Tranzacționare cu obligațiuni, platformă de tranzacționare QUIK

Selectați o obligațiune (analiza obligațiunilor), mergeți la terminalul de tranzacționare pentru a o cumpăra

Explicația randamentelor obligațiunilor, ce sunt Duration, ACD etc. poate fi vizualizat prin link Randamentul obligațiunilor.

Analiza obligațiunilor

Înainte de a cumpăra obligațiuni prin platforma de tranzactionare QUIK (sau o altă platformă) trebuie analizată. Puteți analiza obligațiunile prin intermediul site-urilor web tematice.

Indici

Mese de schimb la Moscova

Două site-uri principale legate de tranzacționarea obligațiunilor

1) www.rusbonds.ru - analiza legăturilor
2) www.cbonds.ru - indicele obligațiunilor sau grup index, sau de exemplu Piețele interne de obligațiuni de stat din Europa de Vest), indicele obligațiunilor corporative (IFX-Cbondc)

De fapt, nu avem nevoie de o formulă de calcul, deoarece totul este deja calculat pe aceste site-uri, tot ce rămâne este să găsim corect o legătură de încredere.

CĂUTAREA OBLIGAȚIILOR sau ANALIZA OBLIGAȚIUNILOR

Accesați site-ul www.rusbonds.ru

Să presupunem că suntem interesați de obligațiunile Gazprom

Faceți clic pe – CAUTĂ OBLIGAȚII sau ANALIZA LEGĂTURILOR

În fereastra (Numele obligațiunii/emitentului, ISIN - codul sau numărul de înregistrare de stat:) scrieți „Gazprom”, faceți clic pe - Găsiți. O listă a obligațiunilor pe care le căutăm va apărea mai jos.

Calculator de profitabilitate

Faceți clic pe – Calculator, va apărea pagina (Calculator – calcul obligațiuni) Versiune completă

Umplerea ferestrelor (exemplu)

1) Stare: - In circulatie
2) preț net – 100% nominal. (prețul inițial la care s-a tranzacționat)

De exemplu, în calculul care apare, vom vedea (Rata curentă, %:) – cheltuială pe obligațiuni etc.

Site-ul este suficient de clar pentru a fi folosit

Fiabilitatea obligațiunilor

Evaluările investiționale de la S&P, Moody's și Fitch Ratings variază de la BBB- până la cel mai înalt AAA. Orice mai mică decât acest nivel se numește non-investiție sau grad speculativ, iar multe astfel de obligațiuni sunt numite și obligațiuni nedorite. De fapt, asta nu înseamnă că această legătură este niște gunoi. Multe obligațiuni ale unor corporații foarte mari, chiar și cele străine, sunt chiar mai mici decât BBB+ - asta nu înseamnă că ar trebui aruncate la gunoi, cel mai probabil este invers. Ce este un rating? Se spune, în primul rând, că societatea poate fi neîndeplinită de situație cu o anumită probabilitate, cu cât ratingul este mai mare, cu atât probabilitatea de neplată este mai mică. Cu toate acestea, nu toate companiile au ratinguri.

Unde pot vedea aceste fiabilitati?

Din nou pe cele două site-uri deja menționate

De exemplu

1) Există evaluări atât de la Fitch Ratings, cât și de la Moody’s ( Evaluări ale obligațiunilor și ale emitenților). Aici puteți vedea companiile și evaluările implicite ale acestora în ordine alfabetică.
2) http://cbonds.ru

De asemenea, puteți viziona - ( Informații despre valorile implicite) pe site-ul Moscow Exchange ( Implicite). Vor fi afișate toate setările implicite recente care au apărut recent.

