Investicijų grąža PI (pelningumo indeksas) yra rodiklis, leidžiantis nustatyti pajamų, tenkančių vienam investicijos rubliui, santykį. Skaičiavimas atliekamas pagal (8.4) formulę:

, (8.4)
kur I0 yra pradinė investicija; CFt yra grynųjų pinigų įplaukos t metais, kurios bus gautos dėl šių investicijų.
„Ilgalaikių išlaidų – ilgalaikės grąžos“ atveju formulė atrodys kaip 8,5:
.

(8.5)
Jei PI yra didesnis nei vienas, tokia investicija yra patartina.
Investicijų grąžos skaičiavimo metodas leidžia reitinguoti įvairias investicijas pagal jų patrauklumą.
4. Skaičiavimo metodas vidinė norma atvyko. Vidinė grąžos norma IRR (internal rate of return) – tai investicijų tikslais skirtų lėšų grąžos lygis.
IRR yra k reikšmė, kuriai esant NPV bus lygi nuliui. Tai rodo didžiausią leistiną išlaidų lygį, kuris gali būti susietas su konkrečiu projektu. Norėdami praktiškai apskaičiuoti IRR, naudokite specializuotus skaičiuotuvus arba finansines funkcijas skaičiuoklės Excel, Lotus, SUPERCALC.
IRR kriterijaus trūkumas yra jo daugybiškumas, nes NPV=0 yra daugianario n-asis laipsnis, kuris gali turėti n skirtingų šaknų.
5. Investicijų atsipirkimo laikotarpio skaičiavimo metodas. Atsipirkimo laikotarpis – tai laikas, kurio reikia pradinėms investicijoms susigrąžinti. Atsipirkimo laikotarpis apskaičiuojamas taip (8.6 formulė):
,

