Pagpapalitan ng mga opsyon

Ang palitan ng mga opsyon ay isang palitan na nagdadalubhasa sa pangangalakal ng mga obligasyong pinansyal sa utang. Ang pinagmumulan ng kita para sa isang palitan ng mga opsyon ay ang mga premium na binabayaran ng mga kliyente para sa mga opsyon sa pagbili.

Wikimedia Foundation. 2010.

Tingnan kung ano ang "Options exchange" sa iba pang mga diksyunaryo:

Isang palitan na nagdadalubhasa sa pagsipi ng mga obligasyon sa pananalapi sa utang. Diksyunaryo ng mga termino sa pananalapi. Options exchange Ang Options exchange ay isang exchange na nagdadalubhasa sa panipi ng mga obligasyon sa pananalapi sa utang. Sa English: Options exchange Tingnan ang... ... Diksyunaryo sa pananalapi

- (European Options Exchange, EOE) Isang merkado na matatagpuan sa Amsterdam kung saan ang mga transaksyon ay isinasagawa sa mga malayang ipinagkalakal na opsyon (mga opsyon), pangunahin ang foreign exchange, pati na rin ang mga transaksyon na ang mga bagay ay ilang uri ng mga securities at... ... Diksyunaryo sa pananalapi

Ito ay itinatag noong 1978 sa Amsterdam na may layuning ayusin ang pangangalakal sa mga futures at mga opsyon. Noong 1983, naglabas ito ng stock index, na tinatawag na EOE index, na binubuo ng mga bahagi ng 25 pinakamalaking kumpanya na nakipagkalakalan sa stock exchange. Sa... ... Wikipedia

- (Chicago Board Options Exchange, CBOE) Ang pangunahing institusyong pampinansyal ng US na nagdadalubhasa sa kalakalan ng mga opsyon. Ang palitan ay nilikha noong 1973. Pananalapi. Diksyunaryo. 2nd ed. M.: INFRA M, Ves Mir Publishing House. Brian Butler,...... Diksyunaryo sa pananalapi

European Options Exchange- Isang merkado na matatagpuan sa Amsterdam kung saan ang mga transaksyon ay isinasagawa sa mga opsyon na malayang ipinagkalakal, pangunahin sa foreign exchange, pati na rin ang mga transaksyong kinasasangkutan ng ilang uri ng mga mahalagang papel at mahalagang metal. Ang palitan ay......

Chicago Board Options Exchange- Ang pangunahing institusyong pampinansyal ng US na nagdadalubhasa sa pangangalakal ng mga opsyon. Ang palitan ay nilikha noong 1973. Mga Paksa: pananalapi EN Chicago board options exchange… Gabay ng Teknikal na Tagasalin

CHICAGO OPTIONS EXCHANGE- (Chicago Board Option Exchange, CME) ay ang pinakamalaking exchange sa United States na dalubhasa sa options trading. Nilikha noong 1973... Diksyonaryo ng paliwanag ng dayuhang ekonomiya

European Options Exchange- (EOB) sa Amsterdam Dutch exchange para sa mga derivatives, mga opsyon sa mga stock, mga indeks, mga bono, mga pera at mga metal. Ang mga futures at opsyon ay ibinebenta sa mga indeks ng EOE, tulad ng index ng mga bahagi ng 100 nangungunang kumpanya sa Europa (Eurotop 100... ...

New Zealand Futures at Options Exchange- Isang computer exchange na binili noong 1992 ng Sydney Derivatives Exchange, kung saan ginagamit ng mga mangangalakal ang Sydney Derivatives Exchange A TS 2000 trading system bilang isang paraan ng direktang pag-access sa mga merkado nito. Ang futures contract (FIF) ay batay sa NZSE 40 index... ... Diksyonaryo ng paliwanag sa pananalapi at pamumuhunan

PALITAN, OPSYON- isang exchange na dalubhasa sa pangangalakal ng iba't ibang uri ng mga opsyon, halimbawa, ang European Options Exchange sa Amsterdam at ang Chicago Options Exchange. Ang pinagmumulan ng kita para sa palitan ay mga premium na binabayaran ng mga kliyente para sa pagbili ng mga opsyon, kabilang ang dobleng... Malaking pang-ekonomiyang diksyunaryo

