Ang pandaigdigang sistemang pang-ekonomiya sa daigdig ay may nonlinear, cyclical o wave na kalikasan ng pag-unlad nito, na natukoy ng agham noong ikadalawampu siglo. Ang dinamika nito ay natutukoy sa pamamagitan ng periodicity ng pagbabagu-bago ng iba't ibang istraktura at tagal, na bumubuo ng mga cyclical na proseso, ang kabuuan nito ay maaaring ipaliwanag ang kumplikadong istraktura ng pandaigdigan, parehong temporal at spatial na dinamika ng sistemang pang-ekonomiya ng mundo sa kabuuan. Ang cyclicity bilang isang layunin na pattern ng pag-unlad ng ekonomiya ay multifaceted sa nilalaman nito. Kung ang tagal ay ang batayan ng pamantayan ng pag-uuri, kung gayon, una sa lahat, isasama nito ang sumusunod na anim na uri ng mga cycle:

1. Mga ultra-small cycle ng agrikultura para sa isang panahon ng hanggang 1 taon - pana-panahong panandaliang pagbabago sa agrikultura;

2. Mga maliliit na siklo sa pananalapi at pang-ekonomiya para sa isang panahon ng 3-5 taon (sa average na 4 na taon) - panandaliang pagbabagu-bago sa aktibidad sa pananalapi at negosyo;

3. Pang-industriya (negosyo) average na cycle para sa isang panahon ng 7-11 taon (sa average na 9 na taon) - medium-term pagbabagu-bago na nauugnay sa pag-renew ng aktibong bahagi ng fixed capital sa industriya;

4. Mga average na cycle ng konstruksiyon para sa isang panahon ng 16-20 taon (sa average na 18 taon) - medium-term fluctuations na nauugnay sa pag-renew ng passive na bahagi ng fixed capital, lalo na ang pabahay;

5. Malaking cycle ng kapaligiran para sa isang panahon ng 50-60 taon (sa average na 54-55 taon) - pang-matagalang "mahabang alon" ng mga pagbabago sa mga teknolohikal na istruktura (TS);

6. Extra-large secular cycles - pangmatagalang pagbabagu-bago ng 100-120 taon (sa average na 108-112 taon), halimbawa, sekular na mga siklo ng mga pagbabago sa pang-ekonomiya at pampulitikang pamumuno.

Bagaman ang pamantayan para sa tagal ng mga pag-ikot ay isa lamang sa mga posible, ang mga uri ng mga siklo ay naiiba sa kalabuan ng materyal na batayan at ang likas na katangian ng mga epekto sa mga prosesong pang-ekonomiya, ang pagsusuri kung saan sa ekonomiya ng mundo ay ang paksa ng gawaing ito. Bilang karagdagan, ang iba't ibang mga cycle ay nakapatong sa isa't isa, isang epekto ng pag-synchronize ang lumitaw sa pagitan nila, ang kanilang pagkita ng kaibhan ay nagiging mas kumplikado, lalo na kapag pinag-synchronize ang kanilang mga yugto ng krisis, kapag Mga negatibong kahihinatnan ang mga krisis ay lumalaki sa mga sakuna na sukat. Nangyari ito sa panahon ng Great Depression ng 1929-1939, ang mga naipon na kontradiksyon na humantong sa Ikalawang Digmaang Pandaigdig, na tumagal ng eksaktong anim na taon (mula Setyembre 1, 1939 hanggang Setyembre 1945), na nagbibigay ng pagkakataon para sa Estados Unidos na maabot ang pre. -krisis na antas ng GDP nito noong 1941. , at sa pagtatapos ng digmaan - noong 1945 laban sa background ng nawasak na European at isang bilang ng mga Asyano GDP ng ekonomiya Ang Estados Unidos ay umabot na sa halos kalahati ng kabuuang produkto (GDP) ng mundo.

Ang ideya ng mga pang-industriya (negosyo) na mga siklo ay unang binuo ng Pranses na siyentipiko na si Clement Juglar, na gumawa ng kanilang mga kalkulasyon sa kalagitnaan ng ika-19 na siglo (1862). Sa istruktura ng cyclical paradigm ng co-evolutionary development, ito ay pang-industriya (negosyo) na mga average na cycle na pinakamalinaw na ipinahayag. Karamihan sa mga ito ay nakikipag-ugnayan sa parehong maliliit na panandaliang pinansiyal at pang-ekonomiyang mga siklo, na natuklasan na noong unang bahagi ng 1920s ng Amerikanong ekonomista ng pinagmulang Ruso na si John Kitchin at tagapagpananaliksik sa siklo ng pananalapi na si V. Cram, at sa mga pangmatagalang malalaking siklo ng merkado, natuklasan din. sa unang bahagi ng 1920s namumukod-tanging Russian scientist na si Nikolai Kondratiev. Ang mga karaniwang siklo ng negosyo (pang-industriya) ay pinaka-epektibong nakakaimpluwensya sa pag-unlad ng mga prosesong pang-ekonomiya at iyon ang dahilan kung bakit ang mga ito ay tinukoy bilang pangunahing.

Kaya, sa pagtatapos ng ika-19 na siglo. sa agham pang-ekonomiya, ang ideya ng pagkakaroon ng isang solong "pang-industriya" o "negosyo" na siklo na may haba na 7-11 (sa average na siyam) na taon ay nabuo, na, na may kaugnayan sa pag-akda ni Juglar, ay inilarawan nang detalyado at komprehensibong sinuri sa "Capital" ni Karl Marx, salamat sa kung saan siya ay naging malawak na kasangkot sa mga problema ng pandaigdigang teorya at kasanayan sa ekonomiya. Ito ay tiyak na ang average na siyam na taon na pagitan na likas sa mga average na cycle ng pagbabagu-bago sa dami ng world gross product (GDP) sa pababang bahagi ng ika-apat na Kondratieff "mahabang alon", sa huling quarter ng ikadalawampu siglo. at sa simula ng ika-21 siglo, na tumutugma sa tinatawag na "ikaapat na empirical correctness" ng malalaking cycle ng conjuncture ni Nikolai Kondratiev, salamat sa kanilang may-akda.

Dapat pansinin na bago pa man ang pag-aaral ng medium-term na ikot ng negosyo sa ikalawang kalahati ng ika-19 na siglo, sa pagtatapos ng unang kalahati nito, ang ekonomista ng Ingles na si Hyde Clarke sa magazine ng Railway Register para sa 1847 ay nakakuha ng pansin sa mahabang 60 -taon na pagbabagu-bago sa antas ng presyo, na nag-uugnay sa kanila sa periodicity na paglitaw ng mga sunspot. Nalaman ng pamayanang siyentipiko sa daigdig ang tungkol sa pangunahing mapagkukunang ito salamat sa isang sanggunian dito ng isa sa mga tagapagtatag ng teorya ng marginalism - gayundin ang ekonomista ng Ingles na si William Stanley Jevons, na siyang una sa mga akademikong ekonomista na nag-aral ng relasyon. mga siklo ng ekonomiya na may mga siklo ng solar na aktibidad, ang average na tagal ng pinakasikat na kung saan - ang mga siklo ng Schwabe-Wolf - ay may average na 11 taon. Paggalugad sa likas na katangian ng ikot ng negosyo at ang dalas ng mga pag-crash sa pananalapi sa kanyang gawaing "A Study of Currency and Finance", na inilathala noong 1884, binigyang-pansin ni Jevons ang isang kawili-wiling kababalaghan na napansin ni Clark, at nagbigay pa ng periodization ng 30-taong panahon. ng pagtaas at pagbaba ng mga presyo, ngunit ang pagsusuri sa hindi pangkaraniwang bagay na ito ay hindi kasama sa kanyang mga plano. Ang gawaing ito ay nai-publish lamang dalawang taon pagkatapos ng trahedya na pagkamatay ni Jevons, nang noong 1882 siya ay nalunod sa Thames. Kaya, ang mga pangmatagalang cyclical fluctuation sa ekonomiya ay nakilala ng mga ekonomista noong kalagitnaan ng ika-19 na siglo, ngunit hindi malinaw na tinukoy, dahil ang natitirang ekonomista ng Russia na si Nikolai Kondratiev ay nagawa sa unang pagkakataon noong unang bahagi ng 1920s.

Mahigit sa kalahating siglo pagkatapos ng pagtuklas ng mga unang ikot ng ekonomiya ni Clement Juglar, ang hinaharap na Nobel laureate sa larangan ng ekonomiya na si Semyon Kuznets (Simon Kaznets), na noong 20s ng ikadalawampu siglo. lumipat mula sa Ukraine patungo sa USA (mula sa Kharkov, kung saan siya nag-aral sa unibersidad, bumalik siya sa lungsod ng kanyang kapanganakan - Pinsk sa Belarus, na, ayon sa Treaty of Riga, ay napunta sa Poland, kung saan lumipat siya sa Germany at France at umalis noong 1927 para sa USA sa kanyang ama, na lumipat doon 5 taon bago magsimula ang Unang Digmaang Pandaigdig), sinuri ang mga pamumuhunan sa nakapirming kapital bilang isang mapagkukunan ng paglago ng ekonomiya at nilikha ang teorya ng nangungunang sektor. Dumating siya sa konklusyon na ang mga pamumuhunan sa sektor ng industriya ay nabuo sa isang tiyak na kumpol ng magkakaugnay na mga industriya na may medyo malinaw na 30-taong periodicity. Bukod dito, sa ilalim ng nangungunang sektor ay tinukoy niya ang isang pangkat ng mga industriya na magkakaugnay sa teknolohiya at organisasyon. Sa kanyang pag-aaral, tinukoy ni Kaznets ang dalawang pangunahing nangungunang sektor - pangunahin (industriya ng extractive, agrikultura) at pangalawang (industriya ng pagmamanupaktura ng industriya). Ang dinamika ng paglago ng ekonomiya, ayon sa ideya ni Kaznets, ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng paghahalili ng mga panahon kung saan ang ratio ng mga presyo para sa mga produkto ng mga sektor na ito ay nag-aambag sa pagtaas ng kita sa industriya, mga panahon kung saan ang ratio na ito ay mas kanais-nais para sa pag-unlad. ng mga pangunahing sektor. Ang nasabing mirror dynamics ng presyo sa dalawang magkakaugnay na sektor ng ekonomiya ay nagdudulot ng discreteness sa magnitude at direksyon ng mga daloy ng pamumuhunan.

Kaya, gumawa ang Kaznets ng isang napakahalagang konklusyon na ang mga pamumuhunan sa sektor ng industriya ay napapailalim sa clustering na may medyo malinaw na 30-taong periodicity, at sa gayon ay ipinaliwanag ang mekanismo ng malalaking siklo ng sitwasyon ng natitirang ekonomista ng Russia na si Nikolai Kondratiev, kung saan siya, sa pamamagitan ng asawa ni Kondratiev, ay nagkaroon ng sulat sa panahon ng pagkakulong ng huli sa pampulitika ng Suzdal. isolation ward. Bilang isang direktang estudyante ng American researcher ng economic cycles na si William Mitchell, natuklasan din ni Kaznets ang "construction cycles" na may amplitude ng pagbabagu-bago ng 16-25 taon (sa average na 20 taon), i.e. ang mga cycle ay humigit-kumulang dalawang beses ang haba kaysa sa Juglar cycle at nauugnay sa pagpapanumbalik ng passive na bahagi ng mga fixed asset, pangunahin ang pabahay.

Dapat pansinin na ang konsepto ng isang nangungunang sektor ay nagmula sa mga ideya ng natitirang Ukrainian na ekonomista na si Mikhail Tugan-Baranovsky. Noong 1894, lumikha siya ng isang sistematikong teorya ng periodicity ng mga krisis pang-industriya, dahil sa cyclical na katangian ng proseso ng pamumuhunan, na tinitiyak ang pangmatagalang paglago sa pamamagitan ng mabilis na pagpapalawak ng isa o ilang mga pangunahing sektor. Ang kanyang pananaliksik ay lubos na pinahahalagahan ng mga natitirang ekonomista sa unang kalahati ng ikadalawampu siglo. John Maynard Keynes at Joseph Alois Schumpeter. At sa simula ng ikalawang kalahati nito, si Alvin Hansen, na tinawag na "American Keynes," sa pangunahing monograph na "Economic Cycles and National Income" ay nagpahayag ng opinyon na ang aklat ni Tugan-Baranovsky sa periodicity ng mga krisis sa industriya, tulad ni Adam. Ang aklat ni Smith tungkol sa kalikasan at mga sanhi ng kagalingan ng mga bansa, ay "binaliktad ang teorya ng ekonomiya."

Ayon sa teorya ni Tugan-Baranovsky, ang kasaysayan ng mga krisis sa Inglatera ay nagpapakita ng mga pagbagsak at pag-agos buhay pang-ekonomiya, na paulit-ulit na paikot. Ang cycle ay maaaring pangmatagalan o panandalian, depende sa mga partikular na kondisyong pang-ekonomiya na lumitaw sa bawat makasaysayang panahon. Ang cycle ay hindi isang phenomenon na pinamamahalaan ng isang mathematical law, dahil ang mga krisis sa England noong ika-19 na siglo. paulit-ulit sa pagitan ng 7 hanggang 11 taon. Ang kilusan ay panaka-nakang sa diwa na mayroong pagbabago ng sunud-sunod na mga yugto ng kasaganaan at depresyon, ang paglitaw at pagkawala nito ay may paikot na anyo. Sa esensya, ang industriyal na siklo ay maaaring isipin bilang isang batas na likas sa mismong katangian ng isang kapitalistang ekonomiya.
Tulad ng itinuturo ng Tugan-Baranovsky, salamat sa pagkakaroon ng pera at kredito, ang lahat ng pagbabago sa ekonomiya ay nagiging mas laganap. Ngunit ang mga kadahilanan sa pananalapi ay nagpapalakas lamang ng ikot, dahil ang pera ay hindi ang pangunahing dahilan nito. Ang siklo ng industriya ay malalim na nakaugat sa mismong kalikasan ng kapitalistang ekonomiya. Ang mga likas na katangian ng modernong ekonomiya ay gumagawa ng ikot ng isang hindi maiiwasang kababalaghan. Ngunit hindi pa rin nito ipinapaliwanag kung bakit ang mga yugto ng kasaganaan at depresyon ay sumusunod sa isa't isa nang may kamangha-manghang kaayusan. Ang sagot sa tanong na ito ay tiyak na sumusunod sa kasaysayan ng mga industriyal na siklo sa Great Britain.

Ayon kay Tugan-Baranovsky, ang pinaka-katangian na katangian ng mga pagbabago sa industriya ay ang katotohanan na ang mga pagbabago sa mga presyo ng bakal ay nag-tutugma sa mga yugto ng pag-ikot. Ang presyo ng bakal ay palaging mataas sa panahon ng kasaganaan at palaging mababa sa depresyon. Ang mga presyo para sa iba pang mga produkto ay hindi gaanong regular na nagbabago. Ipinahihiwatig nito na may malapit na kaugnayan sa pagitan ng mga pagbabagu-bago sa pangangailangan ng bakal at ang mga yugto ng cycle. Ang pangangailangan para sa bakal ay tumataas sa panahon ng kasaganaan at bumababa sa panahon ng depresyon. Ngunit ang bakal ang pangunahing materyal na ginagamit sa paggawa ng mga kasangkapan. Batay sa estado ng demand para sa bakal, maaaring hatulan ng isa ang pangangailangan para sa mga paraan ng produksyon sa pangkalahatan. Nangangahulugan ito na ang pataas na yugto ng cycle ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagtaas ng demand para sa mga paraan ng produksyon, at ang pababang yugto ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagbawas sa demand na ito.

Pagkalipas ng isang siglo, noong unang bahagi ng 1990s, ang mga sikat na ekonomista ng Russia sa ating panahon na sina Leonid Abalkin, Sergei Glazyev, Vladimir Mayevsky, Stanislav Menshikov, Yuri Yakovets ay ibinalik ang paaralan ng sikismo ng Russia, kung saan mayroong isang bahagi ng Ukrainian at ang simula nito sa Ang mga agham pang-ekonomiya ay mula mismo sa mga gawa ni Mikhail Tugan-Baranovsky (1865-1919). Sa halos buong buhay niya, nagturo siya ng ekonomiyang pampulitika sa St. Petersburg University at nagpalaki ng isang karapat-dapat na estudyante ni Nikolai Kondratiev (1892-1938). Ang huli ay pinag-aralan at pinoproseso ng mga pamamaraan ng mathematical regression ang isang malaking halaga ng empirical material na sumasalamin sa socio-economic development ng Germany, France, Britain at USA mula sa katapusan ng ika-18 hanggang ika-20 ng ika-20 siglo, at inihambing ang mga indeks ng presyo ng mga bilihin, halaga ng palitan mahahalagang papel, mga antas ng sahod, mga tagapagpahiwatig ng paglilipat ng kalakalan sa dayuhan, atbp., ay dumating sa konklusyon na sa dinamika ng mga prosesong sosyo-ekonomiko mayroong mga natural na malalaking siklo ng kapaligiran sa merkado, na ang bawat isa ay "may dalawang alon - pataas at pababa," ngunit mas tumpak na pag-usapan ang tungkol sa pataas at pababang pababang bahagi ng bawat alon o malaking cycle ng merkado. Tinukoy ni Kondratiev ang tinatayang time frame ng bawat cycle at inilarawan ang mga pattern ng parehong uri ng mga bahagi ng "mahabang alon" (sa parehong oras na nagpapakilala sa daluyan at maikling alon ng sitwasyong pang-ekonomiya, na may iba pang mga pattern).

Bukod dito, ang kumbinasyon ng iba't ibang mga curves para sa iba't-ibang bansa lumikha ng ilang mga time lags sa pagitan ng iba't ibang indicator, i.e. ang kanilang mga paglihis mula sa weighted average na "mahabang alon", na isinasaalang-alang din niya sa mga huling konklusyon. Sa kanyang ulat na "Large Cycles of Conjuncture," na inihanda niya para sa pampublikong talakayan noong 1926, isinulat ni Kondratiev:
"Isinasaalang-alang na imposible pa ring matukoy nang may ganap na katiyakan ang mga taon ng pagbabagong punto sa pag-unlad ng malalaking siklo at isinasaalang-alang ang kamalian sa pagtukoy ng mga sandali ng naturang mga pagbabago (sa pamamagitan ng 5-7 taon), na nagreresulta mula sa pamamaraan. sa mismong pagsusuri ng data, posible pa ring balangkasin ang sumusunod na pinaka-malamang na mga hangganan ng malalaking cycle:

1st big cycle ng mga kondisyon sa ekonomiya

1. Ang pataas na alon ng unang cycle - mula sa huling bahagi ng 80s - unang bahagi ng 90s. siglo XVIII bago ang panahon 1810 - 1817;

2. Pababang alon ng unang ikot - mula sa panahon ng 1810 -1817. bago ang panahon 1844 - 1851;

Pangalawang pangunahing siklo ng mga kondisyong pang-ekonomiya

1. Pataas na alon ng ikalawang ikot - mula sa panahon ng 1844 - 1851. bago ang panahon ng 1870 -1875;

2. Pababang alon ng ikalawang ikot - mula sa panahon ng 1870 - 1875. bago ang panahon 1890 - 1896;

III malaking ikot ng mga kalagayang pang-ekonomiya

1. Pataas na alon ng ikatlong ikot - mula sa panahon ng 1891 - 1896. bago ang panahon 1914 - 1920;

2. Malamang na pababang alon ng ikatlong siklo - mula sa panahon ng 1914 - 1920. ".

Sa katunayan, nagawa niyang mahulaan ang Great Depression ng 1929-1939 noong 1922, i.e. 7 taon bago ito nagsimula, bago ang mga pagtataya ng mga namumukod-tanging Austrian na ekonomista na sina Ludwig von Mises at Friedrich von Hayek, na nagbabala sa pagsisimula ng isang malaking krisis noong 1925-1929. .

Si Nikolai Kondratiev ay isa sa mga theoreticians ng NEP sa USSR, tutol sa sapilitang industriyalisasyon at pagtanggi mga mekanismo sa pamilihan. Noong 1920s, ang kanyang mga teksto ay naging kilala sa mundo. Noong 1989, sa panahon ng "perestroika," ang mga gawa ni Kondratiev ay muling nai-publish sa USSR. Ang mahabang cycle na pinag-aralan niya pag-unlad ng ekonomiya(50-60 taon ang haba) - malalaking cycle ng mga kondisyon ng merkado at tinatawag na "Kondratiev cycles". Noong 1939, tinawag sila ni Joseph Schumpeter na "mahabang alon" ni Kondratiev, at kalaunan ay tinawag silang K-waves para sa maikli.

Ang pinakadakilang merito ni Kondratiev ay ang katotohanan na ang sitwasyong pang-ekonomiya (sa pamamagitan ng kanyang kahulugan, ito ay isang kasingkahulugan para sa dinamika ng ekonomiya) ay isang patuloy na proseso, na naglalaman ng dalawang uri ng paggalaw - ang isa ay sumasalamin sa parang alon, kusang nababaligtad na mga proseso, at ang pangalawa - hindi maibabalik. , ebolusyonaryo, na sumasalamin sa unti-unting pag-unlad ng mga produktibong pwersa ng lipunan. Ngunit napansin ni Kondratiev na bilang karagdagan sa mga maikli at katamtamang pagbabagu-bago Ekonomiya ng merkado, sa pagsasagawa ay may napakaikli at mas mahabang oscillation. Tulad ng nabanggit ni E.V. Belyanov at S.A. Komlev sa kanyang artikulong "Mga problema ng dinamikong pang-ekonomiya sa mga gawa ni Kondratiev" - ang paunang salita sa unang muling pag-isyu ng kanyang mga gawa noong 1989, "pag-aaral ng mga nababagong proseso ng dinamikong pang-ekonomiya, natukoy ng N. D. Kondratiev ang mga pagbabago-bago aktibidad sa ekonomiya na may iba't ibang mga panahon - wala pang isang taon (pana-panahon), tatlo at kalahating taon [Mga siklo ng Kitchin, mga komersyal at pang-industriyang cycle [Juglar sa 7-11 taon at, sa wakas, malalaking cycle ng merkado [Kondratieff long waves] 50-60 taon ."

Ang ekonomista ng Austro-Amerikano na si Joseph Schumpeter ay naglagay ng ideya ng labis na akumulasyon ng kapital, na nag-uugnay sa hindi pangkaraniwang bagay na ito sa teknikal na pag-unlad. Naniniwala siya na ang paglago ng ekonomiya ay isang cyclical na proseso dahil sa spasmodic na kalikasan ng mga inobasyon (inobasyon), at hinati din ang malalaking cycle ng kapaligiran sa dalawa pang bahagi - innovation at imitation. Bilang karagdagan, noong 1939, gumawa siya ng hypothesis na anim na medium-term na Juglar cycle ay kasama sa isang Kondratieff long wave, at bawat isa sa huli ay may kasamang tatlong panandaliang Kitchin cycle, i.e. tungkol sa phenomenon ng fractality, na natuklasan ng American mathematician na si Benoit Maldebrot noong 1975, iyon ay, 36 na taon lamang pagkatapos ng pagtatanghal ng Schumpeterian hypothesis. Sa susunod na 70 taon ng pag-unlad ng ekonomiya, ito ay ganap na nakumpirma, maliban na hindi tatlo, ngunit dalawang Kitchin cycle ang minsan ay kasama sa isang Juglar cycle, dahil ang tagal ng huli ay mula 36 hanggang 59 na buwan.