(8.6)
kur PP yra atsipirkimo laikotarpis, metai; I0 – pradinė investicija; CFt – metinė suma kasos kvitai nuo pardavimų investicinis projektas.
PP reikšmė nustatoma dviem būdais.
Pirmasis būdas galimas tuo atveju, kai pinigų įplaukų sumos per metus yra vienodos. Tada atsipirkimo laikotarpis nustatomas pagal (8.6) formulę.
Antrasis metodas taikomas, jei pinigų įplaukos laikui bėgant didėja. Tai apima grynųjų pinigų įplaukų sumos apskaičiavimą kaupimo principu, t.y. kaip kaupiamoji vertė. Norėdami nustatyti tikslų investicijų atsipirkimo laikotarpį tokioje situacijoje, turite:
a) suraskite bendrą grynųjų pinigų įplaukų sumą per sveikąjį skaičių laikotarpių, kai tokia suma yra artimiausia investicijų sumai, bet mažesnė už ją;
b) nustatyti, kokia investicijų sumos dalis lieka nepadengta pinigų įplaukomis;
c) padalinkite šį nepadengtą investicijų sumos likutį iš kito laikotarpio pinigų įplaukų sumos, kad nustatytumėte, kokia šios sumos dalis sudaro likutį. Taigi jūs gausite laikotarpio dalį, kurią reikia pridėti prie visų a) punkte gautų laikotarpių.
Be to, patartina atsižvelgti į laiko aspektą, t.y. diskontuotų pinigų srautus.
Metodo privalumai – skaičiavimo paprastumas ir informacijos apie projekto atsipirkimo laikotarpį gavimas. Metodo trūkumas yra tas, kad neatsižvelgiama į pinigų srautus, kurie atsiras po investicijų grąžos. Tačiau pramonės šakose, kuriose daugiausia aukštas lygis technologinių pokyčių, investicijų atsipirkimo laikotarpio prioritetas yra didesnis nei projekto pelningumas.
Svarbi problema prognozuojant investicinių projektų efektyvumą – kainų kilimas dėl infliacijos. Norint, kad investicijų analizėje būtų atsižvelgta į infliacijos veiksnius, būtina:
a) koreguoti pinigų srautus dėl infliacijos;
b) į diskonto normą įtraukti infliacijos priemoką.
Pakalbėkime apie pastarąjį išsamiau. Pinigų srautai turi kompensuoti infliacijos nuostolius. Nominali grąžos norma (diskonto norma) infliacijos sąlygomis gali būti nustatyta naudojant šią Fišerio formulę (8.7 formulė):
, (8.7)
kur r - nominali norma pelningumas; R – realus kursas pelningumas (atspindi, kiek pajamų investuotojas nori gauti iš dabartinės investicijų kainos, jei nėra infliacijos); ? – prognozuojamas infliacijos lygis.
Visi dydžiai formulėje pakeičiami dešimtainių trupmenų pavidalu.
Apytikslė investicinių projektų efektyvumo vertinimo seka susideda iš kelių etapų.
Pirmajame etape investicinio projekto pelningumas lyginamas su vidutiniu procentu banko paskola. Tokio palyginimo tikslas – ieškoti alternatyvių, pelningesnių sričių kapitalui investuoti. Jei numatomas investicinio projekto pelningumas yra mažesnis nei vidutinis banko paskolos procentas, tada projektą reikia atmesti, nes pelningiau pinigus tiesiog įnešti į banką už palūkanas.
Antrajame etape investicinio projekto pelningumas lyginamas su vidutine infliacija šalyje. Šio palyginimo tikslas – sumažinti nuostolius Pinigai nuo infliacijos. Jei infliacijos lygis yra didesnis už projekto pelningumą, įmonės kapitalas laikui bėgant nuvertės ir nebus atkuriamas.
Trečiajame investicinio projekto vertinimo etape projektai lyginami pagal reikalingų investicijų apimtį. Tokio palyginimo tikslas – kuo labiau sumažinti paskolų poreikį ir pasirinkti mažiau kapitalo reikalaujantį investavimo variantą.
Ketvirtajame etape projektai lyginami pagal atsipirkimo laikotarpį. Pageidautina pasirinktis su minimaliu atsipirkimo laikotarpiu.
Penktajame etape vertinamas metinių (mėnesio, ketvirčio) pajamų iš projekto stabilumas. Vertinimo kriterijus šiame etape yra dviprasmiškas. Investuotoją gali dominti tiek projekto grąžos procesas, tolygiai paskirstytas per metus, tiek pagreitėjęs (lėtas) pajamų iš investicijų gavimo procesas grąžos laikotarpio pradžioje arba pabaigoje.
Šeštajame etape lyginamas bendras investicinių projektų pelningumas, neatsižvelgiant į laiko faktorių, t.y. diskontuojant pajamas. Tokio palyginimo tikslas – pasirinkti ekonomiškiausią projektą.
Septintajame investicinio projekto vertinimo etape lyginamas bendras projektų pelningumas, atsižvelgiant į laiko faktorių. Būsimi įplaukos ir pajamos yra diskontuojamos.
Veiksmų seka nėra griežtai reikalinga. Tai tik atspindi tai, kad vertinant investicinių projektų efektyvumą, vienu metu reikia atsižvelgti į daugelį veiksnių.

Investicijų grąža yra indeksas, parodantis sąnaudų ir planuojamo projekto pelno santykį.

Šis rodiklis apskaičiuojamas:

PI = NPV/IC

• PI ( Pelningumo indeksas) – investicinio projekto pelningumo indeksas; NPV ( Grynasis Pateikti Vertė) - grynoji dabartinė vertė;
• IC( Investuoti Kapitalas) yra išleistas pradinis investicinis kapitalas.

Jei pelningumo indeksas yra 1, tai yra žemiausias priimtinas rodiklis. Bet kuri mažesnė nei 1 reikšmė rodo, kad projekto grynasis pelnas yra mažesnis nei pradinė investicija. Kai indekso vertė didėja, didėja finansinis patrauklumas siūlomą projektą.

