15.11.16 132 842 0

Tiems, kurie daug skaito ir gerai skaičiuoja

Kortelėje matyti, kad Tinkoff BO-7 yra 1000 rublių nominalios vertės rublinių obligacijų emisija su pusmečio kuponu. Tai yra, jūs galite duoti „Tinkoff Bank“ pinigų sumomis, kurios kartojasi 1000 rublių, o bankas grąžins skolas kas šešis mėnesius.

Pirmųjų trijų kuponų norma yra 11,7% per metus arba 58,34 rubliai. Tai yra, už kiekvieną 1000 rublių „Tinkoff Bank“ kas šešis mėnesius sumokės 58,34 rublio.

Obligacijos bus grąžintos 2021 m. birželio mėn. Tačiau pasibaigus trečiajam kuponų laikotarpiui, kuris baigiasi 2017 m. gruodžio 28 d., yra galimybė išankstinis grąžinimas, jeigu tu nori to. Kortelėje galimybė nurodoma trečiojo kupono eilutėje įdėtu žodžiu. Štai kaip tai suformuluota dokumentuose:

„Emitenas privalės pirkti biržoje parduodamas obligacijas pagal jų savininkų reikalavimus, nurodytus per paskutines penkias trečiojo atkarpos laikotarpio darbo dienas.

Išankstinio grąžinimo galimybė vadinama pasiūlymu arba pardavimo opcionu.

Pasiūlymo dėka penkerių metų baigimas tampa dvejų metų. Tai yra, Tinkoff BO-7 obligacijų turėtojai, jei nori, pinigus gali gauti ne 2021 m., o jau 2017 m.

Prieš prasidedant pasiūlymui, bankas paskelbs kitų kuponų kursą. Jei kursas yra patrauklus, obligacijos gali būti neišpirktos, bet bus toliau laikomos.

Kas yra pasiūlymas arba pardavimo opcionas?

Daugelis Rusijos įmonių obligacijų turi pardavimo opcionus. Tai reiškia, kad tam tikru laikotarpiu obligacijų turėtojas turi teisę pateikti obligacijas išpirkti nominalia verte. Tai yra, grąžinti anksčiau laiko pinigus, kuriuos, atrodo, paskolino.

Dažniausiai tokią teisę emitentas suteikia, kai atkarpos norma nustatoma ne visiems atkarpų laikotarpiams. Kaip ir „Tinkoff Bank“ atveju: už pirmuosius tris kuponus garantuoja 11,7% metinį tarifą, o kas bus toliau, pamatysime po pusantrų metų.

Emitentui paskelbus naują kursų paketą, jie gali pasirodyti nenaudingi turėtojui. Tokiu atveju turėtojas turi turėti galimybę išeiti iš žaidimo. Tam ir skirti pasiūlymai.

Yra problemų, dėl kurių visi kuponai žinomi, tačiau pasiūlymų vis tiek teikiami. Tai daroma siekiant sumažinti obligacijų savininkų riziką ir taip padaryti obligacijas patrauklesnes. Rizika sumažėja, nes jei palūkanų norma nukris žemiau rinkos palūkanų normos, turėtojai galės pateikti obligacijas išpirkimui.

Tai, kaip apmokėsite išleistas obligacijas, priklauso nuo jūsų brokerio. Kai kuriems procedūra kainuoja apie 1000 rublių, tačiau brokeris viską padaro už jus. Kitiems procedūra nemokama, tačiau reikia pačiam pranešti emitentui, kad reikia išpirkti savo obligacijas. Tada nurodytą dieną specialiame mainų terminalo lange atlikite operaciją su specialiu agentu.

Be brokerio komisinių, gali būti ir komisiniai iš depozitoriumo – įmonės, kuri saugo jūsų vertybinius popierius. Tokio komisinio atlyginimo dydis ne visada gali būti žinomas iš anksto, tačiau jis palyginamas su pateikimo išpirkimui per brokerį kaina.

Pelningumas

Privačiam investuotojui obligacijų pajamingumas biržoje niekada neprilygs kupono pajamingumas. Faktas yra tas, kad rinkos kursas nuolat kinta, o po jų keičiasi obligacijų kaina. Kalbėjau apie kainos įtaką pelningumui

Dabartinę kainą ir pelningumą galite sužinoti biržoje. Norėdami tai padaryti, žiūrime į ankstesnių operacijų ar esamų užsakymų kainas ir pajamingumą. Grubiai tariant, kokiomis sąlygomis obligacijomis šiuo metu prekiaujama faktiškai, o ne popieriuje?

Mano QUIK mainų terminale yra lentelė su dvidešimt geriausių pirkimo ir pardavimo užsakymų. Raudonos linijos - parduokite, žalia - pirkite:

Kaina nuotraukoje geriausias pasiūlymas parduodama - 100,80%. Biržos paskaičiuotas pajamingumas šia kaina yra 11,21%. Tai reiškia, kad perkant ir laikant šias obligacijas iki išpirkimo pagal pasiūlymą kasmet bus 11,21 proc.

Obligacijų pajamingumas apskaičiuojamas biržoje

Straipsnyje „“ pateikimo paprastumo dėlei apskaičiavau vadinamąjį paprastą pelningumą. Pagal analogiją su indėliu, tai yra indėlio grąža be palūkanų kapitalizavimo.

