Investor bilan munosabatlarni rasmiylashtirish uchun MChJ (mas'uliyati cheklangan jamiyat) ning huquqiy shaklidan foydalanish yaxshidir. Yakka tartibdagi tadbirkorlar xavf-xatarlardan qochadi, chunki qonunga ko'ra yakka tartibdagi tadbirkor yagona kvartiradan tashqari barcha mol-mulki bilan javobgar bo'ladi. OAJ ( aktsiyadorlik jamiyatlari) startaplar orasida mashhur emas - ularni ochish qimmat, ancha qiyin va vaqt talab etadi.

Muxtasar qilib aytganda, investor sizning MChJ a'zosi bo'lishi va o'z hissasini qo'shishi yoki pul qarz berishi mumkin. Keling, ushbu yo'llarning mexanikasini batafsil ko'rib chiqaylik.

1. Investor MChJga a'zo bo'ladi

Ushbu model biznes hamjamiyatida "investor kirishi" sifatida tanilgan. Investor mavjud MChJga kirishi yoki yangisini yaratishidan qat'i nazar, protsedura asosan bir xil. Investitsiyalar hajmi ustav kapitalidagi nominal ulushga mutanosib ravishda kelishilgan holda belgilanadi. Keyin investor kelishilgan miqdorni to'laydi, shundan so'ng kompaniyadagi ulush unga o'tkaziladi va ta'sis hujjatlariga o'zgartirishlar kiritilishi mumkin.

So'nggi paytlarda startap va investor o'rtasida investitsiya shartnomalarini tuzish amaliyoti tez-tez uchramoqda. Investitsiya shartnomasining asosiy nuqtalari: moliyalashtirish sxemasi, boshqaruv tuzilmasi (investor operativ boshqaruvga aralashish huquqiga egami yoki yo'qmi), ishtirokchilarning loyihadan chiqish tartibi, nizolarni hal qilish usullari. Bir tomondan, investitsiya shartnomasi asosiy kelishuvlarni birlashtiradi, boshqa tomondan, u juda aniq tafsilotlarni o'z ichiga olishi mumkin (masalan, agar nizo yuzaga kelsa, qaysi sudda ko'rilishini aniqlashingiz mumkin).

Investorning allaqachon mavjud startap MChJga kirishi

Agar startap allaqachon ro'yxatdan o'tgan yuridik shaxs sifatida ishlayotgan bo'lsa, investor yuboradi Bosh direktor jamiyatga qabul qilish va kompaniyaning ustav kapitaliga hissa qo'shish uchun rasmiy ariza. Biroq, agar sizda mavjud MChJ bo'lsa ham, ba'zilari investitsiya fondlari shuningdek, ularning ishtirokida boshqa yangi MChJni ro'yxatdan o'tkazish talab qilinishi mumkin - bu normal holat.

Investor bayonotida shunday deyiladi:

• depozit qilingan summa Pul yoki boshqa mol-mulkning tarkibi (pul bo'lmagan badalning qiymati mustaqil baholovchining hisoboti asosida aniqlanadi);
• hissa qo'shishning rejalashtirilgan muddati (yangi ishtirokchini qabul qilish to'g'risida qaror MChJ ishtirokchilarining umumiy yig'ilishi tomonidan qabul qilingan paytdan boshlab hisoblanadi va 6 oydan oshmasligi kerak);
• MChJ ishtirokchilariga qabul qilish natijasida kutilayotgan ulush hajmi (foiz yoki kasr sifatida);
• hissa qo‘shish va jamiyatga qo‘shilishning qonun hujjatlariga va jamiyat ustaviga zid bo‘lmagan boshqa shartlari.

Kompaniya ishtirokchilarining umumiy yig'ilishining yangi ishtirokchini qabul qilish va ko'paytirish to'g'risidagi qarori ustav kapitali uning hissasi tufayli bir ovozdan qabul qilinadi va investorning arizasiga to'liq mos kelishi kerak. Qaror qabul qilinganligi va hozir bo'lgan ishtirokchilarning tarkibi notarial tasdiqlash orqali tasdiqlanishi kerak. Qaror qabul qilish vaqtida MChJning amaldagi ustavida uchinchi shaxslardan badallarni qabul qilish yo'li bilan ustav kapitalini ko'paytirishni taqiqlash yoki shunga o'xshash boshqa cheklovlar bo'lmasligi kerak. Agar sizning ustavingizda bunday taqiq mavjud bo'lsa, avval siz uni o'zgartirishingiz kerak.

Jarayon investorning aktsiyani to'lashi va sodir bo'lgan o'zgarishlarni soliq idorasida ro'yxatdan o'tkazishi bilan yakunlanadi.