Pelningumo indeksas yra vertinimo metodas, taikomas potencialioms kapitalo išlaidoms. Šis metodas padalija numatomą kapitalo įplauką iš numatomo kapitalo nutekėjimo, kad būtų galima nustatyti projekto pelningumą. Pagrindinis pelningumo indekso naudojimo bruožas yra tai, kad metodas nepaiso projekto masto. Todėl projektai su didelėmis pinigų įplaukomis gali parodyti daugiau mažas našumas indeksą, nes jų pelnas nėra toks didelis.

NPV – grynoji investicijų vertė arba grynoji reali (dabartinė) investicijos vertė

NPV = PV – Io

• PV– pinigų srauto einamoji vertė;
• Io- pradinė investicija.

Aukščiau pateikta NPV formulė parodo grynųjų pinigų pajamas supaprastintu būdu.

Planuojamo skaičiavimas grynoji vertė Investuoti į įmonę gana sunku. Taip yra dėl to, kad laikui bėgant pinigai nuvertėja (atsiranda infliacija). Todėl dabar uždirbtas 1 doleris negali būti prilygintas 1 doleriam, gautam per metus. Norėdami palyginti gautą pelną su prognozuotu, turėsite naudoti indeksavimo koeficientas.

Investuojant manoma, kad kuo greičiau tas pats 1 doleris bus uždirbtas, tuo jis bus vertingesnis už gautą pelną ateityje.

• I – investicijų suma t-aisiais metais;
• r yra diskonto norma;
• n – investavimo laikotarpis metais nuo t=1 iki n.

Investicijų suma: pradinė investicija ir papildomos kapitalo sąnaudos

Diskontuoti numatomi pinigų srautai yra pradiniai kapitalo išlaidos projektą.

Pradinė investicija yra tik pinigų srautas, reikalingas projektui pradėti.
Visos kitos išlaidos gali atsirasti bet kuriuo projekto gyvavimo metu ir į jas atsižvelgiama skaičiuojant naudojant diskontuotas kainas. grynasis pelnasįmonių. Šios papildomos kapitalo sąnaudos gali turėti įtakos mokesčių arba nusidėvėjimo išmokoms.

Sprendimų priėmimas – IG indeksas

Investicijų grąžos indekso (PI iš pelningumo indekso) vertė neturi būti mažesnė už vieną. Jei taip, tuomet būtina sudaryti sąlygas jo didėjimui.

• PI > 1. Jei koeficientas viršija vienetą, tai rodo, kad numatomos būsimos pinigų įplaukos viršija numatomas diskontuotas pinigų įplaukas.
• P.I.< 1. Vertė, mažesnė už vienetą, rodo, kad išlaidos bus didesnės nei numatomas pelnas. Tokiu atveju neturėtumėte vykdyti šio projekto.
• PI = 1. Vienetui lygi reikšmė rodo, kad bet koks projekto pelnas ar nuostoliai yra minimalūs. Todėl projektas nesulauks investuotojų dėmesio.

Naudojant pelningumo indeksą, atsižvelgiama į projektus, kurių vertė yra daugiau nei viena.

Pavadinimas nereiškia naudos!

Kaip taisyklė, stabiliausias ir pelningų investicijų pritraukti įmones, gaminančias kasdienius produktus. Ir aukštųjų technologijų naujoviškos organizacijos dažnai gali atnešti tik nuostolių.

Turtas yra tinkama investicija!

Dauguma savininkų didelės įmonės ir tinklus, savo santaupas investuoja į investicijas. Taip jie apsisaugo nuo galimų nepalankių situacijų.

Kas yra IG? Tai lėšų panaudojimas, kai pajamomis dengiamos ne tik išlaidos, bet ir gaunamas pelnas. Bet kurios įmonės pelningumas ar pelningumas vertinamas santykiniais arba absoliučiais rodikliais. Giminaitis charakterizuoja patį pelningumą, taip pat yra matuojamas koeficientu arba procentais. Absoliutus rodo pelną, todėl išreiškiami piniginiais vienetais.

Vienaip ar kitaip tokius rodiklius visada veikia infliacija, o ne pelno dydis, nes jie išreiškiami kapitalo ir pelno arba sąnaudų ir pelno santykiu.

