Marso 27, 2014 Ang BCS Company ay lumipat sa pagsunod sa mga kinakailangan ng utos ng Federal Service for Financial Markets na may petsang Agosto 8, 2013 N 13-71/pz-n SA UNIFORM NA KINAKAILANGAN SA MGA TUNTUNIN PARA SA PAGSASAGAWA NG MGA AKTIBITI SA BROKERAGE SA PAGKUMPLETO NG INDIVIDUAL SA GASTOS NG MGA KLIENTE (mula dito ay tinutukoy bilang ang Kautusan).

Nasa ibaba ang mga pangunahing inobasyon na lumilitaw bilang resulta ng pagpapatupad ng mga kinakailangan ng Kautusang ito.

Ang mga pagbabagong magaganap sa Marso 27, 2014 ay maaaring ibuod sa mga sumusunod na pangunahing punto:

Transition mula sa pantay na pagkilos para sa lahat ng margined securities patungo sa kahulugan kapangyarihan sa pagbili hiwalay para sa bawat seguridad, batay sa mga rate ng panganib.

Pagbabago ng ginamit na mga parameter ng panganib.

Mga Rate ng Panganib

Ang mga rate ng panganib na maaaring ilapat ng BCS sa mga kliyente nito ay kinakalkula sa pamamagitan ng mga clearing organization at nai-publish sa Internet. Kung higit sa isang rate ng panganib ang kinakalkula para sa isang seguridad, ang BCS Company, alinsunod sa Mga Regulasyon, ay maaaring maglapat ng alinman sa mga ito.

Ang listahan ng mga securities kung saan ang BCS ay nagbibigay ng pagkakataong magtrabaho nang may hindi kumpletong coverage, at ang naaangkop na mga rate ng panganib, ay isiwalat sa website ng kumpanya.

Pakitandaan na ang paglalathala ng listahan ng mga securities at mga rate alinsunod sa mga bagong panuntunan ay magsisimula sa Marso 26, 2014.

Tinutukoy ng order ang mga sumusunod na kategorya ng panganib na maaaring italaga sa mga kliyente ng isang broker:

1) karaniwang antas ng panganib;
2) tumaas na antas ng panganib;
3) isang espesyal na antas ng panganib.

Indibidwal maaaring mauri bilang pamantayan o mataas na panganib. SA tumaas na antas ng panganib customer - indibidwal maaaring isaalang-alang sa mga sumusunod na kaso:

Ang halaga ng portfolio ng kliyente ay lumampas sa 3,000,000 rubles.

Ang halaga ng portfolio ng kliyente ay lumampas sa 600,000 rubles, habang ang indibidwal ay naging kliyente ng broker sa huling 180 araw, kung saan hindi bababa sa limang araw ang broker ay nagtapos ng mga transaksyon sa mga securities o derivatives sa gastos ng taong ito mga instrumento sa pananalapi.

Mga legal na entity, alinsunod sa Kautusan, ay inuri ng BCS bilang isang espesyal na antas ng panganib.

Kung ang Kliyente ay hindi maiugnay sa isang espesyal o mas mataas na antas ng panganib, siya ay itinalaga karaniwang antas ng panganib.

Mga parameter ng panganib na ginamit

Ang pangunahing mga parameter ng panganib na ginamit ay halaga ng portfolio ng kliyente, inisyal At pinakamababang margin. Ang pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig na ito ay nakasalalay sa rate ng panganib na inilapat ng Kumpanya para sa seguridad na ito at ang antas ng panganib na itinalaga sa kliyente.

D = risk rate na kinakalkula ng clearing organization at inilapat ng BCS Company.

Ibig sabihin paunang margin kinakalkula batay sa paunang rate ng panganib, na tinutukoy ng mga formula depende sa antas ng panganib ng kliyente.

Ibig sabihin pinakamababang margin ay kinakalkula batay sa kani-kanilang paunang rate ng panganib, na pareho para sa lahat ng mga kategorya ng peligro ng mga kliyente.

. Ang coefficient k para sa espesyal na panganib ay itinakda ng BCS Company.

Para sa lahat ng tinukoy na kategorya ng panganib, kung ang kliyente ng Kumpanya ay tumangging magtrabaho nang may hindi kumpletong saklaw, ang paunang at pinakamababang mga rate ng panganib ay itinakda sa 100%, ang pagkakataong magbukas ng mga maikling posisyon ay hindi ibinibigay.

Ang isang mahalagang pagkakaiba na ipinakilala ng bagong Order ay pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig para sa nakaplanong item, na isinasaalang-alang ang mga transaksyon sa lahat ng mga maturity. Ang mekanismo ng pagpapatakbo ng mga bagong parameter ng panganib na "initial margin" at "minimum margin" ay binubuo sa kanilang pagkalkula at pare-parehong paghahambing sa tagapagpahiwatig ng "halaga ng Portfolio". Dagdag pa, depende sa mga halaga na kinuha ng mga tagapagpahiwatig na ito, ang halaga ng panganib sa portfolio ay tinasa at ang pangangailangan para sa ilang mga aksyon upang mapanatili ang mga kinakailangang antas ng mga tagapagpahiwatig ay natutukoy.

Ang mga halaga ng mga tagapagpahiwatig na "Initial Margin", "Minimum Margin" at "Portfolio Value" ay kinakalkula sa mga tuntunin ng ruble.

Isang halimbawa ng pagkalkula ng mga rate ng panganib depende sa rate na ibinunyag ng clearing organization at inilapat ng BCS Company

Paano ang magiging hitsura ng mga kinakailangan ng order sa pangangalakal QUIK system

Una sa lahat, kailangan mong i-update ang QUIK na bersyon sa pinakabagong bersyon (kasalukuyang bersyon 6.12.0.31 ay inirerekomenda, ito ang nai-post sa site para sa pag-download). Upang i-update ang bersyon ng QUIK, kailangan mong patakbuhin ang QUIK (para sa Windows 7 at 8 - patakbuhin ang QUIK bilang isang administrator, kung saan kailangan mong mag-right-click sa QUIK shortcut at piliin ang "Run as administrator"), pumunta sa Communication - Update ang bersyon ng programa, "Oo", i-click ang Tanggapin ang Mga File. Kapag kailangan ng QUIK na i-restart ang program, sumang-ayon.

Upang maipakita nang tama ang mga parameter ng panganib, kailangan mo munang i-set up ang talahanayan ng Portfolio ng Kliyente. Sa paglipat sa mga kinakailangan ng bagong Order, ilang lumang indicator sa portfolio ng kliyente ang nawalan ng kahulugan (antas ng margin, kasalukuyang leverage, available na limitasyon), at dapat itong alisin. Ang iba (balikat) ay nagbago ng kanilang kahulugan at ginamit nang iba.

Kailangan mong idagdag ang mga sumusunod na parameter:

halaga ng portfolio,
. Paunang margin,
. Min. Margin,
. Margin ng Bilis,
. katayuan,
. Pangangailangan,
. UDS.

Upang gawin ito, mag-right-click sa talahanayan ng "Portfolio ng Kliyente", piliin ang "I-edit ang Talahanayan" at idagdag ang mga kinakailangang parameter na nakalista sa itaas nang paisa-isa sa pamamagitan ng pag-highlight sa parameter at pag-click sa pindutang "Idagdag". Pagkatapos idagdag ang mga parameter, i-click ang "Oo".

Tingnan natin kung paano ang hitsura ng mga bagong tagapagpahiwatig at ang kanilang mga halaga sa talahanayan ng "Portfolio ng Kliyente".

Ang halimbawang ito ay nagpapakita ng isang kliyente na may karaniwang antas ng panganib. Mula sa talahanayan ng "Portfolio ng Kliyente", sa pamamagitan ng pag-double click dito, maaari mong buksan ang talahanayang "Buy / Ibenta", kung saan, sa pamamagitan ng pagtatakda ng mga filter, makikita mo ang itinatag na mga rate ng panganib depende sa antas ng panganib ng kliyente at ang seguridad. Maaaring ipakita ang mga rate ng panganib sa parehong eksklusibo para sa mga available na securities, at para sa lahat ng securities na available para sa trabaho na may hindi kumpletong coverage.