Bilang isang buod ng mga hakbang laban sa krisis ng iba't ibang bansa sa panahon ng Great Depression, ang paglalathala ng The General Theory of Employment, Interest and Money (1936) ni John Maynard Keynes ay minarkahan ang simula ng Keynesian cycle theory. Sa pag-aaral na ito, kung saan ginamit ang ilang mga probisyon ng mga nakaraang teorya, ipinakita ang isang bagong konseptong macroeconomic na nagpapaliwanag sa mekanismo ng ekonomiya ng pamilihan sa kabuuan, ang mga dahilan ng mga paglihis nito sa ekwilibriyo, gayundin ang mga direksyon ng interbensyon ng gobyerno sa sistema ng pamilihan. . Ang karagdagang pag-unlad ng teoryang Keynesian ay nauugnay sa mga pangalan nina Alvin Hansen, Roy Harrod, John Hicks at Paul Samuelson, na, batay sa mga pangunahing probisyon ng teoryang ito, ay sumulat noong 1945-1948. ang unang aklat-aralin sa mundo sa bagong industriya agham pang-ekonomiya - macroeconomics, na ipinanganak salamat sa rebolusyong Keynesian.

Noong unang bahagi ng 1970s, ang teoryang Keynesian ay sumasalungat na sa teorya ng ikot ng pananalapi ni Milton Friedman. Ayon sa kanya pangunahing tungkulin Ang kawalang-tatag ng suplay ng pera ay gumaganap ng isang papel sa dinamika ng pambansang kita at ikot, kung saan ang sisihin ay inilalagay sa estado. Itinuturing ng mga monetarist na ang dami ng suplay ng pera ang pangunahing pampatatag ng ekonomiya.

Laban sa backdrop ng monetary, financial at oil crises noong 1970s, kasama ang publikasyon noong 1975 ng librong "Technological Stalemate: Innovation Overcomes Depression" ng German scientist na si Gerhart Mensch, na nanirahan sa USA noong panahong iyon, ang siyentipikong komunidad. naging interesado sa pag-aaral ng mekanismo ng krisis sa ekonomiya kung saan ang "pseudo-innovations" (ang kahulugan na ito ay likha ng Mensch), na nagpapababa ng kahusayan sa produksyon at humahantong sa ekonomiya sa krisis.

Noong 1989, pagkatapos ng siyentipikong rehabilitasyon ng Kondratiev sa USSR, isang libro ng mga siyentipikong Ruso na sina Stanislav Menshikov at Larisa Klimenko na "Long Waves in Economics" ay nai-publish. Kapag binago ng lipunan ang balat nito", kung saan ang kanilang mga pangunahing konsepto ay ipinahiwatig: teorya ng pagbabago (Schumpeter, Kasnets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), teorya ng sobrang akumulasyon sa sektor ng kapital (Forrester), mga teorya na may kaugnayan sa paggawa (Freeman), mga teorya ng presyo (Rostow, Berry), monetary (Delbeke, Schockert, Korpinen, Batra) at mga konseptong sosyolohikal (Perez-Perez, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) at maging ang teorya ng mga ikot ng militar (Goldstein).

Noong unang bahagi ng 90s ng ikadalawampu siglo. Ang Russian geophysicist na si Spartak Afanasyev, gamit ang mga modernong pamamaraan ng spectral analysis, ay nagproseso ng mga istatistika ng ekonomiya na ginamit ni Kondratiev noong 1920s. Pinatunayan ni Afanasyev na ang dalawang "K-waves" ay nag-synchronize sa geological-cosmic darkened-perihelion cycle, na tumatagal ng 108 taon (dalawang K-waves). Ngunit noong huling bahagi ng dekada 1980, ang mga Amerikanong siyentipiko na sina George Modelski at William Thomson ay naglagay ng kanilang teorya ng mga siklo ng 100-120 taon (na, tulad ng Afanasyev, ay batay sa dalawang Kondratieff K-wave), na lumitaw bilang resulta ng mga pagbabago sa pinuno ng pandaigdigang pulitika. Kasabay nito (1991), ang hypothesis tungkol sa pagkakaroon ng isang sekular na Kondratieff cycle, na kinabibilangan ng dalawang magkalapit na magkakaibang K-wave mula sa simula at kalagitnaan ng siglo, ay ipinahayag sa kanilang mga gawa ng mga siyentipikong Ruso na sina Mikhail Korolkov at Sergei Glazyev. Bukod dito, tinukoy ng huli ang hypothesis ng sikat na siyentipiko mula sa Luxembourg A. Grubler, na nagpahayag nito sa isang pribadong pakikipag-usap sa kanya. Ayon sa konsepto ng M. Korolkov, ang mga K-waves, na nagsisimula sa simula ng siglo, ay nakatuon nang tumpak sa makabagong pagbabago sa mga pangunahing teknolohiya teknolohikal na istraktura(TU), na higit na umuunlad sa K-waves ng gitnang siglo, ang pangunahing layunin nito ay ang mga pagbabago sa sosyo-ekonomikong istraktura ng lipunan na naaayon sa isang naibigay na TU (sa pagtatapos ng 1st K-wave ang mga naturang pagbabago ay dulot ng Bourgeois Revolution ng 1848, at sa pagtatapos ng III K-wave - World War II), at ang resource structure na nagbigay nito sa loob ng isang siglo. Samakatuwid, ang pangunahing mapagkukunan ng enerhiya sa buong ika-19 na siglo. mayroong karbon, ngunit noong ikadalawampu siglo lamang. - langis na. Kung ano ang papalit sa kanila sa ika-21 siglo ay hindi pa rin alam, kahit na ang iba't ibang mga pagtataya tungkol sa hinaharap ng mapagkukunan ng superenergy ay aktibong isinusulong ng iba't ibang mga siyentipiko ngayon.

Kaya, na may tagal na 50-60 taon (sa average na 54-55 taon), ang materyal na batayan ng mahabang alon ay binubuo ng ilang mga mapagkukunan ng enerhiya at ang kaukulang teknolohikal na paraan ng produksyon, na nabuo sa pamamagitan ng pagpapakilala ng isang kumpol ng pangunahing mga inobasyon. Ito ay isinasagawa sa dalawang paraan: una, sa ebolusyon, kapag ang mga umiiral na teknolohiya ay napabuti at napabuti; pangalawa, ito ay rebolusyonaryo kapag ang mga qualitative na pagbabago ay nangyayari sa materyalisasyon ng siyentipikong kaalaman sa pamamagitan ng mga pangunahing inobasyon. Ang dalawang landas na ito ay umaakma sa isa't isa.
Ginagawang posible ng ebolusyonaryong landas na gamitin ang potensyal ng mga umiiral na teknolohiya at ihanda ang mga kondisyon para sa isang hakbang sa pagbuo ng isang teknolohikal na sistema. Ang scientific and technological revolutions (STR) ay nangangahulugang isang paglipat sa mga bagong teknikal at pang-ekonomiyang paradigms (TEP), na pagkatapos ay kumalat sa ebolusyon. Ang mga rebolusyong siyentipiko at teknolohikal ay naging ubod ng pag-unlad sa mga produktibong pwersa. Kasabay nito, ang mga paglukso ay ginagawa sa pag-unlad ng tao (kapital ng tao) bilang pangunahing produktibong puwersa, sa paglago ng kahusayan at produktibidad ng paggawa nito.

Ang paikot na pag-renew ng mga teknolohikal na istruktura ng mga produktibong pwersa ng lipunan ay pana-panahong inuulit, ngunit, sa huli, ang paikot na pag-unlad ng mga produktibong pwersa ay isinasagawa sa ilalim ng impluwensya ng mga sosyo-ekonomikong kadahilanan. Simula sa unang rebolusyong pang-industriya sa pagtatapos ng ika-18 - unang ikatlong bahagi ng ika-19 na siglo. Ang mga qualitative leaps sa pagbabago ng mga pangunahing henerasyon ng mga makina at teknolohiya ay isinagawa sa loob ng 50-60 taon, na tumutugma sa tagal ng K-waves at tinutukoy ang periodicity ng pangmatagalang socio-economic cycle, na natuklasan ng Nikolai Kondratiev. Ang batayan ng mga siklo na ito ay isang pagbabago sa teknolohikal na istraktura (TS) - isang mas pangunahing pagbabago sa mga produktibong pwersa ng lipunan kaysa sa 9-taong mga siklo ng Juglar. Pagkatapos ng lahat, sa kanila ay walang simpleng pagpapalit ng aktibong bahagi ng fixed capital sa pamamagitan ng depreciation nito, o kahit na pagpapalit ng passive na bahagi ng fixed capital ayon sa mga siklo ng Kaznets, ngunit isang pangunahing pagbabago sa mga pangunahing teknolohiya.

Mula noong panahon ng unang rebolusyong pang-industriya sa pagtatapos ng ika-18 siglo. at hanggang sa kalagitnaan ng ika-20 siglo. tatlong mahabang alon (malaking siklo ng sitwasyon sa merkado) ang dumaan, na inilarawan ni Kondratiev (ang pangatlo ay hindi kumpleto, dahil natuklasan niya ang kanilang pagtuklas noong unang bahagi ng 1920s, at ang ikatlong alon ay natapos sa Great Depression at sa Ikalawang Digmaang Pandaigdig, na nagsimula. noong huling bahagi ng 1930s, na may mapangwasak na mga kahihinatnan na napagtagumpayan ng sangkatauhan sa loob ng maraming taon (si Kondratiev ay pinatay ng mga satrap ni Stalin noong 1938.) Noong 2009, sa Kondratiev Readings sa Moscow, ang aking ulat sa kumpirmasyon ng mga pagtataya nina Nikolai Kondratiev at Pitirim Ang Sorokin sa simula ng ika-21 siglo ay nagtapos sa mga salitang: "Ang pangunahing bagay ay ang kasalukuyang The Great Recession ay hindi nagtapos sa paraan ng pagtatapos ng Great Depression noong 1939. Ngayon ang ideya ay ipinahayag, halimbawa, ng Russian author na si N Starikov, na ang kasalukuyang krisis sa pananalapi at pang-ekonomiya ay artipisyal na inayos, at ito ay nakumpirma ng mga indibidwal na katotohanan. Ngunit upang maipatupad ang pagsabog ng sistema, ang isang tiyak na pag-igting ay dapat na maipon dito, iyon ay, ang isang krisis ay dapat pahinugin. walang pagkakataon na ang ilang mga siyentipiko, kabilang si N. Starikov, ay nakikita ang posibilidad ng defusing ang krisis sa digmaan.

Sa simula ng modernong rebolusyong pang-agham at teknolohikal, nagsimula ang ikaapat na siklo pagkatapos ng digmaan, na nagpatuloy hanggang kamakailan. Tinatapos ito ng modernong Great Recession, habang sabay na nagsisimula ng isang bagong pangmatagalang Kondratieff cycle. Tulad ng nabanggit na, sa istraktura ng mga pangmatagalang siklo ng pag-unlad ng ekonomiya, si Kondratiev mismo ay nakilala ang dalawang bahagi - pataas at pababa, na tinawag ni Schumpeter na mga yugto o mga yugto ng pag-unlad, na nagha-highlight ng dalawa pang yugto sa K-waves: pinabilis na pagtaas (boom o kasaganaan ) at krisis (na nasa ilalim na krisis ay maaaring maging depresyon), na sa maikling mga pag-ikot ay halos humina.

Ang pababang bahagi ng malaking cycle ay ang panahon ng pagbabago sa mga pangunahing teknolohiya at teknolohikal na istruktura ng sistema ng produksyon ng lipunan, na naghahanda para sa susunod na makabagong tagumpay sa pamamagitan ng paglikha ng isang kumpol ng mga pangunahing teknolohiya, na tumutugma sa unang empirical na kawastuhan ng K -mga alon. Sa oras na ito, nangyayari ang matinding krisis pang-ekonomiya ng mga gitnang cycle, bilang ebidensya ng ika-apat na empirical correctness ng K-wave theory. Sa pangkalahatan, natukoy lamang ni Kondratiev ang apat na empirikal na kawastuhan, ang pangatlo ay nagsasalita tungkol sa isang krisis sa agraryo bago ang isang pangkalahatang ekonomiya. Sa bisperas ng Great Recession ng 2008-2009. Nagkaroon ng pandaigdigang krisis sa pagkain noong 2007, na hindi pa nagtatapos ngayon.

Bilang isang patakaran, ang panahon ng pababang bahagi ng malaking cycle ay tumatagal ng 25-30 taon, at sa huling K-wave, dahil sa isang tiyak na pagbawas ng pag-urong ng ekonomiya ng mundo sa pamamagitan ng mga mekanismo ng pagsipsip ng pandaigdigang pananalapi sa nangungunang mga bansa sa mundo, lalo na ang USA, sa pamamagitan ng pagpukaw ng mga lokal na krisis sa pananalapi at mga digmaang pangrehiyon, pagkakaroon ng semi-global na katangian (dahil lahat ng mga bansa ng NATO at maging ang ilan sa mga hindi bahagi ng bloke na ito, tulad ng Ukraine, ay nakibahagi sa ang digmaan sa mga bansang Islam - Afghanistan at Iraq), ito ay pinahaba. Kaya, ang panahong ito ay tumagal ng halos 40 taon mula sa simula ng 70s ng ikadalawampu siglo hanggang sa paglalahad ng pandaigdigang krisis sa sosyo-ekonomiko kasama ang pag-urong ng ekonomiya ng mundo sa pagtatapos ng 2008 - 2009. Ang mga panrehiyong digmaang ito ay nagtulak pabalik sa pandaigdigang krisis sa siyam na taong Juglar cycle, ngunit kasabay nito ay nag-ipon ng mga kontradiksyon sa pandaigdigang sistema ng ekonomiya. Ibinagsak nila ang Amerikano at ekonomiya ng daigdig noong 2009, na nagpapahina sa ekonomiya ng mga bansa sa mundo ng Muslim, na humantong sa mga socio-political na krisis sa kanila sa simula ng 2011. Ang mga karagdagang pag-unlad ng mga kaganapan para sa mga bansang Islamiko at para sa pandaigdigang sistemang pampulitika-ekonomiko (pangdaigdigang kaayusan sa ekonomiya at pampulitika) ay nagiging mapanira, posibleng hindi na maibabalik, at nangangailangan ng agarang reporma.

Kasabay nito, dapat itong isaalang-alang na sa hangganan ng dalawang kalapit na Kondratieff na malalaking cycle ng merkado, ang isang panimulang punto ay nabuo para sa pinakamalaking pamumuhunan sa mga teknikal na pagpapabuti na naipon ng nakaraang pag-unlad at kumuha ng pinakamalaking pagkarga sa ang restructuring ng ekonomiya, at sa susunod na cycle, ang socio-political infrastructure society, na sapat sa teknolohikal na renewal ng produksyon noong nakaraang K-wave sa isang sekular na 108-year cycle. Kahit na ang mga digmaan at mga rebolusyon ay naobserbahan din sa pababang bahagi, ayon sa pangalawang empirikal na kawastuhan ng teorya ng K-waves, ang kanilang pinakamalaking exacerbation ay sinamahan at patuloy na naghihintay sa sangkatauhan na nasa pataas na bahagi ng malaking cycle ng Kondratieff conjuncture, na kung saan sa ikatlong siklo (K-wave) ay ang Unang Digmaang Pandaigdig, tatlong rebolusyong Ruso at ang "digmaang sibil", at sa ikaapat na siklo - ang pangalawang "mainit" na digmaang pandaigdig. Matapos ang pagtatapos nito noong 1945, pagkaraan ng dalawang taon, nagpatuloy ito sa anyo ng isang pandaigdigang "malamig" na digmaan, na ang rurok ay dumating kasama ang Cuban Missile Crisis noong 1962, at ang pagtatapos ay nauugnay sa "perestroika" sa USSR, na nagtapos. kasama ang pagbagsak at pagkawatak-watak nito na "sosyalistang sistema" ng Council for Mutual Economic Assistance (CMEA).

Hindi tulad ng mga industriyalisadong bansa sa merkado, kung saan ang mga cyclical crisis factor ng pababang bahagi ng ikaapat na mahabang K-wave ay nagpakita ng kanilang sarili noong kalagitnaan ng 70s - unang bahagi ng 80s ng ikadalawampu siglo, sa mga bansa ng command-administrative system ay lumipat sila ng humigit-kumulang isang dekada. . Ang pangunahing kadahilanan sa likod ng lag na ito sa kanila ay ang mas mababang antas ng pag-unlad ng kagamitan at teknolohiya.

Kaya, mayroon ding layunin na kondisyon ng pagkakapareho ng isang bilang ng mga pagbabagong-anyo ng mga mekanismo ng pamamahala, mga istrukturang pang-organisasyon at pang-ekonomiya at mga anyo ng pagmamay-ari sa mga bansang may iba't ibang istrukturang pang-ekonomiya. Ang tanong ay hindi ang problema mismo, ngunit ang mga anyo at pamamaraan ng paglutas nito. Tulad ng para sa Ukraine, ang malalim na krisis sa ekonomiya dito ay, una sa lahat, panloob, na nagsimula bilang isang pagbabago noong 1990s, at sa katunayan, noon ay hindi cyclical o long-wave, kahit na ang kanilang mga bahagi ay naroroon dito sa pamamagitan ng impluwensya. ng ekonomiya ng mundo, na kinabibilangan ng ekonomiya ng Ukrainian. Ngunit sumasakop ito sa ekonomiya ng mundo, na may opisyal na halaga ng palitan ng pambansang pera laban sa dolyar ng US na humigit-kumulang 8 hryvnia bawat dolyar, 0.2% lamang ($113 bilyon noong 2010 laban sa humigit-kumulang 60 trilyon sa pandaigdigang kabuuang produkto (GDP), at ang ratio nito sa US GDP ay 0.9%.Ito ay bahagi ng isang sumasaklaw na krisis na nagreresulta mula sa:

Una, mula sa istruktural na pagbabago ng pambansang proporsyon ng ekonomiya na may kaugnayan sa pagbagsak ng dating nag-iisang espasyong pang-ekonomiya sa loob ng USSR at ang pagkawasak ng mga relasyon sa kooperasyon sa produksyon sa pagitan ng mga republika ng unyon, pati na rin ang pagkabigo na palitan ang mga ito ng kaukulang panloob na saradong mga siklo ng produksyon. ;

Pangalawa, mula sa pagbabago ng sistemang pang-ekonomiya sa kabuuan;

Pangatlo, mula sa praktikal na kawalan ng kontrol ng mga proseso ng pagbabagong ito sa makrong antas sa mga kondisyon kung saan ang pambansang estado ay napakabagal lamang na nabuo.

Sa pagsasalita tungkol sa structural-cyclical na krisis na humawak sa ekonomiya ng Ukrainian, dapat tandaan na sa anumang bansa ito, bilang panuntunan, ay nagsimula sa isang krisis sa pananalapi, at tiyak na ang krisis na ito ang nangyari sa ekonomiya ng Ukrainian noong unang bahagi ng 90s (naulit ito sa pagtatapos ng 2008 - unang bahagi ng 2009 at humantong sa pagbaba ng GDP noong 2009 ng 15%), kapag walang sapat na pera hindi lamang para sa pamumura at pag-renew ng mga fixed asset, kundi pati na rin para sa pagkuha ng kapital ng paggawa. Ang krisis na ito, sa katunayan, ay walang ebolusyonaryong katangian, ngunit higit sa lahat ay dahil sa hindi matagumpay na "rebolusyonaryo" na mga aksyon ng gobyernong Ukrainian sa paglaban sa hyperinflation noong 1993. Ito ay tiyak na mga aksyon na naglalayong radikal na bawasan supply ng pera kahit na labag sa konstitusyon na paraan na may kaugnayan sa hindi pagbabayad sahod, na humantong sa isang "shock" na estado sa parehong produksyon at panlipunang spheres ng Ukraine at gumuho ng 1994 GDP nito ng 24%. Ngunit, sa maraming aspeto, natukoy sila ng mga rekomendasyon ng internasyonal mga organisasyong pinansyal, na, sa pamamagitan ng mga mekanismo ng globalisasyon ng ekonomiya ng mundo, ay nagdulot ng napakalaking pagkalugi sa ekonomiya ng Ukrainian. Pagkatapos ng lahat, ang mga lokal na merkado sa pananalapi ngayon ay nagkakaisa sa isang solong pandaigdigang network ng pananalapi. Ang merkado sa pananalapi, ang malaking bahagi nito ay ang merkado para sa espekulasyon sa pananalapi, ay naging tunay na unibersal at tanging isang makabagong ekonomiya lamang ang makakalampas sa mga pagkukulang nito.

Ang ekonomiya ng mundo pagkatapos ng Great Depression ng 1929-1939 ay dumaan sa isa pang pataas at isang pababang bahagi ng mahabang K-wave. Napatunayang empirikal na ang dalawang uri (mga bahagi) ng mga alon na ito ay may mga tiyak na katangian. Ang tagal ng mga bahaging ito ng K-wave ay nag-iba-iba sa hanay ng humigit-kumulang 25-30 taon sa pagitan ng 1789 at 2008 at ngayon ay nagtapos sa Great Recession ng 2009, na itinulak pabalik mula sa mga binuo na bansa ng kasing dami ng dalawang Juglar cycle. Una, ang permanenteng gumagala-gala na mga krisis sa pananalapi noong dekada 90 ay tumama sa panlipunang globo ng mga umuunlad na bansa sa Latin America at Timog Silangang Asya, gayundin sa mga bansang CIS, kasama. sa pamamagitan ng sapilitang mekanismo ng “tulong” mula sa IMF at World Bank. At sa simula ng bagong milenyo, ang mga sakuna na pangyayari noong Setyembre 11, 2001 ay nagbigay-daan sa Estados Unidos at iba pang mga bansa ng NATO na magsimula ng mga digmaan sa mundo ng Islam sa Afghanistan at Iraq. Ang mga digmaang ito ay nag-activate ng mga kumplikadong sangay ng militar-industriyal sa kanila at, sa pamamagitan ng mga intersectoral na koneksyon, ay hindi pinahintulutan ang mga ekonomiya ng mga bansang ito na bumagsak, na nasa isang estado ng pagwawalang-kilos noong 2001-2002 at ang mga pagtataya tungkol sa hinaharap nito ay nagpapahiwatig na sila ay haharap sa isang recession, na sa katotohanan ay naganap lamang pagkatapos ng isa pang Juglar cycle, na noong 2009. Kaya, kahit na ang hindi pang-ekonomiyang kadahilanan tulad ng mga digmaang pangrehiyon sa mundo ng Islam ay naging isang paraan ng pagpapagana ng ekonomiya ng mga mauunlad na bansa. Ngunit ang mga digmaang ito sa simula ng 2011 ay tumugon sa isang sistematikong krisis mga sistemang pampulitika Islamic estado, na kung saan ay batay sa mga problema sa ekonomiya at mga larangang panlipunan mga bansang Muslim.

Ang pandaigdigang ekonomiya ay kumakatawan sa isang makasaysayang bagong katotohanan na naiiba sa tradisyonal na ekonomiya ng mundo. Ayon sa depinisyon ng isa sa mga apologist nito, ang sikat na French-American na sociologist na nagmula sa Espanyol na si Manuel Castells, "iba ang pandaigdigang ekonomiya: ito ay isang ekonomiya na may kakayahang magtrabaho bilang isang sistema sa totoong oras sa pandaigdigang saklaw." Ang proseso ng globalisasyon ng ekonomiya ng mundo ay lubhang hindi pantay. Nalalapat ito sa parehong mga lugar ng aktibidad at mga industriya, pati na rin ang mga macroeconomic na rehiyon, na pinagsama ng mga grupo ng mga bansa at sibilisasyon. Ito ay ang globalisasyon na nagpapahintulot sa mga mauunlad na bansa sa mundo, lalo na sa Estados Unidos, sa tulong ng mga kasangkapan ng IMF at ng World Bank, na magsagawa ng isang tiyak na paglilipat ng mga krisis, paglutas ng problema sa pagtagumpayan ng socio-economic na krisis. sa mga bansang ito sa kapinsalaan ng ibang mga estado. At ang proteksyon mula sa mga negatibong epekto ng pambansang ekonomiya ay isang napakahalagang isyu seguridad sa ekonomiya estado. Ngunit kahit na ang mga naturang hakbang, sa huli, ay hindi nagligtas sa mga pinaka-maunlad na bansa sa mundo mula sa pandaigdigang krisis sa pananalapi at sosyo-ekonomiko, na nagpapataas ng mga negatibong kahihinatnan nito sa lipunan sa ating panahon.