Jei skaičiuojate, būtinai palyginkite apskaičiuotą IG su planuojamais ankstesnių laikotarpių ar kitų organizacijų skaičiais ir rodikliais. Tada galėsite patys nustatyti savo lėšų, kurios buvo investuotos į bet kurios įmonės plėtrą, panaudojimo efektyvumą.

Šiandien yra keletas interpretacijų ši koncepcija. Skirtingų formulių buvimas galimas, visų pirma, dėl rodiklio skaičiavimo skirtumų. Šiandien ekspertai nustato tris pagrindines formules:

1. Pajamų prieš mokesčius ir palūkanas santykis su pardavimo apimtimi, padaugintas iš pardavimo apimčių ir įmonės turto santykio;
2. pardavimų pelningumo procentinis rodiklis, padaugintas iš įmonės turto apyvartos;
3. Palūkanų ir ikimokestinių pajamų santykis su įmonės turtu.

Bet kuriuo iš aukščiau paminėtų atvejų investicijų grąžos rodiklio gerinimo pagrindas (rodiklis finansinė veikla) išlieka aktyvų apyvartos augimas, taip pat produktų pardavimo pelningumo lygio kilimas.

Kaip teisingai apskaičiuoti pelningumą?

Taigi, norėdami nustatyti investicijų grąžą, turite atlikti visų investuotų išteklių tyrimą. Visų jūsų investicijų analizė apima kelis etapus.

Pirmajame etape sukuriate finansinę analizęįmonių. Antroje - atliekate prognozuojamą investicijų sumos apskaičiavimą, trečią - visų pagrindinių indėlių efektyvumo rodiklių apskaičiavimą, atsižvelgdami į tokių rizikos veiksnių, kaip infliacijos įtaka, galimų sunkumų poveikį. įgyvendinimas ir kt.

IG = (pajamos iš investicijų / indėlių apimtis) * 100 %

Atsižvelkite į tai, kad daugelyje komercines organizacijas investicijoms ar pajamoms nustatyti naudojami kiti kriterijai. Bet kokiu atveju bus atsižvelgiama ne tiek į absoliutų apskaičiuotą rodiklį, kiek į jo dinamiką.

Būtent todėl, jei ketinate atlikti skaičiavimus, atminkite, kad lygis turi viršyti overdrafto paskolos palūkanas, taip pat ir pajamas iš ikimokestinės nerizikingos investicijos.

Norint padidinti pajamas iš investicijų, reikia didinti turto apyvartos augimą, taip pat pardavimų pelningumą komerciniai produktai.

Priimtinas pelningumo laipsnis

Kaip minėjome aukščiau, šis skaičius turi viršyti pelną iš nerizikingos investicijos. Ką tai reiškia? Tai gali būti, pavyzdžiui, akcijos statybos įmonės, o pelnas turi būti nustatytas prieš sumokant visus mokesčius, kaip reikalauja standartinis tarifas. Priešingu atveju didžiąją dalį pelno gausite tik investuodami ir uždirbdami palūkanas už investicijas.

Jei overdrafto norma viršys pajamas, pajamos negalės kompensuoti visų investicijų skolinimosi išlaidų.

Kaip rodo praktika, rodiklis visada turėtų būti žymiai didesnis, nes turite atsižvelgti į kompensaciją tiek už valdymo išteklius, tiek už visą prisiimtą riziką. Priimtinas veiklos turto santykis turi siekti bent 20 proc.

Pelningumo skaičiavimo pavyzdžiai

1 pavyzdys

Kiekvienais metais reklamai žinomame žurnale išleidžiate apie 1000 USD. Kiekvieną kartą a naujas klientas, tu klausi jo, kaip jis apie tave žinojo. Atkreipkite dėmesį į tuos atvejus, kai pagrindinis šaltinis buvo reklama žurnale. Metų pabaigoje, suskaičiavę visus duomenis, sužinosite, kad reklama atnešė 5000 USD pajamų, o tai reiškia, kad investicijų į reklamą grąža gali būti skaičiuojama taip:

(Uždirbti pinigai / išleisti pinigai) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Tai reiškia, kad už kiekvieną reklamai išleistą dolerį gaunate 5 USD pelno.