Investor ishtirokida yangi qo'shma kompaniya tashkil etish

Agar startapingizda hali bo'lmasa yuridik shaxs, investor ishtirokida qo'shma kompaniyani yaratish eng mantiqiy sarmoya varianti kabi ko'rinadi.

Tadbirkorning o'zi hissasi, qoida tariqasida, bo'ladi nomoddiy aktivlar(litsenziya shartnomasi bo'yicha berilgan intellektual faoliyat natijalaridan foydalanish huquqi), texnologik jihozlar yoki Ko'chmas mulk. Agar sizda bulardan birortasi mavjud bo'lsa, avvalo mulkingizni mustaqil baholovchi tomonidan baholang.

Yangi MChJ hammuassislari o'rtasidagi munosabatlar ustavda, shu jumladan ovozlarni taqsimlash qoidalarida iloji boricha batafsil tavsiflanishi kerak. umumiy yig'ilish ishtirokchilar, sheriklarning kompaniya foydasida ishtirok etish tamoyillari, ishtirokchilarning kompaniyadan chiqishi va nizolarni hal qilish tartibi, shuningdek, boshqa ko'plab muhim shartlar. Ishlar yaxshi ketayotgan paytda nizomni kam odam eslaydi, ammo tafsilotlarga e'tibor bermaslik va rasmiy yondashuv sizning biznesingizning umrini sezilarli darajada murakkablashtirishi va qisqartirishi yoki hatto vijdonsiz investorlar tomonidan suiiste'mol qilish uchun zamin bo'lishi mumkin.

2. Investor MChJga a'zo bo'lmaydi

Har bir tadbirkor o'z loyihasini boshqarishni baham ko'rishga tayyor emas. Bunday holda, yechim startapning operatsion faoliyatiga aralashmaslikka rozi bo'lgan investordan qarzni moliyalashtirish bo'lishi mumkin.

Kredit shaklida investitsiyalarni taqdim etish

Investor qiziqish yoki taqdim etishi mumkin foizsiz kredit- barchasi sizning kelishuvingizga bog'liq. Mablag', qoida tariqasida, uzoq vaqtdan keyin (2-3 yil) bir martalik to'lovda qaytariladi.

Investitsiyalarni ta'minlash loyihaning risklari va investorning talablariga bog'liq. Amalda, ko'pincha intellektual mulk garovi (masalan, dasturlar, ixtirolar, nou-xau) va MChJ aktsiyalari kreditni to'lash uchun garov sifatida ishlatiladi.

Pul mablag'larining samarali sarflanishini ta'minlash uchun kredit shartnomasida qarz oluvchi olingan mablag'lardan faqat ma'lum maqsadlar uchun foydalanish sharti (maqsadli kredit) nazarda tutilishi mumkin. Bu holat mablag'larning sarflanishi ustidan investor nazoratini ham o'z ichiga oladi. Agar pul noto'g'ri sarflansa, investor kreditni foizlari bilan muddatidan oldin qaytarishni talab qilishi mumkin. Nazorat shakllari va to'lash tartibi kredit shartnomasida kelishilgan.

Birlashtirilgan investitsiya sxemasi

Uning mohiyati shundan iboratki, investor kelajakda kompaniyadagi ulush uchun kredit beradi. Bu investitsiya qilishning zamonaviy usuli bo'lib, startap va investor manfaatlarini teng ravishda hisobga oladi.

Ushbu sxemaning moslashuvchanligi shundan iboratki, MChJdagi ulushni sotib olish va sotish bo'yicha dastlabki shartnoma faqat deb ataladigan narsa boshlanganidan keyin bajarilishi kerak. suspenziya holati- odatda ishga tushirish zarar etkazgandan keyin. Kredit shartnomasining shartlari yuqorida muhokama qilinganlarga o'xshash bo'ladi.

Investorning startapdan chiqishning mumkin bo'lgan variantlari - ulushning haqiqiy qiymatida yoki kreditni to'lash (qarz bo'yicha foizlar) orqali - shartnoma tuzilganda ustavda belgilanadi.

Ushbu sxema Kremniy vodiysida mashhur bo'lgan konvertatsiya qilinadigan banknotlarga o'xshaydi, bu orqali startap investorning qarzni kelajakda kompaniya aktsiyalariga aylantirish huquqi bilan tavakkal chegirmasini hisobga olgan holda moliyalashtiradi. Bunday holda, investorning aktsiyalari hajmi uning krediti miqdorining investitsiyalarning keyingi bosqichidagi investitsiyalariga nisbati bilan mutanosib bo'ladi.

Birlashtirilgan sxema ko'proq rus voqeligini hisobga oladi (masalan, MChJning o'ziga xos xususiyatlari, u erda ulushlar mavjud, lekin aktsiyalari yo'q), lekin kompaniyaning qiymatini baholashni talab qiladi. dastlabki kelishuv voqealar sodir bo'lishidan ancha oldin.

