Ang mga tunay na mamumuhunan ay palaging sinubukang ipamahagi ang kanilang mga pamumuhunan sa pagitan ng mga stock at mga bono, na pumipili ng isang tiyak na balanse na pabor sa isa o ibang instrumento sa pananalapi, depende sa kanilang mga layunin at ang antas ng pagkuha ng panganib at inaasahang pagbabalik. Kaya, ang pagkamit ng isang uri ng proteksyon para sa kanilang mga pamumuhunan, iyon ay, gamit ang sari-saring uri. Ngunit ano ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang mahalagang papel na ito? Alamin natin ito.

Mga stock at bono: bakit sila ibinebenta

Ang mga stock at mga bono ay ganap na magkasalungat na paraan ng pangangalap ng mga pondo upang tustusan o palawakin ang isang negosyo. Kung ang isang kumpanya ay nag-isyu ng pagbabahagi, masasabing literal na nagbebenta ng bahagi ng sarili nito sa stock market. Kung ang kumpanya, hinihiram nito ang perang ito para sa isang paunang natukoy na panahon na may obligasyong magbayad ng mga premium (mga kupon) sa mga may hawak ng bono at ganap na bayaran ito pagkatapos ng panahong ito.

Narito kung paano ito gumagana sa isang halimbawa.

Ang batang kumpanya ay matagumpay na nagpapatakbo at nagdadala matatag na kita. Ngunit ang sariling kita sa anyo ng kita ay hindi sapat upang makagawa ng isang husay na pambihirang tagumpay, upang mapalawak ang produksyon nito. Bilang resulta, maaaring bumaling ang kumpanya sa mga pamilihan sa pananalapi upang makalikom ng karagdagang pondo. Ang isang paraan ay upang hatiin ang buong kumpanya sa mga pagbabahagi at ilagay ang ilang bahagi stock exchange. Ang prosesong ito ay tinatawag na.

Ngunit bilang karagdagan dito, binayaran ng kumpanya ang mga shareholder nito taun-taon. Sa panahong ito, mga 15 rubles ang binayaran para sa bawat bahagi, na isang karagdagang 30% sa ani.

Bilang resulta, nakuha namin na sa loob ng 3 taon ang mga shareholder ay nadagdagan ang kanilang mga pamumuhunan ng halos 250%. Sa karaniwan, ang mga pagbabahagi ng Moscow Exchange ay nagbigay ng 80% na kita bawat taon. At iyon ay hindi isinasaalang-alang ang interes na nakuha.

Kung kukuha kami ng yield sa mga bono para sa panahong ito, makakakuha kami ng mas katamtamang halaga sa anyo ng mga pagbabayad ng kupon - mga 25-35%. O 8-12% kada taon.

Isa pang halimbawa ng matagumpay na IPO para sa mga namumuhunan.

lahat sikat na kumpanya Apple. Ang unang pampublikong pag-aalok ng mga pagbabahagi sa stock exchange ay naganap noong 1980. Simula noon, ang halaga ng mga pagbabahagi ay tumaas ng higit sa 16,000%, o 160 beses. Hinahati ang paglago na ito sa nakalipas na panahon, nakakakuha tayo ng average na taunang ani na 450% kada taon!!!

Ang pinakasikat na securities sa stock market ay mga stock at bond. Ano ang kanilang pangunahing pagkakaiba? Ano ang pinakamahusay na paraan upang mamuhunan ng pera upang kumita ng pinakamaraming pera na may pinakamaliit na panganib? Pag-uusapan natin ang lahat ng ito sa ibaba.

Mga pagkakaiba sa pagitan ng mga stock at mga bono

1 Ang bahagi ay nagbibigay ng karapatang magmay-ari ng isang bahagi ng ari-arian ng kumpanya, na lumahok sa mga pagpupulong ng mga shareholder nito. Ang isang bono ay hindi nagbibigay ng gayong mga karapatan. Ang may-ari nito ay direktang pinagkakautangan lamang ng negosyo.

2 Walang pakialam ang mga Bondholder kung paano umunlad ang negosyo ng kumpanya. Ang pangunahing bagay ay na ito ay umiiral at nagagawang magbayad ng kita ng kupon at tubusin ito sa oras ng pagsasara. Kung ang isang negosyo ay may labis na kita, kung gayon ang mga bono nito ay hindi magdadala mas maraming pera mga may-ari. Ganun din sa mga negosyong nagkakaproblema.

Ang tubo ng shareholder ay direktang nakasalalay sa kung paano gumagana ang kumpanya, dahil ang presyo ng bahagi ay direktang nakasalalay sa tagumpay ng kumpanya at ang pagbabayad ng mga dibidendo.

3 Ang mga stock ay mas mapanganib at posibleng kumikita. Ang mga bono, sa kabaligtaran, ay maaaring magbigay ng maliit, ngunit matatag at mahuhulaan na kita.

Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga numero, kung gayon tulad ng ipinakita ng higit sa 100 taon ng kasaysayan: ang ani sa mga stock ay nasa average na 50% -100% na mas mataas kaysa sa mga bono.

Ginagarantiyahan ng mga bono ang pagbabalik sa halagang namuhunan nang may interes, hindi tulad ng mga stock, na maaaring bumagsak nang husto at hindi na muling tumaas, at ang mamumuhunan ay makakatanggap ng pagkalugi.

4 Ang bono ay may tiyak na panahon ng sirkulasyon. Ang bahagi ay kinakalakal sa stock exchange nang walang katiyakan.

5 Ang mga bono ay ibinibigay din ng estado, mga distritong administratibo, atbp. Ang mga pagbabahagi ay ibinibigay lamang ng mga kumpanya ng joint-stock.

6 Kung sakaling mabangkarote ang isang kumpanya, ang mga may hawak ng bono ay binabayaran muna ang kanilang mga utang. Ang mga shareholder ay tumatanggap lamang ng natitira.

Alin ang mas mahusay na mamuhunan sa: mga stock o mga bono?