Ang isang mataas na antas ng globalisasyon ay tiyak na nakamit sa larangan ng pananalapi at pamumuhunan. Sa katunayan, ngayon ay naging kilala na ang mga daloy ng pananalapi at pananalapi ng taunang turnover ng ekonomiya ng mundo (higit sa $600 trilyon) ay lumampas sa isang order ng magnitude kumpara sa mga materyal na daloy nito, kabilang ang mga merkado para sa mga kalakal at serbisyo, na sumasalamin sa pandaigdigang gross product (GDP 2008 - humigit-kumulang $60 trilyon. ) At ang halaga ng naipon na kathang-isip na kapital sa pangkalahatan ay lumalampas dito ng ilang mga order ng magnitude. Kaya, itong inilabas na fictitious money capital ay walang materyal na suporta at malayang lumulutang, na may mga transaksyon sa palitan na nagkakahalaga ng bilyun-bilyong dolyar bawat segundo, na tinitiyak ang kanilang paglago sa nakalipas na 30 taon ng dalawang order ng magnitude. At ang pampinansyal na bombang ito ay nakabitin sa mga kapasidad ng produksyon ng tunay na ekonomiya ng mga bansa sa buong mundo sa loob ng mga dekada, na pana-panahong sinisira ang mga pamilihan sa pananalapi sa isang lugar o iba pa sa mundo sa pamamagitan ng mga mekanismo ng gumagala-gala na mga krisis sa pananalapi, na ang pinakatanyag ay ang Ang krisis sa Mexico noong 1994 - 1995, ang krisis sa mga bansa sa Timog-Silangang Asya 1997 - 1998 na may makabuluhang epekto sa mga pandaigdigang pamilihan sa pananalapi, ang panloob na default ng 1998 sa Russia, na lalo na naapektuhan ang mga bansa ng CIS, kabilang ang Ukraine, ang panlabas na default ng 2001 sa Argentina. At sa liwanag ng kasalukuyang krisis ng 2008-2011. maaari nating sabihin na ang default ay naganap sa sektor ng pagbabangko Iceland, sa pampublikong sektor ng Greece at Ireland, at medyo posible sa iba't ibang bansa sa mundo, kabilang ang Ukraine.

Kaya, ang economic cycle ay ang paggalaw ng produksyon mula sa simula ng nakaraan hanggang sa simula ng susunod na krisis. Ang bawat siklo ay binubuo ng apat na pangunahing yugto: krisis, depresyon (sa ilalim ng krisis), muling pagbabangon at pagbawi (kaunlaran), gaya ng pagtukoy sa kanila ni Joseph Alois Schumpeter noong 1939. Ang pinaka-mapanganib sa mga ito ay depresyon, kung saan ang mga yugto ng krisis ng ilang ang mga cycle ay naka-synchronize, mas lumalalim ang mga negatibong kahihinatnan ng krisis. Unang ipinaliwanag ni Schumpeter ang Great Depression nang tumpak sa pamamagitan ng pag-synchronize ng mga yugto ng krisis ng tatlong cycle na kilala noong panahong iyon: Kitchin, Juglar at Kondratieff. Ibinahagi ni Alvin Hansen ang parehong opinyon. At tinukoy ng mga siyentipiko ang Great Recession ngayon bilang isang sistematikong krisis sa sibilisasyon, na ipinapaliwanag ito sa pamamagitan ng pag-synchronize ng mga yugto ng krisis ng higit pang mga siklo, dahil ngayon ay isinasaalang-alang nila hindi lamang ang pang-ekonomiya, kundi pati na rin ang pampulitika at maging sibilisasyong sistematikong mga siklo ng Pitirim Sorokin at Fernand Braudel. Ang huli, sa pamamagitan ng paraan, ay sumulat sa kanyang akdang "Oras ng Kapayapaan":

“Upang makilala ang mga cycle, pinangalanan ang mga ito sa mga ekonomista: ang Kitchin cycle ay isang maikli, tatlo hanggang apat na taong cycle; isang Juglar cycle, o isang cycle na umaangkop sa loob ng isang dekada... Kung para sa hypercycle, o ang Kasnets cycle (isang double Juglar cycle), ito ay tatagal ng dalawang dekada. Ang Kondratiev cycle ay tumagal ng kalahating siglo o higit pa... Sa wakas, wala nang cyclical na kilusan kaysa sa sekular na kalakaran, na sa katotohanan ay napakakaunting pinag-aralan... Hanggang sa ito ay ganap na pinag-aralan, hanggang sa ito ay muling ginawa sa lahat ng kahalagahan nito, ang kasaysayan ng mga conjunctures ay mananatiling lubhang hindi kumpleto, sa kabila ng maraming mga gawa na inspirasyon nito." Ito ay inspirasyon ng mga kaisipan ng namumukod-tanging Pranses na siyentipiko na ang isang pinag-isang teorya ng mga socio-economic na mga siklo at mga krisis ay binuo, ang pagsasaliksik nito ay isinasaalang-alang. account na may kaugnayan sa edad pati na rin ang mga millennial na makasaysayang siklo ng pag-unlad ng tao.

Sa pagbubuod ng mga resulta ng aming pananaliksik, masasabi naming hinulaan namin ang kasalukuyang pandaigdigang krisis sa pananalapi at sosyo-ekonomiko halos dalawang dekada na ang nakalilipas, batay sa mga paikot na pattern na namamahala sa pag-unlad ng ekonomiya ng mundo at ang pandaigdigang paglipat ng kapital, na natuklasan sa pagtatapos ng ika-19 na siglo. sa pamamagitan ng natitirang siyentipikong Ukrainian na si Mikhail Tugan-Baranovsky gamit ang halimbawa ng isang pag-aaral ng dinamika ng mga krisis pang-industriya sa ekonomiya ng pinaka-binuo na bansa noong panahong iyon - Great Britain, ayon sa kung saan ang pagkakasunud-sunod ng mga yugto ng "pagpapalawak" - "pamamaga" - Ang "pag-compress ng landslide" ay hindi maiiwasan. Sa katunayan, sa huling ikatlong bahagi ng ika-20 siglo. Isang average na 9 na taon na cycle ng pandaigdigang krisis sa pananalapi ang lumitaw: ang pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 1997-1998. naunahan ng mga krisis sa pananalapi noong 1970-1971, 1980-1981. at 1987-1988 Bukod dito, ang krisis sa pananalapi ay nauuna sa pangkalahatang krisis sa ekonomiya, tulad ng isinulat niya tungkol sa pagtatapos ng ika-19 na siglo. Mikhail Tugan-Baranovsky, at sa huling 30 taon ng ika-20 siglo. Sa pagitan ng mga krisis sa pananalapi at pangkalahatang pag-urong ng ekonomiya, mayroong humigit-kumulang tatlong taong agwat sa panandaliang pinansiyal at pang-ekonomiyang cycle ng Kitchin. Pagkatapos:

Pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 1970-1971. nagkaroon ng recession noong 1973-1974, na pinukaw ng "oil shock";

Krisis sa pananalapi noong 1980-1981 na may pinakamataas na presyo ng langis na $90 US kada bariles - recession noong 1982 (sa US, isang 3% na pagbaba sa GDP), pagkatapos nito ay ipinakilala sa US ang isang anti-krisis na patakaran na tinatawag na "Reaganomics;

Ang krisis sa pananalapi noong 1987-1988, nang sa loob lamang ng isang araw (Oktubre 19, 1987) ang index Dow Jones bumagsak ng 22.6% - recession 1990-1991. na may ganap na pagbaba sa GDP ng USSR, at sa post-industrial na USA, kung saan ang industriya ay bumagsak ng 8-9% sa mga taong ito, ang GDP ay walang ganap na pag-urong dahil sa binuo na imprastraktura, ngunit ang mga kaguluhang pang-ekonomiya ay pa rin nagkaroon ng mga pampulitikang kahihinatnan sa anyo ng pagkawala ng mga halalan sa USA ni J. Bush - ang ama ng pagbagsak ng USSR;

Krisis sa pananalapi ng 1997-1998 - pag-urong ng 2000-2001.

Ang isang pagsusuri sa kronolohiya ng mga krisis na ito ay nagpapakita na sa pagitan ng mga pag-urong sa dinamika ng pandaigdigang GDP ay mayroong humigit-kumulang 9 na taon na pagitan ng ikot ng Juglar. Kaya, sa loob ng balangkas ng mga pattern na ito, pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2006-2008. (mga merkado ng real estate, stock exchange at krisis sa pagbabangko), dapat inaasahan ng isa ang isang pag-urong sa pandaigdigang ekonomiya sa 2009-2010, na aktwal na nangyari. Kahit na 15 taon na ang nakalilipas, sa isang pakikipanayam kay Natalya Kurolenko, pinuno ng departamento ng agham ng pahayagan ng Kiev Vedomosti, "Sa susunod na 15 taon tayo ay mayayanig, babaha at... madudurog ng depresyon," batay sa teorya ng natural -ecological at socio-economic cycle, gumawa ako ng pagtataya tungkol sa paglakas ng dalas ng mga natural na sakuna sa pagtatapos ng ikadalawampu siglo. - simula ng ika-21 siglo at ang pagsisimula ng isang pandaigdigang krisis sa unang dekada ng bagong milenyo, na, sa kasamaang-palad, ay nangyari hindi lamang sa ekonomiya, kundi pati na rin sa pampulitikang realidad. Bukod dito, sa anyo ng isang depresyon sa ekonomiya ng mundo, ang pandaigdigang krisis ng 2008-2011 ay maaaring tumagal ng ilang taon dahil sa superimposition ng yugto ng krisis ng malaking Kondratiev cycle ng mga kondisyon sa ekonomiya (K-wave), na nagpakita na sa simula ng milenyo - sa anyo ng pagwawalang-kilos ng ekonomiya ng mundo noong 2001 -2002 Ngunit sa halip na structural restructuring ng pandaigdigang ekonomiya tungo sa isang bagong makabagong K-wave, itinuon ng mga nangungunang bansa sa mundo, sa pangunguna ng Estados Unidos, ang kanilang atensyon sa mga bagong anyo ng rehiyonal na semi-global na digmaan ng mga bansang NATO sa Yugoslavia, Afghanistan, Ang Iraq, na nagpatindi sa military-industrial complex ng mga estadong ito at, sa pamamagitan ng intersectoral ties, muling binuhay ang pandaigdigang ekonomiya. Kaya, ang mga digmaang ito ay nagtulak pabalik sa pandaigdigang krisis sa ekonomiya sa pamamagitan ng isang Juglar cycle, ngunit ang muling pagsasaayos ng teknolohikal na istraktura sa bagong makabagong K-wave ay hindi kailanman naganap. Samakatuwid, ang ekonomiya ng mundo ay dapat pa ring dumaan sa isang yugto ng makabagong pag-renew at sumakay sa bagong K-wave.

Upang buod, maaari nating sabihin na ang bawat pagbaba sa wave (parehong pangmatagalan at katamtamang termino) ay kumakatawan sa threshold ng pagbabago. Samakatuwid, sa isang krisis, tulad ng alam natin, mayroon ding isang catharsis ng paglilinis mula sa lahat ng bagay na hindi na ginagamit at ang pagdating ng bago sa anyo ng pagbabago. Ang mga bansang unang nakahabol sa "kabayo ng pagbabago" ng bagong K-wave ay makakagawa ng isang makabagong paglukso, na pinag-uusapan kamakailan sa Ukraine, ngunit kakaunti ang nagawa. Ito ay maliliit na estado na may mataas na potensyal na makabagong (halimbawa, Norway at Finland sa Europa o South Korea at Hong Kong sa Asia), na unang gumawa nito, ay mabilis na nagtagumpay sa krisis. At para sa Ukraine, ang pagpapatindi ng trabaho sa paglikha ng National Innovation System (NIS-Ukraine) ay nananatiling may kaugnayan.

Panitikan

1. Abalkin L.I. Pambungad na talumpati / L.I. Abalkin // Theory of foresight N.D. Kondratiev at ang hinaharap ng Russia. - M.: MFK, 1997. - P. 9-12; Glazyev S. Yu. Teorya ng pangmatagalang teknikal at pang-ekonomiyang pag-unlad / S. Yu. Glazyev. - M.: Vladar, 1993. - 310 p.; Mayevsky V.I. Kondratiev cycle, ebolusyon ng ekonomiya at genetika ng ekonomiya / V.I. Mayevsky. - M.: Institute of Economics RAS, MFK, 1994. - 40 p.; Menshikov S. M., Klimenko L. A. Mahabang alon sa ekonomiya. / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M.: Int. relasyon, 1989; Yakovets Yu. V. Foresight ng hinaharap: ang paradigm ng cyclicity / Yu. V. Yakovets. - M.: MFK, 1992; Yakovets Yu. V. Mga Siklo. Mga krisis. Mga Pagtataya / Yu. V. Yakovets. - M.: Economics, 1999; Yakovets Yu. V. Mga siklo at krisis sa pagtataya / Yu. V. Yakovets. - M.: MFK, 2000; Yakovets Yu. V. Heritage N.D. Kondratiev: isang view mula sa ika-21 siglo / Yu.V. Yakovets. - M.: MFK, 2001.

2. Afanasyev S. L. Mga modernong sedimentation nanocycle - 9; tatlumpu; 31.2; 87.6; 108.6; 451.8 taon at Kondratieff cycle ay nabuo ng Buwan at Araw / S. L. Afanasyev // Koleksyon: "Mga siklo ng natural na proseso, mapanganib na phenomena at pagtataya sa kapaligiran", isyu 1 - M: IFC, 1991. - p. 148-154; Afanasyev S. L. Geological at economic nanocycles / S. L. Afanasyev // Mga abstract ng mga ulat. sa intl. siyentipiko Conf., na nakatuon sa ika-100 anibersaryo ng kapanganakan ni N.D. Kondratiev, Seksyon 6: Natural-ecological cycle at pagtataya. - M: MFK, 1992. - p. 27-29.

3. Braudel F. Materyal na sibilisasyon, ekonomiya at kapitalismo, XV - XVIII na siglo. Sa 3 volume. Volume 3. Ang oras ng liwanag / Fernand Braudel. - K.: Osnovi, 1988.

4. Glazyev S. Yu. Teorya ng ekonomiya teknikal na pag-unlad / Sergey Glazyev - M.: Nauka, 1990. - 232 pp.; Mahabang alon: pang-agham at teknolohikal na pag-unlad at pag-unlad ng socio-economic / [S. Yu. Glazyev, G. I. Mikerin, P. N. Teslya at iba pa]. - Novosibirsk: Agham. Sib. departamento., 1991 - 224 pp.; Glazyev S. Yu. Teorya ng pangmatagalang teknikal at pang-ekonomiyang pag-unlad. / Sergey Glazyev - M.: Vladar, 1993. - 310 p.

5. Castells M. Edad ng Impormasyon: Ekonomiya, Lipunan at Kultura / Manuel Castells. - M.: State University Higher School of Economics, 2000. - 608 p.

6. Keynes J.M. Pangkalahatang teorya ng trabaho, interes at pera / John Maynard Keynes. Mga piling gawa. - M.: Economics, 1993. - p. 224-518; Antolohiya ng kaisipang pang-ekonomiya. Sa 2 volume. - M., 1992. - T. 2. - p. 137-432.

7. Kondratiev N. D. Malaking cycle ng mga kondisyon sa ekonomiya. / N. D. Kondratyev // Mga isyu sa mga kondisyon ng merkado. - 1925. - Isyu 1. - T. I. - p. 28-79.; 2nd ed.: Kondratyev N.D. Mga napiling gawa. / N. D. Kondratiev - M.: Economics, 1993. - p. 24 - 83; Malaking ikot ng mga kondisyong pang-ekonomiya. Ulat sa Institute of Economics noong Pebrero 6, 1926 / N. D. Kondratiev // Kondratiev N. D. Mga problema sa dinamika ng ekonomiya. - M.: Economics, 1989. - p. 172-226.

8. Korolkov M. Kondratiev's case / M. Korolkov // Ang kaalaman ay kapangyarihan. - 1991 - Hindi. 3. - p. 39.

9. Kuzmenko V. P. Kumpirmasyon ng mga pangmatagalang pagtataya ng sibilisasyon nina Nikolai Kondratiev at Pitirim Sorokin sa simula ng ika-21 siglo / V. P. Kuzmenko // Mga pagbabasa ng XVII Kondratiev "Pangmatagalang pagtataya: karanasan sa kasaysayan at kritikal na pagsusuri." Abstract ng mga ulat at talumpati ng mga kalahok sa pagbabasa. - M.: MFK, 2009. - p. 128-131.

10. Kurolenko N. Sa susunod na 15 taon tayo ay mayayanig, mabaha at madudurog... ng mga depresyon / N. Kurolenko // Kyiv Vedomosti. - 1996. - Pebrero 19.

11. Makarenko I. P., Kopka P.M., Rogozhin O.G., Kuzmenko V.P. Pambansang sistema ng pagbabago ng Ukraine: mga problema at mga prinsipyo ng pagpapatupad (wika ng Ukrainian at Ingles) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogozhin, V. P. Kuzmenko. - K.: IPNB, 2008. - 520 p.

12. Mandelbrot B. Fractal geometry ng kalikasan / Benoit Mandelbrot. - M.: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fractals, pagkakataon at pananalapi / Benoit Mandelbrot. - M.: Izhevsk: Scientific Research Center, 2004.

13. Marx K. Capital. Pagsusuri sa Political Economy / Karl Marx. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Aklat. I: Ang proseso ng produksyon ng kapital. — 908 pp.; T. 2., Aklat. II: Ang proseso ng sirkulasyon ng kapital. — 648 pp.; T. 3., Aklat. III: Ang proseso ng kapitalistang produksyon ay kinuha sa kabuuan. — 1084 p.

14. Menshikov S. M., Klimenko Mahabang alon sa ekonomiya / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M.: Internasyonal na relasyon, 1989. - 272 p.

15. Mitchell W. K. Mga siklo ng ekonomiya. Ang problema at ang pagbabalangkas nito. / William Claire Mitchell. - M.; L.: Gosizdat, 1997.

16. Modelski J., Thompson W. Kondratiev waves, pag-unlad ng ekonomiya ng mundo at internasyonal na pulitika. / Mga Isyung Pang-ekonomiya. - 1992. - Hindi. 10. - p. 49-57.

17. Samuelson P. A. Mga Pundasyon pagsusuri sa ekonomiya/ Paul Anthony Samuelson. - St. Petersburg: " Paaralan ng ekonomiya", 2002. - 604 pp.; Samuelson P.A., Nordgauz V.D. Macroeconomics / P. A. Samuelson, V. D. Nordgauz. - K.: Osnovi, 1995. - 574 p.

18. Skousen M. Sino ang hinulaang bumagsak noong 1929? / M. Skousen // Boom, pag-crash at hinaharap: Pagsusuri ng Austrian na paaralan. - M.: LLC "Socium", 2002. - p. 172 - 215.

19. Smith A. Kabutihang-loob ng Bansa. Mga pagsisiyasat tungkol sa kalikasan at sanhi ng kabutihan ng mga bansa / Adam Smith. - K.: Port-Royal, 2001. - 593 p.

20. Sorokin Pitirim. Tao. Sibilisasyon. Lipunan / Pitirim Sorokin. - M.: Politizdat, 1992. - 543 p.; Sorokin Pitirim A. Ang mga pangunahing uso sa ating panahon / Pitirim Aleksandrovich Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 p.; Sorokin P. A. Pagsusuri ng mga cyclical na konsepto ng sosyo-historikal na proseso / P. A. Sorokin // Sotsis. - 1998. - Hindi. 12; Sorokin Pitirim. Sosyal at kultural na dinamika: Pag-aaral ng mga pagbabago sa malalaking sistema ng sining, katotohanan, etika, batas at relasyon sa publiko / Pitirim Sorokin. - St. Petersburg: RKhGI, 2000. - 1056 p.

21. Starikov N. Ang pag-save ng dolyar ay digmaan / N. Starikov. - St. Petersburg: Peter, 2010 - 256 p.

22. Tugan-Baranovsky M.I. Mga krisis pang-industriya sa modernong England, ang kanilang mga sanhi at agarang impluwensya sa buhay ng mga tao / M.I. Tugan-Baranovsky. - St. Petersburg, 1894; Tugan-Baranovsky M.I. Mga krisis sa industriya. Sanaysay sa kasaysayan ng lipunan ng England / M. I. Tugan-Baranovsky. - Ika-2 ganap na binagong edisyon. - St. Petersburg, 1900. - muling pag-print: Kyiv: Naukova Dumka, 2004. - 333 p.; Tugan-Baranovsky M. I. Mga Paborito. Pana-panahong krisis pang-industriya. Kasaysayan ng mga krisis sa Ingles. Pangkalahatang teorya ng mga krisis. / M. I. Tugan-Baranovsky. - Ika-3 ganap na binagong edisyon - St. Petersburg, 1914. - mga muling pag-print: Pg.-M., 1923; M.: ROSSPEN, 1997. - 574 p.

23. Friedman M. Teorya ng dami ng pera / Milton Friedman. - M.: Elf Press, 1996. - 131 p.; Friedman M., Schwartz A. Kasaysayan ng pananalapi ng Estados Unidos. 1867-1960 / Milton Friedman, Anna Schwartz. - K.: Wakler, 2007. - 880 p.; Friedman M. Kapitalismo at kalayaan / Milton Friedman. - K.: Diwa at panitikan, 2010. - 319 p.

24. Hansen E. Mga siklo ng ekonomiya at pambansang kita / R. Harrod, E. Hansen. Mga Klasiko ng Keynesianism. Sa dalawang volume. - M.: Economics, 1997. - T.1. - c. 195-415; T. 2. - 431 p.

25. Harrod R. Tungo sa teorya ng economic dynamics. Mga bagong konklusyon ng teoryang pang-ekonomiya at ang kanilang aplikasyon sa patakarang pang-ekonomiya / Roy Harrod, Alvin Hansen. Mga Klasiko ng Keynesianism. Sa dalawang volume. - M.: Economics, 1997. - T.1. - c. 39-194.

26. Hicks J.R. Gastos at kapital. Isang Pag-aaral ng Ilang Pangunahing Prinsipyo ng Teoryang Pang-ekonomiya / John Richard Hicks. - M.: Mysl, 1993. - 488 p.

27. Schumpeter J. A. Teorya ng pag-unlad ng ekonomiya / Joseph Alois Schumpeter. - M.: Mysl, 1982. - 455 pp.; Scumpeter J. Business Cycles: A Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process / Joseph Aloiz Scumpeter. - N.Y.-L., 1939.

28. Jevons W. S. Investigation in Carrency and Finance / William Stanley Jevons. — London, 1884.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue sa France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Mga Siklo at Trend sa Mga Salik na Pang-ekonomiya / J. Kitchin // Pagsusuri ng Mga Istatistikang Pang-ekonomiya. - 1923. - Preliminary. - Vol. V. - Enero. - P. 10-16; Crum W. Mga cycle ng mga rate sa Commercial Paper / W. Crum // Review ng Economic Statistics. - 1923. - Vol. V. - Enero.

31. Kuznets S. S. Cyclical Fluctuations: Retail and Wholesale Trade, United States, 1919-1925 / Simon Smith Kuznets. - New York, 1926; Kuznets S. S. Sekular na Kilusan sa Produksyon at Mga Presyo / Simon Smith Kuznets. - Boston, 1930; Kuznets S. S. Modern Economic Growth: Rate, Structure and Spread / Simon Smith Kuznets. — Bagong Langit, 1966.

