A4 Activele greu de vândut sunt active care necesită mult timp pentru a fi convertite în numerar fără pierderi de valoare.

Dacă observați vreo inexactitate sau greșeală de tipar, vă rugăm să indicați acest lucru și în comentariu. Încerc să scriu cât mai simplu, dar dacă ceva încă nu este clar, întrebările și precizările pot fi scrise în comentariile oricărui articol de pe site.

Cu stima, Alexander Krylov,

Analiza financiara:

• Definiția A2 Activele realizabile rapid sunt creanţe de încasat cu o perioadă de rambursare de până la 12 luni. În unele surse, activele vândute rapid ale grupului A2 includ și...
• Definiția A3 Activele cu mișcare lentă sunt active circulante cu un nivel scăzut de lichiditate. Dacă A1 este active care pot fi convertite în numerar...
• Definiție Activul de impozit amânat 1180 este un activ care va reduce impozitul pe profit în perioadele viitoare, crescând astfel profiturile după impozitare. Prezența unui astfel de bun...
• Definiție Active necorporale 1110 este: opere de știință, literatură și artă; Programe pentru calculatoare electronice; invenții; modele de utilitate; realizările de reproducere; secrete de producție (know-how); marfă...
• Definiția A1 Cele mai lichide active sunt activele care sunt fie în în numerar, sau poate fi convertit foarte rapid în el. Cei mai lichidi în sine...
• Definiție Alte datorii 1450 sunt alte datorii ale organizației, a căror scadență depășește 12 luni, care nu sunt incluse în alte grupe din secțiunea a 4-a a bilanţului. Prezența lor...
• Definiție SOLDUL 1600 este suma indicatorilor de pe rândurile 1100 și 1200, adică suma activelor imobilizate și curente. Acestea sunt toate activele pe care o companie le folosește...
• Definiție: Active materiale de explorare 1140 - costuri de căutare, evaluare a zăcămintelor minerale și explorare a resurselor minerale într-o anumită zonă de subsol. Ca urmare a implementării lor...
• Definiție Alte active imobilizate 1190 sunt active a căror perioadă de circulație depășește 12 luni și care nu sunt reflectate în alte rânduri ale Secțiunii I din bilanţ. Lor…
• Determinarea TOTAL pentru secțiunea I 1100 este suma indicatorilor pe rând bilanț cu codurile 1110 - 1170 - valoarea totală a activelor imobilizate ale organizației:...

Lichiditatea bilanțului reprezintă gradul în care pasivele sunt acoperite activele întreprinderii, a cărei perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor. Solvabilitatea întreprinderii depinde de gradul de lichiditate al bilanţului.

În funcție de gradul de lichiditate, i.e. capacitatea și viteza de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupuri.

Cele mai lichide active (A1) sunt numerarul și investițiile financiare pe termen scurt (paginile 250, 260 din bilanţ).

Numerarul este gata de plată și decontare în orice moment, prin urmare are lichiditate absolută. Valori mobiliareși altele pe termen scurt investitii financiare poate fi implementat pe bursa de valori sau alte entități și, prin urmare, aparțin și celor mai lichide active.

Active realizabile rapid (A2) – conturi de creanță, pentru care plăți sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării și alte active circulante (liniile 240, 270 din bilanţ).

Lichiditatea fondurilor investite în conturile de creanțe depinde de viteza fluxului documentelor de plată în bănci, de promptitudinea executării documentelor bancare, de momentul furnizării. împrumut comercial cumpărători, solvabilitatea acestora, formele de plată.

Active cu realizare lent (A3) – stocuri, taxa pe valoarea adăugată asupra activelor dobândite. Cheltuielile amânate nu sunt incluse în această grupă (filele 210+220-216 din bilanţ).

Lichiditatea acestui grup depinde de cererea de produse, de competitivitatea acestora etc.

Primele trei grupuri de active se pot schimba constant în timpul perioadei de producție și comerciale și se referă la activele curente ale întreprinderii. Sunt mai lichide decât alte active.

Active greu de vândut (A4) – active imobilizate și creanțe, plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării (linia 190, 230 din bilanţ).

Activele fixe și alte active imobilizate achiziționate pentru organizarea procesului de producție și comercial au o perioadă lungă de utilizare și sunt supuse vânzării în cazul lichidării întreprinderii în cursul procedurii de faliment.