Tačiau Maskvos birža skaičiuoja vadinamąjį efektyvų pelningumą. Efektyvus pajamingumas yra pajamingumas, atsižvelgiant į kuponų reinvestavimą ta pačia norma, kuria buvo investuota pradinė investicija. Tęsiant analogiją su indėliu, tai yra indėlis su palūkanų kapitalizacija. Pelningumas su kapitalizacija yra didesnis.

Efektyviojo pelningumo apskaičiavimas grindžiamas keliomis prielaidomis. Pavyzdžiui, kad kuponus galėsite reinvestuoti tuo pačiu kursu. Praktiškai tai ne visada įmanoma: kursas gali keistis, o jūsų kupono mokėjimai su mažu paketu gali nepadauginti perkamų obligacijų kainos.

Taip pat efektyvus pajamingumas vertinamas atsižvelgiant į biržoje siūlomą kainą, o ne su nominaliąja. Jei pamenate, Tinkoff Bank obligacijų pajamingumas buvo 11,7%, o dabar matome 11,21%. Kur dingo 0,49 proc. Norėdami tai suprasti, turite pažvelgti į kainą, už kurią ši obligacija parduodama: 100,80% nominalios vertės. Tai yra, obligacija, kurios nominali vertė yra 1000 rublių, parduodama už 1008 rublius. Ši permoka sumažina efektyvų derlių.

Jei norite nepermokėti ir padidinti pelningumą, turėsite pirkti obligacijas sumažinta kaina, tačiau tam turi būti keletas įtikinamų priežasčių – pavyzdžiui, staigus palūkanų normų pasikeitimas ekonomikoje. Apie tai skaitykite skyriuje „Rinkos rizika“.

Vienaip ar kitaip birža apskaičiuoja efektyvų pelningumą, į tai reikia atsižvelgti vertinant.

Išsiaiškinę obligacijų emisijos pajamingumą pagal kainą biržoje, turime kažkaip įvertinti, ar tai geras pajamingumas ir ar verta tokias obligacijas pirkti. Paprastai šiuo atveju obligacijos lyginamos su vyriausybės obligacijomis.

Palyginimui tinka OFZ 25081 emisija su fiksuotu kuponu ir terminu 2018 m. sausio mėn. Šiuo metu šios OFZ emisijos pajamingumas yra 8,8 % – tai yra mažesnis nei Tinkoff BO-7. Pasirodo, „Tinkoff Bank“ obligacijos yra pelningesnės nei Finansų ministerijos obligacijos.

Finansų ministerijos ir „Tinkoff Bank“ pelningumo skirtumas paaiškinamas skirtinga kredito rizika. Tinkoff Bank turi didesnę riziką.

Kredito rizika

Kredito rizika – tai rizika, kad emitentas neįvykdys įsipareigojimų, tai yra rizika, kad įmonė nustos mokėti atkarpas arba negrąžins pagrindinės skolos dalies – obligacijos nominalios vertės.

Greitai įvertinkite kredito rizika galimas pagal tarptautinį kredito reitingą reitingų agentūra. Reitingai priskiriami emitentams, tačiau atskiros obligacijų emisijos gali turėti savo reitingus. Tarptautinės agentūros reitingas jau rodo tam tikrą minimalią emitento verslo kokybę ir dydį.

Tinkoff Bank, remiantis jo interneto svetaine, spekuliacinis reitingas yra BB− su neutralia perspektyva Fitch ir spekuliaciniu reitingu B1 su neutralia Moody's perspektyva.

Dėl aukštesnio kredito rizika Tinkoff Bank obligacijų pajamingumas yra didesnis nei OFZ obligacijų. Grąžos skirtumas yra rizikos atlygis, kurį gauna investuotojai.

Kaip realizuojama kredito rizika?

Kredito rizikos įgyvendinimo pavyzdys – Peresvet banko istorija.

2016 m. spalio pradžioje agentūra „Fitch“ atkreipė dėmesį į kai kurias banko rizikas ir kredito reitingas nebuvo pažemintas.

Spalio 13–14 dienomis pasirodė žinia apie dingusį banko valdybos pirmininką. Centrinis bankas, kuris paprastai nekomentuoja esamų bankų darbo, išplatino raminantį pareiškimą. Maždaug tuo pačiu metu prasidėjo Peresvet obligacijų kainų žlugimas.

Peresvet obligacijų kainos krito dėl akivaizdžios priežasties – investuotojai staiga prarado tikėjimą. Tikėjimas, kad bankas sumokės skolas.

Kai aš tai rašau, Peresvet obligacijos prekiaujama 280 rublių už 1000 nominalią vertę, o pajamingumas yra maždaug 380% per metus:

Centriniam bankui panaikinus banko licenciją, obligacijų apyvarta biržoje bus sustabdyta. Po to kainos sužinoti nebus kur – tolimesnis investuotų pinigų likimas keitimui nebeliks.

Kitas ryškus praeities pavyzdys yra „Transaero“ veiklos nutraukimas, kurio obligacijomis dabar prekiaujama 20 rublių už 1000 rublių nominalios vertės, tai yra, dvi kapeikos už rublį:

Palyginti su „Transaero“, „Peresvet“ obligacijos vis dar yra labai brangios.

