A4 Sotish qiyin aktivlar qiymatini yo'qotmasdan naqd pulga aylantirilishi uchun uzoq vaqt talab etiladigan aktivlardir.

Agar biron bir noto'g'ri yoki matn terish xatosini ko'rsangiz, buni izohda ham ko'rsating. Men iloji boricha sodda yozishga harakat qilaman, lekin agar biror narsa hali ham aniq bo'lmasa, saytdagi har qanday maqolaga sharhlarda savollar va tushuntirishlar yozilishi mumkin.

Hurmat bilan, Aleksandr Krilov,

Moliyaviy tahlil:

• Ta'rif A2 Tez sotiladigan aktivlar Debitor qarzdorlik 12 oygacha to'lash muddati bilan. Ba'zi manbalarda, A2 guruhining tez sotilgan aktivlari ham o'z ichiga oladi ...
• Ta'rif A3 Sekin harakatlanuvchi aktivlar likvidligi past bo'lgan joriy aktivlardir. Agar A1 naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aktivlar bo'lsa...
• Ta'rif Kechiktirilgan soliq aktivlari 1180 kelgusi davrlarda daromad solig'ini kamaytiradigan va shu bilan soliqdan keyingi foydani oshiradigan aktivdir. Bunday aktivning mavjudligi ...
• Ta'rif Nomoddiy aktivlar 1110 - fan, adabiyot va san'at asarlari; elektron kompyuterlar uchun dasturlar; ixtirolar; foydali modellar; naslchilik yutuqlari; ishlab chiqarish sirlari (nou-xau); tovar...
• A1 ta'rifi Eng likvidli aktivlar bu aktivlardir naqd pulda, yoki juda tez unga aylantirilishi mumkin. Eng suyuq o'zlari ...
• Ta'rif Boshqa majburiyatlar 1450 - bu tashkilotning to'lash muddati 12 oydan ortiq bo'lgan, balansning 4-bo'limining boshqa guruhlariga kiritilmagan boshqa majburiyatlari. Ularning mavjudligi ...
• BALANCE 1600 ta'rifi - bu 1100 va 1200 qatorlardagi ko'rsatkichlar yig'indisi, ya'ni joriy bo'lmagan va joriy aktivlar. Bu kompaniya foydalanadigan barcha aktivlar ...
• Ta'rif: Moddiy-qidiruv aktivlari 1140 - ma'lum bir yer qa'ri hududida foydali qazilmalar konlarini qidirish, baholash va foydali qazilmalarni qidirish xarajatlari. Ularning amalga oshirilishi natijasida...
• Ta'rif Boshqa aylanma aktivlar 1190 - aylanma muddati 12 oydan ortiq bo'lgan va balansning I bo'limining boshqa satrlarida aks ettirilmagan aktivlar. Ularga…
• I 1100 bo'limi uchun TOTALni aniqlash satr bo'yicha ko'rsatkichlar yig'indisidir balanslar varaqasi 1110 - 1170 kodlari bilan - tashkilotning aylanma aktivlarining umumiy qiymati:...

Balans likvidligi - bu majburiyatlarni qoplash darajasi korxona aktivlari, uni naqd pulga aylantirish muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladi. Korxonaning to'lov qobiliyati balans likvidligi darajasiga bog'liq.

Likvidlik darajasiga qarab, ya'ni. naqd pulga ayirboshlash qobiliyati va tezligi bo'yicha korxona aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi.

Eng likvidli aktivlar (A1) pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalardir (balansning 250, 260-betlari).

Naqd pul har qanday vaqtda to'lov va hisob-kitoblarga tayyor, shuning uchun u mutlaq likvidlikka ega. Qimmat baho qog'ozlar va boshqa qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar da amalga oshirilishi mumkin Birja yoki boshqa shaxslar, shuning uchun ham eng likvidli aktivlarga tegishli.

Tez sotiladigan aktivlar (A2) - to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan debitorlik qarzlari va boshqa joriy aktivlar (balansning 240, 270-satrlari).