În funcție de maturitatea crescândă a pasivelor, pasivele sunt grupate după cum urmează.

Cele mai urgente obligații (P1), a căror rambursare este posibilă într-o perioadă de până la trei luni. Acestea includ conturi de plătit, datorii către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor (liniile 620, 630 din bilanţ).

Datorii pe termen scurt (P2), a căror rambursare este așteptată într-o perioadă de la trei luni până la un an. Ei includ împrumuturi pe termen scurtși împrumuturi, rezerve pentru cheltuieli viitoare și alte datorii pe termen scurt (liniile 610, 650, 660 din bilanţ).

Datorii pe termen lung (P3), a căror rambursare este planificată pentru o perioadă mai mare de un an. Acestea includ împrumuturile și împrumuturile pe termen lung (pagina 590 din bilanţ).

Datorii permanente (P4) – statutare, suplimentare, capital de rezervă, rezultat reportat (pierdere), venit amânat. Pentru menținerea echilibrului activelor și pasivelor, totalul acestui grup trebuie redus cu suma de la rubrica „Cheltuieli amânate” (filele 490+640-216 din bilanţ).

Soldul este considerat absolut lichid dacă este satisfăcută următoarea inegalitate:

Și eu? P I, i.e. cele mai lichide active sunt egale cu sau depășesc cele mai urgente pasive;

Și al II-lea? P II, adică activele tranzacționabile sunt egale sau depășesc pasivele curente;

Și III? P III, adică activele cu realizare lent sunt egale cu activele pe termen lung sau se suprapun;

Și IV? P IV, adică pasivele permanente sunt egale cu sau acoperă active greu de realizat.

Dacă primele trei inegalități sunt îndeplinite, atunci a patra inegalitate este în mod necesar satisfăcută, care are următorul sens economic - întreprinderea are propriul ei capital de lucru, adică respectarea condiţiei minime de stabilitate financiară.

Nerespectarea uneia dintre primele trei inegalități indică o încălcare a lichidității bilanțului. În același timp, lipsa fondurilor dintr-un grup de active nu este compensată de excesul acestora într-un alt grup, întrucât într-o situație reală, activele mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide (adică compensația poate fi doar valorică).

Trebuie remarcat faptul că, în cele mai multe cazuri, obținerea unei lichidități mari este în contradicție cu obținerea unei profitabilități mai mari. Politica cea mai rațională este aceea de a asigura combinația optimă de lichiditate și rentabilitate a întreprinderii.

Analiza lichidității bilanțului este prezentată în Tabelul 4.2.

Tabelul 4.2

Datele din tabelul 4.2 indică faptul că în perioadă de raportare Compania nu avea lichiditate absolută. Cele mai lichide active sunt semnificativ mai mici decât valoarea conturilor de plătit; diferența de plată a fost de 5.120 mii de ruble la începutul anului, sau 75,96%, iar la sfârșitul anului, 4.850 mii de ruble, sau 68,21%. Aceasta sugerează că la sfârșitul anului 31,79% obligatii urgenteîntreprinderile erau acoperite de cele mai lichide active.

La sfârșitul anului, a fost dezvăluit un exces de datorii pe termen scurt față de valoarea activelor rapid realizabile, i.e. deficiența de plată s-a ridicat la 570 mii de ruble, sau 12,13%. Aceasta înseamnă că pasivele pe termen scurt nu pot fi rambursate cu fonduri la sfârșitul anului de raportare.

Activele realizabile lent au depășit pasivele pe termen lung, atât la începutul, cât și, respectiv, la sfârșitul anului, cu 16.100 mii de ruble. și 17890 mii de ruble. Cu toate acestea, din cauza lichidității sale scăzute, excedentul de plată nu poate fi utilizat pentru acoperirea obligațiilor pe termen scurt. Îndeplinirea acestei inegalități indică faptul că compania are lichidități promițătoare.

Excesul de datorii permanente față de activele greu de vândut cu 11.420 mii de ruble. la începutul anului și la sfârșitul anului cu 12.470 de mii de ruble. indică faptul că societatea are propriul capital de lucru.

O analiză mai detaliată a solvabilității folosind indicatori financiari.

Lichiditatea (din latină - lichid, curgător) este un termen economic care denotă capacitatea activelor de a fi vândute rapid la un preț apropiat de prețul pieței. Lichid - convertibil în bani.