Rinkos rizika

Be kredito rizikos, yra ir rinkos rizika. Tai yra situacijos pasikeitimo rizika finansų rinka, ypač – pokyčių rizika palūkanų normos ekonomikoje.

Ši rizika vienodai veikia ir vyriausybės, ir įmonių obligacijas. Tai siejama su palūkanų normomis ekonomikoje: jei jos krenta, tai obligacijos brangsta, o pajamingumas krenta. Ir atvirkščiai.

Kaip realizuojama rinkos rizika

Įsivaizduokime, kad 2014 metų spalio 31 dieną investavome į vienerių metų trukmės vyriausybės obligacijas, kurių pajamingumas tuo metu buvo 9,5 proc.

Vos po pusantro mėnesio, juodąjį antradienį, 2014 m. gruodžio 16 d., Rusijos centrinis bankas smarkios rublio devalvacijos fone vienu metu pakėlė pagrindinis kursas iš karto 6,5 procentinio punkto iki 17 procentų per metus.

Pagrindinė palūkanų norma, be kita ko, turi įtakos indėlių palūkanų normoms ir daugelio kitų pelningumui finansinės priemonės. Anksčiau, grubiai tariant, indėliai buvo 9%, o obligacijos - 9,5%. O dabar – indėliai 18% ir obligacijos 9,5%. Tokio pajamingumo obligacijos staiga tampa nuostolingos.

Jei dabar norime parduoti savo obligacijas, turime pasiūlyti rinkai tam tikras konkurencines sąlygas, tai yra, pasivyti 18 proc. pajamingumą. Tai galima padaryti keičiant kupono sumą – tai yra, sumokėjus daugiau už skolą – arba keičiant pačios obligacijos vertę.

Kupono sumos keisti negalime, nes nesame Finansų ministerija. Bet mes galime pakeisti obligacijos kainą, tai yra parduoti pigiau nei pirkome. Grubiai tariant, pirkome už 999 rublius, parduosime už 990. Sumažindami kainą pelningumą pakeliame iki konkurencingo.

Koks rezultatas: padidėjo kursas, sustiprėjo konkurencija tarp finansinių priemonių. Jei parduosime savo obligacijas dabar, turėsime prarasti pinigus.

Kitas variantas – laikyti obligacijas iki išpirkimo. Tai yra, palaukite, kol ateis mokėjimo terminas, Finansų ministerija sumokės mums paskutinį kuponą ir grąžins 1000 rublių už kiekvieną obligaciją. Tačiau 9,5% metinis pajamingumas išpirkimo metu gali būti mažesnis nei rinkos.

Gali būti ir priešinga situacija: 2014 metų gruodį stiprių nervų žmonės galėjo įsigyti mums jau pažįstamus. Tai reiškia, kad toks pelningumas išliks visą laiką iki termino pabaigos. Palyginti su dabartiniu 9% pajamingumu, tai yra dosni.

Pažvelgiau į vyriausybės obligacijų pavyzdį, nes istoriniai duomenys apie vyriausybės obligacijų pajamingumą yra lengvai prieinami Maskvos biržos svetainėje. Tas pats nutiko ir su korporaciniais.

Pelningumas po mokesčių

Efektyvioji Tinkoff BO-7 išeiga biržos skaičiavimais buvo 11,21%. Tačiau, skirtingai nei vyriausybės obligacijų Už įmonių kuponus turėsite sumokėti pajamų mokestį asmenys(NDFL). Emitentas arba depozitoriumas išskaičiuos mokesčius, o kuponas jums bus atgautas jau apmokestintas. Ir tai radikaliai pakeičia vaizdą.

Už nugaros atėmus gyventojų pajamų mokestį efektyvusis Tinkoff BO-7 derlius bus apie 9,20 % per metus, o paprastojo – 8,63 % per metus. Taigi gyventojų pajamų mokestis smarkiai priartina Tinkoff BO-7 įmonių emisijos pelningumą prie valstybės OFZ 25081 pelningumo. Tuo pačiu metu rizikos skirtumas yra didelis.

Nepamirškite apie indėlius. Priklausomai nuo papildymo ir kapitalizavimo terminų, indėlio palūkanų norma Tinkoff Banke už tuos pačius 14 mėnesių svyruos nuo 6,69 iki 8,29% per metus.

IN Šis straipsnis kalbėsime apie tai, kaip nusipirkti MICEX obligaciją, bet ne tik nusipirkti, bet ir užsidirbti pinigų iš šios operacijos.

Obligacija – tai visų pirma priemonė, kuri yra tik bendros investavimo strategijos dalis, todėl greitai susipažinkime su teorija, kuria vadovaujuosi investuojant.

Investavimo principu vadovaujuosi

Įsivaizduokime paprastą žmogų, kuris dirba ir už tai gauna atlyginimą darbo užmokesčio. Šiuos pinigus jis išleidžia neatidėliotiniems poreikiams tenkinti, tačiau dalis lieka. Jei jam reikia nusipirkti ką nors, kas viršija jo finansines galimybes, jis noriai ima paskolą ir perka: automobilį, televizorių, kompiuterį ir tt Tačiau už šią galimybę gauti paskolą mūsų herojus turi mokėti paskolos palūkanas - 20-50%, o kartais ir daugiau.

Dabar pažiūrėkite, kas atsitinka: jis traukia skolintų lėšų ir sumoka bankui nemažą procentą. Tiesą sakant, permokėjimas už prekes gerokai pablogina skolininko finansinę padėtį.