Debitorlik qarzlariga qo'yilgan mablag'larning likvidligi banklarda to'lov hujjatlari aylanish tezligiga, bank hujjatlarining o'z vaqtida rasmiylashtirilishiga, taqdim etish muddatlariga bog'liq. tijorat krediti xaridorlar, ularning to'lov qobiliyati, to'lov shakllari.

Sekin sotiladigan aktivlar (A3) - tovar-moddiy zaxiralar, sotib olingan aktivlarga qo'shilgan qiymat solig'i. Kechiktirilgan xarajatlar ushbu guruhga kiritilmaydi (buxgalteriya balansining 210+220-216-betlari).

Ushbu guruhning likvidligi mahsulotlarga bo'lgan talab, ularning raqobatbardoshligi va boshqalarga bog'liq.

Aktivlarning dastlabki uchta guruhi ishlab chiqarish va tijorat davrida doimiy ravishda o'zgarishi mumkin va korxonaning aylanma mablag'lari bilan bog'liq. Ular boshqa aktivlarga qaraganda ancha likviddir.

Sotish qiyin bo'lgan aktivlar (A4) - to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt davomida kutilayotgan uzoq muddatli aktivlar va debitorlik qarzlari (balansning 190, 230-qatorlari).

Ishlab chiqarish va tijorat jarayonini tashkil etish uchun sotib olingan asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag‘lar uzoq muddat foydalanish muddatiga ega bo‘lib, bankrotlik to‘g‘risidagi ish yuritish jarayonida korxona tugatilgan taqdirda sotilishi kerak.

Majburiyatlar muddatining ortib borishiga qarab, passivlar quyidagicha guruhlanadi.

Eng dolzarb majburiyatlar (P1), ularni to'lash uch oygacha bo'lgan muddatda mumkin. Bularga kreditorlik qarzlari, daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilar (muassislar) oldidagi qarzlar (balansning 620, 630-satrlari) kiradi.

Qisqa muddatli majburiyatlar (P2), to'lanishi uch oydan bir yilgacha bo'lgan muddatda kutilmoqda. Ular o'z ichiga oladi qisqa muddatli kreditlar va ssudalar, kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar va boshqa qisqa muddatli majburiyatlar (buxgalteriya balansining 610, 650, 660-satrlari).

To'lanishi bir yildan ortiq muddatga rejalashtirilgan uzoq muddatli majburiyatlar (P3). Bularga kiradi uzoq muddatli kreditlar va kreditlar (balansning 590-beti).

Doimiy majburiyatlar (P4) - qonuniy, qo'shimcha, zahira kapitali, taqsimlanmagan foyda (zarar), kechiktirilgan daromad. Aktivlar va passivlar balansini saqlab turish uchun ushbu guruhning umumiy miqdorini “Kechiktirilgan xarajatlar” moddasi bo'yicha summaga kamaytirish kerak (buxgalteriya balansining 490+640-216-betlari).

Quyidagi tengsizlik qondirilsa, balans mutlaqo likvid hisoblanadi:

Va men? P I, ya'ni. eng likvidli aktivlar eng shoshilinch majburiyatlarga teng yoki undan ortiq;

Va II? P II, ya'ni. sotiladigan aktivlar joriy majburiyatlarga teng yoki undan ortiq;

Va III? P III, ya'ni sekin sotiladigan aktivlar uzoq muddatli aktivlarga teng yoki bir-biriga mos keladi;

Va IV? P IV, ya'ni. doimiy majburiyatlar realizatsiya qilish qiyin bo'lgan aktivlarga teng yoki ularni qoplaydi.

Agar dastlabki uchta tengsizlik qondirilsa, to'rtinchi tengsizlik majburiy ravishda qondiriladi, bu quyidagi iqtisodiy ma'noga ega - korxonaning o'z aylanma mablag'larining mavjudligi, ya'ni. moliyaviy barqarorlikning minimal shartiga rioya qilish.