Alte resurse utile de obligațiuni

1) Forum despre obligațiuni de al doilea nivel

2) Liga Națională a Managerilor– (informații despre societățile de administrare care au fonduri de obligațiuni, puteți sorta toate fondurile mutuale, de exemplu, după tipul de obligațiuni)

Tranzacționare cu obligațiuni

QUIK

Deschideți programul QUIK

Aceste setări nu sunt aplicabile în versiunea demo a QUIK

Deschideți secțiunea(Mese - Tabelul curent) – din fereastră (Instrumente disponibile) intrați în fereastră (Anteturi de rând)

Antete de rând

Sunt introduse obligațiunile cu care vei lucra (de exemplu, Rostelecom, Gazprom, Căile Ferate Ruse etc.). De asemenea, puteți să vă uitați mai întâi la informațiile necesare pe site-urile de mai sus, apoi să afișați obligațiunile pe care le-ați selectat deja în tabelul QUIK.

Titluri de coloane

Din fereastra (Parametri disponibili) intrați în fereastra (Column Headings)

1) % modificare în închidere
2) Data plății cuponului
3) Data calculului rentabilității
4) Rambursare
5) Durata cuponului
6) Durata (elasticitatea prețului la rata de actualizare decât mai putine subiecte mai bine)
7) Comenzi de cumpărare/vânzare
8) Numărul de tranzacții
9) NKD
10) Denumirea
11) Mărimea cuponului
12) Oferta

Faceți clic pe DA pentru a crea tabelul

Explicaţie

1) % modificare în închidere – folosind acest indicator putem urmări mișcarea prețului pieței
2) Data plății cuponului – poate fi sortat după data plății cuponului
3) Data calculului randamentului - dacă aceasta este o obligațiune cu o rată a cuponului variabil, atunci vom avea nevoie de o dată de calcul al randamentului
4) Rambursare – arată data de scadență a obligațiunii
5) Durata cuponului - câte zile între plățile cuponului (de exemplu, 182 de zile, ceea ce înseamnă că va fi plătit de 2 ori pe an)
6) Durată – dacă vrei să faci bani, atunci, de regulă, acestea sunt obligațiuni cu durată mare. De asemenea, de exemplu, Durata poate fi extrem de mică, doar 39 de zile sau chiar mai puțin, acest lucru se poate datora faptului că este așteptată o ofertă pentru această garanție într-o lună (în 33 de zile vei putea închide această garanție) .
7) Ordine de cumpărare/vânzare – câte comenzi de cumpărare și vânzare există pentru a determina politica de ofertă și cerere și cât de mult sunt solicitate pe piață
8) Numărul de tranzacții – numărul de tranzacții
9) NKD - acumulat venituri din cupoane, aceasta este suma pe care trebuie să o plătiți deținătorului de obligațiuni anterior (venit acumulat din cupon) dacă cumpărați obligațiuni pe piața secundară
10) Valoare nominală - majoritatea obligațiunilor de pe piața noastră sunt tranzacționate la 1000 de ruble.
11) Mărimea cuponului – care este mărimea cuponului?
12) Oferta - această oportunitate (pe care compania o oferă) de a rambursa obligațiunea înainte de termen, aceasta se numește mai indicativ o ofertă, oferta poate fi mai aproape de data scadenței (compania este pregătită să răscumpere de la toți deținătorii de obligațiuni dacă aceștia își exprimă voința). Aceasta este o răscumpărare anticipată dacă doriți să prezentați obligațiunile rambursare anticipată, trebuie să dați o instrucțiune emitentului prin intermediul unui broker. Să presupunem că aveți un cont cu companie de brokeraj, lucrați cu obligațiuni și doriți să trimiteți aceste obligațiuni pentru o ofertă. Sună-ți managerul de clienți și spune-i că ai dori ca aceste obligațiuni să fie răscumpărate de la tine înainte de termen. După care brokerul organizează partea tehnică.

Obligațiunile pot fi sortate în tabel. De exemplu, sortați după cifra de afaceri zilnică. Obligațiunile cu cea mai mare cifră de afaceri zilnică sunt sortate deasupra. Acestea. acesta este un semn indirect că obligațiunile sunt acum populare. Uneori este util să sortați lista - după tip, apoi vor fi separat actele municipale, separat corporative etc.