Pagdating sa pagpili sa pagitan ng mga stock at mga bono, inirerekomenda kong sagutin ang mga sumusunod na tanong:

1. termino ng pamumuhunan
2. Mga panganib na kaya mong bayaran

Halimbawa, nag-iipon ka ng pera para sa isang apartment at alam mong tiyak na kakailanganin ang pera sa loob ng susunod na 6-12 buwan (hindi mo matukoy ang eksaktong petsa). Sa kasong ito, ang pagbili ng mga pagbabahagi ay magiging lubhang mapanganib, dahil maaaring mahulog ang mga ito sa presyo sa oras na kailangan mo. Sa kasong ito, nauubusan ka na ng oras at magiging walang ingat kung makipagsapalaran sa ganoong kaso. Samakatuwid, mas mahusay na bumili ng mga bono ng OFZ na may kapanahunan na 1-2 taon kasama ang lahat ng pera. Makakatanggap ka ng ilang porsyento bawat taon na may garantiya at sa parehong oras maaari mong ibenta ang mga ito sa anumang maginhawang oras nang hindi nawawala ang naipon na interes.

Kung ikaw ay namumuhunan sa stock market pangmatagalan mula sa 12 buwan at walang mga kinakailangan para sa pag-withdraw ng pera sa mga darating na taon, kung gayon ang pinakamahusay na pagpipilian gagawa ng portfolio ng pamumuhunan ng mga stock at bono. Maaaring magkaiba ang mga proporsyon, depende sa panganib na handa mong kunin. Inirerekomenda na isama sa iyong portfolio ng mga pagbabahagi sa halagang 25% hanggang 75%, upang bumili ng mga bono kasama ang natitirang pera. Sa paggawa nito, lumikha ka ng isang kumikitang portfolio na hindi mag-iiba-iba sa mga panahon ng mataas na pagkasumpungin ng merkado. mahahalagang papel.

Sa pangkalahatan, ang isyu ng pag-iipon ng isang portfolio ng pamumuhunan ay napakalaki at ang buong mga libro ay nakasulat tungkol dito. At ang lahat ng mga may-akda ay hilig na magrekomenda ng sari-saring uri sa dalawang uri ng mga mahalagang papel na ito bilang ang pinaka kumikita at matatag na opsyon na may kaunting mga panganib.

May second thought din. Kung ikaw ay bata pa at maaari pa ring magtrabaho, pagkatapos ay inirerekomenda na mamuhunan lamang sa mga stock, dahil. sa loob ng 5-10 taon, malamang na mas kumikita sila kaysa sa mga bono. Ngunit sa parehong oras, ang isa ay dapat ding magkaroon ng sikolohikal na tibay sa mga panahon ng pagbagsak. At magkakaroon ng mga ganoong sandali, dahil. ito ay bahagi ng pangangalakal sa stock market.

Maaari kang bumili ng mga stock at mga bono lamang sa pamamagitan ng mga broker. Inirerekomenda ko ang pakikipagtulungan sa pinakamalaking broker sa Russian Federation:

Mga kaugnay na post:

• Mga bono simpleng wika- mga tuntunin, uri, kanilang ...

Magandang araw sa lahat ng nagpasya na kalimutan ang kahirapan at maging matagumpay mamumuhunan! Napagpasyahan kong italaga ang pagsusuri ngayon sa isa sa mga pinakapinipilit na paksa kung saan kailangang mag-navigate ang bawat mamumuhunan sa hinaharap sa mga securities. Alam nating lahat na ang mga stock at bono ay ang mga pangunahing bilihin sa stock exchange. Sa tulong nila na mapaparami natin ang ating ipon ng maraming beses, mapapakinabangan natin ang ating pera, at hindi lamang mag-ipon ng alikabok sa estante. Ngunit sabihin sa akin, tulad ng alam ng marami sa inyo, ano ang pagkakaiba sa pagitan ng isang stock at isang bono, dahil sa pangkalahatan ay parehong nakalista sa stock market at magdala ng kita sa kanilang mga may hawak. Inaanyayahan kita na maunawaan sa akin ang lahat ng mga nuances ng mga mahalagang papel na ito, maghanap ng magkatulad at magkakaibang mga tampok sa pagitan nila at alamin kung ano ang mas malapit sa iyo - pamumuhunan sa mga stock, mga bono o iba pang mga mahalagang papel.

Shares: ano ang mga ito at ano ang kanilang mga tampok?

Kaya, agad kong iminumungkahi na harapin ang terminolohiya. Mga pagbabahagi pangalanan namin ang mga securities na nagkukumpirma ang katotohanan ng ating pag-aari bahagi ng awtorisadong kapital ng joint-stock na kumpanya, at binibigyan din kami ng karapatang tumanggap ng isang partikular na bahagi ng mga kita ng kumpanyang ito. Kung sakaling ang kumpanya ay ideklarang bangkarota at mapunta sa pagpuksa, kami, bilang mga shareholder ng kumpanya, ay may karapatan na makatanggap ng ilan sa mga ari-arian nito.

kumpanya

Ang bawat joint-stock na kumpanya ay bumubuo ng sarili nitong awtorisadong kapital sa pamamagitan lamang ng pag-isyu ng mga pagbabahagi. Bukod dito, kung pipiliin ng kumpanya para sa sarili nito ang form sarado magkakasamang kompanya , pagkatapos ang lahat ng mga pagbabahagi na inisyu nito ay mananatili sa loob ng kumpanya at ibinahagi sa lahat ng mga tagapagtatag bilang isang porsyento. Hindi ka makakahanap ng ganoong negosyo sa libreng pagbebenta sa stock market ng mga pagbabahagi ng naturang negosyo, at samakatuwid ang isang ordinaryong tao, tulad ng sinasabi nila "mula sa kalye", ay hindi magagawang maging isang mamumuhunan sa isang kumpanya na may anyo ng pagmamay-ari ng isang closed joint-stock na kumpanya.

