Pasaulinės pasaulio ekonomikos sistemos raida yra netiesinė, ciklinė ar banginė, kurią XX amžiuje lėmė mokslas. Jos dinamiką lemia skirtingos struktūros ir trukmės svyravimų periodiškumas, formuojantis cikliškus procesus, kurių visuma gali paaiškinti sudėtingą visos pasaulio ekonominės sistemos globalios, tiek laiko, tiek erdvės dinamikos struktūrą. Cikliškumas kaip objektyvus ekonominės raidos modelis yra daugialypis savo turiniu. Jei trukmė yra klasifikavimo kriterijaus pagrindas, tai visų pirma apims šiuos šešis ciklų tipus:

1. Žemės ūkio itin maži ciklai laikotarpiui iki 1 metų - sezoniniai trumpalaikiai žemės ūkio svyravimai;

2. Finansiniai ir ekonominiai nedideli ciklai 3-5 metų laikotarpiui (vidutiniškai 4 metai) - trumpalaikiai finansinės ir verslo veiklos svyravimai;

3. Pramonės (verslo) ciklų vidurkis 7-11 metų laikotarpiu (vidutiniškai 9 metai) - vidutinės trukmės svyravimai, susiję su aktyviosios pagrindinio kapitalo dalies pramonėje atnaujinimu;

4. Vidutiniai statybos ciklai 16-20 metų laikotarpiu (vidutiniškai 18 metų) - vidutinės trukmės svyravimai, susiję su pasyviosios pagrindinio kapitalo dalies, pirmiausia būsto, atnaujinimu;

5. Dideli aplinkos ciklai 50-60 metų laikotarpiu (vidutiniškai 54-55 metai) - ilgalaikės technologinių struktūrų (TS) pokyčių „ilgosios bangos“;

6. Itin dideli pasaulietiniai ciklai – ilgalaikiai 100-120 metų svyravimai (vidutiniškai 108-112 metų), pavyzdžiui, pasaulietiniai ekonominės ir politinės lyderystės pokyčių ciklai.

Nors ciklų trukmės kriterijus yra tik vienas iš galimų, ciklų tipai skiriasi materialinės bazės neaiškumu ir poveikių ekonominiams procesams pobūdžiu, kurių analizė pasaulio ekonomikoje yra nagrinėjama. Šis darbas. Be to, įvairūs ciklai dedami vienas ant kito, tarp jų atsiranda sinchronizacijos efektas, pasunkėja jų diferenciacija, ypač sinchronizuojant jų krizines fazes, kai Neigiamos pasekmės krizės įauga iki katastrofiškų mastų. Tai atsitiko 1929-1939 metų Didžiosios depresijos metu, kurios susikaupę prieštaravimai atvedė į Antrąjį pasaulinį karą, kuris truko lygiai šešerius metus (nuo 1939 m. rugsėjo 1 d. iki 1945 m. rugsėjo mėn.), suteikęs galimybę JAV pasiekti iki -krizinį savo BVP lygį 1941 m., o karo pabaigoje - 1945 m., sunaikintos Europos ir daugelio Azijos šalių fone. ekonomikų BVP JAV jau pagamino beveik pusę pasaulio bendrojo produkto (BVP).

Pramoninių (verslo) ciklų idėją pirmasis suformulavo prancūzų mokslininkas Clementas Juglaras, kuris savo skaičiavimus atliko XIX amžiaus viduryje (1862 m.). Koevoliucinės raidos ciklinės paradigmos struktūroje ryškiausiai išreiškiami pramonės (verslo) vidutiniai ciklai. Jie labiausiai sąveikauja tiek su mažais trumpalaikiais finansiniais ir ekonominiais ciklais, kuriuos jau praėjusio amžiaus 20-ųjų pradžioje atrado rusų kilmės amerikiečių ekonomistas Johnas Kitchinas ir finansinių ciklų tyrinėtojas V.Cramas, tiek su ilgalaikiais dideliais rinkos ciklais, kuriuos taip pat atrado. antrojo dešimtmečio pradžioje iškilus rusų mokslininkas Nikolajus Kondratjevas. Verslo (pramonės) vidutiniai ciklai efektyviausiai įtakoja ekonominių procesų raidą, todėl jie ir apibrėžiami kaip pagrindiniai.

Taigi, XIX amžiaus pabaigoje. ekonomikos moksle susiformavo vieno „pramoninio“ arba „verslo“ ciklo, kurio trukmė 7–11 (vidutiniškai devyneri) metų, egzistavimo idėja, kuri, remiantis Juglaro autoryste, buvo aprašyta. išsamiai ir visapusiškai išanalizuotas Karlo Markso „Sostinėje“, kurio dėka jis plačiai įsitraukė į pasaulio ekonomikos teorijos ir praktikos problemas. Būtent vidutinis devynerių metų intervalas buvo būdingas vidutiniams pasaulio bendrojo produkto (BVP) apimties svyravimų ciklams, atsižvelgiant į ketvirtosios Kondratieffo „ilgosios bangos“ mažėjimo komponentą paskutiniame XX amžiaus ketvirtyje. ir XXI amžiaus pradžioje, o tai jų autoriaus dėka atitinka Nikolajaus Kondratjevo didelių konjunktūros ciklų vadinamąjį „ketvirtąjį empirinį teisingumą“.

Pažymėtina, kad dar prieš vidutinės trukmės verslo ciklo studijas XIX amžiaus antroje pusėje, jo pirmosios pusės pabaigoje, anglų ekonomistas Haidas Klarkas žurnale Railway Register 1847 m. atkreipė dėmesį į ilgą 60 m. -metus kainų lygio svyravimus, siejančius juos su saulės dėmių atsiradimo periodiškumu. Pasaulio mokslo bendruomenė apie šį pirminį šaltinį sužinojo dėl to, kad į jį užsiminė vienas iš marginalizmo teorijos kūrėjų – taip pat anglų ekonomistas Williamas Stanley Jevonsas, pirmasis tarp akademinių ekonomistų, tyręs santykius. ekonominiai ciklai su saulės aktyvumo ciklais, kurių vidutinė garsiausių – Schwabe-Wolf ciklų – trukmė yra 11 metų. Tyrinėdamas verslo ciklo pobūdį ir finansinių krizių dažnumą savo darbe „Valiutų ir finansų tyrimas“, išleistame 1884 m., Jevonsas atkreipė dėmesį į įdomų Clarko pastebėtą reiškinį ir netgi pateikė 30 metų periodizaciją. kainų kilimo ir mažėjimo, tačiau šio reiškinio analizė į jo planus nebuvo įtraukta. Šis veikalas buvo išleistas tik praėjus dvejiems metams po tragiškos Jevonso mirties, kai 1882 metais jis nuskendo Temzėje. Taigi ilgalaikius ciklinius ekonomikos svyravimus ekonomistai įvardijo dar XIX amžiaus viduryje, tačiau nebuvo aiškiai apibrėžti, kaip tai pirmą kartą sugebėjo padaryti iškilus Rusijos ekonomistas Nikolajus Kondratjevas praėjusio amžiaus 2 dešimtmečio pradžioje.

Praėjus daugiau nei pusei amžiaus po to, kai pirmuosius ekonomikos ciklus atrado Klemensas Juglaras, būsimasis Nobelio ekonomikos srities Nobelio premijos laureatas Semjonas Kuznecas (Simonas Kaznecas), kuris XX a. emigravo iš Ukrainos į JAV (iš pradžių iš Charkovo, kur studijavo universitete, grįžo į savo gimimo miestą – Pinską Baltarusijoje, kuris pagal Rygos sutartį atiteko Lenkijai, su kuria paskui persikėlė į Vokietiją ir Prancūziją ir 1927 m. išvyko į JAV pas tėvą, kuris ten emigravo likus 5 metams iki Pirmojo pasaulinio karo pradžios), analizavo investicijas į pagrindinį kapitalą kaip ekonomikos augimo šaltinį ir sukūrė pirmaujančio sektoriaus teoriją. Jis priėjo prie išvados, kad investicijos į pramonės sektorių formuojasi tam tikrame tarpusavyje susijusių pramonės šakų klasteryje su gana aiškiu 30 metų periodiškumu. Be to, pagal pirmaujantį sektorių jis apibrėžė technologiškai ir organizaciškai tarpusavyje susijusių pramonės šakų grupę. Savo tyrime Kaznetas išskyrė du pagrindinius pirmaujančius sektorius – pirminį (gavybos pramonė, žemės ūkis) ir antrinį (pramoninės gamybos pramonės šakos). Ekonomikos augimo dinamiką, anot Kazneco sumanymo, paaiškino periodų kaitaliojimasis, kai šių sektorių produkcijos kainų santykis prisideda prie pramonės pajamų augimo, laikotarpiais, kai šis santykis yra palankesnis plėtrai. pirminių sektorių. Tokia veidrodinė kainų dinamika dviejuose tarpusavyje susijusiuose ūkio sektoriuose lemia investicijų srautų dydžio ir krypties diskretiškumą.

Taigi Kaznetas padarė labai svarbią išvadą, kad investicijos į pramonės sektoriuje gana aiškiu 30 metų periodiškumu yra klasterizuojami ir taip paaiškino iškilaus Rusijos ekonomisto Nikolajaus Kondratjevo, su kuriuo jis per Kondratjevo žmoną, susirašinėjo pastarosios kalinimo Suzdalyje politiniame kalėjime metu, padėties didelių ciklų mechanizmą. izoliacijos palata. Būdamas tiesioginis amerikiečių ekonominių ciklų tyrinėtojo Williamo Mitchello mokinys, Kaznetas atrado ir „statybų ciklus“, kurių svyravimų amplitudė siekia 16-25 metus (vidutiniškai 20 metų), t.y. ciklai yra maždaug dvigubai ilgesni už Juglar ciklus ir yra susiję su ilgalaikio turto pasyviosios dalies, pirmiausia būsto, atkūrimu.

Pažymėtina, kad pirmaujančio sektoriaus samprata kilo iš iškilaus Ukrainos ekonomisto Michailo Tugano-Baranovskio idėjų. Dar 1894 m. jis sukūrė sisteminę pramonės krizių periodiškumo teoriją dėl investicinio proceso cikliškumo, užtikrinančią ilgalaikį augimą sparčiai plečiant vieną ar kelis pagrindinius sektorius. Jo tyrimus labai vertino iškilūs XX amžiaus pirmosios pusės ekonomistai. Johnas Maynardas Keynesas ir Josephas Aloisas Schumpeteris. Ir jau antrosios pusės pradžioje Alvinas Hansenas, vadinamas „amerikietišku Keisu“, fundamentalioje monografijoje „Ekonomikos ciklai ir nacionalinės pajamos“ išreiškė nuomonę, kad Tugano-Baranovskio knyga apie pramonės krizių periodiškumą, kaip ir Adamas. Smitho knyga apie tautų gerovės prigimtį ir priežastis „apvertė ekonomikos teoriją aukštyn kojomis“.

Pagal Tugano-Baranovskio teoriją, Anglijos krizių istorija atskleidžia atoslūgius ir atoslūgius. ekonominis gyvenimas, kurios kartojasi cikliškai. Ciklas gali būti ilgalaikis arba trumpalaikis, priklausomai nuo konkrečių ekonominių sąlygų, atsirandančių kiekvienu istoriniu laikotarpiu. Ciklas nėra reiškinys, valdomas matematinio dėsnio, nes Anglijoje kilusios krizės XIX a. kartojama kas 7–11 metų. Judėjimas yra periodiškas ta prasme, kad vyksta nuoseklių klestėjimo ir depresijos fazių kaita, kurių atsiradimas ir išnykimas turi ciklišką formą. Iš esmės pramonės ciklas gali būti laikomas dėsniu, neatskiriamu nuo pačios kapitalistinės ekonomikos prigimties.
Kaip pažymi Tuganas-Baranovskis, dėl pinigų ir kredito prieinamumo visi ekonominiai svyravimai išplinta daug plačiau. Tačiau piniginiai veiksniai tik sustiprina ciklą, nes pinigai nėra pagrindinė jo priežastis. Pramonės ciklas yra giliai įsišaknijęs pačioje kapitalistinės ekonomikos prigimtyje. Dėl šiuolaikinei ekonomikai būdingų savybių ciklas yra neišvengiamas reiškinys. Tačiau tai vis tiek nepaaiškina, kodėl klestėjimo ir depresijos fazės seka viena kitą taip nuostabiai. Atsakymas į šį klausimą išplaukia būtent iš Didžiosios Britanijos pramonės ciklų istorijos.

Anot Tugano-Baranovskio, būdingiausias pramonės svyravimų bruožas yra tai, kad geležies kainų pokyčiai sutampa su ciklo fazėmis. Geležies kaina yra nuolat aukšta klestėjimo laikais ir visada žema depresijos metu. Kitų produktų kainos svyruoja ne taip reguliariai. Tai rodo, kad yra glaudus ryšys tarp geležies poreikio svyravimų ir ciklo fazių. Geležies poreikis didėja klestėjimo laikotarpiais, o mažėja depresijos laikotarpiais. Tačiau geležis yra pagrindinė įrankių gamyboje naudojama medžiaga. Pagal geležies paklausos būklę galima spręsti apie gamybos priemonių poreikį apskritai. Tai reiškia, kad kylančiajai ciklo fazei būdingas gamybos priemonių paklausos padidėjimas, o besileidžiančiam – šios paklausos sumažėjimu.

Po šimtmečio, dešimtojo dešimtmečio pradžioje, garsūs mūsų laikų Rusijos ekonomistai Leonidas Abalkinas, Sergejus Glazjevas, Vladimiras Mayevskis, Stanislavas Menšikovas, Jurijus Jakovecas atkūrė rusiškojo dviratizmo mokyklą, kurioje yra ukrainietiškas komponentas ir kurios pradžia m. ekonomikos mokslai yra būtent iš Michailo Tugano-Baranovskio (1865-1919) darbų. Didžiąją gyvenimo dalį dėstė politinę ekonomiją Sankt Peterburgo universitete ir išaugino vertą Nikolajaus Kondratjevo (1892-1938) mokinį. Pastarasis ištyrė ir matematinės regresijos metodais apdorojo didžiulį kiekį empirinės medžiagos, atspindinčios Vokietijos, Prancūzijos, Didžiosios Britanijos ir JAV socialinę ir ekonominę raidą nuo XVIII a. pabaigos iki XX a. XX a. XX a. Valiutų kursai vertingų popierių, darbo užmokesčio lygiai, užsienio prekybos apyvartos rodikliai ir kt., priėjo prie išvados, kad socialinių ir ekonominių procesų dinamikoje vyksta natūralūs dideli rinkos aplinkos ciklai, kurių kiekvienas „turi dvi bangas – aukštyn ir žemyn“, tačiau Tiksliau būtų kalbėti apie kiekvienos bangos ar didelio rinkos ciklo komponentus aukštyn ir žemyn. Kondratjevas nustatė apytikslį kiekvieno ciklo laiko tarpą ir apibūdino abiejų tipų „ilgųjų bangų“ komponentų modelius (tuo pačiu apibūdindamas vidutines ir trumpąsias ekonominės situacijos bangas, kurios turi kitus modelius).

Be to, skirtingų kreivių derinys skirtingos salys sukūrė tam tikrus laiko tarpus tarp įvairių rodiklių, t.y. jų nukrypimus nuo svertinio „ilgosios bangos“ vidurkio, į kurį jis taip pat atsižvelgė galutinėse išvadose. Savo pranešime „Dideli konjunktūros ciklai“, kurį jis parengė viešam aptarimui 1926 m., Kondratjevas rašė:
„Atsižvelgiant į tai, kad vis dar neįmanoma visiškai tiksliai nustatyti didelių ciklų raidos lūžio metų ir atsižvelgiant į tokių posūkių momentų nustatymo netikslumą (5-7 metais), atsirandantį dėl metodo. Atlikus pačią duomenų analizę, vis tiek galima nubrėžti tokias labiausiai tikėtinas didelių ciklų ribas:

1-asis didysis ekonominių sąlygų ciklas

1. Pirmojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​80-ųjų pabaigos – 90-ųjų pradžios. XVIII a iki 1810 - 1817 metų laikotarpio;

2. Pirmojo ciklo banga žemyn - nuo 1810 -1817 m. prieš laikotarpį 1844 - 1851 m.;

Antrasis pagrindinis ekonominių sąlygų ciklas

1. Antrojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​1844 – 1851 m. prieš laikotarpį 1870 -1875 m.;

2. Antrojo ciklo banga žemyn – nuo ​​1870 – 1875 m. prieš laikotarpį 1890 - 1896 m.;

III didysis ekonominių sąlygų ciklas

1. Trečiojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​1891 – 1896 metų laikotarpio. iki 1914 - 1920 metų laikotarpio;

2. Tikėtina trečiojo ciklo banga žemyn – iš 1914 – 1920 m. “.

Tiesą sakant, Didžiąją 1929-1939 metų depresiją jis sugebėjo nuspėti dar 1922 metais, t.y. Likus 7 metams iki jos pradžios, aplenkiant iškilių austrų ekonomistų Ludwigo von Miseso ir Friedricho von Hayeko prognozes, kurie perspėjo apie didelės krizės pradžią 1925–1929 m. .

Nikolajus Kondratjevas buvo vienas iš NEP teoretikų SSRS, priešinosi priverstinei industrializacijai ir atsisakymui. rinkos mechanizmai. Dar 1920-aisiais jo tekstai tapo gerai žinomi pasaulyje. 1989 m., „perestroikos“ metu, Kondratjevo darbai pagaliau buvo pakartotinai išleisti SSRS. Ilgi ciklai, kuriuos jis studijavo ekonominis vystymasis(50–60 metų trukmės) - dideli rinkos sąlygų ciklai ir vadinami „Kondratjevo ciklais“. 1939 m. Josephas Schumpeteris jas pavadino Kondratjevo „ilgosiomis bangomis“, o vėliau sutrumpintai K bangomis.

Didžiausias Kondratjevo nuopelnas yra tai, kad ekonominė padėtis (jo apibrėžimu tai yra ekonominės dinamikos sinonimas) yra nuolatinis procesas, kuriame yra dviejų tipų judėjimas – vienas atspindi banginius, spontaniškus grįžtamus procesus, o antrasis – negrįžtamus. , evoliucinis, atspindintis laipsnišką visuomenės gamybinių jėgų raidą. Tačiau Kondratjevas pastebėjo, kad be trumpų ir vidutinių svyravimų rinkos ekonomika, praktikoje yra labai trumpi ir ilgesni svyravimai. Kaip pažymėjo E. V. Beljanovas ir S.A. Komlevas savo straipsnyje „Ekonominės dinamikos problemos Kondratjevo darbuose“ - įžangoje į pirmąjį pakartotinį jo darbų leidimą 1989 m., „Tyrinėdamas grįžtamuosius ekonominės dinamikos procesus, N. D. Kondratjevas nustatė svyravimus ekonominė veikla su skirtingais laikotarpiais - mažiau nei metai (sezoninis), treji su puse metų [Kitchin ciklai, komerciniai ir pramoniniai ciklai [Juglar 7-11 metų ir galiausiai dideli rinkos ciklai [Kondratieff long waves] 50-60 metų “.

Austrijos-Amerikos ekonomistas Josephas Schumpeteris iškėlė kapitalo perteklinio kaupimo idėją, susiedamas šį reiškinį su technikos pažanga. Jis manė, kad ekonomikos augimas yra cikliškas procesas dėl inovacijų (inovacijų) spazminio pobūdžio, taip pat didelius aplinkos ciklus suskirstė į dar du komponentus – inovacijas ir imitaciją. Be to, 1939 metais jis iškėlė hipotezę, kad į vieną Kondratieffo ilgąją bangą yra įtraukti šeši vidutinės trukmės Juglaro ciklai, o kiekvienas iš pastarųjų apima tris trumpalaikius Kitchin ciklus, t.y. apie fraktalumo fenomeną, kurį amerikiečių matematikas Benoit Maldebrot atrado jau 1975 m., tai yra, praėjus tik 36 metams po Schumpeterio hipotezės pateikimo. Per ateinančius 70 ekonominio vystymosi metų tai visiškai pasitvirtino, išskyrus tai, kad į vieną Juglar ciklą kartais įtraukiami ne trys, o du Kitchin ciklai, nes pastarojo trukmė svyruoja nuo 36 iki 59 mėnesių.