Pentru obligațiunile corporative, există titluri care sunt într-o stare pre-default, așa că pentru a le detecta, le sortăm după randament (Yield). Dacă vedeți numere ciudate, de exemplu, randament de mii de%, atunci aceasta înseamnă că hârtia este deja implicită (aceasta înseamnă că nu vor fi plăți pe ea și nu ar trebui să fiți atenți la toate aceste dobânzi nebunești). Doi parametri la care trebuie neapărat să-i respectați sunt profitabilitatea și cifra de afaceri, pentru că dacă cifra de afaceri este zero, aceasta va însemna că garanția nu este lichidă, nu este cumpărată mult și chiar dacă o cumpărați, atunci vor fi probleme cu vânzarea. aceasta.

A chema un pahar– faceți dublu clic pe legătura de care avem nevoie cu butonul stâng al mouse-ului (va apărea un pahar).

Pentru a afla programul obligațiunilor– trebuie să faceți clic dreapta pe sticlă, în meniul care apare, faceți clic pe (Build graph) – va apărea un grafic.

Pentru a vizualiza graficul săptămânal– faceți clic dreapta pe diagramă și selectați (Interval – Săptămânal) în tabelul care apare.

Cumpărarea de obligațiuni are loc în același mod ca cumpărarea de acțiuni sau futures, de exemplu. sticla, comanda noua, cumpara sau vinde.

Nu trebuie să uităm că obligațiunea nu trebuie deținută până la scadență dacă se dorește, poate fi vândută oricând mai devreme, așa că este foarte profitabil să căutați o obligațiune cu randament ridicat. Un alt lucru este că s-ar putea să nu existe o garanție de preț, de exemplu. Pretul va fi profitabil la vanzare?

Tranzacționare cu obligațiuni

Dacă obligațiunile ar trebui să fie scoase pentru un miliard de ruble, atunci în acest caz este mai bine să lucrați cu consultanți și să vă consultați individual cu un broker. Dar dacă suma este de aproximativ un milion de ruble, atunci acestea pot fi cumpărate cu ușurință prin intermediul platformei de tranzacționare QUIK.

Cei care doresc să cumpere obligațiuni pe termen lung formează un portofoliu și își diversifică banii în diverse industrii.

De exemplu

Industrii

1) Energie
2) Metalurgie
3) Inginerie mecanică
4) Construcție
5) Sectorul petrolului și gazelor
6) Sectorul de consum
7) Chimie
8) Cărbune
9) Bănci
Alte

Doar pe site-urile de mai sus pentru aceste industrii puteți selecta acei emitenți care vă pot interesa.

Riscuri și impozitare

Cum să înceapă?

O obligațiune este un titlu de creanță în baza căruia emitentul se obligă să ramburseze investitorului suma împrumutată de la acesta, precum și să plătească dobândă într-o anumită perioadă de timp. Cumpărarea unei obligațiuni înseamnă că împrumutați bani emitentului. O obligațiune este emisă pentru o perioadă limitată în care emitentul plătește deținătorului obligațiunii un procent din valoarea nominală.

Tipuri de obligațiuni

Obligațiuni Sunt interesȘi reducere.

De obligațiuni purtătoare de dobândă Pe durata de viață a obligațiunii, emitentul plătește periodic dobândă numită cupon. Marea majoritate a obligațiunilor s-au tranzacționat bursele rusești, sunt procente.

De obligațiuni cu discount nu se plătesc cupoane. Aceste obligațiuni sunt emise cu reducere, adică sub valoarea nominală a obligațiunii și sunt rambursate la valoarea nominală. Astfel, venitul deținătorului de obligațiuni este o reducere - diferența dintre prețul de emisiune și valoarea nominală.

După tipul de emitent există legături de stat, municipal, corporativ.