32. Mensh G. Stalemate in Technology: Innovation Overcome the Depression / G. Mensh. - Cambridge, Mass., 1979.

Ang artikulo ay nakatuon sa pagsusuri ng mga kasalukuyang problema ng mekanismo ng paglitaw ng mga pandaigdigang krisis sa pananalapi. Gamit ang malawak na istatistikal na materyal, kinikilala ng may-akda ang mga puwang sa mga umiiral na teorya na nagpapaliwanag sa simula ng mga phenomena ng krisis sa pandaigdigang ekonomiya, at nagmumungkahi ng kanyang sariling modelo ng isang kontroladong krisis. Ayon sa pananaw ng may-akda, ang mga krisis sa pananalapi sa isang pandaigdigang saklaw sa nakalipas na dalawang siglo ay resulta ng mga naka-target na aktibidad. Ang pananaliksik ay batay sa isang interdisciplinary na diskarte.

Mga keyword: mga krisis sa pananalapi, mga siklo ng Kondratieff, Fed, paglabas ng dolyar.

Sinusuri ng artikulo ang kagyat na problema ng mekanismo ng paglitaw ng mga krisis sa pananalapi sa mundo. Sa batayan ng malawak na istatistikal na data, ang may-akda ay nagbubunyag ng mga kakulangan ng mga umiiral na teorya na nagpapaliwanag sa simula ng krisis phenomena sa ekonomiya ng mundo at nagmumungkahi ng kanyang sariling modelo ng isang nakokontrol na krisis. Ayon sa may-akda, ang pandaigdigang krisis sa pananalapi sa huling dalawang siglo ay resulta ng mga aktibidad na may layunin. Ang pananaliksik na ito ay batay sa interdisciplinary approach.

Mga keyword: mga krisis sa pananalapi, mga alon ng Kondratieff, Sistema ng Federal Reserve, paglabas ng dolyar.

Alamin ang mga pangunahing dahilan mga krisis sa ekonomiya ay naging at nananatiling isa sa mga pinakapinipilit na problemang pang-agham. Kasabay nito, maraming hypotheses tungkol sa pinagmulan ng mga krisis ay maaaring bawasan sa apat na pangunahing teorya (modelo): stochastic, cyclical, overproduction crisis theory at controllability theory. Ang mga modelong ito ay batay sa mga sumusunod na pangunahing proseso: randomness, ang kabaligtaran nito - regularity (cyclicity) at volitional causation.

Layunin ng pag-aaral na ito na patunayan ang thesis tungkol sa controllability ng mga krisis at isulong ang isang empirically verified model of crises batay dito. Ang cyclical theory ay laganap sa economic science, lalo na ang hypothesis tungkol sa pagkakaroon ng economic cycles, regular na pagbabagu-bago sa antas ng aktibidad ng negosyo (mula sa economic boom hanggang recession). Sa kasalukuyan, mayroong apat na cycle ng iba't ibang panahon: panandaliang Kitchin cycle - mga pagbabago-bago na may average na panahon na 3-4 na taon; medium-term na mga siklo ng Juglar (7–11 taon); Kuznets cycles (15–20 taon); Ang mga Kondratieff cycle ay mahabang alon na may panahon na 40–60 taon.

Ang kakanyahan ng hypothesis tungkol sa cyclical na kalikasan ng krisis ay maaari itong pukawin ng overlap (panghihimasok) ng mga siklo ng ekonomiya ng iba't ibang mga frequency. Ang pagsubok sa matematika ng hypothesis na ito ay napakahirap dahil sa ang katunayan na ang mga siyentipiko ay hindi pa nakikilala ang mga malinaw na cycle na may pare-parehong panahon. Gayunpaman, sa makasaysayang kronolohiya ng mga prosesong pang-ekonomiya, medyo malinaw na mga sanggunian sa axis ng oras ang naipon, na ginagawang posible na i-verify ang phased hypothesis. Ang pag-aaral ay naglalayong gamitin ang mga materyales ng makasaysayang serye ng merkado upang maitaguyod ang tinatayang mga yugto ng apat na mga siklo ng ekonomiya - Kondratiev, Kuznets, Juglar at Kitchin, pag-aralan ang tinatayang amplitude ng mga alon at makuha ang resulta ng kanilang superposisyon sa bawat isa upang makita. ang posibilidad ng mga krisis na lumitaw bilang isang resulta ng matunog na superposisyon na ito. Magagawa ito sa pamamagitan ng pagkakaroon ng data sa average na panahon ng bawat cycle at ang conditional amplitude nito [Korotaev, Tsirel 2009; Maddison 1991; Juglar 1862] (Larawan 1).

kanin. 1. Paghahambing ng phased four waves sa mga panahon ng mga krisis

Tulad ng makikita mula sa Fig. 1, walang tiyak at natural na synchronicity sa pagitan ng nagresultang alon at pagsisimula ng mga krisis sa ekonomiya. Ang pagkakaroon ng ipinakilala ang konsepto ng isang unibersal na ikot ng buod batay sa pinakamahabang mga ikot, ang mga may-akda ay dumating din sa konklusyon na ang lahat ng mga krisis sa mundo ay dapat mahulog sa ilang unibersal na yugto. Bukod dito, kung ang sanhi ng mga krisis ay isang matunog na labis ng isang tiyak na threshold ng katatagan, kung gayon sa istatistika, ang mga krisis ay kailangang mapangkat sa isang tiyak na yugto ng unibersal na cycle. Gayunpaman, ang isang pagsusuri ng makasaysayang serye ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya ay nagsiwalat na ang mga krisis ay hindi pinagsama-sama, ngunit ipinamamahagi nang humigit-kumulang pantay (Larawan 2).

kanin. 2. Universal summed cycle ng conjuncture at phase-locked na lokasyon ng mga krisis (bilang ng mga krisis na naobserbahan sa kasaysayan)

Kaya, ang paikot na teorya ng mga krisis ay hindi nakumpirma ng isang mas maingat na pagsusuri.

Katulad nito, ang stochastic crisis hypothesis (F. Kydland at E. Prescott) ay hindi nakumpirma, na batay sa thesis ng kawalan ng katiyakan, unpredictability ng pandaigdigang sitwasyon sa ekonomiya, na kung saan ay nabigyang-katwiran sa pamamagitan ng iba't ibang kalikasan at pagiging natatangi ng mga krisis na naganap. sa kasaysayan, isang malaking bilang ng mga paksa aktibidad sa ekonomiya. Sa katotohanan, may mga salik na tumatanggi sa pangunahing postulate ng teoryang ito - ang postulate ng kawalan ng mga pattern. Ang mga salik na ito ay ang pagkakaroon ng napakalinaw na kalakaran tungo sa pagbawas sa tagal ng mga pagitan ng inter-krisis at pagtaas ng dalas ng mga krisis, pati na rin ang pagkakaroon ng synchronicity sa mga pagbabago sa isang bilang ng mga indicator. kalagayang pang-ekonomiya sa mga panahon bago ang krisis (Larawan 3).

kanin. 3. Mga pagitan ng inter-crisis sa buong kasaysayan ng mga krisis

Ang teorya ng krisis ng labis na produksyon, ang pinakakaraniwang modelo ng pagpapaliwanag sa klasikal na teoryang pang-ekonomiya, ay batay sa pag-unawa sa sanhi ng mga krisis sa ekonomiya bilang isang labis na supply sa demand para sa mga kalakal na sanhi ng kakulangan ng pagpaplano ng kabuuang produksyon sa isang libreng merkado. . Kadalasan, ang krisis ng sobrang produksyon ay itinuturing na isa sa mga yugto ng medium-term na siklo ng ekonomiya ng Juglar, iyon ay, bahagyang ang hypothesis na ito ay maaaring pabulaanan ng mga argumento sa itaas. Bilang karagdagan, ang pagsusuri sa mga krisis ng huling dalawang siglo [Grinin, Korotaev 2010: 300–311] ay nagpapakita na sa karamihan ng mga kaso, ang isang pagpapasabog na kabiguan ay nangyayari pangunahin sa mga sektor ng kalakalan at aktibidad sa pananalapi na pinaka nauugnay sa kapital sa pananalapi. Sa pagsisimula, ang krisis pagkatapos ay kumakalat sa mga larangan ng tunay na produksyon, ngunit ang lalim nito ay nakaprograma nang eksakto sa mga industriya ng pananalapi. Kaya, ito ay nagkakahalaga ng pakikipag-usap hindi tungkol sa isang krisis ng labis na produksyon, ngunit lalo na tungkol sa mga krisis sa sektor ng pananalapi.

Dahil wala sa mga hypotheses na tinalakay sa itaas ang nakakumbinsi na nagpapaliwanag sa likas na katangian ng mga krisis sa pananalapi, makatuwirang isipin na mayroong magkakaibang mga dahilan para sa kanilang paglitaw. Ang hypothesis ng may-akda ng isang kontroladong krisis ay batay sa isang pag-unawa sa subjective na sanhi ng mga krisis, ang kanilang artificiality, inspirasyon at instrumental na kalikasan.

Upang mapatunayan ang pagkakapare-pareho ng hypothesis na ito, kinakailangan upang mahanap, una, ang mga benepisyaryo, o mga paksa na may isang hanay ng mga tool upang mag-trigger ng isang krisis at kung sino ang nakikinabang sa simula nito. Pangalawa, kinakailangang ipahiwatig ang layunin at interes na hinahabol nila, ang mga pamamaraan ng pagkamit at pagpapatupad ng mga ito.

Ang susi sa pagsagot sa mga tanong na ibinibigay ay nakasalalay sa tanong ng macro-relasyon sa pagitan ng materyal at kaukulang paglilipat ng pananalapi, sa madaling salita, sa relasyon sa pagitan ng tunay at virtual na ekonomiya. Sa kasalukuyan, sa pandaigdigang antas, ang paglabas ng pera ay lumampas sa materyal na produksyon ng 10 beses, habang ang katanggap-tanggap na ratio ay 1:2 [Yakunin et al. 2012: 374]. Ang dahilan para sa kawalan ng timbang na ito ay ang kawalan ng isang mekanismo para sa responsibilidad ng bansa na nag-isyu ng pangunahing reserbang pera sa komunidad ng mundo para sa pagpapanatili ng balanseng ito.

Dahil ang dolyar ang naging pangunahing pera mula noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig, at ang Federal Reserve ang nag-isyu nito, maaari itong pagtalunan na ang Federal Reserve at ang grupo ng mga tao sa likod nito ang club ng mga benepisyaryo, at mga institusyong pandaigdig. at maging ang buong pambansang estado, hindi kasama ang Estados Unidos mismo, ay mga hostage nito [Yakunin et al. 2012].

Ang mekanismo ng krisis ay gumagana tulad ng sumusunod: ang world reserve currency, ang dolyar, ay isang kalakal na "bigla-bigla" ay naging napakasagana na ito ay "mas mura." Sa ganitong mga kondisyon, mayroong isang kawalan ng balanse sa pagitan ng supply at demand, at ang pandaigdigang nagbebenta ng mga dolyar ay napipilitang gumawa ng ilang mga aksyon upang mapanatili ang kanyang sariling mga kita sa parehong antas.

Kaya, ang layunin na hinahabol ng mga benepisyaryo ay upang mapataas ang kakayahang kumita ng kanilang mga aktibidad. Sa totoo lang, ang benepisyaryo na entity ay ang Federal Reserve at ang grupo ng mga tao sa likod nito. Ang mga pamamaraan na ginagamit nila: hindi makontrol na paglabas ng hindi na-back na pera, mga derivative na instrumento sa pananalapi, pati na rin ang pag-withdraw ng supply ng pera mula sa libreng sirkulasyon.

Ang volitional subjective na sanhi ng paglitaw ng isang krisis ay nagmumula sa ang "walang hanggan" na tunggalian ng paggawa at paglalaan. Ang isang tao, upang mabuhay, ay dapat kumonsumo ng mga kalakal, ang pinagmumulan nito ay paggawa (kung hindi natin pinapansin ang "mga regalo" ng kalikasan). Ang isa pang mapagkukunan ng pagkuha ng benepisyo ay maaaring ang paglalaan nito: pagnanakaw, pagkumpiska ng militar, upa (pangkalakal na haka-haka, kita ng interes mula sa pinansiyal na kapital ng pautang, dagdag na halaga).

Sa modernong mga kondisyon, ang pagbebenta ng isang napaka tiyak na produkto, katulad ng pera, ay isa sa mga anyo ng paglalaan. Ang pagbebenta na ito ay isang lubhang kumikitang negosyo, dahil kung ang halaga ng isang 100 dollar bill ay 4 cents, kung gayon ang kita mula sa pagbebenta nito ay magiging 250,000%. Sa buong kasaysayan, ang salungatan sa pagitan ng paggawa at paglalaan ay tumindi lamang, at sa mga nakalipas na dekada, pagkatapos ng pagpawi ng conversion ng dolyar sa ginto noong 1971, ang paglitaw ng "digital na pera" mga kontrata sa hinaharap, mga credit derivatives, naabot na nito ang sukdulan nito.

Ngayon, ang globalisasyon sa maraming rehiyon ng mundo ay nakikita bilang " bagong anyo imperyalismo." Ang malapit na koneksyon sa pagitan ng isang nangingibabaw na pera sa mundo at isang solong pamantayan ng demokrasya ay itinuro ng maraming mga pulitiko, siyentipiko at mga pampublikong pigura, tulad nina J. Attali at H. Arendt. Ang isang halimbawa nito ay ang katotohanan na sa panahon ng mga negosasyon sa Japan, Korea at mga kaalyado nito sa Europa, iginiit ng Estados Unidos na alisin ang mga subsidyo at iwanan ang proteksyonismo sa mga kritikal na industriya, na ipinangangaral ang ideya ng "kalakalan sa halip na tulong." Kasabay nito, noong 2001, ipinakilala ng White House ang mga taripa sa pag-import ng bakal sa Estados Unidos, na binanggit ang katotohanan na ang "kritikal na industriya" ay nagdurusa mula sa pagdagsa ng mga pag-import. Taliwas sa mga alituntunin ng malayang kalakalan, nakamit ng Estados Unidos ang mga natatanging benepisyo para dito Agrikultura at industriya ng tela. Pagpapatibay ng batas sa mga sakahan, na nagpapataas ng mga subsidyo sa mga Amerikanong producer ng isang bilang ng mga produktong pang-agrikultura, ang nag-alis ng 75% ng mga pag-export ng Brazil mula sa merkado ng Amerika.

Kaya, ito ay maaaring argued na ang pagpapanatili pang-ekonomiyang patakaran dobleng pamantayan business card USA. Ang resulta ng patakarang ito ay halata - sa huling bahagi ng 1990s. Ang populasyon ng US (4.5% ng populasyon ng mundo) ay umabot sa higit sa 21% ng GDP ng mundo, at ang bahagi ng US sa pandaigdigang GDP ay tumaas mula sa 20% noong unang bahagi ng 1990s. hanggang sa 30.4% noong 2000. Ang mataas na antas ng pagkonsumo sa Amerika ay pinananatili sa paraan ng paglalaan, dahil ang isang makabuluhang bahagi ng pambansang yaman ng US ay binubuo ng mga mahalagang papel na napakaluwag na nauugnay sa tunay na sektor ng ekonomiya, at isang makabuluhang bahagi ng ekonomiya ng mundo sa isang paraan o iba pang gumagana para sa Estados Unidos.

Ang pandaigdigang paglalaan ay nakakamit ng Estados Unidos sa pamamagitan ng isang buong sistema ng pang-ekonomiya, pananalapi at pampulitika na mga instrumento, kabilang ang:

• paglikha, artipisyal na pagpapanatili at pagtaas ng demand para sa dolyar sa mundo, na ginagawang posible na "i-export" ang mga dolyar mula sa Estados Unidos bilang kapalit ng mga kalakal mula sa ibang mga bansa;
• mga pautang na nakakondisyon sa pulitika at ekonomiya umuunlad na mga bansa, ipahamak sila sa pagkasira ng ekonomiya;
• pandaraya sa stock at palitan ng pera(isang magandang halimbawa ay ang pagbagsak ng stock at currency markets ng Southeast Asia noong 1997–1998);
• pagmamanipula ng impormasyon;
• pagmamanipula ng mga presyo sa pandaigdigang pamilihan (pagbagsak ng presyo ng langis noong 1986 at 2008).

Ang banta ng pagbaba ng halaga ng dolyar ay isang napaka-epektibong paraan ng pagpilit sa ibang mga estado na tustusan ang Amerikano ekonomiya ng digmaan at paglago ng ekonomiya ng Amerika, dahil maraming bansa sa buong mundo ang malalaking may hawak ng US Treasuries. Ito ay naging malinaw noong 1970s nang dolyar ng Amerika Walang alternatibo bilang isang internasyonal na pera.

Gayunpaman, ang "ebanghelyo ng globalisasyon ng ekonomiya" na ipinangaral ng Estados Unidos [Prestowitz 2005: 9] ay hindi nakayanan ang pagsubok ng krisis sa pananalapi noong 1997–1998. Noong 1990s. " pang-ekonomiyang himala", na lumitaw noong 1960s. sa Japan, na sumasaklaw sa Korea, Taiwan, Hong Kong, Singapore, Malaysia at Thailand. Ang krisis ay naunahan ng pagdagsa ng pamumuhunan mula sa USA, Japan at Europe sa ekonomiya ng Southeast Asia. Laban sa backdrop na ito, sinuportahan ng mga pinuno ng Asia-Pacific sa isang pulong sa Indonesia noong 1994 ang globalisasyon, na inihayag ang paglikha ng Asia-Pacific Cooperation Organization at nangangako sa ganap na malayang kalakalan sa 2020. Ngunit ang mekanismo ng krisis ay nailunsad na. Sa pinaka hindi angkop na sandali mga dayuhang bangko, na parang on cue, hiniling nila ang pagbabalik ng mga panandaliang pautang, at ang mga pondo ng hedge ay nagsimulang paikliin ang Thai baht. Ang katibayan ng "gawa ng tao" na kalikasan ng krisis na ito ay ang pagtanggi ni Bill Clinton na magbigay ng tulong sa Thailand, sa kabila ng panggigipit mula sa internasyonal na komunidad. Ang pagbagsak ng Malaysian at Indonesian currency, ang Hong Kong dollar at ang Korean won ay nagsimula kaagad pagkatapos ng pagbagsak ng baht.

Kapansin-pansin na ang mga hakbang ng Punong Ministro ng Malaysia na si Mahathir na iligtas ang ringgit sa pamamagitan ng pagbabawal sa maikling pagbebenta ng mga mahalagang papel ng Malaysia at pagpapakilala ng mga limitadong kontrol sa paggalaw ng pera sa bansa ay umani ng matinding batikos mula sa mga internasyonal na elite sa pananalapi at ng gobyerno ng Amerika, bilang isang resulta kung saan ang Malaysia ay naputol mula sa mga panlabas na mapagkukunan ng pananalapi. Ang natitirang bahagi ng mga bansa ay pinilit na muling ayusin ang kanilang mga ekonomiya ayon sa mga recipe ng IMF, na nasa ilalim ng malakas na impluwensya ng Fed. Mahalagang itinigil ng US Treasury ang lahat ng pagtatangka ng Japan na independiyenteng magbigay ng tulong sa mga bansa sa Southeast Asia. Hindi kayang mawala ng White House ang tanging kontrol sa rehiyon ng Southeast Asia [Ibid: 51, 87–95].

Nominado ng mga may-akda kontroladong modelo ng krisis ay batay sa ilang hypotheses na na-verify batay sa istatistikal na data:
a) sa kasaysayan ay nangingibabaw ang parehong mekanismo ng kontroladong paikot na krisis;
b) ang pag-unawa sa mekanismo ng pamamahala ng krisis (ang mga motibo ng mga benepisyaryo nito at ang kanilang mga aksyon) ay nagpapahintulot sa amin na mahulaan ang mga bagong krisis;
c) posible na bumuo ng mga rekomendasyon sa komunidad ng daigdig upang malampasan ang mga krisis.

Kasama sa pamamaraang pang-agham na ebidensya ang mga sumusunod.

1. Panimula ng konsepto ng karaniwang cycle ng krisis sa pananalapi at ang istatistikal na "portrait" nito.
2. Pagbubunyag ng sanhi-at-epekto na mga ugnayan ng magkakaugnay na mga parameter ng pag-unlad sa pamamagitan ng katatagan ng mga pagkaantala sa oras.
3. Pagkilala sa mga matatag na motibo at interes ng mga taong namamahala sa mga krisis.

Kaya, ang pangunahing hypothesis ng pinamamahalaang modelo ng krisis ay batay sa pagpapalagay ng isang matatag na archetype ng pag-uugali ng pandaigdigang issuer (ang hindi estado na independiyenteng US Federal Reserve System). Binubuo ito ng pagsusumikap na i-maximize ang kakayahang kumita. Ang pangangalakal ng dolyar ay isang negosyong lubhang kumikita (250,000%), na pinipilit ang tagagawa ng produktong ito na ayusin ang negosyo nito ayon sa isang adventurous, senaryo ng krisis. Ang kakayahang kumita ng nagbigay sa pangkalahatan ay: kakayahang kumita ≈ (nominal) × (pisikal) × (aktibidad sa pananalapi):

D ~ Cx (M + ΔM) x F x K.

Ang nominal na ani (D) ay tinutukoy ng refinancing rate (C) at ang dami ng supply ng pera (M + ΔM), kung saan ang M ay ang naipon na supply ng pera, at ang ΔM ay ang kasalukuyang pagtaas ng emisyon. Pisikal na ani Ang (F) ay tinutukoy ng posibilidad ng pakikipagpalitan ng hindi secure na "mga perang papel" para sa mga tunay na kalakal. Ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng rehiyonal halaga ng palitan dolyar sa mga bansa at rehiyon ng palitan (K). Isinasaalang-alang ng tagapagpahiwatig ng aktibidad sa pananalapi na hindi lahat ng supply ng pera na inilabas at ipinakilala sa mga pandaigdigang palitan ay "gumagana."

Upang lumikha ng isang krisis sa pananalapi, iyon ay, isang kakulangan ng kapital na nagtatrabaho, kinakailangan upang pamahalaan ang pandaigdigang suplay ng pera (ang instrumento nito ay ang karapatang mag-isyu ng mga dolyar, na pag-aari ng Federal Reserve). Ngunit ang tool na ito ay limitado, dahil ito ay "gumagana" lamang sa mga positibong pagtaas sa supply ng pera at pinapayagan lamang silang mabawasan sa zero. Gayunpaman, upang ayusin ang isang krisis, kinakailangan ang isang malaking depisit sa suplay ng pera. Ang malalaking financial operator na nauugnay sa decision-making center (FRS) ay mga karagdagang mekanismo na nakakatulong na "i-freeze" ang turnover ng naibigay na masa. Ang pagkakaroon ng mekanismong ito ay maaaring masubaybayan sa pamamagitan ng pagmamasid sa pagkakaiba-iba ng ratio ng aktibidad sa pananalapi (ang aktibidad ng pandaigdigang pamumuhunan, na isang naa-access na istatistikal na tagapagpahiwatig). Kaya, nagiging posible na mabilang ang kakayahang kumita ng nag-isyu nang may katumpakan ng kalakaran. Sa matematika, ang isang "trend" ay nagbibigay-daan sa iyo upang makita ang sanhi-at-epekto na mga relasyon, na sapat na upang subukan ang hypothesis para sa pagiging maaasahan.