Ang anumang uri ng seguridad ay dapat na nasa ilalim ng ganap na kontrol ng mga espesyal na serbisyo at legal na pamantayan. Para sa layuning ito, may mga non-profit na organisasyon na nagbibigay ng mga kundisyon para sa legal na kalakalan ng mga securities. Kadalasan ang mga ito ay napakalaking organisasyon at nakikitungo sila sa lahat ng uri ng mga kontrata, ngunit mayroon ding mga makitid na nakatuon, halimbawa, isang palitan ng mga opsyon.

Ano ang tawag sa palitan ng mga opsyon?

Ang palitan ng mga opsyon ay isang non-profit na negosyo na nilikha upang isentralisa at i-localize ang sirkulasyon ng mga opsyon sa isang lugar. Kadalasan ang mga naturang organisasyon ay nakikibahagi rin sa mga futures at forward transactions.
Minsan ang term exchange ay nalilito sa mga pagpipilian sa merkado. Ang isang palitan ay bahagi ng pamilihan ng mga opsyon, ang pamantayang bahagi nito, ngunit ang pamilihan ng mga opsyon ay maaaring umiral sa labas ng mga palitan. Halimbawa, ang mga malalaking opsyon na transaksyon, na hindi natapos sa unang pagkakataon, ay madalas na pinag-uusapan sa labas ng mga espesyal na palitan. Sa kasong ito, ang opsyon ay magiging bahagi ng merkado, ngunit hindi ito kabilang sa palitan. Ang isa pang pagkakaiba ay ang palitan ng mga opsyon ay umiiral ayon sa bansa nito, at ang merkado ay kinokontrol ng mga pamantayan ng mundo.

Chicago Board Options Exchange

Ang unang palitan sa kalakalan lamang ng mga opsyon at futures ay ang Chicago Board Options Exchange (CBOE). Ito ay itinatag noong 1973. Ito ay isang subsidiary ng pinakamalaking palitan ng kalakal sa mundo - ang Chicago Board of Trade.
Ang pagbubukas ng naturang organisasyon ay minarkahan ang simula ng isang bagong kasaysayan ng mga pagpipilian, dahil sa unang pagkakataon ang naturang pansin ay ibinigay sa seguridad na ito. Sa kasalukuyan, 51% ng lahat ng mga opsyon sa US ay kinakalakal sa exchange na ito. Ang pandaigdigang figure ay hindi gaanong kahanga-hanga.
Ang pangunahing espesyalidad ng organisasyon ay ang index options trading. Ang stock index ay isang sukatan ng presyo ng isang basket ng mga securities. Sa ngayon, mayroong humigit-kumulang 40 uri ng mga index na kontrata sa palitan; nagbibigay ito ng mga kondisyon para sa pangangalakal ng 91% ng lahat ng mga opsyon sa mundo.

Sa hinaharap, nais kong sabihin na ang naturang organisasyon ay hindi pa umiiral mula noong 1997, ngunit sulit pa rin itong pag-usapan, dahil ang mga indibidwal na palitan ng mga pagpipilian ay hindi pangkaraniwan.
Ito ay nabuo 5 taon mamaya kaysa sa Chicago exchange, noong 1978 sa Amsterdam, Netherlands. Ito ay kagiliw-giliw na ito ay sa bansang ito na ang pinakaunang mga pagpipilian ay lumitaw. Nangyari ito noong 30s ng ika-17 siglo. Pagkatapos ay nagkaroon ng kaguluhan sa katanyagan ng mga sampaguita sa bansa, na kalaunan ay nakilala bilang tulip mania. Sa oras na ito, ang mga maliliit na negosyante ay nagbigay ng mga pagpipilian upang makatanggap ng mga pondo upang buksan ang kanilang tindahan ng bulaklak. Sa ilang mga paraan, ang mga ganitong opsyon ay kahawig ng mga pangunahing bahagi ng organisasyon.
Noong 1997, ang palitan ay pinagsama sa Amsterdam Stock Exchange. Na, sa turn, ay dumanas din ng mga makabuluhang pagbabago.
Sa kasalukuyan, ang pinakamalaking options trading platform sa Europe ay ang London Stock Exchange.