Apibendrinant įvairių šalių kovos su krize priemones Didžiosios depresijos metu, Johno Maynardo Keyneso knyga „Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija“ (1936) buvo keinsiškojo ciklo teorijos pradžia. Šiame tyrime, kuriame buvo panaudotos tam tikros ankstesnių teorijų nuostatos, pristatoma nauja makroekonominė koncepcija, kuri paaiškina rinkos ekonomikos kaip visumos mechanizmą, jos nukrypimų nuo pusiausvyros priežastis, taip pat valstybės įsikišimo į rinkos sistemą kryptis. . Tolimesnė Keinso teorijos raida siejama su Alvino Hanseno, Roy Harrodo, Johno Hickso ir Paulo Samuelsono vardais, kurie, remdamiesi pagrindinėmis šios teorijos nuostatomis, rašė 1945-1948 m. pirmasis pasaulyje vadovėlis apie nauja pramonė ekonomikos mokslas – makroekonomika, kuri gimė Keinso revoliucijos dėka.

Aštuntojo dešimtmečio pradžioje Keinso teorija jau priešinosi Miltono Friedmano pinigų ciklo teorijai. Pasak jos Pagrindinis vaidmuo Pinigų pasiūlos nestabilumas vaidina svarbų vaidmenį nacionalinių pajamų ir ciklo dinamikoje, dėl to kalta valstybė. Monetaristai pinigų pasiūlos apimtį laiko pagrindiniu ekonomikos stabilizatoriumi.

Aštuntojo dešimtmečio pinigų, finansų ir naftos krizių fone, 1975 m. išleidus tuo metu JAV gyvenusio vokiečių mokslininko Gerharto Menscho knygą „Technologinė aklavietė: inovacijos įveikia depresiją“, mokslo bendruomenė. susidomėjo tyrinėti ekonominės krizės mechanizmą, į kurį patenka „pseudoinovacijos“ (tokį apibrėžimą sugalvojo Menšas), mažinančios gamybos efektyvumą ir vedančios ekonomiką į krizę.

1989 m., po mokslinės Kondratjevo reabilitacijos SSRS, buvo išleista rusų mokslininkų Stanislavo Menšikovo ir Larisos Klimenko knyga „Ilgos bangos ekonomikoje“. Kai visuomenė keičia odą“, kur buvo nurodytos pagrindinės jų sąvokos: inovacijų teorija (Schumpeter, Kasnets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), perteklinio kaupimo kapitalo sektoriuje teorija (Forrester), su darbu susijusios teorijos (Freeman), kainų teorijos. (Rostow , Berry), pinigų (Delbeke, Schockert, Korpinen, Batra) ir sociologinės koncepcijos (Perez-Perez, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) ir net karinių ciklų teorija (Goldstein).

XX amžiaus 90-ųjų pradžioje. Rusų geofizikas Spartakas Afanasjevas, naudodamas šiuolaikinius spektrinės analizės metodus, apdorojo ekonominę statistiką, kurią Kondratjevas naudojo 1920 m. Afanasjevas įrodė, kad dvi „K bangos“ sinchronizuojasi su geologiniu-kosminiu užtemdyto perihelio ciklu, kuris trunka 108 metus (dvi K bangos). Tačiau devintojo dešimtmečio pabaigoje amerikiečių mokslininkai George'as Modelskis ir Williamas Thomsonas pateikė savo 100–120 metų ciklų teoriją (kuri, kaip ir Afanasjevas, remiasi dviem Kondratjevo K bangomis), atsirandančiomis dėl pokyčių pasaulio politikos lyderiai. Tuo pat metu (1991 m.) hipotezę apie pasaulietinio Kondratjevo ciklo, apimančio dvi kaimynines, nepanašias amžiaus pradžios ir vidurio K bangas, egzistavimą savo darbuose išreiškė rusų mokslininkai Michailas Korolkovas ir Sergejus Glazjevas. Maža to, pastarasis rėmėsi garsaus Liuksemburgo mokslininko A. Grublerio hipoteze, kuri ją išreiškė privačiame pokalbyje su juo. Pagal M. Korolkovo koncepciją, amžiaus pradžioje prasidedančios K bangos sutelkia dėmesį būtent į naujoviškų pokyčių pagrindinėse technologijose technologinė struktūra(TU), kurios toliau vystosi vidurio amžiaus K bangose, kurių pagrindinis tikslas – tam tikrą TU atitinkantys visuomenės socioekonominės struktūros pokyčiai (1-osios K bangos pabaigoje tokie pokyčiai buvo atnešė 1848 m. buržuazinė revoliucija, o pabaigoje – III K banga – Antrasis pasaulinis karas), ir šimtmetį teikusi išteklių struktūra. Todėl pagrindinis energijos šaltinis per visą XIX a. buvo anglis, bet tik XX a. - jau aliejus. Kas juos pakeis XXI amžiuje, kol kas nežinoma, nors šiandien įvairių mokslininkų aktyviai skelbia įvairias prognozes dėl superenergijos resurso ateities.

Taigi ilgųjų bangų, kurių trukmė yra 50–60 metų (vidutiniškai 54–55 metai), materialinį pagrindą sudaro tam tikri energijos ištekliai ir atitinkamas technologinis gamybos būdas, kuris suformuojamas diegiant klasterį. pagrindinės naujovės. Jis vykdomas dviem būdais: pirma, evoliuciniu būdu, kai tobulėja ir tobulėja esamos technologijos; antra, tai yra revoliucinga, kai mokslo žinių materializacijoje vyksta kokybiniai pokyčiai per pagrindines naujoves. Šie du keliai papildo vienas kitą.
Evoliucijos kelias leidžia išnaudoti esamų technologijų potencialą ir paruošti sąlygas technologinės sistemos plėtros šuoliui. Mokslo ir technologijų revoliucijos (STR) reiškia perėjimą prie naujų techninių ir ekonominių paradigmų (TEP), kurios vėliau plinta evoliuciškai. Mokslo ir technologijų revoliucijos tampa gamybinių jėgų vystymosi šerdimi. Tuo pačiu metu žmogaus vystymasis (žmogiškasis kapitalas) kaip pagrindinė gamybinė jėga, jo darbo efektyvumo ir našumo augimas daromi šuoliai.

Visuomenės gamybinių jėgų technologinių struktūrų ciklinis atsinaujinimas periodiškai kartojasi, tačiau galiausiai cikliškas gamybinių jėgų vystymasis vyksta veikiant socialiniams ir ekonominiams veiksniams. Pradedant nuo pirmosios pramonės revoliucijos XVIII amžiaus pabaigoje – XIX amžiaus pirmajame trečdalyje. kokybiniai pagrindinių mašinų ir technologijų kartų keitimo šuoliai buvo atlikti per 50-60 metų laikotarpį, kuris atitinka K bangų trukmę ir lemia ilgalaikių socialinių-ekonominių ciklų periodiškumą, kuriuos atrado Nikolajus Kondratjevas. Šių ciklų pagrindas yra technologinės struktūros (TS) pasikeitimas – esminis visuomenės gamybinių jėgų pokytis nei 9 metų Juglar ciklai. Juk juose vyksta ne paprastas aktyviosios pagrindinio kapitalo dalies pakeitimas per jos nusidėvėjimą ar net pasyviosios pagrindinio kapitalo dalies pakeitimas pagal Kazneto ciklus, o esminis pagrindinių technologijų pakeitimas.

Nuo pirmosios pramonės revoliucijos XVIII amžiaus pabaigoje. ir iki XX amžiaus vidurio. praėjo trys ilgos bangos (dideli rinkos situacijos ciklai), kurias apibūdino Kondratjevas (trečioji buvo neišsami, nes jas atrado XX a. 2 dešimtmečio pradžioje, o trečioji banga baigėsi Didžiąja depresija ir Antruoju pasauliniu karu, kuris prasidėjo trečiojo dešimtmečio pabaigoje, su pragaištingomis pasekmėmis, kurias žmonija įveikė dar kelerius metus (1938 m. Stalino satrapų mirties bausme nužudė Kondratjevą). Sorokinas XXI amžiaus pradžioje baigė žodžiais: „Svarbiausia, kad dabartinis „Didysis nuosmukis“ nesibaigė taip, kaip baigėsi Didžioji depresija 1939 m. Šiandien šią mintį išsako, pavyzdžiui, rusų autorius N. Starikov, kad dabartinė finansų ir ekonomikos krizė buvo organizuota dirbtinai, ir tai patvirtina pavieniai faktai.Tačiau norint įgyvendinti sistemos sprogimą, joje turi kauptis tam tikra įtampa, tai yra, turi bręsti krizė. neatsitiktinai kai kurie mokslininkai, tarp jų ir N. Starikovas, įžvelgia galimybę sušvelninti krizę kare.

Prasidėjus šiuolaikinei mokslo ir technologijų revoliucijai, prasidėjo ketvirtasis pokario ciklas, kuris tęsėsi iki šiol. Šiuolaikinis Didysis nuosmukis jį užbaigia ir kartu pradeda naują ilgalaikį Kondratieff ciklą. Kaip jau buvo nurodyta, pats Kondratjevas ilgalaikių ekonominės raidos ciklų struktūroje įvardijo du komponentus – kylantį ir mažėjantį, kuriuos Schumpeteris pavadino raidos etapais arba fazėmis, išryškindamas dar dvi fazes K bangose: paspartintą kilimą (bumas arba klestėjimas). ) ir krizė (kuri yra apačioje krizė gali išsivystyti į depresiją), kuri per trumpus ciklus beveik išsilygina.

Didysis ciklo nusileidžiantis komponentas yra visuomenės pagrindinių technologijų ir gamybinės sistemos technologinių struktūrų kaitos laikotarpis, besiruošiantis kitam naujoviškam proveržiui, sukurdamas pagrindinių technologijų klasterį, atitinkantį pirmąjį empirinį K teisingumą. - bangos. Šiuo metu įvyksta ūmios vidurinių ciklų ekonominės krizės, kaip rodo ketvirtasis empirinis K bangos teorijos teisingumas. Apskritai Kondratjevas nustatė tik keturis empirinius teisingumus, iš kurių trečiasis kalba apie agrarinę krizę prieš bendrą ekonominę. 2008-2009 metų Didžiojo nuosmukio išvakarėse. 2007 m. kilo pasaulinė maisto krizė, kuri nesibaigia ir šiandien.

Paprastai didelio ciklo smukimo komponento laikotarpis trunka 25–30 metų, o paskutinėje K bangoje dėl tam tikro pasaulio ekonomikos nuosmukio nuvertėjimo per pasaulio finansų įsiurbimo mechanizmus. pirmaujančios pasaulio šalys, pirmiausia JAV, provokuodamos vietines finansines krizes ir regioninius karus, turinčius pusiau globalų pobūdį (nes dalyvavo visos NATO šalys ir net kai kurios šiam blokui nepriklausančios šalys, pavyzdžiui, Ukraina). karas su islamo šalimis – Afganistanu ir Iraku), jis pailgėjo. Taigi šis laikotarpis truko beveik 40 metų nuo XX amžiaus aštuntojo dešimtmečio pradžios iki pasaulinės socialinės ir ekonominės krizės su pasaulio ekonomikos nuosmukiu 2008–2009 m. pabaigoje. Šie regioniniai karai nustūmė pasaulinę krizę į devynerių metų Juglaro ciklą, bet kartu sukaupė prieštaravimų pasaulio ekonominėje sistemoje. Jie sugriuvo amerikiečių ir pasaulio ekonomika 2009 m., ekonomiškai sumenkinęs musulmoniškojo pasaulio šalis, dėl ko 2011 metų pradžioje jose kilo socialinė-politinė krizė. Tolesnė įvykių raida tiek šiose islamo šalyse, tiek pasaulio politinėje-ekonominėje sistemoje (pasaulio ekonominė ir politinė tvarka) darosi destruktyvi, galbūt negrįžtama ir reikalaujanti skubių reformų.

Tuo pačiu reikia atsižvelgti į tai, kad ant dviejų gretimų Kondratieff didelių rinkos ciklų ribos susidaro atspirties taškas didžiausioms investicijoms į techninius patobulinimus, kurios buvo sukauptos ankstesnės plėtros metu ir įgauna didžiausias apkrovas. ekonominės, o kitame cikle – socialinės-politinės infrastruktūros visuomenės pertvarkymas, adekvatus technologiniam gamybos atnaujinimui praėjusios K bangos metu pasaulietiniame 108 metų cikle. Nors karai ir revoliucijos taip pat stebimi besileidžiančiame komponente, pagal antrąjį empirinį K bangų teorijos teisingumą, didžiausi jų paūmėjimai lydėjo ir tebelaukia žmonijos jau ant kylančios Kondratjevo konjunktūros ciklo komponento. trečiajame cikle (K banga) buvo Pirmasis pasaulinis karas, trys Rusijos revoliucijos ir „pilietinis karas“, o ketvirtajame cikle - antrasis „karštas“ pasaulinis karas. Jam pasibaigus 1945 m., po dvejų metų jis atsinaujino kaip pasaulinis „šaltasis“ karas, kurio viršūnę pasiekė 1962 m. Kubos raketų krizė, o pabaiga buvo siejama su „perestroika“ SSRS, kuri baigėsi. žlugus ir žlugus Savitarpio ekonominės pagalbos tarybos (CMEA) „socialistinei sistemai“.

Skirtingai nei pramoninės rinkos šalyse, kur ketvirtosios ilgosios K bangos mažėjimo komponento ciklinės krizės veiksniai pasireiškė aštuntojo dešimtmečio viduryje – XX amžiaus devintojo dešimtmečio pradžioje, komandinės-administracinės sistemos šalyse jie pasislinko maždaug dešimtmečiu. . Pagrindinis veiksnys, nulėmęs šį jų atsilikimą, buvo žemesnis įrangos ir technologijų išsivystymo lygis.

Taigi, egzistuoja ir objektyvus daugelio valdymo mechanizmų, organizacinių ir ekonominių struktūrų bei nuosavybės formų transformacijų skirtingos ekonominės struktūros šalyse bendrumo sąlygiškumas. Klausimas yra ne pati problema, o jos sprendimo formos ir metodai. Kalbant apie Ukrainą, gili ekonominė krizė čia pirmiausia yra vidinė, kuri prasidėjo kaip transformacinė dar 1990-aisiais, o iš tikrųjų tada nebuvo nei ciklinė, nei ilgalaikė, nors jų komponentai čia yra per įtaką. pasaulio ekonomikos, kuri apima ir Ukrainos ekonomiką. Tačiau jis užima pasaulio ekonomiką, o oficialus nacionalinės valiutos kursas JAV dolerio atžvilgiu yra apie 8 grivinas už dolerį, tik 0,2% (113 mlrd. USD 2010 m., palyginti su maždaug 60 trilijonų pasaulio bendrojo produkto (BVP) ir jo santykis). JAV BVP yra 0,9%.Tai dalis visa apimančios krizės, kurią sukelia:

Pirma, dėl struktūrinės nacionalinės ekonomikos proporcijų transformacijos, susijusios su buvusios vienos ekonominės erdvės žlugimu SSRS viduje ir sąjunginių respublikų gamybinio bendradarbiavimo ryšių sugriovimu, taip pat nesugebėjimu pakeisti juos atitinkamais vidiniais uždarais gamybos ciklais. ;

Antra, nuo visos ekonominės sistemos transformacijos;

Trečia, iš šių transformacijos procesų praktinio nevaldomumo makrolygmeniu sąlygomis, kai nacionalinė valstybė formuojasi tik labai lėtai.

Kalbant apie Ukrainos ekonomiką apėmusią struktūrinę-ciklinę krizę, reikia pažymėti, kad bet kurioje šalyje ji, kaip taisyklė, prasidėdavo nuo finansų krizės, o būtent ši krizė Ukrainos ekonomiką ištiko dar 2010 m. 90-ųjų pradžioje (tai pasikartojo 2008 m. pabaigoje – 2009 m. pradžioje ir 2009 m. BVP sumažėjo 15 proc.), kai pinigų neužteko ne tik nusidėvėjimui ir ilgalaikiam turtui atnaujinti, bet ir ilgalaikiam turtui įsigyti. apyvartinis kapitalas. Ši krizė iš tikrųjų neturėjo evoliucinio pobūdžio, o daugiausia dėl nesėkmingų Ukrainos vyriausybės „revoliucinių“ veiksmų kovojant su hiperinfliacija 1993 m. Būtent tokiais veiksmais buvo siekiama radikaliai sumažinti pinigų pasiūla net antikonstitucinės priemonės, susijusios su nemokėjimu darbo užmokesčio, privedė prie „šoko“ būklės tiek Ukrainos gamybos, tiek socialinėje srityse ir 1994 m. BVP žlugo 24%. Tačiau daugeliu atžvilgių juos lėmė tarptautinių rekomendacijų finansines organizacijas, kuri dėl pasaulio ekonomikos globalizacijos mechanizmų padarė labai didelių nuostolių Ukrainos ekonomikai. Juk vietinės finansų rinkos šiandien yra susijungusios į vieną pasaulinį finansų tinklą. Finansų rinka, kurios liūto dalis yra finansinių spekuliacijų rinka, tapo išties universali ir tik inovatyvi ekonomika gali įveikti jos trūkumus.

Pasaulio ekonomika po Didžiosios depresijos 1929–1939 m. išgyveno dar vieną ilgosios K bangos komponentą aukštyn ir žemyn. Empiriškai įrodyta, kad šie du bangų tipai (komponentai) turi specifinių savybių. Šių K bangos komponentų trukmė nuo 1789 iki 2008 m. svyravo maždaug 25–30 metų ir šiandien baigėsi 2009 m. Didžiuoju nuosmukiu, kurį iš išsivysčiusių šalių atstūmė net du Juglaro ciklai. Pirma, nuolatinės klajojančios 90-ųjų finansų krizės paveikė besivystančių Lotynų Amerikos ir Pietryčių Azijos šalių socialinę sferą, taip pat NVS šalis, įskaitant. per privalomus TVF ir Pasaulio banko „pagalbos“ mechanizmus. O naujojo tūkstantmečio pradžioje katastrofiški 2001 metų rugsėjo 11-osios įvykiai leido JAV ir kitoms NATO šalims pradėti karus su islamo pasauliu Afganistane ir Irake. Šie karai juose suaktyvino karinio-pramoninio komplekso atšakas ir per tarpsektorinius ryšius neleido smukti šių šalių ekonomikoms, kurios 2001-2002 metais buvo stagnacijos būsenoje, o prognozės dėl jos ateities rodė, kad jos susidurs recesija, kuri realiai įvyko tik po kito Juglaro ciklo, jau 2009 m. Taigi net toks neekonominis veiksnys kaip regioniniai karai su islamo pasauliu tapo išsivysčiusių šalių ekonomikos aktyvinimo priemone. Tačiau šie karai 2011 m. pradžioje atsiliepė sistemine krize politines sistemas Islamo valstybės, kurios yra pagrįstos problemomis ekonominėje ir socialines sferas musulmoniškos šalys.

Pasaulinė ekonomika yra istoriškai nauja realybė, kuri skiriasi nuo tradicinės pasaulio ekonomikos. Pagal vieno iš jos apologetų, garsaus ispanų kilmės prancūzų ir amerikiečių sociologo Manuelio Castellso apibrėžimą, „pasaulinė ekonomika yra kažkas kita: tai ekonomika, galinti veikti kaip viena sistema realiuoju laiku pasauliniu mastu“. Pasaulio ekonomikos globalizacijos procesas yra itin netolygus. Tai taikoma tiek veiklos sritims ir pramonės šakoms, tiek makroekonominiams regionams, kuriuos vienija šalių grupės ir civilizacijos. Būtent globalizacija leidžia išsivysčiusioms pasaulio šalims, pirmiausia JAV, pasitelkiant TVF ir Pasaulio banko priemones, atlikti tam tikrą krizių perkėlimą, sprendžiant socialinės ir ekonominės krizės įveikimo problemą. šiose šalyse kitų valstybių sąskaita. O apsauga nuo tokio neigiamo šalies ekonomikos poveikio yra labai svarbus klausimas ekonominio saugumo teigia. Tačiau net ir tokios priemonės galiausiai neišgelbėjo labiausiai išsivysčiusių pasaulio šalių nuo pasaulinės finansinės ir socialinės ekonominės krizės, kuri mūsų laikais didina neigiamas socialines pasekmes.

