Pangkalakal ng bono, QUIK trading platform

Pumili ng isang bono (pagsusuri ng bono), pumunta sa terminal ng kalakalan upang bilhin ito

Isang paliwanag sa ani ng mga bono, ano ang Tagal, ACI, atbp. makikita mo ang link Kita sa bond.

Pagsusuri ng bono

Bago bumili ng mga bono sa pamamagitan ng platform ng kalakalan Kailangang suriin ang QUIK (o ibang platform). Maaari mong suriin ang mga bono sa pamamagitan ng mga pampakay na site.

Mga indeks

Mga talahanayan ng Moscow Exchange

Dalawang pangunahing site na nauugnay sa kalakalan ng bono

1) www.rusbonds.ru - pagsusuri ng bono
2) www.cbonds.ru - index ng bono o pangkat ng index, o halimbawa Mga merkado ng bono ng domestic na pamahalaan sa Kanlurang Europa), corporate bond index (IFX-Cbondc)

Sa katunayan, hindi namin kailangan ng formula ng pagkalkula, dahil ang lahat ay kinakalkula na sa mga site na ito, nananatili lamang ito upang makahanap ng isang maaasahang bono nang tama.

BONDS SEARCH o BONDS ANALYSIS

Pumunta sa www.rusbonds.ru

Sabihin nating interesado kami sa mga bono ng Gazprom

Pindutin ang - SEARCH FOR BOND o PAGSUSURI NG BONO

Sa window (Pangalan ng bono / issuer, ISIN - code o numero ng pagpaparehistro ng estado:) isinulat namin ang "Gazprom", i-click ang - Hanapin. Ang isang listahan ng mga bono na aming hinahanap ay lalabas sa ibaba.

Yield Calculator

I-click - Calculator, lilitaw ang pahina (Calculator - pagkalkula ng bono) Buong bersyon

Pagpuno ng mga bintana (halimbawa)

1) Katayuan: - Sa sirkulasyon
2) netong presyo - 100% ng nominal. (paunang presyo kung saan ipinagpalit)

Halimbawa, sa kalkulasyon na lalabas, makikita natin (Kasalukuyang rate, %:) - gastos sa mga bono, atbp.

Ang site ay sapat na malinaw upang magamit

pagiging maaasahan ng bono

Ang investment grade sa S&P, Moody's at Fitch Ratings ay mula sa BBB- hanggang sa pinakamataas na AAA. Anumang bagay na mas mababa sa antas na ito ay tinatawag na antas na hindi pamumuhunan o speculative, at marami sa mga bono na ito ay tinatawag ding junk. Sa totoo lang, hindi ito nangangahulugan na ang bono na ito ay basura. Maraming mga bono ng napakalaking mga korporasyon, kahit na mga dayuhan, ay mas mababa pa kaysa sa BBB + - hindi ito nangangahulugan na dapat silang itapon sa basurahan, ito ay malamang na kabaligtaran. Ano ang rating? Sinabi niya, una sa lahat, na ang kumpanya ay maaaring mag-default na may ilang posibilidad, mas mataas ang rating, mas mababa ang posibilidad ng default. Gayunpaman, hindi lahat ng mga kumpanya ay may mga rating.

Saan mo makikita ang pagiging maaasahan na ito?

Muli sa dalawang site na nabanggit na

Halimbawa

1) May mga rating mula sa parehong Fitch Ratings at Moody's ( Mga rating ng bono at issuer). Dito maaari mong tingnan ang mga kumpanya at ang kanilang mga default na rating sa alphabetical order.
2) http://cbonds.ru

Maaari mo ring makita - Default na Impormasyon) sa website ng Moscow Exchange ( mga default). Ipapakita ang lahat ng kamakailang default na nangyari kamakailan.

Iba pang Mga Kapaki-pakinabang na Mapagkukunan ng Bono

1) Ikalawang Tier Bond Forum

2) Pambansang Liga ng mga Gobernador- (impormasyon sa mga kumpanya ng pamamahala na mayroong mga pondo ng bono, maaari mong pag-uri-uriin ang lahat ng mga mutual fund, halimbawa, ayon sa uri ng bono)

kalakalan ng bono

QUIK

Pagbubukas ng programang QUIK

Ang mga setting na ito ay hindi naaangkop sa demo na bersyon ng QUIK

Pagbukas ng seksyon(Mga talahanayan - kasalukuyang talahanayan) - mula sa window (Mga magagamit na tool) pumapasok kami sa window (Mga header ng hilera)

Mga header ng hilera

Ang mga bono kung saan ka magtatrabaho ay dinadala (halimbawa, Rostelecom, Gazprom, Russian Railways, atbp.). Gayundin, maaari mo munang tingnan ang kinakailangang impormasyon sa mga site sa itaas, pagkatapos ay ipakita ang mga bono na napili mo na sa talahanayan ng QUIK.