Nakahanap ng pagkakamali? Piliin ito at pindutin ang Ctrl + Enter

Ang mga opsyon ay marahil ang isa sa mga pinakakontrobersyal na instrumento sa pangangalakal na magagamit sa isang malawak na hanay ng mga mamumuhunan at pribadong mangangalakal. Sa isang banda, ito ay isang medyo mahinang sakop na paksa, sa kabilang banda, ang isa na nasa Internet ay madalas na nagkakasalungatan. Ang mga mangangalakal ay nagtatalo sa kanilang sarili, ang ilan ay nag-aangkin na ang pangangalakal sa kanila ay kumikita, ang iba ay iginigiit na ito ay isang nawawalang dahilan, ang ilan ay sa opinyon na ang mga pagpipilian ay napakahirap, ang iba ay sumasalungat sa kanila tungkol dito. Sa maikling serye ng mga artikulong ito, susubukan naming unawain ang kakanyahan ng mga opsyon sa pangangalakal at pag-aralan ang simple, at higit sa lahat, halos makabuluhang aspeto ng pakikipagtulungan sa kanila. Mas aasa ako sa aking karanasan sa mga opsyon sa pangangalakal sa RTS, ngunit ang teksto ay regular na gagawa ng sanggunian sa merkado ng Amerika. Ang mga artikulo ay pangunahing nakatuon sa mga mangangalakal na dati nang nakipagkalakalan ng mga stock at futures at nilalayon na pagsama-samahin ang mga ito at interesan sila sa naturang instrumento bilang mga opsyon. Walang turismo sa mga artikulo, walang mga kurso pagkatapos nila. Basahin lamang ang impormasyon nang walang karagdagang subtext. Dahil ang teksto ay magpapakita ng isang purong personal na opinyon, hindi ito maglalaman ng alinman sa masalimuot na mga formula o sampung linya na mga kahulugan. Panatilihin itong simple. Una, unawain natin kung ano ang ibig sabihin ng options trading.

?

Ang isang opsyon ay isang DERIVATIVE financial instrument, at anumang derivative na instrumento ay may tinatawag na “ ” (BA). Ang isang pagkakatulad ay maaaring iguguhit sa mundo ng mga pagbabahagi at mga ETF: sa kasong ito, umaasa ito sa paggalaw ng isang pangkat ng mga pagbabahagi, i.e. masasabi natin na ang grupong ito ang magiging BA para sa mga ETF. Kung pinag-uusapan natin ang merkado ng Russia, kung gayon ang BA ay palaging isang tiyak, ngunit para sa America (CBOE) maaari itong maging parehong stock at futures (ngunit hindi sa parehong oras). Dito umusbong ang unang kontradiksyon sa pagitan ng mga option trader: mas gusto ng ilan na i-trade ang base trader, ngunit sa pamamagitan ng option, ang iba ay puro option lang (naniniwalang ang lahat ng kailangan nila ay kasama na sa option) at sa kasong ito, nagtatrabaho sa BA napupunta sa mga anino para sa kanila. Anuman ang pananaw na iyong sinusunod, irerekomenda ko ang isang paraan o iba pa upang maging pamilyar sa pagtatrabaho sa AD, i.e. Kung ikaw ay nangangalakal ng mga pagpipilian sa mga stock, ipinapayong mayroon kang karanasan sa pagtatrabaho sa mga stock, at kung ikaw ay nakikipagkalakalan ng mga pagpipilian sa mga stock, kung gayon ito ay isang malaking plus upang maging pamilyar sa kakanyahan ng pakikipagtulungan sa mga stock sa nakaraan, kung gayon hinaharap, dahil ay ang BA para sa futures. Kung nakipag-trade ka ng futures dati, alam mo na ang pagkalkula ng kinakailangang BP doon ay nakabatay hindi sa halaga ng mismong instrumento (gaya ng nangyayari sa mga stock), ngunit sa collateral. Ito ang halaga na kailangan mong magkaroon sa iyong account upang makakuha ng isa. Sa kaso ng mga pagpipilian, bilang karagdagan sa isang kababalaghan bilang collateral, kinakailangang malaman ang konsepto ng "option premium". Actually, itong premium ang kinakalakal niya kapag bumili siya ng option, kapag nag-short siya, o kapag gumawa siya ng mas kumplikadong construction. Ang premium ay isa sa pinakamahalagang konsepto sa mundo ng mga pagpipilian; binubuo ito ng maraming mga parameter, na pag-uusapan natin sa mga sumusunod na artikulo.

