Obligatsiyalar savdosi, QUIK savdo platformasi

Obligatsiyani tanlang (obligatsiyalar tahlili), uni sotib olish uchun savdo terminaliga boring

Obligatsiyalarning daromadliligi, Duration, ACD va boshqalar nima ekanligini tushuntirish. havola orqali ko'rish mumkin Obligatsiya daromadliligi.

Obligatsiyalar tahlili

Obligatsiyalarni sotib olishdan oldin savdo platformasi QUIK (yoki boshqa platforma) tahlil qilinishi kerak. Tematik veb-saytlar orqali obligatsiyalarni tahlil qilishingiz mumkin.

Indekslar

Moskva birja jadvallari

Obligatsiyalar savdosi bilan bog'liq ikkita asosiy sayt

1) www.rusbonds.ru - bog'lanish tahlili
2) www.cbonds.ru - obligatsiyalar indeksi yoki indeks guruhi, yoki masalan G'arbiy Evropaning ichki davlat obligatsiyalari bozorlari), korporativ obligatsiyalar indeksi (IFX-Cbondc)

Aslida, bizga hisoblash formulasi kerak emas, chunki bu saytlarda hamma narsa allaqachon hisoblab chiqilgan, faqat ishonchli aloqani to'g'ri topish qoladi.

BONDLARNI QIDIRISh yoki BONO TAHLILI

www.rusbonds.ru saytiga o'ting

Aytaylik, biz Gazprom obligatsiyalariga qiziqamiz

Bosing – obligatsiyalarni izlash yoki BONG TAHLILI

Oynada (obligatsiya/emitent nomi, ISIN – kod yoki davlat ro‘yxatidan o‘tkazish raqami :)) “Gazprom” ni yozing, “Topish” tugmasini bosing. Biz izlayotgan obligatsiyalar ro'yxati quyida paydo bo'ladi.

Rentabellik kalkulyatori

Bosing – Kalkulyator, sahifa paydo bo'ladi (Kalkulyator – obligatsiyalarni hisoblash) To'liq versiya

Derazalarni to'ldirish (misol)

1) Holati: - Muomalada
2) sof narx – 100% nominal. (sotish qilingan dastlabki narx)

Masalan, paydo bo'lgan hisob-kitobda biz (Joriy kurs, %:) – obligatsiyalar bo'yicha xarajatlar va boshqalarni ko'ramiz.

Sayt foydalanish uchun etarlicha aniq

Obligatsiyalarning ishonchliligi

S&P, Moody's va Fitch Ratingsning investitsiya darajasidagi reytinglari BBB-dan eng yuqori AAAgacha. Bu darajadan past bo'lgan narsa investitsion bo'lmagan yoki spekulyativ daraja deb ataladi va bunday obligatsiyalarning ko'pi ham keraksiz obligatsiyalar deb ataladi. Aslida, bu rishta keraksiz degani emas. Juda yirik korporatsiyalarning ko'plab obligatsiyalari, hatto xorijiy obligatsiyalar ham BBB+ dan past - bu ularni axlat qutisiga tashlash kerak degani emas, balki aksincha. Reyting nima? Unda aytilishicha, birinchi navbatda, kompaniya ma'lum bir ehtimollik bilan defolt bo'lishi mumkin; reyting qanchalik yuqori bo'lsa, defolt ehtimoli shunchalik past bo'ladi. Biroq, barcha kompaniyalar reytingga ega emas.

Bu ishonchlilikni qayerda ko'rishim mumkin?

Yana yuqorida aytib o'tilgan ikkita saytda

Masalan

1) Fitch Ratings va Moody's reytinglari mavjud ( Obligatsiyalar va emitent reytinglari). Bu yerda siz kompaniyalar va ularning standart reytinglarini alifbo tartibida ko'rishingiz mumkin.
2) http://cbonds.ru

Siz ham tomosha qilishingiz mumkin - ( Standartlar haqida ma'lumot) Moskva birjasi veb-saytida ( Standart). Yaqinda sodir bo'lgan barcha so'nggi standart sozlamalar ko'rsatiladi.

Boshqa foydali obligatsiyalar manbalari

1) Ikkinchi darajali obligatsiyalar haqida forum

2) Menejerlar milliy ligasi– (obligatsiya fondlariga ega bo'lgan boshqaruv kompaniyalari to'g'risidagi ma'lumotlar, siz barcha investitsiya fondlarini saralashingiz mumkin, masalan, obligatsiyalar turi bo'yicha)

Obligatsiyalar savdosi

QUIK

QUIK dasturini oching

Ushbu sozlamalar QUIK demo versiyasida qo'llanilmaydi

Bo'limni oching(Jadvallar - Joriy jadval) – oynadan (Mavjud asboblar) oynaga kiring (Qator sarlavhalari)

Qator sarlavhalari

Siz ishlayotgan obligatsiyalar kiritilgan (masalan, Rostelekom, Gazprom, Rossiya temir yo'llari va boshqalar). Bundan tashqari, avval yuqoridagi saytlarda kerakli ma'lumotlarni ko'rishingiz mumkin, keyin QUIK jadvalida allaqachon tanlagan obligatsiyalarni ko'rsatishingiz mumkin.

