Futures (sau contracte futures) sunt unul dintre tipurile de instrumente financiare derivate (derivate). În acest caz, termenul „derivat” înseamnă că prețul acestui instrument va fi corelat cu prețul unei anumite mărfuri (petrol, aur, grâu, bumbac etc.), care va sta la baza contractului și va fi baza. De regulă, tranzacțiile cu instrumente derivate nu sunt efectuate în scopul achiziției activ de bază, și obținerea unui profit din creșterea sau scăderea prețului acestuia (doar puțin mai mult de 1 la sută din toate tranzacțiile cu contracte futures se termină cu livrarea efectivă a mărfurilor).

Tranzacționarea futures se bazează pe condiția livrării viitoare. De aici și numele acestui derivat: „futures” - din engleză. "viitor". Astfel, atunci când cumpărați un contract futures, sunteți de acord să plătiți prețul astăzi pentru o marfă pe care o veți primi în viitor. Aceasta este principala diferență dintre piața futures și piața cash, în care îți primești produsul imediat după ce ai plătit valoarea actuală de piață.

O explicație excelentă a conceptului de futures este prezentată în cartea lui Todd Lofton „Futures Trading Basics”:

„Să presupunem că trăim în statul agricol Iowa. Eu cresc vite și tu crești porumb la 15 mile distanță. În fiecare toamnă, când porumbul tău este copt, transporti toată recolta la mine, iar eu o cumpăr pentru a hrăni bovicii. Pentru a fi corect, suntem de acord că vă voi plăti prețul de la Chicago pentru porumb. Bursa de mărfuri in ziua livrarii. Porumbul este important pentru amândoi. Aceasta este cultura ta principală, în timp ce porumbul este costul meu principal pentru hrănirea animalelor. Sper la preturi mici. Toată vara te-ai rugat ca ceva, cum ar fi o achiziție surpriză de cereale de către ruși, să crească prețurile cerealelor.Într-o zi de primăvară, vii la mine cu o propunere: „Să stabilim acum prețul porumbului pentru toamna viitoare și să alegem un preț care să ne permită fiecăruia dintre noi să obțină un profit rezonabil și să fim de acord asupra lui. Astfel, niciunul dintre noi nu va trebui să-și facă griji cu privire la prețurile care vor fi în septembrie. Vom putea să ne planificăm mai bine și să ne conducem afacerea cu liniște sufletească, fără să ne facem griji pentru prețul porumbului.” Sunt de acord și suntem de acord cu un preț de 3,00 USD per bushel. Acest acord se numește contract forward. „Contract” pentru că este un acord între cumpărător și vânzător și „forward” pentru că intenționăm să finalizăm tranzacția reală mai târziu sau în viitor.

Nu este o idee rea, dar nu este lipsită de dezavantaje. Să presupunem că rușii anunță brusc o achiziție uriașă și prețul porumbului crește la 3,50 USD. Veți începe să vă gândiți cum să reziliați contractul nostru. De asemenea, nu aș fi foarte dornic să onorez acordul nostru dacă o recoltă excepțională ar face ca prețurile porumbului să scadă la 2,50 USD per bushel. Există și alte motive pentru care contractul nostru forward poate să nu fie îndeplinit. O furtună ți-ar putea distruge întreaga recoltă de porumb. Îmi pot vinde afacerea cu vite și noul proprietar nu se va simți legat de acordul nostru. Oricare dintre noi poate da faliment.

Contractele futures au fost inventate pentru a elimina problemele neacoperite de contractele forward, păstrând în același timp majoritatea beneficiilor acestora. Un contract futures este același cu un contract forward, dar cu unele completări.”

Completările despre care a vorbit Todd Lofton sunt standardizarea contractelor - volume standard, termene de livrare, cerințe de calitate. În timpul tranzacționării la schimb, se stabilește doar prețul. Puteți cumpăra sau vinde mărfuri în orice moment. Astfel, vanzatorii si consumatorii de bunuri pot vinde marfa in momentul in care pretul li se pare acceptabil, si pot scapa de marfa in orice moment daca conditiile s-au schimbat. Acest lucru permite profesioniștilor să acopere riscurile asociate activităților lor - Acesta este tocmai scopul principal al contractelor futures.

Dar, din cauza tendinței unei persoane de a câștiga bani întotdeauna și peste tot, atunci când apare orice piață, apar speculatori pe ea. Speculatorii nu au nevoie de nimic, nu au nevoie de livrare reală. Scopul lor este să cumpere mai ieftin și să vândă mai scump. Piețele futures cu centralizarea schimburilor lor, transparența și calitatea înaltă servicii de brokeraj, lichiditatea și o selecție largă de instrumente oferă oportunități excelente de tranzacționare și investiții online.

Care este diferența dintre tranzacționarea futures și tranzacționarea Forex?