Kahulugan ng mga patlang sa mga talahanayan

Magdagdag pa tayo ng isa pang kliyente sa portfolio ng kliyente na may leverage = 2, na tumutugma sa CRMS.

Sa halimbawang ito, ipinapakita ang dalawang kliyente na may parehong mga asset, ngunit magkaibang antas ng panganib, na itinakda ng "Leverage." Ang mga rate ng panganib ay makikita sa talahanayan ng Pagbili/Pagbebenta, ang kanilang halaga ay maaaring suriin gamit ang talahanayan ng pagkalkula. Ipinapakita ng halimbawa kung paano nakakaapekto ang rate ng panganib sa halaga ng mga indicator na "Initial Margin" at "Minimum Margin." Ang CRMS ay nangangailangan ng mas kaunting collateral upang magbukas ng isang posisyon, na nagbibigay-daan sa naturang kliyente na magbukas ng mas malaking posisyong walang takip kaysa sa posible para sa CRMS.

Ipinapakita rin ng sumusunod na halimbawa ang pagkakaiba sa mga kinakailangan sa collateral para sa mga kliyenteng may iba't ibang antas ng panganib (CRMS at CRMS), pati na rin ang gawi ng mga indicator ng Status, Claim at MAC na may ibang ratio sa pagitan ng halaga ng portfolio at ng mga inisyal at pinakamababang halaga ng margin. .

Mga halimbawa ng pagkalkula ng purchasing power:

1. Mayroon ka lamang DS sa iyong brokerage account (300,000 rubles), depende sa kategorya ng panganib ng CRMS/CRMS, kailangan mong hanapin ang Initial Margin rate para sa seguridad na interesado ka at ang uri ng matagal/maikling operasyon. Halimbawa, para sa mga pagbabahagi ng Gazprom sila ay katumbas ng CRSD - 0.12/0.12 at para sa CRMS - 0.2256/0.2544. Dahil sa oras ng transaksyon, ang halaga ng Portfolio ay hindi maaaring mas mababa sa Initial Margin, kung gayon maximum na laki mahaba\maikli sa rubles ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

CRSD: 300,000/0.12=2,500,000 rubles para makabili ng Gazprom na may leverage;
300,000/0.12=2,500,000 rubles para sa maikling posisyon sa Gazprom.

KSUP: 300,000/0.2256=1329787 rubles para bilhin ang Gazprom na may leverage;
300,000/0.2544=1,179,245 rubles para sa maikling posisyon sa Gazprom.

2. Kung mayroon lamang mga securities sa brokerage account, ang pagbabawas ng kanilang halaga ayon sa mga rate ng Initial Margin ay dapat idagdag sa pagkalkula mula sa unang punto. Halimbawa, ikaw ay isang CPSD. Sa iyong brokerage account DS=0 at mayroong 1000 shares ng Gazprom na may kasalukuyang presyo na 125 rubles. Ang Initial margin rate ay 0.12, samakatuwid, ang maximum na magagamit para sa iyo na bumili ng Gazprom shares na may leverage ay:
/0.12=916667 rubles.

Ang natitirang mga opsyon para sa pagkalkula ng kapangyarihan sa pagbili ay isang kumbinasyon ng mga halimbawa 1 at 2.

Halimbawa ng pagkalkula ng sapilitang pagsasara ng mga antas:

Kung ang halaga ng Portfolio ay magiging mas mababa sa Minimum na Margin, ang broker sapilitang pagsasara sa antas kapag ang halaga ng Portfolio ay lumampas sa antas ng Initial Margin. Halimbawa, mayroong 300,000 rubles sa brokerage account, isang transaksyon ang ginawa upang bumili ng 4,000 na pagbabahagi ng Gazprom sa 125 rubles, at ang utang ay 200,000 rubles. Sa kasong ito, ang antas ng Margincall ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

CRSD:
Ang X ay ang presyo sa ibaba kung saan nangyayari ang sapilitang pagsasara
0.0619*4000*X ang pinakamababang margin

Mangyayari ang margincall kung 0.0619*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 53,30 рублей

CRMS:
0.12*4000*X ang pinakamababang margin
4000*X - 200,000 ang halaga ng Portfolio
Mangyayari ang margincall kung 0.12*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 56.82 рублей

PAUNAWA: Noong Marso 20, 2014, isang kumperensya sa Internet ang idinaos sa website ng BCS Express, na nakatuon sa mga paparating na pagbabago pagkatapos ng Marso 27. Lubos naming inirerekomenda na maglaan ka ng 5-10 minuto ng iyong oras upang maging pamilyar sa .

Maaari ka ring dumalo sa libreng webinar na "Mga Bagong Kinakailangan para sa Margin Trading: Mga Tampok at Oportunidad" sa Miyerkules, ika-26 ng Marso.

Pinakamahusay na pagbati, BCS Broker

"Margin lending" - para sa mga layunin ng materyal na ito, isang termino na nangangahulugang hindi ang probisyon ng Broker sa Kliyente ng cash o mga securities, ngunit ang probisyon ng Broker sa Kliyente nito (napapailalim sa mga kinakailangang kondisyon) ang posibilidad ng pagsusumite at pagpapatupad ng mga tagubilin ng Kliyente upang gumawa ng mga transaksyon at/o mga operasyon sa ilalim ng Kasunduan sa Brokerage na humahantong sa paglitaw ng isang walang takip o pansamantalang natuklasang posisyon sa mga securities at cash at ang pagpapatupad ng Broker ng mga transaksyon sa paglilipat ng mga posisyon alinsunod sa kasama ang Kasunduan sa Brokerage at ang mga tuntunin ng Kasunduan sa mga transaksyon na may hindi kumpletong coated.

Bilang bahagi ng serbisyo ng Margin Lending, nag-aalok kami sa iyo ng:

• samantalahin ang "balikat" - magbukas ng posisyon nang maraming beses na mas malaki kaysa sa laki ng iyong sariling mga ari-arian;
• gumamit ng malawak na hanay ng mga securities para sa margin trading;
• kontrolin ang kasalukuyang mga limitasyon (paghihigpit) para sa pagbubukas ng mga maikling posisyon sa mga securities sa QUIK trading system on-line.

Mga pagbabago mula noong Marso 27, 2014:

• 1. Ang halaga ng leverage ay itinakda hindi para sa account ng Kliyente sa kabuuan, ngunit para sa mga indibidwal na seguridad.
• 2. Ngayon, bilang default, lahat ng Kliyente ay konektado sa serbisyo ng Margin Lending. Kung ayaw mong gamitin ang serbisyo, maaari itong i-disable kapag nakasulat na kahilingan.
• 3. Ang bilog ng mga Kliyente, na maaaring sumangguni ng Broker sa kategorya ng mga Kliyente na may mas mataas na antas ng panganib, ay lumawak.
• 4. Isang kategorya ng mga Kliyente na may espesyal na antas ng panganib ang lumitaw.
• 5. Ang mga listahan ng mga mahalagang papel kung saan ang mga transaksyon na may hindi kumpletong saklaw ay pinalawak ay pinalawak.
• 6. Ang isang maikling posisyon ("maikli") sa isang seguridad ay pinapayagan kung ang presyo nito ay bumaba ng hindi hihigit sa 5% mula sa pagsasara ng presyo ng nakaraang araw (bago ang 03/27/14 ito ay 3%).
• 7. Ang nakaplanong posisyon (portfolio value) ay kinakalkula din para sa mga transaksyon na may maturity na higit sa 2 araw. Hanggang Marso 27, 2014, ang nakaplanong posisyon ay kinakalkula lamang para sa mga deal na may terminong hindi hihigit sa Т+2.