Mga heading ng column

Mula sa window (Available parameters) pumapasok kami sa window (Mga header ng Column)

1) % pagbabago sa pagsasara
2) Petsa ng pagbabayad ng kupon
3) Petsa ng pagkalkula ng ani
4) Pagtubos
5) Tagal ng kupon
6) Tagal (elasticity ng presyo sa rate ng diskwento, mas mababa ang mas mahusay)
7) Bumili/Magbenta ng mga order
8) Bilang ng mga transaksyon
9) NKD
10) Denominasyon
11) Laki ng kupon
12) Alok

I-click ang OO para gawin ang talahanayan

Paliwanag

1) % pagbabago sa pagsasara - ayon sa indicator na ito, masusubaybayan natin ang paggalaw ng presyo sa merkado
2) Petsa ng pagbabayad ng kupon - maaaring pagbukud-bukurin ayon sa petsa ng pagbabayad ng kupon
3) Petsa ng Pagkalkula ng Yield – Kung ito ay isang variable rate na bono, kakailanganin namin ang Petsa ng Pagkalkula ng Yield
4) Pagtubos - ipinapakita ang petsa ng kapanahunan ng bono
5) Tagal ng kupon - ilang araw sa pagitan ng mga pagbabayad ng kupon (halimbawa, 182 araw, ibig sabihin, babayaran ito ng 2 beses sa isang taon)
6) Tagal - kung nais mong kumita ng pera, kung gayon bilang isang panuntunan, ito ay mga bono na may mataas na tagal. Gayundin, halimbawa, ang Tagal ay maaaring napakababa lamang ng 39 araw o mas kaunti pa, ito ay maaaring dahil sa katotohanan na ang seguridad na ito ay inaasahang magkakaroon ng alok sa isang buwan (sa 33 araw ay magagawa mong isara ang seguridad na ito).
7) Bumili / magbenta ng mga order - kung gaano karaming mga buy order at nagbebenta ng mga order upang matukoy ang patakaran ng supply at demand, kung magkano ang mga ito sa demand sa merkado
8) Bilang ng mga transaksyon - ang bilang ng mga transaksyon
9) ACI - naipon kita ng kupon, ito ang halaga na kailangan mong bayaran ng dagdag sa dating may hawak ng bono (naipon na kita ng kupon) kung bibili ka ng mga bono sa pangalawang merkado
10) Halaga ng mukha - karamihan sa mga bono sa aming merkado ay kinakalakal sa 1000 rubles.
11) Laki ng kupon - ano ang laki ng kupon
12) Alok - ang pagkakataong ito (na ibinibigay ng kumpanya) para ma-redeem ang bono nang mas maaga sa iskedyul, tinawag nila ang alok na ito na mas indicative, ang alok ay maaaring mas malapit kaysa sa petsa ng maturity (ang kumpanya ay handa na bumili muli mula sa lahat ng mga may hawak ng bono kung ipahayag nila kanilang kalooban). Ito ay isang maagang pagtubos kung gusto mong ipakita ang mga bono sa maagang pagbabayad, dapat mong turuan ang nagbigay sa pamamagitan ng isang broker. Sabihin nating mayroon kang account kumpanya ng brokerage, nagtatrabaho ka sa mga bono at gusto mong isumite ang mga bono na ito para sa isang alok. Tawagan ang iyong client manager at sabihin sa kanya na gusto mong makuha ang mga bond na ito mula sa iyo nang maaga sa iskedyul. Pagkatapos nito, inaayos ng broker ang teknikal na bahagi.

Maaaring pagbukud-bukurin ang mga bono sa talahanayan. Halimbawa, ayusin ayon sa pang-araw-araw na turnover. Ang mga bono na may pinakamataas na pang-araw-araw na turnover ay pinagsunod-sunod sa itaas. Yung. ito ay isang hindi direktang senyales na ang mga bono ay sikat na ngayon. Minsan ito ay kapaki-pakinabang upang pag-uri-uriin ang listahan - ayon sa uri, pagkatapos ay sila ay hiwalay mga papeles ng munisipyo, hiwalay na korporasyon, atbp.

Para sa mga corporate bond, may mga securities na nasa pre-default na estado, samakatuwid, upang mahanap ang mga ito, pinag-uuri namin ang mga ito ayon sa yield (Yield). Kung makakita ka ng mga kakaibang numero, halimbawa, libu-libong% na ani, nangangahulugan ito na ang seguridad ay nasa default na (nangangahulugan ito na walang mga pagbabayad dito at hindi mo dapat bigyang-pansin ang lahat ng mga nakatutuwang porsyento na ito). Ang dalawang parameter na tiyak na kailangan mong sundin ay ang kakayahang kumita at paglilipat, dahil kung ang paglilipat ay zero, nangangahulugan ito na ang papel ay hindi likido, hindi ito gaanong binili, at kahit na bilhin mo ito, magkakaroon ng mga problema sa pagbebenta.