Tranzacționarea futures este similară cu tranzacționarea Forex online. Piețele futures folosesc aceleași principii de analiză fundamentală și tehnică, aceleași ordine stop și limită, indicatori, diagrame, știri financiare etc. Orice comerciant Forex poate trece la tranzacționarea futures, dar ținând cont de unele dintre caracteristicile tranzacționării futures. În ciuda faptului că piața futures este atât de asemănătoare cu piața valutară, conform statisticilor, 90% dintre comercianții care lucrează pe piețele futures câștigă bani, în timp ce conform acelorași statistici, 90% dintre comercianții de pe piața FOREX îi pierd. Care este întrebarea aici?

Raspunsul este simplu:

• Avantajul incontestabil al pieței de schimb în raport cu piața over-the-counter;
• Sistem mai avansat de compensare a tranzacțiilor;
• Cotații bursiere unificate;
• Costuri mai mici;
• Cele mai bune condiții de tranzacționare;
• Cel mai Condiții mai bune pentru tranzacționare intraday;
• Atitudine bună față de client.

Avantajul incontestabil al pieței de schimb în raport cu piața over-the-counter. Tranzacționarea online cu contracte futures pe valută are o serie de avantaje față de piața valutară. Din acest motiv, comercianții cu experiență preferă adesea tranzacționarea pe piața Forex în detrimentul futures. Compensarea pe futures are loc central și numai pe bursa pe care se tranzacționează contractul. Ordinele către broker sunt date prin terminalul de tranzacționare de către client, brokerul, la rândul său, înaintează întotdeauna ordinul clientului către bursă, la schimb tranzacția acestui client se potrivește cu tranzacția opusă a altui client, după care tranzacția clientului apare deschisă în terminalul său. Când tranzacționați electronic contracte futures terminalul clientului este conectat direct la serverul brokerului, care este conectat la sistemul electronic al bursei. Curățarea are loc automat și durează o fracțiune de secundă.

Totul este curat și transparent! Toate tranzacțiile clienților sunt conectate central prin schimb. De exemplu, dacă un client cumpără un contract futures pentru unele instrumente și prețul scade, atunci acest client suferă pierderi, ceea ce înseamnă că un alt client care i-a vândut acest future primește același profit. Bursa și brokerul nu câștigă bani din pierderea clientului și chiar și teoretic acest lucru este imposibil. Câștigurile brokerului și ale bursei provin din comisioane, iar din moment ce numărul tranzacțiilor clienților este uriaș, comisionul minim pentru client devine un venit bun pentru aceștia. Nici bursa, nici brokerii nu sunt interesați de jocul clientului, deoarece cu cât mai mulți clienți fac tranzacții, cu atât mai profitabil pentru schimburiși brokerii. Împotriva, bursele și brokerii sunt interesați pentru ca clienții să câștige și să efectueze cât mai multe tranzacții și să ofere toate condițiile pentru aceasta - îmbunătățirea constantă a terminalelor, îmbunătățirea sistemului de compensare, introducerea de noi tipuri de ordine etc.

Este foarte important ca sistemul în sine să nu permită chiar teoretic brokerului să lucreze împotriva clientului. Comercianții cu experiență din întreaga lume înțeleg acest lucru și își acordă preferința tranzacționării futures.

Un sistem mai avansat de compensare a tranzacțiilor.În scopul creșterii calității și vitezei de executare a comenzilor clienților sistem electronic Compensarea burselor este îmbunătățită în mod constant. Cu casa de brokeraj Water House Capital pe acest moment Când tranzacționați orice futures lichide (volum mare de vânzări), este posibil să deschideți sau să închideți o poziție într-o secundă.

Pe futures, o tranzacție este deschisă instantaneu și la prețul curent în momentul în care semnalul este primit de schimb. Astfel, dacă prețul a devenit mai bun pentru client, se va deschide poziția la acesta. Dacă există o mișcare puternică, atunci tranzacția va fi deschisă instantaneu și executată aproape la prețul curent, ceea ce înseamnă absență completă recotații tipice pentru piața Forex, atunci când în timpul unei mișcări puternice a pieței clientului i se cere să deschidă o poziție la un preț nou, care poate fi o sumă decentă.

Cotații bursiere unificate. Pe piața Forex, dealerii pot juca potențial cu cotații împotriva clientului; fiecare dealer are cotații diferite, deoarece folosesc furnizori de cotații diferiți. Pe piața futures, atât discrepanța cotațiilor dintre clienți, cât și capacitatea brokerului de a juca împotriva clientului sunt complet absente, deoarece piața futures este centralizată pe bursă. Cotațiile sunt generate automat pe baza primirii cererilor de la clienți. Clienții înșiși formează cotații futures prin tranzacțiile lor. Din acest motiv, toți brokerii au aceleași cotații pentru futures în terminalele lor. Acesta este un avantaj incontestabil față de Forex.

Costuri mai mici. Spre deosebire de Forex, nu există un spread fix pe futures; există o diferență flotantă BID/ASK, care este formată de clienții înșiși în funcție de ordinele lor. Pe futures lichide, această diferență este de obicei minimă și nu se ridică la mai mult de 1 pip. Comisionul brokerului este atribuit clientului individual și depinde de numărul de tranzacții; cu un număr mic de tranzacții, comisionul este de obicei egal cu spread-ul pentru o pereche valutară similară pe Forex, cu un număr mare de tranzacții - semnificativ mai mic.