Paano mo magagamit ang margin lending

Isang halimbawa ng pagbili ng mga securities na may leverage na 1:5:

Mayroon kang 1000 rubles. Gamit ang "leverage" 1:5, maaari kang bumili ng mga pagbabahagi sa halagang 6,000 rubles: magbabayad ka para sa mga pagbabahagi sa halagang 1,000 rubles gamit ang iyong sariling mga pondo, at ang natitira - gamit ang "leverage": binibigyan ka ng 5,000 rubles ng karagdagang pondo. Para magamit ang "leverage", dapat ka lang magsumite ng order para bumili ng mga securities para sa halagang lampas sa halaga ng mga pondo sa iyong account. Bilang resulta ng transaksyon, magkakaroon ka ng mahabang posisyon sa mga securities (“mahaba”).

Mahabang posisyon (Mahaba)

Kung bumili ka ng 1 bahagi sa presyong 100 rubles gamit lamang ang iyong sariling mga pondo, at pagkaraan ng ilang panahon ay naibenta mo ang bahaging ito sa presyong 110 rubles, ang iyong kita ay magiging 10 rubles.

Kung gagamitin mo ang serbisyong "Margin Lending", gamit ang "leverage" na 1:5, maaari kang bumili ng 6 na pagbabahagi para sa 100 rubles ng iyong sariling mga pondo at 500 rubles ng karagdagang pondo. Pagkaraan ng ilang oras, sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bahaging ito sa presyong 110 rubles, makakatanggap ka ng kita 60 rubles.

Ang pagbili gamit ang "leverage" ay nagbibigay-daan sa iyo hindi lamang upang madagdagan ang speculative income, ngunit din upang bumili ng mga securities sa tamang oras. Halimbawa, ang presyo ng bahagi ay bumaba nang husto, at naging kaakit-akit para sa pamumuhunan. Ngunit sa sa sandaling ito Mayroon kang mas kaunting pera sa iyong account kaysa sa gusto mong bumili ng mga share. Sa tulong ng margin lending, bibili ka ng seguridad na kailangan mo sa tamang halaga, at pagkatapos ay magdagdag ng mga pondo sa iyong account. Upang gawin ito, mayroon kang isang buong araw, dahil ang tseke ng kasapatan ng mga pondo para sa pagpapatupad ng mga pag-aayos sa transaksyon ay isinasagawa sa susunod na araw pagkatapos ng pagtatapos ng transaksyon.

Bilang resulta, hindi mo kailangang itago ang buong halaga ng pera sa iyong account sa pag-asam ng isang kawili-wiling presyo upang makabili ng seguridad. Ito ay sapat na upang magbigay lamang ng isang bahagi ng mga pondo, at ang natitirang pera ay ibibigay sa iyo bilang bahagi ng serbisyo ng Margin Lending.

Isang halimbawa ng pagbebenta ng maikli (“maikli”) na may leverage na 1:5:

Mayroon kang 100 rubles. Mayroon kang "leverage" na 1:5. Nangangahulugan ito na para sa mga transaksyon ay binibigyan ka ng mga karagdagang asset sa halagang 500 rubles.

Maikling posisyon (Maikling)

Nabili ka ng maikli (hiniram) ng 1 bahagi sa presyong 100 rubles. Pagkaraan ng ilang oras, binili mo muli ang 1 bahagi sa presyo na 90 rubles at isinara ang "maikli", i.e. ibinalik ang hiniram na bahagi. Ang kita mula sa paggamit ng mga hiniram na asset (1 bahagi) na may leverage na 1:1 (100 rubles ng sariling mga pondo na accounted para sa 1 hiniram na bahagi sa presyong 100 rubles) ay umabot sa 10 rubles.

Ang panganib ng paggamit ng "maikli" na may "balikat" na 1:1 sa mga maikling pagitan ng oras ay maihahambing sa panganib ng pagbili ng mga pagbabahagi gamit ang iyong sariling mga pondo.

Kung ginamit mo ang 1:5 leverage set para sa iyo, ibig sabihin, humiram ka at nagbenta ng 5 shares sa 100 rubles bawat isa, at pagkaraan ng ilang sandali ay binili mo muli ang 5 shares sa presyong 90 rubles, kung gayon ang iyong kita gamit ang margin lending ay magiging 50 rubles. .

Kaya, ang "maikli" ay nagpapahintulot sa iyo na kumita ng pera sa isang bumabagsak na merkado kapag ang mga securities quotes ay bumababa.

Anong leverage ang magagamit para sa margin trading

Ipinapakita ng "Leverage" kung paano nauugnay ang mga karagdagang asset na available sa ilalim ng margin lending sa mga sariling asset ng Kliyente. Iba-iba ang halaga ng "balikat" para sa bawat seguridad, at depende ito sa rate ng panganib para sa seguridad na ito. Ang mga rate ng peligro ay kinakalkula sa pamamagitan ng mga organisasyon ng paglilinis.

Ang mga rounded risk rate ay ipinapakita sa mga listahan ng mga securities (tingnan ). Ang impormasyon tungkol sa eksaktong laki ng mga taya ay nakapaloob sa QUIK trading system (bersyon 6.11.2.5 o mas mataas).

Sa epekto, ang risk rate ay ang diskwento kung saan ang isang seguridad ay pinahahalagahan sa margin lending. Kapag bumibili ng leveraged na seguridad, palaging may panganib ng pagbaba ng presyo; kapag bumibili ng short, palaging may panganib ng pagtaas ng presyo. Isinasaalang-alang ng rate ng panganib sa seguridad ang panganib ng hindi kanais-nais na mga pagbabago sa presyo at nagbibigay-daan sa pagtatasa ng halaga ng panganib na maaaring gawin ng Kliyente sa isang partikular na seguridad.

Ang mga rate ng peligro ay sumasalamin:

• pangkalahatang pagkasumpungin ng merkado. Kung mas pabagu-bago ang merkado, mas mataas ang panganib ng mga pagbabago sa halaga ng seguridad, at samakatuwid ay mas mataas ang rate ng panganib;
• pagkatubig (volatility) ng isang partikular na seguridad. Alam na ang malalaking buy/sell order ay may mas kaunting epekto sa mga presyo ng highly liquid securities kaysa sa mga presyo ng mababang liquid. Samakatuwid, mas kaunting likido ang seguridad, mas pabagu-bago ang presyo nito, at samakatuwid ay mas mataas ang rate ng panganib para sa naturang seguridad.

Gamit ang paunang rate ng panganib para sa isang seguridad, maaari mong kalkulahin ang maximum na leverage na magagamit sa Kliyente sa mga transaksyon na may ganitong seguridad:

Halimbawa, ang paunang rate ng panganib para sa isang seguridad ay 50%. Nangangahulugan ito na ang Kliyente ay maaaring gumawa ng mga transaksyon sa seguridad na ito na may leverage na 1 hanggang 1.

Paano kinokontrol ang mga panganib kapag gumagamit ng "leverage"

Kung gumagamit ka ng margin lending, kailangan mong kontrolin ang sumusunod:

• kung paano nauugnay ang halaga ng portfolio at ang laki ng paunang margin;
• kung paano nauugnay ang halaga ng portfolio at ang laki ng pinakamababang margin.

Halaga ng portfolio- ay ang halaga ng mga likidong asset sa portfolio sa account ng Kliyente na binawasan ang mga pananagutan sa portfolio. Kabilang sa mga liquid asset ang cash at liquid securities na nasa account ng Kliyente, gayundin ang maaaring ma-kredito sa account ng Kliyente bilang resulta ng pagsasagawa ng mga natapos na transaksyon. Ibig sabihin, ang halaga ng portfolio ay ang halaga ng sariling likidong asset ng Kliyente sa account. Ang mga illiquid securities ay hindi kasama sa pagkalkula ng halaga ng portfolio.