Kaya, ang latent club ng mga benepisyaryo (nakatayo sa likod ng Fed) ay maaaring kontrolin ang parehong demand para sa isang produkto (dollar) sa pamamagitan ng pag-isyu at ang presyo ng produkto (refinancing rate), at "pinansyal na aktibidad", na nag-isyu ng mga utos sa pamamagitan ng isang chain ng subordinate mga institusyon. Sa katotohanan ito ay gumagana tulad nito. Bagama't ang palitan ng dolyar sa rehiyon ay kontrolado ng mga pambansang pamahalaan, gayunpaman, sa kaso ng pagpapailalim sa awtoridad, politikal o militar na mga dikta ng Estados Unidos, tinutukoy ng mga desovereign na pamahalaan ang halaga ng palitan ng dolyar bilang bahagi ng isang diskarte na ipinataw ng Estados Unidos sa sariling interes nito. Kapag nagtatayo ng isang modelo ng krisis at "inilalarawan" ito, mahalagang isaalang-alang na ang mga parameter na direktang kinokontrol ng Fed ay tumugon kaagad sa "mga utos" (ang presyo ng mga kalakal). Ang parehong mga tagapagpahiwatig na kinokontrol nito ay hindi direktang tumutugon sa paggawa ng desisyon nang may ilang pagkaantala. Ang lahat ng ito ay nakumpirma sa pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya sa iba't ibang mga bansa sa mundo, na nangangahulugan na ang nakabalangkas na pamamaraan para sa paggana ng sistema ng pananalapi ay tama.

Kaya't magpatuloy tayo upang isaalang-alang mekanismo ng paglitaw ng pandaigdigang paikot na krisis sa pananalapi. Kung isasaalang-alang natin ang dolyar bilang isang produkto, kung gayon ang supplier ng produktong ito - ang US Federal Reserve -, tulad ng sinumang nagbebenta, ay may tatlong layunin:

1. Magbenta ng maraming kalakal hangga't maaari.
2. Ibenta ang produkto bilang mahal hangga't maaari.
3. Gawing mahal ang dolyar hangga't maaari sa mga tuntunin ng nilalaman ng kalakal.

Sa katunayan, ang mga pandaigdigang krisis sa pananalapi ay kumakatawan sa mga hakbang na pang-emergency sa mga kondisyon kung saan hindi posible na makamit ang pinakamataas na pagganap laban sa mga itinakdang layunin.

kanin. 4. Modelo ng isang karaniwang three-phase cyclical crisis

Ang unang yugto ay bago ang krisis. Ang pangalawa ay ang krisis mismo, ang ikatlong yugto ay ang post-crisis. Sa unang yugto, hinahangad ng issuer na i-maximize ang kakayahang kumita nito. Pinatataas niya ang rate ng refinancing, ang dami ng isyu at, sa pangkalahatan, nagsusumikap na pataasin ang lahat ng mga kadahilanan ng kakayahang kumita na magagamit sa kanyang impluwensya, na, dahil sa labis na saturation ng merkado, ay humahantong sa pagbagsak sa halaga ng palitan ng dolyar at pagbaba sa aktibidad sa pananalapi at , bilang kinahinatnan, sa pagbaba ng kakayahang kumita sa pangkalahatan.

Ang nag-isyu at ang mga benepisyaryo nito sa likod ng mga eksena ay may gawain: pataasin ang demand, ang halaga ng palitan ng dolyar at aktibidad, kung saan ang isang krisis ay "organisado" sa pababang sangay ng kakayahang kumita sa anyo ng: 1) isang matalim na pagbaba sa mga volume ng isyu (nalilikha ang isang kakulangan ng suplay ng pera); 2) isang pagbawas "sa direksyon ng" aktibidad sa pananalapi (ang depisit sa turnover ng pera ay tumataas, iyon ay, ang epektibong naipon na supply ng pera M at, nang naaayon, bumababa ang F); 3) pagbabawas ng refinancing rate upang maibalik ang demand para sa dolyar na kalakal. Sa katunayan, ang lahat ng mga hakbang na ito ay humahantong sa isang sitwasyon ng krisis.

Sa ikalawang yugto (talaga, ang yugto ng krisis), ang mga hakbang na ginawa ay nagbubunga ng mga resulta, ibig sabihin, ang halaga ng palitan ng dolyar at aktibidad sa pananalapi ay nagsisimulang tumaas. Ang pagbagsak sa kakayahang kumita ay humihinto. Sa ikatlo, pagkatapos ng krisis, yugto, ito ay sa wakas ay naibalik, at ang karaniwang ikot ng krisis ay nagsasara. Higit pa rito, ipinapakita ng mga istatistika na ang kakayahang kumita ay nagtatapos sa isang antas na mas mataas kaysa sa antas bago ang krisis.

Ang isang istatistikal na pagsusuri ng 13 mga krisis (Larawan 2) ay nagpakita na ang lahat ng mga krisis ay naganap ayon sa modelong nakabalangkas sa itaas. Ang gayong pattern ay maaari lamang maobserbahan kapag ang parehong dahilan ng krisis ay nasa trabaho - ang pagkontrol. Bilang karagdagan, ang pagkakaiba sa pagitan ng mga dulong punto ng kaukulang mga kurba at ang mga nauna (ang pagtaas ng kakayahang kumita, na aming tinalakay sa itaas) ay nagpapahintulot sa amin na igiit na ang club ng mga benepisyaryo at ang nag-isyu na bansa sa huli ay kumikita mula sa mga krisis, iyon ay, nakamit nila ang kanilang mahalagang layunin.

Bilang karagdagan sa katotohanang ito, ang responsibilidad ng Federal Reserve at ang nakatagong club ng mga benepisyaryo para sa pag-aayos ng mga krisis sa mundo ay maaari ding kumpirmahin sa pamamagitan ng katotohanan na, tulad ng ipinapakita ng mga istatistika, ang Estados Unidos ay nakaranas ng pinsala sa 9% lamang ng mga kaso ng krisis sa panahon. 1960–2010. Sa kaso ng Russia, ang bilang na ito ay umabot sa 67% (1990–2000). Ang mga istatistika ng mga pandaigdigang krisis kumpara sa mga recession ng Amerika mismo ay napaka-indicative din. Kapag binuo ang makasaysayang pag-asa ng magnitude ng inter-crisis period, ito ay lumalabas na sa panimula ay naiiba para sa mga hindi Amerikanong krisis sa mundo at para sa mga Amerikano. Paunti-unti nang nangyayari ang mga krisis sa Estados Unidos, at sa mundo - mas madalas. At sa wakas, huling ngunit hindi bababa sa. Ang supply ng pera sa mundo, tulad ng nabanggit sa itaas, ay maaaring pamahalaan ng mga pandaigdigang organisasyong pinansyal na nagkakaisa sa isang mala-clan na internasyonal na network. Kasabay nito, ang clan coefficient (isang tagapagpahiwatig na sumasalamin sa proporsyon ng mga tao sa pamamahala na pinagsama ng isang palatandaan na mahalaga para sa kanilang mga aktibidad - pagkakasunud-sunod ng pagiging kasapi, pagkakamag-anak, kapatiran, nasyonalidad) ng nangungunang komposisyon ng Fed, na kinakalkula ayon sa pampublikong opisyal na mga file, ay 47%. Para sa paghahambing: para sa pampulitikang pagtatatag ng Russia, ang koepisyent na ito ay kasaysayan na umabot sa pinakamataas nito, ngunit hindi kailanman lumampas sa 35%. Kaya, kinukumpirma ng statistical phenomenology ang hypothesis at paliwanag na modelo ng pagkontrol ng mga krisis sa pananalapi.

kanin. 5. Statistical three-phase portrait ng global cyclical crisis
(batay sa mga istatistika mula sa Federal Reserve at World Bank)

Sa wakas, nararapat na banggitin nang hiwalay na ang mga uso na inilarawan sa itaas, lalo na ang pagtaas ng kakayahang kumita at ang dalas at pagpapalalim ng mga krisis, ay direktang nauugnay, at ang koneksyon na ito ay may malaking kahalagahan sa mga prognostic na termino. Ang pagtaas ng kakayahang kumita ay humahantong sa isang unti-unting pagsasama-sama ng paunang (pre-krisis) na antas at ang threshold ng katatagan ng system. Sa ilang mga punto sa paglago ng trend ng paunang kakayahang kumita bago ang krisis, maaabot nito ang threshold ng pagpapanatili. Ang sandaling ito ang magiging sandali ang paglitaw ng isang sobrang krisis, na magiging imposibleng madaig at makontrol sa loob ng umiiral na sistema ng mga koneksyon, at, malinaw naman, ang krisis na ito ay magwawakas sa kasalukuyang sistema ng pananalapi. Ayon sa mga kalkulasyon ng may-akda, ang pagkagambalang ito ay maaaring mangyari sa paligid ng 2022, na nangangahulugan na ang mundo ay pumapasok sa isang panahon ng kawalang-tatag, mga digmaan, pag-atake ng mga terorista, at kaguluhan sa ekonomiya.

Tingnan natin nang mas detalyado sa pandaigdigang mekanismo ng pamamahala ng pagkatubig, dahil, tulad ng ipinakita namin sa itaas, siya ang kritikal para sa kontrol sa sistema ng pananalapi.

Ang isang mahalagang kaganapan sa paggana ng internasyonal na sistema ng pananalapi ay 1971, ang taon ng pag-aalis ng pamantayan ng dolyar na ginto. Mula sa sandaling ito, ang dolyar ay hindi na-back sa pamamagitan ng anumang tunay na mga ari-arian; ito ay ibinigay ng mga kalakal at serbisyo, ang dami nito ay tinasa pa rin sa parehong pera, at sa lalong madaling panahon ay naging hindi maihahambing sa supply ng pera. Bilang isang resulta, ang sistema ng pananalapi ay nakuha ang lahat ng mga palatandaan ng isang tipikal pyramid sa pananalapi, pinamamahalaan ng US Federal Reserve. Ang halaga ng dolyar ay tinutukoy ng patuloy na nabuong artipisyal na pangangailangan para dito bilang pangunahing reserbang pera sa mundo. Sa katunayan, ang dolyar ay isang "seguridad" na umaasa lamang sa tiwala ng mga nagbabayad dito, na sinisiguro ng isang kumplikadong sistema ng mga hakbang sa pulitika, sikolohikal, militar, pananalapi at organisasyon. Ang istraktura ng internasyonal na sistema ng pananalapi ay nag-oobliga sa lahat ng mga bansa na gamitin ang dolyar bilang pangunahing reserbang pera, ang pangunahing paraan ng pagbabayad, tinitiyak internasyonal na kalakalan, at, higit sa lahat, kumuha ng mga pautang sa dolyar, kung saan, bilang panuntunan, kailangan mong gumamit ng higit pang mga pautang sa parehong mga dolyar upang mabayaran ang interes. Ang lahat ng ito ay magkakasamang nagbibigay sa Federal Reserve ng karapatan at ang posibilidad ng walang limitasyong mga emisyon, na lumilikha ng isang pandaigdigang pyramid sa pananalapi [Lisovsky 2011].

Kasabay nito, ang labis na suplay ng pera ay sistematikong "itinatapon" sa pandaigdigang pamilihan ng kalakal kapalit ng mga hilaw na materyales o ibinubuhos sa mga sektor ng pinansyal na merkado na lubos na kumikita. Para sa kadahilanang ito, ang iba't ibang "mga bula" ay nagsisimulang lumaki. Halimbawa, noong 1995–2000. ang pera ay pangunahing dumaloy sa high-tech na sektor, gaya ng makikita sa NASDAQ index. Hanggang 2000, ang index na ito ay lumago ng halos exponentially, at ang kabuuang capitalization ay umabot sa humigit-kumulang $10 trilyon. Ang presyo ng bahagi ng maraming kumpanya ng teknolohiya ng impormasyon ay tumaas ng sampung beses bawat taon. Pagkatapos ay tumaas ang mga mahalagang papel na nauugnay sa tumataas na presyo ng real estate. Kaya, ang saklaw ng paggamit ng speculative capital ay maaaring magbago, dahil ang pagpapasigla ng patuloy na paglaki ng pagkonsumo sa domestic at foreign market ay isang kinakailangang kondisyon paggana ng pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Ang isa pang tool para sa pagpapanatili ng kamag-anak na katatagan ng financial pyramid ay ang mga internasyonal na pautang, na nagbibigay ng isang malakas na "drain" ng unbacked na pera bilang kapalit ng supply ng mga tunay na halaga - mga hilaw na materyales at kalakal. Kasabay nito, inililipat ng Fed ang karamihan sa mga kahihinatnan ng pag-isyu ng mga dolyar sa pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Kung sa matematikal na modelo ng pandaigdigang pakikipag-ugnayan ng mga pera ay isinasaalang-alang natin ang pera bilang isang instrumento ng pakikibaka para sa pangingibabaw, kung gayon makikita natin na ang pagnanais na ipakilala ang pera ng isang tao sa pandaigdigang merkado ay palaging naroroon at ito ay nag-aambag sa paglikha ng isang sitwasyon ng kawalang-tatag at super-krisis bilang kulminasyon ng kawalang-tatag na ito.

Pagtataya sa susunod na krisis, pati na rin ang pagtataya sa pangkalahatan, ay maaaring maging wasto kapag ito ay nakabatay sa pagtukoy sa isang tiyak na pattern ng pag-unlad ng hinulaang phenomenon. Ang pattern ay maaaring ipahayag sa mathematical form at ang mathematical model nito ay maaaring gamitin upang mahulaan ang pagbuo ng ilang mga parameter. Kung ang modelo ay sumasalamin nang tama sa paunang pattern, pagkatapos ay sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga nauugnay na parameter, posible na mahulaan ang pag-unlad at, lalo na, ang mga krisis sa pananalapi.

Kasabay nito, ang kahirapan sa paghula ng malakihang mga sistemang panlipunan ay nauugnay sa dami ng sabay-sabay na nagaganap na mga proseso na nagtatakip at "ingay" sa sinusubaybayang resulta, gayunpaman, ang pagiging kumplikadong ito ay maaaring pagtagumpayan sa pamamagitan ng mga pamamaraan ng statistical smoothing, pagsala, at paghihiwalay. nangingibabaw mula sa ingay. Katulad nito, maaaring isaalang-alang ang subjectivity o kalooban ng "super rulers" (o isang grupo ng mga indibidwal), na maaaring maka-impluwensya sa mga pagbabago sa macroeconomic indicators. Sa partikular, para sa mga may pagkakataon na magdulot ng haka-haka na sentimyento sa mga merkado sa mundo o kung hindi man (halimbawa, sa pamamagitan ng pamamahala sa isyu ng world reserve currency) upang maimpluwensyahan ang pandaigdigang mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya, ang pinaka-malamang na archetype ay ang pagbuo ng kita.

Kahit na sa lahat ng posibilidad at kondisyon nito, ang halaga ng isang hula ay nakasalalay sa pagpapakinis ng pinsala na maaaring idulot ng isang krisis. Sa panimula ito ay makakamit sa loob ng balangkas ng pagtataya upang ipahiwatig ang malamang na natural na timing ng paglitaw ng isang krisis.

Ang pangangailangan at kahalagahan ng pagpapalitan ng materyal sa mundo ay nangangailangan ng pagkakaisa palitan ng pera. Ang ugat ng problema ay ang mga bansang pumapasok sa internasyunal na ugnayan ng kalakal-pera, gayundin sa mga indibidwal na palitan ng mga tao, ay talagang nangangailangan ng katumbas na halaga. Ang ginto at iba pang mahahalagang materyales sa kalaunan ay nagbigay daan sa pera dahil sa mga kakulangan sa pangkalahatang suplay, pisikal na abala ng sirkulasyon, at para sa mga kadahilanang pampulitika at pang-ekonomiya.

Ang mga pandaigdigang krisis sa pananalapi at pang-ekonomiya ay resulta ng kusang pagsisikap ng nag-isyu na bansa na naglalayong ibalik ang bumabagsak na kakayahang kumita ng sistema nito.

Ang isang pangunahing tanong ay lumitaw: posible bang lumikha ng iba pang mga sistema ng pandaigdigang reserbang pera? Sa hinaharap, malamang oo. Ngunit ito ay mangyayari bilang isang resulta ng isang serye ng mga puwersahang pagtatangka, pandaigdigang "edukasyon" na mga krisis, malamang na mga salungatan sa militar, pandaigdigang pag-atake ng mga terorista at destabilizing na mga kaganapang pampulitika. Ang mundo ay pumapasok sa panahong ito.

Alinsunod dito, ang nakalistang mga paunang kondisyon ay isang pahayag ng gawain ng muling pag-aayos ng pandaigdigang pananalapi. Ang lahat ng mga hakbangin na sinusunod ngayon sa pamayanan ng mundo ay dapat sa isang paraan o iba pa ay nauugnay sa solusyon ng gawaing nasa kamay o mga bahagi nito.

Iyon ang dahilan kung bakit ang mga panukala na inihain sa yugto ng kasalukuyang krisis ng mga pinuno ng G-7 o G-20 tungkol sa mas epektibong kontrol sa isyu ng pandaigdigang pananalapi, mga derivative na instrumento sa pananalapi, ang paglikha ng mga bagong pandaigdigang regulator ng pananalapi, ang Ang pagbuo ng mga pamantayan para sa pagtatasa ng paggana ng pandaigdigang sistema ng pananalapi, iyon ay, ang mga panukala tungkol sa mga pangalawang isyu, ay hindi kayang lutasin ang mga problemang kinakaharap ng sangkatauhan. Sa katunayan, para sa umiiral na club ng mga benepisyaryo, ang mga naturang summit at pagpupulong ay isang paraan lamang upang magtagal.

Ang kasaysayan ng tunggalian sa pagitan ng mapagsamantala at pinagsasamantalahan sa pambansang antas ay nagbibigay ng aral sa sangkatauhan: hindi malulutas ang gayong mga tunggalian nang walang pagdanak ng dugo. Ang solidarisasyon, konsolidasyon at aksyon-reaksyon ng pinagsasamantalahang mundo ay isang kinakailangan at makasaysayang hindi maiiwasan. Dapat magsimulang magsama-sama ang mundo sa isang lugar na iba sa alyansang Kanluranin. Noong unang panahon ito ay ang USSR, ang Arab world, ang China, ang sosyalistang kampo at ang tinatawag na ikatlong mundo. Ngayon ito ay pangunahin sa Tsina, India, Latin America, pa rin ang mundong Arabo (sa kabila ng pagkatalo ng pagkakaisa ng Arab sa panahon ng mga inspiradong "rebolusyon"), Russia (napapailalim sa pagpapalaya mula sa boluntaryong American-centrism at neoliberalism). At bagama't sa ngayon ang mga palatandaan ng naturang pagsasama-sama ay maaaring mailalarawan bilang hindi masyadong halata at mapagpasyahan, ang darating na dekada (2010–2020) ay lilipas sa ilalim ng tanda ng pagsasama-sama na ito.

Hindi mahalaga kung anong pangalan ang magkakaroon ng bagong solong pandaigdigang currency. Halimbawa, mula sa mga salitang "mundo" at "pera" maaari itong tawaging "wocur" o iba pa. Ang pangunahing bagay ay hindi ito tumutugma sa anumang pambansang pera. Ang pangunahing bagay ay ang issuing center ay hindi nag-tutugma sa anumang pambansang issuing center. Ang pandaigdigang sentro ng emisyon na ito, ang nagpapahiram na bangko, ay dapat na simetriko kaugnay sa anumang bansa sa mundo. Samakatuwid, ang mga regulatory body ay dapat na mabuo hindi batay sa kontribusyon ng isang bansa, tulad ng, halimbawa, ay ginagawa na ngayon sa IMF, ngunit sa batayan ng prinsipyo ng "isang bansa, isang boto."

Dahil ang naturang emission center at ang kaukulang pagbabangko ay bubuo ng kita, na ngayon ay ginagamit ng club ng mga benepisyaryo sa likod ng Fed, at bahagyang ng Estados Unidos, dapat itong idirekta sa isang espesyal na pondo (katulad ng IMF) at maging sa ilalim ng simetriko pandaigdigang kontrol. Ang mga pondo nito ay maaaring gumanap ng papel ng isang pangkalahatang proto-badyet ng mundo para sa pagsasapanlipunan nito (sa mundo), ang pagpapatupad ng layunin ng muling pamamahagi, tulong sa mga mahihirap na bansa at, sa mga kaso ng force majeure, na sumasaklaw sa pinsalang dulot ng ilang bansa. .

Ito ay lubos na malinaw na ang US at ang Kanluran ay torpedo tulad ng isang muling pagtatayo ng pandaigdigang pananalapi. Samakatuwid, ang China, India, ang Arab world, Russia, ang CIS, at Latin America ay maaaring kumuha ng mas aktibong posisyon.

Gaano katotoo ang gayong plano? Naka-on sa sandaling ito ito, siyempre, ay nagmula sa halaga ng mga reserbang dolyar at mga seguridad ng US na hawak ng mga estado, mula sa tuksong bumuo ng isang analogue ng kasalukuyang Fed at ang monopolyo ng dolyar, o hindi bababa sa rehiyonal na monopolyo ng kanilang sariling pera. Samakatuwid, ang landas sa panimula bagong sistema magiging mahaba at mahirap ang pag-aayos ng pandaigdigang pananalapi. Parami nang parami ang mga krisis ang magpapabilis at magpapasigla sa prosesong ito, at ang teorya ng kontroladong pandaigdigang krisis sa pananalapi ay nagpapahintulot sa amin na mahulaan na ang mga ito ay hindi maiiwasan at magaganap nang mas madalas.

Kung pinag-uusapan natin ang papel ng Russia sa hindi maiiwasang landas na ito, kailangan muna itong i-rehabilitate mula sa estado na nagpapakilala sa atin. modernong Russia sa isang satellite ng Western pro-American alliance, kasama sa sistema ng pandaigdigang pamamahala ng angkan. Hindi ka dapat mahulog sa ilalim ng spell ng pampulitikang retorika ng ilang modernong Mga pulitikong Ruso, na tila sinusubukang pabulaanan ang thesis na ito. Ang retorika ay madalas na nag-iiba sa pagsasanay.

Ang Russia ay maaaring lumabas sa mundo na may isang panukala batay sa mga ideya na nakabalangkas sa itaas. At ang panukalang ito ay magiging pare-pareho sa papel na tradisyonal na ginampanan ng Russia sa mundo.

Panitikan

Grinin L.E., Korotaev A.V. Pandaigdigang krisis sa pagbabalik-tanaw: Isang maikling kasaysayan ng mga tagumpay at kabiguan: mula Lycurgus hanggang Alan Greenspan. M., 2010. (Grinin L. E., Korotayev A. V. Global crisis in retrospective: A short history of raisings and crises: From Lycurgus to Alan Greenspan. Moscow, 2010).

Korotaev A.V., Tsirel S.V. Kondratiev waves sa global economic dynamics // System monitoring. Global at pag-unlad ng rehiyon/ inedit ni D. A. Khalturina, A. V. Korotaeva. M., 2009. (Korotayev A. V., Tsirel S. V. Kondratieff waves sa world economic dynamics // System monitoring. Global and regional development / Ed. ni D. A. Khaltourina, A. V. Korotayev. Moscow, 2009).

Lisovsky Yu. A. Economics ng kabaliwan. M., 2011. (Lisovsky Yu. A. Ekonomiya ng kabaliwan. Moscow, 2011).

Prestovits K. Rogue Country. Ang isang panig na pagkakumpleto ng Amerika at ang pagbagsak ng mabuting hangarin. St. Petersburg, 2005. (Prestovits K. Rogue country. Unilateral completeness of America and crash of good intentions. St. Petersburg, 2005).

Yakunin V.I., Sulakshin S.S. et al. Politikal na dimensyon ng pandaigdigang krisis sa pananalapi. M., 2012. (Yakunin V. I., Sulakshin S. S., et al. Pampulitika na pagsukat ng mga krisis sa pananalapi sa mundo. Moscow, 2012).

Juglar C. Des crises commerciales at leur retour periodique sa France, en Angleterre at aux Etats Unis. Paris, 1862.

Kydland F., Prescott E. Oras para Bumuo at Magsama-sama ng mga Pagbabago // Econometrica. 1982. Vol. 50. Hindi. 6. Pp. 1345–1370.

Maddison A. Dynamic Forces in Capitalist Development. Oxford, 1991.

Depende sa paraan ng pagkalkula na ginamit, ang US GDP (ganap na halaga o isinasaalang-alang ang parity ng kapangyarihan sa pagbili) ay umabot sa ikatlo o isang-kapat ng kabuuang kabuuang produkto na ginawa sa mundo.