Ustun sarlavhalari

Oynadan (Mavjud parametrlar) oynaga kiring (ustun sarlavhalari)

1) yopilishning % o'zgarishi
2) Kuponni to'lash sanasi
3) rentabellikni hisoblash sanasi
4) to'lov
5) Kuponning amal qilish muddati
6) Davomiylik (chegirma stavkasiga asoslangan narxning elastikligi qanchalik past bo'lsa, shuncha yaxshi)
7) Sotib olish/sotish uchun buyurtmalar
8) operatsiyalar soni
9) NKD
10) Denominatsiya
11) Kupon hajmi
12) Taklif

Jadval yaratish uchun YES tugmasini bosing

Tushuntirish

1) yopilishning % o'zgarishi - bu ko'rsatkich yordamida biz bozor narxining harakatini kuzatishimiz mumkin
2) Kuponni to'lash sanasi - kuponni to'lash sanasi bo'yicha saralanishi mumkin
3) Daromadni hisoblash sanasi - agar bu suzuvchi kupon stavkasi bo'lgan obligatsiya bo'lsa, unda bizga daromadlilikni hisoblash sanasi kerak bo'ladi.
4) To'lov - obligatsiyani to'lash muddatini ko'rsatadi
5) Kupon muddati - kupon to'lovlari orasida necha kun (masalan, 182 kun, ya'ni yiliga 2 marta to'lanadi)
6) Davomiyligi - agar siz pul ishlamoqchi bo'lsangiz, qoida tariqasida, bu uzoq muddatli obligatsiyalardir. Bundan tashqari, masalan, Davomiyligi juda past bo'lishi mumkin, atigi 39 kun yoki undan ham kamroq bo'lishi mumkin, bu ushbu xavfsizlik uchun taklif bir oy ichida kutilishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin (33 kundan keyin siz ushbu xavfsizlikni yopishingiz mumkin) .
7) Sotib olish/sotish buyurtmalari - talab va taklif siyosatini aniqlash uchun qancha sotib olish va sotish buyurtmalari mavjud va ular bozorda qanchalik talabga ega.
8) Bitimlar soni - bitimlar soni
9) NKD - to'plangan kupon daromadi, agar siz obligatsiyalarni ikkilamchi bozorda sotib olsangiz, avvalgi obligatsiya egasiga to'lashingiz kerak bo'lgan summa (yig'ilgan kupon daromadi)
10) Nominal qiymat - bizning bozordagi obligatsiyalarning aksariyati 1000 rubldan sotiladi.
11) Kupon hajmi - kupon hajmi qancha?
12) Taklif - obligatsiyani muddatidan oldin to'lash imkoniyati (kompaniya beradi), bu ko'proq indikativ ma'noda taklif deb ataladi, taklif to'lov muddatidan yaqinroq bo'lishi mumkin (kompaniya barcha obligatsiya egalaridan sotib olishga tayyor, agar ular bildirishsa. ularning irodasi). Agar siz obligatsiyalarni taqdim qilmoqchi bo'lsangiz, bu erta to'lovdir muddatidan oldin to'lash, siz broker orqali emitentga ko'rsatma berishingiz kerak. Aytaylik, sizning hisobingiz bor brokerlik kompaniyasi, siz obligatsiyalar bilan ishlayapsiz va ushbu obligatsiyalarni taklif uchun yubormoqchisiz. Mijoz menejeringizga qo'ng'iroq qiling va unga ushbu obligatsiyalarni muddatidan oldin sizdan qaytarib olishni xohlayotganingizni ayting. Shundan so'ng broker texnik qismni tashkil qiladi.

Obligatsiyalarni jadvalda tartiblash mumkin. Masalan, kunlik aylanma bo'yicha tartiblang. Kundalik aylanmasi eng yuqori bo'lgan obligatsiyalar yuqorida tartiblangan. Bular. bu obligatsiyalar endi mashhur bo'lgan bilvosita belgisidir. Ba'zan ro'yxatni turlari bo'yicha saralash foydali bo'ladi, keyin ular alohida bo'ladi munitsipal hujjatlar, alohida korporativ va boshqalar.

