Palūkanų norma(palūkanų norma) - procentais nuo paskolos sumos nurodoma suma, kurią paskolos gavėjas moka už naudojimąsi ja tam tikrą laikotarpį (mėnesį, ketvirtį, metus).

Pinigų teorijos požiūriu palūkanų norma yra pinigų kaina kaip .

Palūkanų pajamos – tai pajamos iš kapitalo suteikimo į skolą įvairiomis formomis (,) arba pajamos iš investicijų į.

Palūkanų norma - fiksuota norma, nuo kurios laiku sumokama palūkanų suma. Paprastai palūkanų norma apibūdina metinės palūkanų sumos (palūkanų pajamų) ir pagrindinės skolos sumos santykį. Palūkanų norma taip pat naudojama vertės didinimo procese.

Palūkanų norma – tai mokestis, kurį bankai ima už suteiktas paskolas. Palūkanų norma yra bankų sąnaudų apskaitos pagrindas. Palūkanų norma priklauso nuo paskolos dydžio, jos grąžinimo termino, paskolos pasiūlos ir paklausos santykio, taip pat nuo rizikos laipsnio, kurį kredito įstaiga prisiima skolindama tam tikrą sumą skolininkui.

Palūkanų istorija

Per pastaruosius du šimtmečius orientacines palūkanų normas nustatė nacionalinės vyriausybės arba centriniai bankai. Pavyzdžiui, JAV Federalinio rezervo banko federalinių fondų palūkanų norma 1954–2008 m. svyravo nuo 0,25 % iki 19 %, o 1989–2009 m. bazinės palūkanų normos svyravo nuo 0,5 % iki 15 %, o skirtumas bazinius tarifus Vokietijoje jis svyravo nuo beveik 90 % XX amžiaus trečiajame dešimtmetyje iki maždaug 2 % 2000-aisiais. Bandydamas įveikti hiperinfliacijos spiralę 2007 m., Zimbabvės rezervų bankas padidino skolinimosi normas iki 800%.

Centrinio banko palūkanų normos

Palūkanų norma – tai centrinio banko norma už sandorius su kitomis kredito įstaigomis. Per centrinį banką jis turi galimybę daryti įtaką komercinių bankų palūkanų normoms šalyje ir.

Kai mažėja palūkanų normos verslo aktyvumas didėja ir infliacija didėja. Didėjančios palūkanų normos lemia verslo aktyvumo mažėjimą, mažesnę infliaciją ir aukštesnes kainas nacionaline valiuta.

Pagrindinė palūkanų norma Jungtinėse Amerikos Valstijose: Federalinių lėšų norma yra palūkanų norma, kuria bankai perkelia laisvas lėšas į JAV sąskaitas kituose bankuose.

Euro zonoje taikoma refinansavimo konkurso norma – palūkanų norma, kuri yra mažiausia galima paraiškoms pritraukti lėšų konkurse.

Japonijos pagrindinė palūkanų norma: tikslinė vienos nakties paskolų palūkanų norma yra palūkanų lygis, kurį nori matyti trumpalaikių indėlių rinkos vidurkis.

Palūkanų norma, kuri yra pagrindinė palūkanų norma JK, vadinamoji atpirkimo norma, yra norma, kuria Anglijos bankas išduoda trumpalaikes užtikrintas paskolas. vertingų popierių.

Kanados pagrindinė palūkanų norma: vienos nakties palūkanų norma yra palūkanų lygis, kurį Kanados bankas nori matyti kaip vidutinį trumpalaikių indėlių rinką. Norėdamas kontroliuoti palūkanų normų lygį vienos nakties rinkoje, Kanados bankas nustato vadinamąją 0,50 % operatyvinę juostą, kurios vidurys visada yra tikslinė vienos nakties palūkanų norma.

Australija: palūkanų norma Australijos doleris vienos nakties grynųjų pinigų norma – palūkanų norma, nustatoma dėl pasiūlos ir paklausos pinigų rinkoje. Australijos rezervų bankas nustato reikiamą šios normos lygį ir palaiko jį kontroliuodamas.

Palūkanų normos

Paskolų palūkanų normos gali būti didesnės už nulį arba lygios nuliui (“ paskola be palūkanų“) ir mažiau nei nulis („neigiami“ procentai). Jei palūkanų normos pasiekia aukštą lygį, tai lemia lupikavimo atsiradimą.

Palūkanų normų rūšys

Yra keletas palūkanų normų tipų.

Fiksuotos ir kintamos normos

Atsižvelgiant į tai, ar norma keičiasi laikui bėgant, išskiriamos fiksuotos ir kintamos palūkanų normos:

• - nuolatinis, nustatytas tam tikram laikotarpiui ir nepriklausomas nuo jokių aplinkybių.
• periodiškai peržiūrimi. Kursas keičiamas atsižvelgiant į tam tikrų rodiklių svyravimus. Klasikinis tokių rodiklių pavyzdys yra (LIBOR, svertinis vidutinis Londono tarpbankinės kredito išteklių rinkos kursas). Atitinkamai, kintamoji LIBOR+5% norma reikš, kad nominali palūkanų norma yra 5% didesnė už LIBOR normą.

Dekursyvūs ir numatomi statymai

Priklausomai nuo palūkanų mokėjimo laiko, yra dviejų tipų palūkanų normos:

• dekursyvus kursas- pabaigoje sumokamos palūkanos kartu su pagrindine paskolos suma;
• numatoma norma- palūkanos mokamos paskolos suteikimo metu (iš anksto) ir nustatomos pagal galutinę skolos sumą.

Skolintojui labiau apsimoka išankstinė palūkanų norma, o skolininkui – dekursinė palūkanų norma. Taigi, jei palūkanų norma yra 10%, tada, kai paskolos norma yra 1000 USD, termino pabaigoje skolintojas gaus 1100 USD. Su numatoma palūkanų norma jis paskolos gavėjui duos 900 USD, o termino pabaigoje gaus 1000 USD.

Realios ir nominalios normos

Yra skirtumas tarp nominalios ir realios palūkanų normos.

Reali palūkanų norma yra palūkanų norma, atsižvelgiant į .

Santykis tarp realių, nominaliųjų normų ir infliacijos paprastai apibūdinamas tokia (apytikslė) formule:

Kur Aš r- reali palūkanų norma;
aš n- nominali palūkanų norma;
aš i- numatomas arba planuojamas infliacijos lygis.

Irvingas Fisheris pasiūlė tikslesnę realaus, nominaliojo kurso ir infliacijos santykio formulę, išreikštą jo vardu pavadinta Fišerio formule:

At I i = 0 Ir I i = I n abi formulės suteikia tą pačią reikšmę. Tai nesunku pastebėti esant mažoms infliacijos vertėms aš i rezultatai skiriasi nedaug, bet jei infliacija didelė, tuomet reikėtų taikyti Fišerio formulę.