JSC

Kung pipiliin ng kompanya bukas paraan ng pagmamay-ari, kung gayon ang lahat ng mga share na ibibigay ay maaaring dumaan sa pamamaraan ng paglilista o agad na pumunta sa stock market. Dito, ang sinuman ay maaaring maging isang may hawak ng naturang seguridad, na may sapat na pondo upang bumili ng bahagi ng negosyo. Walang mga problema sa kaso ng privileged paper. Bilang karagdagan, ang pagkuha ng isang tiyak na porsyento ng lahat ng inisyu na pagbabahagi ay nagpapahintulot sa mamumuhunan na lumahok sa mga pagpupulong ng shareholder at magpasya kung paano dapat umunlad ang kumpanya sa hinaharap.

Ano ang mga stock?

Ang lahat ng pagbabahagi ay nahahati sa dalawang kategorya.

Ordinaryo o ordinaryong pagbabahagi

Bigyan ang may hawak ng karapatang makibahagi sa pamamahala ng kompanya, bumoto sa board of directors at makatanggap ng mga dibidendo sa proseso ng pamamahagi netong kita sa pagitan ng lahat ng shareholders ng kumpanya. Gusto kong ituro kaagad iyon pagtanggap ng mga dibidendo - ang kaganapan ay hindi ginagarantiyahan. Sa kasong ito, ang lahat ay nakasalalay sa kung anong resulta sa pananalapi ang natanggap ng kumpanya, at kung anong desisyon sa pamamahagi ng mga kita ang ginawa ng lupon ng mga direktor. Sa prinsipyo, halos lahat ng pribadong mamumuhunan ay bumibili ng mga securities ng joint-stock na kumpanya bukas na uri ari-arian upang makatanggap ng mga dibidendo. Iilan sa kanila ang interesado sa pagkakataong bumoto sa board of founders, magpasya sa kapalaran ng kumpanya o pamahalaan ito.

Mga pagbabahagi ng kagustuhan

Ipagpalagay ang pangunahing karapatan ng mamumuhunan na makatanggap ng mga dibidendo o bahagi ng ari-arian ng kumpanya kung sakaling mabangkarote at mapuksa ito. Ang pagkakaiba sa pagitan ng ordinaryong at ginustong pagbabahagi ay ang huli ay naghihigpit sa mga karapatan ng mamumuhunan na lumahok sa mga founding meeting at pamahalaan ang kumpanya sa kabuuan.

Bilang karagdagan, kung ang pagbabalik sa mga pagbabahagi ng isang simpleng uri ay direktang nakasalalay sa resulta sa pananalapi mga kumpanya at hindi kinokontrol sa anumang paraan, pagkatapos ay sa kaso ng mga ginustong securities ang halaga ng mga dibidendo ay mahigpit na itinakda at nagsusuot garantisadong karakter. Halimbawa, ikaw, bilang isang may hawak ng isang ginustong bahagi, ay maaaring asahan na makatanggap ng 10 kopecks mula sa isang seguridad, o maaari kang mabayaran ng isang tiyak na porsyento ng mga kita ng kumpanya.

Dapat pansinin na ang mga may hawak ng ginustong mga mahalagang papel ay maaaring makatanggap ng mga dibidendo hindi lamang mula sa mga kita ng kumpanya, kundi pati na rin mula sa iba pang mga mapagkukunan. Sa simpleng salita, ikaw ay may karapatan na makatanggap ng mga dibidendo kahit na ang kumpanya ay nagtrabaho sa panahong ito nang lugi.

Pag-uuri ayon sa personalization

Bakit bumili ng shares?

Well, ngayon alamin natin kung anong mga layunin ang hinahabol ng mga shareholder kapag sila ay bumuo ng kanilang sarili:

Dahil ang pagsusuri ngayon ay naglalayong sabihin sa iyo ang lahat ng mga pangunahing kaalaman, sa palagay ko ay hindi kalabisan na sabihin ang tungkol sa halaga sa merkado ng seguridad na ito. Ang pamantayang ito ay interesado sa lahat ng mamumuhunan. Presyo sa pamilihan nabuo sa panahon ng pangangalakal sa stock market sa ilalim ng impluwensya ng supply at demand para sa ilang mga mahalagang papel.

Sa konsepto ng "bond" at ang mga tampok ng seguridad na ito

Dahil mas marami o mas kaunti pa nating nalaman ang unang bahagi ng pagsusuri, oras na para malaman kung ano ang mga bono. Kaya, mga bono tatawag kami ng isang seguridad sa utang, na nagpapahiwatig ng karapatan ng may hawak nito na muling ibenta sa loob ng isang paunang natukoy na panahon, pati na rin ang karapatang makatanggap ng isang paunang natukoy na kita (tinatawag din itong kupon). Ang mga bono ng anumang uri ay maaaring ipamahagi sa pagitan ng mga negosyo at indibidwal eksklusibo sa isang boluntaryong batayan. Sa pamamagitan ng paraan, kung minsan ang mga papel na ito ay tinatawag mga bono, dahil sa interpretasyong Ingles ang bond ay parang bond. James Bond.

Upang maunawaan mo kung ano ang pagkakaiba sa pagitan ng mga bono at pagbabahagi, iminumungkahi kong harapin mo ang mga sumusunod na tampok ng ganitong uri ng mga mahalagang papel:

• kumita ng pera ang mga bono para lamang sa isang tiyak na panahon nakasulat sa mga papel
• dalhin sa kanilang mga may-ari matatag na fixed income bilang isang porsyento ng kabuuang halaga nito

Nais kong iguhit ang iyong pansin sa katotohanan na ang mga bono ay maaaring maibigay kapwa ng mga negosyo at ng buong rehiyon at maging ng mga bansa. I'm sure marami sa inyo ang nakarinig na mga bono ng treasury ng pamahalaan. Ang mga ito ang mga securities ng utang ng bansa, sa pamamagitan ng pagpapalabas kung saan hinihiram ng estado ang pera ng mga mamamayan nito.