Cele mai bune condiții pentru tranzacționare. Pe futures electronice nu există restricții privind plasarea comenzilor în așteptare în funcție de distanța față de prețul curent. Puteți plasa comenzi în așteptare la orice distanță de piață. Pentru clienții care lucrează în cursul zilei, marja pe pozițiile deschise este de 2 ori mai mică decât de obicei, iar pentru unele dintre cele mai populare contracte futures marja poate fi și mai mică.

Cele mai bune condiții pentru tranzacționarea intraday. Tranzacționarea electronică la termen este ideală pentru tranzacționarea intraday. După cum am menționat mai sus, sistemul electronic de compensare este atât de ideal și de rafinat încât permite potrivirea aproape instantanee a tranzacțiilor clienților între ele, ceea ce nu se poate spune despre capacitățile unui dealer, care necesită mult mai mult timp pentru a potrivi tranzacțiile clienților prin intermediul băncii cu opusul. tranzacții. Niciun dealer nu își poate permite să permită clienților să facă tranzacții cu deținerea unei poziții mai puțin de 1 minut - în acest timp, el nu va fi capabil fizic să conecteze tranzacția prin bancă, iar profitul comerciantului va deveni o pierdere pentru dealer. Contractele futures electronice sunt cele mai potrivite pentru . Scalpers primesc și comisioane minime, deoarece brokerul beneficiază atunci când clientul efectuează un număr mare de tranzacții.

Putem adăuga la cele de mai sus că pe piața futures Atitudinea brokerului față de client este cea mai bună, deoarece brokerul face bani doar atunci când clientul câștigă, conturile lui cresc odată cu volumul tranzacțiilor. Brokerul câștigă doar din comisioane din tranzacțiile clientului și, chiar și teoretic, nu poate face profit dacă clientul tranzacționează în pierdere. Brokerii și bursele sunt interesați ca clientul să facă bani,și să ofere toate condițiile posibile pentru aceasta.

În momentul de față, din punct de vedere tehnic, tranzacționarea pe oricare dintre piețele majore (acțiuni, schimb valutar, futures, opțiuni) este practic la fel. Trimiterea comenzilor de cumpărare/vânzare se realizează prin programe speciale(platforme de tranzacționare) și pentru fiecare piață se întâmplă aproape la fel. Deci, pur tehnic, trecerea de la o piață la alta nu prezintă dificultăți. Dar din punctul de vedere al complexității analizei și al competitivității unui singur comerciant, piețele diferă foarte semnificativ.

În ultimul articol, ne-am familiarizat cu toți parametrii principali prin care trebuie să alegeți unul sau altul segment de piață pentru dvs. Acum să ne uităm la acești parametri pe piețele în care oamenii vin cel mai adesea să tranzacționeze prin tranzacționare electronică.

Piețele vor fi considerate din punct de vedere al complexității și lichidității în ordine crescătoare. Cu cât piața este mai lichidă, cu atât sunt mai mulți profesioniști și cu atât este mai dificil să faci bani acolo.

Bursa de valori

Mai puțin lichid în comparație cu celelalte. De asemenea, cu cele mai mici volume medii de tranzacționare în comparație cu futures, forex sau opțiuni. Ca urmare, este cel mai ușor din punct de vedere al concurenței, așa că este mai bine să începeți să studiați industria financiară și să tranzacționați de pe această piață, deoarece Există cele mai multe oportunități pentru începători pe această piață.

Bursa americană (NYSE și NASDAQ) este considerată cea mai mare. De exemplu, în 2015, capitalizarea totală de piață a companiilor tranzacționate la Bursa de Valori din New York a fost de 25,3 trilioane de dolari. Potrivit diverselor surse, cifra de afaceri medie zilnică este de aproximativ 60 de miliarde de dolari.

• Structura pieței

De obicei centralizat și reglementat agentii guvernamentale(Există și platforme fără ghișeu, mai puțin reglementate, dar puțini oameni știu despre ele și de obicei puțini oameni tranzacționează acolo). Drept urmare, interesele participanților pe piață sunt protejate mult mai mult decât, de exemplu, în piata valutara.

De asemenea, este considerat cel mai mult piata deschisa deoarece autoritățile de reglementare încearcă să facă informațiile despre companii, tranzacții și participanți cât mai deschise publicului pentru a reduce manipularea și frauda. Acest lucru are și un efect pozitiv asupra competitivității deoarece de fapt, toți participanții la piață primesc toate informațiile simultan, indiferent de locația lor, nivelul și cantitatea fondurilor (vom omite HFT și manipularea prin informații privilegiate).

De exemplu pe bursa Acțiunile a peste 15.000 de companii sunt tranzacționate în Statele Unite. Printre o astfel de varietate, există atât acțiuni complet nelichide, cât și cele foarte lichide, ceea ce ne permite să le alegem în mod foarte flexibil pentru noi exact pe acelea în care vom avea cel mai mare avantaj competitiv. În ceea ce privește numărul de instrumente de tranzacționare, bursa este cea mai mare dintre toate celelalte.