Lichiditatea bilanțului reprezintă gradul în care datoriile întreprinderii sunt acoperite de active, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde perioadei de rambursare a datoriilor. Solvabilitatea întreprinderii depinde de gradul de lichiditate al bilanţului. Principalul semn al lichidității este excesul formal al valorii activelor circulante față de pasivele pe termen scurt. Și cu cât acest exces este mai mare, cu atât mai favorabil starea financiara are intreprinderea dintr-o pozitie de lichiditate.

Relevanța determinării lichidității bilanțului capătă o importanță deosebită în condiții de instabilitate economică, precum și în timpul lichidării unei întreprinderi din cauza falimentului acesteia. Aici se pune întrebarea: întreprinderea are suficiente fonduri pentru a-și acoperi datoria. Aceeași problemă apare atunci când este necesar să se determine dacă întreprinderea are suficiente fonduri pentru a plăti creditorii, adică. capacitatea de a lichida (rambursa) datoriile cu fondurile disponibile. În acest caz, vorbind de lichiditate, ne referim la prezența capitalului de lucru la întreprindere într-o sumă teoretic suficientă pentru rambursarea obligațiilor pe termen scurt.

Pentru a analiza lichiditatea bilanțului unei întreprinderi, elementele de activ sunt grupate în funcție de gradul de lichiditate - de la cel mai rapid convertit în bani la cel mai puțin. Pasivele sunt grupate în funcție de urgența plății obligațiilor.

Grupa A1. Cele mai lichide active cu cel mai scurt timp de transformare în bani. Acestea includ: numerar în mână și fonduri în conturi curente, care pot fi utilizate pentru a efectua imediat plăți curente. Acest grup include și investițiile financiare pe termen scurt.

Cele mai lichide active A1, ruble, sunt calculate folosind formula 6.

A1= linia 1250+linia 1240,

unde linia 1250 - numerar și echivalente de numerar;

p.1240 - investitii financiare.

Grupa A2. Active tranzacționabile rapid care necesită o anumită perioadă de timp pentru a fi convertite în numerar. Acest grup include conturi de încasat pentru care sunt așteptate plăți în termen de 12 luni de la data raportării.

Activele care se pot realiza rapid A2, ruble, sunt calculate folosind formula 7.

A2=pagina 1230+pagina 1260,

unde linia 1230 este conturi de încasat;

linia 1260 - alte active circulante.

Grupa A3. Vânzarea încet a activelor. Cele mai puțin lichide active sunt stocurile, conturile de încasat, plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării, taxa pe valoarea adăugată a activelor achiziționate și alte active circulante.

Activele cu realizare lent A3, ruble, sunt calculate folosind formula 8.

A3=pagina 1210+pagina 1220,

unde linia 1210 - rezerve;

rândul 1220 - taxa pe valoarea adăugată asupra bunurilor dobândite.

Grupa A4. Activele greu de vândut. Active care sunt destinate a fi utilizate pentru activitate economică pentru o lungă perioadă de timp. Această grupă include articolele din secțiunea I din activul bilanțului „Active imobilizate”.

Activele greu de vândut A4, rub., sunt calculate folosind formula 9.

A4=pagina 1100, (9)

unde rândul 1100 este totalul pentru secțiunea active imobilizate.

Grupa P1. Cele mai urgente obligații (datorii). Creanţe, plăți de dividende, alte datorii pe termen scurt, precum și împrumuturi nerambursate la termen (conform anexelor la bilanţ).

Cele mai urgente obligații P1, ruble, sunt calculate folosind formula 10.

P1=linia 1520+linia 1540+linia 1550,

unde linia 1520 este conturi de plătit;

linia 1540 - datorii estimate;

linia 1550 - alte obligatii.

Grupa P2. Datorii pe termen scurt. Împrumuturi bancare pe termen scurt și alte împrumuturi care urmează să fie rambursate în termen de 12 luni de la data raportării. La determinarea primei și a doua grupe de datorii, pentru a obține rezultate fiabile, este necesar să se cunoască timpul de îndeplinire a tuturor obligațiilor pe termen scurt. În practică, acest lucru este posibil doar pentru analiza internă. În analiza externă, din cauza informațiilor limitate, această problemă devine mult mai complicată și se rezolvă, de regulă, pe baza experienței anterioare a analistului care efectuează analiza.