Si Alex Brumer, isa sa mga nangungunang mamamahayag sa pananalapi ng UK, ay sumulat sa kanyang aklat na The Crisis (2008):

"Ang malamig na spell sa mga pamilihan sa pananalapi na nagsimula noong Agosto 9 at sinalanta ang pandaigdigang sistema ng pananalapi hanggang sa tagsibol ng 2008 ay humantong sa isang emergency shutdown. Ang kawalan ng katiyakan ay ang pangunahing kaaway ng katatagan ng pananalapi, at sa gayong kapaligiran, ang mga bangko ay lalong naging abala sa mga masasamang utang ng kanilang mga kakumpitensya at tumigil sa pagbibigay ng mga pautang sa isa't isa. Hindi nagtagal ay kumalat ang nerbiyos mula sa intrabank sector patungo sa iba pang financial market. Ang mga pagbabahagi, at hindi lamang mga bangko, ay bumagsak nang malaki. Hindi ito nakakagulat: dahil ang mga pautang ay madalas na kasama sa mga instrumento sa pananalapi ng mortgage, na noon ay ibinebenta sa buong mundo, maraming kumpanya ng FTSE-100 ang malamang na magkaroon ng mga ito sa kanilang portfolio. Sa ganoong sitwasyon, mabilis na kumalat ang impeksyon sa mga stock market, at ang mga stock ay nagsimulang bumagsak nang husto...”1

Ang paikot na katangian ng pag-unlad ng ekonomiya ay natuklasan noong ika-18 siglo, at ang mga unang krisis ay lumitaw kasama ng kapitalismo. Maraming mga ekonomista sa nakaraan at kasalukuyan ang nakatuon sa pag-aaral ng krisis bilang isa sa mga yugto ng paikot na proseso sa ekonomiya.

Gayunpaman, ang bawat krisis ay naiiba sa nauna. Samakatuwid, sa tanong na tulad ng “Malamang ba ang pagbawi ng ekonomiya?”2 (“Posible ba ang pagbawi ng ekonomiya?”) ang sagot - ito ay babalik. Ang tanging tanong ay nananatili - kailan?

Ang mga teoryang pang-ekonomiya tungkol sa mga prosesong paikot na binuo ng mga dakilang ekonomista noong ika-19 at ika-20 siglo, tulad ng mga siklo ng Kitchin, Juglar, Kuznets, Kondratiev, ay hindi nagbibigay ng malinaw na sagot sa mga kondisyon ng modernong pandaigdigang merkado.

Sa sanaysay na ito, nais kong ipakita ang parehong pangkalahatang impormasyon tungkol sa isyu ng paikot na pag-unlad ng isang ekonomiya ng merkado, at mas may-katuturang impormasyon tungkol sa kasalukuyang pandaigdigang krisis sa pananalapi at ang mga posibleng prospect at kahihinatnan nito.

Makasaysayang iskursiyon

Ang teorya ng mga siklo ng ekonomiya, kasama ang teorya ng paglago ng ekonomiya, ay tumutukoy sa mga teorya ng dinamika ng ekonomiya na nagpapaliwanag sa paggalaw ng pambansang ekonomiya. Kung susuriin ng teorya ng paglago ang mga salik at kondisyon ng paglago bilang isang pangmatagalang kalakaran, sinusuri ng teorya ng cycle ang mga sanhi ng pagbabagu-bago sa aktibidad ng ekonomiya sa paglipas ng panahon. Ang direksyon at antas ng pagbabago sa hanay ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa pag-unlad ng ekwilibriyo ng ekonomiya ay bumubuo sa sitwasyong pang-ekonomiya.

Ang likas na katangian ng cycle ay isa pa rin sa mga pinaka-kontrobersyal at hindi gaanong nauunawaan na mga problema. Ang mga mananaliksik na kasangkot sa pag-aaral ng dynamics ng merkado ay maaaring nahahati sa dalawang lugar:

Ang ilan ay hindi nakikilala ang pagkakaroon ng pana-panahong paulit-ulit na mga cycle sa pampublikong buhay;

Ang iba ay kumukuha ng deterministikong posisyon at nangangatuwiran na ang mga siklo ng ekonomiya ay bumababa at dumadaloy nang regular.

Ang mga kinatawan ng unang direksyon, kung saan nabibilang ang mga pinaka-makapangyarihang siyentipiko ng modernong Western neoclassical na paaralan, at ang opinyon na ibinabahagi ko, ay naniniwala na ang mga pag-ikot ay resulta ng mga random na impluwensya (impulses o shocks) sa sistemang pang-ekonomiya, na nagiging sanhi ng isang cyclical na modelo ng pagtugon, iyon ay, ang cyclicity ay ang resulta ng epekto sa ekonomiya ng isang serye ng mga independiyenteng impulses. Ang mga pundasyon ng pamamaraang ito ay inilatag noong 1927 ng ekonomista ng Sobyet na si E.E. Slutsky (1880-1948). Ngunit ang direksyong ito ay tumanggap ng malawak na pagkilala sa Kanluran pagkalipas lamang ng 30 taon.

Itinuturing ng mga kinatawan ng pangalawang direksyon ang cycle bilang isang uri ng pangunahing prinsipyo, isang elementarya na hindi mahahati na "atom" ng totoong mundo. Ang cycle, sa kanilang opinyon, ay isang espesyal, unibersal at ganap na pagbuo ng materyal na mundo. Ang istraktura ng cycle ay nabuo ng dalawang magkasalungat na materyal na bagay na nasa proseso ng pakikipag-ugnayan dito.

Ito ay kagiliw-giliw na tandaan na ang ideya ng cyclicality bilang pangunahing prinsipyo ng mundo ay nasa hangin sa agham ng mundo mula pa noong panahon. Sinaunang Greece at Sinaunang Tsina (lalo na sa mga sinulat ng Chinese Taoists).

Kung ang problema ng cyclicality ay may mga interesadong pilosopo sa loob ng maraming siglo, binigyang pansin ito ng mga ekonomista kamakailan lamang, sa simula lamang ng ika-19 na siglo. Ang mga unang pag-aaral ng mga phenomena ng krisis sa ekonomiya ay lumitaw sa mga gawa ni J. Sismondi (1773-1842), C. Rodbertus-Yagentsov (1805-1875) at T. Malthus (1766-1834). Bukod dito, ang mga problema ng krisis at pag-ikot ay, bilang isang patakaran, ay hinarap ng mga kinatawan ng mga side currents ng pang-ekonomiyang pag-iisip. Tinanggihan ng mga ekonomista ng Orthodox ang ideya ng cyclicality bilang salungat sa batas ni Say, ayon sa kung saan ang demand ay palaging katumbas ng supply. Samakatuwid, ang mga lumang classic na A. Smith, D. Ricciardo, J. St. Mill, A. Marshall, kung ang phenomenon ng cycle ay isasaalang-alang, ito ay in passing, bilang isang pribado at panandaliang kilusan. Bukod dito, hindi nasaksihan ni A. Smith o ni D. Riccardo ang mga siklo ng ekonomiya.

Mga yugto ng paikot na pag-unlad

Ang siklo ng ekonomiya ay karaniwang nahahati sa magkakahiwalay na mga yugto, o mga yugto. Mayroong dalawang pangunahing klasipikasyon ng mga yugto ng paikot na pag-unlad ng ekonomiya: apat na yugto at dalawang yugto na mga modelo.

Four-phase business cycle model

Ang apat na yugtong istraktura ng cycle, karaniwang tinatawag na klasikal, ay kinabibilangan ng mga yugto ng krisis, depresyon, pagbawi at pagbawi. Ang bawat isa sa kanila ay nailalarawan sa pamamagitan ng ilang mga quantitative na katangian at mga katangian ng husay.

Ang pangunahing quantitative parameter ng cycle ay ang pagbabago sa naturang volumetric indicator tulad ng gross domestic product (GDP), gross national product (GNP) at national income (NI). Noong nakaraan, inuuna ang dami ng industriyal na produksyon. Gayunpaman, sa kasalukuyan, dahil sa makabuluhang pagbawas sa bahagi ng parehong pang-industriya at lahat ng materyal na produksyon sa kabuuang GDP, mas mainam na isaalang-alang ang mga pagbabago sa antas ng GDP sa kabuuan (ang huli, siyempre, ay hindi nangangahulugan na ang dinamika ng mga indibidwal na bahagi nito ay hindi ipinahayag sa loob ng tagapagpahiwatig na ito). Ito ay ang pangkalahatang pagbabago sa dami ng mga produktong gawa (parehong nasasalat at hindi nakikita) na nagsisilbing batayan para sa paghahati ng klasikal na cycle sa apat na yugto (tingnan ang Fig. 1).

kanin. 1. Four-phase model ng business cycle3

I - krisis, II - depresyon, III - muling pagbabangon, IV - pagtaas.

A ay ang punto ng unang (pre-krisis) pinakamataas na pagtaas sa produksyon.

Ang B ay ang punto ng pinakamataas na pagbaba sa produksyon.

Ang A1 ay ang punto ng pangalawang pagtaas, kung saan nakamit ang dami ng produksyon bago ang krisis.

Ang A2 ay ang punto ng pangalawang pinakamataas na pagtaas sa produksyon.

Sa unang yugto (krisis), mayroong pagbaba (pagbabawas) sa produksyon sa isang tiyak na minimum na antas; sa pangalawa (depression), huminto ang pagbaba ng produksyon, ngunit wala pa ring paglago; sa ikatlo (revival) ay may pagtaas ng produksyon sa antas ng pinakamataas na dami nito bago ang krisis; sa ikaapat (pagtaas), ang paglago ng produksyon ay lumampas sa antas bago ang krisis at bubuo sa isang economic boom. Sa kasong ito, ang tatlong yugto (krisis, depresyon at pagbawi) ay kumakatawan sa isang uri ng "pagkabigo" sa landas ng produksyon na tumataas sa isang mas mataas na antas ng dami. Malinaw na ang anumang cycle at bawat yugto nito ay may tiyak na tagal. Dahil dito, kahit na ang isang puro quantitative na katangian ng cycle, kasama ang mga phase na kasama dito, ay ginagawang posible upang linawin ang spasmodic dynamics ng ekonomiya ng parehong isang indibidwal na bansa at isang grupo ng mga bansa.

Bukod dito, ang bawat isa sa apat na yugto ay may tiyak at medyo karaniwang mga tampok.

Sa panahon ng krisis, bumababa ang pangangailangan para sa mga pangunahing salik ng produksyon, gayundin para sa mga kalakal at serbisyo ng mamimili, at tumataas ang dami ng mga hindi nabentang produkto. Bilang resulta ng mga pinababang benta, mga presyo, kita ng korporasyon, kita ng sambahayan at pagbaba ng kita. badyet ng estado, tumataas ang interes ng pautang (nagiging mas mahal ang pera), nababawasan ang mga pautang. Sa pagtaas ng mga hindi pagbabayad, ang mga relasyon sa kredito ay nagambala, ang mga presyo ng stock at iba pang mga mahalagang papel ay bumagsak, na sinamahan ng gulat sa mga palitan ng stock, ang napakalaking pagkabangkarote ng mga kumpanya ay nangyayari at ang kawalan ng trabaho ay tumaas nang husto.

Sa panahon ng depresyon, tumitigil ang ekonomiya, humihinto ang pagbaba ng pamumuhunan at demand ng consumer, bumababa ang dami ng mga produktong hindi nabenta, at nagpapatuloy ang malawakang kawalan ng trabaho sa mababang presyo. Ngunit ang proseso ng pag-update ng fixed capital ay nagsisimula, higit pa makabagong teknolohiya produksyon, ang mga kinakailangan para sa hinaharap na paglago ng ekonomiya ay unti-unting nabuo kapag ang tinatawag na "mga punto ng paglago" ay lumitaw.

Sa panahon ng pagbawi, ang pangangailangan para sa mga kadahilanan ng produksyon at mga kalakal ng mamimili ay tumataas, ang proseso ng pag-renew ng nakapirming kapital ay nagpapabilis, ang interes ng pautang ay bumababa (nagiging mas mura ang pera), ang pagtaas ng mga benta tapos na mga produkto at mga presyo, nababawasan ang kawalan ng trabaho.

Sa panahon ng pag-akyat, ang acceleration ay nakakaapekto sa dynamics pinagsama-samang demand, produksyon at benta, sa pag-renew ng fixed capital. Sa yugtong ito, ang aktibong pagtatayo ng mga bagong negosyo at modernisasyon ng mga luma ay nagaganap, ang mga rate ng interes ay nababawasan, ang mga presyo ay tumataas at ang mga kita, ang mga kita ng sambahayan at mga kita sa badyet ng estado ay tumataas. Ang cyclical unemployment ay bumababa sa pinakamababa nito.

Two-phase business cycle model

Kapag inilalarawan ang phase structure ng cyclicity mismo, ang mga modernong ekonomista ay karaniwang gumagamit ng isa pang opsyon na naiiba sa classical.

Sa bersyong ito, ang cycle ay nahahati sa mga sumusunod na elemento:

1) peak (ang punto kung saan ang tunay na output ay umabot sa pinakamataas na dami nito);

2) pagbabawas (isang panahon kung saan mayroong pagbaba sa output at nagtatapos sa ilalim, o ibaba);

3) sa ibaba, o nag-iisang (ang punto kung saan ang aktwal na output ay umabot sa pinakamaliit na volume);

4) pagtaas (ang panahon kung saan mayroong pagtaas sa tunay na output).

Sa ganitong pag-istruktura ng siklo ng ekonomiya, sa huli ay mayroon lamang dalawang pangunahing yugto dito: pataas at pababa, i.e. pagtaas at pagbaba sa produksyon, ang "pagtaas" at "pagbagsak" nito (tingnan ang Fig. 2).

kanin. 2. Two-phase model ng business cycle4

I—pababang alon (pagbabawas ng produksyon),

II—tumataas na alon (pagtaas ng produksyon)

Ang parang alon na curve na ipinapakita sa graph ay sumasalamin sa cyclical fluctuations sa output (GDP) na may mga peak B at F at isang mababang punto ng pagbaba (ibaba) D. Ang agwat ng oras sa pagitan ng dalawang punto na nasa parehong yugto ng pagbabagu-bago (sa ito Ang kaso sa pagitan ng mga punto B at F) ay tinutukoy bilang isang yugto ng isang cycle, na binubuo naman ng dalawang yugto: pababang (mula B hanggang D) at pataas (mula D hanggang F).

Kasabay nito, ang wavy curve ng cyclical fluctuations ay matatagpuan sa graph sa paligid ng tuwid na linya ng tinatawag na "sekular" na trend, na naglalarawan sa pangmatagalang trend ng economic growth ng gross panloob na produkto at pagkakaroon ng positibong slope (ang trend line ay palaging papunta sa direksyon mula sa "timog-kanluran" hanggang sa "hilagang-silangan"). Tulad ng para sa intensity ng pagbabagu-bago, ito ay sinusukat sa pamamagitan ng kanilang amplitude, na tinutukoy ng magnitude ng mga deviations ng peak at bottom point mula sa trend line (sa graph ito ang mga distansya ng BG, DH at FI). Depende sa amplitude ng pagbabagu-bago, kaugalian na makilala ang tatlong pangunahing uri (tatlong anyo) ng mga ikot ng ekonomiya sa kanilang sarili: una, nagtatagpo (o pamamasa) na mga siklo, na nailalarawan sa pamamagitan ng pagbaba ng amplitude sa paglipas ng panahon; pangalawa, divergent (o explosive) cycle na may pagtaas ng amplitude; pangatlo, mga constant na may amplitude na nananatiling hindi nagbabago sa loob ng isang yugto ng panahon.

Dapat itong idagdag na kapag isinasaalang-alang ang mga partikular na elemento at panahon ng cyclicity, ang pang-ekonomiyang panitikan ay gumagamit ng medyo iba't ibang terminolohiya, na kung minsan ay naiiba sa nilalaman mula sa mga kahulugan ng mga klasikal na yugto ng cycle. Sa partikular, naaangkop ito sa mga konseptong nauugnay sa pababang yugto ng cycle tulad ng depression, recession, stagnation at stagflation. Ang terminong depresyon ay natukoy, halimbawa, na may pangmatagalang pagbaba sa produksyon na tumatagal ng ilang taon, na sinamahan ng mataas na antas ng kawalan ng trabaho. Dahil dito ang pandaigdigang krisis noong 1929-1933. tinatawag na "Great Depression". Ang recession ay tumutukoy din sa pagbaba ng output, ngunit ang isa ay naobserbahan sa loob ng anim o higit pang magkakasunod na buwan. Ang isang panahon ng pag-urong, na nailalarawan sa pamamagitan ng pagwawalang-kilos sa ekonomiya, ay madalas na tinatawag na pagwawalang-kilos, at sa kaso ng mga intertwining na proseso ng krisis na may pinabilis na inflation (pagtaas ng presyo), ito ay itinalaga ng hybrid na konsepto ng stagflation.

Mga uri ng mga siklo ng ekonomiya

Ang lahat ng mga cycle sa katotohanan ay hindi katulad sa isa't isa; bawat isa ay may sariling mga tiyak na tampok at interweavings. Bukod dito, ang bawat krisis ay lumitaw na parang hindi inaasahan at sanhi ng ilang ganap na pambihirang mga pangyayari. Sa panahon sa pagitan ng mga krisis, tulad ng sa dagat sa malinaw na panahon, ang mga kaguluhan at "shocks" sa anyo ng bahagyang, maliit at intermediate na pag-urong ay posible, na nagbigay ng dahilan upang pag-usapan ang iba't ibang uri ng mga krisis sa ekonomiya.

Agham pang-ekonomiya Batay sa isang pagsusuri ng pang-ekonomiyang kasanayan sa buong kasaysayan ng pag-unlad nito, tinukoy niya ang ilang uri ng mga siklo ng ekonomiya, na tinatawag na mga alon. Karaniwang binibigyan sila ng mga pangalan ng mga siyentipiko na nagtalaga ng espesyal na pananaliksik sa problemang ito. Ang pinakasikat na mga cycle ay ang N.D. Kondratiev (50-60 taong gulang), na tinatawag na "mahabang alon", S. Kuznets cycles (18-25 taong gulang), i.e. "medium waves", cycle ng K. Juglar (10 taon) at maikling cycle ng J. Kitchen (2 taon at 4 na buwan).

Ang pag-unlad ng teorya ng mahabang alon ay nagsimula noong 1847, nang ang Ingles na siyentipiko na si H. Clarke, na kumukuha ng pansin sa 54-taong agwat sa pagitan ng mga krisis noong 1793 at 1847, ay nagmungkahi na ang agwat na ito ay hindi sinasadya. Si V. Jevons ang unang gumamit ng mga istatistika ng mga oscillations sa pagsusuri ng mahabang alon upang ipaliwanag ang isang kababalaghan na bago sa agham. Ang orihinal na pagpoproseso ng istatistika ng mga materyales ay nakapaloob sa mga gawa ng mga Dutch na siyentipiko na sina J. Gederen at S. Wolf kapag isinasaalang-alang ang teknikal na pag-unlad bilang isang cyclical factor.

Imposibleng hindi pansinin ang kontribusyon ni K. Marx sa pag-unlad ng teorya ng mga krisis sa ekonomiya. Nag-aral siya ng mga short cycle na tinatawag na periodic cycles, o crises of overproduction.

Ang isang espesyal na lugar sa pagbuo ng teorya ng cyclicity ay kabilang sa Russian scientist na si N.D. Kondratiev. Sinasaklaw ng kanyang pananaliksik ang pag-unlad ng England, France at USA sa loob ng 100-150 taon, na nagbubuod ng materyal mula sa katapusan ng ika-18 siglo. (1790) sa mga tagapagpahiwatig tulad ng average na antas ng kalakalan, produksyon at pagkonsumo ng karbon, cast iron at lead production, ibig sabihin, sa esensya, nagsagawa siya ng multifactor analysis ng paglago ng ekonomiya. Bilang resulta ng mga pag-aaral na ito, si N.D. Nakilala ni Kondratiev ang tatlong malalaking cycle: 1 cycle mula 1787 hanggang 1814 - isang pataas na alon at mula 1814 hanggang 1951 - isang pababang alon; Cycle II mula 1844 hanggang 1875 - isang pataas na alon at mula 1870 hanggang 1896 - isang pababang alon; Cycle III mula 1896 hanggang 1920 - isang pataas na alon.

Ang konsepto ng "mahabang alon" N.D. Nagdulot si Kondratieva ng mainit na kontrobersya sa Russia noong 1930s. Ang mga tagasuporta ng "awtomatikong" pagbagsak ng kapitalismo ay inakusahan si Kondratiev ng paghingi ng tawad para sa kapitalismo, dahil ayon sa kanyang teorya, ang kapitalismo ng isang maunlad na ekonomiya ng merkado ay kinikilala bilang may mga mekanismo para sa self-propulsion at pagbawi mula sa mga krisis sa ekonomiya. N.D. Si Kondratiev ay inaresto at pinatay bilang isang kaaway ng mga tao. Pinatunayan ng katotohanan na tama siya.

Ang pag-aaral ng mahabang alon sa kasalukuyang siglo ay isinagawa ng mga sikat na siyentipiko sa mundo tulad ng Schumpeter, S. Kuznets, K. Clark, W. Mitchell, P. Boccara, D. Gordon at iba pa. Sa Russia, ang mga prosesong ito ay pinag-aralan ni Y. Yakovetsu L. Klimenko, S. Menshikov et al.

Mga krisis noong ika-20 siglo

Ang RIA Novosti sa website5 nito ay nagbibigay ng kasaysayan ng mga krisis sa ekonomiya.

Kaya, sa 1914 Ang taon ay nagkaroon ng pandaigdigang krisis sa pananalapi dulot ng pagsiklab ng Unang Digmaang Pandaigdig. Ang dahilan ay ang kabuuang pagbebenta ng mga securities ng mga dayuhang issuer ng mga gobyerno ng USA, Great Britain, France at Germany para tustusan ang mga operasyong militar. Ang krisis na ito, hindi tulad ng iba, ay hindi kumalat mula sa gitna hanggang sa paligid, ngunit nagsimula halos sabay-sabay sa ilang mga bansa pagkatapos magsimulang likidahin ng mga naglalabanang partido ang mga dayuhang pag-aari. Ito ay humantong sa isang pagbagsak sa lahat ng mga merkado, parehong kalakal at pera. Panic sa pagbabangko sa US, UK at ilang iba pang bansa ay nabawasan ng mga napapanahong interbensyon ng mga sentral na bangko.

Ang susunod na pandaigdigang krisis sa ekonomiya, na nauugnay sa post-war deflation (pagtaas ng kapangyarihan sa pagbili ng pambansang pera) at pag-urong (pagbaba sa produksyon), ay naganap noong 1920-1922. Ang kababalaghan ay nauugnay sa pagbabangko at mga krisis sa pera sa Denmark, Italy, Finland, Holland, Norway, USA at UK.

1929-1933 - ang panahon ng Great Depression

Oktubre 24, 1929 (Black Thursday) sa New York stock exchange Nagkaroon ng matinding pagbaba sa mga stock, na minarkahan ang simula ng pinakamalaking krisis sa ekonomiya sa kasaysayan ng mundo. Ang halaga ng mga mahalagang papel ay bumaba ng 60-70%, ang aktibidad ng negosyo ay bumaba nang husto, at ang pamantayan ng ginto para sa mga pangunahing pera sa mundo ay inalis. Pagkatapos ng Unang Digmaang Pandaigdig, pabago-bagong umunlad ang ekonomiya ng US, pinalaki ng milyun-milyong shareholder ang kanilang kapital, at mabilis na lumaki ang demand ng consumer. At gumuho ang lahat sa magdamag. Ang pinakamatatag na stock: ang American Telephone and Telegraph Company, ang General Electric Company at ang General Motor Company - nawalan ng hanggang dalawang daang puntos sa loob ng linggo. Sa pagtatapos ng buwan, ang mga shareholder ay nawalan ng mahigit $15 bilyon. Sa pagtatapos ng 1929, ang pagbagsak ng mga presyo ng securities ay umabot sa isang kamangha-manghang halaga na 40 bilyong dolyar. Nagsara ang mga kumpanya at pabrika, sumabog ang mga bangko, gumagala ang milyun-milyong taong walang trabaho sa paghahanap ng trabaho. Ang krisis ay sumiklab hanggang 1933, at ang mga kahihinatnan nito ay naramdaman hanggang sa katapusan ng 30s.