Mga natatanging tampok

Sa ilang mga paraan, ang pagpapalabas ng mga asset ng utang ay katulad ng proseso ng pagkuha ng pautang. Ang pangunahing pagkakaiba ay ang mga negosyo at estado ay hindi bumaling sa mga bangko para sa tulong, ngunit direkta sa mga tao - mga pribadong mamumuhunan na may libreng kapital sa kanilang mga kamay. Sa pamamagitan ng paraan, ang kakayahang ibenta ang bono sa orihinal na nagbigay at sa gayon ay matanggap ang itinatag na kita ng kupon ay hindi nakasalalay sa kung gaano kumikita ang trabaho ng nagbigay, at kung anong desisyon ang ginawa ng lupon ng mga tagapagtatag. Obligado lang ang nag-isyu na tubusin ito debentures mula sa mga may hawak pagkatapos ng nakasaad na panahon at bayaran ang interes na dapat bayaran sa kanila.

Gayunpaman, maging handa para sa katotohanan na kung ang kumpanya na nagbigay ng dokumento ng utang ay nalugi at nagliquidate, hindi mo maibabalik ang iyong pera at makatanggap ng kita. Upang hindi ka magkamali sa pagpili ng isang seguridad kung saan mamuhunan, ipinapayo ko sa iyo na gamitin simpleng mga tagubilin pagpili at pamumuhunan sa mga bono.

Paano tinutukoy ang halaga sa pamilihan at ani ng isang bono?

Kaagad pagkatapos ng isyu ng mga instrumento sa utang at ang simula ng kanilang turnover sa pangalawang pamilihan ang halaga ay patuloy na gumagalaw. Bagaman, sa prinsipyo, pangunahing pamilihan gayundin, kakaunting tao ang nagmamadaling magbenta ng papel sa nominal na presyo nito.

Ang pangunahing dahilan para sa lahat ng mga pagbabagong ito ay paikot na pag-unlad ng ekonomiya at dahil dito ay nagbabago mga rate ng interes. Halimbawa, sa yugto ng pag-aangat mga pondo sa pautang makabuluhang pagtaas ng presyo, lahat ay nagsisikap na hiramin ang mga ito, ngunit walang gustong mag-stock sa kanila. Bilang resulta, mayroon tayong makabuluhang pagtaas sa mga rate ng interes. Sa pamamagitan ng pagkilos Bangko Sentral, na sa lahat ng posibleng paraan ay naglalayong maiwasan ang "overheating" ng ekonomiya at maiwasan ang isang malakihang pag-urong sa hinaharap, ang pagtaas ng mga rate ay nagiging mas malaki.

Ang lahat ng mga papeles na ibibigay sa puntong ito ay magkakaroon ng mas mataas na mga rate ng kupon kaysa sa mga may mga bono mula sa mga nakaraang isyu. Sa ilalim ng gayong mga kundisyon, ang pagnanais ng mga may-ari ng mababang-nagbubunga na mga ari-arian na alisin ang kanilang mga bono at bumili ng bago, mas mataas ang ani, ay nagiging natural. Kaya, ang rate ng mga lumang bono na may mababang rate ay nagsisimula nang mabilis na bumaba, ang mga bono na ito ay nagiging available sa mga bagong mamimili.

Sa huli, darating ang panahon na kailangang lutasin ng mga may-ari ng isang seguridad ang problema kung higit pa mataas na kita sa mga bagong bono upang masakop ang mga pagkalugi na nauugnay sa pagkakaiba sa halaga ng palitan sa pagitan ng luma at bagong mga asset. Sa yugtong ito na humihinto ang pagbagsak ng rate ng mga bono na mababa ang ani. Kapag ang ekonomiya ng estado ay pumasok sa yugto ng pag-urong, ang lahat ng mga kaganapan sa itaas ay nangyayari sa reverse order.

Mga presyo ng bono

Ang lahat ng mga bono sa merkado ay binili at ibinebenta sa presyo ng merkado. Ang porsyento ng expression nito ay ang rate ng pagbili / pagbebenta. Kung ang presyo sa merkado ay mas mataas kaysa sa halaga ng mukha ng mga mahalagang papel, lumalabas na ang bono ay binili sa isang premium. Kung ang presyo ay mas mababa sa par, kung gayon nag-uusap kami tungkol sa pagbili sa isang diskwento.

Kung itatapon natin ang impluwensya ng demand, supply at iba pang mga kadahilanan sa merkado, kung gayon ang presyo sa merkado ng isang bono ay magiging katumbas ng presyo ng pag-aayos nito. Ito ay ito presyo ng settlement at isang pagtatantya ng lahat ng mga resibo sa hinaharap sa binili na bono sa ilalim ng mga kundisyon kasalukuyang estado merkado. Sa madaling salita, ito ay isang pangkalahatang halaga, na katumbas ng lahat ng mga nalikom sa isang partikular na bono na matatanggap ng may-ari nito sa buong panahon ng pagmamay-ari.

Sa pangkalahatan, ang mga may hawak ng bono ay nagiging sa ilang paraan mga bangkero. Nagpahiram sila ng tiyak na halaga ng pondo sa isang negosyo o estado sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono. Pagkatapos ng termino ng utang, ang pera ay ibinalik sa kanila. Kaya, ang bono ay natubos, at ang mga may hawak nito ay natatanggap ang kanilang kita.

Komposisyon ng mga nalikom mula sa mga bono

Sa kabuuan ng lahat ng nasa itaas, nararapat na tandaan na ang mga nalikom mula sa mga binili na bono ay binubuo ng dalawang elemento:

• ang halaga ng mga pondo na binayaran sa oras ng pagtubos ng presyo ng pagtubos
• nakatanggap ng kita

Kaya't napagpasyahan namin iyon presyo ng settlement ng isang bono ay ang kabuuan ng presyo ng pagtubos at ang kita na natanggap mula sa paghawak ng seguridad na ito.

Anong mga aksyon ang ginagawa ng mga mamumuhunan sa ilang partikular na sitwasyon sa merkado?

Kapag nagpasya na mamuhunan ang iyong kapital sa mga bono, dapat mong malaman kung paano kumilos sa iba't ibang sitwasyon sa merkado:

Nagsasagawa kami ng isang paghahambing na pagsusuri ng dalawang mga mahalagang papel

Dahil nakilala namin ang teoretikal na materyal, nalaman kung ano ang mga konsepto tulad ng "mga stock" at "mga bono", oras na upang pag-usapan kung alin sa mga mahalagang papel na ito ang mas mahusay na bilhin. Upang makapagpasya kung mamumuhunan sa mga stock o mga bono, kailangan mong maunawaan ang mga pagkakatulad at pagkakaiba sa pagitan ng mga asset na ito.