Obligațiunile corporative sunt emise de corporații (grupuri industriale și instituții).

Obligațiunile guvernamentale sunt emise de Ministerul de Finanțe al Federației Ruse (OFZ) și de ministerele de finanțe ale entităților constitutive ale Federației Ruse (obligațiuni subfederale).

Caracteristicile obligațiunilor

• costul nominal obligațiuni (valoare nominală). Fiecare obligațiune are o valoare nominală. Mărimea cuponului este determinată ca procent din valoarea nominală. Majoritatea obligațiunilor tranzacționate pe bursele rusești au o valoare nominală de 1.000 de ruble.
• Pretul din magazin . Pe lângă valoarea nominală, fiecare obligațiune are prețul său de piață. Spre deosebire de valoarea nominală, prețul pieței este în continuă schimbare în funcție de condițiile actuale ale pieței ratele dobânzilor, cererea și oferta de obligațiuni la bursă. Prețul pieței este determinat la bursă în timpul procesului de tranzacționare. Prețul pieței este cotat nu în ruble, ci ca procent din valoarea nominală a obligațiunii. Și poate fi atât mai mare (de exemplu, 101,2%), cât și sub normal (98,7%). Acest preț se mai numește și prețul net al obligațiunii.
• Cupon de obligațiuni este plata dobânzii la obligațiune. Mărimea și datele de plată ale cupoanelor sunt de obicei cunoscute de investitor în avans. Mărimea cuponului este determinată ca procent din valoarea nominală.
• Depreciere este plata datoriei obligațiunilor prin plăți regulate.
  Împrumutatul recurge la depreciere pentru a nu strânge o sumă importantă de bani în ziua rambursării, de exemplu, valoarea nominală a obligațiunilor.

Obligațiunile sunt considerate un instrument mai puțin riscant decât acțiunile, dar, în același timp, există atât riscuri externe care afectează activitățile societății emitente, cât și evenimente interne care afectează prețul, și deci randamentul obligațiunilor. Prețurile obligațiunilor se pot modifica în funcție de evenimentele macroeconomice și evenimentele care afectează activitățile societății emitente.

Riscul de credit al obligațiunilor- este riscul de neplată sau întârziere a plății cupoanelor și/sau a sumei principalului obligațiunii. În funcție de nivelul de risc al unui anumit emitent, agențiile de rating atribuie anumitor ratinguri de fiabilitate emitenților.

Riscul pieței de obligațiuni este riscul de modificări ale valorii unei obligațiuni ca urmare a modificărilor nivelului valorii sau volatilității randamentelor curente ale pieței.

Impozitarea- rata impozitului pe venit indivizii rezidenți ai Federației Ruse este de 13%. Impozitarea tranzacțiilor cu valori mobiliare este reglementată de articolul 214.1, partea a 2-a Codul fiscal RF.

Salutare dragi cititori. Astăzi ne vom uita la strategiile de investiții în obligațiuni. Veți afla ce este o strategie și cum ajută aceasta la creșterea capitalului. Vom vorbi, de asemenea, despre diferența dintre investiții și speculații și despre modul în care investiția activă diferă de investiția pasivă.

Cum să faci bani din obligațiuni.

O strategie de investiții este un set reguli obligatorii, care îi ajută pe investitori să câștige bani din titluri. Strategii bune au forma unui algoritm pas cu pas, care oferă răspunsuri la trei întrebări principale: când, ce și cum să cumpăr.

O strategie de investiții poate fi comparată cu un plan de lucru zilnic. Dacă o persoană nu știe ce va face în timpul zilei, atunci nici un singur proiect nu va fi realizat. Lipsa unei strategii va face ca utilizatorul sa actioneze la intamplare si pe termen lung nu va putea asigura o crestere suficienta a capitalului sau.