Ano ang mas mahusay na i-trade, mga pagpipilian o mga stock?

Karaniwan ang mga benepisyo ng pagtatrabaho sa mga opsyon ay ipinapakita sa mga nagsisimula gamit ang ilang katulad na halimbawa. Isaalang-alang ang isang bahagi ng Google (GOOG), na nagkakahalaga ng $600, na para sa amin ay nangangahulugan na kailangan mong magkaroon ng hindi bababa sa $60,000 sa iyong account para sa 1 lot (100 share). Malaking halaga ito para sa isang minimum na posisyon, ngunit kung titingnan natin ang mga opsyon sa susunod na linggo, makikita natin na para sa 1 lot (1 = 100 shares ng BA) $500 lang ang kailangan. Ihambing natin ang resulta ng pagkuha ng parehong posisyon kung ang bahagi ng Google ay pumasa sa 1 puntos (na hindi gaanong para dito na may average na volatility na 10 puntos).

Stock: Ang halaga ng $60,000 na posisyon ay naging $60,100, nakakuha kami ng $100, na halos 0.16% ng aming paunang puhunan.

Mga Pagpipilian: ang halaga ng isang $500 na posisyon ay naging $560, nakakuha kami ng $60, na 12%, isang kahanga-hangang kita, 75 beses na higit pa kaysa sa pagbabahagi. Ngayon ay maaaring nagtataka ka kung bakit nagbago ang premium sa paraan nito. Isantabi muna ito sa ngayon, pag-uusapan natin ang mga sanhi at kahihinatnan mamaya. Ang isang mas kawili-wiling tanong ay kung bakit, kung ito ay lubos na kumikita, ang lahat ay hindi nakikibahagi sa mga opsyon at hindi pa rin kumukuha ng $1000 na perang papel sa isang malaking bag gamit ang kanilang mga paa.

1. Maraming tao ang nag-iisip na ang mga opsyon ay kumplikado.

Sa katunayan, para sa gayong imahe ay nagkakahalaga ng pagsasabi ng "salamat" sa may-akda ng maraming mga manwal at mga aklat-aralin sa mga pagpipilian. Kadalasan, ang mga may-akda sa kanilang teksto ay hindi napupunta sa kakanyahan ng pagtatrabaho sa tool na ito, ngunit sa mga kahulugan, pag-uuri at pagkalkula sa pamamagitan ng apat na antas na mga formula. Minsan tila nakikipagkumpitensya ang mga may-akda sa isa't isa upang makita kung sino ang maaaring makabuo ng isang mas kumplikadong theorized na formula para sa tagumpay sa mga pagpipilian. Hindi ito ang kailangan ng isang baguhan, at higit pa sa isang baguhan na hindi pa nakakapagpalit ng BA dati. Dapat mo munang isipin kung ano ang binubuo ng premium (sa pinasimpleng paraan), kung ano ang kaugnayan sa pagitan ng BA at opsyon, at ipakita ang kakayahang kumita ng pagtatrabaho sa instrumentong ito (susundan namin ang humigit-kumulang na planong ito sa mga artikulo sa hinaharap ). Ang isang pagpipilian ay hindi isang spherical na kabayo sa isang vacuum, ngunit isang instrumento sa pananalapi. Oo, ito ay kakaiba, ngunit ang layunin ng paggamit nito ay eksaktong pareho - upang kumita. Dapat din nating pag-usapan ang tungkol sa mga opsyon na mangangalakal. Kabilang sa mga ito, sa ilang kadahilanan, mayroon ding "mas mahirap-mas mahusay" na relasyon. Mayroong maraming mga tagasuporta ng mga kumplikadong istruktura ng opsyon, at ang mga simpleng diskarte ay itinuturing na baguhan at hindi karapat-dapat ng pansin. Ang mga nagsisimula, na halos hindi naiintindihan ang paksa, ay nagsimulang bumuo ng lahat ng uri ng mga condor at butterflies para sa kanilang sarili, na nakakalimutan na dapat nilang i-trade hindi upang madagdagan ang kanilang pagmamataas, ngunit upang madagdagan ang halaga ng pera sa account.