Upang karaniwang mga tampok , na likas sa parehong mga stock at mga bono, kinakailangang ipatungkol na:

• at mga iyon at iba pa ay mga securities
• Lahat sila maaaring bilhin at ibenta sa stock exchange

Tungkol naman sa pagkakaiba, ngunit dito mas seryoso ang sitwasyon.

Upang matulungan kang gumawa ng pangwakas na desisyon kung bibili ng mga stock o mga bono, isaalang-alang na ang mga bono ay medyo mababa ang kita ngunit kaunting panganib. Sa turn, ang mga may hawak ng equity ay maaaring kumita ng maraming beses na mas maraming kita sa pamamagitan ng paghawak ng mas mapanganib na mga mahalagang papel.

Kapag nagpapasya kung aling uri ng mga securities ipupuhunan ang iyong mga ipon, magpasya muna kung ano ang mas mahalaga sa iyo - mataas na kita o katatagan. Ang bawat isa sa mga ari-arian na ito ay may puwang sa ating portfolio ng pamumuhunan, ang tanging tanong ay kung ano ang mas malapit sa iyo. Dito ay paalam ko sa iyo, makita ka sa lalong madaling panahon, mahal na mga kaibigan!

Kung makakita ka ng isang pagkakamali sa teksto, mangyaring i-highlight ang isang piraso ng teksto at i-click Ctrl+Enter. Salamat sa pagtulong sa aking blog na maging mas mahusay!

Magtatapos na ang 2015, para sa mga kalahok sa merkado ito ay isang okasyon upang suriin ang kanilang mga transaksyon sa mga securities, alalahanin ang matagumpay na mga transaksyon, pag-aralan ang mga sanhi ng pagkalugi at subukang hulaan ang mga kaganapan sa hinaharap sa 2016.

Ipapakita ko ang aking opinyon sa kakayahang kumita ng mga sektor ng mga stock at mga bono ng Russian Federation.

Ang index ng MICEX ay mula sa mababang 1390 noong Enero hanggang sa mataas na 1868 noong Disyembre. Ang corporate bond index ay lumipat mula sa mababang 235 noong Enero hanggang 283 noong Disyembre. Nag-iba ang yield hanggang maturity mula 16.19% noong Enero hanggang 11.61% noong Disyembre.

Ang isang pangmatagalang mamumuhunan ay maaaring mapakinabangan ang presyo ng stock sa pamamagitan ng pagbili sa mababang at pagbebenta sa mataas na 34% sa isang 20% ​​na presyo ng bono. Dahil ang mga henyo lamang ang maaaring bumili ng mababa at magbenta ng mataas, ang karaniwang pangmatagalang mamumuhunan ay maaaring kumita mula sa isang 20% ​​swing sa mga stock, isang 12% na pagbabagu-bago sa mga bono.

Katamtaman ani ng dibidendo ang pagbabahagi ay umabot sa 5.1%

Ang average na ani ng kupon ng mga bono ay 9%

Ang kabuuang kakayahang kumita ng sektor ng stock ay 20+5.1=25.1%, mga bono 12+9=21%.

Ang return sa isang stock ay mas mataas kaysa sa return sa mga bono, ngunit ang panganib ng pamumuhunan sa mga stock ay mas mataas kaysa sa mga bono, at ang pagkakaiba sa mga return ay isang premium para sa panganib ng pamumuhunan sa mga stock.

Ang tinantyang ani ng mga bono ay garantisadong matutupad sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon, dahil ang pagbabayad ay nasa isang tiyak na halaga ng mukha at ang halaga ng mga kupon ay nalalaman nang maaga. Ito ay nananatiling kumbinsido sa pagiging maaasahan ng nagbigay, at dito ang mga munisipal at mga bono ng gobyerno ay mas mahusay - ang mga pagbabayad sa kanila ay ginagarantiyahan ng mga nasasakupan na entidad at ng pamahalaan ng Russian Federation. Upang matukoy ang pagiging maaasahan ng mga corporate bond, kailangan mong tingnan Financial statement kumpanya at matukoy ang sustainability posisyon sa pananalapi(creditworthiness).

Ang 2015 ay naiiba sa nakaraang tatlong taon sa pamamagitan ng isang malinaw na ipinahayag na trend ng paglago. Ang pinakamababang presyo ay noong Enero, ang pinakamataas sa Disyembre - ang mga indeks ay tumaas sa buong taon. Ang pagsusuri sa itaas ng paggalaw ng mga presyo ng index ay maaaring magbigay ng impresyon na napakadaling kumita ng pera sa pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel, ngunit sa pagsasanay ang lahat ay mas mahirap.

Ang unang tanong ay kung paano matukoy ang pinakamababang presyo ng stock index upang simulan ang pagbili at ang maximum kung saan magsisimulang magbenta. Ang pangalawang tanong ay kung paano iugnay ang mga pagbabalik ng mga stock at mga bono upang pumili ng isang mas kumikitang sektor sa isang tiyak na tagal ng panahon.

Sa nakaraang artikulo, batay sa mga resulta ng pag-uulat para sa ika-2 quarter ng 2015, ipinakita ang data sa tinantyang netong kita ng MICEX index na 225 rubles at ang hanay ng mga pagbabago sa ratio ng presyo/kita P/E (capitalization ng kita. rate) mula 5 hanggang 9. Ang mga resulta ng mga kumpanyang nag-uulat para sa ika-3 quarter ng 2015 ay nagpapakita na ang mas mababa at itaas na mga halaga ng P/E ay tumaas mula 5.7 hanggang 9.7.