Investor bilan munosabatlarga kirishayotganda nimani yodda tutish kerak?

Investor investitsiya qilishning ma'lum bir shaklini talab qiladimi yoki yo'qmi, uni tanlashda ehtiyot bo'ling, ayniqsa vaqti-vaqti bilan yoki birinchi marta investitsiya qilayotgan noprofessional investor bilan ishlayotgan bo'lsangiz.

Esda tutingki, investor tomonida startaplar bilan munosabatlarni rasmiylashtirishda tajribaga ega professional advokatlar jamoasi bo‘lsa, ular investor manfaatlari yo‘lida ishlaydi. Shuning uchun, hech bo'lmaganda, siz uni xavfsiz o'ynashingiz va sizning manfaatlaringizga mos kelishini ta'minlash uchun barcha hujjatlarni tekshiradigan mustaqil huquqshunosni jalb qilishingiz kerak.

Umid qilamizki, ushbu ma'lumot sizga murakkab va muhim masalani tushunishga yordam beradi. O'z navbatida, agar sizga jonli maslahat kerak deb qaror qilsangiz, biz yordam berishdan mamnun bo'lamiz.

Ko'pgina yosh kompaniyalar va ishbilarmon tadbirkorlar boshlang'ich bosqichda biznesni rivojlantirish uchun pul olish uchun yirik sheriklarni jalb qilishadi. Qonunga ko‘ra, bunday bitimda jismoniy shaxs, yuridik shaxs, yuridik shaxslar guruhi, davlat organlari ishtirok etishi mumkin.

Qachon haqida gapiramiz O moliyaviy investitsiyalar Loyihada tomonlar investitsiya shartnomasini tuzadilar. Keling, o'rtasidagi biznes investitsiya shartnomasini batafsil ko'rib chiqaylik shaxslar. Hujjat loyihani qo'llab-quvvatlash uchun mablag' yoki mulkni taqdim etish to'g'risidagi shartnomadir. Tomonlar investitsiya hajmi va shartlarini kelishib oladilar.

Jismoniy shaxslar o'rtasida biznes investitsiya shartnomasini qanday tuzish kerak

Investitsiya shartnomasi - bu shartnoma huquqiy tartibga solish bu tranzaktsiyaning xususiyatiga bog'liq. Shartlarga ko'ra, u qo'shma faoliyat shartnomasi, investitsion sheriklik shartnomasi yoki maqsadli kredit shartnomasi sifatida tasniflanishi mumkin.

Qoida tariqasida, yakka tartibdagi tadbirkor bilan jismoniy yoki boshqa yuridik shaxslar o'rtasidagi investitsiya shartnomasi quyidagi shartlarni o'z ichiga oladi:

• mavzu (investitsiya oluvchi nima qilishi kerak bo'lgan investor qanday miqdor va qaysi loyihani taqdim etadi);
• muddatlar (loyihaning boshlanish va tugash sanalari);
• to'lov tartibi;
• amalga oshirish tartibi investitsiya faoliyati;
• tomonlarning huquq va majburiyatlari;
• tomonlarning javobgarligi (muddatlarni bajarmaganlik yoki boshqa qoidabuzarliklar uchun jarima yoki jarima);
• bitimni tugatish tartibi.

Bizning xizmatimizda siz bizning advokatlarimiz tomonidan ishlab chiqilgan shablonni to'ldirishingiz va sizning talablaringiz va Rossiya Federatsiyasining amaldagi qonunchiligi normalariga to'liq mos keladigan jismoniy shaxs bilan investitsiya shartnomasini yuklab olishingiz mumkin.

Tijorat faoliyatini amalga oshirishning tashkiliy-huquqiy shaklini tanlash juda muhimdir muhim nuqta, chunki u biznesning rentabellik darajasini, soliq yuki va javobgarlik choralarini tubdan belgilaydi.

Ko'pgina tijorat tuzilmalari uchun yakka tartibdagi tadbirkor (IP) sifatida ro'yxatdan o'tish biznes yuritishning eng maqbul shakli hisoblanadi.

Biroq, tadbirkorlar uchun mavjud bo'lgan tijorat faoliyati sohalari uchun huquqiy chegaralar o'rnatiladi.