Inisyal na Margin nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang panganib ng pagbubukas ng mga bagong posisyon. Dahil maaari lamang ipagsapalaran ng Kliyente ang kanyang sariling mga ari-arian, ang paunang margin ay hindi dapat lumampas sa halaga ng portfolio. Kung ang paunang margin ay lumampas sa halaga ng portfolio ng Kliyente, kung gayon:

• una, ang Kliyente ay hindi maaaring magbukas ng mga bagong posisyon na naglalayong taasan ang margin;
• pangalawa, ang broker ay nagpapadala ng isang abiso sa Kliyente na ang halaga ng portfolio ay naging mas mababa kaysa sa paunang margin.

Kung ang Portfolio Value ay mas mababa sa Initial Margin, ang Kliyente ay hindi makakapagbukas ng mga bagong posisyon.

Pinakamababang Margin nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang panganib ng paghawak ng mga bukas na posisyon.

Ang pinakamababang margin ay dapat na mas mababa kaysa sa halaga ng portfolio. Kung ang pinakamababang margin ay lumampas sa halaga ng portfolio, kung gayon ang Broker ay obligadong sapilitang bawasan ang isang bahagi ng mga posisyon ng Kliyente sa isang halaga kung saan ang halaga ng portfolio ay hindi bababa sa paunang margin para sa portfolio.

Kung ang Portfolio Value ay bumaba sa ibaba ng pinakamababang margin, ang Broker ay mapipilitang sapilitang bawasan ang posisyon ng Kliyente.

Upang maiwasan ang panganib ng sapilitang pagbabawas ng mga posisyon, maaaring gawin ng Kliyente ang sumusunod:

• alinman sa isara ang ilan sa mga posisyon sa kanilang sarili at sa gayon ay bawasan ang laki ng paunang margin;
• o magdagdag ng mga liquid asset sa iyong account: cash o liquid securities at sa gayon ay tumaas ang halaga ng portfolio.

Mga Kategorya ng mga Kliyente

• kabuuang asset na 600 libong rubles o higit pa;
• naging kliyente ng Broker (o kliyente ng ibang Broker) sa huling 180 araw;
• sa nakalipas na 180 araw, gumawa ng mga transaksyon sa mga securities o derivative na instrumento sa pananalapi nang hindi bababa sa 5 araw

Para sa bawat kategorya ng mga Kliyente, nakatakda ang mga hiwalay na antas ng mga rate ng panganib:

* Mula Marso 27, 2014, lahat ng Kliyente ng IC InstaVector LLC ay pinagana bilang default sa serbisyo ng Margin Lending. Kung hindi pinagana ng Kliyente ang serbisyong "Margin Lending", ang mga rate ng panganib para sa lahat ng instrumento ay itatakda sa 100% para sa kanya - ang "leverage" ay magiging hindi magagamit.

Mga rate ng pagpapahiram sa margin

Kung hindi dinadala ng Kliyente ang posisyon ng margin (“maikli” o “mahaba”) hanggang sa susunod na araw, ngunit gumagamit lamang ng leverage para sa intraday trading, ibig sabihin. Simula 18:50 oras ng Moscow, walang pansamantalang natuklasang mga posisyon sa portfolio ng Kliyente sa mga tuntunin ng mga tuntunin sa pag-aayos para sa mga transaksyon sa kasalukuyang araw ng kalakalan at sa susunod na araw ng kalakalan, ang serbisyo ng Margin Lending ay ibinibigay nang LIBRE.

Kapag naglilipat ng posisyon sa susunod na araw, sinisingil ang interes ayon sa plano ng taripa.

Para magamit ang "leverage", dapat ka lang magsumite ng order para bumili ng mga securities para sa halagang lampas sa halaga ng mga pondo sa iyong account. Bilang resulta ng transaksyon, magkakaroon ka ng mahabang posisyon sa mga securities (“mahaba”).

Mahaba - Mahabang posisyon

Sa oras na "A" bumili ka ng mga pagbabahagi sa presyong 100 rubles. Makalipas ang ilang panahon, sa time point na "B", nagbenta ka ng mga share sa presyong 110 rubles.

Ang kita kapag bumibili lamang gamit ang iyong sariling mga pondo: 10 rubles.

Kita gamit ang margin lending: 60 rubles.

Ang pagbili gamit ang leverage ay nagbibigay-daan sa iyo hindi lamang upang madagdagan ang speculative na kita, ngunit din upang bumili ng mga securities sa tamang oras. Halimbawa, ang presyo ng bahagi ay bumaba nang husto, at naging kaakit-akit para sa pamumuhunan. Ngunit sa sandaling ito ay mayroon kang mas kaunting pera sa iyong account kaysa sa gusto mong bumili ng mga pagbabahagi. Sa tulong ng margin lending, bibili ka ng seguridad na kailangan mo sa tamang halaga, at pagkatapos ay magdagdag ng mga pondo sa iyong account. Upang gawin ito, mayroon kang isang buong araw, dahil ang tseke ng kasapatan ng mga pondo para sa pagpapatupad ng mga pag-aayos sa transaksyon ay isinasagawa sa susunod na araw pagkatapos ng pagtatapos ng transaksyon.

Bilang resulta, hindi mo kailangang itago ang buong halaga ng pera sa iyong account sa pag-asam ng isang kawili-wiling presyo upang makabili ng seguridad. Ito ay sapat na upang magbigay lamang ng isang bahagi ng mga pondo, at ang natitirang pera ay ibibigay sa iyo bilang bahagi ng serbisyo ng Margin Lending.

Sa epekto, ang risk rate ay ang diskwento kung saan ang isang seguridad ay pinahahalagahan sa margin lending. Kapag bumibili ng leveraged na seguridad, palaging may panganib ng pagbaba ng presyo; kapag bumibili ng short, palaging may panganib ng pagtaas ng presyo. Isinasaalang-alang ng rate ng panganib sa seguridad ang panganib ng hindi kanais-nais na mga pagbabago sa presyo at nagbibigay-daan sa pagtatasa ng halaga ng panganib na maaaring gawin ng Kliyente sa isang partikular na seguridad.

Ang mga rate ng peligro ay sumasalamin:

• Pagkasumpungin ng merkado sa pangkalahatan. Kung mas pabagu-bago ang merkado, mas mataas ang panganib ng mga pagbabago sa halaga ng seguridad, at samakatuwid ay mas mataas ang rate ng panganib;
• Pagkatubig (pagkasumpungin) ng isang partikular na seguridad. Alam na ang malalaking buy/sell order ay may mas kaunting epekto sa mga presyo ng highly liquid securities kaysa sa mga presyo ng mababang liquid. Samakatuwid, mas kaunting likido ang seguridad, mas pabagu-bago ang presyo nito, at samakatuwid ay mas mataas ang rate ng panganib para sa naturang seguridad.

Gamit ang paunang rate ng panganib para sa isang seguridad, maaari mong kalkulahin ang maximum na leverage na magagamit sa Kliyente sa mga transaksyon na may ganitong seguridad:

Halimbawa, ang paunang rate ng panganib para sa isang seguridad ay 50%. Nangangahulugan ito na ang Kliyente ay maaaring gumawa ng mga transaksyon sa seguridad na ito na may leverage na 1 hanggang 1.

Paano kinokontrol ang mga panganib kapag gumagamit ng leverage?

Kung gumagamit ka ng margin lending, kailangan mong kontrolin ang sumusunod:

• kung paano nauugnay ang halaga ng portfolio at ang laki ng paunang margin;
• kung paano nauugnay ang halaga ng portfolio at ang laki ng pinakamababang margin.

Halaga ng portfolio- ay ang halaga ng mga likidong asset sa portfolio sa account ng Kliyente na binawasan ang mga pananagutan sa portfolio. Kabilang sa mga liquid asset ang cash at liquid securities na nasa account ng Kliyente, gayundin ang maaaring ma-kredito sa account ng Kliyente bilang resulta ng pagsasagawa ng mga natapos na transaksyon. Ibig sabihin, ang halaga ng portfolio ay ang halaga ng sariling likidong asset ng Kliyente sa account. Ang mga illiquid securities ay hindi kasama sa pagkalkula ng halaga ng portfolio.