Iginuhit ko ang iyong pansin sa katotohanan na ang taon ng pangunahing analyst ng mga pagbabahagi ay inilipat kaugnay sa taon ng kalendaryo- ito ay nagsisimula at nagtatapos sa Mayo 1, dahil ang pangunahing taunang pag-uulat ang mga kumpanya ay nai-publish noong Marso - Abril, at batay sa mga resulta nito, ang mga minimum at maximum ng mga posibleng presyo ng mga indibidwal na pagbabahagi at ang buong MICEX index ay kinakalkula. Ang mga bagong halaga ay maaaring naiiba mula sa mga nauna, parehong pataas at pababa.

Ang presyo ng MICEX index sa susunod na apat na buwan ay maaaring nasa hanay mula 5.7 * 225 = 1282 hanggang 9.7 * 225 = 2182, ang average ay 1732. Tandaan na ang MICEX index ay nagbago mula sa minimum na 1390 noong Enero hanggang sa maximum ng 1868 noong Disyembre, sa loob ng ipinakitang mga parameter.

Maaaring subukan ng isang pangmatagalang mamumuhunan:

Simulan ang pagbili ng mga share kapag bumaba ang presyo ng MICEX index ng 15%, mula sa average na nakalkulang halaga (1472);

Ibenta kapag tumaas ang presyo ng index ng 15% (1991).

Hindi posibleng kalkulahin ang posibleng paggalaw ng presyo ng mga bono sa ganitong paraan, at samakatuwid ang ani ng mga bono ay inihambing sa pagbabalik ng isang stock upang masuri kung alin ang mas kumikita sa isang tiyak na tagal ng panahon. Sa kasalukuyan, sa presyo ng MICEX index 1750 R/E ay 1750/225=7.77 at ang yield ng index ay 1/7.77*100=12.87%. Magbunga hanggang sa kapanahunan ng likido mga bono ng gobyerno(OFZ) na may presyong mababa sa par na 10.5%. Iyon ay, ang ani sa mga bono ay mas mababa kaysa sa ani sa mga stock ng 2.37%. Ang pagkakaiba ng 2-3% ay lubos na katanggap-tanggap dahil ang mga bono ay mas maaasahan kaysa sa mga stock, na nangangahulugan na sa ilalim ng kasalukuyang mga kondisyon, ang parehong mga stock at mga bono ay may parehong kaakit-akit.

Upang ilarawan, ipagpalagay natin na ang index ng MICEX ay tumaas sa kinakalkula na maximum na 2182 - ang ani nito ay 10.3%. Sa ilalim ng mga kundisyong ito, ang mga bono ay naging mas kanais-nais. Sa tinatayang minimum ng MICEX index sa 1282, ang ani nito ay 17.54%. mas mataas kaysa sa mga ani ng bono, sa ratio na ito ay mas mainam na bumili ng mga stock.

Upang makamit ang matatag na positibong resulta sa stock market, ang isang pangmatagalang mamumuhunan ay maaaring gumamit ng isang diskarte sa pagbuo ng portfolio depende sa ratio ng kakayahang kumita ng mga sektor ng stock at bono. Ang kasalukuyang ratio ay 50% stocks at 50% bonds. Kapag nagbago ang ratio ng return sector, dapat ding magbago ang ratio ng mga stock at bond sa portfolio.

Ang mga mas gusto lamang ang mga stock ay dapat na masusing tingnan ang mga bono, ito ay magpapalawak ng mga pagkakataon para sa kita.

Nagpapakita ako ng indibidwal na forecast para sa 2016:

Inflation 9%

Nominal GDP growth 8%

Paglago sa netong kita ng mga kumpanyang Ruso 8%

Paglago ng MICEX index 7%

Paglago sa netong kita ng MICEX index 7%

Porsiyento ng mga dibidendo sa netong kita ng mga kumpanyang Ruso 30%

Paglago ng mga dibidendo ng MICEX index 7%

Yield hanggang maturity sa mga bono 10%

Equity risk premium 3%

Kabuuang stock return 13%

Kakayahang kumita equity Mga kumpanyang Ruso 12.9%

Average na P/E ng MICEX index 7.7

Magiging himala lamang kung magkatotoo ang hulang ito, ngunit ang pinakamahalagang bagay dito ay hindi mga tiyak na numero, ngunit ang mga itinalagang alituntunin.

Binabati kita sa Bagong Taon 2016. Nais kong matagumpay kang pamumuhunan.

Blog ni Nikolai Narazin

Ang seksyong "Opinyon" ay naglalathala ng mga pribadong pagsusuri ng mga blogger, na ang opinyon ay maaaring hindi tumutugma sa posisyon ng mga eksperto at analyst ng FG BCS. Ang lahat ng mga materyal na ipinakita ay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan, ang isa ay hindi dapat umasa nang buo sa mga ipinakita na materyales sa kapinsalaan ng independiyenteng pagsusuri.

Kung mayroon kang mga ipon at nais mong hindi lamang panatilihin ang mga ito, ngunit dagdagan din ang mga ito, kailangan mong i-invest ang mga ito sa isang lugar. Ang pinakasimpleng at pinakasikat na paraan ay isang deposito sa bangko, ngunit ang interes dito ay madalas na hindi sumasakop sa inflation. Ang susunod na pinakasikat na instrumento sa pananalapi ay mga stock at mga bono. Sa artikulong ito, ihahambing natin ang mga tool na ito at malalaman kung paano sila nagkakaiba.

Pagkakaiba sa mga kahulugan

Ang mga bono ay utang instrumento sa pananalapi may fixed income. Sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga bono, ang isang organisasyon ay humiram ng pera mula sa mga mamimili. Sa utang na ito, nagbabayad siya ng interes sa ilang mga pagitan, na tinatawag na mga kupon, at sa pagtatapos ng termino ay ibinabalik ang halaga ng mukha ng bono, na tinatawag na halaga ng mukha. Kapag bumibili, alam mo kaagad kung kailan babayaran ang mga kupon.

Ang isang bahagi ay isang equity security. Ang bawat bahagi ay nagbibigay ng karapatang magmay-ari ng ilang bahagi ng kumpanya. Ang mga pagbabayad na tinatawag na mga dibidendo ay maaaring gawin sa mga pagbabahagi, ngunit ang kanilang sukat ay hindi alam nang maaga, dahil ang desisyon tungkol dito ay ginawa ng lupon ng mga direktor.