Fišerio nuomone, reali palūkanų norma turi būti skaitine prasme lygi ribiniam kapitalo produktyvumui.

Oficiali palūkanų norma- parametras, kurį centrinis bankas naudoja atlikdamas sandorius su kitomis kredito įstaigomis ir bankais, vykdydamas vyriausybės vertybinių popierių (vekselių, obligacijų) apskaitos (pirkimo), taip pat privačių skolos vertybinių popierių perskaičiavimą.

Oficiali palūkanų norma: priemonės esmė, ypatybės

Atliekant sandorius su kitais kredito įstaigos Centrinis bankas daugiausia dėmesio skiria oficialiam kursui. Pastarųjų pagalba Centrinis bankas gali daryti įtaką kitų finansinių ir kredito organizacijų kursams, šalies vidaus valiutos kursui, infliacijos lygiui ir pan.

Vienas oficialaus kurso pavyzdžių yra federalinių fondų kursas. Šis parametras yra federalinių fondų palūkanų norma, kuri yra pagrindas vienos nakties paskoloms (trumpalaikėms paskoloms) pritraukti iš JAV Federalinio rezervo banko narių. Sprendimas pakeisti palūkanų normą yra Federalinio atviros rinkos komiteto (rusų kalba - Sandorių komitetas) užduotis. atvira rinka). Didinimas, mažinimas ar nekintamas tarifas priklauso nuo komiteto narių sprendimo posėdyje (per metus surenkami 8 tokie mokesčiai). Susitikimų diena – antradienis. Išimtis yra pirmasis ir ketvirtasis posėdžiai, kuriuose Komiteto nariai renkasi dvi dienas per savaitę (antradienį ir trečiadienį).

Oficialios palūkanų normos pasikeitimas FOMC narių sprendimu yra žinomas tą pačią dieną (18.15 val.) arba antrą dieną (jei susirinkimas vyksta du kartus). Galutinis protokolas bus paskelbtas praėjus kelioms dienoms po posėdžio pabaigos.

JAV ir kitose šalyse oficiali palūkanų norma yra parametras, pagal kurį bankai vienas kitam perveda lėšas paskolų forma. Taip yra dėl įstatymo reikalavimų, pagal kuriuos bankai turi nustatyti konkrečią suteiktų paskolų palūkanų normą.

Oficialios palūkanų normos reguliavimas gali būti vykdomas iš anksto grąžinant valstybės turtą (trumpalaikius vertybinius popierius). Tokiais veiksmais Centrinis bankas padidina turimų išteklių likvidumo lygį komercinės struktūros ir leidžia jiems išplėsti skolinimo sandorių skaičių. Perdiskontuotų operacijų apimtis, kaip taisyklė, lemia komercinių bankų operacijų mastą, taip pat vidinių nuolaidų palūkanų dydį. Iš esmės oficiali palūkanų norma leidžia reguliuoti visą kursų struktūrą finansų rinkoje, taip pat ir šalies valiutos kurso kainą.

Oficiali palūkanų norma yra galingas įrankis Centrinio banko rankose. Jos pagalba formuojama šalies pinigų politika. Kiekvienas statymas turi savo lėšų sumą ir atvirkščiai. Dėl to centrinis bankas turi nuspręsti, ar pinigų kiekis apyvartoje ar kursas bus jo valdomas.

Jeigu pinigų politikos uždavinys yra išlaikyti pinigų pasiūlą, tai valstybė pinigų srityje taiko griežtas priemones. Jei reikia nustatyti kursą konkrečiame lygyje, tada naudojamas lankstus kursas.

Kai yra centrinio banko reguliavimo objektas, tuomet, įvertinęs finansų rinkos būklę, Centrinis bankas gali tai sutvarkyti saugiame lygyje. Siekdamas išlaikyti pasiūlą, Centrinis bankas koreguoja oficialaus kurso lygį ir vertybinių popierių pardavimo užsienio rinkoje apimtis.

Palūkanų normos fiksavimas tame pačiame lygyje ilgam gali sukelti lėšų nuvertėjimą (infliaciją). Pinigų pasiūlos palaikymas taip pat yra iššūkis. Būtent todėl dauguma centrinio banko teikia pirmenybę elastinei pinigų politikai, kai centrinis bankas leidžia nežymiai padidinti apyvartoje esančių lėšų kiekį, kontroliuoja šį procesą ir stebi palūkanų normos lygį. Priklausomai nuo pinigų pasiūlos pokyčių, Centrinis bankas keičia oficialų kursą didėjimo arba mažėjimo kryptimi.

Oficiali palūkanų norma: tikslai, reguliavimo formos, vidaus praktika

Oficialus kursas išsprendžia keletą problemų – padeda reguliuoti pinigų kiekį, turi įtakos kitų kursų dydžiui ir infliacijos dydžiui. Tarifų padidėjimas lemia bendrą kainų augimą banko paskolos ir kitiems bankams prieinamo kapitalo dydžio mažinimas. Dėl to stabdomas ir infliacijos augimas. Palūkanų normos sumažinimas veda prie priešingo rezultato – ji auga ir didėja finansinis aktyvumas.

Tarptautinėje praktikoje oficialaus kurso reguliavimas vykdomas dviem formomis:

Dėl diskonto normos centrinis bankas atlieka operacijas rinkoje, ty perkainuoja (perka) kitų bankų vekselius. Tokių skolos vertybinių popierių perdiskontavimas turi paskolos komercinėms struktūroms pobūdį, nes vekselių išpirkimas vykdomas su nuolaida. Ši paskolos rūšis vadinama nuolaida ir vadinama perdiskontavimu;

Už lombardo sandorių palūkanų normą išduodamos paskolos, kurių užstatas yra. Tokių paskolų trukmė yra ribota ir svyruoja nuo 3 iki 6 mėnesių. Reguliavimo objektai – vertybinių popierių, atliekančių užstato funkciją, sąrašas ir palūkanų norma.

Rusijoje oficialus centrinio banko kursas kaip reguliatorius pradėtas naudoti 1988 m. po decentralizacijos proceso. bankų sistema. Pagrindinius sunkumus sukelia aiškaus komercinių paskolų mechanizmo nebuvimas, vertybinių popierių rinkos neišsivystymas, taip pat sulėtėjusi komercinių vekselių apyvarta. Todėl pirmuoju laikotarpiu reguliuotojo vaidmenį prisiėmė kooperatinių ir komercinių bankų tiesioginių refinansavimo paskolų norma. Vėliau šalis priėmė minimalių palūkanų normų (tikslinių paskolų) politiką. Šiuo atveju įkainiai buvo nustatyti vienerių metų laikotarpiui ir buvo privalomi. Šiuo metu pagrindinė refinansavimo forma yra tiesioginės paskolos.