Upang ipatawag ang isang baso– i-double click ang bond na kailangan namin gamit ang kaliwang pindutan ng mouse (lalabas ang isang baso).

Upang tingnan ang tsart ng bono- kailangan mong mag-click sa salamin gamit ang kanang pindutan ng mouse, sa menu na lilitaw, mag-click sa (Bumuo ng isang tsart) - lilitaw ang isang tsart.

Upang tingnan ang lingguhang tsart– i-right-click sa chart, piliin ang (Interval – Lingguhan) sa lalabas na talahanayan.

Ang pagbili ng mga bono ay eksaktong kapareho ng pagbili ng mga stock o futures, ibig sabihin. salamin, bagong bid, bumili o magbenta.

Hindi natin dapat kalimutan na ang bono ay hindi kailangang hawakan hanggang sa kapanahunan, kung ninanais, maaari itong palaging ibenta nang mas maaga, kaya napakahusay na maghanap ng isang bono na may mataas na ani. Ang isa pang bagay ay na sa kasong ito ay maaaring walang garantiya sa presyo, i.e. kung ang presyo ay kumikita kapag nagbebenta.

kalakalan ng bono

Kung ang mga bono ay dapat na kunin para sa isang bilyong rubles, kung gayon sa kasong ito ay mas mahusay na makipagtulungan sa mga consultant, kumunsulta sa isang broker nang paisa-isa. Ngunit kung ang halaga ay halos isang milyong rubles, kung gayon madali silang mabibili sa pamamagitan ng QUIK trading platform.

Ang mga gustong bumili ng mga bono para sa pangmatagalan ay bumuo ng isang portfolio at pag-iba-ibahin ang kanilang pera sa iba't ibang industriya.

Halimbawa

Mga industriya

1) Enerhiya
2) Metalurhiya
3) Mechanical engineering
4) Konstruksyon
5) Sektor ng langis at gas
6) Sektor ng consumer
7) Kimika
8) Coal
9) Mga bangko
Iba pa

Sa mga site lang sa itaas para sa mga industriyang ito, maaari mong piliin ang mga issuer na maaaring interesado ka.

Mga panganib at pagbubuwis

Paano magsimula?

Ang isang bono ay isang seguridad sa utang, ayon sa kung saan ang tagapagbigay ay nagsasagawa na ibalik sa mamumuhunan ang halaga na hiniram mula sa kanya, pati na rin magbayad ng interes sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon. Ang pagbili ng isang bono ay nangangahulugan na nagpapahiram ka ng pera sa nagbigay. Ang isang bono ay inisyu para sa isang limitadong panahon kung saan binabayaran ng nagbigay ang may-ari ng bono ng isang porsyento ng halaga ng mukha.

Mga uri ng mga bono

Mga bono meron interes at diskwento.

Sa pamamagitan ng mga bono na may interes Sa panahon ng buhay ng bono, ang nag-isyu ay nagbabayad ng pana-panahong interes na tinatawag na isang kupon. Ang karamihan ng mga bono ay nakipagkalakalan sa Mga palitan ng Russia, ay mga porsyento.

Sa pamamagitan ng mga bono ng diskwento hindi binabayaran ang mga kupon. Ang mga bono na ito ay inisyu sa isang diskwento, ibig sabihin. mas mababa kaysa sa halaga ng mukha ng bono, at matutubos ang mga ito sa halaga ng mukha. Kaya, ang kita ng may-ari ng bono ay ang diskwento - ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng isyu at ang halaga ng mukha.

Ayon sa uri ng nagbigay ang mga bono ay estado, munisipyo, korporasyon.

Ang mga corporate bond ay inisyu ng mga korporasyon (pang-industriya na grupo at institusyon).

Ang mga bono ng gobyerno ay inisyu ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation (OFZ) at ng mga ministri ng pananalapi ng mga nasasakupan na entity ng Russian Federation (mga sub-federal na bono).