2 pavyzdys

Norite investuoti savo pinigus į Rusijos „Sberbank“ akcijų pirkimą. Jūsų investicija neviršija 100 USD. Jūsų akcijos pakyla iki 110 USD. Kaip atlikti skaičiavimą?

(Uždirbti pinigai / išleisti pinigai) *100 = (110/100)*100 = 110 %

Tai reiškia, kad už kiekvieną investuotą dolerį gaunate 110% grąžą, t.y. +10 centų pelno.

(Uždirbti pinigai / išleisti pinigai) *100 = (36 000/30 000) * 100 = 120 %

Tai reiškia, kad už kiekvieną investuotą rublį gaunate 120% pelno.

Dabar jūs žinote, kaip tokius skaičiavimus atlikti patys. Tai padės jums sužinoti, ar jūsų investicija buvo pelninga. Jei ne, turite galimybę padidinti savo pelną.

Investicijų grąžos indekso skaičiavimo metodas

Pelningumo indekso (PI) skaičiavimo metodas literatūroje pateikiamas tokiais skirtingais pavadinimais kaip pelningumo indeksas, investuoto kapitalo grąžos indeksas, sėkmės indeksas, grynosios dabartinės vertės koeficientas, pajamos vienam išlaidų vienetui ir kt.

Šis metodas yra grynosios dabartinės vertės apskaičiavimo metodo plėtra. Tačiau, skirtingai nei NPV rodiklis, kuris veikia kaip absoliuti vertė, investicijų grąžos indeksas (PI) skaičiuojamas kaip santykinė vertė. Tai atspindi pritrauktų kapitalo investicijų panaudojimo efektyvumą. Patikimesni yra ir investiciniai projektai su gana aukštu pelningumo indeksu. Tačiau labai didelės pelningumo indekso reikšmės ne visada atitinka didelę grynosios dabartinės vertės skaitinę vertę. Gana dažnai investiciniams projektams su didelėmis NPV vertėmis būdinga maža PI vertė.

Pelningumo indekso apskaičiavimo formulė yra tokia:

Investicijų analizėje PI rodiklio reikšmė lyginama su vienu:

Jei P.I.<1, то проект должен быть отвергнут в связи с тем, что он не принесет дополнительного дохода инвестору, то есть будет нерентабельным;

Jei PI=1, tai reiškia, kad investicijų į verslo projektą grąža atitinka pelningumo standartą. Sprendimas priimti projektą priklauso nuo investuotojo tikslų;

Jei PI>1, projektas turėtų būti priimtas įgyvendinti kaip ekonomiškai efektyvus.

PI rodiklis labai naudingas lyginant kelis projektus, kurių NPV reikšmės yra maždaug vienodos. Tokiu atveju pirmenybė turėtų būti teikiama projektui, kurio pelningumo indekso vertė yra didžiausia.

Pažymėtina, kad PI ir NPV rodikliai yra tiesiogiai susiję, būtent, padidėjus absoliučiai NPV vertei, didėja ir PI reikšmė, ir atvirkščiai. Be to, esant nulinei NPV reikšmei, PI rodiklis visada bus lygus 1. Tai reiškia, kad bet kuris iš šių rodiklių gali būti naudojamas kaip kriterinis investicinio projekto įgyvendinimo ekonominio pagrįstumo rodiklis. Kalbant apie būtinybę atlikti lyginamąjį vertinimą, tuomet šiuo atveju reikėtų vertinti abu rodiklius vienu metu, nes jie leidžia investuotojui įvertinti investicinio projekto efektyvumą iš skirtingų pusių.

Vidinės projekto grąžos normos nustatymo metodas

Norint gauti pajamų iš investuotų lėšų investuota į projektą, būtina pasiekti situaciją, kai investicinio projekto grynoji dabartinė vertė būtų didesnė už nulį. Šiuo tikslu turėtumėte pasirinkti tokius palūkanų norma už nuolaidą pinigų srautai, kuris užtikrintų NPV>0 skaitinės reikšmės gavimą. Investicinio projekto vidinės grąžos normos apskaičiavimas padeda rasti reikiamą diskonto normą.