Aukštas globalizacijos lygis pasiektas būtent finansų ir investicijų srityje. Iš tiesų, šiandien jau gerai žinoma, kad pasaulio ekonomikos metinės apyvartos finansiniai ir pinigų srautai (daugiau nei 600 trilijonų JAV dolerių) didesne tvarka viršija materialinius srautus, įskaitant prekių ir paslaugų rinkas, atspindinčius pasaulinę bendrojo produkto (2008 m. BVP – apie 60 trilijonų USD. ) O sukaupto fiktyvaus kapitalo kaina paprastai ją viršija keliais dydžiais. Taigi šis išleistas fiktyvus pinigų kapitalas neturi materialinio pagrindo ir laisvai plaukioja, o mainų sandoriai, kurių vertė siekia milijardus dolerių, kas sekundę užtikrina jų augimą per pastaruosius 30 metų dviem dydžiais. Ir ši finansinė bomba jau dešimtmečius kabo virš viso pasaulio šalių realios ekonomikos gamybos pajėgumų, periodiškai naikindama finansų rinkas vienoje ar kitoje pasaulio vietovėje per klajojančių finansinių krizių mechanizmus, iš kurių žinomiausi buvo Meksikos krizė 1994–1995 m., krizė Pietryčių Azijos šalyse 1997–1998 m. turėdamas didelę įtaką pasaulinėms finansų rinkoms, 1998 m. Rusijos vidaus įsipareigojimų nevykdymas, kuris ypač paveikė NVS šalis, įskaitant Ukrainą, 2001 m. išorės įsipareigojimų nevykdymas Argentinoje. Ir atsižvelgiant į dabartinę 2008–2011 m. galime pasakyti, kad numatytasis nustatymas įvyko bankininkystės sektoriuje Islandija, Graikijos ir Airijos viešajame sektoriuje, ir yra visiškai įmanoma įvairiose pasaulio šalyse, įskaitant Ukrainą.

Taigi ekonominis ciklas – tai gamybos judėjimas nuo ankstesnės krizės pradžios iki kitos krizės pradžios. Kiekvienas ciklas susideda iš keturių pagrindinių fazių: krizės, depresijos (krizės dugnas), atgimimo ir atsigavimo (klestėjimo), kaip juos apibrėžė Josephas Aloisas Schumpeteris 1939 m. Pavojingiausia iš jų yra depresija, kurios metu išskiriamos kelios krizės fazės. ciklai sinchronizuojami, tuo labiau gilėja neigiamos krizės pasekmės. Schumpeteris Didžiąją depresiją pirmiausia paaiškino būtent tuo metu žinomų trijų ciklų – Kitchin, Juglar ir Kondratieff – krizių fazių sinchronizavimu. Tos pačios nuomonės laikėsi ir Alvinas Hansenas. O mokslininkai šiandieninį Didįjį nuosmukį apibrėžia kaip sisteminę civilizacinę krizę, aiškindami ją dar daugiau ciklų krizių fazių sinchronizavimu, nes šiandien atsižvelgiama ne tik į ekonominius, bet ir politinius ir net civilizacinius Pitirimo Sorokino ir Fernando Braudelio sisteminius ciklus. Pastarasis, beje, savo veikale „Taikos laikas“ rašė:

„Kad būtų galima atskirti ciklus, jie buvo pavadinti ekonomistų vardais: Kičino ciklas yra trumpas, trejų–ketverių metų ciklas; Juglaro ciklas, arba ciklas, kuris telpa per dešimtmetį... Kalbant apie hiperciklą, arba Kasneto ciklą (dvigubas juglaro ciklas), tai truktų du dešimtmečius. Kondratjevo ciklas truko pusę amžiaus ar daugiau... Pagaliau nebėra ciklinio judėjimo, nei pasaulietinė tendencija, kuri realybėje yra labai mažai tyrinėta... Kol ji nėra iki galo ištirta, kol nebus atkurta visame kame, kas jo reikšmė, konjunktūrų istorija liks itin neišsami, nepaisant daugybės jos įkvėptų darbų. su amžiumi susijusius ir tūkstantmečius istorinius žmonijos vystymosi ciklus.

Apibendrinant mūsų tyrimo rezultatus, galima teigti, kad dabartinę pasaulinę finansų ir socialinę-ekonominę krizę prognozavome beveik prieš du dešimtmečius, remdamiesi cikliniais modeliais, lemiančiais pasaulio ekonomikos vystymąsi ir globalią kapitalo migraciją, atrastu pabaigos 19 a. puikus Ukrainos mokslininkas Michailas Tuganas-Baranovskis, naudodamas pramonės krizių dinamikos to meto labiausiai išsivysčiusios šalies – Didžiosios Britanijos – ekonomikos tyrimo pavyzdį, pagal kurį fazių seka „plėtra“ – „brinkimas“ – „nuošliaužos suspaudimas“ yra neišvengiamas. Tiesą sakant, paskutiniame XX a. Susidarė vidutinis 9 metų pasaulinių finansų krizių ciklas: pasaulinė finansų krizė 1997-1998 m. prieš tai 1970–1971 m., 1980–1981 m. finansinės krizės. ir 1987–1988 m Be to, finansų krizė yra prieš bendrą ekonominę krizę, apie kurią jis rašė XIX amžiaus pabaigoje. Michailas Tuganas-Baranovskis, o per pastaruosius 30 XX a. Tarp finansinių krizių ir bendro ekonomikos nuosmukio Kitchino trumpalaikiame finansiniame ir ekonominiame cikle buvo maždaug trejų metų intervalas. Taigi po:

Pasaulinė finansų krizė 1970–1971 m. 1973–1974 m. buvo nuosmukis, kurį išprovokavo „naftos šokas“;

1980–1981 metų finansinė krizė su maksimalia naftos kaina 90 JAV dolerių už barelį – nuosmukis 1982 m. (JAV BVP sumažėjo 3%), po kurio JAV buvo pradėta taikyti antikrizinė politika, vadinama „Reaganomika“;

1987-1988 metų finansų krizė, kai tik vieną dieną (1987 m. spalio 19 d.) indeksas Dow Jones sumažėjo 22,6% – recesija 1990–1991 m. absoliučiai smukus SSRS BVP, o postindustrinėse JAV, kur pramonė per šiuos metus smuko 8-9 proc., dėl išvystytos infrastruktūros BVP absoliučios nuosmukio nebuvo, tačiau šie ekonominiai neramumai vis dar. turėjo politinių pasekmių, nes rinkimus JAV pralaimėjo J. Bushas – SSRS žlugimo tėvas;

1997-1998 metų finansinė krizė - 2000-2001 metų nuosmukis.

Šių krizių chronologijos analizė rodo, kad tarp pasaulio BVP dinamikos nuosmukių buvo maždaug 9 metų Juglaro ciklo intervalas. Taigi, atsižvelgiant į šiuos modelius, po 2006–2008 m. finansų krizės. (nekilnojamojo turto rinkos, biržos ir bankų krizė), 2009-2010 metais reikėjo tikėtis pasaulio ekonomikos nuosmukio, kuris iš tikrųjų ir įvyko. Dar prieš 15 metų interviu Kijevo „Vedomosti“ laikraščio mokslo skyriaus vedėjai Natalijai Kurolenko „Per ateinančius 15 metų mus supurtys, užtvindys ir... sugniuždys depresija“, paremtas gamtos teorija. -ekologiniai ir socialiniai-ekonominiai ciklai, sudariau prognozę apie stichinių nelaimių dažnumo didėjimą XX amžiaus pabaigoje. – XXI amžiaus pradžia ir prasidėjusi pasaulinė krizė pirmąjį naujojo tūkstantmečio dešimtmetį, kuri, deja, įvyko ne tik ekonominėje, bet ir politinėje realybėje. Be to, pasaulio ekonomikos nuosmukio pavidalu 2008–2011 m. pasaulinė krizė gali užsitęsti dar kelerius metus dėl didelio Kondratjevo ekonominių sąlygų ciklo (K bangos) krizės etapo susiliejimo. pasireiškė jau tūkstantmečio pradžioje – pasaulio ekonomikos stagnacijos pavidalu 2001–2002 m. Tačiau vietoj struktūrinio pasaulio ekonomikos pertvarkymo į naują inovatyvią K bangą pirmaujančios pasaulio šalys, vadovaujamos JAV, sutelkė dėmesį į naujas NATO šalių regioninių pusiau globalių karų formas Jugoslavijoje, Afganistane, Irakas, suaktyvinęs šių valstybių karinį-pramoninį kompleksą ir per tarpsektorinius ryšius atgaivinęs pasaulio ekonomiką. Taigi šie karai vienu Juglaro ciklu atitolino pasaulinę ekonominę krizę, tačiau technologinės struktūros pertvarkymas ant naujos inovatyvios K bangos taip ir neįvyko. Todėl pasaulio ekonomika vis tiek turi pereiti naujoviško atsinaujinimo etapą ir įveikti naująją K bangą.

Apibendrinant galima teigti, kad kiekvienas bangos nuosmukis (ir ilgalaikis, ir vidutinės trukmės) yra inovacijų slenkstis. Todėl krizės metu, kaip žinome, vyksta ir apsivalymo nuo visko, kas pasenusi, katarsis ir naujo atėjimas naujovių pavidalu. Šalys, kurios pirmosios pasivijo naujosios K bangos „inovacijų arkliuką“, galės žengti naujovišką šuolį, apie kurį pastaruoju metu daug kalbama Ukrainoje, bet mažai nuveikta. Tai mažos valstybės, turinčios didelį inovacinį potencialą (pavyzdžiui, Norvegija ir Suomija Europoje arba Pietų Korėja ir Honkongas Azijoje), kurie tai daro pirmieji, gali greitai įveikti krizę. O Ukrainai tebėra aktualus Nacionalinės inovacijų sistemos (NIS-Ukraina) kūrimo darbų intensyvinimas.

Literatūra

1. Abalkin L.I. Įžanginė kalba / L.I. Abalkin // Numatymo teorija N.D. Kondratjevas ir Rusijos ateitis. - M.: MFK, 1997. - P. 9-12; Glazjevas S. Yu. Ilgalaikės techninės ir ekonominės raidos teorija / S. Yu. Glazjevas. - M.: Vladar, 1993. - 310 p.; Mayevsky V.I. Kondratjevo ciklai, ekonominė evoliucija ir ekonominė genetika / V.I. Mayevsky. - M.: Ekonomikos institutas RAS, MFK, 1994. - 40 p.; Menšikovas S. M., Klimenko L. A. Ilgos ekonomikos bangos. / S. M. Menšikovas, L. A. Klimenko. - M.: Tarpt. santykiai, 1989; Yakovets Yu. V. Ateities numatymas: cikliškumo paradigma / Yu. V. Yakovets. - M.: MFK, 1992; Yakovets Yu. V. Dviračiai. Krizės. Prognozės / Yu. V. Yakovets. - M.: Ekonomika, 1999; Yakovets Yu. V. Ciklų ir krizių prognozavimas / Yu. V. Yakovets. - M.: MFK, 2000; Yakovets Yu. V. Heritage N.D. Kondratjevas: vaizdas iš XXI amžiaus / Yu.V. Jakovecai. - M.: MFK, 2001 m.

2. Afanasjevas S. L. Šiuolaikiniai sedimentacijos nanociklai - 9; trisdešimt; 31,2; 87,6; 108,6; 451,8 metų ir Kondratjevo ciklus generuoja Mėnulis ir Saulė / S. L. Afanasjevas // Rinkinys: „Gamtinių procesų ciklai, pavojingi reiškiniai ir aplinkos prognozavimas“, 1 numeris - M: IFC, 1991. - p. 148-154; Afanasjevas S. L. Geologiniai ir ekonominiai nanociklai / S. L. Afanasjevas // Pranešimų santraukos. tarptl. mokslinis Konf., skirta N. D. Kondratjevo 100-osioms gimimo metinėms, 6 skyrius: Gamtos-ekologiniai ciklai ir prognozės. - M: MFK, 1992. - p. 27-29.

3. Braudel F. Materialioji civilizacija, ekonomika ir kapitalizmas, XV – XVIII a. 3 tomai 3 tomas. Šviesos valanda / Fernand Braudel. - K.: Osnovi, 1988 m.

4. Glazjevas S. Yu. Ekonomikos teorija techninė plėtra / Sergejus Glazjevas - M.: Nauka, 1990. - 232 p.; Ilgosios bangos: mokslo ir technologijų pažanga bei socialinė-ekonominė raida / [S. Yu. Glazyev, G. I. Mikerin, P. N. Teslya ir kiti]. — Novosibirskas: mokslas. Sib. skyrius., 1991 - 224 p.; Glazyev S. Yu. Ilgalaikės techninės ir ekonominės raidos teorija. / Sergejus Glazjevas - M.: Vladar, 1993. - 310 p.

5. Castells M. Informacijos amžius: ekonomika, visuomenė ir kultūra / Manuel Castells. - M.: Valstybinio universiteto aukštoji ekonomikos mokykla, 2000. - 608 p.

6. Keynes J.M. Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija / John Maynard Keynes. Atrinkti darbai. - M.: Ekonomika, 1993. - p. 224-518; Ekonominės minties antologija. 2 tomuose. - M., 1992. - T. 2. - p. 137-432.

7. Kondratjevas N. D. Dideli ekonominių sąlygų ciklai. / N. D. Kondratjevas // Rinkos sąlygų klausimai. - 1925. - 1 laida. - T. I. - p. 28-79.; 2 leidimas: Kondratjevas N.D. Pasirinkti kūriniai. / N. D. Kondratjevas - M.: Ekonomika, 1993. - p. 24 - 83; Dideli ekonominių sąlygų ciklai. Pranešimas Ekonomikos institute 1926 m. vasario 6 d. / N. D. Kondratjevas // Kondratjevas N. D. Ekonominės dinamikos problemos. - M.: Ekonomika, 1989. - p. 172-226.

8. Korolkovas M. Kondratjevo byla / M. Korolkovas // Žinios yra galia. - 1991 - Nr. 3. - p. 39.

9. Kuzmenko V. P. Nikolajaus Kondratjevo ir Pitirimo Sorokino ilgalaikių civilizacinių prognozių patvirtinimas XXI amžiaus pradžioje / V. P. Kuzmenko // XVII Kondratjevo skaitymai „Ilgalaikis prognozavimas: istorinė patirtis ir kritinė analizė“. Skaitymo dalyvių pranešimų ir pasisakymų tezės. - M.: MFK, 2009. - p. 128-131.

10. Kurolenko N. Ateinančius 15 metų mus purtys, užtvindys ir traiško... depresijos / N. Kurolenko // Kijevo Vedomosti. - 1996. - vasario 19 d.

11. Makarenko I. P., Kopka P.M., Rogožinas O.G., Kuzmenko V.P. Ukrainos nacionalinė inovacijų sistema: problemos ir įgyvendinimo principai (ukrainiečių ir anglų k.) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogožinas, V. P. Kuzmenko. - K.: IPNB, 2008. - 520 p.

12. Mandelbrot B. Fraktalinė gamtos geometrija / Benoit Mandelbrot. - M.: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fraktalai, atsitiktinumas ir finansai / Benoit Mandelbrot. - M.: Iževskas: Mokslinių tyrimų centras, 2004 m.

13. Marksas K. Kapitalas. Politinės ekonomijos kritika / Karlas Marksas. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Knyga. I: Kapitalo gamybos procesas. — 908 p.; T. 2., Knyga. II: Kapitalo cirkuliacijos procesas. — 648 p.; T. 3., Knyga. III: Kapitalistinės gamybos procesas kaip visuma. – 1084 p.

14. Menšikovas S. M., Klimenko Ilgos bangos ekonomikoje / S. M. Menšikovas, L. A. Klimenko. - M.: Tarptautiniai santykiai, 1989. - 272 p.

15. Mitchell W. K. Ekonomikos ciklai. Problema ir jos formulavimas. / William Claire Mitchell. - M.; L.: Gosizdatas, 1997 m.

16. Modelski J., Thompson W. Kondratiev bangos, pasaulio ekonomikos raida ir tarptautinė politika. / Ekonomikos klausimai. - 1992. - Nr. 10. - p. 49-57.

17. Samuelson P. A. Pamatai ekonominė analizė/ Paulas Anthony Samuelsonas. - Sankt Peterburgas: " Ekonomikos mokykla“, 2002. – 604 p.; Samuelsonas P.A., Nordgauz V.D. Makroekonomika / P. A. Samuelson, V. D. Nordgauz. - K.: Osnovi, 1995. - 574 p.

18. Skousen M. Kas išpranašavo 1929 m. katastrofą? / M. Skousen // Bumas, avarija ir ateitis: austrų mokyklos analizė. - M.: UAB "Socium", 2002. - p. 172–215.

19. Smithas A. Tautos gera valia. Tyrimai apie tautų gerumo prigimtį ir priežastis / Adam Smith. - K.: Port-Royal, 2001. - 593 p.

20. Sorokinas Pitirimas. Žmogus. Civilizacija. Visuomenė / Pitirim Sorokinas. - M.: Politizdat, 1992. - 543 p.; Sorokinas Pitirim A. Pagrindinės mūsų laikų tendencijos / Pitirim Aleksandrovich Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 p.; Sorokinas P. A. Socialinio istorinio proceso ciklinių sampratų apžvalga / P. A. Sorokinas // Sociai. - 1998. - Nr.12; Sorokinas Pitirimas. Socialinė ir kultūrinė dinamika: didelių meno, tiesos, etikos, teisės ir viešųjų ryšių sistemų pokyčių studijos / Pitirim Sorokin. - Sankt Peterburgas: RKhGI, 2000. - 1056 p.

21. Starikovas N. Dolerio taupymas yra karas / N. Starikovas. - Sankt Peterburgas: Petras, 2010 - 256 p.

22. Tugan-Baranovsky M.I. Pramonės krizės šiuolaikinėje Anglijoje, jų priežastys ir tiesioginė įtaka žmonių gyvenimui / M.I. Tugan-Baranovsky. – Sankt Peterburgas, 1894 m.; Tuganas-Baranovskis M. I. Pramonės krizės. Esė apie Anglijos socialinę istoriją / M. I. Tugan-Baranovsky. - 2-asis visiškai pataisytas leidimas. - Sankt Peterburgas, 1900. - pakartotinis leidimas: Kijevas: Naukova Dumka, 2004. - 333 p.; Tuganas-Baranovskis M. I. Mėgstamiausi. Periodinės pramonės krizės. Anglijos krizių istorija. Bendroji krizių teorija. / M. I. Tuganas-Baranovskis. - 3-ias visiškai pataisytas leidimas - Sankt Peterburgas, 1914 m. - pakartotiniai leidimai: Pg.-M., 1923; M.: ROSSPEN, 1997. - 574 p.

23. Friedman M. Pinigų kiekio teorija / Milton Friedman. - M.: Elf Press, 1996. - 131 p.; Friedman M., Schwartz A. Jungtinių Valstijų pinigų istorija. 1867-1960 / Miltonas Friedmanas, Anna Schwartz. - K.: Wakler, 2007. - 880 p.; Friedmanas M. Kapitalizmas ir laisvė / Miltonas Friedmanas. - K.: Dvasia ir literatūra, 2010. - 319 p.

24. Hansen E. Ekonomikos ciklai ir nacionalinės pajamos / R. Harrod, E. Hansen. Keinsizmo klasika. Dviejuose tomuose. - M.: Ekonomika, 1997. - T.1. - c. 195-415; T. 2. - 431 p.

25. Harrodas R. Ekonominės dinamikos teorijos link. Naujos ekonomikos teorijos išvados ir jų taikymas ekonominėje politikoje / Roy Harrod, Alvin Hansen. Keinsizmo klasika. Dviejuose tomuose. - M.: Ekonomika, 1997. - T.1. - c. 39-194.

26. Hicks J. R. Išlaidos ir kapitalas. Kai kurių pagrindinių ekonomikos teorijos principų tyrimas / John Richard Hicks. - M.: Mysl, 1993. - 488 p.

27. Schumpeter J. A. Ekonominės raidos teorija / Joseph Alois Schumpeter. - M.: Mysl, 1982. - 455 p.; Scumpeter J. Verslo ciklai: teorinė, istorinė ir statistinė kapitalistinio proceso analizė / Joseph Aloiz Scumpeter. - N.Y.-L., 1939 m.