Kada reikėtų imti paskolą?

Kreditas yra įrankis, kuris gali būti ir naudingas, ir žalingas. Pavyzdžiui, jei esate įmonės savininkas ir galite surinkti pinigų 20% per metus, ir juos panaudoti pelningai, o per metus gaudami 60%, akivaizdu, kad tokiu atveju paskolos naudojimas yra pagrįstas. Taip pat galite pasiimti paskolą automobiliui, jei transporto priemonė– jūsų pajamų šaltinis, o ne prabangos prekė.

Alternatyva paskolai yra banko indėlis

Yra alternatyva kreditui – paskolinkite pinigus patys už palūkanas! Paprasčiausias ir saugiausias būdas pasiskolinti pinigų už palūkanas – pasinaudoti banko indėliu. Iš tikrųjų bankas pritraukia indėlininkų pinigus ir už juos moka palūkanas. Rusijoje šis procentas gali svyruoti nuo 6% iki 12%.

Įnešę, pavyzdžiui, 1000 rublių į banko indėlį metams, taikant 10% metinį tarifą, gausite 100 rublių pelno. Tačiau atsižvelgiant į infliaciją, kuri Rusijos Federacijoje siekia 6% (oficialiai, o neoficialiai - daugiau nei 12%), banko indėlio patrauklumas nėra didelis. Tačiau yra būdas padidinti indėlio pelną.

Kaip padidinti pelną (palūkanas) už banko indėlį

Patobulinti finansinius rezultatus operacijos, kai pinigai dedami į banko indėlį, būtina naudoti trumpalaikius bankinius produktus ir vengti ilgalaikių (be mėnesinės kapitalizacijos).

Yra vienas triukas, apie kurį nežino daugelis investuotojų – didinimas banko palūkanos naudojant sudėtines palūkanas.

Jei kartą per metus už banko indėlį skaičiuojate reikiamą pelno procentą (be kapitalizacijos kiekvieną mėnesį ar ketvirtį), tuomet naudojate paprastas palūkanas. Bet jei palūkanos už indėlį kaupiamos kas mėnesį, tai kas naujas mėnuo palūkanos bus skaičiuojamos pagal sumą: indėlis + už praėjusius mėnesius sumokėtos palūkanos. Nuoroda: jei investuosite 1000 rublių 12 mėnesių su 10% metine norma, o palūkanos (kapitalizacija) skaičiuojamos kas mėnesį, gausite ne 100 rublių pelną, kaip ir paprastas palūkanas, ir 104,71.

Suprantu, kad už nurodytą sumą skirtumas nėra toks didelis, bet bent jau išsiaiškinome, kuo skiriasi paprastosios ir sudėtinės palūkanos.

Taigi, norint pagerinti banko indėlio finansinį rezultatą, reikia pasinaudoti trumpalaikiai indėliai ir vengti ilgalaikių. Bent jau turite pasirinkti tuos indėlius, kuriuose taikoma mėnesinė kapitalizacija.

Banko indėlių trūkumai

Deja, banko indėlių naudojimas jums nustato daugybę nemalonių apribojimų:

1. banko rinkiniai minimalus dydis pagal įnašą, kurio dydis lemia siūlomą kredito įstaiga palūkanos – bankai suinteresuoti gauti ilgi pinigai(ilgam laikui);
2. jei reikia atsiimti pinigus iš indėlio, prarandate sukauptas palūkanas;
3. Indėlio uždarymo procedūra kai kuriuose bankuose iš indėlininko atima daug laiko ir pastangų.

Indėliai arba obligacijos

Iš tikrųjų obligacijų pirkimas MICEX yra alternatyva banko indėlių naudojimui. Galite nusipirkti obligaciją, kurios terminas baigsis per 5-10 dienų ar mėnesį arba po kelerių metų, todėl turėsite galimybę užsidirbti pinigų per trumpą laiką, nors vis tiek turite galimybę investuoti į vidutinį ir ilgą laikotarpį .

Nemanau, kad obligacijos yra visiška ir besąlyginė alternatyva banko indėliui, todėl šias dvi priemones atskiriu kaip viena kitą papildančias priemones: saugiau laikyti dideles sumas banko indėliai, o santaupas obligacijose ir akcijose efektyviau „persukti“, kad vėliau kapitalas su sukauptomis pajamomis būtų pervestas į banką už palūkanas.

Kapitalo išsaugojimo ir didinimo principas

Vėl grįžkime prie savo dalyko, kuris baigė darbą ir gavo atlyginimą. Tarkime, kad jis nori nusipirkti, pavyzdžiui, kompiuterį. Bet, perskaitęs šį straipsnį, jis nenori pasinaudoti paskola, o taupo pinigus ir skolina juos besiskolinančioms įmonėms už palūkanas – perka obligacijas.

Kiekvieną mėnesį mūsų stebimas namų šeimininkas perka obligacijas, kurių nominali vertė yra 1000 rublių ir kurių pajamingumas yra 10–15%. Tokios investicijos atneša geriausią grąžą. Siūlyčiau jam dalį lėšų investuoti į akcijų rinką, tačiau tokia galimybė mūsų diskusijos ribų nėra.