2. Ang mga opsyon ay hindi likido.

Ang opinyon na ito ay ibinahagi ng isang malaking proporsyon ng mga unang naging pamilyar sa tool at mga taong nagtatrabaho sa tool na ito sa loob ng ilang panahon. Buweno, kung pinag-uusapan natin ang merkado ng mga pagpipilian sa Russian Federation, kung gayon ang pag-unlad ng mga pagpipilian dito ay talagang mabagal. Bukod sa mga opsyon sa RTS index futures, halos walang likidong kinatawan, at ang mga opsyon sa Ri mismo ay nakakaranas ng malubhang pagkawala ng liquidity sa sesyon ng gabi. Ang problema ay lumala noong 2013, nang ang mga karagdagang antas ng opsyon ay ipinakilala, hinati sa mga ito at bumaba nang naaayon. Kapansin-pansin na noong 2012, ang palitan ay gumawa ng reverse step para sa futures, at ang pagtaas sa futures na hakbang ay nagkaroon ng kapaki-pakinabang na epekto sa liquidity sa bawat antas. Dahil sa mga pagpipilian sa merkado ng Amerika ay ibinibigay din sa mga pagbabahagi, ang pagkatubig ng opsyon ay direktang nakasalalay sa pagkatubig ng BA, i.e. stock. Kung pipili ka ng stock na may multimillion-dollar daily turnover, malamang na hindi ka magkakaroon ng mga problema sa pagpasok at paglabas. Ang mahinang pagkatubig ng mga opsyon ay higit na ipinaliwanag ng kanilang makabuluhang mas mababang katanyagan, at ito naman ay sumusunod mula sa unang punto. Karamihan sa mga tao na pumupunta sa stock exchange sa pangkalahatan ay hindi nais na mag-abala sa kabila ng ilang mga pangunahing konsepto at kanilang sariling mga pagkiling tungkol sa merkado, ngunit dito ang may-akda, kaagad pagkatapos ng paunang salita, ay nagmumungkahi na pamilyar ka sa formula ng Blake-Scholes (huwag i-google ito para sa mahina ng puso).

3. Ang mga komisyon sa mga opsyon ay mas mataas kaysa sa mga stock at futures.

Oo, ito ay, sa average na 2-4 na beses o higit pa (depende sa merkado at ang broker), muli ito ay nagkakahalaga ng noting na ito ay direktang sumusunod mula sa katotohanan na ito ay isang hindi gaanong popular na instrumento na may mas mababang turnover, ngunit kung ikaw ay nalulumbay sa pagsasakatuparan Ang katotohanang ito, iminumungkahi kong mag-isip tungkol sa dalawang katotohanan. Una, tungkol sa sitwasyon na tiningnan natin kanina, kung saan ang comparative return ng mga stock ay 75 beses na mas mababa kaugnay sa mga opsyon. Pangalawa, ang katotohanan na ang mga pagpipilian ay halos isang medium-term na instrumento, na nangangahulugang ang impluwensya ng komisyon dito ay mas mababa kaysa sa intraday na trabaho. Ngayong iniwan na natin ang mga pandaigdigang disadvantage at kahirapan, pag-uusapan na lang natin ang mabuti. Sa mga sumusunod na artikulo, susuriin namin ang kaugnayan sa pagitan ng BA at ng opsyon, ang mga bahagi ng premium na opsyon, at pagkatapos ay magpapatuloy sa pinakasimpleng mga diskarte. Kung nagustuhan mo ang paksa at ang vector ng pag-unlad nito, manatiling nakatutok.