• Pragul de intrare și costuri

Puteți începe să tranzacționați acțiuni chiar și cu 100 USD în buzunar. Totul depinde de intervalul de timp de tranzacționare și de dorit rezultate financiare. Cu un capital mic, puteți obține efect de levier riscând doar fondurile proprii. De exemplu, există conturi speciale (într-o firmă de tranzacționare proprie), în care puteți depune doar 1000 USD și, în același timp, puteți tranzacționa cu fondurile companiei în sume mai mari de 100.000 USD. Există multe tipuri de companii, altele decât brokerajele prin care poți obține acces pe piață. Aceleași companii de recuzită sunt profesionale, înregistrate în New York sau Chicago, au reglementări și licențe, iar există și altele neprofesionale care operează prin companii offshore. În general, există oportunități pentru orice capital.

Costurile constau în comisioane de brokeraj, plata cotațiilor și platforma de tranzacționare, precum și comisioane către diverse autorități de reglementare și sisteme ECN. Deși totul este standardizat conform sistemelor și autorităților de reglementare ECN, comisioanele de brokeraj variază foarte mult în diferite regiuni și companii. Comisionul mediu normal de intermediere pentru un comerciant tipic este de 3 USD pentru fiecare 1.000 de acțiuni tranzacționate. Intermediarii percepe de obicei mai mult de 4-5 USD pentru fiecare mie (0,005 USD per 1 acțiune sau 50 de cenți pentru 100 de acțiuni - scriu diferit, dar este la fel).

Puteți obține un comision bun dacă vă alăturați grupului. De exemplu, în cazul meu, acest comision este de doar 20 de cenți pentru fiecare 1000 de acțiuni tranzacționate (dacă cineva dorește să obțină același comision mic și să se alăture grupului, vă rugăm să mă contactați, vă pot ajuta)

• Volatilitate

Datorita faptului ca piata de valori este cea mai putin lichida printre altele si are atat instrumente ilichide cat si lichide, volatilitatea acesteia este cea mai mare. Aici puteți găsi atât instrumente foarte volatile, cu potențial ridicat de venit și risc, cât și instrumente cu volatilitate scăzută.

Piața futures

• Lichiditate și volume medii de tranzacționare

Pe locul al doilea ca lichiditate și volum după bursă și, ca urmare, al doilea ca complexitate.

• Structura pieței

Centralizat și reglementat de stat. organe.

• Numărul de instrumente tranzacționate

În cea mai mare parte, contractele futures sunt tranzacționate pe diferite mărfuri, indici, valute și obligațiuni. Dacă includem și spread-urile de schimb, atunci numărul total de instrumente va fi în jur de 1000.

• Pragul de intrare și costuri

Dacă luăm Chicago Exchange (CME), atunci pragul de intrare este determinat de mărimea poziției minime în ceea ce privește costul de 1 punct de modificare a prețului. De exemplu, dacă luați un viitor pe aur, atunci 1 punct de modificare a prețului aurului cu un volum minim de poziție de 1 lot va fi egal cu 10 USD. Ca urmare, nu veți putea începe tranzacționarea cu un cont de 100 sau 500 USD, deoarece la prima tranzacție nereușită există riscul de a pierde rapid toți banii. Din punct de vedere al riscurilor, folosind exemplul Bursei de Valori din Chicago, nu are sens să începem tranzacționarea futures cu mai puțin de 10.000 USD.

Costurile constau în principal din comisioane de intermediere. Sunt gratuite platforme de tranzacționare, dar există și cele plătite, al căror cost poate ajunge la 2000 USD pe lună. Pentru începători, piața futures nu este o opțiune prea potrivită.

• Volatilitate

În general, lichiditatea futures este destul de mare, astfel încât volatilitatea acestora este de câteva ori mai mică decât volatilitatea acțiunilor de pe piața de valori. Prin urmare, oportunități de profit pentru capital mic este mult mai puțin pe această piață.

Piața valutară (valută,valută)

• Lichiditate și volume medii de tranzacționare

Este considerată cea mai lichidă piață din lume și cea mai mare ca volum, excluzând instrumentele derivate precum opțiunile.

În medie, cifra de afaceri zilnică a pieței Forex este de peste 6 trilioane de dolari, din care 5% este cifra de afaceri a speculatorilor individuali. Datorită lichidității atât de mari, capitalul mic nu poate concura cu prof. participanții pe această piață. Principalii participanți pe piața valutară sunt bănci mariși fonduri. Principalul lor venit provine din spread-uri și diferențe în ratele dobânzilor tari diferite. Venitul ca procent din capital este de câteva procente pe an. Prin urmare, nu are rost să intri pe această piață cu un capital mai mic de 100.000 USD.

• Structura pieței

Piața este descentralizată și constă din multe platforme concurente din întreaga lume. Drept urmare, aceasta este cea mai închisă piață în care toate informațiile sunt închise deoarece în orice caz nu poate fi complet. Nu există protecție sau garanție pentru speculatorii și investitorii mici, ceea ce implică riscuri crescute. Din punct de vedere competitiv, acesta este un foarte mare dezavantaj.