Tipuri de strategii de investiții

Din punct de vedere clasic, întreaga esență a investiției poate fi descrisă în trei pași simpli:

• trebuie să alegeți o obligațiune de încredere, cu un nivel suficient de rentabilitate;
• investiți suma necesară de bani în el;
• așteptați câțiva ani și luați profitul cuvenit.

Nu contează ce strategie de investiții alegeți. Dacă nu aveți cunoștințe speciale, atunci nu veți putea face bani.

Sfaturi despre speculații, strategie și algoritm de tranzacționare.

Caracteristici ale managementului activ al capitalului folosind sistemul „Acțiuni + Obligațiuni”.

Interviu cu Alexander Gerchik despre strategiile de investiții și managementul pasiv al banilor.

Dacă doriți să începeți să lucrați cu obligațiuni, acordați atenție site-ului web traderfond.ru. Conține o mulțime de materiale educaționale, după care le-ai studiat, poți să primești pregătire profesională și să-ți dezvolți propria strategie de legături.

Un exemplu de utilizare a obligațiunilor în strategiile speculative.

20% pe an pentru obligațiuni.

Concluzie

Investiția în obligațiuni este un proces complex care nu este supus niciunui reguli obligatorii. Fiecare strategie aleasă are un dublu efect: poate aduce venituri sau poate provoca pierderi de capital. Rezultatul final poate fi determinat doar experimental.

• citește articolul „Cum să alegi obligațiuni pentru investiții”;
• urmeaza un curs educational Obligațiunile sunt baza investiției profesionale».
• decideți asupra unei strategii pentru a face bani din obligațiuni;
• începe implementarea abordării alese.

Prieteni, orice investiție necugetă este mai rea decât inacțiunea. Prin urmare, dacă contați că vă îmbogățiți rapid, atunci mai bine vizitați site-ul web al oricărui cazinou online. În ambele cazuri, banii vor fi pierduți, dar în cazul unui cazinou, veți obține cel puțin plăcere emoțională. Vă mulțumesc că ați citit. Abonați-vă la publicații noi și distribuiți idei interesante cu prietenii.

Cu stimă, echipa de blog a lui Artem Bilenko
« Linia vieții tale este în mâinile tale»

Fiecare investitor, fără excepție, ar dori să aibă la dispoziție o strategie de tranzacționare de înaltă calitate pentru a face bani din obligațiuni. Astăzi există multe abordări pentru tranzacționarea acestui activ, dar care algoritm este cel mai eficient?

Dintr-o cantitate atât de semnificativă de informații, este dificil să delimitezi doar una sistem comercial. Prin urmare, acum vom încerca să evidențiem cel mai mult elemente importante, pe care trebuie să îl aibă un vehicul pentru tranzacționarea obligațiunilor.

Controlul adecvat al riscului este cheia succesului tranzacționării obligațiunilor

Unii comercianți cred în mod eronat că dacă investesc în valori mobiliare emitent de încredere, atunci riscul de a vă pierde bani gheata absent. Desigur, aceasta este o presupunere eronată, deoarece chiar și cea mai de încredere organizație nu este imună de circumstanțe de forță majoră, în special de implicit.

În procesul de grupare a obligațiunilor în funcție de risc, se disting clar trei categorii principale:

• Riscuri industriale.
• Evaluarea riscurilor.
• Riscuri direct la companie.

Pe domestic bursa se pot distinge aproximativ 20 de zone diferite. Pe baza unor evaluări subiective, s-a decis să fie ghidat de o limită de la 5% la 50% în fiecare zonă în parte. portofoliul de investiții. De exemplu, din cauza defaultului excesiv în industria bancară, a fost permisă o limită a obligațiunilor bancare, care nu ar trebui să depășească 5%.

În procesul de grupare după rating, toate titlurile ar trebui aduse la un singur numitor. De exemplu, internațional agenție de rating Fitch BBB+ și ratingul Moodis de renume mondial sunt complet profesioniste. Informațiile publicate de aceste portaluri sunt cu adevărat demne de atenție.