Datoriile pe termen scurt P2, rub., sunt calculate folosind formula 11.

P2=pagina 1510,

unde p.1510 - ( sarcini pe termen lung) fonduri împrumutate.

Grupa P3. Datorii pe termen lung. Împrumuturile pe termen lung și alte datorii pe termen lung sunt elemente din Secțiunea IV a bilanțului „Datorii pe termen lung”.

Datoriile pe termen lung P3, rub., sunt calculate folosind formula 12.

P3=p.1410+p.1420+p.1450,

unde linia 1410 - (datorii pe termen scurt) fonduri împrumutate;

rândul 1420 - datorii privind impozitul amânat;

rândul 1450 - (datorii pe termen lung) alte datorii.

Grupa P4. Datorii permanente. Articole din secțiunea a III-a a bilanțului „Capital și rezerve” și articole individuale din secțiunea a V-a a bilanțului care nu sunt incluse în grupele anterioare: „Venituri amânate” și „Rezerve” cheltuieli viitoare" Pentru a menține echilibrul activelor și pasivelor, totalul acestui grup ar trebui redus cu suma de la punctele „Cheltuieli amânate” și „Pierderi”.

Datoriile fixe P4, rub., sunt calculate folosind formula 13.

P4=p.1310+p.1360+p.1370+p.1530+p.1350+p.1320+p.1340,

unde p.1310 - capitalul autorizat(capital social, capital autorizat, aporturi ale partenerilor);

linia 1360 - capital de rezervă;

linia 1370 - profit reportat (pierdere neacoperită);

rândul 1530 - venituri din perioadele viitoare;

linia 1350 - capital suplimentar (fără reevaluare);

linia 1320 - actiuni proprii cumparate de la actionari;

rândul 1340 - reevaluarea activelor imobilizate.

Cu o structură bună a activelor și pasivelor, sunt îndeplinite următoarele rate:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.

Pe baza unei comparații a grupurilor de active cu grupurile corespunzătoare de pasive, se face o judecată cu privire la lichiditatea bilanţului întreprinderii. O comparație a fondurilor lichide și a pasivelor ne permite să calculăm următorii indicatori:

Lichiditatea curentă, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației pentru perioada de timp cea mai apropiată de momentul luat în considerare.

Raportul de lichiditate curent, Kt.l., rub., este determinat de formula 14.

Lichiditatea prospectivă este o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare.

Raportul de lichiditate prospectiv, Kp.l., rub., este determinat de formula 15.

Kp.l.=A3-P3

Analiza lichidității bilanțului este un proces important în planificarea activităților de afaceri, precum și în evaluarea rezultatelor deja obținute. Analiza lichidității bilanțului arată cât de repede pot fi rambursate pasivele organizației folosind activele existente.

Analiza lichidității bilanțului poate fi luată în considerare folosind următorul exemplu.

Pe baza bilanţului întreprinderii, am calculat lichiditatea curentă şi viitoare şi am tras concluzii.

Tabelul 3 - Calculul lichidității curente și viitoare

	Active (specificați liniile bilanțului)			Datorii (specificați liniile de sold)			Surplus sau deficiență de plată
	Cel mai lichid (1250+1240)			Cele mai urgente obligații (1520+1540+1550)
	Vândut rapid (1230+1260)			Datorii pe termen scurt (1550+1510)
	Implementare lent (1210+1220)			Datorii pe termen lung (1410+1420+1450)
	Greu de vândut (1100+1230)			Datorii constante (1310+1360+1370+1530+1350+1320+1340)

A1(34) ? P1(21425) nu se potrivește

A2(10531) ? P2(17789) nu se potrivește

A3(52416) ? P3(4268) se potrivește

A4(27344) ? P4(40843) se potrivește

Calculul lichidității curente folosind formula 14.

Pentru 2013 -26980 este un rezultat negativ.

Pentru 2014 -28649 - rezultat negativ.

Calculul lichidității prospective folosind formula 15.

Pentru 2013 +36287 este un rezultat pozitiv.

Pentru 2014 +48148 este un rezultat pozitiv.

Pentru următoarea perioadă de timp, solvabilitatea întreprinderii arată un rezultat negativ. Acest lucru poate fi corectat prin creșterea liniilor A1 și A2, care includ numerar, echivalente de numerar...