Inisyal na Margin nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang panganib ng pagbubukas ng mga bagong posisyon. Dahil maaari lamang ipagsapalaran ng Kliyente ang kanyang sariling mga ari-arian, ang paunang margin ay hindi dapat lumampas sa halaga ng portfolio. Kung ang paunang margin ay lumampas sa halaga ng portfolio ng Kliyente, kung gayon:

• una, ang Kliyente ay hindi maaaring magbukas ng mga bagong posisyon na naglalayong taasan ang margin;
• pangalawa, ang broker ay nagpapadala ng isang abiso sa Kliyente na ang halaga ng portfolio ay naging mas mababa kaysa sa paunang margin.

Mga kategorya ng customer

* Mula Marso 27, 2014, lahat ng kliyente ng BCS Company LLC ay pinagana bilang default sa serbisyo ng Margin Lending. Kung hindi pinagana ng kliyente ang serbisyong "Margin lending", ang mga rate ng panganib para sa lahat ng instrumento ay itatakda sa 100% para sa kanya - ang "leverage" ay magiging hindi magagamit.

Mga rate ng pagpapahiram sa margin

Kung hindi ililipat ng Kliyente ang posisyon ng margin (“maikli” o “mahaba”) sa susunod na araw, ngunit gumagamit lamang ng leverage para sa intraday trading, ang serbisyong “Margin Lending” ay ibinibigay nang LIBRE.

Kapag naglilipat ng posisyon sa susunod na araw, sinisingil ang interes ayon sa plano ng taripa. Nag-aalok ang BCS Company LLC ng ilang uri ng taripa para sa serbisyo ng Margin Lending. Buong Tuntunin mga plano sa taripa ay nakapaloob sa Tariffs for Servicing on the Securities Market (Appendix 11 to).

Ang pinaka-maginhawa at kumikitang opsyon para sa iyo ay tutulong sa iyong piliin ang iyong financial advisor.

Mga listahan ng mga instrumento para sa pagpapahiram ng margin (mga listahan ng mga liquid securities at mga pares ng pera)

Ang mga rate ng peligro ay bilugan at maaaring magbago kung magbabago ang mga rate ng panganib na kinakalkula ng organisasyon ng paglilinis.

Ang eksaktong mga rate ng panganib ay tinukoy sa QUIK trading system.

Pansin: Maaaring ibukod ng broker ang isang seguridad mula sa listahan ng mga liquid securities. Sa kasong ito, ang halaga ng portfolio sa account ng Kliyente ay kinakalkula nang hindi isinasaalang-alang ang mga seguridad na hindi kasama sa listahang ito.

Ang Listahan ng mga Foreign Securities para sa Standard Risk Clients na may Qualified Investor Status, ang Listahan ng Foreign Securities para sa High Risk Client na may Qualified Investor Status, ang Listahan ng Foreign Securities para sa Espesyal na Risk Client na may Qualified Investor Status, ay tinutukoy para sa mga Kliyente - qualified investors classified ng BCS Company LLC bilang nauugnay na kategorya ng mga kliyente (CRMS, CRMS, CRMS) alinsunod sa Direktiba Bangko Sentral Pederasyon ng Russia na may petsang Abril 18, 2014 Blg. 3234-U "Sa pare-parehong mga kinakailangan para sa mga patakaran para sa pagpapatupad brokerage kapag gumagawa ng mga transaksyon sa gastos ng mga customer" at ang Kasunduan sa mga transaksyon na may hindi kumpletong saklaw ng Limited Liability Company "BrokerCreditService Company" (Appendix No. 7 sa Regulasyon), at hindi bumubuo ng isang alok upang tapusin ang mga transaksyon na may mga instrumento sa pananalapi na kasama sa ang mga listahang ito, na naka-address sa isang walang limitasyong lupon ng mga tao , gayundin sa mga taong hindi kwalipikadong mamumuhunan.

Documents LLC "Kumpanya BKS"

1. "Margin lending" - para sa mga layunin ng materyal na ito, isang termino na hindi nangangahulugang ang pagbibigay ng pautang o kredito ng Broker sa Kliyente, ngunit nangangahulugan ng probisyon ng Broker sa Kliyente nito, napapailalim sa mga kinakailangang kondisyon, ng ang posibilidad ng pagsusumite at pagpapatupad ng mga tagubilin ng Kliyente para sa paggawa ng mga transaksyon at/o mga transaksyon sa ilalim ng Pangunahing Kasunduan, na nagsasangkot ng paglitaw ng natuklasan o isang pansamantalang natuklasang posisyon sa mga securities at cash, kabilang ang dayuhang pera, pati na rin ang pagpapatupad ng Broker ng paglilipat mga transaksyon ng mga posisyon alinsunod sa Pangkalahatang Kasunduan, kabilang ang Mga Regulasyon para sa pagbibigay ng mga serbisyo sa merkado ng mga mahalagang papel ng BrokerCreditService Company Limited Liability Company (seksyon 22.4. ), na siyang mahalagang bahagi nito (mula rito ay tinutukoy bilang Mga Regulasyon), kabilang ang ang Kasunduan sa Mga Transaksyon na may Bahagyang Saklaw (Appendix Blg. 7 sa Mga Regulasyon) (mula dito ay tinutukoy bilang ang Kasunduan).
2. Sa loob ng mga limitasyong itinatag ng Kasunduan.
3. Leverage (ang tagapagpahiwatig ay nakasalalay sa uri ng operasyon, pati na rin sa seguridad) - ang ratio ng halaga ng mga asset na nawawala upang makumpleto ang isang tiyak na transaksyon at ang halaga ng sariling mga asset na magagamit sa Kliyente bago makumpleto ang ang transaksyong ito o dapat matanggap ng Kliyente.
4. Mga paghihigpit sa mga transaksyon at pagpapatakbo na may mga securities, na maaaring magresulta sa isang natuklasan o pansamantalang natuklasang posisyon sa isang seguridad ("maikli", "maikling posisyon").
5. Ang mga paghihigpit ay maaaring ibigay ng Pangkalahatang Kasunduan sa Kliyente. Hindi inilaan para sa mga Kliyente - mga kumpanya ng pamamahala ng asset mga pondo sa pamumuhunan, mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado; mga kumpanya ng pamamahala na namamahala sa mga securities, Mga Kliyente na gumagamit ng mga trading at clearing account na hiwalay sa iba pang Kliyente ng broker.
6. Ang mga halimbawa ay ipinakita nang hindi isinasaalang-alang ang mga gastos ng Kliyente para sa pagbabayad ng kabayaran at pagsasauli ng mga gastos sa Broker, depositoryo, pangangalakal, paglilinis, mga organisasyon ng pag-aayos at iba pang mga ikatlong partido, para sa pagbabayad ng mga buwis, at nang hindi isinasaalang-alang ang iba pang mga gastos ng Kliyente, kabilang ang mga nauugnay sa paglilipat/pagsasara ng mga transaksyon ng mga posisyon ng Kliyente, na nagpapababa sa kita ng Kliyente mula sa paggamit ng "margin lending" at ang kakulangan ng pera na babayaran nang buo, libre mula sa anumang mga obligasyon sa portfolio ng Kliyente , ay maaaring magresulta sa paglipat/pagsasara ng Broker ng mga posisyon ng Kliyente.
7. Kung pinahihintulutan ang naturang ratio para sa nauugnay na isyu ng mga mahalagang papel alinsunod sa Kasunduan.
8. Sa pamamagitan ng paggawa ng mga transaksyon sa paglilipat alinsunod sa seksyon 22.4 ng Mga Regulasyon at Kasunduan, napapailalim sa mga kundisyon na itinakda ng mga ito.
9. Simula 18:50 oras ng Moscow, walang pansamantalang natuklasang mga posisyon sa portfolio ng Kliyente sa mga tuntunin ng mga tuntunin sa pag-aayos para sa mga transaksyon sa kasalukuyang araw ng kalakalan at sa susunod na araw ng kalakalan.
10. Ang halaga ng indicator FXRatei (FXRatej) - ang rate ng i-th foreign exchange sa ruble (ang exchange rate ng j-th currency, kung saan ang presyo ng i-th na seguridad ay ipinahayag, sa ruble) - ginagamit sa pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig na ibinigay para sa kasunduan sa mga transaksyon na may hindi kumpletong saklaw, na kung saan ay Appendix No. 7 sa mga regulasyon para sa pagkakaloob ng mga serbisyo sa merkado ng securities Limited Liability Company "Company BrokerCreditService", kasama ang halaga ng portfolio ng kliyente, ang laki ng paunang margin, ang laki ng inayos na inisyal na margin, ang laki ng ang minimum na margin, ang pagtatasa ng portfolio ng kliyente ng ESD, ang halaga ng paunang antas ng panganib ng kliyente ng ESD, ang halaga ng naayos na paunang antas ng panganib ng kliyente ng ESD, ang halaga ng pinakamababang antas ng panganib ng ERM client, - ay tinutukoy batay sa impormasyon sa pinakabagong exchange rate ng i-th (j-th) foreign currency (ang presyo ng huling transaksyon na ginawa sa mga anonymous na auction) para sa kaukulang instrumento ng currency na "TOM" , nabuo sa panahon ng pangangalakal sa sistema ng pangangalakal ng PJSC Moscow Exchange ( merkado ng pera) sa kasalukuyang araw ng kalakalan. Kung sa tinukoy na petsa walang pangangalakal sa nauugnay na instrumento ng pera sa sistema ng pangangalakal ng PJSC Moscow Exchange (currency market) ang isinagawa, ang halaga ng FXRatei (FXRatej) indicator ay tinutukoy batay sa impormasyon sa pinakabagong exchange rate ng i -th (j-th) foreign currency para sa kaukulang instrumento ng currency na " TOM", na itinatag sa pinakamalapit na nakaraang petsa ng pangangalakal sa naturang instrumento ng pera sa sistema ng kalakalan ng PJSC Moscow Exchange (foreign exchange market).