Mga katangian ng bono

• nominal na gastos mga bono (nominal). Ang bawat bono ay may par value. Ang laki ng kupon ay tinutukoy bilang isang porsyento ng halaga ng mukha. Karamihan sa mga bono na kinakalakal sa Russian stock exchange ay may mukha na halaga na 1,000 rubles.
• Presyo sa pamilihan. Bilang karagdagan sa halaga ng mukha, ang bawat bono ay may sariling presyo sa merkado. Hindi tulad ng halaga ng mukha, ang presyo sa merkado ay patuloy na nagbabago depende sa kasalukuyang kondisyon ng merkado. mga rate ng interes, supply at demand ng mga bono sa stock exchange. Ang presyo sa merkado ay tinutukoy sa palitan sa panahon ng proseso ng pangangalakal. Ang presyo sa merkado ay sinipi hindi sa rubles, ngunit bilang isang porsyento ng halaga ng mukha ng bono. At maaari itong parehong mas mataas (halimbawa, 101.2%) at mas mababa kaysa sa nominal na halaga (98.7%). Ang presyong ito ay tinatawag ding netong presyo ng bono.
• Kupon ng Bond ay ang pagbabayad ng interes sa bono. Ang laki at petsa ng mga pagbabayad ng kupon ay karaniwang alam ng mamumuhunan nang maaga. Ang laki ng kupon ay tinutukoy bilang isang porsyento ng halaga ng mukha.
• Depreciation ay ang pagbabayad ng utang sa mga bono sa pamamagitan ng mga regular na pagbabayad.
  Ang nanghihiram ay gumagamit ng depreciation upang hindi makahanap ng malaking halaga ng pera sa petsa ng kapanahunan, halimbawa, ang halaga ng mukha ng mga bono.

Ang mga bono ay itinuturing na hindi gaanong peligro kaysa sa mga stock, ngunit sa parehong oras, mayroong parehong mga panlabas na panganib na nakakaapekto sa aktibidad ng kumpanya na nag-isyu, at mga panloob na kaganapan na nakakaapekto sa presyo at, dahil dito, ang ani ng mga bono. Maaaring magbago ang mga presyo ng bono depende sa macroeconomic na mga kaganapan at kaganapan na nakakaapekto sa mga aktibidad ng kumpanya - tagapagbigay.

Panganib sa kredito ng mga bono ay ang panganib ng hindi pagbabayad o pagkaantala sa pagbabayad ng mga kupon at/o ang pangunahing halaga ng isang bono. Depende sa antas ng panganib ng isang issuer, ang mga ahensya ng rating ay nagtatalaga ng ilang mga rating ng pagiging maaasahan sa mga issuer.

Panganib sa merkado ng mga bono ay ang panganib ng pagbabago sa halaga ng isang bono bilang resulta ng mga pagbabago sa antas ng halaga o pagkasumpungin ng kasalukuyang ani ng merkado.

Pagbubuwis- rate ng buwis sa kita mga indibidwal ang mga residente ng Russian Federation ay 13%. Ang pagbubuwis ng mga transaksyon sa mga mahalagang papel ay kinokontrol ng artikulo 214.1 ng bahagi 2 Tax Code RF.

Kamusta mahal na mga mambabasa. Ngayon ay titingnan natin ang mga estratehiya sa pamumuhunan ng bono. Malalaman mo kung ano ang isang diskarte at kung paano ito nakakatulong sa pagbuo ng kapital. Pag-uusapan din natin ang pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhunan at haka-haka, at kung paano naiiba ang aktibong pamumuhunan sa passive investment.

Paano kumita ng pera sa mga bono.

Ang diskarte sa pamumuhunan ay isang hanay ng mga mandatoryong panuntunan na tumutulong sa isang mamumuhunan na kumita ng pera sa mga mahalagang papel. Magandang Istratehiya magkaroon ng anyo ng sunud-sunod na algorithm na sumasagot sa tatlong pangunahing tanong: kailan, ano at paano bibili.

Ang isang diskarte sa pamumuhunan ay maihahambing sa isang plano sa trabaho para sa araw. Kung ang isang tao ay hindi alam kung ano ang kanyang gagawin sa araw, kung gayon wala sa kanyang mga proyekto ang maaalala. Ang kakulangan ng isang diskarte ay hahantong sa katotohanan na ang gumagamit ay kikilos nang random at sa katagalan ay hindi makakapagbigay ng sapat na pagtaas sa kanilang kapital.

Iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan

Mula sa klasikal na pananaw, ang buong diwa ng pamumuhunan ay maaaring ilarawan sa tatlong simpleng hakbang:

• kailangan mong pumili ng isang maaasahang bono na may sapat na antas ng kakayahang kumita;
• mamuhunan dito ng tamang halaga ng pera;
• maghintay ng ilang taon at kunin ang nararapat na tubo.

Hindi mahalaga kung anong diskarte sa pamumuhunan ang pipiliin mo. Kung wala kang espesyal na kaalaman, hindi ka makakakuha ng pera.

Mga tip tungkol sa haka-haka, diskarte at algorithm ng kalakalan.

Mga kakaiba ng aktibong pamamahala ng kapital ayon sa sistemang "Shares + Bonds".

Panayam kay Alexander Gerchik tungkol sa mga diskarte sa pamumuhunan at passive money management.