Tiesą sakant, atsitinka taip, kad atskirų obligacijų pajamingumas pakyla, pavyzdžiui, kai stambus turėtojas jas išmeta, o jūs ir aš turime galimybę ją įsigyti su patraukliu 20-50%. Tačiau piktnaudžiauti tokiomis galimybėmis nepatarčiau, nes įmonė, kuriai skolinate savo lėšas, gali susidurti su įsipareigojimų nevykdymu. Paguodai galime pasakyti, kad skolos obligacijų savininkams grąžinamos pirmiausia (pagal galiojančius teisės aktus), tačiau niekas nėra garantuotas (100%) dėl investicijų nuostolių obligacijų rinkoje. Būtina aiškiai suprasti, kokias obligacijas verta pirkti, o kurių reikėtų vengti.

Kokias obligacijas turėtumėte pirkti?

Taigi, jūs nusprendėte nusipirkti savo pirmąją obligaciją ir pažiūrėti, kokią grąžą ji jums atneš. Norėdami tai padaryti, rekomenduoju atidaryti sąskaitą Alfa Direct, nes šis brokeris turi neribotus indėlius – galite įnešti ne mažiau kaip 100 rublių ir nusipirkti tam tikrą skaičių akcijų (nedidelius lotus) už šią sumą.

Obligacijų nominalioji vertė, kaip taisyklė, yra 1000 rublių, tačiau galite susidurti ir su 400 rublių nominaliąja verte. Taigi, norėdami nusipirkti 1 obligaciją, į savo mainų sąskaitą turite įnešti 1000 rublių.

Reikėtų pirkti obligacijas, kurių išpirkimo terminas artėja – 1 mėnuo 10 dienų. Jei norite išleisti pinigus obligacijose ilgesnį laiką, vis tiek rinkitės obligacijas, kurių išpirkimo data ne ilgesnė nei 1-2 mėnesiai – tai suteiks geriausią investicijų grąžą, o po mėnesio galėsite įsigyti daugiau obligacijų mėnesiui.

Taip pat būtina atkreipti dėmesį į tokį svarbų parametrą kaip prekybos apimtis. Obligacijų, kurių prekybos apimtis mažesnė nei 1 000 000 rublių, pirkti neverta, nes tai pavojinga (jos yra nelikvidžios).

Pasirinkite grąžą, kuri nėra daug didesnė nei vidutinė banko depozitas– 10-15 (daugiausia 20%) per metus. Geriau nerizikuoti, o investuoti pinigus į patikimus įrankius.

Geriau rinktis žinomą įmonę, pavyzdžiui: lizingo bendrovę Uralsib, Gazprom, VimpelCom ir kt.

Kai kuriais atvejais perku kitų įmonių obligacijas. Atminkite, kad įmonės patikimumo rodiklis yra mažas obligacijų pajamingumas. Savo ruožtu kuo didesnis obligacijų pajamingumas, tuo mažiau įmonė nusipelno skolininkų pasitikėjimo – bloga reputacija ar problemos įmonės versle verčia jos vadovus skolintis pinigų už dideles palūkanas.

Kaip įsigyti MICEX obligaciją Alfa Direct

Norint greitai įnešti/išsiimti lėšas prekybai (Alfa Direct), rekomenduoju atidaryti banko sąskaitą Alfa banke, nors tai nėra būtina sąlyga sėkmingas obligacijų pirkimas.

Kaip nusipirkti obligaciją „Alfa Direct“.

Kai pinigai bus įskaityti į sąskaitą, turite paleisti terminalą - Alpha Direct (jei esate kito brokerio klientas, tai gali būti kita platforma).

Atsidariusiame lange dešiniuoju pelės mygtuku spustelėkite ir kontekstiniame meniu pasirinkite „Pridėti įrankį“.

Turite ištrinti visas akcijų kainas, kurios pagal nutylėjimą rodomos lange „Pasirinktos priemonės“ ir į tuščią langą dešinėje pridėti visą skirtuką „MICEX vertybinių popierių rinka“ (MICEX rinkos sektorius, kuriame prekiaujama tik obligacijomis).

Dabar, kai lange pasirodė obligacijų sąrašai, dešiniuoju pelės mygtuku spustelėkite lango sritį „Citatos“ ir pasirinkite kontekstinio meniu elementą „Tinkinti“.

Dabar surūšiuokite obligacijas pagal išpirkimo datą, kad viršuje būtų obligacijos su artimais išpirkimo terminais – tai daroma dukart spustelėjus antraštę „Maturity“.

Dabar turime rasti artimiausio termino obligaciją, kurios apimtis ne mažesnė kaip 1 000 000 rublių. 2014-05-19 duomenimis geriausias variantas– „RSG-Finance“, kurios prekybos apimtis didesnė nei 140 000 000, o pelningumas – 13,09 proc.

Dabar paryškiname eilutę su pasirinkta obligacija ir spaudžiame RMB, kontekstiniame meniu pasirenkame punktą „Paraiškų eilė“ – reikia žiūrėti į konkurso dalyvių paraiškas, su kokiu pelningumu jie nori pirkti ir parduoti obligacijas.

„Mainų knygoje“ yra pirkėjų, norinčių įsigyti šią obligaciją su 13,09% pajamingumu, o pardavėjai bando parduoti obligacijas su 11,75% ir mažesniu pajamingumu.