    Ang halaga ng indicator Pi,j - ang presyo ng isang i-th na seguridad, - na ginagamit sa pagkalkula ng mga indicator na ibinigay para sa kasunduan sa mga transaksyon na may hindi kumpletong saklaw, na Appendix No. 7 sa mga regulasyon para sa probisyon ng mga serbisyo sa securities market ng BrokerCreditService Company Limited Liability Company, kabilang ang, value ng portfolio ng kliyente, paunang margin, inayos na inisyal na margin, minimum na margin, halaga ng portfolio ng ERM client, halaga ng paunang panganib ng ERM client, inayos na halaga ng panganib ng ERM client, minimum na halaga ng ERM client Ang halaga ng panganib ay tinutukoy gamit ang impormasyon ng Russian trade organizer na CJSC MICEX Stock Exchange, pati na rin ang mga foreign trade organizer: NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, NYSE ARCA.

Memo sa mga bagong tuntunin ng margin trading.

Minamahal na mga Kliyente!

Hindi lalampas sa Marso 27, 2014, magkakabisa ang mga bagong panuntunan sa margin trading - Mga pare-parehong kinakailangan para sa mga patakaran para sa mga aktibidad sa brokering kapag gumagawa ng mga indibidwal na transaksyon sa gastos ng mga kliyente (mula rito ay tinutukoy bilang Mga Kinakailangan), na inaprubahan ng Order ng FFMS -71 / pz-n. Nasa ibaba ang mga pangunahing pagbabago na magaganap para sa mga kliyente na gumagawa ng mga hindi secure na transaksyon mula sa puntong ito.

1. Pagkakategorya ng customer

· CRMS - mga kliyenteng may karaniwang antas ng panganib (katulad sa hindi CRMS) - para sa kanila, ang leverage ang magiging pinakamaliit sa lahat ng 3 kategorya;

· KPUR - mga kliyente na may mas mataas na antas ng panganib (katulad ng KPUR);

· Espesyal na kategorya ng panganib - lahat ng legal na entity na nasa mga serbisyo ng brokerage sa Bangko ay itatalaga sa kategoryang ito. Ang halaga ng leverage, pati na rin ang mga kondisyon kung saan isinasara ng Bangko ang mga posisyon sa mga kliyenteng ito, ay itinatag lamang ng Bangko. Ang mga kinakailangan para sa kategoryang ito ay hindi nalalapat. Kapag ang Bangko ay naglunsad ng isang bagong pamamaraan sa pagpapahiram ng margin, ang mga kinakailangan para sa isang espesyal na kategorya ng mga customer ay ipo-post sa website na www. *****.

Upang maitalaga sa kategorya ng CRMS, dapat matugunan ng kliyente ang isa sa mga sumusunod na kundisyon:

Ø Ang halaga ng cash at ang halaga ng mga seguridad ng kliyente ay hindi bababa sa tatlong milyong rubles;

Ø Ang halaga ng cash at ang halaga ng mga securities ng kliyente ay hindi bababa sa rubles, at ang indibidwal ay isang kliyente ng broker (broker) sa huling 180 araw bago ang araw na ginawa ang nasabing desisyon, kung saan hindi bababa sa limang araw ang ang broker (brokers) ay nagtapos ng mga kontrata sa kapinsalaan ng taong ito na may mga securities o mga kontrata na mga derivative na instrumento sa pananalapi;

Ø Ang kliyente ay nagdala ng kumpirmasyon ng pagtatalaga ng katayuan ng CPSD mula sa isa pang broker.

Upang kalkulahin ang halaga ng mga seguridad ng kliyente para sa pagkakategorya nito, anumang mga mahalagang papel na pinapapasok sa pangangalakal sa stock exchange, kung saan nagkaroon ng mga transaksyon sa huling 30 araw bago nauri ang kliyente bilang isang CRMS.

Sa kaibahan sa mga nakaraang tuntunin ng margin trading, ang kategorya ng CPUR ay itinalaga sa kliyente nang isang beses at hindi napapailalim sa rebisyon. Kahit na hindi nasunod ang mga kinakailangan sa itaas sa hinaharap, ang halaga ng leverage ay hindi magiging katumbas ng halaga ng leverage para sa mga kliyente ng kategorya ng CRMS.

Pansin!!! Sa 27.03.2014, alinsunod sa Mga Kinakailangan, ang mga kategorya ay itatalaga sa lahat ng mga customer ng Bangko. Kung ang kliyente ay dating inuri bilang CRMS, ngunit simula noong Marso 26, 2014, ang kanyang mga asset ay hindi nakakatugon sa mga kinakailangan na tinukoy sa itaas, pagkatapos ay itatalaga sa kanya ang kategorya ng CRMS.

2. Listahan ng mga margined securities

Ang mga kinakailangan ay nagbibigay para sa posibilidad ng pagtatapos ng mga transaksyon sa margin sa anumang mga mahalagang papel na kinakalakal sa stock exchange. Gayunpaman, tulad ng dati, ang broker ay magtatatag ng mas limitadong listahan ng mga liquid securities batay sa mga kinakailangan ng pamamahala sa peligro at ibunyag ito sa site. Ang mga bono ay idaragdag sa listahan.

3. Pag-abiso sa isang kliyente tungkol sa isang margin call

Notice sa Margin Call Hindi na kinakailangan ng Mga Kinakailangan. Obligado ang Kliyente na malayang subaybayan ang kanyang posisyon sa mga sistema ng kalakalan sa Internet o sa Personal na Account.

4. Pagkalkula ng maximum na pagkilos

Wala nang mga relatibong tagapagpahiwatig ng antas ng margin. Upang matukoy ang pinakamataas na leverage para sa posisyon ng isang kliyente, 3 indicator ang kakalkulahin: ang halaga ng portfolio, ang paunang margin at ang na-adjust na antas ng paunang margin. binibilang paunang margin isinasaalang-alang ang lahat ng mga aplikasyon na isinumite ng kliyente at ang aplikasyon na kasalukuyang isinumite. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula sa mga araw Т0, Т1, Т2 batay sa mga balanse ng cash at mga mahalagang papel sa mga araw na ito.