Kung gusto mong magsimulang magtrabaho sa mga bono, bigyang-pansin ang site traderfond.ru. Naglalaman ito ng maraming materyal na pang-edukasyon na tutulong sa iyo na makakuha ng propesyonal na pagsasanay at bumuo ng iyong sariling diskarte sa bono.

Isang halimbawa ng paggamit ng mga bono sa mga istratehiya sa haka-haka.

20% kada taon sa mga bono.

Konklusyon

Ang pamumuhunan sa mga bono ay isang kumplikadong proseso na hindi sumusunod sa anumang ipinag-uutos na mga patakaran. Ang bawat piniling diskarte ay may dobleng epekto: maaari itong magdala ng kita o maging sanhi ng pagkawala ng kapital. Ang huling resulta ay maaari lamang matukoy sa eksperimento.

• basahin ang artikulong "Paano pumili ng mga bono para sa pamumuhunan";
• kumuha ng kursong pang-edukasyon Ang mga bono ay ang batayan ng mga propesyonal na pamumuhunan».
• magpasya sa isang diskarte para kumita ng pera sa mga bono;
• magpatuloy sa pagpapatupad ng napiling diskarte.

Mga kaibigan, ang anumang walang pag-iisip na pamumuhunan ay mas masahol pa sa hindi pagkilos. Samakatuwid, kung ikaw ay naghahanap upang yumaman nang mabilis, kung gayon mas mabuting bumisita ka sa website ng anumang online na casino. Sa parehong mga kaso, ang pera ay mawawala, ngunit sa kaso ng isang casino, hindi bababa sa makakakuha ka ng emosyonal na kasiyahan. Salamat sa pagbabasa. Mag-subscribe sa mga bagong publikasyon at ibahagi mga kawili-wiling ideya kasama ang mga kaibigan.

Taos-puso, ang blog team ni Artem Bilenko
« Ang iyong lifeline ay nasa iyong mga kamay»

Ang bawat mamumuhunan, nang walang pagbubukod, ay nais na magkaroon sa kanilang pagtatapon ng isang de-kalidad na diskarte sa pangangalakal para kumita ng pera sa mga bono. Ngayon, maraming mga diskarte sa pangangalakal ng asset na ito, ngunit aling algorithm ang pinakamabisa?

Mula sa napakaraming impormasyon, mahirap isa-isa ang isa lamang. sistema ng kalakalan. Samakatuwid, ngayon ay susubukan naming i-highlight ang pinaka mahahalagang elemento, na dapat mayroon ang TS para sa kalakalan ng mga bono.

Ang wastong kontrol sa panganib ay ang susi sa matagumpay na pangangalakal ng bono

Ang ilang mga mangangalakal ay nagkakamali na naniniwala na kung sila ay mamuhunan sa mga seguridad maaasahang issuer, pagkatapos ay ang panganib na mawala ang iyong cash nawawala. Siyempre, ito ay isang maling palagay, dahil kahit na ang pinaka-maaasahang organisasyon ay hindi immune mula sa force majeure, lalo na mula sa default.

Sa proseso ng pagpapangkat ng mga bono ayon sa mga panganib, bilang isang resulta, tatlong pangunahing kategorya ang malinaw na nakikilala:

• Mga panganib sa industriya.
• mga panganib sa rating.
• Direktang mga panganib sa kumpanya.

Sa domestic stock market humigit-kumulang 20 iba't ibang mga lugar ang maaaring makilala. Batay sa mga subjective na pagtatasa, napagpasyahan na gabayan ng isang limitasyon ng 5% hanggang 50% sa bawat lugar sa portfolio ng pamumuhunan. Halimbawa, dahil sa labis na default sa industriya ng pagbabangko, pinayagan ang limitasyon sa mga bono sa bangko, na hindi dapat lumampas sa 5%.

Sa proseso ng pagpapangkat ayon sa rating, ang lahat ng mga mahalagang papel ay dapat dalhin sa isang karaniwang denominator. Halimbawa, ang international rating agency na Fitch BBB+ at ang sikat sa mundo na rating na Moodis ay ganap na tumutugma sa antas ng propesyonal. Ang impormasyon na inilathala ng mga portal na ito ay talagang karapat-dapat ng pansin.

Ang ilalim na linya ay ang mga tagapagpahiwatig mula sa iba't ibang mga portal ay dapat mong buuin at isama ang mga ito sa balangkas pinag-isang sistema pagsusuri. Halimbawa, ang isang portal ay nagbibigay ng 8.5 para sa isang partikular na asset, at ang pangalawa ay 3. Nangangahulugan ito na kailangan mong ibuod ang mga indicator na ito at magsimula sa arithmetic mean.