Gaukite naujausią informaciją apie visus svarbius United Traders įvykius – užsiprenumeruokite mūsų

Pinigų politika – tai veiklos ir valdžios visuma pinigų apyvartos ir kredito srityje.

Centrinio banko pinigų politika (pinigų politika) yra vyriausybės priemonių rinkinys, reguliuojantis pinigų veiklą kredito sistema, paskolų kapitalo rinka, tvarka, siekiant eilės bendrų ekonominių tikslų: kainų, normų stabilizavimo, piniginio vieneto stiprinimo.

Pinigų politika yra svarbiausias elementas.

Visas poveikis atsispindi viso socialinio produkto vertėje ir.

• Sulaikymas
• Saugumas
• Tempo valdymas
• Ekonomikos ciklinių svyravimų mažinimas
• Mokėjimų balanso stabilumo užtikrinimas

Ekonomikos piniginio ir kredito reguliavimo principai

Ekonomikos piniginis reguliavimas vykdomas remiantis principu kompensavimo reglamentas, kurioje daroma prielaida, kad:

• pinigų politika apribojimai, o tai reiškia apribojimą kredito operacijos pateikė lėšų rezervavimo normatyvų didinimas dalyviams ; pasikelti lygi ; augimo tempo apyvartoje apribojimai, palyginti su prekių mase;
• pinigų politika išplėtimas, kuri apima kredito operacijų skatinimą; kreditų sistemos dalykų rezervo normatyvų mažinimas; lygio kritimas paskolų palūkanos; valiutos apyvartos pagreitis.

Pinigų politikos priemonės

Pinigų politikos kūrimas ir įgyvendinimas yra svarbiausia funkcija. Ji turi galimybę paveikti pinigų pasiūlos apimtį šalyje, o tai savo ruožtu leidžia reguliuoti gamybos ir užimtumo lygį.

• Oficialiųjų atsargų reikalavimų reglamentavimas
  Tai galinga priemonė daryti įtaką pinigų pasiūlai. Atsargų suma (dalis bankinis turtas, kuri bet kuri komercinis bankas privaloma laikyti centrinio banko sąskaitose) daugiausia lemia jo skolinimo galimybes. Skolinti galima, jei bankas turi pakankamai lėšų, viršijančių rezervą. Taigi, didėjantys arba mažėjantys privalomųjų atsargų reikalavimai gali reguliuoti skolinimo veikla bankams ir atitinkamai įtakoti pinigų pasiūlą.

• Atviros rinkos operacijos
  Pagrindinis pinigų pasiūlos reguliavimo instrumentas yra Centrinio banko vykdomas vyriausybės vertybinių popierių pirkimas ir pardavimas. Parduodamas ir pirkdamas vertybinius popierius Centrinis bankas bando daryti įtaką komercinių bankų likvidžių lėšų kiekiui siūlydamas palankiomis palūkanomis. Pirkdamas vertybinius popierius atviroje rinkoje, jis didina komercinių bankų atsargas, taip prisidedant prie skolinimo ir atitinkamai pinigų pasiūlos didėjimo. Centrinio banko vykdomas vertybinių popierių pardavimas sukelia priešingas pasekmes.
• Diskonto palūkanų normos reguliavimas (nuolaidų politika)
  Tradiciškai Centrinis bankas teikia paskolas komerciniams bankams. Palūkanų norma, už kurią išduodamos šios paskolos, vadinama diskonto norma. Keisdamas diskonto palūkanų normą, centrinis bankas daro įtaką bankų rezervams, plečia arba mažina jų galimybes skolinti gyventojams ir įmonėms.

Veiksniai, turintys įtakos paklausai, pasiūlai ir palūkanų normoms, gali būti bendrai vadinami „pinigų politikos priemonėmis“. Jie apima:

Rusijos banko palūkanų normų politika

Centrinis bankas nustato minimalias palūkanų normas už savo atliekamus sandorius. Refinansavimo norma – tai palūkanų norma, kuria paskolas teikia komerciniai bankai, arba tai kursas, kuriuo vekseliai iš jų perskaičiuojami.

Rusijos bankas gali sudaryti vieną ar kelis įvairių tipų sandoriams arba vykdyti palūkanų normų politiką nefiksuodamas palūkanų normos. Rusijos bankas naudoja palūkanų normų politiką, kad paveiktų rinkos palūkanų normas siekiant sustiprinti rublį.

Rusijos bankas reglamentuoja bendrą jiems suteiktų paskolų apimtį vadovaujantis priimtomis vieningos valstybės pinigų politikos gairėmis, kaip priemonę naudojant diskonto normą. Rusijos banko palūkanų normos yra minimalūs tarifai, kuriame savo veiklą vykdo Rusijos bankas.

Palūkanų politika kredito įstaigos , kaip nacionalinės pinigų politikos dalis, daro didelę įtaką plėtrai ir jos stabilumui. paprastai gali laisvai pasirinkti konkrečias paskolų ir indėlių normas ir vadovautis tam tikrais trumpalaikės rinkos būklę atspindinčiais rodikliais, kaip gaires įgyvendinant palūkanų normų politiką. pinigų rinka. Kita vertus, centrinis bankas tikslinimo procese nustato tarpinius pinigų politikos tikslus, kuriuos gali paveikti, bei konkrečias priemones jiems pasiekti. Tai gali būti refinansavimo norma arba centrinio banko operacijų palūkanų normos, kurių pagrindu formuojama trumpalaikio tarpbankinio skolinimo norma ir kt.

Komercinių bankų palūkanų politiką įtakojančių veiksnių nustatymo problemos specialistams nerimą kelia nuo pat bankų susikūrimo. ekonomikos teorija. Tačiau atsakymų į daugelį klausimų dar nerasta. Šiuolaikiniai tyrimai, kuriais siekiama nustatyti optimalias nacionalinės pinigų politikos įgyvendinimo taisykles, daugiausia grindžiami.

Teoriškai ir praktikoje nagrinėjami tiesioginio ir netiesioginio nacionalinės pinigų politikos reguliavimo metodai. Palūkanų politikos siaurąja prasme (kredito ir indėlių operacijų normos, skirtumas tarp jų) požiūriu jos tiesioginio reguliavimo priemonė yra Centrinis bankas nustato komercinių bankų paskolų ir indėlių palūkanų normas, netiesioginės priemonės – refinansavimo normos ir centrinio banko operacijų pinigų ir atvirose rinkose normos nustatymas.

Paskolų ir indėlių palūkanų normos, kaip tiesioginio reguliavimo instrumentas, pasaulinėje praktikoje nėra dažnai naudojamos. Pavyzdžiui, Kinijos liaudies bankas nustato normas, kurios laikomos orientaciniais bankų sistemai. Kartu banko politika siekiama sumažinti skirtumą, kuris 2006 m. pirmąjį pusmetį buvo 3,65%, o 2009 m. pabaigoje – 3,06%, o tai rodo pakankamą Kinijos bankų sistemos likvidumą.

Daugelyje šalių, įskaitant Rusiją, refinansavimo norma tapo labiau orientaciniu rodikliu, suteikiant tik apytikslę ekonomiką nacionalinės valiutos vertės vidutinės trukmės etalonas, nes jis ilgą laiką išlieka nepakitęs, tuo tarpu realius tarifus pinigų rinkoje keičiasi kiekvieną dieną.

Privalomi atsargų standartai

Pagal galiojančius teisės aktus komerciniai bankai dalį surinktų lėšų privalo pervesti į specialias sąskaitas.

Nuo 2004 m. sausio mėn nustato centrinis bankas sekantis įmokų į privalomojo rezervo fondą sumos Rusijos bankas: už juridinių asmenų sąskaitas rubliais ir piliečių bei juridinių asmenų užsienio valiuta, taip pat už piliečių sąskaitas rubliais - 3,5%.

Didžiausia atskaitymų suma, t.y. standartai privalomųjų rezervų, yra 20 % ir vienu metu negali keistis daugiau nei 5 %.

Šis standartas leidžia Rusijos bankui reguliuoti bankų sektoriaus likvidumą.

Viena vertus, rezervai yra dabartinis likvidumo pinigų rinkos reguliavimas ir emisijų ribotuvas kredito pinigų- su kitu.

Pažeidus privalomųjų atsargų standartus, Rusijos bankas turi teisę neginčijamai iš kredito įstaigos išieškoti neįneštų lėšų sumą, taip pat nustatyto dydžio baudą, bet ne daugiau kaip dvigubą.

Atviros rinkos operacijos

Atvirosios rinkos operacijos, ty Rusijos banko vykdomas įmonių vertybinių popierių pirkimas ir pardavimas, trumpalaikiai sandoriai su vertybiniais popieriais su grįžtamuoju sandoriu vėliau. Atvirosios rinkos operacijų limitą tvirtina direktorių valdyba.

Pagal 2002 m. liepos 10 d. įstatymą Nr. 86-FZ (su 2008 m. spalio 27 d. pakeitimais) „Dėl centrinio banko Rusijos Federacija(Rusijos bankas)" Rusijos bankas turi teisę pirkti ir parduoti komercinės kilmės prekes, kurių terminas ne ilgesnis kaip 6 mėnesiai, pirkti ir parduoti obligacijas, indėlių sertifikatus ir kitus vertybinius popierius, kurių terminas ne ilgesnis kaip 1 mėn. metų.

Refinansavimas

Refinansavimas – tai Rusijos banko skolinimas bankams, įskaitant sąskaitų apskaita ir perskaičiavimas. Refinansavimo formas, tvarką ir sąlygas nustato Rusijos bankas.

Bankų refinansavimas vykdomas teikiant dienos paskolas, vienos nakties paskolas ir rengiant lombardinių kreditų aukcionus iki 7 kalendorinių dienų.

Valiutos reguliavimas

Tai turėtų būti vertinama iš dviejų pusių. Viena vertus, Centrinis bankas privalo stebėti užsienio valiutos keitimo operacijų teisėtumą, kita vertus, stebėti nacionalinio piniginio vieneto pokyčius kitų valiutų atžvilgiu, vengdamas didelių svyravimų.

Vienas iš įtakos būdų valiutos kursas– atlieka centriniai bankai užsienio valiutos intervencijos arba politikos šūkis.

Valiutos intervencija yra Centrinio banko vykdomas užsienio valiutos pardavimas arba pirkimas, siekiant paveikti valiutos kursą ir bendrą pinigų paklausą bei pasiūlą. Tai, be abejo, turėtų apimti brangiųjų metalų pirkimo ir pardavimo sandorius vietinė rinka Rusijos Federacijos, kurios tvarka reglamentuota Rusijos Federacijos centrinio banko 1996 m. gruodžio 30 d. raštu Nr. 390.

Pagrindiniai valiutos kurso politikos tikslai Rusijoje yra stiprinti pasitikėjimą nacionaline valiuta ir papildyti aukso bei užsienio valiutos atsargas. Šiuo metu pinigine baze visiškai padengtas aukso ir užsienio valiutos atsargomis.

Tiesioginiai kiekybiniai apribojimai

Tiesioginiai kiekybiniai Rusijos banko apribojimai apima bankų refinansavimo limitų nustatymą ir tam tikrų kredito įstaigų bankinių operacijų atlikimą. Rusijos bankas turi teisę taikyti tiesioginius kiekybinius apribojimus išskirtiniais atvejais siekiant įgyvendinti vieningą valstybės pinigų politiką tik pasitarus su Rusijos Federacijos vyriausybe.

Pinigų pasiūlos rodiklių augimo gairės

Remiantis pagrindinėmis vieningos valstybės pinigų politikos kryptimis, Rusijos bankas gali nustatyti augimo tikslus vienam ar keliems rodikliams. Rusijoje pagrindinis suvestinis rodiklis yra pinigų visuma.

Šiandien centrinių bankų pinigų politika vadovaujasi monetaristiniais principais, kai Centriniam bankui pavesta griežtai kontroliuoti pinigų pasiūlą, užtikrinti stabilų, pastovų ir ilgalaikį pinigų kiekio ekonomikoje augimo tempą, lygų BVP augimo tempas.

Kiti veiksniai, darantys įtaką paklausai, pasiūlai ir palūkanų normoms, yra šie:

• padėtis realiame ūkio sektoriuje;
• investicijų į gamybą grąža;
• padėtis kituose finansų rinkos sektoriuose;
• verslo subjektų ekonominiai lūkesčiai;
• bankų ir kitų verslo subjektų poreikis Pinigai ah, kad išlaikytų savo likvidumą.

Pigių ir brangių pinigų politika

Priklausomai nuo ekonominės situacijos šalyje, centrinis bankas vykdo pigių arba brangių pinigų politiką.

Pigių pinigų politika

Konkrečiai situacijai ekonominė recesija ir aukšto lygio. Jos tikslas – atpiginti kreditinius pinigus, taip padidinant bendras išlaidas, investicijas, gamybą ir užimtumą.

Įgyvendindamas pigių pinigų politiką, centrinis bankas gali sumažinti paskolų komerciniams bankams palūkanų normą arba pirkti atviroje rinkoje arba sumažinti privalomųjų atsargų normą, o tai padidintų pinigų pasiūlos daugiklį.

Gerbiama pinigų politika

Tai atliekama siekiant sumažinti tempą mažinant bendras išlaidas ir ribojant pinigų pasiūlą.

• Palūkanų normos didinimas. Komerciniai bankai pradeda mažiau imti paskolas iš Centrinio banko, todėl sumažėja pinigų pasiūla.
• Centrinio banko vykdomas vyriausybės vertybinių popierių pardavimas.
• Atsargų reikalavimų padidinimas. Tai sumažins komercinių bankų rezervų perteklių ir pinigų pasiūlos daugiklį.

Visi minėti pinigų politikos instrumentai buvo susiję su netiesioginiais (ekonominiais) įtakos metodais. Be šių bendrųjų pinigų reguliavimo metodų, centrinis bankas taiko ir tiesioginius (administracinius) metodus, skirtus tam tikroms kredito rūšims reguliuoti. Pavyzdžiui, tiesioginis banko paskolų dydžio apribojimas vartotojų poreikiams.

Pinigų politika turi privalumų ir trūkumų. Privalumai – greitis ir lankstumas, mažesnė priklausomybė nuo politinio spaudimo nei fiskalinė politika. Pinigų politikos įgyvendinimo problemas sukuria ciklinė asimetrija. Efektyvumas pinigų politika taip pat gali sumažėti dėl priešingos krypties pinigų greičio pokyčio.

Visi vyriausybės reguliavimo institucijų, ypač centrinių bankų, veiksmai, turintys įtakos finansams ir pinigų apyvarta, yra svarbūs valiutų kurso veiksniai. Valiutos kainą pirmiausia lemia pasiūla ir paklausa, susijusi su ta valiuta tarptautinėje rinkoje. Štai kodėl Valiutų kursai Pagrindines valiutas kuria rinka, tačiau centriniai bankai turi daugybę įrankių, kuriais jie gali daryti reikšmingą įtaką valiutų kursams. Centriniai bankai naudoja šias priemones atsižvelgdami į savo tikslus. finansų politika(pagrindinė – nacionalinės valiutos stabilumas) ir ta specifinė situacija, kurią lemia ekonomikos būklė, šalies konkurencinė padėtis pasaulinėje rinkoje ir politiniai veiksniai. Todėl rinkos visada labai atidžiai stebi ne tik ekonomiką, bet ir pagrindinių prekybos šalių finansinę statistiką, bandydamos pagal ją numatyti centrinių bankų veiksmus.

Piniginės statistikos rodikliai

Pinigų kiekis apyvartoje (Money Supply) yra vienas reikšmingų valiutos kursą formuojančių veiksnių. Vienos valiutos perteklius padidins jos pasiūlą tarptautinėje valiutų rinkoje ir sumažės jos kursas kitų valiutų atžvilgiu. Atitinkamai, valiutos trūkumas, esant jos paklausai, padidins valiutos kursą, apibūdinantį pinigų sudėtį (pinigų pasiūlos struktūrą). Patys pinigų suvestiniai rodikliai įvairiose šalyse apibrėžiami kiek skirtingai, tačiau bendra jų reikšmė gana panaši.

M1 – grynieji pinigai apyvartoje ne bankuose, kelionių čekiai, indėliai iki pareikalavimo, kiti tikrinami indėliai;
M2 – M1 + nekontroliuojami taupomieji indėliai, terminuotieji indėliai bankuose, vienos nakties atpirkimo sandoriai, vienos nakties indėliai JAV doleriais, lėšos investicinių fondų sąskaitose;
M3 – M2 + trumpalaikės vyriausybės obligacijos, atpirkimo operacijos, JAV rezidentų eurodolerio indėliai Amerikos bankų užsienio filialuose.

Duomenys apie JAV pinigų suvestinius rodiklius skelbiami kas savaitę, dažniausiai ketvirtadienį.

Duomenų apie pinigų suvestinius rodiklius įtaka valiutų ciklams visų pirma vertinama pagal jų ryšį su ekonominių ciklų etapais. Įvairių pinigų agregatų elgsena ekonominiame cikle yra gana panaši: jie visi rodo didžiausius augimo tempus prieš prasidedant nuosmukiui ir minimalius augimo tempus recesijos pabaigoje. Dėl šios priežasties, pavyzdžiui, M2 suvestinis rodiklis yra įtrauktas į pagrindinių rodiklių sudėtinį indeksą. Visi agregatai yra išbandyti didžiausias augimas atsigavimo stadijoje; Vidutiniškai M2 augimo tempai recesijos ir augimo stadijose yra vienodi.

Mūsų vertinimu, 2019 m. rugsėjo 16 d. geriausi brokeriai yra:

Prekybai valiutomis– NPBFX;

Prekybai dvejetainiai opcionai– Intrade.bar;

Dėl investuojant PAMM ir kitose priemonėse - Alpari;

Prekybai akcijų– RoboForex.

Palūkanų normos

Nė vienas iš ekonominių ir finansinių rodiklių nėra toks svarbus norint sekti užsienio valiutų rinkų dinamiką kaip palūkanų normos. Palūkanų normos skirtumas, tai yra dviejų valiutų palūkanų normų skirtumas, yra pagrindinis veiksnys, tiesiogiai lemiantis santykinį valiutų poros patrauklumą, taigi ir galimą kiekvienos iš jų paklausą. Kiekvienos šalies pinigų rinkoje yra daugybė palūkanų normų: palūkanų norma, kuria komerciniai bankai skolinasi iš centrinio banko (Oficiali palūkanų norma), palūkanų norma, kuria bankai skolinasi vienas iš kito (Tarpbankinė palūkanų norma). , palūkanų normos, kurios lemia vyriausybės vertybinių popierių pajamingumą (Government Bonds Yields), palūkanų normos, kuriomis bankai išduoda paskolas savo klientams (Skolinimo normos), palūkanų normos, kuriomis komerciniai bankai pritraukia pinigus į indėlius (Indėlių normos) Visos šios normos yra glaudžiai susijusios. yra tarpusavyje susiję ir galiausiai nustatomi pagal oficialią centrinio banko nustatytą palūkanų normą

Dėl finansinio kapitalo sienų skaidrumo investuotojas šiandien gali pasirinkti daugiausiai pelningas variantas investuoti savo pinigus. Todėl, jei Japonijos investuotojas turi lėšų, kurių vertė trilijonai jenų, ir gali iš jų gauti pajamų palūkanų už indėlį Japonijos banke, tarkime, 0 1% per metus, tada šis investuotojas, žinoma, pirmenybę teiks dolerio indėliui su 5,5% metinėmis palūkanomis V Amerikos bankas, arba jis pirks Amerikos vyriausybės obligacijas, kurios taip pat moka dideles pajamas ir yra garantuotos

Kuo didesnė tam tikros valiutos palūkanų norma, palyginti su kitomis valiutomis (didelis palūkanų skirtumas), tuo labiau bus norima užsienio investuotojai nusipirkite šią valiutą, kad galėtumėte įnešti lėšų į indėlį su didele palūkanų norma. Ir kadangi palūkanų normos visada yra glaudžiai susijusios, aukšti statymai bankininkystės rinka Tai reiškia aukštas palūkanas už vyriausybės obligacijas, taip pat didelį pajamingumą už rizikingesnes akcinių bendrovių obligacijas. Žodžiu, aukštos palūkanų normos daro šią valiutą patrauklią kaip investicinę priemonę, o tai reiškia, kad tarptautinėje valiutų rinkoje didėja jos paklausa, kyla šios valiutos kursas.

Centrinio banko palūkanų normos

Rinkos palūkanų normos už paskolas, indėlius ir kt. neatsiranda savaime rinkos aplinkoje. Kiekvienoje šalyje skolinimo sąlygas ir palūkanų normas pinigų rinkoje reguliuoja centrinis bankas.

Diskonto norma apibūdina sąlygas, kuriomis centrinis bankas (CB) teikia lėšas komerciniams bankams Jei komercinis bankas pasiskolino iš Centrinio banko sumą S su diskonto norma d (%), tai reiškia, kad iš tikrųjų komercinis bankas gavo. jos dispozicijoje suma (1 – d/100) x S, o sumą S jis grąžins centriniam bankui Paprastai diskonto norma nustatoma procentais per metus.

Tarpbankinio skolinimosi palūkanos daugelyje šalių yra pagrindinė centrinių bankų politikos priemonė palūkanų norma nuo diskonto normos slypi sumų apskaičiavimo metodu: jei bankas pasiskolino S sumą iš kito banko r procentais, tai grąžins sumą (1+r/100) x S

Oficialiai reguliuojamos tarpbankinio skolinimosi normos nustato visas kitas pinigų rinkos palūkanų normas už valstybės skolos vertybinius popierius, o nuo jų priklauso visų kitų palūkanų normos. finansinės priemonės, paskolų palūkanos banko klientams

Pagrindinis veiksnys, tiesiogiai ir tiesiogiai lemiantis vienos valiutos kursą kitos valiutos atžvilgiu, yra dviejų valiutų palūkanų normų skirtumas (Interest Rate Differential).

Pavyzdžiui, leiskite banko klientui turėti 1 milijoną eurų, kurie yra atleidžiami nuo įmonės apyvartos 3 mėnesių laikotarpiui ir gali būti dedami į indėlį pajamoms gauti. Tarkime, kad eurų palūkanos yra 2,62 proc. per metus ir Didesni kursai taikomi doleriams 5 28 proc. Tada, konvertuodami eurus į dolerius, galite gauti daugiau pajamų. Tarkime, kad šiandieninis euro kursas yra EUR = 10400 USD. Jei į depozitą įdėsite 1 milijono eurų sumą, suma bus gauta po 3 mėnesių.

Jei konvertuosite 1 milijoną eurų į dolerius pagal EUR kursą ir įnešite juos į dolerio depozitą, gausite šią sumą:

Jei euro kursas šiuos 3 mėnesius liktų toks pat EUR = 1,0400 $, tai antrojo varianto rezultatas eurais būtų 1,0132, o gautos sumos konvertavus dolerius atgal į eurus ir gauto rezultato skirtumas pirmasis variantas būtų 1,0132 – 1,00655 = 0,00665 mln. = 6,650 eurų, būtų nauda konvertuojant eurus į dolerius ir dolerius depozito operacija, gautas dėl dolerio ir euro palūkanų normų skirtumo.

Verslo optimizmo indeksas

IN išsivyščiusios šalys Plačiai naudojami nuolat skelbiami verslo optimizmo indeksai, skaičiuojami remiantis pirmaujančių verslininkų – didelių korporacijų vadovų – apklausa apie ekonomikos būklę.

JAV tai yra NAPM (National Association of Purchasing Management) indeksas, JK – CBI (Corporation of British) indeksas.

Pastaruoju metu Rusijoje taip pat buvo skaičiuojami ir nuolat skelbiami Rusijos verslininkų verslo optimizmo indeksai.

Šio indekso padidėjimas padidina pasitikėjimą nacionalinė ekonomika ir prisideda prie valiutos kurso augimo.

Verslo veiklos indeksai

Rodikliai, paremti vadinamųjų difuzijos indeksų sudarymo metodika, pastaraisiais metais buvo itin populiarūs ekonomikos statistikoje. Tokio pobūdžio indeksai, kurie pagal savo pobūdį yra verslo dalyvių verslo optimizmo rodikliai, reguliariai skelbiami (pavadinimais PMI) JAV, Anglijoje ir Vokietijoje, kur juos kuria atitinkamos verslininkų asociacijos tiek vertinti visuomenės nuomonės kryptį, tiek išmatuoti objektyvių rodiklių dinamiką. Japonijoje panašų TANKAN indeksą priėmė pats Japonijos centrinis bankas, kaip ekonominių procesų dinamikos analizės įrankį priimant sprendimus pinigų politikos srityje.

Sklaidos indeksai, skirtingai nei daugelis kitų socialinės ir ekonominės statistikos rodiklių, yra grynai subjektyvūs rodikliai. Jie nematuoja produkcijos apimties, užsakymų skaičiaus, pajamų ir t. vykstančius pokyčius – į gerąją pusę (jų nuomone) arba jie veda į pablogėjimą. Nepaisant šio subjektyvumo, tiksliau, būtent dėl ​​jo, šie indeksai pasižymi itin stipriomis prognozavimo savybėmis, yra pagrindiniai rodikliai, stipriai koreliuojantys su pagrindiniais ekonomikos ciklų parametrais.

a) prekybos derybos

Prekybos derybos yra svarbi bet kurios šalies ekonominės politikos dalis. Visų pirma, importo ir eksporto santykis yra toks svarbus ekonomikos vystymosi rodiklis kaip prekybos deficitas. JAV trūksta prekybos balansas buvo pagrindinė problema per pastaruosius kelerius metus, vaidinanti svarbų vaidmenį kritus JAV dolerio kursui pagrindinių valiutų atžvilgiu. Prekybos derybų rezultatas rinkoje nedelsiant reaguoja, kartais daugiau nei reikšmingas.

b) centrinių bankų susirinkimai

Pagrindinis centrinių bankų uždavinys – reguliuoti vidaus ekonominis gyvenimasšalyse. Be to, valiutos vidinės ir išorinės vertės koregavimas taip pat yra jo pareiga. Todėl bet koks centrinio banko (o tiksliau jo darbo komiteto) posėdis sulaukia didelio valiutų rinkos dalyvių dėmesio. Viena iš pagrindinių priemonių, skatinančių arba, atvirkščiai, stabdančių ekonomikos augimą, pritraukiančių užsienio kapitalo, patrauklumas vyriausybės obligacijų ir dėl valiutos vertės yra palūkanų normų reguliavimas.

Svarbiausi yra JAV Federalinių rezervų sistemos veiksmai, darantys didelę įtaką Amerikos akcijų rinkai ir pasauliui. finansinės rinkos Todėl apskritai dalyviai atidžiai stebi palūkanų normų pokyčius ir FOMC (Federal Open Market Committee) veiklą vyriausybės vertybinių popierių rinkoje bei FED atstovų, ypač jo vadovo A. Greenspano, pareiškimus.

Planiniai Federalinių rezervų sistemos posėdžiai vyksta aštuonis kartus per metus (kartą per pusantro mėnesio). , priimami politikos dokumentai ir nustatomas kredito palūkanų normos lygis parduodant federalinius fondus (Federal Funds Rate) ir diskonto palūkanų normos vertė (Discount Rate). Paskutinis posėdžio protokolas (FOMC protokolas) paskelbiamas po kelių dienų.

c) G8, ekonominių ir profesinių sąjungų susitikimai

Vienas iš G8 uždavinių yra reguliuoti pasaulio ekonomiką ir ypač specifinę situaciją pasaulinėje valiutų rinkoje. Tarp G8 narių šiuo klausimu yra tam tikras susitarimas – SWAP susitarimas G8 šalių susitikimo rezultatas gali būti sprendimas dėl kelių centrinių bankų bendros intervencijos į pasaulinę valiutų rinką ar kitos ribojimo priemonės. arba, atvirkščiai, skatinti tam tikros valiutos vertės augimą.

Gana stiprią įtaką tam tikrai valiutai gali turėti ir profesinių sąjungų, reguliuojančių šalių prekybinius santykius ar nustatančių konkretaus regiono politiką, susirinkimai. JAV ir Japonijos kreipimasis į PPO (Pasaulio prekybos organizacija, sukurta 1994 m. sausį) po nesėkmingo kito prekybos derybų etapo jenos kursas praktiškai nepakito beveik visą savaitę Fondas), teikiantys vertinimus ir prielaidas apie dabartinę pasaulio ekonomikos raidą ir paskolų skirstymą, neturi tiesioginės įtakos valiutoms, nors gali sukelti tam tikrą reakciją rinkoje. Greičiausiai dabartinėje situacijoje galite tikėtis ilgalaikės visos rinkos plėtros strategijos, o ne tiesioginės reakcijos.

d) vyriausybių vadovų, centrinių bankų vadovų, žinomų ekonomistų kalbos apie situaciją rinkoje

Tai yra vienas iš veiksnių, kuris daugeliu atvejų sulaukia tiesioginio atsako rinkoje 1995 m. rugsėjo 29 d. Šveicarijos nacionalinio banko Lumières vadovo kalba apie Šveicarijos nesidomėjimą stipria savo valiuta. Šveicarijos frankas nuo 11400 lygio iki 11480 lygio per kelias minutes, o paskui iki 11580 lygio per kitą valandą Kitas pavyzdys – žymaus ekonomisto Bergsteino kalba, kuri kartu su netikėtais skaičiais apie pablogėjusį JAV prekybos balansą ir neišsipildžiusį lūkesčiai dėl Japonijos papildomo biudžeto, lėmė katastrofišką jenos žlugimą greičiau nei per dvi dienas nuo 104,55 iki 97 15 , o tai panaikino dviejų savaičių pastangas Centrinis bankas Japonija ir JAV Federalinių rezervų sistema. Gana dažnai, ypač esant tam tikroms sąlygoms, vieno ar kito žmogaus pasisakymas gali ne tik labai paveikti valiutos elgesį, bet ir kardinaliai pakeisti situaciją rinkoje.

Išvada

Pagrindiniai veiksniai paprastai visada turės laukiamą poveikį, tačiau prekiautojas turėtų būti atsargus ir nepriimti nė vieno iš šių veiksnių kaip 100% atitinkamo valiutos kurso pokyčio garantijos.

Keletas svarbių papildomų punktų, turinčių įtakos valiutos kursui.

Ir šio sandorio parametrų apskaičiavimas.

Finansinės matematikos kursą sudaro dvi dalys: vienkartiniai mokėjimai ir mokėjimų srautai. Vienkartiniai mokėjimai- tai finansinės operacijos, kurių metu kiekviena šalis, vykdydama sutarties sąlygas, pinigų sumą sumoka tik vieną kartą (arba paskolina, arba grąžina skolą). Mokėjimo srautai- tai finansinės operacijos, kurių metu kiekviena šalis, vykdydama sutarties sąlygas, atlieka bent vieną mokėjimą.

Finansinėje operacijoje dalyvauja dvi šalys – skolintojas ir skolininkas. Kiekviena šalis gali būti bankas arba klientas. Pagrindinė finansinė operacija yra tam tikros pinigų sumos skolinimas. Pinigai laiko atžvilgiu nėra lygiaverčiai. Šiuolaikiniai pinigai paprastai yra vertingesni už būsimus pinigus. Pinigų laiko vertė atsispindi sukauptų palūkanų pinigų sumoje ir jų kaupimo bei mokėjimo modeliuose.

Matematinis aparatas tokioms problemoms spręsti yra „procentų“ ir ir .

Procentas – pagrindinės sąvokos

proc- viena šimtoji iš anksto sutartos bazės dalis (tai yra, bazė atitinka 100%).

Atsakymas: daugiau

Palūkanų norma

Palūkanų norma- santykinė pajamų suma už nustatytą laikotarpį. Pajamų (palūkanų pinigų – absoliuti pinigų skolinimo pajamų suma) ir skolos dydžio santykis.

Kaupimo laikotarpis- tai yra laiko intervalas, kuriam taikoma palūkanų norma, jos nereikėtų painioti su kaupimo laikotarpiu. Paprastai aš imu metus, pusmetį, ketvirtį, mėnesį kaip tokį laikotarpį, bet dažniausiai susiduriame su metiniais įkainiais.

Palūkanų kapitalizacija- prie pagrindinės skolos sumos pridedant palūkanas.

Pratęsimas- pinigų sumos didėjimo procesas laikui bėgant dėl ​​palūkanų pridėjimo.

Nuolaida- atvirkštinis padidėjimas, kuriame pinigų suma, susijusi su ateitimi, sumažinama suma, atitinkančia nuolaidą (nuolaidą).

Kiekis vadinamas kaupimo koeficientu, o kiekis – diskontavimo koeficientu pagal atitinkamas schemas.

Su schema " paprastas palūkanas „Pradinis pagrindas skaičiuoti palūkanas per visą skolos laikotarpį kiekvienu palūkanų normos taikymo laikotarpiu yra pradinė skolos suma.

Su schema " sudėtinės palūkanos„(sveikiesiems skaičiams) pradinė palūkanų už visą laikotarpį apskaičiavimo bazė kiekvienu palūkanų normos taikymo laikotarpiu yra per praėjusį laikotarpį susikaupusios skolos suma.