• Numărul de instrumente tranzacționate

Mai puțin de 500. Sunt tranzacționate doar valute din diferite țări.

• Pragul de intrare și costuri

Deoarece piața nu este reglementată, există mulți intermediari și escroci. Curățarea internă (bucătărie) este foarte comună, ceea ce permite clienților să tranzacționeze chiar și cu 20 USD, practic fără costuri.

Practic, se impun metode de tranzacționare destinate bursei, care aduc rezultate temporare pe piața valutară, ceea ce îi induce în eroare pe comercianții începători într-o concepție greșită profundă despre stabilitatea și fezabilitatea utilizării unor astfel de strategii.

• Volatilitate

Cea mai scăzută piață volatilă. Cea mai bună strategie– spread-uri și market making, care este disponibil numai persoanelor juridice. persoane cu capital foarte mare.

Opțiuni.

• Lichiditate și volume medii de tranzacționare

Cea mai lichidă piață pentru că Există opțiuni pe piața valutară, futures și acțiuni.

• Structura pieței

Depinde pe ce opțiuni sunt tranzacționate. Opțiunile privind futures și acțiuni sunt standardizate, centralizate și reglementate de guvern. organe. Opțiunile de pe piața valutară sunt nereglementate, descentralizate, nestandardizate și reprezintă în principal tipuri exotice de opțiuni (opțiuni binare, de exemplu, care există exclusiv cu clearing intern (bucătărie)).

• Numărul de instrumente tranzacționate

Peste 100.000.

• Pragul de intrare și costuri

Depinde cu ce tranzacționează. Pragurile de intrare pot începe de la 500 USD pentru piețele reglementate și 10 USD pentru piețele nereglementate.

• Volatilitate

Depinde și de activul de bază.

Concluzii:

Cel mai bine este să începi călătoria comerciantului tău cu bursa, deoarece... pe el, un începător poate concura cu alți ofertanți. Bursa are informații mai transparente, o selecție largă de instrumente, orice nivel de lichiditate și volatilitate pentru orice strategie.

Dacă nu este folosit pârghieși tranzacționați doar cu fonduri proprii, doar în bursă este posibil să obțineți dobânzi mari datorită volatilității ridicate, ceea ce nu este realizabil pentru nicio altă piață.

Piețele futures și valutare folosesc întotdeauna efectul de levier pentru că... Ar fi imposibil ca speculatorii să mențină doar dobânzi suficiente pentru capitalul lor. De asemenea, pe futures și valute este foarte putina alegere instrumente pentru tranzacționare și în perioadele de calm pe piețe, un mic investitor pur și simplu nu va avea nimic de tranzacționat.

Piața opțiunilor este cea mai extinsă și mai dificil de înțeles de către începători. În plus, opțiunile sunt un instrument derivat fără analiza calitativa activele de bază nu vor aduce rezultate stabile.

Prin urmare, trebuie să treci de la mai puțin la mai mult, fără a uita că profitul tău este pierderea altcuiva și dacă nu poți concura cu cineva, atunci cineva va obține un profit pe cheltuiala ta.

Pentru a vizualiza diagrama unui instrument, faceți clic pe numele acestuia

Indici

Stoc

Produse agricole

Cele mai bune cotații pentru comercianți în timp real

Fără cunoașterea ratelor actuale ale instrumentelor de tranzacționare utilizate, este imposibil să ne imaginăm desfășurarea unei tranzacții cu drepturi depline și de succes. În această secțiune a site-ului portal, sunt prezentate atenției dumneavoastră cotațiile Forex reale ale valutelor și ale altor active populare. Toate informațiile sunt actualizate în timp real, astfel încât să primiți doar cotații de încredere. Prin monitorizarea modificărilor acestora, aveți garanția că veți putea prezice mai precis evoluția posibilă a situației pieței. Cotațiile pot fi numite cu încredere baza pieței Forex. Apropo, cursurile de schimb coincid complet cu datele oferite de cel mai popular broker Alpari. Pentru cei care consideră Alpari ca un potențial broker Forex, acordați atenție recenziilor Alpari de pe site-ul nostru de la clienți reali.

Citate pentru toate instrumentele de tranzacționare populare

Pe această pagină, vizitatorii site-ului nostru pot vedea cotațiile valutare nu numai pentru perechile valutare care implică dolarul american și alte valute comune, ci și pentru futures, indici, acțiuni și alte active bursiere. Mai mult, această listă nu este exhaustivă și include criptomonede, metale, petrol, gaze și o serie de alte instrumente de tranzacționare. Citate adevărate prezentate sub forma unui tabel online convenabil și informativ. Datorită interfeței intuitive, chiar și un trader Forex începător poate afla cu ușurință cotațiile curente pentru activul necesar.

cursuri reale pentru tranzacționarea valutară online de succes

Pe piața Forex, ratele se schimbă aproape în fiecare secundă în timp real. Prin urmare, este esențial important să cunoașteți cotațiile Forex actuale pentru a genera profituri bune. În plus, este necesar să se monitorizeze dinamica mișcării cotațiilor futures, indici, acțiuni, dolarul american, rubla rusăși alte valute, precum și orice alte instrumente utilizate. Prin urmare, pentru a obține o gamă mai largă de informații, puteți utiliza grafic online pentru activul care vă interesează. Portalul Forex oferă cotații exclusiv de la furnizori de lichidități de încredere și verificați. Cotațiile și graficele TradingView sunt un agregator financiar global de încredere, care oferă cele mai precise date de bursă. Ne pasă cu adevărat de vizitatorii site-ului nostru și ne străduim să oferim servicii utile, reale, care vă vor ajuta să vă simplificați tranzacționarea și să o facem și mai de succes!