Korporativ obligatsiyalar uchun oldindan defolt holatida bo'lgan qimmatli qog'ozlar mavjud, shuning uchun ularni aniqlash uchun biz ularni daromad (daromad) bo'yicha saralaymiz. Agar siz g'alati raqamlarni ko'rsangiz, masalan, minglab% rentabellik, bu qog'oz allaqachon sukut bo'lganligini anglatadi (bu unda hech qanday to'lovlar bo'lmaydi va siz bu aqldan ozgan foiz stavkalariga e'tibor bermasligingiz kerak). Siz aniq rioya qilishingiz kerak bo'lgan ikkita parametr - rentabellik va aylanma, chunki agar aylanma nolga teng bo'lsa, bu qimmatli qog'ozning likvid emasligini, ko'p sotib olinmaganligini anglatadi va siz uni sotib olsangiz ham, uni sotishda muammolar paydo bo'ladi. keyinroq.

Bir stakan chaqirish uchun– sichqonchaning chap tugmasi bilan bizga kerak bo'lgan bog'lanishni ikki marta bosing (stakan paydo bo'ladi).

Obligatsiyalar jadvalini bilish uchun– oynani sichqonchaning o‘ng tugmasi bilan bosishingiz kerak, paydo bo‘lgan menyuda (Build graph) tugmasini bosing – grafik paydo bo‘ladi.

Haftalik jadvalni ko'rish uchun– diagramma ustiga sichqonchaning o‘ng tugmasini bosing va paydo bo‘lgan jadvalda (Interval – Haftalik) ni tanlang.

Obligatsiyalarni sotib olish aktsiyalarni yoki fyucherslarni sotib olish bilan bir xil tarzda sodir bo'ladi, ya'ni. shisha, yangi buyurtma, sotib olish yoki sotish.

Shuni unutmasligimiz kerakki, obligatsiya muddati tugagunga qadar ushlab turilishi shart emas, agar xohlasangiz, u har doim oldinroq sotilishi mumkin, shuning uchun yuqori daromadli obligatsiyani izlash juda foydali. Yana bir narsa shundaki, narx kafolati bo'lmasligi mumkin, ya'ni. Sotish paytida narx qulay bo'ladimi?

Obligatsiyalar savdosi

Agar obligatsiyalar bir milliard rublga chiqarilishi kerak bo'lsa, unda bu holda maslahatchilar bilan ishlash va broker bilan individual maslahatlashish yaxshiroqdir. Ammo agar summa bir million rublga yaqin bo'lsa, ularni QUIK savdo platformasi orqali osongina sotib olish mumkin.

Uzoq muddatli obligatsiyalarni sotib olmoqchi bo'lganlar portfelni shakllantiradilar va pullarini turli sohalarda diversifikatsiya qiladilar.

Masalan

Sanoat tarmoqlari

1) Energiya
2) Metallurgiya
3) Mashinasozlik
4) Qurilish
5) Neft va gaz sektori
6) iste'mol sektori
7) Kimyo
8) ko'mir
9) Banklar
Boshqa

Ushbu sohalar uchun yuqoridagi saytlarda sizni qiziqtiradigan emitentlarni tanlashingiz mumkin.

Risklar va soliqqa tortish

Qanday boshlash kerak?

Obligatsiya - bu qarz qimmatli qog'ozi bo'lib, unga ko'ra emitent investorga undan olingan qarz summasini qaytarish, shuningdek, ma'lum vaqt davomida foizlarni to'lash majburiyatini oladi. Obligatsiyani sotib olish siz emitentga qarz berayotganingizni anglatadi. Obligatsiya cheklangan muddatga chiqariladi, bunda emitent obligatsiya egasiga nominal qiymatining foizini to'laydi.

Obligatsiyalar turlari

Obligatsiyalar lar bor qiziqish Va chegirma.

tomonidan foizli obligatsiyalar Obligatsiyaning amal qilish muddati davomida emitent kupon deb ataladigan davriy foizlarni to'laydi. Obligatsiyalarning katta qismi sotilgan Rossiya fond birjalari, foizdir.

tomonidan diskont obligatsiyalari kuponlar to'lanmaydi. Ushbu obligatsiyalar chegirma bilan chiqariladi, ya'ni. obligatsiyaning nominal qiymatidan past bo'ladi va ular nominal qiymatida qaytariladi. Shunday qilib, obligatsiya egasining daromadi chegirma hisoblanadi - emissiya narxi va nominal o'rtasidagi farq.

Emitent turi bo'yicha obligatsiyalar mavjud davlat, munitsipal, korporativ.

Korporativ obligatsiyalar korporatsiyalar (sanoat guruhlari va muassasalar) tomonidan chiqariladi.

Davlat obligatsiyalari Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi (OFZ) va Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining moliya vazirliklari (subfederal obligatsiyalar) tomonidan chiqariladi.