28. Jevons W. S. Investigation in Carrency and Finance / William Stanley Jevons. – Londonas, 1884 m.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Ekonominių veiksnių ciklai ir tendencijos / J. Kitchin // Ekonominės statistikos apžvalga. - 1923. - Preliminarus. – t. V. – sausio mėn. - P. 10-16; Crum W. Komercinių popierių tarifų ciklai / W. Crum // Ekonominės statistikos apžvalga. - 1923. - T. V. – sausio mėn.

31. Kuznetas S. S. Cikliniai svyravimai: mažmeninė ir didmeninė prekyba, JAV, 1919-1925 / Simon Smith Kuznets. – Niujorkas, 1926 m.; Kuznetas S. S. Secular Movement in Production and Prices / Simon Smith Kuznets. – Bostonas, 1930 m.; Kuznetas S. S. Šiuolaikinis ekonomikos augimas: greitis, struktūra ir sklaida / Simon Smith Kuznets. – Naujasis dangus, 1966 m.

32. Menshas G. Technologijų aklavietė: inovacijos įveik depresiją / G. Mensh. - Kembridžas, Masažas, 1979 m.

Straipsnis skirtas pasaulinių finansų krizių atsiradimo mechanizmo aktualioms problemoms analizuoti. Naudodamasis plačia statistine medžiaga, autorius nustato spragas esamose teorijose, kurios paaiškina krizių reiškinių genezę pasaulio ekonomikoje, ir siūlo savo valdomos krizės modelį. Autoriaus požiūriu, per pastaruosius du šimtmečius pasaulinio masto finansinės krizės yra kryptingos veiklos rezultatas. Tyrimas pagrįstas tarpdisciplininiu požiūriu.

Raktiniai žodžiai: finansinės krizės, Kondratieff ciklai, Fed, dolerio emisija.

Straipsnyje nagrinėjama aktuali pasaulio finansų krizių atsiradimo mechanizmo problema. Remdamasis gausiais statistiniais duomenimis, autorius atskleidžia esamų teorijų, paaiškinančių krizių reiškinių pasaulio ekonomikoje genezę, trūkumus ir siūlo savo valdomos krizės modelį. Pasak autoriaus, pastarųjų dviejų šimtmečių pasaulio finansų krizės yra kryptingos veiklos rezultatas. Šis tyrimas pagrįstas tarpdisciplininiu požiūriu.

Raktiniai žodžiai: finansinės krizės, Kondratieff bangos, Federalinė rezervų sistema, dolerio emisija.

Išsiaiškinti pagrindines priežastis ekonominės krizės buvo ir išlieka viena aktualiausių mokslo problemų. Tuo pačiu metu daugelį hipotezių apie krizių kilmę galima redukuoti iki keturių pagrindinių teorijų (modelių): stochastinės, ciklinės, perprodukcijos krizės teorijos ir valdomumo teorijos. Šie modeliai remiasi šiais fundamentaliais procesais: atsitiktinumu, jo priešingybe – dėsningumu (cikliškumu) ir valiniu priežastiniu ryšiu.

Šio tyrimo tikslas – pagrįsti tezę apie krizių valdomumą ir jos pagrindu pateikti empiriškai patikrintą krizių modelį. Ekonomikos moksle plačiai paplitusi cikliškumo teorija, būtent hipotezė apie ekonominių ciklų egzistavimą, reguliarius verslo aktyvumo lygio svyravimus (nuo ekonomikos pakilimo iki recesijos). Šiuo metu yra keturi skirtingų laikotarpių ciklai: trumpalaikiai Kitchin ciklai – svyravimai, kurių vidutinis laikotarpis yra 3-4 metai; vidutinio laikotarpio Juglar ciklai (7–11 metų); Kuzneco ciklai (15–20 metų); Kondratieff ciklai yra ilgos bangos, kurių laikotarpis yra 40–60 metų.

Hipotezės apie krizės cikliškumą esmė ta, kad ją gali išprovokuoti skirtingo dažnio ekonominių ciklų sutapimas (interferencija). Matematinis šios hipotezės patikrinimas yra labai sunkus dėl to, kad mokslininkams dar nepavyko nustatyti aiškių ciklų su pastoviu periodu. Tačiau istorinėje ekonominių procesų chronologijoje sukauptos gana aiškios nuorodos į laiko ašį, leidžiančios patikrinti fazinę hipotezę. Tyrimo metu buvo siekiama panaudoti istorinių rinkų eilučių medžiagas, siekiant nustatyti apytiksles keturių ekonominių ciklų – Kondratjevo, Kuzneco, Juglaro ir Kitchino – fazes, išanalizuoti apytiksles bangų amplitudes ir gauti jų superpozicijos viena ant kitos rezultatą, kad būtų galima pamatyti. dėl šios rezonansinės superpozicijos kiltų krizių galimybė. Tai galima padaryti turint duomenis apie kiekvieno ciklo vidutinį laikotarpį ir jo sąlyginę amplitudę [Korotaev, Tsirel 2009; Maddison 1991; Juglar 1862] (1 pav.).

Ryžiai. 1. Fazuotų keturių bangų palyginimas su krizių laikotarpiais

Kaip matyti iš fig. 1, nėra apibrėžto ir natūralaus sinchroniškumo tarp susidariusios bangos ir ekonominės krizės pradžios. Įvedę universalaus apibendrinamojo ciklo, paremto ilgiausiu iš ciklų, sampratą, autoriai taip pat priėjo prie išvados, kad visos pasaulinės krizės turi patekti į kokią nors universalią fazę. Be to, jei krizių priežastis būtų rezonansinis tam tikro stabilumo slenksčio perteklius, tai statistiškai krizės turėtų būti sugrupuotos į tam tikrą visuotinio ciklo fazę. Tačiau išanalizavus istorines ekonominių rodiklių eilutes paaiškėjo, kad krizės nėra grupuojamos, o pasiskirsto maždaug tolygiai (2 pav.).

Ryžiai. 2. Visuotinis sumuotas konjunktūros ir fazinio užrakto krizių vietos ciklas (istorijoje pastebėtų krizių skaičius)

Taigi ciklinė krizių teorija nebuvo patvirtinta kruopštesnė analize.

Taip pat nepasitvirtina ir stochastinės krizės hipotezė (F. Kydland ir E. Prescott), kuri remiasi pasaulio ekonominės situacijos neapibrėžtumo, nenuspėjamumo teze, kuri pateisinama skirtingu įvykusių krizių pobūdžiu ir unikalumu. istorijoje daug dalykų ekonominė veikla. Realybėje yra veiksnių, kurie atmeta pagrindinį šios teorijos postulatą – šablonų nebuvimo postulatą. Šie veiksniai yra labai aiški tendencija, kad tarpkrizinių intervalų trukmė mažėja ir krizių dažnis didėja, taip pat kai kurių rodiklių pokyčių sinchroniškumas. ekonominė būklė ikikriziniais laikotarpiais (3 pav.).

Ryžiai. 3. Tarpkriziniai intervalai per visą krizių istoriją

Perprodukcijos krizės teorija, labiausiai paplitęs aiškinamasis klasikinės ekonomikos teorijos modelis, grindžiamas ekonominių krizių priežasties supratimu kaip prekių pasiūlos perteklius virš paklausos, atsiradusio dėl bendros gamybos neplanavimo laisvojoje rinkoje. . Dažniausiai perprodukcijos krizė laikoma viena iš vidutinės trukmės Juglaro ekonomikos ciklo fazių, tai yra iš dalies šią hipotezę galima paneigti aukščiau pateiktais argumentais. Be to, nagrinėjant pastarųjų dviejų šimtmečių krizes [Grinin, Korotaev 2010: 300–311] matyti, kad daugeliu atvejų detonuojanti nesėkmė pirmiausia įvyksta prekybos ir finansinės veiklos sektoriuose, labiausiai susijusiuose su finansiniu kapitalu. Prasidėjusi krizė išplinta į realios gamybos sferas, tačiau jos gylis užprogramuotas būtent finansų industrijose. Taigi verta kalbėti ne apie perprodukcijos krizę, o pirmiausia apie krizes finansų sektoriuje.

Kadangi nė viena iš aukščiau aptartų hipotezių įtikinamai nepaaiškina finansų krizių prigimties, logiška daryti išvadą, kad jų atsiradimo priežastys yra kokybiškai skirtingos. Autoriaus hipotezė apie valdomą krizę remiasi subjektyvaus krizių priežastingumo, jų dirbtinumo, įkvėpimo ir instrumentinio pobūdžio supratimu.

Norint įrodyti šios hipotezės nuoseklumą, pirmiausia reikia rasti naudos gavėjus arba subjektus, kurie turi įrankių rinkinį krizei sukelti ir kuriems jos pradžia yra naudinga. Antra, būtina nurodyti jų siekiamą tikslą ir interesą, jų siekimo ir įgyvendinimo būdus.

Raktas į atsakymus į pateiktus klausimus slypi klausime apie makroryšis tarp materialinės ir atitinkamos finansinės apyvartos, kitaip tariant, santykyje tarp realios ir virtualios ekonomikos. Šiuo metu pasauliniu mastu pinigų emisija 10 kartų viršija materialinę gamybą, o priimtinas santykis yra 1:2 [Yakunin ir kt., 2012: 374]. Šio disbalanso priežastis yra tai, kad nėra mechanizmo, pagal kurį šalis, išleidžianti pagrindinę rezervinę valiutą, būtų atsakinga pasaulio bendruomenei už šio balanso išlaikymą.

Kadangi doleris buvo pagrindinė valiuta nuo Antrojo pasaulinio karo, o Federalinis rezervų bankas jį išleido, galima teigti, kad būtent Federalinis rezervų bankas ir už jį stovinti žmonių grupė yra naudos gavėjų klubas ir pasaulio institucijos. ir net ištisos nacionalinės valstybės, neišskiriant pačių JAV, yra jos įkaitai [Yakunin ir kt., 2012].

Krizės mechanizmas veikia taip: pasaulinė rezervinė valiuta doleris yra prekė, kurios „staiga“ taip gausu, kad „atpigo“. Tokiomis sąlygomis atsiranda pasiūlos ir paklausos disbalansas, o pasaulinis dolerių pardavėjas yra priverstas imtis tam tikrų veiksmų, kad jo paties pelnas išliktų tame pačiame lygyje.

Taigi paramos gavėjų tikslas – didinti savo veiklos pelningumą. Tiesą sakant, naudos gavėjas yra Federalinis rezervų bankas ir už jį esanti žmonių grupė. Jų naudojami metodai: nekontroliuojama nepadengtos valiutos emisija, išvestinės finansinės priemonės, taip pat pinigų pasiūlos išėmimas iš laisvos apyvartos.

Valingas subjektyvus krizės atsiradimo priežastinis ryšys kyla iš „amžinas“ darbo ir pasisavinimo konfliktas.Žmogus, norėdamas gyventi, turi vartoti gėrybes, kurių šaltinis yra darbas (jei nepaisysime gamtos „dovanų“). Kitas naudos gavimo šaltinis gali būti jos pasisavinimas: apiplėšimas, karinis konfiskavimas, nuoma (prekybos spekuliacijos, palūkanų pajamos iš paskolinto finansinio kapitalo, pridėtinė vertė).

Šiuolaikinėmis sąlygomis labai specifinio produkto, būtent pinigų, pardavimas yra viena iš pasisavinimo formų. Šis pardavimas yra labai pelninga įmonė, nes jei 100 dolerių banknoto kaina yra 4 centai, tai pelnas iš jo pardavimo bus 250 000%. Per visą istoriją konfliktas tarp darbo ir pasisavinimo tik stiprėjo, o pastaraisiais dešimtmečiais, 1971 m. panaikinus dolerio konvertavimą į auksą, atsirado „skaitmeniniai pinigai“. ateities sandoriai, kredito išvestinės priemonės, ji pasiekė savo apogėjų.

Šiandien globalizacija daugelyje pasaulio regionų vertinama kaip " nauja forma imperializmas“. Glaudų ryšį tarp vienos dominuojančios pasaulio valiutos ir vieno demokratijos standarto atkreipė dėmesį daugelis politikų, mokslininkų ir visuomenės veikėjų, tokių kaip J. Attali ir H. Arendtas. To pavyzdys yra faktas, kad per derybas su Japonija, Korėja ir jos sąjungininkais Europoje, JAV reikalavo panaikinti subsidijas ir atsisakyti protekcionizmo svarbiausiose pramonės šakose, skelbdamos „prekybos, o ne pagalbos“ idėją. Tuo pačiu metu, 2001 m., Baltieji rūmai įvedė tarifus plieno importui į JAV, motyvuodami tuo, kad „kritinė pramonė“ kenčia nuo importo antplūdžio. Priešingai laisvosios prekybos taisyklėms, Jungtinės Valstijos gavo išskirtinės naudos Žemdirbystė ir tekstilės pramonė. Įstatymo dėl ūkiai, dėl kurio buvo padidintos subsidijos daugelio žemės ūkio produktų Amerikos gamintojams, iš Amerikos rinkos buvo išstumta 75% Brazilijos eksporto.

Taigi galima teigti, kad išlaikant ekonominė politika Dvigubi standartai vizitinė kortelė JAV. Šios politikos rezultatas akivaizdus – 1990-ųjų pabaigoje. JAV gyventojai (4,5 % pasaulio gyventojų) sudarė daugiau nei 21 % pasaulio BVP, o JAV dalis pasaulio BVP padidėjo nuo 20 % dešimtojo dešimtmečio pradžioje. iki 30,4 proc. 2000 m. Aukštas vartojimo lygis Amerikoje išlaikomas pasisavinimo režimu, nes didelę JAV nacionalinio turto dalį sudaro vertybiniai popieriai, kurie labai silpnai susiję su realiu ekonomikos sektoriumi, o dalis pasaulio ekonomikos vienaip ar kitaip dirba JAV.

Visuotinį asignavimą Jungtinės Valstijos pasiekia naudodamos visą ekonominių, finansinių ir politinių priemonių sistemą, įskaitant:

• dolerio kūrimas, dirbtinis palaikymas ir paklausos didėjimas pasaulyje, o tai leidžia „eksportuoti“ dolerius iš JAV mainais į prekes iš kitų šalių;
• politiškai ir ekonomiškai sąlygotos paskolos besivystančios šalys, pasmerkdami juos ekonominiam sunaikinimui;
• sukčiavimas atsargose ir valiutos keitykla(geras pavyzdys – Pietryčių Azijos akcijų ir valiutų rinkų žlugimas 1997–1998 m.);
• manipuliacijos informacija;
• manipuliavimas kainomis pasaulinėje rinkoje (naftos kainų žlugimas 1986 ir 2008 m.).

Dolerio vertės kritimo grėsmė yra labai efektyvi priemonė priversti kitas valstybes finansuoti Amerikos karo ekonomika ir Amerikos ekonomikos augimą, nes daugelis pasaulio šalių yra didelės JAV iždo turėtojos. Tai tapo akivaizdu aštuntajame dešimtmetyje, kai Amerikos doleris Nebuvo jokios alternatyvos kaip tarptautinė valiuta.

Tačiau JAV skelbta „ekonominės globalizacijos evangelija“ [Prestowitz 2005: 9] neatlaikė 1997–1998 m. finansinės krizės išbandymo. Per 1990 m. “ ekonomikos stebuklas“, kuris atsirado 1960 m. Japonijoje, apimanti Korėją, Taivaną, Honkongą, Singapūrą, Malaiziją ir Tailandą. Prieš krizę į Pietryčių Azijos ekonomiką plūstelėjo investicijos iš JAV, Japonijos ir Europos. Atsižvelgiant į tai, Azijos ir Ramiojo vandenyno šalių vadovai 1994 m. susitikime Indonezijoje palaikė globalizaciją, paskelbdami Azijos ir Ramiojo vandenyno bendradarbiavimo organizacijos sukūrimą ir įsipareigoję iki 2020 m. visiškai laisvai prekiauti. Tačiau krizės mechanizmas jau buvo paleistas. Pačiu netinkamiausiu momentu užsienio bankai, tarsi užuomina, jie pareikalavo grąžinti trumpalaikes paskolas, o rizikos draudimo fondai ėmė trumpinti Tailando batą. Šios krizės „žmogaus sukelto“ pobūdžio įrodymas buvo Billo Clintono atsisakymas teikti pagalbą Tailandui, nepaisant tarptautinės bendruomenės spaudimo. Malaizijos ir Indonezijos valiutų, Honkongo dolerio ir Korėjos vono kritimas prasidėjo iškart po bato žlugimo.

Pastebėtina, kad Malaizijos ministro pirmininko Mahathiro priemonės gelbėti ringitą uždraudžiant trumpalaikį Malaizijos vertybinių popierių pardavimą ir įvedus ribotą pinigų judėjimo šalyje kontrolę sulaukė griežtos tarptautinio finansų elito ir Amerikos vyriausybės kritikos. dėl ko Malaizija buvo atkirsta nuo išorinių finansinių šaltinių. Likusios šalys buvo priverstos pertvarkyti savo ekonomiką pagal TVF, kuris yra stipriai veikiamas FED, receptus. Svarbu, kad JAV iždas sustabdė visus Japonijos bandymus savarankiškai teikti pagalbą Pietryčių Azijos šalims. Baltieji rūmai negalėjo sau leisti prarasti vienvaldės Pietryčių Azijos regiono kontrolės [Ten pat: 51, 87–95].

Nominuotas autorių kontroliuojamos krizės modelis yra pagrįsta daugybe hipotezių, kurios yra patikrintos remiantis statistiniais duomenimis:
a) istoriškai dominuoja tas pats valdomos ciklinės krizės mechanizmas;
b) krizių valdymo mechanizmo supratimas (jo naudos gavėjų ir veiksmų motyvai) leidžia numatyti naujas krizes;
c) galima parengti rekomendacijas pasaulio bendruomenei, kaip įveikti krizes.

Mokslinių įrodymų metodika apima šiuos dalykus.

1. Standartinio finansų krizės ciklo sampratos ir jos statistinio „portreto“ pristatymas.
2. Atskleidžiant tarpusavyje priklausomų vystymosi parametrų priežasties ir pasekmės ryšius per laiko vėlavimo stabilumą.
3. Asmenų, valdančių krizes, stabilių motyvų ir interesų nustatymas.

Taigi pagrindinė valdomos krizės modelio hipotezė remiasi prielaida apie stabilų pasaulinio emitento (nevalstybinės nepriklausomos JAV Federalinių rezervų sistemos) elgesio archetipą. Jį sudaro siekis maksimaliai padidinti pelningumą. Prekyba doleriais yra itin pelningas verslas (250 000 proc.), kuris verčia šio produkto gamintoją organizuoti savo verslą pagal avantiūrinį, krizinį scenarijų. Emitento pelningumas apskritai yra: pelningumas ≈ (nominalus) × (fizinis) × (finansinė veikla):

D ~ Cx (M + ΔM) x F x K.

Nominalią pajamingumą (D) lemia refinansavimo norma (C) ir pinigų pasiūlos apimtis (M + ΔM), kur M – sukaupta pinigų pasiūla, o ΔM – dabartinis emisijos padidėjimas. Fizinis derlius(F) lemia galimybė iškeisti neužtikrintus „banknotus“ į tikras prekes. Jai būdingas regioninis valiutos kursas dolerių valiutos šalyse ir regionuose (K). Finansinės veiklos rodiklis atsižvelgia į tai, kad ne visa išleista ir į pasaulines biržas įvesta pinigų pasiūla „veikia“.

Norint sukurti finansinę krizę, tai yra apyvartinių lėšų trūkumą, būtina valdyti pasaulinę pinigų pasiūlą (jos instrumentas yra Federalinio rezervo banko teisė išleisti dolerius). Tačiau šis įrankis yra ribotas, nes jis „veikia“ tik teigiamai padidėjus pinigų pasiūlai ir leidžia tik juos sumažinti iki nulio. Tačiau norint suorganizuoti krizę, būtinas didelis pinigų pasiūlos deficitas. Su sprendimų priėmimo centru (FRS) susiję stambūs finansų operatoriai yra papildomi mechanizmai, padedantys „užšaldyti“ jau išleistos masės apyvartą. Šio mechanizmo egzistavimą galima stebėti stebint finansinio aktyvumo rodiklio (pasaulio investicijų aktyvumo, kuris yra prieinamas statistinis rodiklis) kintamumą. Taigi įmanoma kiekybiškai įvertinti emitento pelningumą tendencijos tikslumu. Matematiškai „tendencija“ leidžia pamatyti priežasties ir pasekmės ryšius, o to jau pakanka hipotezės patikimumui patikrinti.