Prima cunoaștere cu Forex arată că este o piață globală uriașă de schimb valutar. Într-adevăr, principalul instrument de tranzacționare sunt perechile valutare, dar pe lângă acestea, comerciantul modern are acum o gamă largă de alte active care sunt disponibile sub formă de contracte futures.

Forex futures

Futures înseamnă încheierea unui contract de proprietate asupra oricărui activ fără a fi nevoie de transferul instantaneu al acestuia. Adică, după ce a cumpărat, de exemplu, un contract futures pentru grâu, un comerciant va avea posibilitatea de a câștiga bani din modificările prețului acestui instrument de tranzacționare, dar, în același timp, nimeni nu îi va aduce cereale acasă.

Dar trebuie să țineți cont de faptul că futures pot fi decontate sau livrate. În timp ce primul tip este o convenție simplă, iar comerciantul pur și simplu se ocupă de diferite mărfuri sau acțiuni ca și cum le-ar deține, atunci un contract futures livrabil, care este tranzacționat pe piața spot, necesită ca vânzătorul să furnizeze cumpărătorului o anumită marfă. la expirarea contractului. Tranzacționarea futures Forex nu implică livrare, deoarece toate sunt în mare parte decontate, dar nu uitați că fiecare astfel de contract are o dată de expirare (expiration) și cu cât această dată este mai apropiată, cu atât tranzacționarea devine mai lentă.

Acest lucru prezintă anumite riscuri pentru comercianții care utilizează strategii pe termen lung și volume mari în tranzacționare, deoarece până la data expirării, de exemplu, nu poate exista nimeni dispus să cumpere un activ la un preț favorabil speculatorului și tranzacția va avea să fie închis la valoarea de piață, care poate fi departe de a fi ideală.

De asemenea, trebuie avut în vedere că, chiar înainte de expirarea unui contract futures, apare altul pentru același instrument, dar cu un timp de expirare diferit. Prin urmare, dacă un comerciant, de exemplu, tranzacționează futures pe aur GC și vede GCM și GCU în terminal, atunci ar fi mai rezonabil ca el să lucreze cu ultimul contract. Cert este că ultima literă după biletul unui instrument de tranzacționare indică luna în care acesta va expira. În acest caz, M este iunie, iar U este septembrie, adică trebuie să alegeți un contract futures care are o dată de expirare mai lungă. Mai jos este desemnarea lunilor de livrare futures.

Condiții de tranzacționare

Ca și în cazul valutelor, sunt disponibile futures tranzacționarea în marjă. Aceasta înseamnă că comerciantul nu trebuie să dețină întreaga sumă a contractului pentru a-l încheia, ci trebuie să aibă cel puțin o sumă minimă de bani, care acționează ca garanție pentru tranzacție. Pentru a vă familiariza cu aceste date și pentru a vedea exact ce sumă trebuie să aveți atunci când cumpărați un anumit futures, trebuie să studiați tabelul cu specificațiile contractului disponibil pe site-ul web al brokerului.

Citeste si:

Recent, a devenit din ce în ce mai comună o tactică, conform căreia mărimea garanției pentru majoritatea tipurilor de contracte este de 10% din valoarea acesteia. Dar înainte de tranzacționare, ar trebui să vă familiarizați în continuare cu specificația, deoarece pentru instrumentele de tranzacționare individuale această sumă poate fi de 100%, dacă despre care vorbim despre futures pentru active rare. În același timp, contractele futures pe valută și toate celelalte instrumente lichide necesită sume minime, care va fi egal cu doar 1% din valoarea totală a contractului. De exemplu, un comerciant dorește să cumpere 100 mii USD/JPY, caz în care trebuie să-și încarce contul cu cel puțin 1% din această sumă, adică 1000 USD.

Beneficiile tranzacționării Forex Futures

Lucrul cu contracte futures oferă o serie de avantaje unui comerciant de valută. Primul lucru care vă atrage imediat atenția este mărimea comisionului. Operațiunile de tranzacționare cu futures sunt mult mai ieftine decât desfășurarea de activități speculative directe cu bunurile în sine.

În plus, comerciantul își extinde semnificativ oportunitățile de a câștiga bani. Poate funcționa cu stocuri companii mari, comercializează petrol și aur, precum și multe alte active, fără a le cumpăra direct, ceea ce îl scutește de toate neplăcerile cu care aceasta este asociată. În plus, dacă deținătorul unui stoc va câștiga bani doar dacă acesta crește, atunci un trader Forex poate beneficia atât de o creștere, cât și de o scădere a valorii activului folosind un contract futures.