Obligatsiyalarning xususiyatlari

• nominal xarajat obligatsiyalar (nominal qiymat). Har bir obligatsiyaning nominal qiymati bor. Kupon hajmi nominal qiymatining foizi sifatida aniqlanadi. Rossiya fond birjalarida sotiladigan aksariyat obligatsiyalarning nominal qiymati 1000 rublni tashkil qiladi.
• Bozor narxi. Nominal qiymatidan tashqari, har bir obligatsiya o'zining bozor narxiga ega. Nominal qiymatdan farqli o'laroq, bozor narxi joriy bozor sharoitlariga qarab doimiy ravishda o'zgarib turadi foiz stavkalari, birjada obligatsiyalarga bo'lgan talab va taklif. Bozor narxi birjada savdo jarayonida aniqlanadi. Bozor narxi rublda emas, balki obligatsiya nominal qiymatining foizi sifatida ko'rsatilgan. Va u yuqori (masalan, 101,2%) va past (98,7%) bo'lishi mumkin. Bu narx obligatsiyaning sof narxi deb ham ataladi.
• Obligatsiya kuponi obligatsiya bo'yicha foiz to'lovi hisoblanadi. Kuponlarning hajmi va to'lov sanalari odatda investorga oldindan ma'lum. Kupon hajmi nominal qiymatining foizi sifatida aniqlanadi.
• Amortizatsiya obligatsiyalar qarzini muntazam to'lovlar orqali to'lashdir.
  Qarz oluvchi to'lov kunida katta miqdordagi pulni topmaslik uchun amortizatsiyaga murojaat qiladi, masalan, obligatsiyalarning nominal qiymati.

Obligatsiyalar aktsiyalarga qaraganda kamroq xavfli vosita hisoblanadi, lekin shu bilan birga, emitent kompaniyasining faoliyatiga ta'sir qiluvchi tashqi risklar ham, narxga ta'sir qiluvchi ichki hodisalar ham mavjud, shuning uchun obligatsiyalar daromadliligi. Obligatsiyalar bahosi makroiqtisodiy hodisalarga va emitent kompaniya faoliyatiga ta'sir qiluvchi hodisalarga qarab o'zgarishi mumkin.

Obligatsiyalarning kredit xavfi- kuponlar va/yoki obligatsiyaning asosiy summasini to'lamaslik yoki to'lashni kechiktirish xavfi. Muayyan emitentning risk darajasiga qarab, reyting agentliklari emitentlarga ma'lum ishonchlilik reytinglarini belgilaydilar.

Obligatsiyalar bozori xavfi qiymat darajasining o'zgarishi yoki joriy bozor daromadlarining o'zgaruvchanligi natijasida obligatsiya qiymatining o'zgarishi xavfi.

Soliq solish- daromad solig'i stavkasi shaxslar Rossiya Federatsiyasi aholisi 13% ni tashkil qiladi. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni soliqqa tortish 214.1-moddasi 2-qismi bilan tartibga solinadi Soliq kodeksi RF.

Salom aziz o'quvchilar. Bugun biz obligatsiyalar investitsiya strategiyalarini ko'rib chiqamiz. Siz strategiya nima ekanligini va u kapitalni oshirishga qanday yordam berishini bilib olasiz. Shuningdek, biz investitsiya va chayqovchilik o'rtasidagi farq va faol investitsiya passiv investitsiyadan qanchalik farq qilishi haqida gaplashamiz.

Obligatsiyalar bo'yicha qanday qilib pul ishlash mumkin.

Investitsion strategiya - bu to'plam majburiy qoidalar, bu investorlarga qimmatli qog'ozlar bo'yicha pul ishlashga yordam beradi. Yaxshi strategiyalar bosqichma-bosqich algoritm shakliga ega bo'lib, uchta asosiy savolga javob beradi: qachon, nimani va qanday sotib olish kerak.

Investitsion strategiyani kundalik ish rejasi bilan solishtirish mumkin. Agar inson kun davomida nima qilishini bilmasa, unda biron bir loyiha amalga oshirilmaydi. Strategiyaning yo'qligi foydalanuvchining tasodifiy harakat qilishiga olib keladi va uzoq muddatda o'z kapitalining etarli darajada o'sishini ta'minlay olmaydi.

Investitsion strategiyalarning turlari

Klassik nuqtai nazardan, investitsiyaning butun mohiyatini uchta oddiy bosqichda tasvirlash mumkin:

• etarli daromad darajasiga ega ishonchli obligatsiyani tanlashingiz kerak;
• unga kerakli miqdordagi pulni investitsiya qilish;
• bir necha yil kuting va tegishli foyda oling.

Qaysi investitsiya strategiyasini tanlaganingiz muhim emas. Agar sizda maxsus bilim bo'lmasa, unda siz pul ishlay olmaysiz.

Spekulyatsiya, strategiya va savdo algoritmi bo'yicha maslahatlar.