Natural, kung mas mataas ang rating ng isang seguridad, mas mataas ang limitasyon para sa naturang bono. Halimbawa, ang rating na 10 ay may 100% na limitasyon, kasama sa kategoryang ito ang mga kilalang issuer gaya ng MTS. Ang rating na 15 ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga bono tulad ng Cox o NK Alliance. Ang kasalukuyang limitasyon para sa mga naturang asset ay humigit-kumulang 35%. Ang lahat ng mga bono na niraranggo sa ibaba 16 ay hindi dapat gamitin sa pangangalakal sa prinsipyo. Kapag bumaba ang mga rating, awtomatikong ibinebenta ang mga bono.

At sa wakas, ang isang karagdagang stabilizer ay isang limitasyon sa kumpanya ng issuer. Para sa bawat indibidwal na lugar ng aktibidad, ang bilang ng mga issuer ay nakatakda, na bubuo sa portfolio ng negosyante. Halimbawa, para sa industriya ng pagbabangko, ang isa ay dapat magabayan ng isang limitasyon na humigit-kumulang 5%, ayon sa pagkakabanggit, ang bilang ng mga nagbigay ay hindi lalampas sa sampu. Alinsunod dito, para sa bawat issuer mula sa industriyang ito magkakaroon ng limitasyon na hindi hihigit sa 0.5% ng kabuuang presyo ng portfolio.

Ang lahat ng mga paghihigpit na ito ay kinakailangan upang makatwirang pag-iba-ibahin ang portfolio ng pamumuhunan, na kung saan ay magsasama ng humigit-kumulang 35 issuer. Ang lahat ng mga kumpanya ay hahatiin depende sa larangan ng aktibidad, mga tagapagpahiwatig ng rating, mga parameter ng kakayahang kumita, atbp.

Paano nabuo ang itim na listahan, at ano ang threshold ng kakayahang kumita?

Ang paggawa ng blacklist ay isa pang karagdagang kundisyon na ginagamit para sa mga paghihigpit. Bilang isang patakaran, ang mga seguridad ay nahuhulog sa mga sitwasyong pang-emergency para sa ilang mga kadahilanan na hindi tumutugma sa mga detalye ng kumikitang kalakalan. Halimbawa, ngayon ang isang makatwirang desisyon ay ang i-blacklist ang mga bono: RUSAL, Mechel, atbp. Maniwala ka sa akin, kung wala ang mga papeles na ito ay magiging mas kalmado ka.

Ang isa pang medyo mahalagang elemento ng kalakalan ng bono ay ang threshold ng ani. Ang halagang ito ay ipinahayag bilang kakayahang kumita ng seguridad kaugnay ng pagtubos o alok. Kung ang isang partikular na bono ay bumaba sa ilalim ng threshold na ito, awtomatiko itong magiging hindi mai-trade.

Mayroong maraming iba't ibang mga opsyon kung saan maaari mong kalkulahin ang threshold ng ani ng isang partikular na bono. Gayunpaman, hindi namin itutuon ang aming pansin dito, dahil kahit na ang isang baguhan ay magagawang harapin ang mga naturang kalkulasyon nang walang anumang mga problema.

Sa pangkalahatan, ang isa sa mga pinakaepektibong formula ay ang sumusunod na pagkakaiba-iba: kinukuha namin ang unang 15 pinakakumikitang alok para sa isang tiyak na tagal ng panahon, halimbawa, para sa huling 24 na oras. Tumatanggap din kami ng mga katulad na alok para sa huling araw. Noong ika-15, itinakda namin ang threshold na ito. Bilang resulta, ang threshold ng ani ay magbabago sa hanay na 10.8% - 11.5% sa nakalipas na 6 na buwan. Ang lahat ay nakasalalay sa sitwasyon ng merkado.

Anong mga patakaran ang dapat sundin kapag nagbebenta ng isang bono?

Sa proseso ng pagbebenta ng isang bono, dapat isaalang-alang ng isa ang ani ng seguridad na may kaugnayan sa mga rate ng pagtubos. Kung ang alok ay mas mataas kaysa sa maturity, isasaalang-alang namin ito sa proseso ng pagkalkula. Pagkatapos, i-multiply namin ang resultang figure sa isang factor na 2.2, basta't pagmamay-ari mo ang seguridad nang hindi hihigit sa isang buwan.

Kung sakaling hawakan ng negosyante ang bono sa loob ng 1-2 buwan, kung gayon sa kasong ito dapat itong i-multiply sa isang kadahilanan na 1.5. Ang lahat ng asset na naroroon sa portfolio ng pamumuhunan ay inaalok nang higit sa 2 buwan sa kakayahang kumita ng +2 porsiyento sa pagtubos.