Cu ajutorul futures, un comerciant poate utiliza, de asemenea, strategii de fonduri speculative și poate compensa evoluțiile nereușite de pe piață. De exemplu, puteți cumpăra acțiuni Google reale cu așteptarea de a le deține o perioadă lungă de timp, ceea ce va aduce profituri bune în timp. Dar ce ar trebui să faci dacă, imediat după cumpărare, acțiunile au scăzut dintr-un motiv oarecare? Chiar dacă acesta este un fenomen temporar, va fi deja extrem de neplăcut pentru proprietarul acțiunilor, deoarece va trece ceva timp înainte ca acestea să revină pur și simplu la prețul de cumpărare. Prin urmare, un comerciant se poate compensa singur pentru această problemă și poate vinde un contract futures pe Forex pentru același număr de acțiuni pe care le-a cumpărat. Ca urmare a căderii, el va pierde din valoare acțiunile reale, dar, în același timp, va obține un profit din vânzarea futures pe acestea.

Riscuri

Tranzacționarea futures implică toate aceleași riscuri ca atunci când ai de-a face cu valute. Înalt pârghie aceasta este atât o sursă de profituri și pierderi mari, așa că ar trebui să alegeți cu atenție condiţiile de tranzacţionareși nu uitați niciodată de regulile de bază ale managementului riscului. De asemenea, trebuie să vă asigurați că țineți cont de volatilitatea instrumentului de tranzacționare și să vă amintiți că în anumite momente aceasta poate crește semnificativ.

De exemplu, miercurea anunță planuri pentru producția de petrol în Statele Unite, care rezonează instantaneu în prețurile petrolului, precum și în prețurile monedelor mărfurilor. În aceste momente, valoarea lor se poate schimba foarte mult, așa că aici poate exista atât o bună oportunitate de a face bani, cât și o șansă excelentă de a suferi pierderi mari. De asemenea, puteți da exemplul gazelor naturale din SUA, date de producție pentru care sunt publicate în fiecare joi, dar prețul futures pentru acest activ se poate schimba în acest moment în cel mai imprevizibil mod. De exemplu, într-un caz, o creștere a producției va determina scăderea contractului futures #NG, iar în altul, va determina creșterea acestuia. În acest sens, ar trebui să studiați întotdeauna cu atenție instrumentul și să lucrați cu el la conturile de antrenament și abia apoi să treceți la tranzacționare reală.

În plus față de piața Forex obișnuită over-the-counter cunoscută de noi toți (care este în esență o piață forward), există și o piață Forex futures (de schimb). Principala diferență vizuală dintre Forex futures și Forex forward este desemnarea cotațiilor. Deci, pe piața forward, moneda de bază este dolarul american, iar moneda cotată este orice altă monedă tranzacționată (cu excepția GBP). Pe piața Forex futures, opusul este adevărat: moneda cotată este dolarul, iar moneda de bază este orice altă monedă tranzacționată.

Piața futures Forex poate oferi participanților săi următoarele strategii de tranzacționare de bază:

Mai jos ne vom uita la principalele diferențe dintre aceste piețe de schimb și cele over-the-counter. Să vorbim despre cum aceste diferențe pot fi folosite în scopuri pur egoiste (pentru a câștiga bani din asta). Și, de asemenea, despre care dintre aceste piețe este cea mai sigură (unde există cea mai mică probabilitate ca comercianții să fie pur și simplu înșelați).

Diferențele fundamentale între piața valutară

În forma sa cea mai pură, piața Forex reprezintă întregul set de operațiuni de tranzacționare desfășurate între marii creatori de piață ( băncilor centrale tari, banci comerciale, companii transnaționale, fonduri, companii de brokeraj și dealer etc.), și cu participarea unor jucători mai puțin semnificativi (comercianți privați, de exemplu). Această piață nu are niciun specific platforma de tranzactionare, este de natură descentralizată.

Dar tranzacționarea cu contracte futures pe valută, dimpotrivă, se desfășoară în mod specific platforme de schimb. Aceasta, la rândul său, implică o transparență maximă a tuturor tranzacțiilor efectuate. Bursa clarifică toate tranzacțiile cu contracte futures și asigură respectarea tuturor termenilor acestora.

Adică, orice operațiune de cumpărare sau vânzare a unui futures implică o reală adunare a două părți la tranzacție - cumpărătorul și vânzătorul. Și dacă una dintre părțile la o astfel de tranzacție realizează un profit, atunci cealaltă parte primește o pierdere în exact aceeași sumă. Bursa acționează ca un garant că ambele părți vor îndeplini termenii contractului futures. Controlul asupra respectării acestor condiții se realizează prin plata de către ambele părți a tranzacției a unei sume obligatorii numită garanție.