Manatiling napapanahon sa lahat ng mahahalagang kaganapan ng United Traders - mag-subscribe sa aming

Paliwanag

Kapag nangangalakal ng mga opsyon sa stock, malinaw na alam ng isang negosyante kung magkano ang maaari niyang kikitain at kung magkano ang maaari niyang mawala.
Ang mga opsyon ay nakakaakit ng atensyon ng maraming mangangalakal at nangangailangan ng detalyadong pagsasaalang-alang upang maunawaan ang mga ito.

Upang maunawaan ang opsyon, ang opsyon ay maaaring isipin bilang regular na seguro, na binili para sa isang kotse kahit na may aksidente o wala. Kung may nangyaring naka-insured na kaganapan, babayaran ka ng buong halaga at manalo ka sa iyong maliit na kontribusyon, na pinasok mo, kung hindi, mag-e-expire ang insurance mo at mawawala lang ang maliit na premium na iyon.

Ito ay pareho sa isang opsyon - binibili namin ang posibilidad ng isang kaganapan sa hinaharap na magaganap, o ibenta ang paglitaw ng isang kaganapan sa hinaharap. Dumating man ito o hindi, ang pormulasyon ng aming pagsusuri at pagpili ng mga kasalukuyang aksyon ay nakasalalay dito.

Ang isang opsyon ay isang derivative na instrumento, kaya ito ay bahagyang nakatali sa halaga ng pinagbabatayan na asset.

Ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng isang opsyon at isang futures

1) Ang isang opsyon ay natapos sa isang kontrata sa hinaharap
Kung ang isang kontrata sa hinaharap ay natapos, halimbawa, para sa isang tiyak na halaga ng pinagbabatayan na asset 10 - 100 o 1000 na pagbabahagi. yun ang isang opsyon ay palaging nakatali sa isang hinaharap.
2) Ang opsyon na mamimili ay mayroon walang limitasyong pagkakataon sa kita.
3) Ang opsyon na mamimili ay mayroon limitadong posibilidad ng pagkalugi. Ang mga pagkalugi ay katumbas ng premium na binayaran.
Ang nagbebenta at bumibili ng mga opsyon ay may limitadong pagkalugi.

Bakit kailangan ang mga opsyon?

1) Hedging, ibig sabihin. insurance laban sa mga panganib sa pananalapi
2) Ispekulasyon - pagkuha ng mga benepisyo sa pananalapi (ito ang ginagawa ng mga mamumuhunan at may karanasan na mga mangangalakal)

Una sa lahat, seguro laban sa mga panganib. At tatlong beses kung nagbabago ang halaga ng opsyon, may posibilidad na makakuha ng mga benepisyo sa pananalapi.

Ano ang mga pakinabang ng paggamit ng mga opsyon?

1) Upang kumita ng pera sa isang asset (halimbawa, mga futures sa mga securities), hindi kinakailangang pisikal na bilhin ito.
2) Ang halaga ng opsyon ay isang order ng magnitude na mas mababa kaysa sa halaga ng asset mismo.
3) Ang panganib (maximum) ay limitado ng presyo ng opsyon. Nalalapat ito lalo na sa mga mamimili.
4) Sa pamamagitan ng pagbili ng isang opsyon, maaari mong i-insure ang iyong sarili laban sa anumang posibleng mga drawdown.
5) Ang tubo sa opsyon ay maraming beses na mas mataas kaysa sa tubo mula sa pinagbabatayan na asset, batay sa halaga ng pamumuhunan.

Samakatuwid, kung pinag-uusapan natin ang kakayahang kumita: ang mga stock ay ilang porsyento, ang mga futures ay sampu-sampung porsyento, mga pagpipilian - ang kakayahang kumita sa mga ito ay maaaring ilang beses batay sa paunang gastos. Ang halaga ng isang opsyon ay masyadong sensitibo sa oras.