Taigi latentinis naudos gavėjų klubas (stovintis už Fed) gali kontroliuoti tiek produkto (dolerio) paklausą išleisdamas, tiek produkto kainą (refinansavimo normą), tiek „finansinę veiklą“, duodamas komandas per pavaldinių grandinę. institucijose. Realiai tai veikia taip. Nors regioninį dolerio kursą kontroliuoja nacionalinės vyriausybės, tačiau, pavaldumo JAV valdžiai, politiniam ar kariniam diktatui, besuverenios vyriausybės nustato dolerio kursą kaip JAV įvestos strategijos dalį. savo interesus. Kuriant krizės modelį ir jį „vaizduojant“ svarbu atsižvelgti į tai, kad tie parametrai, kuriuos tiesiogiai valdo FED, iškart reaguoja į „komandas“ (prekių kaina). Tie patys rodikliai, kuriuos ji valdo, netiesiogiai reaguoja į sprendimų priėmimą su tam tikru delsimu. Visa tai patvirtina įvairių pasaulio šalių ekonominių rodiklių analizė, o tai reiškia, kad nubrėžta finansų sistemos funkcionavimo schema yra teisinga.

Taigi, pereikime prie svarstymo pasaulinių ciklinių finansų krizių atsiradimo mechanizmas. Jei dolerį laikysime produktu, šio produkto tiekėjas - JAV Federalinis rezervas -, kaip ir bet kuris pardavėjas, turi tris tikslus:

1. Parduokite kuo daugiau prekių.
2. Parduokite prekę kuo brangiau.
3. Padarykite dolerį kuo brangesnį prekių turinio atžvilgiu.

Tiesą sakant, pasaulinės finansų krizės yra neatidėliotinos priemonės tokiomis sąlygomis, kai neįmanoma pasiekti maksimalaus rezultato prieš užsibrėžtus tikslus.

Ryžiai. 4. Standartinės trifazės ciklinės krizės modelis

Pirmasis etapas yra prieškrizinis. Antroji – pati krizė, trečia – pokrizinė fazė. Pirmajame etape emitentas siekia maksimaliai padidinti savo pelningumą. Jis didina refinansavimo normą, emisijos apimtį ir apskritai siekia padidinti visus jo įtakai prieinamus pelningumo veiksnius, o tai dėl rinkos perpildymo lemia dolerio kurso kritimą ir finansinio aktyvumo bei finansinės veiklos sumažėjimą. , todėl apskritai sumažėjo pelningumas.

Emitentui ir jo užkulisiniams naudos gavėjams tenka užduotis: didinti paklausą, dolerio kursą ir aktyvumą, dėl kurio mažėjančioje pelningumo šakoje „suorganizuojama“ krizė: 1) staigiai mažėja emisijos apimtis (susidaro pinigų pasiūlos trūkumas); 2) finansinės veiklos „kryptimi“ mažėjimas (didėja pinigų apyvartos deficitas, tai yra efektyvi sukaupta pinigų pasiūla M ir atitinkamai F mažėja); 3) refinansavimo normos mažinimas, siekiant atkurti dolerio prekės paklausą. Tiesą sakant, visos šios priemonės sukelia krizinę situaciją.

Antroje fazėje (iš tikrųjų krizės fazėje) taikomos priemonės duoda rezultatų – dolerio kursas ir finansinis aktyvumas pradeda kilti. Pelningumo kritimas sustoja. Trečiojoje, pokrizinėje, fazėje ji galutinai atkuriama, o standartinis krizių ciklas užsidaro. Be to, statistika rodo, kad pelningumas pasiekia aukštesnį lygį nei prieš krizę.

13 krizių statistinė analizė (2 pav.) parodė, kad visos krizės įvyko pagal aukščiau pateiktą modelį. Tokį modelį galima pastebėti tik tada, kai veikia ta pati krizės priežastis – valdomumas. Be to, neatitikimas tarp atitinkamų kreivių galutinių taškų ir pradinių (pelningumo padidėjimas, kurį aptarėme aukščiau) leidžia teigti, kad naudos gavėjų klubas ir emisiją išduodanti šalis galiausiai gauna naudos iš krizių, t. jie pasiekia savo vientisą tikslą.

Be šio fakto, Federalinio rezervo banko ir paslėpto naudos gavėjų klubo atsakomybę už pasaulinių krizių organizavimą gali patvirtinti ir tai, kad, kaip rodo statistika, per tą laikotarpį JAV patyrė žalą tik 9 % krizių atvejų. 1960–2010 m. Rusijos atveju šis skaičius siekia 67% (1990–2000 m.). Pasaulinių krizių statistika, palyginti su pačiais Amerikos nuosmukiais, taip pat yra labai orientacinė. Konstruojant tarpkrizinio laikotarpio masto istorinę priklausomybę, paaiškėja, kad ne Amerikos pasaulio krizių ir amerikietiškų krizių atveju ji iš esmės skiriasi. JAV krizių nutinka vis rečiau, o pasaulyje – vis dažniau. Ir galiausiai, paskutinis, bet ne mažiau svarbus dalykas. Pinigų pasiūlą pasaulyje, kaip minėta aukščiau, gali valdyti pasaulinės finansinės organizacijos, susijungusios į klaną panašų tarptautinį tinklą. Tuo pačiu metu FED aukščiausios sudėties klano koeficientas (rodiklis, atspindintis vadovybės asmenų, kuriuos vienija jų veiklai būtinas ženklas - ordino narystė, giminystė, brolija, tautybė), koeficientas, apskaičiuotas pagal viešųjų oficialių bylų, yra 47 proc. Palyginimui: Rusijos politiniam isteblišmentui šis koeficientas istoriškai pasiekė maksimumą, bet niekada neviršijo 35%. Taigi statistinė fenomenologija patvirtina finansinių krizių valdomumo hipotezę ir aiškinamąjį modelį.

Ryžiai. 5. Statistinis trijų fazių pasaulinės ciklinės krizės portretas
(remiantis Federalinio rezervo ir Pasaulio banko statistika)

Galiausiai, verta atskirai paminėti, kad aukščiau aprašytos tendencijos – pelningumo didėjimas ir krizių dažnėjimas bei gilėjimas – yra tiesiogiai susijusios ir šis ryšys turi didelę prognostinę reikšmę. Pelningumo padidėjimas veda prie laipsniško pradinio (prieškrizinio) lygio ir sistemos stabilumo slenksčio konvergencijos. Tam tikru momentu pradinio prieškrizinio pelningumo augimo tendencijoje jis pasieks tvarumo ribą. Ši akimirka bus ta akimirka super krizės atsiradimas, kurio įveikti ir suvaldyti esamoje ryšių sistemoje bus tiesiog neįmanoma, ir akivaizdu, kad ši krizė užbaigs dabartinę finansų sistemą. Autoriaus skaičiavimais, šis sutrikimas gali įvykti apie 2022 m., o tai reiškia, kad pasaulis įžengia į nestabilumo, karų, teroristinių išpuolių ir ekonomikos suirutės laikotarpį.

Pažvelkime išsamiau į pasaulinis likvidumo valdymo mechanizmas, nes, kaip parodėme aukščiau, būtent jis yra labai svarbus finansų sistemos kontrolei.

Reikšmingas tarptautinės finansų sistemos veikimo įvykis buvo 1971-ieji, aukso dolerio standarto panaikinimo metai. Nuo šio momento doleris nebuvo užtikrintas jokiu realiu turtu, jis buvo teikiamas prekėmis ir paslaugomis, kurių kiekis vis dar buvo vertinamas tais pačiais pinigais ir netrukus pasirodė esąs nepalyginamas su pinigų pasiūla. Dėl to finansų sistema įgavo visus tipinio požymius finansinė piramidė, valdomas JAV Federalinio rezervo banko. Dolerio vertę lemia nuolat kuriama dirbtinė jo, kaip pagrindinės pasaulio rezervinės valiutos, paklausa. Tiesą sakant, doleris yra „saugumas“, kuris remiasi tik mokėtojų pasitikėjimu juo, užtikrinamu sudėtinga politinių, psichologinių, karinių, finansinių ir organizacinių priemonių sistema. Tarptautinės finansų sistemos struktūra įpareigoja visas šalis naudoti dolerį kaip pagrindinę rezervinę valiutą, pagrindinę mokėjimo priemonę, užtikrinančią Tarptautinė prekyba, o dar svarbiau – imti paskolas doleriais, kurių palūkanoms sumokėti, kaip taisyklė, tenka griebtis dar daugiau paskolų tais pačiais doleriais. Visa tai kartu suteikia Federaliniam rezervui teisę ir galimybę neribotai emisijai, kuri sukuria pasaulinę finansų piramidę [Lisovsky 2011].

Tuo pačiu metu perteklinė pinigų pasiūla sistemingai „išleidžiama“ į tarptautinę prekių rinką mainais į žaliavas arba išpilama į labai pelningus finansų rinkos sektorius. Dėl šios priežasties pradeda pūsti įvairūs „burbulai“. Pavyzdžiui, 1995–2000 m. pinigai pirmiausia plaukė į aukštųjų technologijų sektorių, kaip rodo NASDAQ indeksas. Iki 2000 m. šis indeksas augo beveik eksponentiškai, o bendra kapitalizacija siekė apie 10 trilijonų dolerių. Daugelio informacinių technologijų įmonių akcijų kaina kasmet didėjo dešimteriopai. Tada brango vertybiniai popieriai, susiję su nekilnojamojo turto kainomis. Taigi spekuliacinio kapitalo taikymo sritis gali keistis, nes skatinamas nuolatinis vartojimo augimas vidaus ir užsienio rinkose. būtina sąlyga pasaulinės finansų sistemos funkcionavimas.

Kita priemonė santykiniam finansinės piramidės stabilumui palaikyti yra tarptautinės paskolos, kurios suteikia galingą nepadengtos valiutos „nutekėjimą“ mainais į realių vertybių – žaliavų ir prekių – tiekimą. Tuo pačiu metu FED perkelia didžiąją dalį dolerių išleidimo pasekmių pasaulinei finansų sistemai.

Jei matematiniame globalios valiutų sąveikos modelyje pinigus laikysime kovos dėl dominavimo įrankiu, tai pamatysime, kad noras įvesti savo valiutą į pasaulio rinką visada yra ir tai prisideda prie situacijos kūrimo. nestabilumas ir superkrizė kaip šio nestabilumo kulminacija.

Kitos krizės prognozavimas, kaip ir apskritai prognozavimas, gali būti tinkamas, kai jis pagrįstas tam tikro numatomo reiškinio raidos modelio nustatymu. Modelis gali būti išreikštas matematine forma, o jo matematinis modelis gali būti naudojamas tam tikrų parametrų raidai numatyti. Jeigu modelis teisingai atspindi pradinį modelį, tai stebint atitinkamus parametrus galima numatyti raidą ir ypač finansines krizes.

Tuo pačiu metu didelių socialinių sistemų prognozavimo sunkumai yra susiję su daugybe vienu metu vykstančių procesų, kurie užmaskuoja ir „triukšmauja“ stebimą rezultatą, tačiau šį sudėtingumą galima įveikti naudojant statistinio išlyginimo, filtravimo ir izoliavimo metodus. dominuoja nuo triukšmo. Taip pat galima atsižvelgti į „supervaldovų“ (ar asmenų grupės) subjektyvumą ar valią, galinčią turėti įtakos makroekonominių rodiklių pokyčiams. Ypač tiems, kurie turi galimybę sukelti spekuliacines nuotaikas pasaulio rinkose ar kitaip (pavyzdžiui, tvarkydami pasaulinės rezervinės valiutos emisiją) daryti įtaką pasaulinei ekonominiai rodikliai, labiausiai tikėtinas archetipas yra pajamų generavimas.

Net ir su visa tikimybe ir sąlygiškumu, prognozės vertė yra išlyginti žalą, kurią gali sukelti krizė. Prognozavimo rėmuose iš esmės įmanoma nurodyti tikimybiškai natūralų krizės atsiradimo laiką.

Pasaulinių medžiagų mainų poreikis ir svarba reikalauja vieningo valiutos keitykla. Problemos esmė ta, kad šalims, užmezgančioms tarptautinius prekių ir pinigų santykius, taip pat ir individualiuose žmonių mainuose, objektyviai reikia lygiavertės vertės. Auksas ir kitos vertingos medžiagos galiausiai užleido vietą valiutai dėl bendros tiekimo trūkumo, fizinių apyvartos nepatogumų ir dėl politinių bei ekonominių priežasčių.

Pasaulinės finansų ir ekonomikos krizės yra lėšas išdavusios šalies sąmoningų pastangų atkurti mažėjantį jos sistemos pelningumą rezultatas.

Kyla esminis klausimas: ar įmanoma sukurti kitas pasaulinės rezervinės valiutos sistemas? Ateityje tikriausiai taip. Tačiau tai atsitiks dėl daugybės ryžtingų bandymų, pasaulinių „švietimo“ krizių, tikriausiai karinių konfliktų, pasaulinių teroristinių išpuolių ir destabilizuojančių politinių įvykių. Pasaulis įžengia į šį laikotarpį.

Atitinkamai, išvardytos pradinės sąlygos yra pasaulinio finansų pertvarkos uždavinio pareiškimas. Visos iniciatyvos, kurios šiandien pastebimos pasaulio bendruomenėje, vienaip ar kitaip turi būti susijusios su nagrinėjamos užduoties ar jos komponentų sprendimu.

Štai kodėl dabartinės krizės stadijoje G-7 ar G-20 lyderių pateikti pasiūlymai dėl veiksmingesnės pasaulinių finansų klausimo kontrolės, išvestinių finansinių priemonių, naujų pasaulinių finansų reguliavimo institucijų kūrimo, pasaulinės finansų sistemos funkcionavimo vertinimo kriterijų kūrimas, tai yra siūlymai antraeiliais klausimais, nepajėgūs išspręsti žmonijos problemų. Tiesą sakant, esamam naudos gavėjų klubui tokie viršūnių susitikimai ir susitikimai tėra laiko sustojimas.

Konflikto tarp išnaudotojo ir išnaudojamo istorija nacionaliniu lygiu duoda žmonijai pamoką: tokie konfliktai negali būti išspręsti be kraujo praliejimo. Išnaudojamo pasaulio solidarizacija, konsolidacija ir veiksmas-reakcija yra būtina sąlyga ir istorinė neišvengiamybė. Pasaulis turi pradėti konsoliduotis srityje, kuri skiriasi nuo Vakarų aljanso. Kadaise tai buvo SSRS, arabų pasaulis, Kinija, socialistų stovykla ir vadinamasis trečiasis pasaulis. Šiandien tai visų pirma Kinija, Indija, Lotynų Amerika, vis dar arabų pasaulis (nepaisant arabų solidarumo pralaimėjimo įkvėptų „revoliucijų“ metu), Rusija (išsilaisvinant iš savanoriško amerikietiško centrizmo ir neoliberalizmo). Ir nors šiuo metu tokio konsolidavimo požymius galima apibūdinti kaip ne itin ryškius ir ryžtingus, ateinantis dešimtmetis (2010–2020 m.) praeis po šio konsolidavimo ženklu.

Nesvarbu, kokį pavadinimą turės nauja bendra pasaulio valiuta. Pavyzdžiui, iš žodžių „pasaulis“ ir „valiuta“ galima vadinti „wocur“ ar dar kaip nors. Svarbiausia, kad ji nesutampa su jokia nacionaline valiuta. Svarbiausia, kad išdavimo centras nesutaptų su jokiu nacionaliniu išdavimo centru. Šis pasaulinis emisijos centras, skolinantis bankas, turi būti simetriškas bet kurios pasaulio šalies atžvilgiu. Todėl reguliavimo institucijos turėtų būti formuojamos ne pagal šalies indėlį, kaip, pavyzdžiui, dabar daroma TVF, o remiantis principu „viena šalis, vienas balsas“.

Kadangi toks emisijos centras ir atitinkama bankininkystė generuos pajamas, kurias šiandien suvartoja naudos gavėjų klubas už Fed ir iš dalies JAV, jas reikėtų nukreipti į specialų fondą (analogišką TVF). simetriškai valdoma visuotine. Jos lėšos galėtų atlikti bendrą pasaulio protobiudžeto vaidmenį jo (pasaulio) socializacijai, perskirstymo tikslo įgyvendinimui, pagalbai neturtingoms šalims, o force majeure atveju – tam tikroms šalims padarytos žalos padengimui. .

Visiškai aišku, kad JAV ir Vakarai torpeduos tokią pasaulio finansų rekonstrukciją. Todėl Kinija, Indija, arabų pasaulis, Rusija, NVS, Lotynų Amerika galėtų užimti aktyvesnę poziciją.

Kiek realus toks planas? Įjungta Šis momentas tai, žinoma, išvedama iš valstijų turimų dolerio atsargų ir JAV vertybinių popierių kiekio, iš pagundos sukurti dabartinio FED analogą ir dolerio monopolį ar bent jau regioninį savo valiutos monopolį. Todėl kelias į iš esmės nauja sistema organizuoti pasaulinius finansus bus ilgas ir sunkus. Vis daugiau krizių paspartins ir skatins šį procesą, o valdomų pasaulinių finansinių krizių teorija leidžia prognozuoti, kad jos yra neišvengiamos ir įvyks vis dažniau.

Jei kalbėsime apie Rusijos vaidmenį šiame neišvengiamame kelyje, tai pirmiausia ją reikia reabilituoti iš valstybės, kuri verčia mus priskirti šiuolaikinė Rusijaį Vakarų proamerikietiško aljanso palydovą, įtrauktą į pasaulinio klanų valdymo sistemą. Jūs neturėtumėte patekti į kai kurių šiuolaikinių politinės retorikos kerą Rusijos politikai, kurie, atrodo, bando paneigti šią tezę. Retorika labai dažnai skiriasi nuo praktikos.

Rusija galėtų išeiti į pasaulį su pasiūlymu, pagrįstu aukščiau išdėstytomis idėjomis. Ir šis pasiūlymas atitiktų vaidmenį, kurį Rusija tradiciškai vaidino pasaulyje.

Literatūra

Grininas L.E., Korotajevas A.V. Pasaulinė krizė retrospektyviai: trumpa pakilimų ir nuosmukių istorija: nuo Lycurgus iki Alano Greenspano. M., 2010. (Grinin L. E., Korotayev A. V. Global krizė retrospektyvoje: trumpa kėlimų ir krizių istorija: Nuo Lykurgo iki Alano Greenspano. Maskva, 2010).

Korotajevas A.V., Tsirel S.V. Kondratjevo bangos pasaulio ekonomikos dinamikoje // Sistemos stebėjimas. Pasaulinis ir regioninė plėtra/ redagavo D. A. Khalturina, A. V. Korotajeva. M., 2009. (Korotajevas A. V., Tsirel S. V. Kondratieff bangos pasaulio ekonomikos dinamikoje // Sistemos stebėjimas. Globali ir regioninė plėtra / Red. by D. A. Khaltourina, A. V. Korotayev. Moscow, 2009).

Lisovskis Yu. A. Beprotybės ekonomika. M., 2011. (Lisovsky Yu. A. Beprotybės ekonomika. Maskva, 2011).

Prestovits K. Rogue Country. Vienpusis Amerikos užbaigtumas ir gerų ketinimų žlugimas. Sankt Peterburgas, 2005. (Prestovits K. Rogue country. Vienašališkas Amerikos užbaigtumas ir gerų ketinimų žlugimas. Sankt Peterburgas, 2005).

Yakunin V.I., Sulakshin S.S. ir kt., Politinė pasaulinių finansų krizių dimensija. M., 2012. (Yakunin V. I., Sulakshin S. S. ir kt. Politinis pasaulio finansų krizių matavimas. Maskva, 2012).

Juglar C. Des crises commerciales et leur retour periodique en France, en Angleterre et aux Etats Unis. Paryžius, 1862 m.

Kydland F., Prescott E. Time to Build and Aggregate Fluctuations // Econometrica. 1982. T. 50. Nr. 6. Pp. 1345–1370 m.

Maddison A. Dinaminės jėgos kapitalistinėje raidoje. Oksfordas, 1991 m.