Comparativ cu 2013, lichiditatea actuală a întreprinderii a crescut cu 6% (1.669 mii ruble), punct negativ; lichiditatea prospectivă a crescut cu 33% (11.861 mii RUB), lucru pozitiv.

Compania are un excedent de plată pentru anul 2014 pentru lichiditatea viitoare și un deficit de plată pt lichiditatea curentă. În anul de raportare, compania nu are lichiditate absolută. Compania își propune să-și crească activitățile pentru lichiditatea viitoare și viitoare.

Propuneri de îmbunătățire a lichidității actuale și viitoare: îmbunătățirea calității serviciilor și produselor, reducerea prețurilor produselor, creșterea numărului de angajați; Pentru a asigura sustenabilitatea și rentabilitatea unei întreprinderi într-o criză, este necesar să se asigure o creștere a veniturilor din prestarea muncii (servicii) și să se creeze condiții pentru creșterea acestora, să crească eficiența utilizării forței de muncă și a resurselor materiale, sistem de remunerare și optimizarea proceselor de afaceri.

Lichiditatea bilanțului- acesta este gradul în care datoriile întreprinderii sunt acoperite de active, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor. Solvabilitatea întreprinderii depinde de gradul de lichiditate al bilanţului. Principalul semn al lichidității este excesul formal al valorii activelor circulante față de pasivele pe termen scurt. Și cu cât acest exces este mai mare, cu atât este mai favorabilă situația financiară a întreprinderii din punct de vedere al lichidității.

Relevanța determinării lichidității bilanțului capătă o importanță deosebită în condiții de instabilitate economică, precum și în timpul lichidării unei întreprinderi din cauza falimentului acesteia. Aici se pune întrebarea: întreprinderea are suficiente fonduri pentru a-și acoperi datoria. Aceeași problemă apare atunci când este necesar să se determine dacă întreprinderea are suficiente fonduri pentru a plăti creditorii, adică. capacitatea de a lichida (rambursa) datoriile cu fondurile disponibile. În acest caz, vorbind de lichiditate, ne referim la prezența capitalului de lucru la întreprindere într-o sumă teoretic suficientă pentru rambursarea obligațiilor pe termen scurt.

Pentru a analiza lichiditatea bilanțului unei întreprinderi, elementele de activ sunt grupate în funcție de gradul de lichiditate - de la cel mai rapid convertit în bani la cel mai puțin. Pasivele sunt grupate în funcție de urgența plății obligațiilor. O grupare tipică este prezentată în tabelul de mai jos:

Masa. Gruparea activelor și pasivelor din bilanț pentru analiza lichidității

Active				Datorii
Numele Grupului	Desemnare	Compus		Numele Grupului	Desemnare	Compus
		Sold până în 2011	Sold din 2011			Sold până în 2011	Sold din 2011
Cele mai multe active lichide	A1	pagina 260 + 250	p. 1250 + 1240	Cele mai urgente obligații	P1	p. 620 + 630	pagina 1520
Active tranzacționabile rapid	A2	p. 240 + 270	pagina 1230	Datorii pe termen scurt	P2	p. 610 + 650 + 660	pagina 1510 + 1540 + 1550
Active cu mișcare lentă	A3	p. 210 + 220 - 216	p. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	Datorii pe termen lung	P3	pagina 590	pagina 1400
Active greu de vândut	A4	p. 190 + 230	pagina 1100	Datorii permanente	P4	p. 490 + 640 - 216	p. 1300 + 1530 - 12605
Total active	VA			Liabilitati totale	VR

IAD. Sheremet subliniază necesitatea: deducerea cheltuielilor neacoperite de fonduri și finanțări vizate, precum și valoarea decontărilor cu angajații pentru împrumuturile primite. Cheltuieli neacoperite cu fonduri și finanțări vizate, precum și depășirea sumei decontărilor cu angajații asupra împrumuturilor primite de aceștia față de valoarea creditelor bancare, ca urmare a acordării de împrumuturi către angajați pe cheltuiala fondurilor speciale ale organizației, sunt reduse atunci când imobilizarea este scăzută din cantitatea de surse fonduri proprii. Dacă în cadrul analizei interne se constată imobilizare la articolele altor debitori și alte bunuri, se reduce și totalul activelor rapid realizabile cu valoarea acestuia.(A.D. Sheremet. Analiza cuprinzătoare a activității economice - M.: „Infra - M”, 2009).