Ayniqsa, Tadbirkorlar tijorat faoliyatining quyidagi turlari bilan shug'ullanish huquqiga ega emaslar:

1. Spirtli ichimliklar ishlab chiqarish, ulgurji va chakana savdosi bilan bog'liq faoliyat;

2. Nodavlat (xususiy) xavfsizlik faoliyatini amalga oshirish;

3. Dori vositalari ishlab chiqarish bilan bog'liq faoliyat;

4. Mamlakatimiz fuqarolarini Rossiya Federatsiyasidan tashqarida ishga joylashtirish;

5. Fuqarolarga elektr energiyasini sotish bilan bog'liq faoliyat;

6. Investitsiya fondlari bilan bog‘liq faoliyat, shu jumladan:

Investitsion fondlarning faoliyati;

Investitsiya fondlari, pay fondlari va nodavlat pensiya jamg‘armalarini boshqarish bilan bog‘liq faoliyat;

Investitsion fondlar, pay fondlari va nodavlat depozitariylarning ixtisoslashtirilgan faoliyati pensiya jamg'armalari;

Nodavlat pensiya jamg'armalarining faoliyati pensiya ta'minoti va pensiya sug'urtasi;

7. Sanoat xavfsizligi ekspertizalarini o'tkazish bilan bog'liq faoliyat;

8. ta'sir qilish bilan bog'liq faoliyat tashqi muhit, shu jumladan:

Gidrometeorologik jarayonlar va hodisalarga faol ta'sir qilish ustida ishlash;

Geofizik jarayonlar va hodisalarga faol ta'sir qilish ustida ishlash;

9. Aviatsiya bilan bog'liq faoliyat, shu jumladan:

Aviatsiya texnikasini, shu jumladan ikki maqsadli samolyotlarni ishlab chiqish;

Aviatsiya texnikasini, shu jumladan ikki tomonlama havo kemalarini ishlab chiqarish;

Samolyotlarda, shu jumladan ikkilamchi samolyotlarda ta'mirlash ishlari;

Aviatsiya texnikasini, shu jumladan ikki maqsadli samolyotlarni sinovdan o'tkazish;

Aviatsiya xavfsizligini ta'minlash bilan bog'liq faoliyat;

Havo transportida yo'lovchi va yuk tashish.

10. Koinot faoliyati;

11. Qurollar, harbiy texnika, portlovchi moddalar bilan bog'liq faoliyat, shu jumladan:

Qurol va harbiy texnikani ishlab chiqish;

Qurol va harbiy texnika ishlab chiqarish;

Qurol va harbiy texnikani ta'mirlash;

Qurol va harbiy texnikani utilizatsiya qilish;

Qurol va harbiy texnika savdosi;

Qurol va o'qotar qurollarning asosiy qismlarini ishlab chiqarish;

Qurollar va patronlar komponentlari uchun o'q-dorilar ishlab chiqarish;

Qurol va o'qotar qurollarning asosiy qismlari savdosi;

Qurol uchun o'q-dorilar savdosi;

Qurollar ko'rgazmasi, o'qotar qurollarning asosiy qismlari, qurol uchun o'q-dorilar;

Qurollarni, o'qotar qurollarning asosiy qismlarini, qurol uchun o'q-dorilarni yig'ish;

O'q-dorilar va ularning tarkibiy qismlarini ishlab chiqish va ishlab chiqarish;

O'q-dorilar va ularning tarkibiy qismlarini utilizatsiya qilish;

Kimyoviy qurollarni saqlash, tashish va yo'q qilish bo'yicha ishlar va xizmatlar;

Sanoatda foydalanish uchun portlovchi materiallar ishlab chiqarish;

Sanoatda foydalanish uchun portlovchi materiallarni saqlash;

Sanoatda foydalanish uchun portlovchi materiallarni qo'llash;

Sanoat portlovchi moddalarini tarqatish;

Pirotexnika mahsulotlarini ishlab chiqarish;

IV va V sinf pirotexnika mahsulotlarini milliy standartga muvofiq taqsimlash;

12. Giyohvandlik vositalari va psixotrop moddalarning muomalasi bilan bog'liq faoliyat;

13. Psixotrop moddalarning aylanishi bilan bog'liq faoliyat;

14. Giyohvandlik vositalari va psixotrop moddalarni ishlab chiqarish uchun foydalaniladigan o‘simliklarni yetishtirish;

Birinchidan, biz "moliyalashtirish" va "investitsiya" tushunchalari bir-biri bilan chambarchas bog'liqligini ta'kidlaymiz. Agar moliyalashtirish mablag'larni shakllantirish bo'lsa, investitsiyalar ulardan foydalanish hisoblanadi. Shunga ko'ra, moliyalashtirish manbalarisiz korxona har qanday investitsiyalarni rejalashtirishi mumkin emas.

Investitsiyalar (lotinchadan – “investitsiyalar”, “joylashtirmoq”) — kapitalning mamlakat ichida va xorijda iqtisodiyot tarmoqlariga uzoq muddatli qoʻyilmalari. Korxona strategiyasini amalga oshirish odatda investitsiyalarni o'z ichiga oladi, ayniqsa o'sish strategiyalari haqida gap ketganda. Investitsiyalar deganda foyda yoki ijtimoiy samarani olish uchun biznes va boshqa faoliyat turlariga investitsiya qilingan resurslar tushuniladi.