Priklausomai nuo naudojamo skaičiavimo metodo, JAV BVP (absoliuti vertė arba atsižvelgiant į perkamosios galios paritetą) siekia trečdalį ar ketvirtadalį viso pasaulyje pagaminamo bendrojo produkto.

Alexas Brumeris, vienas žymiausių JK finansų žurnalistų, savo knygoje „Krizė“ (2008) rašo:

„Atšalimas finansų rinkose, prasidėjęs rugpjūčio 9 d. ir siaubęs pasaulinę finansų sistemą iki 2008 m. pavasario, privedė prie avarinio uždarymo. Neapibrėžtumas yra pagrindinis finansinio stabilumo priešas, o tokioje atmosferoje bankai vis labiau užsiimdavo blogomis konkurentų skolomis ir nustojo vieni kitiems paskolas. Nervingumas greitai iš vidaus bankų sektoriaus išplito į kitas finansų rinkas. Akcijos, o ne tik bankai, smarkiai krito. Tai nenuostabu: kadangi paskolos dažnai buvo susietos su hipotekos finansinėmis priemonėmis, kurios vėliau buvo parduodamos visame pasaulyje, daugelis FTSE-100 įmonių tikriausiai turėjo jas savo portfelyje. Esant tokiai situacijai, infekcija greitai išplito į akcijų rinkas, o akcijos ėmė smarkiai kristi...“1

Ekonominės raidos cikliškumas buvo atrastas dar XVIII amžiuje, o pirmosios krizės atsirado kartu su kapitalizmu. Daugelis praeities ir dabarties ekonomistų atsidavė krizės, kaip vienos iš ekonomikos ciklinio proceso etapų, tyrimui.

Tačiau kiekviena krizė skiriasi nuo ankstesnės. Todėl į tokį klausimą kaip „Ar tikėtinas ekonomikos atsigavimas?“2 („Ar galimas ekonomikos atsigavimas?“) atsakymas žinomas – atsigaus. Lieka tik klausimas – kada?

Didžiųjų XIX–XX amžių ekonomistų, tokių kaip Kitchino, Juglaro, Kuzneco, Kondratjevo ciklai, sukurtos ekonomikos teorijos apie ciklinius procesus neduoda aiškaus atsakymo šiuolaikinės pasaulinės rinkos sąlygomis.

Šiame rašinyje norėčiau pateikti tiek bendros informacijos apie rinkos ekonomikos ciklinio vystymosi klausimą, tiek aktualesnę informaciją apie dabartinę pasaulinę finansų krizę ir galimas jos perspektyvas bei pasekmes.

Istorinė ekskursija

Ekonomikos ciklų teorija kartu su ekonomikos augimo teorija nurodo ekonomikos dinamikos teorijas, kurios paaiškina nacionalinės ekonomikos judėjimą. Jei augimo teorija nagrinėja augimo veiksnius ir sąlygas kaip ilgalaikę tendenciją, tai ciklo teorija nagrinėja ekonominės veiklos svyravimų priežastis laikui bėgant. Ekonominę situaciją formuoja ekonomikos pusiausvyros raidą apibūdinančių rodiklių rinkinio kitimo kryptis ir laipsnis.

Ciklo pobūdis vis dar yra viena iš labiausiai prieštaringų ir menkai suprantamų problemų. Tiriant rinkos dinamiką tyrėjus galima suskirstyti į dvi sritis:

Kai kurie nepripažįsta periodiškai pasikartojančių ciklų egzistavimo viešasis gyvenimas;

Kiti laikosi deterministinės pozicijos ir teigia, kad ekonomikos ciklai atoslūgsta ir teka reguliariai.

Pirmosios krypties, kuriai priklauso autoritetingiausi šiuolaikinės Vakarų neoklasikinės mokyklos mokslininkai ir kurių nuomonei pritariu, atstovai mano, kad ciklai yra atsitiktinės įtakos (impulsų ar sukrėtimų) pasekmė. ekonominė sistema, kuris sukelia ciklinio atsako modelį, tai yra, cikliškumas yra nepriklausomų impulsų eilės poveikio ekonomikai rezultatas. Šio požiūrio pagrindus 1927 metais padėjo sovietų ekonomistas E.E. Slutskis (1880-1948). Tačiau Vakaruose ši kryptis sulaukė plataus pripažinimo tik po 30 metų.

Antrosios krypties atstovai ciklą laiko savotišku pamatiniu principu, elementariu nedalomu realaus pasaulio „atomu“. Ciklas, jų nuomone, yra ypatingas, universalus ir absoliutus materialaus pasaulio darinys. Ciklo struktūrą sudaro du priešingi materialūs objektai, kurie jame sąveikauja.

Įdomu pastebėti, kad cikliškumo, kaip pagrindinio pasaulio principo, idėja pasaulio moksle sklando nuo seno. Senovės Graikija ir Senovės Kinija (ypač kinų daoistų raštuose).

Jei cikliškumo problema filosofus domino ilgus šimtmečius, tai ekonomistai į ją atkreipė dėmesį visai neseniai, tik XIX amžiaus pradžioje. Pirmieji krizės reiškinių ekonomikoje tyrimai pasirodė J. Sismondi (1773-1842), C. Rodbertusas-Jagentsovas (1805-1875) ir T. Malthusas (1766-1834). Be to, krizės ir ciklo problemas, kaip taisyklė, spręsdavo šalutinių ekonominės minties srovių atstovai. Stačiatikių ekonomistai atmetė cikliškumo idėją, kaip prieštaraujančią Say dėsniui, pagal kurį paklausa visada lygi pasiūlai. Todėl senieji klasikai A. Smithas, D. Ricciardo, J. St. Mill, A. Marshall, jei būtų atsižvelgta į ciklo fenomeną, tai buvo praeityje, kaip privatus ir trumpalaikis judėjimas. Be to, nei A. Smithas, nei D. Riccardo nebuvo ekonominių ciklų liudininkai.

Ciklinės raidos fazės

Ekonominis ciklas paprastai skirstomas į atskirus laikotarpius arba fazes. Yra dvi pagrindinės ciklinės ekonomikos raidos fazių klasifikacijos: keturių fazių ir dviejų fazių modeliai.

Keturių fazių verslo ciklo modelis

Keturių fazių ciklo struktūra, paprastai vadinama klasikine, apima krizės, depresijos, atsigavimo ir atsigavimo fazes. Kiekvienas iš jų pasižymi tam tikromis kiekybinėmis charakteristikomis ir kokybinėmis savybėmis.

Pagrindinis ciklo kiekybinis parametras yra tokių tūrinių rodiklių, kaip bendrasis vidaus produktas (BVP), bendrasis nacionalinis produktas (BNP) ir nacionalinės pajamos (NP), pokytis. Anksčiau pirmoje vietoje buvo pramonės gamybos apimtis. Tačiau šiuo metu, atsižvelgiant į ženkliai sumažėjusią tiek pramonės, tiek visos materialinės gamybos dalį bendrame BVP, geriau vertinti viso BVP lygio pokyčius (pastarasis, žinoma, nereiškia, kad atskirų jo komponentų dinamika šiame rodiklyje neatskleidžiama). Būtent bendras pagamintų produktų (tiek materialių, tiek nematerialių) apimties pokytis yra pagrindas klasikinį ciklą suskirstyti į keturias fazes (žr. 1 pav.).

Ryžiai. 1. Keturių fazių verslo ciklo modelis3

I - krizė, II - depresija, III - atgimimas, IV - pakilimas.

A yra pirmojo (prieškrizinio) maksimalaus gamybos augimo taškas.

B yra didžiausio gamybos sumažėjimo taškas.

A1 yra antrojo pakilimo taškas, kuriame pasiekiama prieškrizinė gamybos apimtis.

A2 yra antrojo maksimalaus gamybos padidėjimo taškas.

Pirmoje fazėje (krizėje) vyksta gamybos kritimas (sumažėjimas) iki tam tikro minimalaus lygio; antruoju (depresija) gamybos mažėjimas sustoja, bet augimo vis tiek nėra; trečiajame (atgimimas) gamyba išauga iki didžiausios prieškrizinės apimties lygio; ketvirtajame (kilime) gamybos augimas viršija prieškrizinį lygį ir išsivysto į ekonominį pakilimą. Šiuo atveju trys fazės (krizė, depresija ir atsigavimas) reiškia savotišką „nesėkmę“ gamybos kelyje, kylant į aukštesnį kiekybinį lygį. Akivaizdu, kad bet kuris ciklas ir kiekviena jo fazė turi tam tikrą trukmę. Vadinasi, net ir grynai kiekybinė ciklo charakteristika kartu su į jį įtrauktomis fazėmis leidžia išaiškinti tiek atskiros šalies, tiek šalių grupės spazminę ekonomikos dinamiką.

Be to, kiekviena iš keturių fazių turi specifinių ir gana tipiškų savybių.

Krizės metu pagrindinių gamybos veiksnių, taip pat vartojimo prekių ir paslaugų paklausa mažėja, didėja neparduotų produktų kiekis. Dėl sumažėjusių pardavimų mažėja kainos, įmonių pelnas, namų ūkių pajamos ir pajamos. valstybės biudžeto, paskolos palūkanos didėja (pinigai brangsta), paskolos mažinamos. Didėjant nemokėjimams, sutrinka kreditiniai ryšiai, smunka akcijų ir kitų vertybinių popierių kainos, o tai lydi panika biržose, įvyksta masiniai įmonių bankrotai, smarkiai išauga nedarbas.

Depresijos metu ekonomika stagnuoja, sustoja investicijų ir vartotojų paklausos mažėjimas, mažėja neparduotų produktų apimtys, išlieka masinis nedarbas esant žemoms kainoms. Tačiau prasideda pagrindinio kapitalo atnaujinimo procesas, daugiau šiuolaikinės technologijos gamybos, prielaidos būsimam ekonomikos augimui palaipsniui formuojasi, kai atsiranda vadinamieji „augimo taškai“.

Atsigavimo laikotarpiu didėja gamybos veiksnių ir vartojimo prekių paklausa, pagreitėja pagrindinio kapitalo atsinaujinimo procesas, mažėja paskolų palūkanos (pinigai atpigo), didėja pardavimai. gatavų gaminių ir kainos, mažėja nedarbas.

Pakilimo laikotarpiu pagreitis veikia dinamiką visuminė paklausa, gamyba ir pardavimas, dėl pagrindinio kapitalo atnaujinimo. Šio etapo metu vyksta aktyvi naujų įmonių statyba ir senųjų modernizavimas, mažinamos palūkanos, kyla kainos ir didėja pelnas, namų ūkių pajamos ir valstybės biudžeto pajamos. Ciklinis nedarbas sumažėja iki minimumo.

Dviejų fazių verslo ciklo modelis

Apibūdindami paties cikliškumo fazinę struktūrą, šiuolaikiniai ekonomistai dažniausiai naudoja kitą variantą, kuris skiriasi nuo klasikinio.

Šioje versijoje ciklas suskaidomas į šiuos elementus:

1) piko (taškas, kai reali produkcija pasiekia didžiausią apimtį);

2) sumažinimas (laikotarpis, per kurį sumažėja našumas ir kuris baigiasi dugnu, arba dugnu);

3) dugnas arba padas (taškas, kuriame tikroji produkcija pasiekia mažiausią tūrį);

4) kilimas (laikotarpis, per kurį didėja realioji produkcija).

Esant tokiai ekonomikos ciklo struktūrai, galiausiai jame yra tik dvi pagrindinės fazės: kylanti ir besileidžianti, t.y. gamybos kilimas ir nuosmukis, jos „padidėjimas“ ir „nukritimas“ (žr. 2 pav.).

Ryžiai. 2. Dviejų fazių verslo ciklo modelis4

I – banga žemyn (gamybos mažinimas),

II – kylanti banga (gamybos padidėjimas)

Grafike parodyta bangą primenanti kreivė atspindi ciklinius gamybos apimties (BVP) svyravimus su smailėmis B ir F ir žemu nuosmukio tašku (apačia) D. Laiko intervalas tarp dviejų taškų, kurie yra tose pačiose svyravimų stadijose (šiame atvejis tarp taškų B ir F) nustatomas kaip vienas ciklo periodas, kuris savo ruožtu susideda iš dviejų fazių: mažėjančios (nuo B iki D) ir kylančios (nuo D iki F).

Tuo pačiu metu banguota ciklinių svyravimų kreivė yra grafike aplink vadinamosios „pasaulietinės“ tendencijos tiesią liniją, vaizduojančią ilgalaikę bruto ekonomikos augimo tendenciją. vidinis produktas ir turintis teigiamą nuolydį (tendencijos linija visada eina kryptimi iš „pietvakarių“ į „šiaurės rytus“). Kalbant apie svyravimų intensyvumą, jis matuojamas pagal jų amplitudę, kurią lemia smailės ir dugno taškų nuokrypių nuo tendencijos linijos dydis (grafike tai atstumai BG, DH ir FI). Atsižvelgiant į svyravimų amplitudę, įprasta išskirti tris pagrindines pačių ekonominių ciklų atmainas (tris formas): pirma, suartėjimo (arba slopinimo) ciklus, kuriems būdinga laikui bėgant mažėjanti amplitudė; antra, divergentiniai (arba sprogstamieji) ciklai su didėjančia amplitude; trečia, konstantos, kurių amplitudė tam tikrą laiką išlieka nepakitusi.

Reikia pridurti, kad nagrinėjant konkrečius cikliškumo elementus ir laikotarpius, ekonominėje literatūroje vartojama gana įvairi terminija, kuri kartais savo turiniu skiriasi nuo klasikinių ciklo fazių apibrėžimų. Tai ypač pasakytina apie tokias sąvokas, susijusias su mažėjančia ciklo faze, kaip depresija, recesija, stagnacija ir stagfliacija. Depresijos terminas identifikuojamas, pavyzdžiui, su ilgalaikiu kelerius metus trunkančiu gamybos nuosmukiu, kurį lydi aukštas nedarbo lygis. Taigi pasaulinė krizė 1929–1933 m. vadinama „Didžiąja depresija“. Recesija taip pat reiškia produkcijos sumažėjimą, tačiau jis stebimas šešis ar daugiau mėnesių iš eilės. Nuosmukio laikotarpis, kuriam būdingas sąstingis ekonomikoje, dažnai vadinamas sąstingiu, o persipynusių krizinių procesų su pagreitėjusia infliacija (kainų kilimo) atveju įvardijamas hibridine stagfliacijos samprata.

Ekonominių ciklų tipai

Visi ciklai realybėje nėra panašūs vienas į kitą, kiekvienas turi savo specifinius bruožus ir susipynimus. Be to, kiekviena krizė iškyla tarsi netikėtai ir yra sukelta kažkokių visiškai išskirtinių aplinkybių. Laikotarpiu tarp krizių, kaip ir jūroje giedru oru, galimi trikdžiai ir „sukrėtimai“ dalinių, nedidelių ir tarpinių nuosmukių pavidalu, kas davė pagrindo kalbėti apie įvairaus pobūdžio ekonomines krizes.

Ekonomikos mokslas Remdamasis ekonominės praktikos analize per visą jos raidos istoriją, jis išskiria keletą ekonominių ciklų tipų, kurie vadinami bangomis. Paprastai jiems pateikiami mokslininkų, kurie skyrė specialius šios problemos tyrimus, vardai. Žymiausi ciklai yra N.D. Kondratjevas (50-60 m.), vadinamas „ilgosiomis bangomis“, S. Kuzneco ciklai (18-25 m.), t.y. „vidutinės bangos“, K. Juglaro ciklai (10 metų) ir trumpi J. Kitchen ciklai (2 metai ir 4 mėnesiai).

Ilgųjų bangų teorija pradėta kurti 1847 m., kai anglų mokslininkas H. Clarke'as, atkreipdamas dėmesį į 54 metų atotrūkį tarp 1793 ir 1847 metų krizių, užsiminė, kad šis atotrūkis nebuvo atsitiktinis. V. Jevonsas pirmasis panaudojo virpesių statistiką, analizuodamas ilgas bangas, paaiškindamas mokslui naują reiškinį. Originalus statistinis medžiagų apdorojimas yra olandų mokslininkų J. Gederen ir S. Wolf darbuose, kai technikos pažanga laikoma ciklišku veiksniu.

Neįmanoma nepastebėti K. Markso indėlio į ekonominių krizių teorijos raidą. Jis studijavo trumpus ciklus, vadinamus periodiniais ciklais, arba perprodukcijos krizes.

Ypatinga vieta plėtojant cikliškumo teoriją priklauso rusų mokslininkui N.D. Kondratjevas. Jo tyrimai apima Anglijos, Prancūzijos ir JAV raidą 100-150 metų laikotarpiu, apibendrinančią XVIII amžiaus pabaigos medžiagą. (1790) apie tokius rodiklius kaip vidutinis prekybos lygis, anglies gamyba ir vartojimas, ketaus ir švino gamyba, t.y., iš esmės jis atliko daugiafaktorinę ekonomikos augimo analizę. Dėl šių tyrimų N.D. Kondratjevas nustatė tris didelius ciklus: 1 ciklas nuo 1787 iki 1814 metų – banga aukštyn ir nuo 1814 iki 1951 – banga žemyn; II ciklas nuo 1844 iki 1875 – banga aukštyn ir nuo 1870 iki 1896 – banga žemyn; III ciklas nuo 1896 iki 1920 metų – banga aukštyn.

„Ilgųjų bangų“ sąvoka N.D. Kondratjeva 1930-aisiais Rusijoje sukėlė karštų ginčų. „Automatinio“ kapitalizmo žlugimo šalininkai apkaltino Kondratjevą kapitalizmo atsiprašymu, nes pagal jo teoriją išsivysčiusios rinkos ekonomikos kapitalizmas buvo pripažintas turinčiu savivaros ir atsigavimo po ekonominių krizių mechanizmus. N.D. Kondratjevas buvo suimtas ir nužudytas kaip liaudies priešas. Realybė įrodė, kad jis teisus.

Ilgųjų bangų tyrimus dabartiniame amžiuje vykdė tokie pasaulinio garso mokslininkai kaip Schumpeter, S. Kuznets, K. Clark, W. Mitchell, P. Boccara, D. Gordon ir kt.Rusijoje šie procesai vyksta. studijavo Y. Yakovetsu L. Klimenko, S. Menshikov ir kt.

Krizės XX a

RIA Novosti savo svetainėje5 pateikia ekonominių krizių istoriją.

Taigi, į 1914 Šiais metais prasidėjo tarptautinė finansų krizė, kurią sukėlė Pirmojo pasaulinio karo protrūkis. Priežastis – JAV, Didžiosios Britanijos, Prancūzijos ir Vokietijos vyriausybių bendras užsienio emitentų vertybinių popierių pardavimas karinėms operacijoms finansuoti. Ši krizė, skirtingai nei kitos, iš centro neišplito į periferiją, o prasidėjo beveik vienu metu keliose šalyse po to, kai kariaujančios šalys pradėjo likviduoti svetimą turtą. Tai lėmė visų tiek prekių, tiek pinigų rinkų žlugimą. Bankinė panika JAV, JK ir kai kuriose kitose šalyse buvo sušvelnintas laiku įsikišus centriniams bankams.

Kita pasaulinė ekonomikos krizė, susijusi su pokario defliacija (padidėjusia nacionalinės valiutos perkamoji galia) ir nuosmukiu (gamybos mažėjimu), kilo 1920–1922 m. Reiškinys buvo siejamas su bankininkyste ir valiutų krizės Danijoje, Italijoje, Suomijoje, Olandijoje, Norvegijoje, JAV ir JK.

1929-1933 metai – Didžiosios depresijos metas

1929 m. spalio 24 d. (Juodasis ketvirtadienis) Niujorke birža Buvo staigus akcijų nuosmukis, o tai žymi didžiausios ekonomikos krizės pasaulio istorijoje pradžią. Vertybinių popierių vertė krito 60-70%, verslo aktyvumas smarkiai sumažėjo, buvo panaikintas aukso standartas pagrindinėms pasaulio valiutoms. Po Pirmojo pasaulinio karo JAV ekonomika vystėsi dinamiškai, milijonai akcininkų didino savo kapitalą, o vartotojų paklausa sparčiai augo. Ir viskas sugriuvo per naktį. Solidiausios akcijos: „American Telephone and Telegraph Company“, „General Electric Company“ ir „General Motor Company“ per savaitę prarado iki dviejų šimtų taškų. Iki mėnesio pabaigos akcininkai prarado daugiau nei 15 mlrd. Iki 1929 m. pabaigos vertybinių popierių kainų kritimas pasiekė fantastišką 40 milijardų dolerių sumą. Uždarytos įmonės ir gamyklos, sprogo bankai, milijonai bedarbių klajojo ieškodami darbo. Krizė tęsėsi iki 1933 m., o jos pasekmės buvo jaučiamos iki 30-ųjų pabaigos.