Mums, pirkėjams, naudinga įsigyti šią obligaciją su didžiausiu pajamingumu ir tuo pačiu per ilgai nestovėti „stiklinėje“. Todėl dažniausiai pavedu už kainą, kuri yra šiek tiek didesnė nei paklausa, bet žemiau pasiūlymo, pavyzdžiui, galite pabandyti nusipirkti obligaciją už 100,09 kainą – žemiau pardavėjų ir aukščiau pirkėjų.

Jei perkate kelias obligacijas, galite jas pateikti skirtingomis kainomis ir pamatyti, kokie pavedimai yra vykdomi. Taip pat patartina sudaryti tam tikros obligacijos diagramą, kad pamatytumėte, kaip keitėsi jos kaina laikui bėgant, kad galėtumėte pateikti pavedimą jos judėjimo diapazone ir ieškoti geriausios kainos sau. Bet mūsų tikslams tai nėra būtina – užtenka dalį lėšų mėnesiui įdėti už gerą palūkanų normą.

Kaip skaičiuojami dividendai (pajamos) už obligacijas

Pajamų kaupimas ir obligacijos nominalios vertės grąžinimas vyksta gana paprastai – nedalyvaujant obligacijos turėtojui.

Išpirkimo dieną obligacija išnyks iš Jūsų portfelio, o po 3-5 dienų jos nominali vertė ir sukauptos pajamos bus įskaitytos į Jūsų keitimo indėlį, iš kurio galėsite saugiai išsiimti šiuos pinigus į banko sąskaitą arba įsigyti naują numerį. obligacijų su juo.

Tikiuosi, kad čia pakankamai išsamiai aprašiau obligacijų pirkimo procedūrą ir paaiškinau, kodėl verta naudoti šią priemonę. Jei perskaitę turite klausimų, būtinai užduokite juos naudodami komentarų formą arba patogią kontaktinę formą, esančią skiltyje „“.

Linkiu protingų ir pelningų investicijų!

Ir pan., tačiau ši ekskursija būtų neišsami, jei nepaminėčiau dar vieno itin populiaraus ir, svarbiausia, patikimo turto akcijų prekyba, būtent -. Apie juos kalbėsime šiame straipsnyje.

Priešingai nei klasikiniai mainų instrumentai, norėčiau pateikti dvejetainių opcionų pavyzdį, kai prekiautojas gali gauti fiksuotą pelną iki 90% nuo investicijos sumos, kai sutarties galiojimo laikas yra 1 minutė ir daugiau. At tinkamas valdymas kapitalas ir sisteminga prekyba, dvejetainiai opcionai gali būti puikus priedas prie klasikinių prekybos ir investicijų tipų.

Kur pradėti dirbti rinkoje dvejetainiai opcionai? Vienas iš paprasčiausių ir pelningi variantai yra įmonė, kurioje minimalus prekybos indėlis yra 10 USD ir minimalus dydis prekybos pozicija 1 USD, kas bus įdomu tiems, kurie tiesiog nori išbandyti tokio tipo prekybą, arba pradėti prekybą su minimaliomis investicijomis.

Pagal jau nusistovėjusią tradiciją, OFZ prekybos ypatumus pradėsime nuo turto esmės apibrėžimo.

Obligacijos federalinė paskola – tai Finansų ministerijos išleisti vertybiniai popieriai Rusijos Federacija. Išduodamas registruotų dokumentų forma, privalomas centralizuotas saugojimas.

Prekyba OFZ MICEX ir jų apyvartos sąlygos gali būti tiek vidutinės, tiek ilgalaikės. O savininkais gali būti ir asmenys, ir juridiniai asmenys(įskaitant užsienio).

Kaip jau sakiau, OFZ išsiskiria centralizuota saugykla, o bendras jų mainų ir saugojimo agentas yra centrinis bankas Rusija.

OFZ tipai ant MICEX

Maskvos biržoje listinguojamas federalinių paskolų obligacijas galima suskirstyti į kelias dideles grupes:

• OFZ su kintamu (nežinomu) kuponu– tokių obligacijų savininkai tam tikrais laikotarpiais turi teisę gauti iš jų pajamų. Jie dažnai pasitaiko du ar keturis kartus per metus. Tuo pačiu metu obligacijų pajamingumas ir jų normos dydis susidaro veikiant daugeliui veiksnių ir nustatomi prieš pat mokėjimo laikotarpio pradžią.

Tokių obligacijų nominali vertė yra 1000 rublių, o apyvartos laikotarpis svyruoja nuo vienerių iki penkerių metų.

• OFZ su konstanta kupono pajamų – tokių kuponų dydį tiesiogiai nustato Finansų ministerija, o šio tipo OFZ pajamingumas niekaip neįtakoja trumpalaikių vyriausybės obligacijų pajamingumo (skirtingai nei ankstesnio tipo).

Nominalas – 1000 rublių, mokėjimo dažnumas – kartą per metus.

• OFZ su fiksuotomis kupono pajamomis– nepainioti su ankstesniu tipu, nes čia obligacijų pajamingumas kinta priklausomai nuo to, kada pajamos išmokamos.

Mokėjimų dažnumas – 4 kartus per metus. Tiražo laikotarpis yra nuo ketverių metų.