"Aktsiyalar + Obligatsiyalar" tizimidan foydalangan holda kapitalni faol boshqarish xususiyatlari.

Aleksandr Gerchik bilan investitsiya strategiyalari va passiv pul boshqaruvi haqida suhbat.

Agar obligatsiyalar bilan ishlashni boshlamoqchi bo'lsangiz, traderfond.ru veb-saytiga e'tibor bering. U juda ko'p o'quv materiallarini o'z ichiga oladi, ularni o'rganganingizdan so'ng siz professional ta'lim olishingiz va o'zingizning aloqa strategiyangizni ishlab chiqishingiz mumkin.

Spekulyativ strategiyalarda obligatsiyalardan foydalanishga misol.

Obligatsiyalar bo'yicha yillik 20%.

Xulosa

Obligatsiyalarga sarmoya kiritish hech qanday majburiy qoidalarga rioya qilmaydigan murakkab jarayondir. Har bir tanlangan strategiya ikki tomonlama ta'sirga ega: u daromad keltirishi yoki kapitalning yo'qolishiga olib kelishi mumkin. Yakuniy natijani faqat eksperimental tarzda aniqlash mumkin.

• "Investitsiya uchun obligatsiyalarni qanday tanlash kerak" maqolasini o'qing;
• ta'lim kursini o'ting Obligatsiyalar professional investitsiyalarning asosidir».
• obligatsiyalar bo'yicha pul ishlash strategiyasi to'g'risida qaror qabul qilish;
• tanlangan yondashuvni amalga oshirishni boshlang.

Do'stlar, har qanday o'ylamagan sarmoya harakatsizlikdan ham yomonroqdir. Shuning uchun, agar siz tezda boyib ketishga umid qilsangiz, har qanday onlayn kazino veb-saytiga tashrif buyurganingiz ma'qul. Ikkala holatda ham pul yo'qoladi, ammo kazinoda siz hech bo'lmaganda hissiy zavq olasiz. O'qiganingiz uchun rahmat. Yangi nashrlarga obuna bo'ling va baham ko'ring qiziqarli fikrlar Do'stlar bilan.

Hurmat bilan, Artem Bilenkoning blog jamoasi
« Sizning hayot chizig'ingiz sizning qo'lingizda»

Har bir investor, istisnosiz, obligatsiyalar bo'yicha pul ishlash uchun yuqori sifatli savdo strategiyasiga ega bo'lishni xohlaydi. Bugungi kunda ushbu aktivni sotishning ko'plab yondashuvlari mavjud, ammo qaysi algoritm eng samarali hisoblanadi?

Bunday katta miqdordagi ma'lumotlardan faqat bittasini ajratib ko'rsatish qiyin savdo tizimi. Shuning uchun, endi biz eng ko'p ta'kidlashga harakat qilamiz muhim elementlar, obligatsiyalar savdosi uchun transport vositasi bo'lishi kerak.

Xatarlarni to'g'ri nazorat qilish muvaffaqiyatli obligatsiyalar savdosining kalitidir

Ba'zi savdogarlar, agar ular sarmoya kiritsalar, deb noto'g'ri ishonishadi qimmat baho qog'ozlar ishonchli emitent, keyin sizning yo'qotish xavfi pul mablag'lari yo'q. Albatta, bu noto'g'ri taxmin, chunki hatto eng ishonchli tashkilot ham fors-major holatlaridan, xususan, sukutdan immunitetga ega emas.

Obligatsiyalarni risk bo'yicha guruhlash jarayonida uchta asosiy toifa aniq ajralib turadi:

• Sanoat xavflari.
• Baholash xatarlari.
• To'g'ridan-to'g'ri kompaniya uchun xavf.

Uyda fond bozori 20 ga yaqin turli sohalarni ajratish mumkin. Subyektiv baholashlarga asoslanib, har bir sohada o'ziga xos 5% dan 50% gacha bo'lgan chegaradan foydalanishga qaror qilindi. investitsiya portfeli. Misol uchun, bank sohasida haddan tashqari defolt tufayli bank obligatsiyalari bo'yicha limitga ruxsat berildi, bu 5 foizdan oshmasligi kerak.

Reyting bo'yicha guruhlash jarayonida barcha qimmatli qog'ozlar bitta denominatorga keltirilishi kerak. Masalan, xalqaro reyting agentligi Fitch BBB+ va dunyoga mashhur Moodis reytingi to'liq professionaldir. Ushbu portallar tomonidan e'lon qilingan ma'lumotlar haqiqatan ham e'tiborga loyiqdir.