Pentru a evalua lichiditatea bilanțului ținând cont de factorul timp, este necesar să se compare fiecare grup de active cu grupul de pasiv corespunzător.

1) Dacă inegalitatea A1 > P1 este adevărată, atunci aceasta indică solvabilitatea organizației la momentul întocmirii bilanţului. Organizația are suficiente active absolut și cele mai lichide pentru a-și acoperi cele mai urgente obligații.

2) Dacă inegalitatea A2 > P2 este fezabilă, atunci activele realizabile rapid depășesc pasivele pe termen scurt, iar organizația poate fi solvabilă în viitorul apropiat, ținând cont de decontările la timp cu creditorii și primirea de fonduri din vânzarea produselor pe credit.

3) Dacă inegalitatea A3 > P3 este satisfăcută, atunci în viitor, cu primirea la timp Bani din vânzări și plăți, organizația poate fi solvabilă pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a capitalului de lucru după data bilanţului.

Îndeplinirea primelor trei condiții duce automat la îndeplinirea condiției: A4<=П4

Îndeplinirea acestei condiții indică respectarea condiției minime pentru stabilitatea financiară a organizației, disponibilitatea propriului capital de lucru.

Pe baza unei comparații a grupurilor de active cu grupurile corespunzătoare de datorii, se face o judecată cu privire la lichiditatea bilanţului întreprinderii.

O comparație a fondurilor lichide și a pasivelor ne permite să calculăm următorii indicatori:

• lichiditatea curentă, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației pentru perioada de timp cea mai apropiată de momentul în cauză: A1+A2=>P1+P2; A4<=П4
• lichiditatea prospectivă este o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare: A3>=P3; A4<=П4
• nivel insuficient de lichiditate posibilă: A4<=П4
• soldul nu este lichid: A4 => P4

Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că analiza lichidității bilanțului efectuată conform schemei de mai sus este aproximativă; se efectuează o analiză mai detaliată a solvabilității folosind indicatori financiari.

1. Raportul curent arată dacă întreprinderea are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru a-și achita obligațiile pe termen scurt în cursul anului. Acesta este principalul indicator al solvabilității unei întreprinderi. Raportul curent de lichiditate este determinat de formula:

K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

În practica mondială, valoarea acestui coeficient ar trebui să fie în intervalul 1-2. Desigur, există circumstanțe în care valoarea acestui indicator poate fi mai mare, cu toate acestea, dacă rata de lichiditate actuală este mai mare de 2-3, aceasta indică, de regulă, o utilizare irațională a fondurilor întreprinderii. O valoare a ratei curente de lichiditate sub unu indică insolvența întreprinderii.

2. Raport rapid, sau coeficientul de „evaluare critică”, arată cât de mult activele lichide ale întreprinderii își acoperă datoria pe termen scurt. Raportul rapid de lichiditate este determinat de formula:

K = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Activele lichide ale unei întreprinderi includ toate activele curente ale întreprinderii, cu excepția stocurilor. Acest indicator determină ce proporție din conturile de plătit poate fi rambursată folosind cele mai lichide active, adică arată ce parte din pasivele pe termen scurt ale întreprinderii poate fi rambursată imediat folosind fonduri în diferite conturi, titluri de valoare pe termen scurt, precum și veniturile decontării. Valoarea recomandată a acestui indicator este de la 0,7-0,8 la 1,5.

3. Raportul absolut de lichiditate arată cât de mult din conturile de plătit poate plăti compania imediat. Rata de lichiditate absolută se calculează folosind formula:

K = A1 / (P1 + P2)

Arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat folosind fonduri din diferite conturi, titluri de valoare pe termen scurt, precum și venituri din conturi de încasat. Valoarea acestui indicator nu trebuie să scadă sub 0,2.