Ano ang kailangan mong malaman kapag pumipili ng isang opsyon

Detalye ng mga opsyon (kailangan mong malaman kapag pumipili ng opsyon)

1) Uri ng opsyon ( Tumawag, Put)
2) Pinagbabatayan na asset - ( share, index, iba pa) kung saan natapos ang kontrata ng opsyon.
3) Mga petsa ng pag-expire (execution).
4) Presyo ng pagpapatupad (Strike)

Ano ang pinagbabatayan ng asset para sa isang opsyon - sa una ito ay futures, ngunit tulad ng alam mo, ang futures ay maaaring para sa anumang instrumento - ito ay mga stock, indeks, pares ng currency, commodity instrument, atbp.

Mga pagpipilian sa palitan

Pagpipilian Tumawag at Pagpipilian Ilagay

Ang Put&Call ay isang mahalagang konsepto.

Halimbawa (isang halimbawa)

Opsyon sa tawag– nagbibigay ng karapatang bilhin ang pinagbabatayang asset. Sa pamamagitan ng pagbili nito, hinihintay mong tumaas ang presyo ng asset ( isinasaalang-alang namin ang pagbili ng isang opsyon sa hinaharap).

Ilagay ang option– nagbibigay ng karapatang ibenta ang pinagbabatayang asset. Sa pamamagitan ng pagbili nito, hinihintay mong bumaba ang presyo ng asset ( isinasaalang-alang namin ang pagbebenta ng asset sa hinaharap).

Ang opsyon ay sumusunod sa trend ng pinagbabatayan na asset ( ang asset na binili namin), At kung gusto naming i-insure ang aming asset laban sa mga posibleng downside na panganib, pagkatapos sa kasong ito kailangan namin opsyon Ilagay , pagbili ng alin ay magbibigay-daan sa amin na mabayaran ang mga pagkalugi kapag bumaba ang merkado.

Kung ipagpalagay natin na magkakaroon ng pansamantalang paglago at medyo malakas, kung gayon sa kasong ito ay isasaalang-alang natin opsyon Tumawag , na din nagbibigay-daan sa amin na bumili ng isang bagay sa hinaharap, sa gayon ay sinisiguro ang ating sarili laban sa napaaga na pagtaas ng presyo.

Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta at kung paano nangyayari ang dynamics ng paggalaw ng isang Call option at isang Put option.

MAHALAGANG HALIMBAWA

Sa mga opsyon, kailangan mong malinaw na paghiwalayin ang iyong mga aksyon - mga opsyon sa pagbili o mga opsyon sa pagbebenta .

Tumawag(Bumili)

Mayroong presyo ng kasalukuyang pinagbabatayan na asset, ang antas ng presyo ng kasalukuyang pinagbabatayan na asset ay ipinapahiwatig ng halaga ( strike).

Kami bumili kami Opsyon sa tawag, sa panahon na ang presyo ng kasalukuyang pinagbabatayan ng asset ay makabuluhang mas mababa kaysa sa presyo ng pagpapatupad sa hinaharap (strike price level), na umaasa sa karagdagang paglago. Sa sandaling maabot ng pinagbabatayan na asset ang antas ng strike, kikita ang aming opsyon. Tapos pag-uusapan natin kung ano pagbili ng opsyon sa tawag, inaasahan naming lalago ang pangunahing asset.

Sa kasong ito, ang pinakamataas na panganib ay katumbas ng bayad na opsyon na premium na binabayaran namin sa nagbebenta, at ang tubo ay walang limitasyon. Yung. Ang breakeven ay eksaktong halaga ng antas ng strike kasama ang binabayarang premium na opsyon.

Ilagay (Bumili)

Kung isinasaalang-alang natin ang posibilidad ng isang banta ng pagwawasto o isang banta ng pagbaba ng presyo sa merkado, kung gayon sa kasong ito dapat nating pag-usapan ang pagpipiliang Put.

Tingnan natin ang antas ng presyo ng pinagbabatayang asset, ang antas ng presyo sa hinaharap ng pinagbabatayan na asset (strike level). Pagbili option, binabayaran namin ang option premium. Kung magsisimulang bumaba ang asset, kumikita tayo.