Punctul important aici este că atunci când tranzacționați contracte futures valutare printr-o platformă oficială de schimb, nici bursa, nici brokerul nu pot, în nicio circumstanță, să câștige bani din pierderea dvs. (spre deosebire de tranzacționarea printr-un dealer, dar mai multe despre asta mai jos).

O altă diferență importantă între contractele futures pe valută este că spread-ul (diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare) aici este format de participanții pe piață înșiși. Aici există un așa-numit carnet de comenzi, în care se combină contraofertele de la clienți, iar diferența minimă dintre ele este tocmai valoarea spread-ului. Adică, prin însăși natura sa, o astfel de răspândire nu poate fi fixată. Valoarea sa este constant într-o stare flotantă și cu cât perechea valutară este mai lichidă, cu atât există mai multe oferte de contor pentru aceasta și, în consecință, cu atât spread-ul este mai mic.

Și în sfârșit, așa instrument important analiza tehnica piață, deoarece volumul tranzacțiilor efectuate (Volum) în forma sa pură poate fi aplicat numai la care instrumente financiare tranzacționate pe platforme de schimb specifice. Numai în acest caz, toate tranzacțiile sunt complet transparente, iar statisticile lor sunt relativ ușor de urmărit și deschis.

Pe piata fara reteta Nu este posibil să urmăriți statistici privind volumul pozițiilor deschise în Forex, tocmai din cauza descentralizării acestuia. Deși și aici se folosește un instrument de analiză precum indicatorul Volum. Dar acest indicator nu se bazează pe volumele efective de tranzacții efectuate, ci doar pe intensitatea modificărilor de preț. Aceste volume se numesc volume de căpușe, iar valoarea lor este direct proporțională cu numărul de modificări minime de preț (căpușe) pe unitatea de timp.

În ce măsură volumele de căpușe reflectă starea reală a lucrurilor de pe piață este o problemă destul de controversată. Printre comercianți și analiști, se numără cei care aderă la punctul de vedere că ambele volume (tick și clasic), din punct de vedere al analizei, sunt aproape identice. Dar există și cei care consideră că volumele de căpușe sunt un instrument absolut inutil care nu conține absolut nicio informație analitică valoroasă.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că numărul de futures pe valută disponibile pentru tranzacționare pe platformele oficiale de schimb este semnificativ mai mic decât varietatea perechi valutare, care are loc pe piața Forex over-the-counter. Cu toate acestea, există încă o anumită alegere aici. De exemplu, tranzacționarea contractelor futures pentru următoarele perechi valutare este disponibilă la Bursa din Moscova:

Brokeri și dealeri

Tranzacționarea cu contracte futures pe valută, așa cum s-a menționat mai sus, se desfășoară la bursă prin intermediul brokerilor. Dar tranzacționarea pe piața valutară over-the-counter, deși posibilă prin medierea brokerilor, în majoritatea cazurilor se desfășoară în continuare prin dealeri (centre de tranzacționare).

Această stare de fapt se explică în primul rând prin faptul că accesul la FOREX over-the-counter prin intermediul unui broker necesită o cantitate destul de semnificativă de capital de tranzacționare. Tranzacționarea futures la bursă, prin intermediul unui broker de valori, este mult mai accesibilă în acest sens.

Prin urmare, 99% din totalul comercianților, cel puțin autohtoni, tranzacționează pe piața valutară over-the-counter prin numeroase centre de tranzacționare (care, din anumite motive, iubesc să se numească brokeri cu fiecare ocazie).

Deci care e problema diferenta fundamentalaîntre dealer și broker? Răspunsul la această întrebare poate fi destul de simplu: brokerii câștigă bani din comisioane, iar dealerii câștigă bani din spread. Ce înseamnă mai exact asta? Aceasta înseamnă aproximativ următoarele: un broker nu poate câștiga bani din pierderile clienților săi, dar un dealer poate.

Brokerii pur și simplu reunesc două părți ale unei singure tranzacții, iar dealerii înșiși acționează ca contrapărți în tranzacțiile cu clienții lor. Dealerii au dreptul de a posta propriile oferte, pe care le folosesc activ, incheind oferte cu clientii la preturi evident favorabile acestora.

Cum altfel poți beneficia?

În plus, există o altă diferență semnificativă între aceste două piețe, iar această diferență este foarte importantă pentru comercianți. Cert este că piața futures își are centrul istoric în Statele Unite și, în consecință, cel mai mare volum de tranzacții pe ea se efectuează în sesiunea americană, iar piața forward, dimpotrivă, are cele mai mari volume de tranzacții în sesiunea europeană.

Astfel, unul dintre ei la un moment dat este liderul, iar celălalt este sclavul. În consecință, prețul pe piața lider se formează cu un oarecare avans, iar după ceva timp (datorită aproape 100%) se nivelează în mod natural. Este clar că în timpul sesiunii americane piața futures este lider și când bănci americane Piețele europene se închid și se deschid, piața forward devine lider.

Un comerciant poate exploata acest model prin tranzacționarea pe o piață de ultimă oră și să folosească mișcarea prețurilor pe piața lider ca indicator. Dar, în opinia noastră, este cel mai interesant să folosim această întârziere în strategii.