4. Pentru o evaluare cuprinzătoare a lichidității bilanțului în ansamblu, se recomandă utilizarea indicator general al lichidității bilanțului întreprinderii, care arată raportul dintre suma tuturor fondurilor lichide ale întreprinderii și suma tuturor obligațiilor de plată (pe termen scurt, pe termen lung, pe termen mediu), cu condiția ca diferite grupuri de fonduri lichide și obligații de plată să fie incluse în sume specificate cu anumiți coeficienți de ponderare care țin cont de semnificația acestora în ceea ce privește momentul primirii fondurilor și rambursării obligațiilor. Indicatorul general al lichidității bilanțului este determinat de formula:

K = (A1 + 0,5*A2 + 0,3*A3) / (P1 + 0,5*P2 + 0,3*P3)

Evaluează schimbările din situația financiară a companiei din punct de vedere al lichidității. Acest indicator este utilizat atunci când alegeți un partener de încredere dintr-o varietate de potențiali parteneri pe baza situațiilor financiare. Valoarea acestui coeficient trebuie să fie mai mare sau egală cu 1.

5. Rata fondurilor proprii arată cât de mult întreprinderea are suficient capital de lucru necesar pentru stabilitatea sa financiară. Este definit:

K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

Valoarea acestui coeficient trebuie să fie mai mare sau egală cu 0,1.

6. Coeficientul de agilitate a capitalului funcțional arată cât de mult din capitalul operațional este conținut în stocuri. Dacă acest indicator scade, atunci acesta este un fapt pozitiv. Se determină din relația:

K = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]

În timpul analizei lichidității bilanțului, fiecare dintre ratele de lichiditate considerate se calculează la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. Dacă valoarea reală a coeficientului nu corespunde limitei normale, atunci poate fi estimată prin dinamica sa (creștere sau scădere a valorii). Trebuie remarcat faptul că, în cele mai multe cazuri, obținerea unei lichidități mari este în contradicție cu obținerea unei profitabilități mai mari. Politica cea mai rațională este aceea de a asigura combinația optimă de lichiditate și rentabilitate a întreprinderii.

Alături de indicatorii de mai sus, pentru evaluarea stării de lichiditate, puteți utiliza indicatori bazați pe: fluxul de numerar net (NCF - Flux de numerar net); fluxul de numerar din activități operaționale (CFO - Cash Flow from Operations); fluxul de numerar din activitățile de exploatare ajustat pentru modificări ale capitalului de lucru (OCF - Flux de numerar operațional); fluxul de numerar din activitățile de exploatare, ajustat pentru modificări ale capitalului de lucru și satisfacerea nevoilor de investiții (OCFI - Operating Cash Flow after Investments); fluxul de numerar liber (FCF - Free Cash Flow).

În același timp, indiferent de stadiul ciclului de viață în care se află întreprinderea, conducerea este obligată să rezolve problema determinării nivelului optim de lichiditate, deoarece, pe de o parte, lichiditatea insuficientă a activelor poate duce la ambele situații. insolvența și posibilul faliment și, pe de altă parte, excesul de lichiditate poate duce la scăderea profitabilității. Din această cauză, practica modernă impune apariția unor proceduri din ce în ce mai avansate de analiză și diagnosticare a stării lichidității.

Analiza lichidității bilanțului și evaluarea solvabilității organizației

Una dintre principalele caracteristici ale situației financiare a unei întreprinderi conform situațiilor financiare este solvabilitatea acesteia. Solvabilitatea întreprinderii - Aceasta este capacitatea de a plăti în timp util și integral obligațiile cuiva datorită disponibilității mijloacelor de plată gata (sold de numerar) și a altor active lichide. Solvabilitatea pe termen lung se referă la capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile pe termen lung. Capacitatea unei organizații de a-și achita obligațiile pe termen scurt este de obicei numită solvabilitate curentă.

Principalele semne de solvabilitate sunt:

· disponibilitatea unor fonduri suficiente și a investițiilor financiare pe termen scurt foarte lichide;

· absența faptelor de neplată a obligațiilor (datorii restante)

Pentru a evalua solvabilitatea unei organizații, se folosesc în mod tradițional două metode:

1 – pe baza analizei lichidității bilanțului

2 – privind calculul ratelor de solvabilitate financiară

Sarcina analizei lichiditatii bilantului apare in legatura cu necesitatea evaluarii bonitatii organizatiei, i.e. capacitatea sa de a-și achita în timp util și integral toate obligațiile.

Lichiditatea bilanțului este definită ca gradul în care pasivele unei organizații sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de conversie în bani corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor. Lichiditatea activelor ar trebui să fie diferențiată de lichiditatea bilanțului, care este definită ca fiind reciproca timpului necesar pentru a le converti în numerar. Cu cât este mai scurt timpul necesar pentru ca un anumit tip de activ să se transforme în bani, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare. Lichiditatea este capacitatea activelor unei întreprinderi de a fi transformate în numerar fără a-și pierde valoarea contabilă.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru active, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pentru pasive, grupate după scadența acestora și dispuse în ordinea crescătoare a scadenței.

