îndatorării

Suntem mai interesați de beneficiile OFZ-n pentru investitor. Ele sunt, în general, similare cu avantajele OFZ. La fel ca și OFZ standard, obligațiunile naționale sunt caracterizate de o serie de parametri ai procedurii de emitere și circulație. Să analizăm procedura de circulație în comparație cu depozitele bancare:

În prezent, OFZ-n poate fi achiziționat numai în patru bănci - Sberbank, VTB, Promsvyazbank și Pochtabank.

Trebuie menționat că, în ceea ce privește diversificarea riscului, piață secundară oferă mai multe oportunități decât OFZ-n individual.