Xulosa shuki, siz turli portallardagi ko'rsatkichlarni tizimga kiritishingiz va birlashtirishingiz kerak yagona tizim tahlil. Misol uchun, bitta portal ma'lum bir aktiv uchun 8,5 ni, ikkinchisi esa 3 ni beradi. Bu siz ushbu ko'rsatkichlarni umumlashtirishingiz va o'rtacha arifmetik qiymatga asoslashingiz kerakligini anglatadi.

Tabiiyki, qimmatli qog'ozning reytingi qanchalik yuqori bo'lsa, bunday obligatsiyaning chegarasi shunchalik yuqori bo'ladi. Masalan, 10-reytingda 100% chegara mavjud, bu toifaga MTS kabi taniqli emitentlar kiradi. 15 reytingi Cox yoki NK Alliance kabi obligatsiyalar bilan tavsiflanadi. Bunday aktivlar uchun joriy chegara taxminan 35% ni tashkil qiladi. 16 dan past baholangan barcha obligatsiyalar, qoida tariqasida, savdo uchun ishlatilmasligi kerak. Reytinglar pasaytirilganda obligatsiyalar avtomatik ravishda sotiladi.

Va nihoyat, qo'shimcha stabilizator - emitent kompaniyasiga cheklov. Har bir alohida faoliyat sohasi uchun treyder portfelini tashkil etadigan emitentlar soni belgilanadi. Masalan, bank sohasi uchun siz taxminan 5% chegaraga amal qilishingiz kerak, shunga ko'ra, emitentlar soni o'ndan oshmaydi. Shunga ko'ra, ushbu sohadagi har bir emitent uchun portfelning umumiy narxining 0,5% dan ko'p bo'lmagan limit belgilanadi.

Ushbu cheklovlarning barchasi investitsiya portfelini iloji boricha oqilona diversifikatsiya qilish uchun zarur, bu esa o'z navbatida 35 ga yaqin emitentni o'z ichiga oladi. Barcha kompaniyalar faoliyat sohasiga, reyting ko'rsatkichlariga, rentabellik parametrlariga va boshqalarga qarab bo'linadi.

Qora ro'yxat qanday shakllantiriladi va rentabellik chegarasi qanday?

Qora ro'yxat yaratish cheklovlar uchun qo'llaniladigan yana bir qo'shimcha shartdir. Qoida tariqasida, qimmatli qog'ozlar foydali savdoning o'ziga xos xususiyatlariga mos kelmaydigan ma'lum sabablarga ko'ra favqulodda vaziyatlarga tushadi. Masalan, endi ratsional yechim obligatsiyalarni qora ro'yxatga kiritish bo'ladi: RUSAL, Mechel va boshqalar. Ishoning, bu qog'ozlarsiz siz ancha xotirjam bo'lasiz.

Obligatsiyalar savdosining yana bir muhim elementi daromadlilik chegarasidir. Bu qiymat qimmatli qog'ozning sotib olish yoki taklifga nisbatan rentabelligi sifatida ifodalanadi. Agar ma'lum bir obligatsiya ushbu chegaradan pastga tushsa, u avtomatik ravishda savdo qilish uchun mavjud bo'lmaydi.

Muayyan obligatsiya uchun daromadlilik chegarasini hisoblash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan juda ko'p turli xil variantlar mavjud. Biroq, biz bunga e'tiborimizni qaratmaymiz, chunki hatto boshlang'ich ham bunday hisob-kitoblarni hech qanday muammosiz hal qilishi mumkin.

Umuman olganda, eng samarali formulalardan biri quyidagi o'zgarishdir: biz ma'lum vaqt oralig'ida, masalan, oxirgi 24 soat ichida birinchi 15 ta eng foydali taklifni olamiz. Biz ham xuddi shunday takliflarni oxirgi kun uchun qabul qilamiz. Biz bu chegarani 15-o'ringa qo'ydik. Natijada, rentabellik chegarasi oxirgi 6 oy ichida 10,8% - 11,5% oralig'ida o'zgarib turadi. Hamma narsa bozor holatiga bog'liq.

Obligatsiyani sotishda qanday qoidalarga amal qilish kerak?

Obligatsiyani sotishda siz qimmatli qog'ozning qaytarilish stavkalariga nisbatan daromadliligini hisobga olishingiz kerak. Agar taklif to'lovdan yuqori bo'lsa, biz uni hisoblash jarayonida hisobga olamiz. Keyin, siz xavfsizlikni bir oydan ko'p bo'lmagan muddatga egalik qilsangiz, natijada olingan ko'rsatkichni 2,2 koeffitsientga ko'paytiramiz.

Agar treyder obligatsiyani 1-2 oy davomida ushlab tursa, unda bu holda uni 1,5 koeffitsientga ko'paytirish kerak. Investitsion portfelda 2 oydan ortiq vaqt davomida mavjud bo'lgan barcha aktivlar +2 foiz muddatda rentabellik bilan taklif etiladi.