În funcție de gradul de lichiditate, i.e. rata de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupe.

A1. Cele mai multe active lichide- acestea includ toate elementele fondurilor întreprinderii și investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare). Acest grup se calculează după cum urmează:

A1 = pagina 250 + pagina 260

A2. Vânzarea rapidă a activelor- conturi de încasat, pentru care plăți sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării și alte active circulante.

A2 = pagina 240 + pagina 270

A3. Active cu mișcare lentă– cele mai puțin lichide active – stocuri, cu excepția liniei de cheltuieli amânate, TVA la activele achiziționate, conturi de creanță (pentru care sunt așteptate plăți la mai mult de 12 luni de la data raportării).

elementele din secțiunea II din activele bilanțului, inclusiv stocurile, taxa pe valoarea adăugată, conturile de creanță (pentru care plăți sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării).

A3 = pagina 210 + pagina 220 + pagina 230

A4. Active greu de vândut - elemente din secțiunea I a activului bilanțului - mijloace fixe

A4 = pagina 190

Primele trei grupuri de active se modifică în timpul perioadei de afaceri și se referă la activele curente ale organizației. Sunt mai lichide decât alte active.

Datoriile din bilanț sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor.

P1. Cele mai urgente obligații- acestea includ conturi de plătit, datorii către participanți pentru plata veniturilor, alte datorii pe termen scurt, împrumuturi nerambursate la timp.

P1 = pagina 620 +630+660

P2. Datorii pe termen scurt- acestea sunt fonduri împrumutate pe termen scurt (împrumuturi și credite) și alte împrumuturi supuse rambursării în termen de 12 luni de la data raportării.

P2 = pagina 610

P3. Datorii pe termen lung- împrumuturile și împrumuturile pe termen lung de la articolul IV al secțiunii din bilanţ.

P3 = pagina 590

P4. Datorii permanente sau stabile- sunt articole din Secțiunea a III-a a bilanţului Capital și rezerve; articole individuale din Secțiunea V „Datorii pe termen scurt”, neincluse în grupele anterioare - venituri amânate.

P4 = pagina 490 + pagina 640

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor date pentru active și pasive.

Soldul este considerat absolut lichid dacă există următoarele rapoarte:

A1³P1 A2³P2 A3³P3 A4£P4

Dacă primele trei inegalități sunt satisfăcute într-un sistem dat, atunci aceasta implică îndeplinirea celei de-a patra inegalități, deci este important să comparăm rezultatele primelor trei grupuri pentru active și pasive. Îndeplinirea celei de-a patra inegalități indică respectarea condiției minime de stabilitate financiară - prezența capitalului de lucru propriu al întreprinderii.

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au semnul opus celui fixat în varianta optimă, lichiditatea bilanţului diferă într-o măsură mai mare sau mai mică de valoarea absolută. În același timp, lipsa fondurilor dintr-un grup de active este compensată de surplusul acestora într-un alt grup în evaluare; în situație reală, activele mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide.

O comparație a fondurilor lichide și a pasivelor ne permite să calculăm următorii indicatori: lichiditatea curentă, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației pentru perioada de timp cea mai apropiată de momentul luat în considerare:

TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)

lichiditatea prospectivă este o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare:

PL = A3 - P3

Când studiați bilanțul, ar trebui să acordați atenție unui indicator foarte important - capitalul de lucru net sau capitalul de lucru net. Acesta este un indicator absolut cu care puteți evalua și lichiditatea unei întreprinderi.

Fondul de rulment net este egal cu diferența dintre rezultatele din Sec. II bilanţ „Active circulante” şi secţiunea. Bilanțul VI „Datorii pe termen scurt”.

Orez. Determinarea capitalului de lucru net

Modificările nivelului lichidității sunt determinate de modificările (dinamicii) indicatorului absolut al capitalului de lucru net. Este suma rămasă după rambursarea tuturor datoriilor pe termen scurt. În consecință, creșterea acestui indicator înseamnă o creștere a nivelului de lichiditate al întreprinderii.