Korxona strategiyasini yoki tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun investitsiyalarga bo'lgan ehtiyoj turli sabablarga ko'ra yuzaga kelishi mumkin, ular birlashtirilishi mumkin. quyidagi guruhlar: 1) moddiy-texnika bazasini yangilash, 2) ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyati hajmi va ko'lamini oshirish, 3) faoliyatning yangi turlarini rivojlantirish va 4) mahsulot sifatini oshirish. Korxonaning investitsiya resurslarini shakllantirish va sotish bo'yicha faoliyati investisiya faoliyati deb ataladi.

Investitsiyalar miqdori tadbirkorlik faoliyatiga ajratilgan resurslar va qiymatlarni baholash bilan belgilanadi. Investitsiyalar asosiy bo'lishi mumkin ishlab chiqarish aktivlari(uzoq muddatli aktivlar), nou-xau (nomoddiy aktivlar), materiallar va uskunalar (aylanma aktivlar).

Investitsion resurslar ma'lum bir mahsulotni ifodalaydi, undan foydalanish uchun investor haq oladi. Minimal o'lcham u investitsiyalarni bankdagi depozit hisobvarag'ida saqlashdan olingan daromadga tengdir.

Investitsiyalarning quyidagi tasnifi mavjud:

Investitsion ob'ekt bo'yicha:

• · Real (kapitalni tashkil etuvchi) - real aktivlarni sotib olish bilan bog'liq ishlab chiqarishga uzoq muddatli qo'yilmalar;
• · Portfel (nominal) - investitsiya qilish qimmat baho qog'ozlar, boshqa korxonaning ulushida (ulushida), hisobidan chiqarish o'z mablag'lari qarz. Portfel investitsiyalari- ko'pincha qisqa muddatli moliyaviy operatsiyalar;
• · Intellektual - kadrlarni tayyorlash, qayta tayyorlash va malakasini oshirishga sarmoya kiritish ( inson kapitali), reklamada, tadqiqot va ishlanmalarda (innovatsiyalarda), ijtimoiy tadbirlarda.

Ko'payish jarayoni bilan bog'liq holda, ya'ni. harakat yo'nalishlari:

• · sof investitsiyalar - korxonani tashkil etish yoki sotib olishda, shuningdek ishlab chiqarish salohiyatini kengaytirishda amalga oshirilgan dastlabki investitsiyalar (ekstensiv investitsiyalar);
• · Reinvestitsiya - eskirgan va eskirgan fondlarni tiklashga qaratilgan mablag'lar. Bularga quyidagilar kiradi:

mavjud ob'ektlarni yangilariga almashtiradigan o'rnini bosuvchi investitsiyalar;

ishlab chiqarish va mahsulot sifatini o'zgartirmasdan, ishlab chiqarish tannarxini kamaytirgan holda asbob-uskunalarni ratsionalizatsiya qilishga investitsiyalar;

mahsulot assortimentini o'zgartirish, yangi turdagi mahsulotlarni yaratish va yangi bozorlarni o'zlashtirish bilan bog'liq diversifikatsiyaga investitsiyalar;

korxonaning kelajakda omon qolishini ta'minlash uchun o'qitish, reklama va atrof-muhitni muhofaza qilishga yo'naltirilgan investitsiyalar.

Yalpi investitsiyalar sof investitsiyalar va qayta investitsiyalardan iborat.

Moliyalashtirish manbalari bo‘yicha:

• · O'z moliyalashtirish manbalari. Bularga kiradi amortizatsiya ajratmalari, korxona ixtiyorida qolgan foyda, aktivlarni sotishdan tushgan mablag'lar, aksiyadorlar mablag'lari;
• · Qarzga olingan moliyalashtirish manbalari. Bular bank va byudjet kreditlari, obligatsiyalar ssudalari;
• · Moliyaviy, operativ va qaytariladigan lizing shaklidagi lizing investitsiyalari;
• · Federal investitsiyalar. respublika va mahalliy byudjet Va byudjetdan tashqari fondlar;
• · Xorijiy investitsiyalar;
• · kreditlardan tashkil topgan xalqaro investitsiyalar Jahon banki, Yevropa banki qayta qurish va rivojlantirish va boshqalar.

Xavf darajasi bo'yicha

• · Tavakkalchilik darajasi aniqlanmagan investitsiyalar (nafaqaga chiqqan ishlab chiqarish quvvatlarini almashtirish);
• · xavf darajasi o'rtachadan past bo'lgan investitsiyalar (ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish uchun);
• · xavf darajasi o'rtachadan yuqori bo'lgan investitsiyalar (yangi mahsulotlarni ishlab chiqarish);
• · bilan investitsiyalar eng yuqori daraja xavf ( ilmiy ishlanmalar va tadqiqot).