Vidinės grąžos (IRR) metodas yra gana plačiai naudojamas vertinimo metodas. ekonominis efektyvumas investicinis projektas. Šiuo atveju vidinė grąžos norma taip pat gali būti nurodyta pavadinimais: vidinė grąžos norma, vidinė pelno norma, vidinė investicijų grąžos norma, vidinė investicijų grąžos norma, ribinė kapitalo grąža, nuosava grąžos norma, procentinė grąžos norma, finansinė grąžos norma ir kt.

Vidinė grąžos norma (IRR) suprantama kaip tokia palūkanų norma, kurią naudojant bus užtikrinta tikėtinų pinigų įplaukų dabartinės vertės ir laukiamų investicinių išlaidų dabartinės vertės lygybė, tai yra, IRR yra diskonto norma, kuriai esant investicinio projekto grynoji dabartinė vertė lygi nuliui. investicinio projekto ekonominis efektyvumas

IRR rodiklis turi specifinę ekonominę reikšmę, kurios esmė slypi būtinybėje, atlikus skaičiavimus, gauti diskontuotą išlaidų lūžio tašką (lūžio tašką). Pagal jį gana nesunku nustatyti pinigų investavimo į svarstomą investicinį projektą pagrįstumą.

IRR rodiklio reikšmė gali būti interpretuojama, viena vertus, kaip žemesnis garantuotas investicinio projekto pelningumo lygis. Jei IRR viršija Vidutinė kaina kapitalas šioje pramonės šakoje ir lygis investavimo rizika šio projekto, tuomet investicinis projektas gali būti laikomas ekonomiškai efektyviu.

Kita vertus, vidinė grąžos norma lemia maksimalią apmokėjimo už pritrauktus projekto finansavimo šaltinius normą, kuriai esant šis projektas išlieka nenutrūkstamas. Vertinant visų investicinių išlaidų efektyvumą, tai galėtų būti, pvz. maksimalus statymas apie paskolas.

Ir galiausiai vidinė grąžos norma kartais laikoma maksimaliu investicijų grąžos lygiu, pagal kurį galima spręsti apie papildomų investicijų į investicinį projektą tikslingumą.

Taigi IRR yra „barjerinis rodiklis“: jei kapitalo kaina yra didesnė už skaitinę rodiklio reikšmę, tai tokio investicinio projekto efektyvumas bus nepakankamas, kad būtų užtikrinta reikiama grąža ir norimas pinigų prieaugis. Todėl toks projektas turi būti atmestas.

IRR rodiklis apskaičiuojamas vienkartinės (vienkartinės) kapitalo investicijos atveju pagal formulę:

Lygybę galima parašyti taip:

Pritraukiant investicijas skirtingu laiku investiciniam projektui įgyvendinti, IRR apskaičiavimas vyksta kiek kitaip. Esant tokiai situacijai, naudojant lenteles, kuriose pateikiami diskonto koeficientai, gauti priklausomai nuo laikotarpių trukmės ir diskonto normos, arba remiantis nepriklausomų skaičiavimų atlikimu, pasirenkamos dvi diskonto normų i1 reikšmės.< i2 , причем таким образом, чтобы соблюдались следующие условия:

Kai i1, projekto grynoji dabartinė vertė turi būti didesnė už nulį, tai yra NPV (i1)>0;

Esant i2, grynoji dabartinė projekto vertė turi būti neigiama, ty NPV (i2)<0.

čia i1 yra diskonto norma, kuriai esant projekto grynoji dabartinė vertė turi teigiamą vertę;

NPV(i1) - grynoji dabartinė projekto vertė, taikant palūkanų normą i1;

i2 yra diskonto norma, kuriai esant projekto grynoji dabartinė vertė įgauna neigiamą vertę;

NPV(i2) yra grynoji dabartinė projekto vertė, taikant palūkanų normą i2.