Pramonės gamyba per šią krizę JAV sumažėjo 46%, JK – 24%, Vokietijoje – 41%, Prancūzijoje – 32%. Pramonės įmonių akcijų kainos JAV krito 87%, JK – 48%, Vokietijoje – 64%, Prancūzijoje – 60%. Nedarbas pasiekė milžinišką mastą. Oficialiais duomenimis, 1933 metais 32 išsivysčiusiose šalyse buvo 30 milijonų bedarbių, iš jų 14 milijonų JAV.

Pirmoji pokario pasaulinė ekonominė krizė prasidėjo 1957 metų pabaigoje ir tęsėsi iki 1958 metų vidurio. Ji apėmė JAV, Didžiąją Britaniją, Kanadą, Belgiją, Nyderlandus ir kai kurias kitas kapitalistines šalis. Pramoninė gamyba išsivysčiusiose šalyse kapitalistinės šalys sumažėjo 4 proc. Bedarbių armija pasiekė beveik 10 mln.

1973 m. pabaigoje Jungtinėse Valstijose prasidėjusi ekonominė krizė, atsižvelgiant į aprėptų šalių plotį, trukmę, gylį ir griaunančią galią, gerokai pranoko 1957–1958 m. pasaulinę ekonominę krizę ir daugeliu ypatybių priartėjo prie krizės. 1929-1933 m. Per krizę pramonės gamyba JAV sumažėjo 13%, Japonijoje – 20%, Vokietijoje – 22%, Didžiojoje Britanijoje – 10%, Prancūzijoje – 13%, Italijoje – 14%. Vos per metus – nuo ​​1973 m. gruodžio iki 1974 m. gruodžio – akcijų kainos JAV sumažėjo 33%, Japonijoje 17%, Vokietijoje 10%, Didžiojoje Britanijoje 56%, Prancūzijoje 33%, Italijoje 28 proc. Bankrotų skaičius 1974 m., palyginti su 1973 m., išaugo JAV 6 %, Japonijoje 42 %, Vokietijoje 40 %, Didžiojoje Britanijoje 47 %, Prancūzijoje 27 %. Iki 1975 m. vidurio visiškai bedarbių skaičius išsivysčiusiose kapitalistinėse šalyse pasiekė 15 milijonų žmonių. Be to, daugiau nei 10 mln. buvo perkelti dirbti ne visą darbo dieną arba laikinai atleisti iš savo įmonių. Visur sumažėjo realios dirbančių žmonių pajamos.

Pirmoji energetinė krizė taip pat įvyko 1973 m., prasidėjusi OPEC valstybėms narėms sumažinus naftos gavybą. Taip juodojo aukso kasėjai bandė pakelti naftos kainą pasaulinėje rinkoje. 1973 metų spalio 16 dieną naftos barelio kaina pakilo 67% – nuo ​​3 USD iki 5 USD. 1974 metais naftos kaina pasiekė 12 USD.

Juodasis pirmadienis 1987 m. 1987 m. spalio 19 d. amerikietis akcijų indeksas Dow Jones Industrial krito 22,6%. Po to Amerikos rinka Australijos, Kanados ir Honkongo rinkos žlugo. Galima priežastis krizė: investuotojų nutekėjimas iš rinkų smarkiai sumažėjus kelių didelių įmonių kapitalizacijai.

Meksikos krizė įvyko 1994–1995 m

Devintojo dešimtmečio pabaigoje Meksikos vyriausybė vykdė investicijų pritraukimo į šalį politiką. Visų pirma, pareigūnai atidarė vertybinių popierių biržą ir į platformą įtraukė daugumą Meksikos valstybinių įmonių. 1989-1994 metais potvynis iš užsienio kapitalo. Pirmoji krizės apraiška buvo kapitalo pabėgimas iš Meksikos: užsieniečiai ėmė baimintis dėl ekonominės krizės šalyje. 1995 metais iš šalies buvo išimta 10 milijardų dolerių.Prasidėjo bankų sistemos krizė.

1997 metais – Azijos krizė

Didžiausias kritimas Azijoje akcijų birža nuo Antrojo pasaulinio karo. Krizė – užsienio investuotojų pasitraukimo iš Pietryčių Azijos šalių pasekmė. Priežastis – devalvacija nacionalinėmis valiutomis regiono ir aukšto lygio mokėjimų balanso deficito Pietryčių Azijos šalyse. Ekonomistų teigimu, Azijos krizė sumažino pasaulio BVP 2 trilijonais dolerių.

1998 metais – Rusijos krizė

Viena sunkiausių ekonominių krizių Rusijos istorijoje. Įsipareigojimų nevykdymo priežastys: didžiulė Rusijos valstybės skola, žemos pasaulinės žaliavų kainos (Rusija yra pagrindinė naftos ir dujų tiekėja pasaulinei rinkai) ir vyriausybės trumpalaikių obligacijų piramidė, kurios Rusijos vyriausybė nepajėgė sumokėti. laikas. Rublio kursas dolerio atžvilgiu 1998 m. rugpjūčio – 1999 m. sausio mėn. sumažėjo 3 kartus – nuo ​​6 rublių. už dolerį iki 21 rublio. už dolerį.

Ekspertai prognozavo kitos galingos ekonomikos krizės pradžią 2007–2008 m. Amerikoje buvo prognozuojamas naftos rinkų žlugimas, Eurazijoje – visiškas dolerio pralaimėjimas.

Ekonomikos svyravimų ypatumai XX a

Bendrą idėją apie ciklinės ekonomikos raidos eigą po Antrojo pasaulinio karo suteikia informacija apie kiekybinius pramonės gamybos svyravimus daugelyje pirmaujančių šalių, kur rinkos sistemaūkiai (1 lentelė).

1 lentelė. Kritimo trukmė ir gylis

Pramoninė gamyba (nuo aukščiausio iki žemiausio taško)

Pokario pasaulinių krizių laikotarpiais*6

Nuo XX amžiaus 50-ųjų antrosios pusės. ekonominės krizės paprastai įgaudavo pasaulinį mastą, vienu ar kitu laipsniu paveikdamos pirmaujančias Amerikos, Europos ir Azijos šalis. Išimtis buvo pirmoji pokario krizė 1948–1949 m., kuri rimtai paveikė JAV ekonomiką, tuo pat metu spartus ekonomikos augimas buvo stebimas Vokietijoje ir Japonijoje. 90-ieji pasižymėjo netolygiu augimu ir dideliais jo rodiklių skirtumais pirmaujančiose šalyse modernus pasaulis. Taigi 1993 metais Vokietija, Prancūzija ir kai kurios kitos Vakarų Europos šalys patyrė ekonominį nuosmukį, o 1995–1996 m. - stagnacija. Japonija 1997-1999 m. Kilo tikra krizė, pasireiškusi gamybos ir finansų suirute, kuri 2000 m. užleido vietą labai vangiam ekonominės padėties atgimimui.

Ypač reikėtų pažymėti, kad nuo 80 m. XX amžiuje Finansų krizės tapo esminiu ekonomikos ciklų elementu. Per tą laiką jie buvo šokiruoti nacionalinės ekonomikos 93 šalys (5 išsivysčiusios ir 88 besivystančios). Ūmiausios finansų krizės buvo būdingos 90-iesiems, tarp kurių visų pirma 1992 m. Vakarų Europos krizė, 1994–1995 m. Meksikos krizė, 1997–1998 m. Azijos krizė ir 1998 m. Rusijos ir Lotynų Amerikos krizė. -1999 m. ir Argentinos 2001 m

Stebėtas 70-80 m. tam tikra ekonominių ciklų sinchronizacija 90-aisiais aiškiai užleido vietą jų desinchronizacijai. Atsižvelgiant į tai, 10 metų vyko galinga JAV ekonomikos plėtra – ilgiausia šalies, kuriai tenka beveik trečdalis pasaulio BVP, istorijoje. Šis ilgalaikis augimas daugeliu atžvilgių skiriasi nuo ankstesnių ciklo fazių. Dabar lemiamą įtaką tam daro tokie vidiniai veiksniai, kaip masinis naujų išteklius taupančių technologijų vystymas, dalies didėjimas. mokslui imlūs produktai, prioritetinis investicijų į švietimą, sveikatos apsaugą, mokslą ir technologijas pobūdis. Tuo pačiu vienas pagrindinių išorinių veiksnių, lėmusių neįprastai ilgo PITA kilimą, buvo pati pasaulio ciklo desinchronizacija, kai kitos šalys patyrė arba silpną ekonomikos augimą, arba krizės ir stagnacijos procesus.

Pasaulinė XXI amžiaus finansų krizė

JAV ekonomika

Amerikos ekonomika sukuria 11 trilijonų USD BVP7. 1 diagramoje aiškiai matyti JAV ekonomikos augimas nuo amžiaus pradžios iki šių dienų.

1 diagrama. JAV BVP ir jo išlaidų struktūra

Kad būtų aiškiau, pažvelkime į šią diagramą logaritmine forma (2 diagrama):

2 diagrama. Logaritminis JAV BVP ir jo išlaidų struktūra

Kaip matyti iš diagramos, augimas yra pastovus.

Pasak Jegoro Gaidaro8, „Amerikos ekonomika buvo pasaulio rinkos variklis pastaruosius 50 metų“. Dabar jo dalis pasaulio BVP (perkamosios galios paritetu) sudaro apie 20%, pasaulio finansų rinkų kapitalizacijoje - 40%.

„Esant atvirai kapitalo rinkai, bet koks nuosmukis Amerikoje paveikia kitų šalių ekonomiką. Pastaruoju metu ši įtaka didėja. Finansų rinkų reakcija į ekonomines problemas Amerikoje yra paradoksalu. Pasaulinio augimo sulėtėjimo priežastis paprastai yra JAV nuosmukis. Atrodytų sveikas protas, kad kai Amerikos ekonomika yra bloga, kapitalas turėtų tekėti į kitas rinkas. Investuotojai dažniausiai reaguoja priešingai. Nepalankiomis pasaulio sąlygomis kapitalas ateina į JAV iždo rinkas. 2001 m. tai aiškiai parodė.“9

Rusijos ekonomika

Ekonomikos augimas Rusijoje prasidėjo 1997 m., įveikus posocialistinį nuosmukį, susijusį su sovietinės ekonomikos žlugimu ir svarbiausių ekonomikos institucijų pertvarka. 1998 m. jį nutraukė smarkiai pablogėjusi pasaulinė ekonominė padėtis, kapitalo nutekėjimas iš daugelio besivystančių rinkų (įskaitant Rusijos) ir naftos kainų kritimas (realiomis kainomis) iki per pastaruosius 30 metų neregėto lygio. Augimas atsinaujino 1999 m. ir nuo tada tęsiasi 9 metus. Jo vidutinis tarifas šiuo laikotarpiu yra 6,9% per metus.

Iš pradžių augimas buvo atkuriamojo pobūdžio. Pagrindinis jo šaltinis buvo sovietmečiu sukurtų gamybos įrenginių naudojimas. Tačiau nuo 2003–2004 m. ji vis labiau įgavo investicinį pobūdį. Investicijų į pagrindinį kapitalą augimo tempas yra stabilus aukštas lygis. 2007 m. jie viršijo 20 proc.

Rusijos ekonomika, rinkos ekonomika (ir daugiausia privati), integruojantis į pasaulinių rinkų sistemą, nuo 1992 m. turi valiutą, konvertuojamą į einamuosius, o nuo 2007 m. – į kapitalo sandorius, stabilią finansų ir pinigų sistemos situaciją. Tuo pačiu metu namų ūkių pajamos (realiąja verte) per pastaruosius 8 metus augo daugiau nei 10 % per metus.

Pasaulinė finansų krizė ir jos pasekmės

Alexas Brumeris rašo: „Ilgas sparčios nekilnojamojo turto infliacijos ir istoriškai žemos infliacijos laikotarpis palūkanų normos lėmė paskolų gyventojams padidėjimą 1997–2007 m. Lengvai ir laisvei tvarkant pinigus atmosferoje išaugo savigarba ir atsirado hipotekos paskolos, sudarančios 16 milijardų svarų sterlingų ir 8 % per metus. Tačiau net ir tokiomis rinkos sąlygomis įmonės, kurių specializacija yra hipotekos skurstantiems žmonėms kredito istorija, labai padidino tarifus – kai kuriais atvejais standartinius tarifus padidino 2,5 %. Tai reiškė, kad skolintojai padidino palūkanų normas iki stulbinančių 11,5%, padvigubino Anglijos banko bazinę palūkanų normą. Kitos įmonės hipotekos atsisakė. Pirmaujantis reitingų agentūra„Standard & Poor's“ perspėjo, kad palūkanų norma gali padidėti iki 60 proc.

Taip krizė vystėsi Amerikoje, taip ji toliau vystėsi Rusijoje. Visi įdomiausi dalykai Rusijos ekonomikoje ėmė dėtis 2008 m. trečiojo ketvirčio pabaigoje: metalurgų aukštakrosnių uždarymas, akcijų rinkų kritimas ir kt. „Visus blogiausius dalykus pamatysime įmonių ataskaitose. pirmąjį ir antrąjį 2009 m. ketvirtį“, – nuramina „Otkritie Financial Corporation“ investicinių konsultacijų skyriaus vadovą Aleksandrą Laputiną.

Visus domina amerikiečių žurnalisto iškeltas klausimas „Ar tikėtinas ekonomikos atsigavimas? („Ar įmanomas ekonomikos atsigavimas?“). Tačiau jau dabar yra teigiamų prognozių: „Recesija bus sunki, tačiau depresijos galima išvengti. Vyriausybės ėmėsi priemonių, kad išvengtų bankų sektoriaus žlugimo. Augantis nedarbas ir verslo bankrotai yra neišvengiami. Tačiau vyriausybės negali sau leisti pralaimėti kovos dėl bankų stabilumo atkūrimo. Jei ankstesnės priemonės pasirodys neveiksmingos, bus imtasi kitų.“10

Išvada

Remiantis JT ekonomistų parengta bazine prognoze, pasaulio ekonomika 2009 metais pagal pesimistinį scenarijų turėtų smukti 0,4 proc., o pagal optimistinį – 1,6 proc.11. Rusijos ekonomikos augimas – 3-3,5 proc. proc. Ir tai yra geriausias scenarijus. Pasak FBK ekspertų, BVP išvis negalės augti ir, labai tikėtina, sumažės 4 procentais, palyginti su 2008 m. Tokia neigiama dinamika Rusijos ekonomika jau nulemta daugelio veiksnių. „Tai visų pirma reikšmingas Rusijos akcijų rinkos kritimas, kuris turėjo įtakos realiam ekonomikos sektoriui“, – pažymi FBK strateginės analizės departamento direktorius Igoris Nikolajevas. – Kitas veiksnys – pagrindinių Rusijos eksporto žaliavų pasaulinių kainų kritimas. Juk dėl pasaulinės visuminės ekonominės paklausos susitraukimo nėra pagrindo šioms kainoms didėti. Kitas veiksnys – pagreitintas tarifų indeksavimas natūralios monopolijos, o tai daro slegiantį poveikį ekonomikai“.

Dėl to dėl visiško netikrumo dėl ateinančiais metais finansininkai iš 2009-ųjų tikisi daug netikėtumų, ir ne pačių maloniausių.

Žurnalisto paklaustas apie pasaulinės krizės pabaigos laiką, Jegoras Gaidaras atsakė: „Pagrindinė hipotezė, kurios laikosi nemaža dalis ekspertų bendruomenės, susiveda į tai, kad tai gali įvykti tarp ketvirtosios 2009 m. ketvirtį ir 2010 m. pirmąjį pusmetį... Dabar akivaizdu, kad dabartinė krizė tapo sunkiausia nuo Didžiosios depresijos laikų. Juos reikia valdyti. Dabar pasaulis bus kitoks“.

Bibliografija

Aleksas Brummeris. Traškėjimas. „Random House Business Books“, 2008 m.

Deloitte. Pasaulinės ekonomikos perspektyvos. 1-asis 2009 m. ketvirtis. http://deloitte.com/dtt/article/0,1002,cid%253D241892,00.html, 2009 m.

R. Prestonas McAfee. Ekonominės analizės įvadas. http://www.introecon.com, 2006 m.

Ekonomikos teorijos įvadinis kursas. M.: INFRA-M, 1997 m.

Gaidaras E. „Doleris nesugrius jokiomis aplinkybėmis“. Interviu su laikraščiu „Izvestija“, 2009 m. vasario 10 d.

Gaidar E. Rusija ir pasaulinė ekonominė krizė // Europos biuletenis, XXII-XXIII tomas, 2008 m.

Pasaulio ekonominių krizių istorija. Nuoroda. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008 m.

Istorija ekonomikos studijos/ Red. V. Avtomonova, O. Ananina, N. Makaševa. - M.: Infra - M, 2000 m.

Makroekonomika: teorija ir Rusijos praktika / Red. A.G. Gryaznova ir N.N. Dumnoy. - M.: KNORUS, 2004 m.

Mamedovas O. Yu. Šiuolaikinė ekonomika. M: Feniksas, 1996 m.

Savinas A. Kliūtinis bėgimas. Kas ir kaip baigė 2008 m. // Finansų direktorius. - 2009. Nr.1.

Ekonomikos teorija: Vadovėlis.- Red. korr. ir papildomas / Pagal ob. red. Akademikas V.I. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Žuravleva, L.S. Tarasevičius.-M,: INFRA-M, 2005 (Aukštasis išsilavinimas).

Ekonomikos teorija / Red. V.D. Kamaeva. - M., 2001 m.

www.minfin.ru

1 Aleksas Brummeris. Traškėjimas. P.143

3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29

4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html

6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

7 R. Prestonas McAfee. Ekonominės analizės įvadas. P.56

8 Gaidar E. Koks nuosmukis, kūrėjau!

9 Ten pat.

10 Davidas Kernas. Ar tikėtinas ekonomikos atsigavimas?

11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780

Šis kūrinys paremtas dviem šaltiniais: autoriaus 2008 m. lapkričio mėn. investuotojo paskaita ir knyga „Pasaulinė finansų krizė“. Čia mes apibendrinsime daugumą jame aprašytų dalykų, pagrįsdami savo išvadas įvykių, įvykusių per dabartinę krizę, pavyzdžiais. Pasidalinsime su skaitytojais rinkų elgesio pastebėjimais, o vėliau apsistosime prie apibendrinimų, kuriuos galima padaryti remiantis įvykiais, įvykusiais skirtingos rinkos ir susiję su krize. Taip pat grįšime prie pagrindinių finansų teorijų ir išnagrinėsime jas, atsižvelgdami į galimus krizės atskleistus trūkumus. Pabaigoje apibūdinsime paprastą modelį, kuris leis skaitytojams geriau suprasti jėgas, kurios judina rinkas.

Minėta paskaita nebuvo skirta jokiai finansų sričiai, greičiau buvo susijusi su finansinės pasaulėžiūros sfera. Šiandien, krizės įkarštyje, finansų pasaulio elgesio modelių supratimas gali duoti tam tikros naudos investuotojams.

Per ateinančius kelerius metus naujos rinkos koncepcijos gali visiškai pakeisti prekybos ir investavimo prioritetus. Kitaip tariant, pati rinkų samprata dabartiniu pavidalu remiasi jos kūrėjų filosofija, o visi investuotojai iš esmės žaidžia pagal jų nustatytas taisykles.