Bumaba ang produksyon sa industriya sa panahon ng krisis na ito sa USA ng 46%, sa UK ng 24%, sa Germany ng 41%, at sa France ng 32%. Bumagsak ang mga presyo ng share ng mga pang-industriyang kumpanya sa US ng 87%, sa UK ng 48%, sa Germany ng 64%, at sa France ng 60%. Ang kawalan ng trabaho ay umabot sa napakalaking sukat. Ayon sa opisyal na datos, noong 1933 mayroong 30 milyong walang trabaho sa 32 mauunlad na bansa, kabilang ang 14 milyon sa Estados Unidos.

Ang unang pandaigdigang krisis sa ekonomiya pagkatapos ng digmaan ay nagsimula sa katapusan ng 1957 at tumagal hanggang kalagitnaan ng 1958. Sinakop nito ang USA, Great Britain, Canada, Belgium, Netherlands at ilang iba pang kapitalistang bansa. Produksyon ng industriya sa mga mauunlad na bansa mga kapitalistang bansa nabawasan ng 4%. Ang hukbo ng mga taong walang trabaho ay umabot na sa halos 10 milyong tao.

Ang krisis sa ekonomiya na nagsimula sa Estados Unidos sa pagtatapos ng 1973 sa mga tuntunin ng lawak ng mga bansang sakop, tagal, lalim at mapanirang kapangyarihan ay makabuluhang lumampas sa pandaigdigang krisis pang-ekonomiya noong 1957-1958 at, sa ilang mga katangian, ay lumapit sa krisis. ng 1929-1933. Sa panahon ng krisis, ang produksyon ng industriya sa USA ay bumaba ng 13%, sa Japan ng 20%, sa Germany ng 22%, sa Great Britain ng 10%, sa France ng 13%, sa Italy ng 14%. Sa loob lamang ng isang taon - mula Disyembre 1973 hanggang Disyembre 1974 - bumagsak ang mga presyo ng stock sa USA ng 33%, sa Japan ng 17%, sa Germany ng 10%, sa Great Britain ng 56%, sa France ng 33%, sa Italy sa pamamagitan ng 28%. Ang bilang ng mga bangkarota noong 1974 kumpara noong 1973 ay tumaas sa USA ng 6%, sa Japan ng 42%, sa Germany ng 40%, sa Great Britain ng 47%, sa France ng 27%. Sa kalagitnaan ng 1975, ang bilang ng ganap na walang trabaho sa mauunlad na mga kapitalistang bansa ay umabot sa 15 milyong tao. Bilang karagdagan, higit sa 10 milyon ang inilipat sa part-time na trabaho o pansamantalang tinanggal sa kanilang mga negosyo. Nagkaroon ng pagbagsak sa tunay na kita ng mga nagtatrabaho sa lahat ng dako.

Ang unang krisis sa enerhiya ay naganap din noong 1973, na nagsimula sa pagbabawas ng mga bansang miyembro ng OPEC sa produksyon ng langis. Kaya, sinubukan ng mga minero ng itim na ginto na itaas ang presyo ng langis sa pandaigdigang pamilihan. Noong Oktubre 16, 1973, ang presyo ng isang bariles ng langis ay tumaas ng 67% - mula $3 hanggang $5. Noong 1974, ang presyo ng langis ay umabot sa $12.

Black Monday 1987. Oktubre 19, 1987 Amerikano index ng stock Bumagsak ang Dow Jones Industrial ng 22.6%. Pagkatapos American market Ang mga merkado ng Australia, Canada, at Hong Kong ay bumagsak. Posibleng dahilan krisis: ang pag-agos ng mga mamumuhunan mula sa mga merkado pagkatapos ng isang malakas na pagbaba sa capitalization ng ilang malalaking kumpanya.

Ang krisis sa Mexico ay naganap noong 1994-1995

Sa huling bahagi ng 1980s, ang gobyerno ng Mexico ay naghabol ng isang patakaran upang maakit ang pamumuhunan sa bansa. Sa partikular, nagbukas ang mga opisyal ng stock exchange at dinala ang karamihan ng mga kumpanyang pag-aari ng estado ng Mexico sa platform. Noong 1989-1994, isang baha ng dayuhang kapital. Ang unang pagpapakita ng krisis ay ang paglipad ng kapital mula sa Mexico: nagsimulang matakot ang mga dayuhan sa krisis sa ekonomiya sa bansa. Noong 1995, $10 bilyon ang inalis sa bansa.Nagsimula ang isang krisis sa sistema ng pagbabangko.

Noong 1997 - krisis sa Asya

Ang pinakamalaking taglagas sa Asya stock market mula noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig. Ang krisis ay bunga ng pag-alis ng mga dayuhang mamumuhunan mula sa mga bansa sa Southeast Asia. Dahilan - pagpapababa ng halaga pambansang pera rehiyon at ang mataas na antas ng depisit sa balanse ng mga pagbabayad sa mga bansa sa Southeast Asia. Ayon sa mga ekonomista, binawasan ng krisis sa Asya ang global GDP ng $2 trilyon.

Noong 1998 - krisis sa Russia

Isa sa pinakamatinding krisis sa ekonomiya sa kasaysayan ng Russia. Mga dahilan para sa default: Ang malaking utang sa publiko ng Russia, mababang presyo sa mundo para sa mga hilaw na materyales (ang Russia ay isang pangunahing tagapagtustos ng langis at gas sa pandaigdigang merkado) at isang piramide ng mga panandaliang bono ng gobyerno, na hindi nabayaran ng gobyerno ng Russia. oras. Ang halaga ng palitan ng ruble laban sa dolyar noong Agosto 1998 - Enero 1999 ay nahulog ng 3 beses - mula sa 6 na rubles. bawat dolyar hanggang 21 rubles. para sa isang dolyar.

Inihula ng mga eksperto ang simula ng susunod na malakas na krisis sa ekonomiya sa pamamagitan ng 2007-2008. Sa Amerika, ang pagbagsak ng mga merkado ng langis ay hinulaang, sa Eurasia - ang kumpletong pagkatalo ng dolyar.

Mga tampok ng pagbabago sa ekonomiya noong ika-20 siglo

Ang isang pangkalahatang ideya ng kurso ng paikot na pag-unlad ng ekonomiya pagkatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig ay ibinibigay ng impormasyon sa dami ng pagbabago-bago sa industriyal na produksyon sa isang bilang ng mga nangungunang bansa, kung saan sistema ng pamilihan mga sakahan (Talahanayan 1).

Talahanayan 1. Tagal at lalim ng pagkahulog

Pang-industriya na produksyon (pinakamataas na punto hanggang pinakamababang punto)

Sa panahon ng mga krisis sa mundo pagkatapos ng digmaan*6

Mula sa ikalawang kalahati ng 50s ng XX siglo. Ang mga krisis sa ekonomiya ay karaniwang umabot sa isang pandaigdigang saklaw, na nakakaapekto, sa isang antas o iba pa, ang mga nangungunang bansa ng Amerika, Europa at Asya. Ang pagbubukod ay ang unang krisis pagkatapos ng digmaan noong 1948-1949, na malubhang naapektuhan ang ekonomiya ng US, habang kasabay nito ang mabilis na paglago ng ekonomiya ay naobserbahan sa Germany at Japan. Ang dekada 90 ay minarkahan ng hindi pantay na paglago at malalaking pagkakaiba sa mga rate nito sa mga nangungunang bansa modernong mundo. Kaya, noong 1993, ang Germany, France at ilang iba pang bansa sa Kanlurang Europa ay nakaranas ng pag-urong ng ekonomiya, at noong 1995-1996. - pagwawalang-kilos. Japan noong 1997-1999. Nagkaroon ng isang tunay na krisis, na ipinakita sa isang pagbawas sa produksyon at kaguluhan sa pananalapi, na nagbigay daan noong 2000 sa isang napakatamad na muling pagbabangon ng sitwasyon sa ekonomiya.

Ito ay dapat na lalo na nabanggit na mula noong 80s. XX siglo Ang mga krisis sa pananalapi ay naging isang mahalagang elemento ng mga siklo ng ekonomiya. Sa panahong ito nagulat sila pambansang ekonomiya 93 bansa (5 binuo at 88 umuunlad). Ang pinaka matinding krisis sa pananalapi ay katangian ng dekada 90, na kinabibilangan, una sa lahat, ang krisis sa Kanlurang Europa noong 1992, ang krisis sa Mexico noong 1994-1995, ang krisis sa Asya noong 1997-1998, at ang krisis sa Russia at Latin America noong 1998. -1999. at Argentine 2001

Naobserbahan noong 70-80s. malinaw na nagbigay-daan ang isang tiyak na pag-synchronize ng mga siklo ng ekonomiya noong dekada 90 sa kanilang desynchronization. Laban sa background na ito, sa loob ng 10 taon nagkaroon ng malakas na pagpapalawak ng ekonomiya ng US, ang pinakamatagal sa kasaysayan ng isang bansa na nagkakaloob ng halos ikatlong bahagi ng GDP ng mundo. Ang pangmatagalang paglago na ito ay sa maraming paraan hindi katulad ng mga naunang pataas na yugto ng cycle. Ang mapagpasyang impluwensya dito ay ibinibigay na ngayon ng mga panloob na salik tulad ng malawakang pag-unlad ng mga bagong teknolohiyang nagtitipid ng mapagkukunan, isang pagtaas sa bahagi. mga produktong masinsinang pang-agham, priyoridad na katangian ng mga pamumuhunan sa edukasyon, pangangalagang pangkalusugan, agham at teknolohiya. Kasabay nito, ang isa sa mga pangunahing panlabas na kadahilanan ng hindi pangkaraniwang mahabang pagtaas ng PITA ay ang napaka-desynchronization ng ikot ng mundo, kung saan ang ibang mga bansa ay nakaranas ng alinman sa mahinang paglago ng ekonomiya o krisis at mga proseso ng pagwawalang-kilos.

Pandaigdigang krisis sa pananalapi noong ika-21 siglo

US Economy

Ang ekonomiya ng America ay gumagawa ng $11 trilyon sa GDP7. Malinaw na ipinapakita ng Chart 1 ang paglago ng ekonomiya ng US mula sa simula ng siglo hanggang sa kasalukuyan.

Diagram 1. US GDP at ang istraktura ng paggasta nito

Para sa higit na kalinawan, tingnan natin ang diagram na ito sa logarithmic form (diagram 2):

Diagram 2. Logarithmic US GDP at ang istraktura ng paggasta nito

Tulad ng makikita mula sa diagram, ang paglago ay pare-pareho.

Ayon kay Yegor Gaidar8, "ang ekonomiya ng Amerika ang naging makina ng pandaigdigang pamilihan sa nakalipas na 50 taon." Ngayon ang bahagi nito sa pandaigdigang GDP (sa purchasing power parity) ay humigit-kumulang 20%, sa capitalization ng mga pandaigdigang pamilihan sa pananalapi - 40%.

"Sa isang bukas na merkado ng kapital, ang anumang pag-urong sa Amerika ay nakakaapekto sa mga ekonomiya ng ibang mga bansa. Kamakailan, ang impluwensyang ito ay tumataas. Reaksyon ng mga pamilihan sa pananalapi sa mga suliraning pang-ekonomiya sa America ay paradoxical. Ang trigger para sa isang pagbagal sa pandaigdigang paglago ay karaniwang isang pag-urong sa Estados Unidos. Ito ay tila karaniwang kahulugan na kapag ang ekonomiya ng Amerika ay masama, ang kapital ay dapat dumaloy sa ibang mga merkado. Ang mga mamumuhunan ay karaniwang tumutugon sa kabaligtaran na paraan. Sa mga kondisyon ng hindi kanais-nais na mga pandaigdigang kondisyon, ang kapital ay darating sa mga merkado ng US Treasury. Malinaw itong ipinakita noong 2001.”9

Ekonomiya ng Russia

Ang paglago ng ekonomiya sa Russia ay nagsimula noong 1997 matapos na madaig ang post-sosyalistang pag-urong na nauugnay sa pagbagsak ng ekonomiya ng Sobyet at ang muling pagsasaayos ng pinakamahalagang institusyong pang-ekonomiya. Noong 1998, naantala ito ng isang matalim na pagkasira sa pandaigdigang sitwasyon sa ekonomiya, pag-agos ng kapital mula sa maraming umuusbong na merkado (kabilang ang Russian), at pagbaba ng presyo ng langis (sa totoong mga termino) sa isang antas na hindi pa naganap sa nakalipas na 30 taon. Ang paglago ay nagpatuloy noong 1999 at nagpatuloy sa loob ng 9 na taon mula noon. Ang average na rate nito para sa panahong ito ay 6.9% bawat taon.

Sa simula, ang paglago ay may likas na pagpapanumbalik. Ang pangunahing mapagkukunan nito ay ang paggamit ng mga pasilidad ng produksyon na nilikha noong panahon ng Sobyet. Ngunit simula 2003-2004, lalo itong nakakuha ng isang investment character. Ang rate ng paglago ng pamumuhunan sa nakapirming kapital ay matatag mataas na lebel. Noong 2007 lumampas sila sa 20%.

Ang ekonomiya ng Russia, isang ekonomiya ng merkado (at higit sa lahat ay pribado), na sumasama sa sistema ng mga pandaigdigang merkado, mula noong 1992 ay nagkaroon ng isang currency na mapapalitan para sa kasalukuyang, at mula noong 2007 para sa mga transaksyon sa kapital, isang matatag na sitwasyon sa sistema ng pananalapi at pananalapi. Kasabay nito, ang mga kita ng sambahayan (sa totoong mga termino) ay lumalaki sa mga rate na lumalampas sa 10% bawat taon sa nakalipas na 8 taon.

Ang pandaigdigang krisis sa pananalapi at ang mga kahihinatnan nito

Sumulat si Alex Brumer: "Isang mahabang panahon ng mabilis na inflation ng real estate at mababa sa kasaysayan mga rate ng interes humantong sa isang pag-akyat sa mga pautang sa populasyon sa panahon ng 1997-2007. Sa isang kapaligiran ng kadalian at kalayaan sa paghawak ng pera, nagkaroon ng pagtaas sa pagpapahalaga sa sarili at ang pagkakaroon ng mga mortgage, na nagkakahalaga ng £16 bilyon sa 8% bawat taon. Ngunit kahit na sa ganitong mga kondisyon ng merkado, ang mga kumpanyang nag-specialize sa mga mortgage para sa mga taong may mahihirap kasaysayan ng kredito, ay makabuluhang nagtaas ng mga rate—sa ilang mga kaso, tumataas ang mga karaniwang rate ng 2.5%. Nangangahulugan ito na ang mga nagpapahiram ay nagtaas ng mga rate sa isang nakakagulat na 11.5%, na nagdodoble sa base rate ng Bank of England. Ang ibang mga kumpanya ay tumanggi sa mga mortgage. Nangunguna ahensya ng rating Nagbabala ang Standard & Poor's na ang rate ay maaaring tumaas sa 60% para sa mga borrower na may masamang credit."

Ito ay kung paano umunlad ang krisis sa Amerika, at ito ay kung paano ito patuloy na umunlad sa Russia. Ang lahat ng mga pinaka-kagiliw-giliw na bagay sa ekonomiya ng Russia ay nagsimulang mangyari sa pagtatapos ng ikatlong quarter ng 2008: ang pagsasara ng mga blast furnace sa mga metallurgist, ang pagbagsak ng mga stock market, atbp. "Makikita natin ang lahat ng pinakamasamang bagay sa mga ulat ng kumpanya para sa ang una at ikalawang quarter ng 2009,” tiniyak niya kay Alexander Laputin, pinuno ng departamento ng pagkonsulta sa pamumuhunan ng Otkritie Financial Corporation.

Interesado ang lahat sa tanong na itinaas ng American journalist na "Malamang ba ang pagbawi ng ekonomiya?" (“Posible ba ang pagbawi ng ekonomiya?”). Gayunpaman, mayroon nang mga positibong pagtataya: "Ang pag-urong ay magiging malubha, ngunit posible na maiwasan ang depresyon. Ang mga pamahalaan ay gumawa ng mga hakbang upang maiwasan ang pagbagsak ng sektor ng pagbabangko. Ang lumalagong kawalan ng trabaho at pagkalugi sa negosyo ay hindi maiiwasan. Gayunpaman, hindi kayang matalo ng mga pamahalaan ang labanan upang maibalik ang katatagan ng pagbabangko. Kung ang mga nakaraang hakbang ay hindi epektibo, ang iba ay isasagawa.”10

Konklusyon

Ayon sa pangunahing pagtataya na inihanda ng mga ekonomista ng UN, ang ekonomiya ng mundo noong 2009 ay inaasahang bababa ng 0.4 porsiyento sa pessimistic na senaryo, at lalago ng 1.6 porsiyento sa optimistikong senaryo.11 Ang forecast para sa ekonomiya ng Russia ay paglago ng 3-3.5 porsyento. At iyon ang pinakamagandang senaryo ng kaso. Ayon sa mga eksperto sa FBK, ang GDP ay hindi maaaring lumago, at, malamang, ay bababa ng 4 na porsyento kumpara noong 2008. Ang ganitong mga negatibong dinamika ekonomiya ng Russia paunang natukoy na ng ilang salik. "Ito ay, una sa lahat, isang makabuluhang pagbaba sa Russian stock market, na nagkaroon ng epekto sa tunay na sektor ng ekonomiya," ang sabi ni Igor Nikolaev, direktor ng strategic analysis department sa FBK. - Ang susunod na kadahilanan ay ang pagbaba sa mga presyo ng mundo para sa mga pangunahing hilaw na materyales ng pag-export ng Russia. Kung tutuusin, dahil sa pagliit ng global aggregate economic demand, walang dahilan para tumaas ang mga presyong ito. Ang isa pang kadahilanan ay ang pinabilis na pag-index ng mga taripa natural na monopolyo, na may nakapanlulumong epekto sa ekonomiya.”

Bilang resulta, dahil sa kumpletong kawalan ng katiyakan tungkol sa sa darating na taon Inaasahan ng mga financier ang maraming sorpresa mula 2009, at hindi ang mga pinakakaaya-aya.

Nang tanungin ng isang mamamahayag tungkol sa oras ng pagtatapos ng pandaigdigang krisis, sumagot si Yegor Gaidar: "Ang pangunahing hypothesis, na sinusunod ng isang mahalagang bahagi ng komunidad ng dalubhasa, ay nagmumula sa katotohanan na ito ay maaaring mangyari sa pagitan ng ikaapat quarter ng 2009 at ang unang kalahati ng 2010... Kitang-kita na ngayon na ang kasalukuyang krisis ang naging pinakamalubha mula noong Great Depression. Kailangang pangasiwaan sila. Magiging iba na ang mundo ngayon."

Bibliograpiya

Alex Brummer. Ang langutngot. Random House Business Books, 2008.

Deloitte. Pananaw sa pandaigdigang ekonomiya. 1st quarter 2009. http://deloitte.com/dtt/article/0,1002,cid%253D241892,00.html, 2009.

R. Preston McAfee. Panimula sa Pagsusuri sa Ekonomiya. http://www.introecon.com, 2006.

Panimulang kurso sa teoryang pang-ekonomiya. M.: INFRA-M, 1997.

Gaidar E. "Ang dolyar ay hindi babagsak sa anumang pagkakataon." Panayam sa pahayagang Izvestia, Pebrero 10, 2009.

Gaidar E. Russia at ang pandaigdigang krisis sa ekonomiya // Bulletin of Europe, volume XXII-XXIII, 2008.

Kasaysayan ng pandaigdigang krisis sa ekonomiya. Sanggunian. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008.

Kwento pag-aaral sa ekonomiya/ Ed. V. Avtomonova, O. Ananina, N. Makasheva. - M.: Infra - M, 2000.

Macroeconomics: Teorya at kasanayang Ruso / Ed. A.G. Gryaznova at N.N. Dumnoy. - M.: KNORUS, 2004.

Mamedov O.Yu. Modernong ekonomiya. M: Phoenix., 1996.

Savin A. Steeplechase. Sino ang nagtapos noong 2008 at paano // Financial Director. - 2009. No. 1.

Teorya ng ekonomiya: Teksbuk.- Ed. corr. at karagdagang / Sa ilalim ng ob. ed. Academician V.I. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Zhuravleva, L.S. Tarasevich.-M,: INFRA-M, 2005 (Mas mataas na edukasyon).

Teorya ng ekonomiya / Ed. V.D. Kamaeva. - M., 2001.

www.minfin.ru

1 Alex Brummer. Ang langutngot. P.143

3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29

4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html

6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

7 R. Preston McAfee. Panimula sa Pagsusuri sa Ekonomiya. P.56

8 Gaidar E. Napakalaking pag-urong, lumikha!

9 Ibid.

10 David Kern. Posible ba ang pagbawi ng ekonomiya?

11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780

Ang bahaging ito ay batay sa dalawang mapagkukunan: ang panayam ng mamumuhunan noong Nobyembre 2008 ng may-akda at ang aklat na The Global Financial Crisis. Dito ay ibubuod natin ang karamihan sa inilarawan dito, na sumusuporta sa ating mga konklusyon sa mga halimbawa ng mga pangyayari na naganap sa kasalukuyang krisis. Ibabahagi namin sa mga mambabasa ang mga obserbasyon ng pag-uugali ng mga merkado, at pagkatapos ay talakayin ang mga generalization na maaaring gawin batay sa mga kaganapan na naganap sa iba't ibang merkado at may kaugnayan sa krisis. Babalik din tayo sa mga pangunahing teorya ng pananalapi at susuriin ang mga ito sa mga tuntunin ng mga posibleng pagkukulang na nalantad ng krisis. Sa konklusyon, ilalarawan namin ang isang simpleng modelo na magbibigay-daan sa mga mambabasa na mas maunawaan ang mga puwersang gumagalaw sa mga merkado.

Ang nabanggit na panayam ay hindi nakatuon sa anumang lugar ng pananalapi, sa halip ay nauugnay sa globo ng pananaw sa mundo sa pananalapi. Ngayon, sa gitna ng isang krisis, ang pag-unawa sa mga pattern ng pag-uugali ng mundo ng pananalapi ay maaaring magdala ng ilang mga benepisyo sa mga namumuhunan.

Sa susunod na ilang taon, maaaring ganap na baguhin ng mga bagong konsepto ng merkado ang mga priyoridad sa pangangalakal at pamumuhunan. Sa madaling salita, ang mismong konsepto ng mga pamilihan sa kanilang kasalukuyang anyo ay nakabatay sa pilosopiya ng mga tagalikha nito, at lahat ng mamumuhunan, sa pangkalahatan, ay naglalaro ng mga panuntunang kanilang itinatag.