Concluzia este că trebuie să structurați și să integrați indicatorii din diverse portaluri într-un cadru sistem unificat analiză. De exemplu, un portal oferă 8,5 pentru un anumit activ, iar al doilea 3. Aceasta înseamnă că trebuie să rezumați acești indicatori și să construiți pe media aritmetică.

Desigur, cu cât ratingul titlului este mai mare, cu atât este mai mare limita pentru o astfel de obligațiune. De exemplu, ratingul 10 are o limită de 100%, această categorie include emitenți cunoscuți, cum ar fi MTS. Un rating de 15 este caracterizat de obligațiuni precum Cox sau NK Alliance. Limita actuală pentru astfel de active este de aproximativ 35%. Toate obligațiunile care au un rating sub 16 nu ar trebui, în principiu, să fie utilizate pentru tranzacționare. Când ratingurile sunt retrogradate, obligațiunile sunt vândute automat.

Și, în sfârșit, un stabilizator suplimentar – o restricție asupra companiei emitente. Pentru fiecare domeniu individual de activitate se stabilește numărul de emitenți, care vor forma portofoliul comerciantului. De exemplu, pentru industria bancară, ar trebui să vă ghidați de o limită de aproximativ 5% în consecință, numărul de emitenți nu va depăși zece; În consecință, pentru fiecare emitent din această industrie va exista o limită de cel mult 0,5% din prețul total al portofoliului.

Toate aceste restricții sunt necesare pentru a diversifica cât mai rațional portofoliul de investiții, care la rândul său va include circa 35 de emitenți. Toate companiile vor fi împărțite în funcție de domeniul de activitate, indicatorii de rating, parametrii de rentabilitate etc.

Cum se formează lista neagră și care este pragul de profitabilitate?

Crearea unei liste negre este o altă condiție suplimentară care este utilizată pentru restricții. De regulă, valorile mobiliare intră în situații de urgență din anumite motive care nu corespund specificului tranzacționării profitabile. De exemplu, acum o soluție rațională ar fi să puneți pe lista neagră obligațiunile: RUSAL, Mechel etc. Crede-mă, fără aceste hârtii vei fi mult mai liniştit.

Un alt element destul de important al tranzacționării obligațiunilor este pragul de randament. Această valoare este exprimată ca rentabilitatea titlului de valoare în raport cu răscumpărarea sau oferta. Dacă o anumită obligațiune scade sub acest prag, aceasta devine automat indisponibilă pentru tranzacționare.

Există multe opțiuni diferite cu care puteți calcula pragul de randament pentru o anumită obligațiune. Cu toate acestea, nu ne vom concentra atenția asupra acestui lucru, deoarece chiar și un începător poate face față unor astfel de calcule fără probleme.

În general, una dintre cele mai eficiente formule este următoarea variantă: luăm primele 15 oferte cele mai profitabile într-o anumită perioadă de timp, de exemplu, în ultimele 24 de ore. De asemenea, primim oferte similare pentru ultima zi. Am stabilit acest prag pe locul 15. Ca urmare, pragul de profitabilitate va fluctua în intervalul 10,8% - 11,5% în ultimele 6 luni. Totul depinde de situația pieței.

Ce reguli trebuie urmate la vânzarea unei obligațiuni?

Atunci când vindeți o obligațiune, ar trebui să luați în considerare randamentul titlului în raport cu ratele sale de răscumpărare. Dacă oferta este mai mare decât rambursarea, atunci o luăm în considerare în procesul de calcul. Apoi, înmulțim indicatorul rezultat cu un factor de 2,2, cu condiția să fi deținut titlul pentru cel mult o lună.

Dacă comerciantul a deținut obligațiunea timp de 1-2 luni, atunci în acest caz ar trebui înmulțit cu un factor de 1,5. Toate activele care sunt prezente în portofoliul de investiții mai mult de 2 luni sunt oferite la o rentabilitate la scadență de +2%.