• OFZ su skolos amortizacija– „jauniausia“ obligacijų rūšis, kuri tik populiarėja. Obligacijų pajamos išmokamos dalimis per skirtingus iš anksto nustatytus laikotarpius

Terminas nuo 1 metų iki 30 (!) metų. Nominalas - 1000 rublių.

Investavimo į OFZ privalumai

Pagrindinis darbo su federalinėmis paskolų obligacijomis privalumas yra didelis jų patikimumas, nes čia emitentas yra ne bet kas, o pati valstybė. Tarp teigiamų OFZ prekybos aspektų taip pat yra:

• Gana tinkamas procentas grąžos, žymiai didesnis nei galima gauti su užstatu.
• Didelės pajamos rubliais.
• Galimybė įnešti ir išimti pinigus visą darbo dieną.

OFZ citatos apie MICEX

Federalinių paskolų obligacijų kotiruotes, jų pajamingumo diagramą, einamąsias kainas ir kitus prekybininkams bei investuotojams svarbius dalykus galite rasti tiek oficialioje Maskvos biržos svetainėje, kur visas skyrius skirtas OFZ, tiek bet kuriame kitame finansiniame šaltinyje. Tačiau, žinoma, tik birža ir jūsų prekybos brokeris pateiks aktualiausią ir savalaikę informaciją.

Taip atrodo pelningumo diagrama svetainėje:

Čia taip pat galite rasti numatomą įvairių obligacijų pajamingumą, nurodant svarbiausius jų rodiklius.

Iš esmės tai viskas, ką norėjau jums pasakyti. Jei kas nors prekybos federalinėmis paskolų obligacijomis procese ar sąlygos, kuriomis tai vyksta, jums lieka neaišku, palikite komentarus ir kartu išspręsime visus neaiškius klausimus. Na, kol kas tiek, iki pasimatymo.

Pagarbiai, Nikita Michailovas

Visomis obligacijomis Rusijoje (federalinėmis, įmonių, eurais) prekiaujama Maskvos biržoje. Obligacijų kotiruotės MICEX atspindi rinkos sąlygas, taip pat įmonės/pramonės grupių būklę. Jie parodo, kur investuotojas gali investuoti pinigus. Susipažinkite su išlaidų norma vertingų popierių internete įvairiose platformose.

Bendrosios sąvokos

Prekyba biržos obligacijomis yra pelninga veikla. Žinios apie pagrindinius mechanizmus leis net pradedantiesiems užsidirbti pinigų. Galima išskirti pagrindinius terminus:

• Obligacija yra vertybinių popierių rūšis. Sąvoka kilusi iš lotyniško žodžio – įsipareigojimas. Ekonominė esmė – skolinimasis, skolinimas. Turi nominalią ir rinkos vertę. Yra nuolaidų ir palūkanų normos. Palūkanų mokėjimas vadinamas kuponu. Obligacijų pirkimas reiškia paskolos suteikimą emitentui (tam, kuris išleidžia obligacijas). Išduodamas konkrečiam laikotarpiui, po kurio paskolos gavėjas įsipareigoja grąžinti (nupirkti) skolos vertybinį popierių.
• Citata (iš prancūzų kalbos „iki numerio“) – tai kintanti prekės prekės (akcijų, valiutų, obligacijų) kaina. Deklaruoja pardavėjas arba pirkėjas. Tai yra kaina, už kurią siūlytojas yra pasirengęs parduoti prekę, o klientas – pirkti. Kartais „pasiūlymas“ reiškia faktinio pirkimo kainą. Speciali komisija registruoja valiutos kursą biržoje. Dienos pabaigoje paskelbiama oficiali citata, kuri apima:
• obligacijos kaina sesijos pradžioje / uždarymo metu;
• minimali/maksimali vertė per dieną.
• Obligacijų kotiravimas yra ir kaina, ir obligacijos valiutos kurso kainos nustatymo mechanizmas. Identifikavimas ir įrašymas specialiame periodiniame leidinyje (vadinamajame biržos biuletenyje). Kotavimas yra nuolatinis procesas, vykdomas kaip biržos prekybos rezultatas. Tai yra, remiantis pasiūlos ir paklausos sąveika.

Biržų kotiruotės dažniausiai rodo grynąją kainą, neatsižvelgiant į sukauptas pajamas iš kuponų (ACI). Todėl prieš lygindami kainas ar pirkdami obligacijas, turite žinoti, ar tai grynoji kaina, ar kaina su NKD. Priešingu atveju obligacijų pirkimo išlaidos gali būti didesnės nei nurodyta.

Kodėl jums reikia citatos?

Obligacijos valiutos kurso vertės nustatymas išsprendžia keletą svarbių problemų:

• parodo, kaip aukcione koreliuoja pasiūla ir paklausa;
• apibūdina emitento būklę;
• analizuoja skolos vertybinių popierių pelningumą;
• leidžia daryti įtaką galutinei obligacijų kainai (siekiant pritraukti investuotojų, tarp jų ir užsienio – Kinijos, Europos, JAV).

Obligacijų kotiruotės taip pat yra geras rodiklis pačiai įmonei. Tai parodo, ar būtina koreguoti neapmokėtų obligacijų skaičių, ar reikia papildomai išleisti skolos vertybinius popierius.