Ano ang pagkakaiba?

Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga instrumento na ito ay na sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono ay nagpapahiram ka ng pera sa isang kumpanya o organisasyon at naging pinagkakautangan nito, at sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi ikaw ay naging kapwa may-ari nito.

Para sa mga may hawak ng bono, tanging ang katotohanan na ang kumpanya ay makakapagbayad ng utang ang mahalaga.

Mahalaga para sa mga may-ari ng mga pagbabahagi na binuo ng kumpanya at lumalaki ang kita nito, kung saan maaari silang umasa sa pagtaas ng halaga ng mga pagbabahagi at magandang dibidendo. Ang ani sa mga bono ay kilala sa oras ng pagbili, ngunit ang ani sa mga stock ay naiimpluwensyahan ng hinaharap na tagumpay ng kumpanya, kaya ang eksaktong pagbabalik ay hindi alam nang maaga. Ang mga mamimili ng malalaking bloke ng pagbabahagi ay may karapatang makibahagi sa pamamahala ng kumpanya, pumili ng mga lupon ng mga direktor at aprubahan ang mahahalagang desisyon.

Mahalaga: ayon sa batas ng Russia, kung sakaling mabangkarote, ang kumpanya ay unang nagbabayad ng suweldo sa mga empleyado at kontratista. Pagkatapos nito, ang mga pagbabayad ay ginawa sa mga nagpapautang, kabilang ang mga may hawak ng bono. Pagkatapos lamang ng lahat ng mga pagbabayad na ito, natatanggap ng mga shareholder ang pera, kung ang kumpanya ay may natitira.

Sino ang makakapaglabas?

Ang mga pagbabahagi ay maaari lamang ibigay ng mga kumpanya. Kung ang mga bahagi ng isang kumpanya ay ipinagpalit sa isang palitan, dapat itong matugunan ang ilang mga kinakailangan sa palitan para sa capitalization, transparency, at iba pang pamantayan. Hangga't ang kumpanya ay hindi pa umabot sa isang malaking sukat, maaari itong magbenta ng mga bahagi nito nang direkta, nang walang paglahok ng mga palitan ng stock.

Ang mga bono ay maaaring ibigay hindi lamang ng mga komersyal na kumpanya, kundi pati na rin ng mga organisasyon na hindi naglalayong kumita. Sa partikular, ang mga estado mga munisipalidad, mga unibersidad (halimbawa, may mga bono ang Oxford) at marami pang organisasyon.

Dahil ang pagbili ng mga pagbabahagi ay ginagawa kang isang kapwa may-ari ng organisasyon na nagbebenta ng mga ito, ang mga estado at munisipalidad ay hindi maaaring mag-isyu ng mga pagbabahagi, ngunit maaari silang humiram. Ang mga bono na inisyu ng Ministri ng Pananalapi ay tinatawag na OFZ (bond pederal na pautang). Ang mga ito ang pinaka-maaasahan sa Russia, dahil ang estado ay responsableng lumalapit sa pagbabayad ng mga utang, at pagkatapos ng 1998 ay hindi pinahintulutan ang mga default. Dahil dito, ang ani sa kanila ay mas mababa kaysa sa mga bono ng mga komersyal na kumpanya ng Russia.

Bakit kailangan ang mga bono?

Mayroong ilang mga paraan upang matustusan ang pagpapaunlad ng isang kumpanya. Ang pinakasimpleng ay upang bumuo sa iyong sariling mga mapagkukunan, na kung saan ay ang mga tagapagtatag ng pera at ang kita ng kumpanya. Ngunit mas madalas kaysa sa hindi, ang pera na ito ay hindi sapat at kailangan mong maakit ang mga panlabas na mapagkukunan, ang mga bono ay angkop para dito. Ito ay kumikita para sa mga kumpanya na mag-isyu ng mga ito, dahil ang interes sa kanila ay maaaring mas mababa kaysa sa mga pautang sa bangko, o ang mga bangko ay hindi na gustong magbigay ng mga bagong pautang.

Kaya, sa pamamagitan ng pag-akit ng pera sa 10%, ang kumpanya ay maaaring kumita ng 20%, at pagkatapos mabayaran ang utang, makakuha ng mas maraming pera. Para sa mga indibidwal kumikita ang pagbili ng mga bono, dahil ang interes sa mga ito ay mas mataas kaysa sa mga deposito sa mga bangko, at mas malaki rin ang kanilang kinikita.

Bakit nagbebenta ng mga pagbabahagi?

Ang isa pang paraan upang matustusan ang mga kumpanya ay ang pagbebenta ng bahagi ng mga pagbabahagi. Ang pamamaraang ito ay ginagamit ng mga maliliit na negosyo o kumpanya na may mataas na load sa utang na hindi makakaipon ng pera sa ibang paraan. Ito ay kumikita para sa kumpanya na magbenta ng bahagi ng mga pagbabahagi, dahil ang mga nalikom na pondo ay maaaring mamuhunan sa pag-unlad, ang kita ng kumpanya ay tataas, ang halaga ng mga pagbabahagi ay tataas, at ang mga may-ari ng kumpanya ay maaaring kumita ng higit pa, kahit na may isang mas maliit na bahagi. Ito ay kumikita upang bumili ng mga stock, dahil maaari silang magdala ng higit na kita kaysa sa mga bono. Halimbawa, lumago nang higit sa 50% ang pagbabahagi ng Yandex noong 2017.

Ang kakayahang kumita at mga panganib, alin ang mas mahusay?