Bukod, sa walang sablay kailangan mong isaalang-alang ang kakayahang kumita, na kinakalkula ng mga itaas na tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig ng Bollinger Bands. Kung ang hangganan ay matatagpuan sa mas mataas, pagkatapos ay sa kasong ito, ang mga order sa kalakalan ay nakatakda sa antas na ito. Ang isang tiyak na bilang ng mga mahalagang papel, na natatanggap sa isang hindi karaniwang mababang presyo, ay hindi pa rin nagkakahalaga ng paglalagay para sa pagbebenta.

Ayon sa mga patakarang ito, maraming mga medyo lohikal na konklusyon ang maaaring gawin. Ang average na panunungkulan ng isang bono sa isang portfolio ng pamumuhunan ay humigit-kumulang 80 araw. Ang sunud-sunod na muling pagbebenta ng isang seguridad ay nag-aambag sa pagdaragdag ng 2% -3% bawat taon sa mga kita ng mamumuhunan.

Mga panuntunan sa arbitrasyon (palitan).

Kapag lumitaw ang isang hindi pangkaraniwang kumikitang seguridad sa merkado, hindi mo ito dapat bilhin kaagad, dahil dapat mo munang suriin ang mga asset na nasa iyong portfolio ng pamumuhunan. Sa proseso ng pagsusuri, dapat isaalang-alang ng isa ang pagbili ng mga mahalagang papel na ang kakayahang kumita upang ibenta ay lumampas sa nominal na presyo na may kaugnayan sa alok o pagtubos. Kasabay nito, ang maturity at rating indicator ay mas mababa sa o katumbas ng halaga ng bono. Ito ay tungkol sa mga kandidato para sa pagbili.

Sa pamamagitan ng pagsunod sa alituntuning ito, ang mamumuhunan ay makakapagpalit sa napapanahong mga hindi gaanong kumikitang mga bono para sa kumikitang mga mahalagang papel. Siyempre, ang ganitong uri ng muling pagsasaayos ay may positibong epekto sa pagganap ng mamumuhunan.

Gayahin natin ang isang visual na sitwasyon. Ang mamumuhunan sa portfolio ng pamumuhunan ay may isang bono na may rating tulad ng Mechel, ang ani ay humigit-kumulang 12% na may taunang maturity na 4 na taon. Biglang lumitaw ang isang bono sa merkado na may rating na katulad ng Norilsk Nickel, at isang ani na 15% na may maturity na 2 taon. Siyempre, sa kasong ito, dapat isagawa ang isang palitan ng asset. Bilang resulta, makakakuha ka ng mas promising at maaasahang asset.

Actually, yun lang. Inilista namin ang pinakamahalagang elemento na, sa isang antas o iba pa, ay dapat na ipakita sa isang lubos na epektibo diskarte sa pangangalakal nakatutok sa kalakalan ng bono.

Ano ang mga pakinabang ng "Hagdan", "Pamalo", "Bala", at kung paano sila makakatulong sa mamumuhunan na kumita.

Ang pamumuhunan sa mga instrumento sa fixed income ay isang mahusay na paraan upang mabawasan ang panganib at makakuha matatag na kita sa mahabang panahon. Gayunpaman, tulad ng iba pang mga diskarte sa pamumuhunan, hindi sila walang panganib.

Ang mga mamimili ng mga bono ay nahaharap sa mga panganib sa kredito, rate ng interes, recall at inflation. Mahalagang i-highlight ang panganib sa rate ng interes dahil bagama't ang isang mamumuhunan ay tumatanggap ng matatag na mga pagbabayad sa loob ng isang yugto ng panahon, ang market at rate volatility ay maaaring gawing mas mababa ang kita ng isang potensyal na pamumuhunan kaysa sa iba pang mga alternatibo.

Kunin, halimbawa, ang isang mamumuhunan na bumili ng bono na may maturity na 10 taon, at isipin na sa panahong ito, ang mga rate ng interes ay lumampas sa halaga ng mga pagbabayad ng kupon. Sa sitwasyong ito, makakatanggap siya ng negatibong totoong kita at mawawalan ng pagkakataon na bumili ng mas maraming interesanteng papel.

Sa kabilang banda, ang kabaligtaran ay totoo rin. Sa kapaligiran na mababa ang rate ng interes, ang mga may hawak ng mga securities na may mataas na pagbabayad ng kupon ay nakikinabang.

Mayroong ilang mga paraan upang maprotektahan ng mga mamumuhunan ang kanilang mga portfolio mula sa panganib sa rate ng interes. Marami sa kanila ang nagsasangkot ng simple ngunit epektibong mga diskarte sa bono. Tumutulong sila upang mabawasan ang panganib at madagdagan ang kita sa pinakaangkop na paraan para sa bawat mamumuhunan.

Ang mga diskarte sa bono na nakalista sa ibaba ay hindi magbabayad nang mabilis, ngunit kung ang isang mamumuhunan ay handang maglagay ng kinakailangang pagsisikap at may pasensya na maghintay para sa pangmatagalang pagbabalik, kung gayon ang mga estratehiyang ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang.