Inaasahan ng mamimili ng isang Put na opsyon na bababa ang presyo ng pinagbabatayan na asset. Sa kasong ito, ang pinakamataas na panganib ay katumbas ng opsyon na premium na binayaran, at ang kakayahang kumita ay walang limitasyon.

Tumawag (Pagbebenta)

Ang mga bagay ay mas kumplikado at kawili-wili sa mga opsyon sa Tawag na ibenta, i.e. Nagbebenta kami ng pagkakataong bumili ng isang bagay. Sa kasong ito, umaasa tayo sa katotohanang hindi tataas ang presyo. At ang aming tubo ay magiging katumbas ng opsyon na premium na binayaran namin, ngunit kung ang asset gayunpaman ay magsisimulang lumaki, kung gayon sa kasong ito, magkakaroon kami ng walang limitasyong pagkalugi.

Ilagay (Pagbebenta)

Ang isang katulad na sitwasyon ay nangyayari sa mga opsyon sa Put; kung nagbebenta kami ng opsyon na Put, nangangahulugan ito na inaasahan namin na hindi tatanggihan ang asset - makakatanggap kami ng premium na opsyon para dito. Kung bumaba ang asset, magkakaroon tayo ng walang limitasyong pagkalugi.

Mga pagpipilian sa palitan

Pagbabago sa presyo ng opsyon depende sa petsa ng pag-expire

Bilang karagdagan sa katotohanan na ang mga opsyon ay pataas at pababa, ang kanilang halaga ay nagbabago din depende sa petsa ng pag-expire pag-expire ng pagpipiliang ito, dahil ang posibilidad ng karapatan (upang mapagtanto ang aming pagnanais na bumili o magbenta sa hinaharap) ay bababa sa geometriko. Mas malapit ang opsyon sa petsa ng pag-expire nito (kaunting araw na lang ang natitira), samakatuwid, ang halaga ng karapatang ito ay lalong bababa.

Ang isang opsyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang pansamantalang pagkabulok sa presyo nito.

Mga pagpipilian sa coding

Unang dalawang karakter – 1) pangunahing kasangkapan
Ikatlong karakter – 2) uri at buwan ng pagpapatupad ng kontrata
Pang-apat na karakter – 3) taon

Mga Simbolo 1) pinagbabatayan na instrumento

Sa sektor ng FORTS ng RTS pinagbabatayan ng mga ari-arian ay hinaharap sa liquid shares, commodities at mga instrumento sa pamilihan ng pera. Halimbawa, ang mga futures para sa pagbabahagi ng Rostelecom, Lukoil at Gazpromi ay may mga simbolo: RT , L.K. At GZ .

US dollar futures – Si
Mga futures sa RTS index – R.I.

Sa code ng mga pagpipilian, ang mga bagay ay medyo simple; ang code ng mga pagpipilian ay halos tumutugma sa code ng kontrata sa hinaharap.

Mga simbolo 2) buwan ng pagpapatupad ng kontrata

Itaas na bahagi ng alpabeto para sa Mga opsyon sa tawag (buwan), mas mababang bahagi para sa mga opsyon sa Put (buwan)

Kaya:

Ang unang dalawang titik ay ang pagtatalaga ng futures contract mismo, ang ikatlong titik ay ang Call o Put na opsyon - ang Latin na alpabeto ang ginagamit dito.

Ang mga opsyon, hindi tulad ng mga futures, ay hinati ayon sa buwan, ang kontrata ay para sa 1 buwan (sila ay ibinahagi ayon sa buwan). Mga kontrata sa futures quarterly 3 buwan. Alinsunod dito, ito ang kanilang expiration date.

Pagpipilian – sa pera, sa pera, sa labas ng pera?

Ratio ng opsyon strike price (X) at ang pinagbabatayan na asset (S)

Para sa mga opsyon sa Tawag:

Sa Pera (IM) X>S – sa pera
Out the Money (OM) X

Para sa mga pagpipilian sa Put: