Pentru băncile rusești, segmentul de afaceri mici este în mod tradițional un outsider - atât în ​​ceea ce privește creditarea, cât și în ceea ce privește serviciile non-creditare și serviciile de decontare în numerar. Rentabilitatea băncilor din segment nu merită efortul care trebuie cheltuit pe antreprenori. Și problemele pe care le pot aduce instituțiilor de credit: mult timp petrecut lucrând cu documente, monitorizare constantă încasări în numerar, riscuri mari de a atrage atenția regulatorului.

Problema a primit proteste publice când, la Forumul Economic de Est, un om de afaceri s-a plâns șefului Sberbank, germanul Gref, că băncile blocau conturile antreprenorilor, se forma o „listă neagră” a unor astfel de antreprenori și era dificil. pentru cei de pe el să deschidă un cont bancar. Adică, de fapt, poți pune capăt afacerilor. Recent a devenit cunoscut faptul că ombudsmanul pentru afaceri, Boris Titov, a abordat Banca Centrală cu o propunere de a crea un serviciu care să protejeze interesele afacerilor, în special, de astfel de acțiuni și să tragă la răspundere bancherii pentru blocarea fără motive adecvate.

Numărul reclamațiilor privind blocarea ilegală a conturilor și tranzacțiilor a fost recent de zeci de ori mai mare decât numărul altor solicitări.

Conform " Afaceri Rusia„, de la începutul anului 2017, băncile au blocat conturile a circa 500 de mii de antreprenori. Mai mult, numărul reclamațiilor privind blocarea ilegală a conturilor și tranzacțiilor a fost de zeci de ori mai mare decât numărul altor solicitări în ultima perioadă. La baza blocării se află Legea 115-FZ („Cu privire la combaterea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni și a finanțării terorismului”, care vizează combaterea spălării banilor și a sectorului „negru” al economiei. Legea a fost în vigoare de mai bine de 16 ani, dar recent, Banca Centrală a înăsprit reglementarea în ceea ce privește deservirea antreprenorilor. De exemplu, a adăugat o cerință pentru confirmarea documentară a beneficiarilor efectivi. Dar asta nu este tot. Întrebările pot apărea din situații precum, pt. de exemplu, încasări non-core în contul curent al antreprenorului, deturnări de fonduri, sume insuficiente ale impozitelor pe cifra de afaceri .

Antreprenorii se plâng că trebuie să explice și să furnizeze documente pentru aproape fiecare tranzacție mică. Fără aceasta, băncile au dreptul de a nu efectua tranzacții, invocând suspiciunea fluxurilor de numerar.

În iulie 2017, Banca Centrală a emis instrucțiuni Nr. 18-MR și Nr. 19-MR, care indică semnele unor astfel de tranzacții suspecte. În aceste documente, autoritatea de reglementare a indicat o creștere a volumului tranzacțiilor din care să se retragă bani carduri de debit persoane juridice și întreprinzători individuali, care pot indica utilizarea ilegală a acestor bani (cu alte cuvinte, încasări). Și a recomandat băncilor să respecte cerințele 115-FZ nu în mod formal, ci mai strict: să transfere informații despre astfel de clienți.

Semnele sunt destul de controversate; este dificil să spunem în mod sigur de la ele dacă acesta este un antreprenor conștiincios sau dacă lucrează „sub masă”

Semnele de afaceri suspecte includ, de exemplu: Pe termen scurt funcționarea companiei (mai puțin de 2 ani), o cantitate mare de numerar în circulație (mai mult de 30% din cifra de afaceri săptămânală), povară fiscală minimă. După cum puteți vedea, semnele sunt destul de controversate; este dificil să spunem în mod sigur de la ele dacă acesta este un antreprenor conștiincios sau dacă lucrează „sub masă”. De exemplu, o companie de curierat, o companie de livrare de pizza sau un magazin online de lucruri vor primi mai mult de 30% din numerar din cifra de afaceri zilnică. Doi ani de muncă este un semn care se aplică tuturor startup-urilor și afacerilor tinere.

De exemplu, în practica noastră a existat un caz în care o bancă a închis contul unei companii pur și simplu din cauza unei creșteri puternice a veniturilor. Serviciul de conformare al instituției de credit a considerat suspect că firma nu a primit bani de câteva luni - din anumite motive acest lucru înseamnă autorității de reglementare că firma nu funcționează - și apoi milioane au intrat în cont în decurs de o lună. Dar acest lucru este complet firesc pentru o nouă întreprindere! În primul rând, problemele organizaționale sunt rezolvate, se poartă negocieri cu partenerii și clienții și abia atunci fondurile încep să curgă. Dar este mult mai sigur ca banca să închidă contul decât să înțeleagă situația, deoarece Banca Centrală poate revoca licența pentru nerespectarea 115-FZ.

Banca ar trebui să ridice întrebări dacă antreprenorul are mai multe carduri corporative prin care se retrag numerarul

Există puncte suspecte mai înțelese. De exemplu, o bancă ar trebui să ridice întrebări dacă un antreprenor are mai multe carduri corporative prin care se retrag numerar, dar aproape că nu există alte tranzacții. În plus, banii sunt retrași în mod regulat, la sfârșitul unei zile de funcționare și din nou la începutul următoarei, iar suma este mai mică de 600 de mii de ruble sau aproape de limita maximă de retragere. De asemenea, banca trebuie să înceapă să verifice afacerea dacă banii sunt primiți în cont de la contrapărți ale căror conturi bancare tranzacțiile sunt efectuate cu semne de tranzit, sau de la o contraparte care transferă simultan fonduri în conturile altor clienți. De asemenea, un antreprenor trebuie să transfere cu atenție bani în contul său personal - dacă este retras rapid, banca poate evalua acest lucru ca fiind o tranzacție suspectă.

Cerințele autorităților de reglementare pot afecta aproape toate domeniile afacerilor mici, în special sectorul serviciilor, comerțul, turismul și altele. Potrivit Business Russia, în iunie erau 200 de mii de clienți IMM-uri pe „lista neagră” a Băncii Centrale, iar în prezent sunt 500 de mii. În acest ritm, până la sfârșitul anului, numărul antreprenorilor suspecti va crește la 1 milion. În același timp, potrivit estimărilor Ministerului Dezvoltării Economice, numărul IMM-urilor din Rusia la sfârșitul anului 2016 era de 5,5 milioane (2,9 milioane de antreprenori individuali și 2,6 milioane de companii mici).

Toți cei incluși în lista „neagră” a Băncii Centrale se vor confrunta cu siguranță cu dificultăți la deschiderea conturilor bancare, deși această „listă scurtă” este o recomandare, nu o directivă. Este puțin probabil ca, în condițiile curățării pieței, instituțiile de credit să dorească să lucreze cu clienți care vor atrage atenția Băncii Centrale asupra lor.

Încălcarea 115-FZ este unul dintre motivele cheie pentru revocarea licențelor

O situație paradoxală apare atunci când, pe de o parte, statul este interesat de dezvoltarea micilor afaceri, iar, pe de altă parte, orice mișcare suspectă a conturilor duce la blocarea imediată a fondurilor. Ca urmare, se dovedește că, pe de o parte, băncilor li se recomandă să lucreze cu întreprinderile mici - să finanțeze, să ofere produse non-creditare. Pe de altă parte, acest segment specific este destul de intensiv în muncă, nu foarte marginal și, de asemenea, cel mai problematic din punct de vedere al riscurilor de reglementare. Încălcarea 115-FZ este unul dintre motivele cheie pentru revocarea licențelor. Conform estimărilor noastre, în 2016, Banca Centrală a revocat aproximativ o treime din toate licențele pe această bază.

Cu toate acestea, protestul public poate duce la o soluție la această problemă. În special, ombudsmanul afacerilor Boris Titov a cerut Băncii Centrale să emită recomandări privind aplicarea reglementărilor împotriva spălării banilor. Putem vorbi și despre crearea unui mecanism de reabilitare a companiilor care se află pe listele „negre”, dar de fapt conduc afaceri sănătoase și conștiincioase.

De ce să cumpărați o afacere

Există multe motive pentru a cumpăra o afacere. Toate, totuși, se rezumă la două principale. Cei care nu au experiență anterioară în afaceri pot lua în considerare achiziționarea unei afaceri existente în loc să înceapă de la zero. Persoanele care dețin deja o afacere ar putea dori să achiziționeze o altă afacere pentru a accelera creșterea financiară, pentru a câștiga încredere din surse externe de capital, pentru a adăuga la o linie de produse, pentru a-și crește capacitățile sau pentru a dezvolta o nouă piață.

Dacă sunteți nou în afaceri, există mulți factori de care trebuie să luați în considerare atunci când cumpărați o afacere operațională.

Desigur, lucrurile vor merge mai repede dacă achiziționați o afacere care funcționează cu succes de mult timp. În acest caz

Un anumit produs sau serviciu există deja,

Personalul gata angajati angajati,

Piață cu consumatori reali,

Rețeaua de furnizori,

Au fost stabilite canale de distribuţie şi

Există un venit foarte clar.

Nu trebuie să înveți să identifici caracteristicile de mai sus, ceea ce este complet diferit de situația când construiești o afacere complet nouă. În schimb, îți vei concentra energia pe menținerea și îmbunătățirea afacerii tale existente. Cel mai atractiv lucru este că nu trebuie să inventezi sau să alegi noul fel produs sau serviciu: totul a fost deja făcut de predecesor.

În plus, dacă cumperi o afacere, este mult mai ușor să găsești finanțare. În general, bancherii și investitorii ezită să investească bani în ceva complet nou și netestat. Pe de altă parte, ei vor fi adesea dispuși să ofere fonduri pentru o afacere care funcționează de mult timp. Faptul că există venituri reale și un anumit statut de proprietate poate părea destul de convingător pentru cei din partea cărora încerci să obții sprijin financiar.

Cu toate acestea, înainte de a începe să cumpărați, trebuie să vă amintiți că avantajele de mai sus pot fi și dezavantaje serioase. Faptul că totul este deja stabilit poate însemna și că această afacere este mai greu de schimbat.

Angajații pot avea o atitudine negativă față de noul proprietar.

Producția existentă, echipamentele sau procese tehnologice poate fi depășit.

Piața pentru un anumit produs poate fi într-o stare de scădere.

Locația afacerii poate deveni incomodă, ceea ce înseamnă că va trebui mutată în altă locație.

Furnizorii sau distribuitorii existenți pot funcționa ineficient sau suboptim.

În plus, pot exista defecte ascunse - obligații vechi sau reguli noi cu privire la o anumită afacere, o reputație proastă sau relații deteriorate - este aproape imposibil să știi despre asta în avans.

În cazul în care sunt necesare schimbări majore, este posibil să descoperiți că încercarea de a reforma status quo-ul poate fi mai dificilă decât începerea unei noi afaceri de la zero. De fapt, dacă o afacere consacrată nu merge prea bine, s-ar putea să te trezești cumpărând durerea de cap altcuiva. Și dacă ești neglijent, s-ar putea să ajungi să plătești prea mult pentru onoarea dubioasă de a curăța consecințele iresponsabilității altcuiva.

Deci, fă-ți timp. Cercetați piața și explorați toate posibilitățile. Cercetează-le cu atenție. Pune întrebări, cere detalii rapoarte financiare, necesită link-uri și recomandări. Vorbește nu numai cu persoanele ale căror nume ți sunt furnizate, ci și cu toți ceilalți care au ceva de spus despre afacere.

Dacă în orice moment simțiți presiune din partea vânzătorului sau o cerință pentru o decizie rapidă, sau dacă simțiți rezistență sau lipsă de dorință de a vă oferi toate informațiile solicitate sau dacă aveți îndoieli cu privire la ceva, încercați să uitați de această ofertă ca cât de curând posibil. Nu-ți pierde timpul și pune-ți în pericol viitorul cu o investiție proastă. Nu uitați că piața de aprovizionare este vastă.

Extinderea activităților.

Dacă dețineți deja o afacere, achiziționarea unei noi afaceri poate fi o mișcare strategică înainte. De exemplu, obiectivul tău este creșterea rapidă. Achiziționarea unei noi afaceri poate fi o modalitate de a crește mai rapid decât extinderea unei afaceri existente. În esență, achiziția dvs. poate fi o modalitate de a genera venituri pe care le puteți investi imediat în afacerea dvs. existentă.

Acest pas poate fi decisiv și dacă ești în căutarea unei finanțări suplimentare. Afacerea dvs. existentă poate fi prea mică pentru a atrage interesul proprietarilor. fonduri de investiții, care necesită o anumită cantitate de muncă înainte de a putea obține o rentabilitate tangibilă a investiției. Ele pot necesita, de asemenea, o creștere semnificativ mai rapidă decât a fost capabilă să demonstreze compania dvs. Achiziționarea unei noi afaceri poate fi o soluție la aceste probleme.

O achiziție vă poate oferi noi resurse și noi oportunități. Dacă faceți o achiziție atentă:

Îți poți învăța angajații un set complet nou de abilități.

Poate te vei asigura pentru tine tehnologie nouă, proprietate utilă sau tehnologii avansate.

De asemenea, puteți achiziționa drepturi asupra unui produs, ceea ce vă va oferi o poziție mai puternică pe piață.

Este posibil să puteți completa golurile din linia de produse oferită anterior.

Puteți obține capacitatea de a crea produse noi și mai bine vândute.

Poate că o nouă achiziție va oferi o oportunitate de a depăși concurenții sau chiar de a le cumpăra afacerea.

Cumpărarea unei afaceri suplimentare este o modalitate clasică de a intra într-un nou sector de piață. Acesta este modul în care multe companii își extind activitățile și influența în alte părți ale țării, sau intră piata internationala. În loc să exploreze caracteristicile pieței externe, cumpărătorul va putea cumpăra afacere noua, care funcționează de mult timp ținând cont de aceste caracteristici. Având în vedere toate cele de mai sus, cercetarea de piață și colectarea de informații nu sunt mai puțin importante pentru un cumpărător al unei noi afaceri decât pentru un începător care își construiește o afacere de la zero.

Fondurile de risc corporative s-au dovedit deja a fi instrumente eficiente pentru finanțarea dezvoltărilor de înaltă tehnologie. Cu toate acestea, în acest sens, Rusia este încă departe de Occident. Potrivit unui studiu al Clubului Directorilor pentru Știință și Inovare, volumul total al fondurilor de risc la corporațiile rusești este estimat la 17 miliarde de ruble ( piata ruseasca investiții de risc în general - 62 de miliarde de ruble).

Vestea bună este că în ultimul an, activitatea de risc corporativ a crescut în detrimentul companiilor din sectorul financiar. Banca poate fi considerată un pionier Tinkoff Credit Systems” de Oleg Tinkov, care a creat în iunie anul trecut divizia Tinkoff Digital pentru a finanța proiecte în domeniul internetului și al tehnologiilor mobile. Totodată, în vară, s-a făcut cunoscut despre lansarea fondului de risc Life.Sreda sub grup financiar"Viaţă". Investitorii Life au promis că vor începe să ofere startup-urilor un milion de dolari și să adauge cel puțin zece proiecte în portofoliul lor. Până în prezent, Life.Sreda a finanțat șase proiecte legate de dezvoltarea unor servicii financiare promițătoare.

Sberbank a anunțat lansarea unui fond de risc de 100 de milioane de dolari, care va fi administrat de Troika Dialog, iar ulterior volumul investițiilor în fond este planificat să fie extins la 500 de milioane de dolari. Deocamdată nu se cunosc anumite startup-uri care au primit sprijinul băncii. Promsvyazbank și-a deschis propriul fond de risc la sfârșitul lunii februarie, care vrea să sprijine 50-70 de întreprinderi în următorii doi ani. Volumul total al fondului este de 300 de milioane de ruble.

Evident, nu dorința banală de a face bani împinge băncile să creeze în primul rând divizii de risc. Investițiile în capital de risc, în comparație cu activele totale ale giganților financiari, sunt prea mici. Să presupunem că TKS Bank - la momentul road show-ului (noiembrie 2012) în ajunul IPO - era evaluată la 2 - 2,2 miliarde de dolari, pe acest fond cele 20 de milioane de dolari planificate pentru asociere nu arată ca un astfel de proiect. investitie serioasa. Pentru comparație: Gazprom și-a anunțat și planurile globale de a crea un fond de risc, fără a exclude faptul că până în 2016 volumul acestuia va crește la 20 de miliarde de ruble.

Cel mai probabil, băncile rusești au decis să încerce să investească în ecosistemul din jurul lor, așa cum fac corporațiile tehnologice. Să presupunem că Microsoft Seed Fund acceptă aplicațiile Windows Phone 8 pentru a-și promova platforma. Poate că băncile vor să ademenească cu noi aplicații clienți suplimentari. Și din moment ce băncile nu pot atrage startup-uri cu împrumuturi (riscurile de nerambursare sunt prea mari), de ce să nu încerci scenariul de risc? Aceasta este o opțiune excelentă pentru a „cumpăra” proiecte de lucru pe care băncile, ca structuri corporative destul de stângace, nu le pot crea în propriile departamente de dezvoltare.

Un alt motiv este vânătoarea de capete. În instituțiile bancare destul de conservatoare, probabilitatea ca idei noi să apară este semnificativ mai mică decât în piata deschisa. Prin urmare, cel mai probabil, dezvoltarea investită și achiziționată de bancă va fi „mai bună” decât cea dezvoltată de proprii programatori. Nu este un fapt de o calitate mai bună, dar este cu siguranță mai relevant și mai creativ, deoarece specialiștii IT cu normă întreagă sunt mult mai probabil să-și facă treaba „lasă-mă în pace”.

Fondurile corporative consacrate plănuiesc să investească în proiecte în faze incipiente și doar Life.Sreda sprijină proiecte de orice nivel. Când în Rusia se va dezvolta o piață pentru servicii dezvoltate, cel mai probabil, fondurile din etapele următoare vor apărea la bănci, spun experții. „Până acum, numărul de servicii financiare mobile și de internet care s-au transformat într-un produs comercial poate fi numărat pe o parte”, spune Kirill Rubinstein, șeful serviciului de internet Smartnut/NAUMEN Group of Companies, „și, prin urmare, toate proiectele din această zonă se află „în mâinile” investitorilor de semințe și investitorilor din runda A, nici măcar B. În consecință, este prea devreme pentru bănci să acționeze ca strategi - etapa de ieșire a fondurilor de risc nu a sosit încă.”

Timpul va spune la ce va duce competiția dintre fondurile de risc „clasice” și diviziile corporative pentru proiectele de comerț electronic în stadiu incipient. Deocamdată, este evident că ofertele lor pentru startup-uri nu pot fi decât mai atractive datorită oportunităților din colaborarea cu banca. De aceea, start-up-urile din domeniul contabilității online și al finanțelor personale ar trebui să meargă la fonduri bancare sisteme mobile plată. Datorită faptului că aceste proiecte au aceiași clienți țintă ca și băncile (indiferent de b2b sau b2c), dezvoltatorii pot obține mai multe oportunități de a testa tehnologii pe publicul uriaș la care au acces băncile.

„Aș putea bine să pun fondurile care au apărut la bănci la egalitate cu fondul nostru Intel Capital; „Vorbim despre aceleași investiții de dragul tehnologiei”, spune Vadim Sukhomlinov, șeful departamentului de dezvoltare strategică a afacerilor la Intel în Rusia și țările CSI. „În același timp, mi se pare că nu va exista o concurență serioasă pentru proiecte între fondurile bancare și cele corporative de risc. Mai degrabă, dimpotrivă, apariția de noi jucători deschide oportunități de co-investiție pentru investitorii de risc; aceasta este o tendință tangibilă pe piață astăzi.”

Pe baza rezultatelor din iulie băncile rusești Euro au fost cumpărați cu 2,1 miliarde de dolari. Aceste date au fost distribuite de Banca Centrală. Pentru ce? Experții cred că pentru a fi în siguranță: companii mari Le este teamă că Statele Unite vor introduce noi restricții, făcând plățile în dolari inaccesibile instituțiilor financiare ruse.

Banca Centrală Europeană a observat, de asemenea, că interesul Rusiei pentru numerarul euro a crescut. Experții de la autoritatea europeană de reglementare au raportat că cu un an mai devreme Europa de Est a vândut aproximativ 10,5 miliarde de euro în numerar. Cea mai mare parte a mers în Rusia, unde euro este în mod tradițional cumpărat ca un depozit de valoare.

Experții au comentat cu privire la achiziția de euro

Rusia a urmat, de asemenea, un curs spre dedolarizare. În structură datoria externă Cota dolarului a scăzut la un minim istoric de 53%. Scăderea are loc de la începutul anului 2016, iar ponderea dolarului a scăzut cu 15% în acești ani. Ponderea rublei a crescut la 27% (de la 16%).

Alexander Kalinin, președintele organizației „Sprijinul Rusiei”, comentează situația după cum urmează:

— Trecem de la o lume unipolară la financiar la o lume în care vor fi câțiva puternici centre financiare. Aceasta este o reflectare a realității care există acum. Regiunea Asia-Pacific preia acum o mulțime de fluxuri și, în consecință, reacționează și lumea financiară. Prin urmare, trecerea la plăți directe, în special cele mai mari tari- și Rusia este, de asemenea, una dintre cele mai mari țări din lume - acesta este un proces obiectiv, se va întâmpla oricum.

Dar acest proces este foarte lent și atent. Va dura ani pentru ca dolarul să se miște.

De asemenea, este de remarcat faptul că, în iulie, dolarii au fost exportați din Rusia în volume mai mari decât au fost importați. Au exportat 946,5 milioane de dolari și au adus 925,5 milioane de dolari.

Tendința spre scădere a numărului de bănci operaționale în total districtele federale, care a fost observată de câțiva ani, este puțin probabil să dispară în acest an. Numai în 2010, aproape două duzini institutii de credit au fost reorganizate din cauza achizitiilor si fuziunilor.

Anul trecut numărul de jucători piata bancara a scăzut cu 46 unitati. După cum rezultă din raportul Băncii Centrale a Federației Ruse privind dezvoltarea sectorului bancar și supraveghere bancară, pentru perioada indicată 28 licențele instituțiilor de credit au fost revocate, 19 băncile au fost scoase din registru înregistrare de statîn legătură cu reorganizarea sub formă de anexare sau altfel spus datorită fuziunilor și achizițiilor, dar numai 1 noua institutie de credit. Și în acest an situația este puțin probabil să se schimbe în bine; numărul băncilor poate continua să scadă din cauza necesității de a dubla minimul capitalul autorizat. Dar din acest motiv, agenția de rating Expert RA nu prezice un val de fuziuni și achiziții la scară largă.

„Acest lucru poate fi prevenit, pe de o parte, de costul ridicat (pentru o bancă mică) al Due Diligence de înaltă calitate, pe de altă parte, de importanța fundamentală a accesului clienților la managementul băncii, pierzând care clienți vor gândiți-vă la schimbarea instituțiilor de credit,”– spune Marina Musiets, expert principal în departamentul de rating al instituțiilor de credit agenție de rating„Expert RA”.

Potrivit acesteia, la fuziunea și achiziționarea băncilor se urmăresc de obicei două obiective: creșterea stabilității afacerii prin diversificarea activelor și pasivelor și creșterea profitabilității prin reducerea costurilor și consolidarea pozițiilor competitive.

„Reducerea costurilor se realizează prin centralizarea back office-ului, managementul riscului și unificarea tehnologiilor de operare front office. Întărirea poziției concurențiale și, în consecință, a cotei de piață a băncii fuzionate crește posibilitățile de lobby a intereselor acesteia în agențiile guvernamentale. În plus, cu cât instituția financiară este mai mare și mai fiabilă, cu atât costul resurselor devine mai ieftin pentru ea, ceea ce duce direct la creșterea profitabilității.”– Marina Musiyets este sigură.

După cum arată practica, cele mai mari achiziții sunt făcute de băncile de stat. „Având în vedere faptul că statul joacă un rol semnificativ în sectorul bancar, multe achiziții/vânzări sunt motivate politic. Mai mult, o serie de fuziuni și achiziții (inclusiv achiziționarea de acțiuni de către VTB la Banca Moscovei) sunt sancționate direct de stat.– spune expertul.

Trebuie remarcat faptul că băncile naționale își manifestă interes nu numai pentru achiziționarea de filiale rusești ale băncilor străine, ci și de filialele lor străine. Da, dobândește 100% Volksbank este divizia est-europeană a grupului bancar austriac OVAG. Și după cum scrie ziarul Vedomosti, în viitor Sberbank plănuiește să achiziționeze alte bănci cu ajutorul Volksbank.

În concluzie, putem adăuga doar că pentru consumatorii finali servicii bancare Procesul de consolidare a instituțiilor de credit are atât dezavantaje, cât și avantaje. Pe de o parte, aceasta este o reducere a concurenței și, în consecință, a posibilității de alegere. Pe de altă parte, potrivit Marinei Musiyets, banca fuzionată are posibilitatea de a obține pasive mai ieftine, ceea ce înseamnă că alți participanți la piață care nu vor să-și sacrifice pozițiile vor trebui să lucreze cu o marjă de dobândă mai mică. Iar asta presupune, printre altele, o reducere a tarifelor.