1. "Hagdan"

Ang punto ng diskarte sa pamumuhunan na ito ay upang ipamahagi ang mga pagbili ng mga bono na may iba't ibang mga maturity sa paglipas ng panahon. Nagbibigay ito ng higit na kakayahang umangkop sa pamamagitan ng pagpayag sa isang mamumuhunan na maglaan ng kapital upang bumili ng iba't ibang mga bono sa iba't ibang panahon at sa iba't ibang mga rate ng interes. Sa ganitong paraan, malaking halaga ang pera ay hindi nakatali sa isang instrumento sa pangmatagalan, nililimitahan ang potensyal na kita at pinipigilan ang mamumuhunan na samantalahin ang posibleng pagtaas ng mga rate ng interes.

Halimbawa, nais ng isang mamumuhunan na mamuhunan ng $100,000 sa mga bono. Gamit ang ladder strategy, bibili siya ng mga securities na may iba't ibang maturity at interest rate. Sabihin nating maaari siyang mamuhunan ng $10,000 sa mga bono na may mga maturity mula isa hanggang sampung taon. Habang nag-e-expire ang buhay ng bawat seguridad, bibilhin ang mga bagong bono na may pinakakaakit-akit na ani sa panahong iyon.

Ang diskarte na ito ay isang mahusay na paraan upang pag-iba-ibahin ang iyong portfolio at bawasan ang epekto ng bawat instrumento dito. Sa halimbawa sa itaas, habang ang bawat bono ay nag-mature, ang pera ay maaaring i-invest muli gamit ang mas mataas na mga rate ng interes. Sa kabilang banda, kung bumaba ang mga rate, maaari kang bumili ng iba pang mga instrumento na lubos na kumikita. Bilang karagdagan, pinapataas ng "hagdan" ang pagkatubig ng portfolio, dahil ang hindi bababa sa isang bono ay palaging medyo malapit sa kapanahunan.

2. "Pamalo"

Ang diskarte sa barbell ay nagbibigay-daan sa iyo upang samantalahin ang mga panandalian at pangmatagalang mga bono. Sa loob ng balangkas nito, tanging mga securities na may pinakamaikling at pinakamahabang maturity ang binibili. Ang mga long bond ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na yield, habang ang mga short bond ay nagbibigay sa portfolio ng flexibility na kailangan nito. Sa kanilang tulong, maaaring ayusin ng isang mamumuhunan ang mga potensyal na pamumuhunan bawat ilang buwan o taon. Kung magsisimulang tumaas ang mga rate ng interes, ang mga securities na may maikling termino pinahihintulutan ng mga redemption na muling mamuhunan ang halaga ng mukha sa mga instrumentong may mas mataas na kita.

Ang mga mahabang bono ay nagbibigay sa mamumuhunan ng isang matatag na pag-agos ng mga pondo sa panahon ng kanilang buhay. Ang pamamahagi ng kapital sa pagitan ng mga bono na may iba't ibang mga maturity ay binabawasan ang negatibong epekto ng pagtaas ng mga rate ng interes sa mga pangmatagalang bono.

3. "Bullet"

Kapag alam ng isang mamumuhunan na sa isang tiyak na sandali ay kakailanganin niya ang isang tiyak na halaga, maaari niyang gamitin ang "bala" na diskarte. Sa loob ng balangkas nito, binibili ang iba't ibang securities na may parehong petsa ng maturity.

Ang pamamahagi ng mga pagbili ng bono sa paglipas ng panahon ay nagpapahintulot sa mamumuhunan na gumamit ng mga mahalagang papel na may pinakakaakit-akit na ani. Gayunpaman, dahil sa katotohanan na ang mga pagbili ay ipinamamahagi sa paglipas ng panahon, may panganib ng mas mababang mga rate ng interes. Para maging matagumpay ang diskarte, kinakailangan na maingat na subaybayan ang kanilang dinamika.

Summing up

Anuman ang pipiliin ng isang mamumuhunan, ang bawat isa ay may mga pakinabang at disadvantages nito. Sa isang banda, ang pagbili ng ilang mga mahalagang papel ay mas mahal kaysa sa pagbili ng isa. Sa kabilang banda, ang mga potensyal na benepisyo ng mga estratehiyang ito ay maaaring mas malaki kaysa sa mga karagdagang gastos.

Mahalagang tandaan na ang lahat ng mga estratehiyang ito ay pangmatagalan; ang susi sa kanilang matagumpay na aplikasyon ay pasensya at pangako. Para sa mga taong handang maglaan ng oras at pagsisikap upang higit pang maprotektahan ang kanilang portfolio mula sa panganib sa rate ng interes, tiyak na makikinabang sila.