Halaga ng portfolio kinakalkula ayon sa sumusunod na formula: A – L, kung saan

A - mga ari-arian ng kliyente;

L - utang ng customer.

Inisyal na Marginkumakatawan sa may diskwentong pagpapahalaga ng mga mahalagang papel sa portfolio ng kliyente. Kinakalkula gamit ang sumusunod na formula:

Initial Margin = CB1* Dn1 (mahaba/ maikli) + CB2*Dn2 (mahaba/ maikli)+…+CBn* Dnn( mahaba/ maikli) , saan

CBiay ang halaga ng i-th securities sa portfolio ng kliyente. Kung ang isang maikling posisyon ay binuksan sa isang seguridad, ang kanilang modulo value ay kukunin.

Dni(mahaba) -ang rate ng diskwento para sa isang seguridad kung ang kliyente ay may mahabang posisyon dito;

Dni( maikli) - Ang rate ng diskwento para sa isang seguridad kung ang isang kliyente ay may maikling posisyon dito.

Ang mga rate ng diskwento para sa isang tiyak na seguridad para sa mga layunin ng pagtukoy ng paunang margin ay kinakalkula ayon sa iba't ibang mga formula depende sa mga kategorya ng mga customer.

r - ang rate ng panganib na tinutukoy ng palitan para sa isang tiyak na seguridad. Pakitandaan na ang mga rate ng panganib ay mga variable na parameter at kinakalkula ng National Clearing Center (NCC) bawat araw ng kalakalan. Ang kasalukuyang mga rate ng panganib ay maaaring matingnan sa website ng NCC sa: http://www. *****/viewCatalog. gawin? menuKey=254.

Ipinagbabawal na magtapos ng deal o mag-withdraw ng mga pondo/securities kung, bilang resulta ng mga pagkilos na ito, ang halaga ng portfolio ay nagiging mas mababa kaysa sa paunang margin para sa hindi bababa sa isa sa mga araw na T0, T1, T2!!! Ipinagbabawal na magsumite ng isang aplikasyon para sa pagtatapos ng isang transaksyon o para sa pag-withdraw ng mga pondo / mga mahalagang papel, kung bilang resulta ng pagsusumite nito ang halaga ng portfolio ay nagiging mas mababa kaysa sa naayos na antas ng paunang margin!!! Kasabay nito, kapag nagsusumite ng order sa T0 trading mode, ang halaga ng portfolio sa T0 ay inihahambing sa index ng inayos na paunang margin sa T0. Kapag nagsusumite ng order sa T2 trading mode, ang halaga ng portfolio sa T2 ay inihahambing sa indicator ng inayos na paunang margin level sa T2.

Halimbawa 1

Dalawang kliyente, ang isa ay kabilang sa kategorya ng CRMS, ang isa pa ay nasa kategorya ng CRMS, ay mayroong cash sa kanilang portfolio sa halagang 1 milyong rubles.

Ang isang CRMS client, gamit ang margin lending service, ay bumibili ng mga ordinaryong share ng Gazprom sa 100 rubles bawat share, isang CRMS client ang bumibili ng shares. Kunin natin ang rate ng panganib para sa mga kalkulasyon para sa mga pagbabahagi ng Gazprom bilang 0.2.

Ginamit ng mga kliyente ang pinakamataas na posibleng pagkilos sa seguridad na may pinakamababang rate ng panganib. Kapag nakakuha ng iba pang mga securities sa portfolio, ang leverage ay bababa lamang. Ang mga kliyente ay hindi na karapat-dapat na gumawa ng margin trade o mag-withdraw ng mga pondo sa margin hanggang halaga ng portfolio mas mababa sa o katumbas paunang margin.

Ang halaga ng leverage ay depende sa kung anong mga securities ang nasa portfolio ng kliyente, dahil iba't ibang mga diskwento ang ginagamit para sa iba't ibang mga seguridad upang makalkula ang paunang margin.

5. Paglilipat ng posisyon ng kliyente

Ang mekanismo ng rollover ng mga posisyon ng mga kliyente na may utang na pera at/o securities sa Bangko sa pagtatapos ng araw ng pangangalakal ay hindi nagbabago. Ang mga posisyon ay i-roll over sa pamamagitan ng Special REPO deals.

6. Pagkalkula ng margin kapag nagsumite ng order ang isang kliyente

Kapag ang isang kliyente ay nagsumite ng anumang aplikasyon (kabilang ang para sa pag-withdraw ng mga pondo o mga mahalagang papel), ang tagapagpahiwatig " inayos ang paunang antas ng margin". Kinakalkula ng indicator na ito paunang margin isinasaalang-alang ang lahat ng mga aplikasyon na isinumite ng kliyente at ang aplikasyon na kasalukuyang isinumite. Kung ang tinukoy na tagapagpahiwatig ay lumampas sa halaga halaga ng portfolio kliyente, tatanggihan ang aplikasyon. mga analogue tagapagpahiwatig na ito ay wala sa naunang ayos. Sa application form na isinumite sa pamamagitan ng Internet trading system, makikita ng kliyente ang indicator " magagamit”, na kakalkulahin ang limitasyon sa pagbili / pagbebenta ng mga securities depende sa ipinasok na presyo.

7. Pag-withdraw ng mga pondo sa margin

Ang pag-withdraw ng mga pondo sa margin ay posible, tulad ng dati, hanggang sa maabot ang maximum na leverage (hanggang ang indicator ay umabot sa " halaga ng portfolio» tagapagpahiwatig « inayos ang paunang antas ng margin»).

8. Pagsasara ng posisyon ng kliyente

Upang matukoy ang pangangailangan na isara ang posisyon ng kliyente, isang karagdagang tagapagpahiwatig ang kakalkulahin "minimum na margin". Ang tagapagpahiwatig na ito ay ihahambing sa tagapagpahiwatig halaga ng portfolio.

Kung halaga ng portfolio mahulog sa ibaba ng pinakamababang margin obligado ang broker na isara ang bahagi ng mga posisyon ng kliyente hanggang sa maging katumbas ng halaga ng portfolio paunang margin. Ang broker ay may karapatan na isagawa ang mga pagkilos na ito anumang oras, simula sa tinukoy na kaganapan at hanggang sa katapusan ng sesyon ng kalakalan. Kung halaga ng portfolio nahulog sa baba pinakamababang margin tatlong oras bago matapos ang sesyon ng pangangalakal, may karapatan ang broker na isara ang bahagi ng mga posisyon ng kliyente bago matapos ang susunod na sesyon ng kalakalan.

Pinakamababang Margin kumakatawan sa may diskwento (sa mga diskwento maliban sa ginamit upang kalkulahin ang paunang margin) na pagtatasa ng mga mahalagang papel sa portfolio ng kliyente. Kinakalkula gamit ang sumusunod na formula:

Pinakamababang Margin = CB1* Dm1 (mahaba/ maikli) + CB2*Dm2 (mahaba/ maikli)+ …+ CBn* Dmn( mahaba/ maikli) , saan

CBiay ang halaga ng i-th securities sa portfolio ng kliyente. Kung ang isang maikling posisyon ay binuksan sa isang seguridad, ang kanilang modulo value ay kukunin.

Dmi(mahaba) -ang rate ng diskwento para sa isang seguridad kung ang kliyente ay may mahabang posisyon dito;

Dmi( maikli) - Ang rate ng diskwento para sa isang seguridad kung ang kliyente ay may maikling posisyon dito.

Ang pagsusuri ng mga mahalagang papel para sa pagkalkula ng parehong mga tagapagpahiwatig ay isinasagawa ayon sa huling deal sa palitan.

Ang mga rate ng diskwento para sa isang tiyak na seguridad para sa mga layunin ng pagtukoy ng pinakamababang margin ay kinakalkula gamit ang iba't ibang mga formula depende sa mga kategorya ng mga customer.