Bundan tashqari, ichida majburiy Bollinger bandi ko'rsatkichining yuqori ko'rsatkichlari asosida hisoblangan rentabellikni hisobga olishingiz kerak. Agar chegara yuqoriroqda joylashgan bo'lsa, u holda savdo buyurtmalari shu darajada o'rnatiladi. G'ayrioddiy past narxda olingan ma'lum miqdordagi qimmatli qog'ozlar hali ham sotuvga qo'yishga loyiq emas.

Ushbu qoidalarga ko'ra, bir nechta mantiqiy xulosalar chiqarish mumkin. Investitsion portfeldagi obligatsiyaning o'rtacha muddati taxminan 80 kun. Qimmatli qog'ozni ketma-ket qayta sotish investorning daromadiga yiliga 2% -3% qo'shilishiga yordam beradi.

Arbitraj (almashinuv) qoidalari

Bozorda g'ayrioddiy foydali qimmatli qog'oz paydo bo'lganda, uni darhol sotib olmaslik kerak, chunki avval investitsiya portfelida mavjud bo'lgan aktivlarni tahlil qilishingiz kerak. Tahlil qilish jarayonida sotishdagi rentabelligi taklif yoki sotib olish bo'yicha nominal narxdan yuqori bo'lgan qimmatli qog'ozlarni sotib olishni ko'rib chiqish kerak. Bunday holda, to'lov muddati va reyting ko'rsatkichlari obligatsiya narxidan kamroq yoki tengdir. Bu sotib olish uchun nomzodlar uchun amal qiladi.

Ushbu qoidaga rioya qilgan holda investor daromad keltiruvchi qimmatli qog'ozlarga kamroq rentabellikdagi obligatsiyalarni zudlik bilan ayirboshlash imkoniyatiga ega bo'ladi. Albatta, bunday o'zgarishlar investorning faoliyatiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi.

Keling, aniq vaziyatni simulyatsiya qilaylik. Investor o'zining investitsiya portfelida Mechel kabi reytingga ega bo'lgan obligatsiyaga ega, rentabellik yillik to'lov muddati 4 yil bo'lgan taxminan 12% ni tashkil qiladi. To'satdan bozorda obligatsiya paydo bo'ladi, uning reyting ko'rsatkichlari taxminan Norilsk nikeliniki bilan bir xil va rentabellik 15% ni tashkil etadi, muddati 2 yil. Albatta, bu holda aktivlar almashinuvi amalga oshirilishi kerak. Natijada siz yanada istiqbolli va ishonchli aktivga ega bo'lasiz.

Aslida, hammasi shu. Biz u yoki bu darajada yuqori samarali ko'rsatilishi kerak bo'lgan eng muhim elementlarni sanab o'tdik savdo strategiyasi, obligatsiyalar savdosiga qaratilgan.

"Ladder", "Barbell", "Bullet" ning qanday afzalliklari bor va ular investorga daromad olishga qanday yordam beradi.

Ruxsat etilgan daromad vositalariga investitsiya qilish xavf va daromadni minimallashtirishning ajoyib usuli hisoblanadi barqaror daromad uzoq vaqt davomida; anchadan beri. Biroq, boshqa investitsiya strategiyalari kabi, ular xavf-xatarsiz emas.

Obligatsiyalar xaridorlari kredit, foiz stavkasi, qo'ng'iroq va inflyatsiya xavfiga duch kelishadi. Foiz stavkalari xavfini ta'kidlash muhim, chunki investor ma'lum vaqt davomida barqaror to'lovlarni olsa-da, bozor va stavkalarning o'zgaruvchanligi potentsial investitsiyani boshqa muqobillarga qaraganda kamroq foyda keltirishi mumkin.

Masalan, muddati 10 yil bo'ladigan obligatsiyani sotib olgan investorni olaylik va o'sha vaqt mobaynida foiz stavkalari kupon to'lovlaridan oshib ketganini tasavvur qiling. Bunday vaziyatda u salbiy real daromad oladi va yanada qiziqarli qimmatli qog'ozlarni sotib olish imkoniyatidan mahrum bo'ladi.

Boshqa tomondan, buning aksi ham haqiqatdir. Past foiz stavkasi sharoitida yuqori kupon to'lovlari bo'lgan qimmatli qog'ozlar egalari foyda keltiradi.

Investorlar o'z portfellarini foiz stavkasi xavfidan himoya qilishning bir qancha usullari mavjud. Ularning ko'pchiligi oddiy, ammo samarali bog'lanish strategiyalarini o'z ichiga oladi. Ular har bir investor uchun xavfni kamaytirishga va daromadni oshirishga yordam beradi.