Kapag pumipili kung saan mamuhunan ng pera, mahalagang isaalang-alang ang termino kung saan ka mamumuhunan at ang antas ng panganib na handa mong tanggapin. Mula sa mga kadahilanang ito, pati na rin mula sa iyong karanasan sa pangangalakal sa stock exchange, ito ay nakasalalay sa kung ano ang mas mahusay na bilhin, mga stock o mga bono.

kung ikaw mamuhunan sa maikling panahon(hanggang sa ilang taon) at hindi pa handang mawalan ng pera, kung gayon ito ay mas mahusay na pumili ng mga bono, ang kanilang mga presyo ay mababago at ang kanilang kita ay nalalaman nang maaga. Kasabay nito, ang pangunahing panganib ay hindi mababayaran ng kumpanya ang utang at malugi. Dapat kang maingat na pumili ng mga kumpanya para sa pamumuhunan, o bumili ng OFZ. Mahalaga rin na subaybayan ang pangunahing rate sa ekonomiya. Sa paglago nito, hindi gaanong kumikita ang mamuhunan sa mga bono, dahil lumalaki ang kakayahang kumita ng mga deposito sa mga bangko, dahil dito, bumababa ang presyo ng mga bono. Ganoon din sa mga pagbabawas ng rate. Ang mga ani ng bono ay ilang porsyentong mas mataas kaysa key rate at inflation.

Kung kaya mong tiisin ang pansamantalang pagkalugi at mamuhunan para sa pangmatagalang panahon(higit sa 3 taon), pagkatapos mas mahusay na pumili ng mga stock. Sa kabila ng malakas na pagbabagu-bago ng presyo, na maaaring magbago ng sampu-sampung porsyento sa anumang direksyon sa isang taon, ang mga stock ay lumalaki sa katagalan at lumilikha ng mas maraming kita kaysa sa mga bono. Kasabay nito, ang mga panganib ay mas mataas, dahil mas mahirap hulaan ang tagumpay ng kumpanya sa hinaharap kaysa sa kakayahang magbayad ng mga utang. Bilang karagdagan, ang mga pagbabahagi ay maaaring mabili hindi lamang sa pag-asa ng pagtaas sa halaga nito, ngunit ibenta din (maikli). Sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga shares ngayon, maaari mong bilhin ang mga ito sa hinaharap kapag sila ay mas mura at kumita mula dito.

PANSIN! Kung ikaw ay isang baguhan na mamumuhunan, mas kumikita ang pagbili ng mga bono. Dahil aalisin nito ang panganib ng mga pagkalugi at ginagarantiyahan na magdadala ng hinulaang kita sa itaas ng mga deposito sa bangko.

Upang mabawasan ang mga panganib, maaari kang bumili ng mga pagbabahagi ng hindi isang kumpanya, ngunit isang index ng mga pagbabahagi, na kinabibilangan ng maraming kumpanya. Sa Russia, ang pinakasikat ay ang mga indeks ng MICEX at RTS, na kinabibilangan ng pinakamalaki Mga kumpanyang Ruso. Ang MICEX ay denominated sa rubles, at ang RTS ay denominated sa dollars, para mas malaki ang kita kapag bumagsak ang ruble at protektahan ang iyong sarili mula sa mga panganib sa pera. Ngunit ito ay mangangailangan ng isang matatag na badyet, dahil ang index ay kinabibilangan ng maraming mga kumpanya at ang kanilang mga pagbabahagi ay mahal, bilang karagdagan, ang komposisyon ng mga kumpanya at ang kanilang porsyento sa index ay patuloy na nagbabago. Ang isa pang kawili-wiling tool ay maaaring ang paraan: mga pondo ng ETF.

Ang stock trading ay isang seryosong aktibidad at nangangailangan ng maraming oras para sa pagsusuri at sikolohikal na pagtitiis. Siyempre, ang isang mamumuhunan ay maaari lamang makakuha ng swerte, ngunit ito ay mas mahusay na hindi umasa sa swerte dito, 90% ng mga nagsisimula ay dumaranas ng pagkalugi. Ngunit mayroong maraming mga diskarte, at sa tamang diskarte at pagpili ng mga kumpanya, ang mga stock sa pangangalakal ay maaaring gumawa ng mas malaking kita kaysa sa mga bono. Sa pangkalahatan, ang kumikitang stock trading ay bumaba sa isang simpleng prinsipyo:

Prinsipyo ng "PODEPRODO":
BUMILI NG MURA, MAGBENTA NG MATAAS!

Mekanismo ng kita

Ang paraan ng pagkuha ng kita para sa inilarawan na mga mahalagang papel ay iba. Ang mga kupon ay ang pangunahing kita mula sa mga bono. Maaari kang kumita ng pera sa isang pagbabago sa presyo ng mga bono kung ito ay ibinebenta nang mababa sa par o sa pamamagitan ng pagbebenta hanggang sa kapanahunan kapag tumaas ang presyo. Ang mga pagbabahagi ay maaaring makatanggap ng mga pagbabayad na tinatawag na mga dibidendo., ngunit nagbabago ang kanilang laki bawat taon at depende sa tagumpay ng kumpanya. Ang ilang mga kumpanya ay hindi nagbabayad ng mga dibidendo, na nagdidirekta sa lahat ng kita sa pag-unlad.

Ang pangunahing pinagmumulan ng kita ay ang paglago sa presyo ng pagbabahagi. Kapag ang isang kumpanya ay mahusay na gumagana, ang mga kita at kita ay lumalaki, ito ay nagiging mas kaakit-akit sa mga namumuhunan, ang mga pagbabahagi ay tumaas sa presyo, kumikita ka sa pagbebenta ng higit pa. Ang pagkakaiba sa presyo ng pagbili at pagbebenta ay napapailalim sa personal na buwis sa kita.

Iba pang mga seguridad

Kung mayroon kang pagnanais na maunawaan ang iba mga instrumento sa pamumuhunan, Maaari kang mamuhunan sa higit pa sa mga stock at mga bono. Sa Moscow Exchange maaari kang bumili ng pera (dolyar o euro). Sa kaganapan ng isang pagpapawalang halaga ng ruble, maaari kang kumita ng maraming, tulad ng noong 2014-2017. Kaya mo rin bumili ng futures sa Mga likas na yaman A: ginto, pilak, platinum at iba pa. Ang pinakasikat ay ang mga futures ng langis, na ang presyo nito ay nagbabago nang husto.

Sa Mga palitan ng Russia ang mga bono na may denominasyon sa mga dolyar at ang euro ay kinakalakal (vote eurobonds)