Investitsion jarayonni tashkil etish va boshqarish

• · Yakka tartibdagi investitsiya ob'ektlari bo'yicha qarorlarga muvofiq amalga oshiriladigan mahalliy;
• · Global, investitsiya dasturlari asosida amalga oshiriladi.

Investitsion faoliyat predmeti bo‘yicha:

• · Fuqarolarning, nodavlat mulk shaklidagi korxonalarning investitsiyalari;
• · Davlat investitsiyalari;
• · Xorijiy investitsiyalar;
• · Qo'shma investitsiyalar.

Investitsiyalar turi (predmeti) bo'yicha:

• · Moddiy (ko‘char va ko‘chmas mulk, mulkiy huquqlar, shu jumladan yerga egalik qilish huquqi va Tabiiy boyliklar);
• · Moliyaviy (naqd pul, boshqa kompaniyalarning ishlarida ishtirok etish huquqi, qarz huquqlari);
• · Nomoddiy investitsiyalar (mutaxassislarning tajribasi va bilimlari, patentlar, mualliflik huquqlari va boshqalar).

Har qanday mamlakat, har qanday korxonaning samaradorligi ko'p jihatdan investitsiya faoliyati darajasi va xususiyatiga bog'liq. Investitsiyalar yuqori samarali bo'lishi uchun quyidagi tamoyillarga rioya qilish kerak.

Investitsiya tamoyillari:

Maksimal investitsiya samaradorligi printsipi, ya'ni. har bir keyingi sarmoyaning samaradorligi pasayadi va ma'lum darajadagi investitsiyalar foydasiz bo'lib qoladi. Investitsiyalarning marjinal samaradorligi quyidagilar bilan belgilanadi: qishloq xo'jaligi ekinlari va hayvonlarning cheklangan salohiyati, bozorning tovarlar bilan to'yinganligi; sotib olish qobiliyati aholi va boshqalar.

"Shpak" printsipi- qarorlar qabul qilish erkinligi ularni amalga oshirish jarayonida tobora kuchayib borayotgan cheklovlar bilan almashtirilishi kerak.

Materialni birlashtirish printsipi va baholar investitsiya samaradorligi. Ushbu tamoyil texnik va xarajat jihatlarini hisobga olish va kombinatsiyasiga asoslanadi.

Yangi investitsiya muhitiga moslashish printsipi. Tabiatda va jamiyatda hamma narsa harakatda, shuning uchun loyihaga investitsiya qilish to'g'risida qaror qabul qilishdan boshlab uni amaliy amalga oshirish va to'lashgacha bo'lgan davrda o'zgarishlarni hisobga olish kerak. individual jihatlar investitsiya muhiti.

Multiplikator printsipi tarmoqlarning, ya'ni barcha tarmoqlarning o'zaro bog'liqligiga asoslanadi milliy iqtisodiyot u yoki bu darajada bir-biri bilan o'zaro bog'liqdir, shuning uchun bir sohadagi o'zgarishlar o'zaro bog'liqligi sababli boshqalarga ta'sir qiladi.

Q-tamoyil bozor bahosi va aktivlarni real almashtirish qiymati o'rtasidagi bog'liqlikni hisobga oladi. Mahsulot turlari bo'yicha talab va taklifning bozorga bog'liqligi muayyan ishlab chiqarishga qo'yilgan mablag'larning samaradorligini belgilaydi.

Investor bilan munosabatlarni rasmiylashtirish uchun MChJ (mas'uliyati cheklangan jamiyat) ning huquqiy shaklidan foydalanish yaxshidir. Yakka tartibdagi tadbirkorlar xavf-xatarlardan qochadi, chunki qonunga ko'ra, yakka tartibdagi tadbirkor o'zining yagona kvartirasidan tashqari barcha mol-mulki uchun javobgardir. AJlar (aksiyadorlik jamiyatlari) startaplar orasida mashhur emas - ularni ochish qimmat, ancha qiyin va vaqt talab etadi.

Muxtasar qilib aytganda, investor sizning MChJ a'zosi bo'lishi va o'z hissasini qo'shishi yoki pul qarz berishi mumkin. Keling, ushbu yo'llarning mexanikasini batafsil ko'rib chiqaylik.

1. Investor MChJga a'zo bo'ladi

Ushbu model biznes hamjamiyatida "investor kirishi" sifatida tanilgan. Investor mavjud MChJga kirishi yoki yangisini yaratishidan qat'i nazar, protsedura asosan bir xil. Investitsiyalar hajmi ustav kapitalidagi nominal ulushga mutanosib ravishda kelishilgan holda belgilanadi. Keyin investor kelishilgan miqdorni to'laydi, shundan so'ng kompaniyadagi ulush unga o'tkaziladi va ta'sis hujjatlariga o'zgartirishlar kiritilishi mumkin.