Mes nesigilinsime į rinkų kūrimo istoriją ir negrįšime prie filosofinių visų reguliuotojų požiūrių, tačiau norėdami suteikti skaitytojui bendrą supratimą apie šį pogrindinį pagrindą, kuriuo grindžiama šiuolaikinė rinka, turėtume pasilikti ties keletas asmenų, kurie turėjo įtakos šiuolaikinių valdžios pareigūnų pažiūroms. Pradėkime nuo garsaus rinkos ekonomisto M. Friedmano. Savo knygos „Kapitalizmas ir laisvė“ pradžioje jis skaitytojams atkreipia dėmesį į garsiąją prezidento Kenedžio frazę: „Neklausk, ką tavo šalis gali padaryti už tave; paklausk, ką tu gali padaryti savo šaliai“ yra nesuprantamas žmogaus ir visuomenės santykių požiūriu, nes visuomenę pakeičia vyriausybės vadovaujama valstybė. Friedmano požiūriu, klausimas turėtų būti toks: „Ko jūs ir jūsų kolegos amerikiečiai norite, kad vyriausybė padarytų jūsų gyvenimui pagerinti? Kitaip tariant, nėra beveidės valstybės, dėl kurios žmonės turi ką nors paaukoti. Tačiau yra valdžia, kuri vykdo laisvų piliečių valią. M. Friedmanas rašo, kad 1964 metais pretendentas į Amerikos prezidento postą senatorius B. Goldwateris, kandidatavęs su minimalaus vyriausybės įsikišimo į politiką šūkiu, pralaimėjo stipresnį vaidmenį valstybei žadėjusiam prezidentui L. Johnsonui. ypač neturtingųjų didesnės socialinės apsaugos klausimais . Praėjo 20 metų, ir R. Reiganas tapo prezidentu, gindamas tas pačias pažiūras kaip ir B. Goldwateris, nes tuo metu Amerikos visuomenė buvo nusivylusi valdžios efektyvumu.

Amerikiečių rašytoja Ayn Rand kartu su M. Friedmanu įnešė didžiulį indėlį į libertarizmo filosofiją, kurios pagrindas – idėja, kad valstybė neturi kištis į privačių savininkų ir asmenų gyvenimus. Jos pažiūros buvo ekonominės filosofijos „rinkos rankos“ idėjos tęsinys. Ayn Rand (pavardė Alice Rosenbaum) išgyveno bolševikų revoliucijos baisumus, o atvykus į Ameriką kilo mintis, kad valdžia kišasi į žmonių reikalus ir ūkio subjektai, jai atrodė labai žalinga. Skaitydami A. Greenspaną sužinome, kad su šia moterimi jis draugavo nuo 1950 m., taip artimai, kad kai buvo paskirtas vadovauti Federalinei rezervų sistemai, pakvietė Ayną Rand dalyvauti paskyrimo procedūroje.

Greenspanui, kaip ir Sorosui, buvo artima pozityvistų filosofija. Prisiminkime, kad jie užsiėmė epistemologija (žinojimo teorija), teigdami, kad viskas, ko negalima moksliškai patvirtinti, nėra tiesa. Šiandien toks požiūris atrodo labai suprantamas, bet, tarkime, 1930 m. dar nebuvo griežtų žinių standartų. Dabar visos mūsų gyvenimo sritys yra persmelktos šia filosofija. Pavyzdžiui, atliekami mūsų vartojami vaistai, kurių poreikis kažkada buvo filosofiškai pagrįstas pozityvistų idėjomis, taip pat tikrinama tikroji bet kokio vaisto nauda.

Savo knygoje The Age of Upheaval 1 Alanas Greenspanas šiuos du judėjimus (libertarizmą ir pozityvizmą) įvardija kaip savo rinkos filosofijos pagrindą. Tarp kitų jam įtakos turėjusių žmonių, anot jo, buvo ekonomistas Josephas Schumpeteris, kuris taip pat pabėgo nuo nacių iš Austrijos ir taip pat skelbė laisvosios rinkos idėją. Greenspanas knygoje keletą kartų mini savo idėją apie pozityvųjį destruktyvizmą, kai „rinkos ranka“ griauna seną, atskleidžia naujus vystymosi horizontus.

A. Greenspanas yra ne vienas, linkęs į šiuos filosofus ir ekonomistus. Jų idėjomis dalijasi daugelis valstybės veikėjų visose šalyse. Kitaip tariant, šiuolaikinės aukščiausios pasaulio valdžios lygmenyje šiandien yra žmonių, manančių, kad ekonomika turi būti kuo labiau laisva nuo valstybės įtakos. Nors krizės įkarštyje buvo daug politikų ir ekonomistų, įsitikinusių, kad valstybės kumštis yra stipresnis už rinkos ranką, galima daryti prielaidą, kad stabilizuojantis pasauliui, atsiranda individualios ekonominės laisvės idėja. vėl iškils į pirmą planą.

Rinkas palaikiusių ir palaikančių filosofinių srovių paminėjimas leis geriau suprasti daugelį aspektų, susijusių su dabartinės krizės istorija. Šioje dalyje apžvelgsime juos. Tačiau krizinė situacija mus domina ne tik istorinės perspektyvos, bet ir skirtingų rinkos segmentų sąveikos požiūriu.

Aptardami šią temą ir tęsdami pagrindinę knygos temą, paliesime daugybę veiksnių, turinčių įtakos tiesioginiams investiciniams sprendimams. Naudodamiesi pavyzdžiais iš dabartinės krizės, aptarsime informacijos įtaką idėjų atsiradimui, demonstruosime psichologijos įtaką investuotojų elgesiui, analizuosime likvidumo faktoriaus įtaką konkrečioje krizinėje situacijoje rinkoje. Be to, remdamiesi šia analize bandysime sukurti kokį nors supaprastintą rinkų funkcionavimo modelį.

Modelis bus pagrįstas trimis paprastais elementais: idėja, emocija ir likvidumu. Kad skaitytojas galėtų sekti šiuos elementus pristatymo metu, mes paaiškinsime jų ryšį naudodami paprastą pavyzdį. Įsivaizduokite, kad atėjote į kazino. Puikiai mokate žaisti, tai yra, turite idėjų. Atrodote labai pasitikintis savimi, vadinasi, jūsų emocijos taip pat tvarkingos. Bet jūs neturite su savimi pinigų! Todėl jūs atėjote į kazino... skaniai pavalgyti. Kartojame: jei neturi idėjų, į kazino neisi. Jei nepasitiki savimi ar nesitiki, kad užsidirbsi daug pinigų, į kazino taip pat neisi. Jei nėra pagrindinio elemento – pinigų, nėra prasmės eiti žaisti į kazino.

Taigi, krizės priežasčių analizė leis ne tik paaiškinti kai kuriuos rinkų sąveikos elementus, bet ir, remiantis tikrais įvykiais, palaipsniui priartėti prie jų elgesio modelio.

• Vine S. Pasaulinė finansų krizė: vystymosi mechanizmai ir išlikimo strategijos. - M.: Alpina Business Books, 2009.
• Greenspanas A. Šokų amžius: pasaulio finansų sistemos problemos ir perspektyvos. - M.: Alpina Business Books, 2009.
• Beje, dviejų pozityvistinių mokyklų (Austrijos ir Miuncheno mokyklų) filosofai buvo pabėgėliai iš kito „rojaus“ – nacistinės Vokietijos. Tie, kurie negalėjo išvykti, atsidūrė koncentracijos stovyklose. Iš šios kai kurių šiuolaikinės Amerikos valdžios narių filosofijos apžvalgos aišku, kaip giliai žmonių patirti siaubai per krizes Europoje XX amžiuje sustiprino amerikiečių įsitikinimą, kad reikia laisvos ekonomikos ir demokratinės visuomenės. .

12. Kapitalo rinka. Palūkanos kaip kapitalo kaina.

14. Taupymas kaip investicinių išteklių formavimo veiksnys. Ryšys tarp investicijų ir santaupų.

15. Investicijos. Investicijų paklausą lemiantys veiksniai.

16. Pasaulinės finansų rinkos ciklinė raida. Finansų rinkos krizės: lokalios, pasaulinės, ciklinės. Istoriniai pasaulinių ciklinių finansų krizių pavyzdžiai.

17. Istoriniai pinigų raidos tarpsniai. Pinigų rūšys ir formos.

18. Pinigų esmė ir funkcijos. Pinigų vaidmuo rinkos ekonomikoje.

19. Pinigų, kredito ir finansų santykis ir skirtumai.

20. Įmonės elgesys monopolinės konkurencijos ir oligopolijos sąlygomis.

21. Pinigų sistema: samprata, elementai, tipai, požymiai. Šiuolaikinė pinigų sistema Rusijoje.

22. Pagrindinės pinigų teorijos.

23. Pinigų kilmė ir esmė.

24. Grynųjų ir negrynųjų pinigų apyvartos Rusijos Federacijoje valdymas.

25. Infliacija. Esmė, rūšys, redukcijos metodai, specifika Rusijoje.

1) Žvelgiant iš kainų augimo tempo perspektyvos (pirmasis kriterijus), t.y. Kiekybiškai:

4) Atsižvelgiant į infliaciją sukeliančius veiksnius, yra:

26. Mokėjimo ir atsiskaitymo sistemos samprata ir struktūra.

27. Pinigų srautų organizavimas: mokėjimas, atsiskaitymas ir pinigų srautas.

28. Pinigų apyvarta ir pinigų pasiūla. Pinigų pasiūlos suvestiniai rodikliai ir pinigų bazė.

29. Finansų sistemos struktūra.

2) Vietiniai finansai.

3) Juridinių ir fizinių asmenų finansavimas.

30. Rusijos Federacijos biudžeto sistemos pagrindinių grandžių charakteristikos.

31. Viešieji finansai: samprata, esmė, sudėtis, vaidmuo ekonomikoje.

32. Valstybės nebiudžetinės lėšos: samprata, paskirtis, formavimo ir naudojimo ypatumai.

33. Valstybės skolos valdymas: samprata, principai ir pagrindiniai metodai.

34. Iždo biudžeto vykdymo sistema: samprata, esmė, principai, privalumai.

35. Valstybės skolos rūšys, jos įtaka biudžeto sistemos balansui.

36. Federalinis biudžetas: samprata, struktūra, vaidmuo ekonomikoje.

37. Biudžeto proceso samprata ir pagrindiniai jo etapai.

38. Rusijos Federacijos centrinio banko tikslai ir funkcijos.

39. Šiuolaikinė finansų rinkos struktūra. Finansų rinkos sektoriai ir jų dalyviai.

40. Įmonių finansai: samprata, vieta ir vaidmuo šalies finansų sistemoje.

41. Įmonės finansų esmė ir funkcijos.

42. Įmonės kapitalo apyvarta ir apyvarta.

43. Ilgalaikis turtas: sudėtis, esmė, nusidėvėjimas.

44. Akcinės bendrovės finansų valdymas.

45. Finansų planavimo įmonėse esmė, tikslai ir metodai.

46. ​​Įmonės elgesys monopolinės konkurencijos ir oligopolijos sąlygomis.

47. Organizacijų bankrotas. Esmė ir rūšys.

48. Bankroto prognozavimo modeliai.

49. Organizacinės išlaidos: optimizavimo sritys.

50. Pelno panaudojimo įmonėje kryptis.

51. Įmonės trumpalaikio turto naudojimo efektyvumo rodikliai.

52. Veiksniai, įtakojantys įmonės pelną.

53. Įmonės finansų valdymo ypatumai krizės metu.

54. Finansiniai ištekliai ir finansų rinka. Finansinių išteklių kainodaros ypatumai: palūkanos, valiutos kursas, dividendai, draudimo įmoka.

55. Pinigų, kredito ir finansų santykis ir skirtumai.

56. Tarptautinis kreditas: samprata, vaidmuo ir funkcijos.

57. Paskolų portfelio formavimo principai.

58. Paskolos blankų klasifikacija.

59. Pinigų politikos rūšys.

60. Kredito funkcijos rinkos ekonomikoje.

61. Komercinis ir banko kreditas: sąvokos, bendrieji bruožai ir pagrindiniai skirtumai.

62. Banko samprata ir jos skirtumai nuo kitų kredito organizacijų.

63. Bankų sistema ir jos struktūra.

64. Rusijos bankas kaip komercinių bankų veiklos valstybinės priežiūros institucija.

64. Pasyviųjų bankinių operacijų esmė ir tipas.

66. Komerciniai bankai kaip pagrindiniai kredito rinkos operatoriai.

1) Pagal pelningumą išskiriamas turtas:

2) Likvidumo požiūriu yra trys turto grupės:

3) Pagal rizikos laipsnį turtas skirstomas į penkias grupes.

67. Kreditas kaip skolinto kapitalo judėjimo forma.

68. Rusijos kredito įstaigų tipai ir jų funkcijos.

69. Tarptautinė valiutų rinka: struktūra, dalyviai, pagrindinės operacijos.

70. Tarptautinių mokėjimų sistema.

71. Mokesčių vaidmuo reguliuojant ekonomiką.

72. Mokesčių klasifikacija.

73. Tiesioginiai mokesčiai: privalumai ir trūkumai.

74. Netiesioginiai mokesčiai: privalumai ir trūkumai.

75. Gyvybės draudimas.

1) Draudimas nuo mirties

2) Gyvybės draudimas – taupymo draudimas

76. Įmonės draudimas.

77. Rusijos draudimo rinka: plėtros tendencijos.

78. Rusijos akcijų rinka: dabartinė padėtis ir plėtros tendencijos.

79. Akcinės bendrovės dividendų politika.

4. Dividendų mokėjimo akcijomis politika.

5. Savų akcijų supirkimo politika.

80. Birža: uždaviniai, funkcijos ir plėtros tendencijos.

81. Vertybinių popierių rinkos struktūra ir vieta finansų rinkoje.

82. Vertybinių popierių rinkos būklės rodikliai.

83. Vertybinių popierių bendroji charakteristika, esmė, rūšys.

84. Skatinimas ir jos ypatybės.

85. Obligacija ir jos savybės.

86. Kainų reguliavimo formos ir būdai.

87. Žemės kainos formavimosi ypatumai.

88. Kainų formavimo darbo rinkoje ypatumai.

89. Infliacija: esmė, rūšys, mažinimo būdai, specifika Rusijoje.

90. Valstybinis kainų reguliavimas rinkos ekonomikos sąlygomis.

16. Pasaulinės finansų rinkos ciklinė raida. Finansų rinkos krizės: lokalios, pasaulinės, ciklinės. Istoriniai pavyzdžiai pasaulinės ciklinės finansų krizės.

Pasaulinė finansų rinka – rinkos santykių sistema, kurioje operacijų objektas yra piniginis kapitalas ir kuri užtikrina pasaulinių finansinių srautų kaupimą ir perskirstymą, sudarydama sąlygas gamybos tęstinumui.

Pasaulinės finansų rinkos plėtrai būdingas cikliškumas.

Cikliškumas atspindi netolygią ekonominių procesų eigą, t.y. laipsniškas ekonomikos vystymasis gali vykti ne tik per nuolatinį ar netolygų augimą, bet ir svyruojant, kai pastarasis kelias yra absoliučiai vyraujantis

Šiuolaikinėje ekonominėje literatūroje yra du verslo ciklų tyrimo metodai. Pirmajame ekonomikos ciklas skirstomas į dvi fazes: recesiją ir atsigavimą. Recesija suprantama kaip krizė ir depresija, o atsigavimas kaip atgimimas ir pakilimas.

Yra ir kitas požiūris, kai ekonominiame cikle išskiriamos keturios fazės: krizė (recesija, recesija), depresija (sąstingis), atsigavimas ir atsigavimas (bumas, pikas).

Pagrindinė ciklo savybė yra BVP augimo tempų svyravimai laikui bėgant, kai ekonominė sistema pereina keturias iš eilės fazes. Klasikiniame cikle pradinė ir apibrėžianti fazė yra krizė. Tai yra svarbiausia prielaida laipsniškai ūkio plėtrai atnaujinant pagrindinį kapitalą, mažinant gamybos kaštus, gerinant produktų kokybę ir konkurencingumą.

Pasaulinės finansų rinkos ciklinės raidos pagrindimas leido nustatyti pagrindinius jos raidos modelius nuo 1860 m. Iki dabar. Pasaulinė finansų rinka perėjo 3 vystymosi etapus: 1867-1944 m. 1944–1976 metais finansų rinka veikė savireguliacijos režimu. – griežto išorinio tiesioginio reguliavimo režimu, nuo 1976 m. ir iki šių dienų – išorinio reguliavimo ir savireguliacijos derinimo būdu.

Financinė krizė- gilus valstybės finansų sistemos sutrikimas, lydimas infliacijos, vertybinių popierių kainų nestabilumo, pasireiškiančio dideliu biudžeto pajamų ir jų išlaidų neatitikimu, nacionalinės valiutos kurso nestabilumu ir kritimu, ūkio subjektų tarpusavio nemokėjimais. , neatitikimas tarp pinigų pasiūlos apyvartoje ir pinigų apyvartos įstatymo reikalavimų.

Vietinė finansų krizė- krizė, pagrįsta rizikos koncentracija šalies viduje arba regione, paveikianti vieną ar daugiau šalių, neperauganti į pasaulinę ar tarpregioninę finansų krizę, kurios poveikis pasaulio ekonomikai ir pasaulio finansams apsiriboja trumpalaikiais neramumais, rizikos ir nuostolių, kurie netrikdo pagrindinio pasaulio ekonomikos kurso.

Vietinės krizės persmelkia besivystančių ekonomikų, tokių kaip Rusija, gyvenimą, dažnumu 1–2 kartus per 5–10 metų.

Pasaulio finansų krizės- tai finansinės ir ekonominės krizės, pasireiškiančios labai stipriu pagrindinių ekonominių rodiklių pablogėjimu daugumoje išsivysčiusių šalių arba visos pasaulio ekonomikos.

Ciklinės krizės– Tai periodiškai pasikartojantys socialinės gamybos nuosmukiai, sukeliantys verslo veiklos paralyžių visose šalies ūkio srityse ir sukeliantys naują ekonominės veiklos ciklą.

Istorija žino daugybę pasaulinių krizių: visa apimančių ar paliečiančių siaurą šalių ratą, užsitęsusių ir trumpesnių – jų priežastys, kaip taisyklė, visada skirtingos, o pasekmės itin panašios.

Krizės lydi visą žmonių visuomenės istoriją. Iš pradžių jos pasireiškė kaip žemės ūkio produktų nepakankamos gamybos krizės, o nuo XIX amžiaus vidurio - kaip pramonės gamybos ir efektyvios paklausos disbalansas.

Pirmoji pasaulinė finansų krizė, kuri užklupo nacionalinė ekonomika ir socialinis gyvenimas vienu metu vyko JAV, Vokietijoje, Anglijoje ir Prancūzijoje 1857 m Krizė prasidėjo JAV. Priežastis buvo didžiuliai geležinkelio įmonių bankrotai ir akcijų rinkos žlugimas.

Prasidėjo kita pasaulinė finansų krizė 1873 metais iš Austrijos ir Vokietijos. 1873 m. krizė laikoma didele tarptautine finansų krize. Prielaida krizei buvo kreditų bumas Lotynų Amerikoje, kurstomas iš Anglijos, ir spekuliacinis nekilnojamojo turto rinkos bumas Vokietijoje ir Austrijoje.

1914 metais Prasidėjus Pirmajam pasauliniam karui kilo tarptautinė finansų krizė.

1929-1933 m- Didžiosios depresijos laikas

1929 m. spalio 24 d. (Juodasis ketvirtadienis) Niujorko vertybinių popierių biržoje įvyko staigus akcijų nuosmukis, o tai pažymėjo didžiausios pasaulio istorijoje ekonomikos krizės – Didžiosios depresijos JAV pradžią.

pabaigoje prasidėjo pirmoji pokario pasaulinė finansų krizė 1957 m ir tęsėsi iki 1958 m. vidurio. Ji apėmė JAV, Didžiąją Britaniją, Kanadą, Belgiją, Nyderlandus ir kai kurias kitas kapitalistines šalis.

JAV prasidėjusi finansinė krizė 1973 metų pabaigoje Pagal aprėptų šalių plotį, trukmę, gylį ir griaunančią galią ji gerokai pralenkė 1957–1958 m. pasaulinę finansų krizę ir pagal daugelį savybių priartėjo prie 1929–1933 m. krizės.

Pirmoji energetinė krizė taip pat įvyko 1973 m., prasidėjusi OPEC valstybėms narėms sumažinus naftos gavybą.

Juodasis pirmadienis 1987 m.

Meksikos finansų krizė įvyko 1994–1995 m

1997 metais – Azijos finansų krizė

1998 m. – Rusijos krizė, kuri baigėsi suvereniu defoltu.

Pasaulinė finansų krizė 2008 m.