Quyida sanab o'tilgan obligatsiyalar strategiyalari to'lash uchun biroz vaqt talab etadi, ammo agar investor zarur kuch sarflashga tayyor bo'lsa va uzoq muddatli daromadlarni kutish uchun sabr-toqatli bo'lsa, bu strategiyalar foydali bo'lishi mumkin.

1. "Zinapoya"

Ushbu investitsiya strategiyasining maqsadi vaqt o'tishi bilan har xil muddatga ega obligatsiyalarni sotib olishni taqsimlashdir. Bu investorga turli vaqtlarda va har xil foiz stavkalarida turli obligatsiyalarni sotib olish uchun kapital ajratishga imkon berish orqali ko'proq moslashuvchanlikni ta'minlaydi. Shunday qilib, katta summa uchun pul bir vositaga bog'lanmagan Uzoq muddat, potentsial daromadni cheklash va investorning foiz stavkalarining mumkin bo'lgan o'sishidan foydalanishiga yo'l qo'ymaslik.

Misol uchun, investor obligatsiyalarga 100 ming dollar sarmoya kiritmoqchi. Narvon strategiyasidan foydalanib, u turli muddatga va foiz stavkalariga ega qimmatli qog'ozlarni sotib oladi. Aytaylik, u muddati bir yildan o'n yilgacha bo'lgan obligatsiyalarga 10 ming sarmoya kiritishi mumkin. Har bir qimmatli qog'ozning amal qilish muddati tugashi bilan, o'sha paytdagi eng jozibador daromadli yangi obligatsiyalar sotib olinadi.

Ushbu yondashuv sizning portfelingizni diversifikatsiya qilish va har bir vositaga ta'sir qilishni kamaytirishning ajoyib usuli hisoblanadi. Yuqoridagi misolda, har bir obligatsiya muddati tugashi bilan, yuqori foiz stavkalaridan foydalangan holda pulni qayta investitsiyalash mumkin. Boshqa tomondan, agar stavkalar tushib qolsa, siz boshqa, yuqori daromadli vositalarni sotib olishingiz mumkin. Bundan tashqari, narvon portfelning likvidligini oshiradi, chunki kamida bitta obligatsiya har doim muddatga nisbatan yaqin.

2. "shtanga"

Barbell strategiyasi qisqa muddatli va uzoq muddatli obligatsiyalarning afzalliklaridan foydalanish imkonini beradi. Uning doirasida faqat eng qisqa va eng uzoq muddatga ega qimmatli qog'ozlar sotib olinadi. Uzoq obligatsiyalar odatda yuqori rentabellikka ega, qisqa muddatli obligatsiyalar esa portfelga juda kerakli moslashuvchanlikni beradi. Ularning yordami bilan investor potentsial sarmoyani bir necha oy yoki yilda bir marta sozlashi mumkin. Agar foiz stavkalari ko'tarila boshlasa, qimmatli qog'ozlar bilan qisqa muddatlar To'lovlar nominal qiymatni yuqori daromadli vositalarga qayta investitsiya qilish imkonini beradi.

Uzoq muddatli obligatsiyalar investorning hayoti davomida barqaror mablag'lar oqimini ta'minlaydi. Muddati turlicha bo'lgan obligatsiyalar o'rtasida kapitalni taqsimlash uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga foiz stavkalarining ko'tarilishining salbiy ta'sirini kamaytiradi.

3. "O'q"

Investor ma'lum bir vaqtda unga ma'lum miqdorda pul kerakligini bilsa, u o'q strategiyasidan foydalanishi mumkin. Uning doirasida to'lash muddati bir xil bo'lgan turli qimmatli qog'ozlar sotib olinadi.

Vaqt o'tishi bilan obligatsiyalarni sotib olishni taqsimlash investorga eng jozibador daromadli qimmatli qog'ozlardan foydalanish imkonini beradi. Biroq, xaridlar vaqt o'tishi bilan taqsimlanganligi sababli, foiz stavkalarini pasaytirish xavfi mavjud. Strategiya muvaffaqiyatli bo'lishi uchun ularning dinamikasini diqqat bilan kuzatib borish kerak.

Keling, xulosa qilaylik

Investor qaysi strategiyani tanlashidan qat'i nazar, har birining afzalliklari va kamchiliklari mavjud. Bir tomondan, bir nechta qimmatli qog'ozlarni sotib olish bir sotib olishdan ko'ra qimmatroqdir. Boshqa tomondan, ushbu strategiyalarning potentsial foydalari qo'shimcha xarajatlardan ancha ustun bo'lishi mumkin.

Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu strategiyalarning barchasi uzoq muddatli xarakterga ega; Ulardan muvaffaqiyatli foydalanishning kaliti sabr-toqat va sadoqatdir. O'z portfelini foiz stavkasi xavfidan himoya qilish uchun vaqt va kuch sarflashga tayyor bo'lganlar, albatta, ulardan foyda olishadi.