_____________________________________________________________________________________

Halimbawa 2

Patuloy na halimbawa 1, minimal margin para sa parehong mga kliyente ay magiging

Sa kaganapan ng pagbaba halaga ng portfolio sa ibaba pinakamababang margin isasara ng broker ang bahagi ng mga posisyon ng kliyente sa antas paunang margin.

______________________________________________________________________________________________________

9. Paghihigpit sa posibilidad ng pagbubukas ng mga maikling posisyon

Gaya ng dati, itinakda ang mga paghihigpit sa posibilidad ng pagbubukas ng mga maikling posisyon. Ipinagbabawal na magbukas ng mga maikling posisyon sa isang seguridad sa presyong:

Ø 5 porsiyento o higit pa sa ibaba ng presyo ng pagsasara ng nakaraang araw;

Ø mas mababa sa huling kasalukuyang presyo;

Ø mas mababa sa presyo ng huling transaksyon;

10. Pagtingin sa Mga Kinakailangan sa Margin sa Aking Account

Ang mga indicator na kinakalkula para sa iyong securities portfolio alinsunod sa mga bagong margin trading rules ay maaaring matingnan sa demo na bersyon Personal na account. Hanggang 03/27/2014, ang demo na bersyon ay magiging available sa link: https://lk. *****/nm . Upang ipasok ito sa anyo ng pagpasok ng login at password, ipahiwatig ang mga ito mula sa iyong card na "Mga Serbisyo sa Pinansyal na Merkado".

Ang pag-access sa Personal na Account ng regular na bersyon ay isinasagawa gamit ang lumang link https://lk. ***** .

Pagkatapos ng Marso 27, 2014, ang pagmuni-muni ng portfolio alinsunod sa mga bagong panuntunan ng margin trading ay magiging available sa regular na bersyon ng Personal Account at sa mga online trading system Online Broker 4.0 at QUIK.

Mag-click sa link upang tingnan ang portfolio "Portfolio ng Kliyente" sa seksyon "Trade"

Portfolio para sa mga araw Т0, Т1, Т2 – Ang halaga ng mga asset sa portfolio ng kliyente sa mga araw na Т0, Т1, Т2 na binawasan ang utang;

Pera (kasalukuyan) para sa mga araw T0, T1, T2 – mga pondo sa account, isinasaalang-alang ang mga transaksyong ginawa sa kasalukuyang sesyon ng kalakalan;

MAC (Adequacy Level) sa araw na T2:

Fund adequacy ratio (MAR) =font-size:12.0pt;font-family:" times new roman>If MAC>1, ngunit Inayos ang Margin higit pa Portfolio– hindi pinapayagang magpadala ng mga order na humahantong sa pagtaas sa posisyon ng margin nito;

Kung MAC>1, ngunit Inayos ang Margin mas kaunti Portfolio– pinapayagang magpadala ng mga order na humahantong sa pagtaas ng posisyon ng margin nito;

Kung 0<UDS<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;

Kung UDS<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.

Paunang margin sa T2 araw – may diskwentong pagtatasa ng mga mahalagang papel sa portfolio ng kliyente;

Inayos ang margin para sa T0, T1, T2 na araw – Inayos ang antas ng paunang margin para sa mga araw na T0, T1, T2, ibig sabihin, paunang margin na isinasaalang-alang ang lahat ng isinumite ngunit hindi naisagawang mga order at ang order na kasalukuyang inilalagay;

Magsisimula ang mga diskwento. margin, Mga diskwento min. margin – Mga rate ng diskwento para sa isang seguridad para sa mga layunin ng pagtukoy ng mga inisyal at pinakamababang margin. Mahaba - para sa kaso kapag ang isang mahabang posisyon ay binuksan sa isang seguridad. Maikli - para sa kaso ng isang maikling posisyon.

inbox – mga asset sa simula ng araw ng pangangalakal;

Kasalukuyan – mga asset, na isinasaalang-alang ang mga transaksyon na ginawa sa kasalukuyang araw ng kalakalan;

Minimum na margin bawat araw T2 – may diskwento (sa mga diskwento maliban sa mga diskwento na ginamit upang kalkulahin ang paunang margin) pagpapahalaga ng mga mahalagang papel sa portfolio ng kliyente (tingnan ang talata 8 ng Tagubilin na ito);

Magagamit sa mga araw Т0, Т1, Т2 - ang halaga ng portfolio ng kliyente na binawasan ang adjusted margin (cash na magagamit para sa withdrawal);

shorts - ang kabuuan ng pagtatasa ng mga maikling posisyon sa kasalukuyang quote sa mga tuntunin sa pananalapi (numero * laki ng lot * presyo ng huling transaksyon);

longs – ang halaga ng pagsusuri ng mga mahahabang posisyon sa kasalukuyang quote sa mga tuntunin sa pananalapi (numero * laki ng lot * presyo ng huling transaksyon);

Pera (papasok) para sa mga araw T0, T1, T2 – mga pondo sa account sa simula ng araw ng pangangalakal;

Kinakailangan para sa araw na T2 – ang pinakamababang pinahihintulutang halaga ng pera kung saan kinakailangan upang mapunan muli ang trading account upang maiwasan ang sapilitang pagsasara ng mga posisyon.

Kinakailangan = ABS([Portfolio] - [Min Margin]);

Kung Kinakailangan<= 0, значение требования окрашивается красным;

Kung Requirement > 0 at Requirement = 0, walang red coloring na gagawin.

Mga Limitasyon sa Pagbili/Pagbebenta – mga limitasyon sa pagbili/pagbebenta ng mga securities sa presyo ng bid/ask, isinasaalang-alang ang isinumite ngunit hindi naisagawang mga order ( isinasaalang-alang ang pagkakaloob ng margin leverage );

Gastos sa posisyon sa mga araw Т0, Т1, Т2 – pagsusuri ng bawat posisyon sa mga mahalagang papel sa mga tuntunin sa pananalapi;

Res. (1 CB) – resulta sa pananalapi para sa seguridad, na isinasaalang-alang ang average na timbang na presyo (huling presyo ng mga transaksyon sa sistema ng pangangalakal na binawasan ang average na timbang na presyo). Para sa shorts, pinarami ng -1.

N/real. – kasalukuyang kita sa hindi natanto na mga mahalagang papel sa portfolio (ang average na timbang na presyo ng pagbili para sa portfolio ay itinuturing na presyo ng pagbili);

Realiz. – kita na natanggap mula sa mga mahalagang papel na ibinebenta sa portfolio (ang average na timbang na presyo ng pagbili para sa portfolio ay itinuturing na presyo ng pagbili);

Kabuuan - Kabuuang halaga N/real. At Realiz.

Magiging interesado ka rin sa:

Kung saan makakakuha ng pautang ay mas kumikita kung saang bangko

Mga karaniwang kondisyon, posibleng termino: 13 - 60 buwan Payroll client, posibleng termino: 13 -...

Mga deadline para sa pagbabayad ng mga paunang bayad at buwis sa ilalim ng pinasimpleng sistema ng buwis para sa mga indibidwal na negosyante

Ang Simplified Taxation System (STS) ay marahil ang pinakasikat na sistema ng buwis sa...

Tingnan kung ano ang "Banknote" sa ibang mga diksyunaryo US dollar - pandaigdigang pera

Ang banknote ay isang obligasyon sa utang na naka-address sa bangko na nagbigay nito. Mga perang papel...

Pagtatayo ng mga mababang bahay na ibinebenta

Ang pagtatayo ng mga mababang gusali na ibinebenta ilang taon na ang nakalilipas ay medyo kumikita ...

Paano kumikitang mamuhunan ng pera sa interes (mga halimbawa at kakayahang kumita)

Pumapasok ka sa trabaho tuwing umaga, araw-araw, taon-taon. At ang iyong buong buhay ay higit pa...

© 2022 «Mga auto loan. Stock. Pera. mortgage. Mga kredito. milyon. Mga pangunahing kaalaman. Mga pamumuhunan"