So'nggi paytlarda startap va investor o'rtasida investitsiya shartnomalarini tuzish amaliyoti tez-tez uchramoqda. Investitsiya shartnomasining asosiy nuqtalari: moliyalashtirish sxemasi, boshqaruv tuzilmasi (investor operativ boshqaruvga aralashish huquqiga egami yoki yo'qmi), ishtirokchilarning loyihadan chiqish tartibi, nizolarni hal qilish usullari. Bir tomondan, investitsiya shartnomasi asosiy shartnomalarni belgilaydi, boshqa tomondan, u juda aniq tafsilotlarni o'z ichiga olishi mumkin (masalan, agar nizo yuzaga kelsa, qaysi sudda ko'rilishini aniqlashingiz mumkin).

Investorning allaqachon mavjud startap MChJga kirishi

Agar startap allaqachon ro'yxatdan o'tgan yuridik shaxs sifatida ishlayotgan bo'lsa, investor kompaniyaga kirish va kompaniyaning ustav kapitaliga hissa qo'shish uchun bosh direktorga rasmiy ariza yuboradi. Shu bilan birga, agar sizda mavjud MChJ bo'lsa ham, ba'zi investitsiya fondlari sizdan ularning ishtirokida boshqa yangi MChJni ro'yxatdan o'tkazishni talab qilishi mumkin - bu normal holat.

Investor bayonotida shunday deyiladi:

• kiritilgan pul miqdori yoki boshqa mol-mulkning tarkibi (pul bo'lmagan badalning qiymati mustaqil baholovchining hisoboti asosida aniqlanadi);
• hissa qo'shishning rejalashtirilgan muddati (yangi ishtirokchini qabul qilish to'g'risida qaror MChJ ishtirokchilarining umumiy yig'ilishi tomonidan qabul qilingan paytdan boshlab hisoblanadi va 6 oydan oshmasligi kerak);
• MChJ ishtirokchilariga qabul qilish natijasida kutilayotgan ulush hajmi (foiz yoki kasr sifatida);
• hissa qo‘shish va jamiyatga qo‘shilishning qonun hujjatlariga va jamiyat ustaviga zid bo‘lmagan boshqa shartlari.

Jamiyat ishtirokchilari umumiy yig'ilishining yangi ishtirokchini qabul qilish va uning hissasi hisobiga ustav kapitalini oshirish to'g'risidagi qarori bir ovozdan qabul qilinadi va investorning arizasiga to'liq mos kelishi kerak. Qaror qabul qilinganligi va hozir bo'lgan ishtirokchilarning tarkibi notarial tasdiqlash orqali tasdiqlanishi kerak. Qaror qabul qilish vaqtida MChJning amaldagi ustavida uchinchi shaxslardan badallarni qabul qilish yo'li bilan ustav kapitalini ko'paytirishni taqiqlash yoki shunga o'xshash boshqa cheklovlar bo'lmasligi kerak. Agar sizning ustavingizda bunday taqiq mavjud bo'lsa, avval siz uni o'zgartirishingiz kerak.

Jarayon investorning aktsiyani to'lashi va sodir bo'lgan o'zgarishlarni soliq idorasida ro'yxatdan o'tkazishi bilan yakunlanadi.

Investor ishtirokida yangi qo'shma kompaniya tashkil etish

Agar sizning startapingiz hali yuridik shaxsga ega bo'lmasa, investor ishtirokida qo'shma kompaniya yaratish eng mantiqiy investitsiya variantiga o'xshaydi.

Tadbirkorning o'zi hissasi, qoida tariqasida, nomoddiy aktivlar (litsenziya shartnomasi bo'yicha berilgan intellektual faoliyat natijalaridan foydalanish huquqi), texnologik uskunalar yoki ko'chmas mulk bo'ladi. Agar sizda bulardan birortasi mavjud bo'lsa, avvalo mulkingizni mustaqil baholovchi tomonidan baholang.

Yangi MChJ hammuassislari o'rtasidagi munosabatlar ustavda iloji boricha batafsil bayon qilinishi kerak, shu jumladan ishtirokchilarning umumiy yig'ilishida ovozlarni taqsimlash qoidalari, sheriklarning kompaniya foydasida ishtirok etish tamoyillari; ishtirokchilarning kompaniyadan chiqishi va nizolarni hal qilish tartibi, shuningdek, boshqa ko'plab muhim shartlar. Ishlar yaxshi ketayotgan paytda nizomni kam odam eslaydi, ammo tafsilotlarga e'tibor bermaslik va rasmiy yondashuv sizning biznesingizning umrini sezilarli darajada murakkablashtirishi va qisqartirishi yoki hatto vijdonsiz investorlar tomonidan suiiste'mol qilish uchun zamin bo'lishi mumkin.