Yra du valiutos kurso nustatymo būdai:

• Vieno kurso metodas. Tai reiškia fiksuotą kainą, vienodą visiems pirkėjams. Arba paskelbta prekybos pradžioje, arba tokia, kad patenkintų visus, kurie nori pirkti obligacijas. Naudotas paprastam aukcionui.
• Registracijos būdas. Kai kaina nėra fiksuota, o nustatoma visą darbo dieną (aukciono pradžia, pabaiga). Naudojamas nuolatinei prekybai.

Citatos naudingos tiek emitentams, tiek obligacijų pirkėjams

Kaip skaityti

Įvairios platformos ataskaitoje pateikia skirtingas lenteles ir grafikus, atspindinčius vertybinių popierių kursus. Lentelėje, kurioje analizuojamos įmonių obligacijų kainos, turi būti:

• prekybos data;
• emitentas – korporacijos pavadinimas (privati, valstybinė ar federalinė);
• obligacijos išpirkimo data (nominalios vertės grąžinimas);
• kuponų kaupimas (fiksuotas procentas nuo kuponų);
• dabartinė kaina;
• vertės pokyčiai;
• pelningumas (dažniausiai jau paruoštas rodiklis).

Lenteliniame sąraše taip pat gali būti nurodytas tikslus prekybos laikas, trukmė, apimtis (vertybiniais popieriais ir valiuta).

Citata apie MICEX

Kaip minėta aukščiau, visomis obligacijomis Rusijoje (federalinėmis, įmonių, eurais) prekiaujama Maskvos biržoje. Obligacijų kotiruotės MICEX gali būti vertinamos dviem būdais:

• asmeninis buvimas;
• interneto svetainės skiltyje „prekybos eiga“.

Norėdami pasiekti visą informaciją, turėsite užsiregistruoti arba dabartinė sutartis su brokeriu. Tik sutarties atveju (arba jei dalyvaujate aukcione) galite matyti tikrus duomenis. Kitais atvejais informacija svetainėje skelbiama su 15 minučių vėlavimu (tai privaloma bet kuriai mainų platformai).

Visa informacija apie obligacijų rinkos vertę pateikiama lentelės pavidalu. Galite žiūrėti ir pilną versiją, ir " trumpas vaizdas“ Lentelės apačioje galite atsisiųsti duomenis įvairiais formatais (xml, csv, dbf).

Svetainėje yra papildomas įrankis išsamiai analizei.

Citata internete

Šiandien dėl interneto jums nereikia iš tikrųjų dalyvauti Maskvos biržoje. Tuo pačiu metu prekiaujant „laikykite pirštą ant pulso“. Daugelis svetainių leidžia stebėti kainas internete. Vienintelis neigiamas dalykas yra 15 minučių vėlavimas rodyti indikatorius. Kadangi obligacijų rinkos nepastovumas yra gana mažas, toks delsimas nevaidina ypatingo vaidmens.

OFZ citatas apie MICEX su 15 minučių vėlavimu taip pat galima rasti svetainėje. Be Maskvos biržos, yra platformų, kuriose realiu laiku galite peržiūrėti Rusijos ir euro obligacijų kainų grafikus:

• Smartlab.
• Finam.
• Rus.obligacijos (Interfax grupė).

Galite stebėti pokyčius namuose naudodami įvairius internetinius išteklius

Svetainėje smartlab.ru galite pamatyti OFZ, įmonių, subfederalinių ir euro obligacijų kainas. Tarp įmonių įmonių į TOP 20 patenka ne tik bankai, bet ir tokie federaliniai milžinai kaip „Rosneft“, Rusijos geležinkeliai, „Gazprom“ ir Rusijos paštas.

Rusbonds.ru rodo ne tik galutinius kotiravimo duomenis, bet ir numatomą obligacijų išdėstymą. Pavyzdžiui, artimiausiu metu Maskvos biržoje bus pateikti šie vertybiniai popieriai:

• Bankas VTB-KS-3-81-bob;
• GPB-001R-02R;
• RN bankas-001R-03;
• „Sberbank-001-39R-bso“;
• RSHB-31T1

Šis serverių sąrašas yra labai siauras ir rodo tik populiarias svetaines. Yra ir kitų svetainių, kuriose galite susipažinti su akcijų kotiromis.

Be mobilumo, šis režimas suteikia ir techninių pranašumų. Internetinis prekybos terminalas turi daugybę skirtingų įrankių, leidžiančių:

• greitai surūšiuoti ir rasti reikiamas obligacijas;
• analizuoti kainų pokyčius;
• apskaičiuoti skolos vertybinio popieriaus pajamingumą.

Norėdami naudoti visus įrankius, turėsite mokytis. Tai bus naudinga tiek pradedančiajam, tiek profesionalui.

Taigi, obligacijų kursas nustatomas Maskvos biržoje. Tai parodo emitento būklę ir skolos vertybinių popierių pelningumą. Kursas vyksta realiu laiku. Galite analizuoti citatas tiek MICEX, tiek internetu įvairiose platformose (su 15 minučių vėlavimu).

Kaip keičiasi obligacijų kainos, bus aptarta vaizdo įraše:

Dėmesio! Dėl naujausių teisės aktų pakeitimų šiame straipsnyje pateikta teisinė informacija gali būti pasenusi!

Mūsų teisininkas gali jums patarti nemokamai – parašykite savo klausimą žemiau esančioje formoje:

Nemokama konsultacija su advokatu

Prašyti perskambinti