În plus, în obligatoriu trebuie să luați în considerare profitabilitatea, care este calculată pe baza indicatorilor superiori ai indicatorului Banda Bollinger. Dacă granița este situată mai sus, ordinele comerciale sunt setate la acest nivel. Un anumit număr de titluri care au fost primite la un preț neobișnuit de mic nu merită încă scoase la vânzare.

Conform acestor reguli, se pot trage câteva concluzii destul de logice. Durata medie de viață a unei obligațiuni dintr-un portofoliu de investiții este de aproximativ 80 de zile. Revânzarea consecutivă a unui titlu contribuie la adăugarea de 2%-3% pe an la câștigurile investitorului.

Reguli de arbitraj (schimb).

Atunci când pe piață apare un titlu neobișnuit de profitabil, nu ar trebui să îl achiziționați imediat, deoarece ar trebui să analizați mai întâi activele care se află deja în portofoliul dvs. de investiții. În procesul de analiză, ar trebui să se ia în considerare cumpărarea de titluri a căror profitabilitate la vânzare depășește prețul nominal în raport cu oferta sau răscumpărarea. În acest caz, data scadenței și indicatorii de rating sunt mai mici sau egali cu costul obligațiunii. Acest lucru se aplică candidaților pentru achiziție.

Respectând această regulă, investitorul va putea schimba prompt obligațiuni mai puțin profitabile cu titluri generatoare de venit. Desigur, acest tip de remaniere are un impact pozitiv asupra performanței investitorului.

Să simulăm o situație clară. Investitorul are o obligațiune în portofoliul său de investiții, care are un rating ca Mechel, profitabilitatea este de aproximativ 12% cu o maturitate anuală de 4 ani. Brusc, pe piață apare o obligațiune, ai cărei indicatori de rating sunt aproximativ aceiași cu cei ai Norilsk Nickel, iar profitabilitatea este de 15% cu scadență de 2 ani. Desigur, în acest caz, ar trebui efectuat un schimb de active. Drept urmare, veți primi un activ mai promițător și mai de încredere.

De fapt, asta-i tot. Am enumerat cele mai importante elemente care, într-o măsură sau alta, ar trebui să fie afișate într-un mod extrem de eficient strategie de tranzacționare, axat pe tranzacționarea obligațiunilor.

Care sunt beneficiile „Scara”, „Mreană”, „Bullet” și cum îl vor ajuta pe investitor să obțină profit.

Investiția în instrumente cu venit fix este o modalitate excelentă de a minimiza riscul și câștigul venit stabil pentru o lungă perioadă de timp. Cu toate acestea, ca și alte strategii de investiții, acestea nu sunt lipsite de riscuri.

Cumpărătorii de obligațiuni se confruntă cu riscuri de credit, rata dobânzii, call și inflație. Este important de evidențiat riscul ratei dobânzii deoarece, deși un investitor primește plăți stabile pe o perioadă de timp, volatilitatea pieței și a ratei poate face o investiție potențială mai puțin profitabilă decât alte alternative.

Luați, de exemplu, un investitor care cumpără o obligațiune care scade în 10 ani și imaginați-vă că în acest timp ratele dobânzilor au depășit plățile cuponului. În această situație, va primi un venit real negativ și va pierde oportunitatea de a cumpăra mai multe titluri interesante.

Pe de altă parte, este și opusul adevărat. Într-un mediu cu dobândă scăzută, deținătorii de valori mobiliare cu plăți cu cupoane mari beneficiază.

Există o serie de moduri în care investitorii își pot proteja portofoliile de riscul ratei dobânzii. Multe dintre ele implică strategii simple, dar eficiente de legături. Acestea ajută la reducerea riscului și la creșterea rentabilității într-un mod care se potrivește fiecărui investitor.