2. Investor MChJga a'zo bo'lmaydi

Har bir tadbirkor o'z loyihasini boshqarishni baham ko'rishga tayyor emas. Bunday holda, yechim startapning operatsion faoliyatiga aralashmaslikka rozi bo'lgan investordan qarzni moliyalashtirish bo'lishi mumkin.

Kredit shaklida investitsiyalarni taqdim etish

Investor foizli yoki foizsiz kredit berishi mumkin - barchasi sizning kelishuvlaringizga bog'liq. Mablag', qoida tariqasida, uzoq vaqtdan keyin (2-3 yil) bir martalik to'lovda qaytariladi.

Investitsiyalarni ta'minlash loyihaning risklari va investorning talablariga bog'liq. Amalda, ko'pincha intellektual mulk garovi (masalan, dasturlar, ixtirolar, nou-xau) va MChJ aktsiyalari kreditni to'lash uchun garov sifatida ishlatiladi.

Pul mablag'larining samarali sarflanishini ta'minlash uchun kredit shartnomasida qarz oluvchi olingan mablag'lardan faqat ma'lum maqsadlar uchun foydalanish sharti (maqsadli kredit) nazarda tutilishi mumkin. Bu shart, shuningdek, investorning mablag'larning sarflanishi ustidan nazoratini ham nazarda tutadi. Agar pul noto'g'ri sarflansa, investor kreditni foizlari bilan muddatidan oldin qaytarishni talab qilishi mumkin. Nazorat shakllari va to'lash tartibi kredit shartnomasida kelishilgan.

Birlashtirilgan investitsiya sxemasi

Uning mohiyati shundan iboratki, investor kelajakda kompaniyadagi ulush uchun kredit beradi. Bu investitsiya qilishning zamonaviy usuli bo'lib, startap va investor manfaatlarini teng ravishda hisobga oladi.

Ushbu sxemaning moslashuvchanligi shundan iboratki, MChJdagi ulushni sotib olish va sotish bo'yicha dastlabki shartnoma faqat deb ataladigan narsa boshlanganidan keyin bajarilishi kerak. suspenziya holati- odatda ishga tushirish zarar etkazgandan keyin. Kredit shartnomasining shartlari yuqorida muhokama qilinganlarga o'xshash bo'ladi.

Investorning startapdan chiqishning mumkin bo'lgan variantlari - ulushning haqiqiy qiymatida yoki kreditni to'lash (qarz bo'yicha foizlar) orqali - shartnoma tuzilganda ustavda belgilanadi.

Ushbu sxema Kremniy vodiysida mashhur bo'lgan konvertatsiya qilinadigan banknotlarga o'xshaydi, bu orqali startap investorning qarzni kelajakda kompaniya aktsiyalariga aylantirish huquqi bilan tavakkal chegirmasini hisobga olgan holda moliyalashtiradi. Bunday holda, investorning aktsiyalari hajmi uning krediti miqdorining investitsiyalarning keyingi bosqichidagi investitsiyalariga nisbati bilan mutanosib bo'ladi.

Birlashtirilgan sxema ko'proq rus voqeliklarini hisobga oladi (masalan, MChJning o'ziga xos xususiyatlari, bu erda ulushlar mavjud, ammo ulushlar yo'q), ammo bu voqea sodir bo'lishidan ancha oldin kompaniyaning qiymatini dastlabki kelishuvda baholashni talab qiladi. yuzaga keladi.

Investor bilan munosabatlarga kirishayotganda nimani yodda tutish kerak?

Investor investitsiya qilishning ma'lum bir shaklini talab qiladimi yoki yo'qmi, uni tanlashda ehtiyot bo'ling, ayniqsa vaqti-vaqti bilan yoki birinchi marta investitsiya qilayotgan noprofessional investor bilan ishlayotgan bo'lsangiz.

Esda tutingki, investor tomonida startaplar bilan munosabatlarni rasmiylashtirishda tajribaga ega professional advokatlar jamoasi bo‘lsa, ular investor manfaatlari yo‘lida ishlaydi. Shuning uchun, hech bo'lmaganda, siz uni xavfsiz o'ynashingiz va sizning manfaatlaringizga mos kelishini ta'minlash uchun barcha hujjatlarni tekshiradigan mustaqil huquqshunosni jalb qilishingiz kerak.

Umid qilamizki, ushbu ma'lumot sizga murakkab va muhim masalani tushunishga yordam beradi. O'z navbatida, agar sizga jonli maslahat kerak deb qaror qilsangiz, biz yordam berishdan mamnun bo'lamiz.