Hindi tayo pupunta sa kasaysayan ng paglikha ng mga merkado at babalik sa mga pilosopikal na pananaw ng lahat ng mga regulator, ngunit upang mabigyan ang mambabasa ng isang pangkalahatang ideya ng underground na pundasyon na ito kung saan nakabatay ang modernong merkado, dapat nating pag-isipan. ilang indibidwal na nakaimpluwensya sa pananaw ng mga modernong opisyal ng pamahalaan. Magsimula tayo sa sikat na market economist na si M. Friedman. Sa simula ng kanyang aklat, Capitalism and Freedom, itinuro niya sa mga mambabasa na ang sikat na parirala ni Pangulong Kennedy, “Huwag itanong kung ano ang magagawa ng iyong bansa para sa iyo; itanong kung ano ang magagawa mo para sa iyong bansa” ay hindi maintindihan sa pananaw ng ugnayan ng tao at lipunan, dahil ang lipunan ay pinalitan ng isang estado na pinamumunuan ng isang pamahalaan. Mula sa pananaw ni Friedman, ang tanong ay dapat na: "Ano ang gusto mo at ng iyong mga kapwa Amerikano na gawin ng gobyerno upang mapabuti ang iyong buhay?" Sa madaling salita, walang walang mukha na estado kung saan dapat isakripisyo ng mga tao ang isang bagay. Ngunit mayroong isang pamahalaan na nagsasagawa ng kagustuhan ng mga malayang mamamayan. Isinulat ni M. Friedman na noong 1964, ang isang kalaban para sa posisyon ng presidente ng Amerika, si Senator B. Goldwater, na tumakbo sa ilalim ng slogan ng minimal na interbensyon ng gobyerno sa pulitika, ay natalo kay Pangulong L. Johnson, na nangako ng mas malakas na tungkulin para sa estado, lalo na sa mga usapin ng higit na panlipunang proteksyon para sa mahihirap. Lumipas ang 20 taon, at si R. Reagan ay naging pangulo, na ipinagtanggol ang parehong mga pananaw gaya ng B. Goldwater, dahil sa panahong ito ang lipunang Amerikano ay disillusioned sa bisa ng pamahalaan.

Ang Amerikanong manunulat na si Ayn Rand, kasama si M. Friedman, ay gumawa ng isang malaking kontribusyon sa pilosopiya ng libertarianism, ang batayan nito ay ang ideya na ang estado ay hindi dapat makialam sa buhay ng mga pribadong may-ari at indibidwal. Ang kanyang mga pananaw ay isang pagpapatuloy ng ideyang pang-ekonomiya ng "kamay ng merkado" sa pilosopiya. Nabuhay si Ayn Rand (née Alice Rosenbaum) sa mga kakila-kilabot na Rebolusyong Bolshevik, at nang siya ay dumating sa Amerika, ang ideya na ang gobyerno ay nakialam sa mga gawain ng mga tao at mga entidad sa ekonomiya, tila napakasama sa kanya. Sa pagbabasa ng A. Greenspan, natuklasan namin na naging kaibigan na niya ang babaeng ito mula pa noong 1950, kaya noong italaga siyang mamuno sa Federal Reserve System, inimbitahan niya si Ayn Rand sa pamamaraan ng appointment.

Ang Greenspan, tulad ni Soros, ay malapit sa pilosopiya ng mga positivista. Alalahanin natin na sila ay nakikibahagi sa epistemology (ang teorya ng kaalaman), na nangangatwiran na ang lahat ng bagay na hindi makumpirma sa siyensya ay hindi ang katotohanan. Ngayon, ang pananaw na ito ay tila naiintindihan, ngunit, sabihin nating, noong 1930s. wala pang mahigpit na pamantayan ng kaalaman. Ngayon lahat ng mga lugar ng ating buhay ay natatakpan ng pilosopiyang ito. Halimbawa, ang mga gamot na ginagamit namin ay sumasailalim sa pagsubok, ang pangangailangan na minsan ay pilosopikal na nabigyang-katwiran ng mga ideya ng mga positivist, pati na rin ang pagsubok para sa mga tunay na benepisyo ng anumang gamot.

Sa kanyang aklat na The Age of Upheaval, tinukoy ni 1 Alan Greenspan ang dalawang kilusang ito (libertarianism at positivism) bilang batayan ng kanyang pilosopiya sa pamilihan. Kabilang sa iba pang mga tao na nakaimpluwensya sa kanya, aniya, ay ang ekonomista na si Joseph Schumpeter, na tumakas din sa mga Nazi mula sa Austria at nagpahayag din ng ideya ng isang libreng merkado. Ilang beses binanggit ni Greenspan sa aklat ang kanyang ideya ng positibong pagkasira, kapag sinisira ng "kamay ng merkado" ang luma, na nagpapakita ng mga bagong abot-tanaw ng pag-unlad.

A. Hindi nag-iisa si Greenspan sa kanyang mga predilections para sa mga pilosopo at ekonomista. Ang kanilang mga ideya ay ibinabahagi ng maraming estadista sa lahat ng bansa. Sa madaling salita, sa antas ng modernong pinakamataas na kapangyarihan ng mundo ngayon ay may mga taong naniniwala na ang ekonomiya ay dapat na malaya hangga't maaari mula sa impluwensya ng estado. Bagaman sa gitna ng krisis ay maraming mga pulitiko at ekonomista ang kumbinsido na ang kamao ng estado ay mas malakas kaysa sa kamay ng merkado, maaari itong ipagpalagay na kapag ang mundo ay nagpapatatag, ang ideya ng indibidwal na kalayaan sa ekonomiya. muling mauuna.

Ang pagbanggit sa mga pilosopikal na agos na sumuporta at susuporta sa mga pamilihan ay magbibigay-daan sa atin na mas maunawaan ang maraming aspeto na may kaugnayan sa kasaysayan ng kasalukuyang krisis. Titingnan natin sila sa bahaging ito. Gayunpaman, ang sitwasyon ng krisis ay interesado sa amin mula sa punto ng view hindi lamang ng isang makasaysayang pananaw, ngunit din mula sa punto ng view ng pakikipag-ugnayan ng iba't ibang mga segment ng merkado.

Sa pagtalakay sa paksang ito at sa pagpapatuloy ng pangunahing tema ng aklat, tatalakayin natin ang maraming salik na nakakaimpluwensya sa mga agarang desisyon sa pamumuhunan. Gamit ang mga halimbawa mula sa kasalukuyang krisis, tatalakayin natin ang impluwensya ng impormasyon sa paglitaw ng mga ideya, ipakita ang impluwensya ng sikolohiya sa pag-uugali ng mamumuhunan, at pag-aralan ang epekto ng liquidity factor sa isang partikular na sitwasyon ng krisis sa merkado. Bukod dito, batay sa pagsusuri na ito, susubukan naming lumikha ng ilang uri ng pinasimple na modelo ng paggana ng mga merkado.

Ang modelo ay ibabatay sa tatlong simpleng elemento: ideya, damdamin at pagkatubig. Upang masubaybayan ng mambabasa ang mga elementong ito sa kabuuan ng presentasyon, ipapaliwanag namin ang kanilang kaugnayan gamit ang isang simpleng halimbawa. Isipin na pumunta ka sa isang casino. Alam mo kung paano maglaro nang napakahusay, ibig sabihin, mayroon kang mga ideya. Mukha kang tiwala sa sarili, ibig sabihin, maayos din ang iyong emosyon. Pero wala kang dalang pera! Samakatuwid, pumunta ka sa casino... upang magkaroon ng masarap na pagkain. Uulitin namin: kung wala kang ideya, hindi ka pupunta sa casino. Kung wala kang tiwala sa sarili o umaasa na kikita ka ng malaki, hindi ka rin pupunta sa casino. Kung walang pangunahing elemento - pera, walang saysay na pumunta sa casino para maglaro.

Kaya, ang isang pagsusuri sa mga sanhi ng krisis ay gagawing posible hindi lamang upang ipaliwanag ang ilang mga elemento ng pakikipag-ugnayan ng mga merkado, ngunit din, batay sa mga tunay na kaganapan, upang unti-unting lumapit sa isang modelo ng kanilang pag-uugali.

• Vine S. Global financial crisis: Mechanisms of development and survival strategies. - M.: Alpina Business Books, 2009.
• Greenspan A. The Age of Shocks: Mga Problema at Prospect ng World Financial System. - M.: Alpina Business Books, 2009.
• Sa pamamagitan ng paraan, ang mga pilosopo ng dalawang positivist na paaralan (Austrian at Munich na paaralan) ay mga refugee mula sa isa pang "paraiso" - Nazi Germany. Ang mga hindi makaalis ay napunta sa mga kampong piitan. Mula sa pangkalahatang pananaw na ito ng pinagbabatayan na pilosopiya ng ilang miyembro ng modernong establisimiyento ng Amerika, malinaw kung gaano kalalim ang mga kakila-kilabot na naranasan ng mga tao sa panahon ng mga krisis sa Europa noong ika-20 siglo na nagpalakas sa pananalig ng mga Amerikano sa pangangailangan para sa isang malayang ekonomiya at isang demokratikong lipunan. .

12. Capital market. Interes bilang presyo ng kapital.

14. Savings bilang isang kadahilanan sa pagbuo ng mga mapagkukunan ng pamumuhunan. Ang relasyon sa pagitan ng pamumuhunan at pag-iimpok.

15. Mga Pamumuhunan. Mga salik na tumutukoy sa pangangailangan para sa pamumuhunan.

16. Paikot na pag-unlad ng pandaigdigang pamilihan sa pananalapi. Mga krisis sa merkado sa pananalapi: lokal, pandaigdigan, paikot. Mga makasaysayang halimbawa ng pandaigdigang paikot na krisis sa pananalapi.

17. Mga makasaysayang yugto ng ebolusyon ng pera. Mga uri at anyo ng pera.

18. Ang kakanyahan at mga tungkulin ng pera. Ang papel ng pera sa isang ekonomiya ng merkado.

19. Ang kaugnayan at pagkakaiba sa pagitan ng pera, kredito at pananalapi.

20. Pag-uugali ng kumpanya sa mga kondisyon ng monopolistikong kompetisyon at oligopolyo.

21. Sistema ng pananalapi: konsepto, elemento, uri, tampok. Modernong sistema ng pananalapi sa Russia.

22. Mga pangunahing teorya ng pera.

23. Pinagmulan at esensya ng pera.

24. Pamamahala ng cash at non-cash money turnover sa Russian Federation.

25. Inflation. Kakanyahan, mga uri, paraan ng pagbabawas, mga detalye sa Russia.

1) Mula sa pananaw ng rate ng paglago ng presyo (unang criterion), i.e. Sa dami:

4) Depende sa mga salik na nagdudulot ng inflation, mayroong:

26. Ang konsepto ng sistema ng pagbabayad at pag-aayos at ang istraktura nito.

27. Organisasyon ng cash flow: pagbabayad, settlement at cash flow.

28. sirkulasyon ng pera at supply ng pera. Mga pinagsama-samang supply ng pera at base ng pera.

29. Istraktura ng sistema ng pananalapi.

2) Lokal na pananalapi.

3) Pananalapi ng mga legal na entidad at indibidwal.

30. Mga katangian ng mga pangunahing link ng sistema ng badyet ng Russian Federation.

31. Pampublikong pananalapi: konsepto, kakanyahan, komposisyon, papel sa ekonomiya.

32. Estado ng extra-budgetary na pondo: konsepto, layunin, mga tampok ng pagbuo at paggamit.

33. Pamamahala ng pampublikong utang: konsepto, mga prinsipyo at pangunahing pamamaraan.

34. Treasury system ng pagpapatupad ng badyet: konsepto, kakanyahan, mga prinsipyo, mga pakinabang.

35. Mga uri ng pampublikong utang, ang epekto nito sa balanse ng sistema ng badyet.

36. Pederal na badyet: konsepto, istraktura, papel sa ekonomiya.

37. Ang konsepto ng proseso ng badyet at ang mga pangunahing yugto nito.

38. Mga layunin at tungkulin ng Central Bank ng Russian Federation.

39. Modernong istruktura ng pamilihang pinansyal. Mga sektor ng merkado sa pananalapi at ang kanilang mga kalahok.

40. Enterprise finance: konsepto, lugar at papel sa sistema ng pananalapi ng bansa.

41. Ang kakanyahan at mga tungkulin ng pananalapi ng kumpanya.

42. Circulation at turnover ng kapital ng kumpanya.

43. Mga fixed asset: komposisyon, kakanyahan, pamumura.

44. Pamamahala sa pananalapi ng isang joint-stock na kumpanya.

45. Ang kakanyahan, layunin at pamamaraan ng pagpaplano sa pananalapi sa mga kumpanya.

46. ​​Pag-uugali ng kumpanya sa mga kondisyon ng monopolistikong kompetisyon at oligopoly.

47. Pagkalugi ng mga organisasyon. Kakanyahan at mga uri.

48. Mga modelo ng pagtataya ng bangkarota.

49. Mga gastos sa organisasyon: mga lugar ng pag-optimize.

50. Direksyon ng paggamit ng mga kita sa kumpanya.

51. Mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ng paggamit ng kasalukuyang mga ari-arian ng kumpanya.

52. Mga salik na nakakaimpluwensya sa tubo ng kumpanya.

53. Mga tampok ng pamamahala sa pananalapi ng kumpanya sa panahon ng krisis.

54. Mga mapagkukunang pinansyal at pamilihang pinansyal. Mga tampok ng pagpepresyo ng mga mapagkukunang pinansyal: interes, halaga ng palitan, dibidendo, premium ng insurance.

55. Ang relasyon at pagkakaiba sa pagitan ng pera, kredito at pananalapi.

56. Internasyonal na kredito: konsepto, tungkulin at tungkulin.

57. Mga prinsipyo ng pagbuo ng portfolio ng pautang.

58. Pag-uuri ng mga form ng pautang.

59. Mga uri ng patakaran sa pananalapi.

60. Mga function ng credit sa isang market economy.

61. Commercial at bank credit: mga konsepto, karaniwang tampok at pangunahing pagkakaiba.

62. Ang konsepto ng isang bangko at ang mga pagkakaiba nito sa ibang mga organisasyon ng kredito.

63. Sistema ng pagbabangko at istraktura nito.

64. Bank of Russia bilang isang katawan ng pangangasiwa ng estado sa mga aktibidad ng mga komersyal na bangko.

64. Ang kakanyahan at uri ng passive banking operations.

66. Ang mga komersyal na bangko bilang pangunahing mga operator ng merkado ng kredito.

1) Sa mga tuntunin ng kakayahang kumita, ang mga asset ay nakikilala:

2) Mula sa pananaw ng pagkatubig, mayroong tatlong pangkat ng mga asset:

3) Ayon sa antas ng panganib, ang mga asset ay nahahati sa limang grupo.

67. Credit bilang isang paraan ng paggalaw ng loan capital.

68. Mga uri ng mga institusyon ng kredito sa Russia at ang kanilang mga tungkulin.

69. International foreign exchange market: istraktura, mga kalahok, mga pangunahing operasyon.

70. Sistema ng mga internasyonal na pagbabayad.

71. Ang papel ng mga buwis sa pagsasaayos ng ekonomiya.

72. Pag-uuri ng mga buwis.

73. Direktang buwis: mga pakinabang at disadvantages.

74. Mga hindi direktang buwis: mga pakinabang at disadvantages.

75. Seguro sa buhay.

1) Seguro sa kamatayan

2) Life insurance – insurance sa pagtitipid

76. Corporate insurance.

77. Russian insurance market: mga uso sa pag-unlad.

78. Russian stock market: kasalukuyang estado at mga uso sa pag-unlad.

79. Patakaran sa dividend ng isang joint stock company.

4. Patakaran para sa pagbabayad ng mga dibidendo sa mga pagbabahagi.

5. Patakaran ng muling pagbili ng sariling shares.

80. Stock exchange: mga gawain, tungkulin at mga uso sa pag-unlad.

81. Istraktura at lugar ng pamilihan ng mga mahalagang papel sa pamilihang pinansyal.

82. Mga tagapagpahiwatig ng estado ng merkado ng mga mahalagang papel.

83. Pangkalahatang katangian ng mga mahalagang papel, kakanyahan, mga uri.

84. Promosyon at mga katangian nito.

85. Bond at mga katangian nito.

86. Mga anyo at paraan ng regulasyon ng presyo.

87. Mga tampok ng pagbuo ng presyo ng lupa.

88. Mga tampok ng pagbuo ng presyo sa merkado ng paggawa.

89. Inflation: kakanyahan, mga uri, paraan ng pagbawas, mga detalye sa Russia.

90. Regulasyon ng estado ng mga presyo sa isang ekonomiya sa pamilihan.

16. Paikot na pag-unlad ng pandaigdigang pamilihan sa pananalapi. Mga krisis sa merkado sa pananalapi: lokal, pandaigdigan, paikot. Makasaysayang mga halimbawa pandaigdigang paikot na krisis sa pananalapi.

Ang pandaigdigang pamilihan sa pananalapi ay isang sistema ng mga relasyon sa merkado kung saan ang layunin ng mga operasyon ay kapital ng pera at kung saan tinitiyak ang akumulasyon at muling pamamahagi ng mga pandaigdigang daloy ng pananalapi, na lumilikha ng mga kondisyon para sa pagpapatuloy ng produksyon.

Ang pag-unlad ng pandaigdigang merkado sa pananalapi ay nailalarawan sa pamamagitan ng cyclicality.

Ang cyclicality ay sumasalamin sa hindi pantay na daloy ng mga prosesong pang-ekonomiya, i.e. Ang progresibong pag-unlad ng ekonomiya ay maaaring mangyari hindi lamang sa pamamagitan ng pare-pareho o hindi pantay na paglago, kundi pati na rin ng oscillating, na ang huling landas ay ganap na nangingibabaw.

Sa modernong literatura sa ekonomiya, mayroong dalawang diskarte sa pag-aaral ng mga siklo ng negosyo. Sa una, ang siklo ng ekonomiya ay nahahati sa dalawang yugto: recession at recovery. Ang pag-urong ay nauunawaan bilang krisis at depresyon, at ang pagbawi bilang revival at boom.

May isa pang diskarte, kung saan ang apat na yugto ay nakikilala sa siklo ng ekonomiya: krisis (recession, recession), depression (stagnation), pagbawi at pagbawi (boom, peak).

Ang pangunahing katangian ng isang cycle ay ang mga pagbabago sa mga rate ng paglago ng GDP sa paglipas ng panahon habang ang sistema ng ekonomiya ay dumaan sa apat na magkakasunod na yugto. Sa klasikal na cycle, ang paunang at pagtukoy ng yugto ay ang krisis. Ito ang pinakamahalagang kinakailangan para sa progresibong pag-unlad ng ekonomiya sa pamamagitan ng pag-renew ng fixed capital, pagbabawas ng mga gastos sa produksyon, pagpapabuti ng kalidad at competitiveness ng mga produkto.

Ang pagpapatibay ng paikot na pag-unlad ng pandaigdigang pamilihan sa pananalapi ay naging posible upang makilala ang mga pangunahing pattern ng pag-unlad nito mula noong 1860. Hanggang ngayon. Ang pandaigdigang pamilihan sa pananalapi ay dumaan sa 3 yugto sa pag-unlad nito: noong 1867-1944. Ang merkado sa pananalapi ay pinatatakbo sa isang self-regulatory mode noong 1944-1976. – sa rehimen ng mahigpit na panlabas na direktang regulasyon, mula noong 1976. at hanggang sa kasalukuyan - sa isang paraan ng pagsasama-sama ng panlabas na regulasyon at self-regulation.

Krisis sa pananalapi- isang malalim na kaguluhan ng sistema ng pananalapi ng estado, na sinamahan ng inflation, kawalang-tatag ng mga presyo ng securities, na ipinakita sa isang matalim na pagkakaiba sa pagitan ng mga kita ng badyet at kanilang mga gastos, kawalang-tatag at pagbagsak sa halaga ng palitan ng pambansang pera, kapwa hindi pagbabayad ng mga entidad sa ekonomiya , pagkakaiba sa pagitan ng suplay ng pera sa sirkulasyon at sa mga kinakailangan ng batas ng sirkulasyon ng pera.

Lokal na krisis sa pananalapi- isang krisis batay sa isang intra-bansa o intra-rehiyonal na konsentrasyon ng mga panganib, na nakakaapekto sa isa o higit pang mga bansa, hindi nagiging pandaigdigan o interregional na krisis sa pananalapi, limitado sa epekto nito sa pandaigdigang ekonomiya at pandaigdigang pananalapi hanggang sa panandaliang kaguluhan, mga panganib at pagkalugi na hindi nakakagambala sa pangunahing takbo ng ekonomiya ng mundo.

Ang mga lokal na krisis ay tumatagos sa buhay ng mga umuunlad na ekonomiya tulad ng Russia, na may dalas ng 1-2 beses bawat 5-10 taon.

Mga krisis sa pananalapi sa mundo- ito ay mga krisis sa pananalapi at pang-ekonomiya na nagpapakita ng kanilang mga sarili sa anyo ng isang napakalakas na pagkasira sa mga pangunahing tagapagpahiwatig ng ekonomiya sa karamihan sa mga binuo na bansa o sa buong ekonomiya ng mundo.

Mga paikot na krisis- Ang mga ito ay pana-panahong paulit-ulit na pagbaba sa panlipunang produksyon, na nagiging sanhi ng pagkalumpo ng aktibidad ng negosyo sa lahat ng larangan ng pambansang ekonomiya at nagdudulot ng isang bagong siklo ng aktibidad sa ekonomiya.

Alam ng kasaysayan ang maraming pandaigdigang krisis: komprehensibo o nakakaapekto sa isang makitid na bilog ng mga bansa, pinahaba at mas maikli - ang kanilang mga sanhi, bilang panuntunan, ay palaging naiiba, at ang mga kahihinatnan ay lubos na magkatulad.

Sinasamahan ng mga krisis ang buong kasaysayan ng lipunan ng tao. Sa una ay ipinakita nila ang kanilang mga sarili bilang mga krisis ng kulang sa produksyon ng mga produktong pang-agrikultura, at mula sa kalagitnaan ng ika-19 na siglo - bilang isang kawalan ng timbang sa pagitan ng industriyal na produksyon at epektibong demand.

Ang unang pandaigdigang krisis sa pananalapi, na tumama Pambansang ekonomiya at buhay panlipunan nang sabay-sabay sa USA, Germany, England at France ay naganap sa 1857 Nagsimula ang krisis sa USA. Ang dahilan ay ang napakalaking pagkalugi ng mga kumpanya ng tren at ang pagbagsak ng stock market.

Nagsimula na ang susunod na pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 1873 mula sa Austria at Alemanya. Ang krisis noong 1873 ay itinuturing na isang pangunahing pandaigdigang krisis sa pananalapi. Ang paunang kinakailangan para sa krisis ay isang credit boom sa Latin America, fueled mula sa England, at isang speculative boom sa real estate market sa Germany at Austria.

Noong 1914 Nagkaroon ng pandaigdigang krisis sa pananalapi sanhi ng pagsiklab ng Unang Digmaang Pandaigdig.

1929-1933- panahon ng Great Depression

Oktubre 24, 1929 (Black Thursday) Sa New York Stock Exchange ay nagkaroon ng matalim na pagbaba sa pagbabahagi, na minarkahan ang simula ng pinakamalaking krisis sa ekonomiya sa kasaysayan ng mundo - ang Great Depression sa Estados Unidos.

Ang unang pandaigdigang krisis sa pananalapi pagkatapos ng digmaan ay nagsimula sa pagtatapos ng 1957 at nagpatuloy hanggang kalagitnaan ng 1958. Sinakop nito ang USA, Great Britain, Canada, Belgium, Netherlands at ilang iba pang kapitalistang bansa.

Ang krisis sa pananalapi na nagsimula sa USA sa pagtatapos ng 1973 sa mga tuntunin ng lawak ng mga bansang sakop, tagal, lalim at mapangwasak na kapangyarihan, ito ay makabuluhang nalampasan ang pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 1957-1958 at, sa ilang mga katangian, ay naging malapit sa krisis ng 1929-1933.

Ang unang krisis sa enerhiya ay naganap din noong 1973, na nagsimula sa pagbabawas ng mga bansang miyembro ng OPEC sa produksyon ng langis.

Black Monday 1987.

Ang krisis sa pananalapi ng Mexico ay naganap noong 1994-1995

Noong 1997 - krisis sa pananalapi sa Asya

Noong 1998 - ang krisis sa Russia, na nagtapos sa isang sovereign default.

Pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2008.