Strategiile de obligațiuni enumerate mai jos vor dura ceva timp pentru a plăti, dar dacă un investitor este dispus să depună efortul necesar și are răbdarea să aștepte câștiguri pe termen lung, aceste strategii pot fi utile.

1. „Scara”

Scopul acestei strategii de investiții este de a distribui achizițiile de obligațiuni cu scadențe diferite în timp. Oferă o mai mare flexibilitate, permițând investitorului să aloce capital pentru a cumpăra diferite obligațiuni în momente diferite și la diferite rate ale dobânzii. Prin urmare, suma mare banii nu sunt legați într-un singur instrument pt termen lung, limitând veniturile potențiale și împiedicând investitorul să profite de posibila creștere a ratelor dobânzilor.

De exemplu, un investitor dorește să investească 100 de mii de dolari în obligațiuni. Folosind strategia ladder, el va cumpăra titluri cu scadențe și rate ale dobânzii diferite. Să zicem că poate investi 10 mii în obligațiuni cu scadențe de la unu la zece ani. Pe măsură ce fiecare titlu expiră, vor fi achiziționate noi obligațiuni cu randamentul cel mai atractiv la acel moment.

Această abordare este o modalitate excelentă de a vă diversifica portofoliul și de a vă reduce expunerea la fiecare instrument. În exemplul de mai sus, pe măsură ce fiecare obligațiune ajunge la scadență, banii pot fi reinvestiți, profitând de dobânzi mai mari. Pe de altă parte, dacă ratele scad, puteți cumpăra alte instrumente foarte profitabile. În plus, scara crește lichiditatea portofoliului deoarece cel puțin o obligațiune este întotdeauna relativ aproape de scadență.

2. „Mreană”

Strategia cu mreană vă permite să profitați de beneficiile obligațiunilor pe termen scurt și pe termen lung. În cadrul acestuia, sunt achiziționate numai titluri cu scadența cea mai scurtă și cea mai lungă. Obligațiunile lungi tind să aibă randamente mai mari, în timp ce obligațiunile scurte oferă flexibilitatea de care are nevoie portofoliul. Cu ajutorul lor, un investitor poate ajusta o investiție potențială la fiecare câteva luni sau ani. Dacă ratele dobânzilor încep să crească, valorile mobiliare cu termene scurte Rambursările permit ca valoarea nominală să fie reinvestită în instrumente cu randamente mai mari.

Obligațiunile lungi oferă investitorului un flux stabil de fonduri pe parcursul vieții. Distribuirea capitalului între obligațiunile cu scadențe diferite reduce impactul negativ al creșterii ratelor dobânzilor asupra titlurilor de valoare pe termen lung.

3. „Glont”

Când un investitor știe că va avea nevoie de o anumită sumă de bani la un anumit moment, el poate folosi strategia bullet. În cadrul acestuia, sunt achiziționate diferite titluri de valoare cu aceeași dată de scadență.

Distribuirea achizițiilor de obligațiuni în timp permite investitorului să profite de titlurile de valoare cu randamentul cel mai atractiv. Cu toate acestea, deoarece achizițiile sunt repartizate în timp, există riscul unor rate mai mici ale dobânzilor. Pentru ca strategia să aibă succes, este necesar să se monitorizeze îndeaproape dinamica acestora.

Să rezumam

Indiferent de strategia pe care o alege un investitor, fiecare are avantaje și dezavantaje. Pe de o parte, cumpărarea mai multor titluri este mai scumpă decât cumpărarea unuia. Pe de altă parte, beneficiile potențiale ale acestor strategii pot depăși cu mult costurile suplimentare.

Este important de menționat că toate aceste strategii sunt de natură pe termen lung; Cheia pentru a le folosi cu succes este răbdarea și angajamentul. Cei care doresc să depună timp și efort pentru a-și proteja în continuare portofoliul de riscul ratei dobânzii vor beneficia cu siguranță de pe urma acestora.