Ir, remiantis skaitine rodiklio verte, daroma išvada dėl svarstomo investicinio projekto priėmimo. Praktikoje IRR reikšmė lyginama su duota diskonto norma t.y. Jei IRR >i, tai investicinis projektas laikomas atspariu rizikai ir efektyviu, nes užtikrina teigiamą grynąją dabartinę vertę. Jei IRR< i, то оцениваемый проект является убыточным, а его реализация - нецелесообразной, так как инвестиционные затраты превышают ожидаемые по проекту доходы.

Taigi, būtina vadovautis Pagrindinė taisyklė taikant projekto vidinės grąžos normos apskaičiavimo metodą: jei IRR didesnis už i, tai investicinis projektas priimamas įgyvendinti, kitu atveju atmetamas.

Tai vienas iš svarbiausių rodiklių, nulemiančių ir parodančių investicijų į konkrečią komercinę organizaciją efektyvumą.

PI IG indeksas apskaičiuojamas kaip viso organizacijos grynojo pelno ir investicijų () vienerių metų santykis.

Tačiau ne visos įmonės laikosi šios formulės. Gali būti atvejų, kai investicijų grąža apskaičiuojamas naudojant šiek tiek skirtingus metodus. Taip yra visų pirma dėl to, kad grynojo pelno dydžio ir investicijų sumos nustatymas kiekvienoje organizacijoje skaičiuojamas skirtingai ir gali turėti skirtingas kiekybines reikšmes.

Ši painiava kyla dėl to, kad skiriasi tokios sąvokos kaip pajamos ir investicijos. Todėl būtina žinoti įvairius šių ekonominių terminų apibrėžimus.

Tačiau analizuojant įmonės viduje tai nėra taip svarbu, nes ne kiekybinis rodiklis yra lemiamas. investicijų grąža, bet jo kitimo dinamika.

Rodikliai, lemiantys investicijų grąžos lygį

Atsižvelgiama į priimtiną investicijų grąžos lygį

• kai viršija pajamas iš investicijų su minimaliu rizikos lygiu
• Kada investicijų grąžos rodiklis viršija overdrafto palūkanų normą. Kitu atveju pajamos nepadengia investuotų lėšų ar investicijų skolinimosi išlaidų.

Realiai investicijų grąža turėtų būti daug didesnė, nes galimos ir kitos neplanuotos išlaidos kompensacijos, neplanuotų išlaidų ir pan.

Investicijų grąžos formulė

Yra keletas tokios sąvokos interpretacijų kaip investicijų grąža ir šiuo atžvilgiu gali būti šio rodiklio apskaičiavimo skirtumų, būtent indekso apskaičiavimo investicijų grąža.

Išskirkime tris pagrindines investicijų grąžos lygio skaičiavimo formules

• – pajamų neatskaičius mokesčių ir palūkanų santykis su organizacijos turtu
• ROI formulė– pajamų prieš mokesčius ir palūkanas santykis su pardavimų apimtimi, padaugintas iš pardavimo apimčių ir įmonės turto santykio
• ROI formulė– pardavimų pelningumas procentais, padaugintas iš įmonės turto apyvartos.

Remiantis aukščiau aprašytomis formulėmis, tokio finansinės veiklos rodiklio kaip investicijų grąža gerinimo pagrindas yra produktų pardavimo pelningumo lygio didinimas ir turto apyvartos didinimas.

Investicijų grąžos koeficientas Tai finansinis rodiklis, kuris apibūdina konkrečios įmonės gautų investicijų pelningumą. Kitaip tariant, rodiklis, rodantis investicijų grąžą.

Investicijų grąžos koeficientas= pajamos + (pardavimo kaina – pirkimo kaina)/ pirkimo kaina * 100 proc., kur

• Pajamos – visos pajamos, gautos valdant tam tikrą turtą
• Pardavimo kaina – kaina, už kurią buvo parduotas turtas
• Pirkimo kaina – kaina, už kurią buvo įsigytas turtas