Sukauptų palūkanų pinigų pridėjimas prie sumos, kuri yra jų apskaičiavimo pagrindas, vadinamas palūkanų kapitalizavimu (arba indėlio reinvestavimu). Taikant „sudėtinių palūkanų“ schemą, palūkanų kapitalizacija įvyksta kiekvienu laikotarpiu.

Pagal „paprastų palūkanų“ schemą ( paprasta nuolaida) – pradinis palūkanų skaičiavimo pagrindas per visą skolos laikotarpį kiekvienu diskonto normos taikymo laikotarpiu yra suma, kurią reikia sumokėti pasibaigus indėlio terminui.

Su „sudėtinių palūkanų“ schema (sveikiesiems skaičiams) ( kompleksinė nuolaida) – pradinis palūkanų per visą laikotarpį apskaičiavimo pagrindas kiekvienu diskonto normos taikymo laikotarpiu yra skolos suma kiekvieno laikotarpio pabaigoje.

Paprastos ir sudėtinės palūkanų normos

„Tiesioginės“ formulės

	Paprastas palūkanas	Sudėtinės palūkanos
- palūkanų norma			pastatyti
- palūkanų norma			diskontavimas (bankinė apskaita)

„Atvirkštinės“ formulės

Kintama palūkanų norma ir indėlių reinvestavimas

Tegul skolos terminas turi etapus, kurių ilgis yra lygus , ,

- su paprasta palūkanų schema

1 . Sutartyje numatytas įgyjamas a) paprastasis, b) sudėtinės palūkanos tokia tvarka: pirmąjį pusmetį taikant 0,09 metinę palūkanų normą, po to kitais metais norma sumažėjo 0,01, o per kitus du pusmečius kiekviename iš jų padidėjo 0,005. Raskite padidinto indėlio sumą termino pabaigoje, jei pradinio įnašo suma yra 800 USD.

Rinkos palūkanų norma kaip svarbiausias makroekonominis rodiklis

Palūkanų norma yra svarbi. Palūkanų norma yra mokestis už paskolintus pinigus. Buvo laikai, kai įstatymai neleisdavo atlyginti už tai, kad buvo skolinami neišleisti, skolinti pinigai. IN modernus pasaulis Jie plačiai naudoja paskolas, už kurių naudojimą nustatomos palūkanos. Kadangi palūkanų normos matuoja verslininkų pinigų naudojimo sąnaudas ir atlygį už vartotojų sektoriaus pinigų nenaudojimą, palūkanų lygis vaidina svarbų vaidmenį visos šalies ekonomikoje.

Labai dažnai ekonominėje literatūroje vartojamas terminas „palūkanų norma“, nors palūkanų normų yra daug. Palūkanų normos diferencijavimas yra susijęs su skolintojo prisiimama rizika. Rizika didėja didėjant paskolos terminui, nes tikimybė, kad skolintojui gali prireikti pinigų iki nustatytos paskolos grąžinimo datos, didėja ir atitinkamai didėja palūkanų norma. Jis išauga, kai mažai žinomas verslininkas kreipiasi dėl paskolos. Maža įmonė moka didesnę palūkanų normą nei didelė. Vartotojams palūkanų normos taip pat skiriasi.

Tačiau kad ir kokios skirtingos būtų palūkanų normos, visoms joms įtakos turi: jei pinigų pasiūla mažėja, tai palūkanos didėja ir atvirkščiai. Štai kodėl visų palūkanų normų svarstymas gali būti redukuojamas iki vienos palūkanų normos modelių tyrimo ir ateityje vartosime terminą „palūkanų norma“.

Atskirkite nominaliąsias ir realiąsias palūkanų normas

Reali palūkanų norma nustatoma atsižvelgiant į lygį. Ji lygi nominaliajai palūkanų normai, kuri nustatoma priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos, atėmus infliacijos lygį:

Jei, pavyzdžiui, bankas paskolina ir taiko 15%, o infliacija yra 10%, tada reali palūkanų norma yra 5% (15% - 10%).

Palūkanų skaičiavimo metodai:

Paprasta palūkanų norma

Paprasta palūkanų augimo diagrama

Nustatykite palūkanas ir sukauptos skolos sumą, jei paprastoji palūkanų norma yra 20% per metus, paskola lygi 700 000 rublių, terminas yra 4 metai.

• I = 700 000 * 4 * 0,2 = 560 000 rub.
• S = 700 000 + 560 000 = 1 260 000 rub.

Situacija, kai paskolos terminas yra trumpesnis nei kaupimo laikotarpis

• 360 dienų. Šiuo atveju gauname įprastas arba komercinis interesas.
• 365 arba 366 dienos. Naudojamas skaičiavimui tikslus procentas.

• Tikslus paskolos dienų skaičius nustatomas skaičiuojant dienų skaičių nuo paskolos datos iki jos grąžinimo datos. Išdavimo ir grąžinimo diena laikomos viena diena. Tikslų dienų skaičių tarp dviejų datų galima nustatyti iš metų dienų eilės numerių lentelės.
• Apytikslis paskolos dienų skaičius nustatomas su sąlyga, kad bet kuris mėnuo yra lygus 30 dienų.

• Tikslūs procentai su tikslus skaičius dienų paskola (365/365)
• Įprastos palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (bankas; 365/360). Jei paskolos dienų skaičius viršija 360, šis metodas lemia tai, kad priskaičiuotų palūkanų suma bus didesnė nei numatyta metinėje normoje.
• Įprastos palūkanos su apytiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/360). Jis naudojamas tarpiniams skaičiavimams, nes nėra labai tikslus.

1 milijono rublių paskola buvo išduota sausio 20 d. iki spalio 5 d. imtinai su 18% per metus. Kokią sumą skolininkas turi sumokėti pasibaigus terminui, kai skaičiuojamos paprastosios palūkanos? Apskaičiuokite tris paprastus palūkanų skaičiavimo variantus.

Pirmiausia nustatykime paskolos dienų skaičių: sausio 20 yra 20-oji metų diena, spalio 5-oji – 278-oji metų diena. 278 - 20 = 258. Apytiksliai - 255. Sausio 30 - sausio 20 = 10. 8 mėnuo padaugintas iš 30 dienų = 240. iš viso: 240 + 10 + 5 = 255.

1. Tikslios palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (365/365)

• S = 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) = 1 127 233 rub.

2. Įprastos palūkanos su tiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/365)

• S = 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 = 1 129 000 rub.

3. Įprastos palūkanos su apytiksliu paskolos dienų skaičiumi (360/360)

• S = 1 000 000 (1 + (255/360)*0,18 = 1 127 500 rub.

Kintamos normos

Paskolos sutartyse kartais numatomos palūkanų normos, kurios laikui bėgant kinta. Jei tai yra paprasti statymai, tada termino pabaigoje sukaupta suma nustatoma taip.