Birinchi uchta tengsizlikdan birini bajarmaslik balans likvidligi buzilganligini ko'rsatadi. Shu bilan birga, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi ularning boshqa guruhdagi ortiqcha miqdori bilan qoplanmaydi, chunki real vaziyatda kamroq likvidli aktivlar ko'proq likvidlarni almashtira olmaydi (ya'ni, kompensatsiya faqat qiymat bo'lishi mumkin).

Shuni ta'kidlash kerakki, aksariyat hollarda yuqori likvidlikka erishish yuqori rentabellikka erishish bilan ziddir. Eng oqilona siyosat korxonaning likvidligi va rentabelligining optimal kombinatsiyasini ta'minlashdir.

Balans likvidligi tahlili 4.2-jadvalda keltirilgan.

4.2-jadval

4.2-jadvaldagi ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, in hisobot davri Kompaniya mutlaq likvidlikka ega emas edi. Eng likvidli aktivlar kreditorlik qarzlari miqdoridan sezilarli darajada kam; to'lovlar bo'shlig'i yil boshida 5120 ming rublni yoki 75,96% ni, yil oxirida esa 4850 ming rublni yoki 68,21% ni tashkil etdi. Bu shuni ko'rsatadiki, yil oxirida 31,79% shoshilinch majburiyatlar korxonalar eng likvid aktivlar bilan qoplangan.

Yil oxirida qisqa muddatli majburiyatlarning tez sotiladigan aktivlar miqdoridan ortiqligi aniqlandi, ya'ni. to'lov kamomadi 570 ming rublni yoki 12,13% ni tashkil etdi. Bu shuni anglatadiki, qisqa muddatli majburiyatlarni hisobot yili oxirida mablag'lar bilan to'lash mumkin emas.

Sekin-asta sotiladigan aktivlar yil boshida ham, oxirida ham uzoq muddatli majburiyatlardan mos ravishda 16,100 ming rublga oshdi. va 17890 ming rubl. Biroq, past likvidligi tufayli to'lovning profitsiti qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash uchun ishlatilmaydi. Ushbu tengsizlikning bajarilishi kompaniyaning istiqbolli likvidligiga ega ekanligini ko'rsatadi.

Doimiy majburiyatlarning sotilishi qiyin bo'lgan aktivlardan 11 420 ming rublga oshib ketishi. yil boshida, yil oxirida esa 12,470 ming rubl. kompaniyaning o'z aylanma mablag'lariga ega ekanligini ko'rsatadi.

Moliyaviy nisbatlardan foydalangan holda to'lov qobiliyatini batafsil tahlil qilish.

Likvidlik (lotincha - likvidlik, oqim) - bu aktivlarning bozor narxiga yaqin narxda tez sotilishi qobiliyatini bildiruvchi iqtisodiy atama. Suyuqlik - pulga ayirboshlanadigan.

Balans likvidligi - korxona majburiyatlarining aktivlar bilan qoplanish darajasi bo'lib, ularning naqd pulga konvertatsiya qilish muddati majburiyatlarni to'lash davriga to'g'ri keladi. Korxonaning to'lov qobiliyati balans likvidligi darajasiga bog'liq. Likvidlikning asosiy belgisi aylanma aktivlar qiymatining qisqa muddatli majburiyatlardan rasmiy oshib ketishidir. Va bu ortiqcha qancha ko'p bo'lsa, shunchalik qulay moliyaviy holat korxona likvidlik holatiga ega.

Balans likvidligini aniqlashning dolzarbligi iqtisodiy beqarorlik sharoitida, shuningdek, bankrotlik tufayli korxona tugatilayotganda alohida ahamiyatga ega. Shu o‘rinda savol tug‘iladi: korxonada qarzni qoplash uchun yetarli mablag‘ bormi? Xuddi shu muammo, korxonaning kreditorlarni to'lash uchun etarli mablag'ga ega yoki yo'qligini aniqlash zarur bo'lganda paydo bo'ladi, ya'ni. mavjud mablag'lar bilan qarzni tugatish (to'lash) qobiliyati. Bu holda, likvidlik haqida gap ketganda, biz korxonada qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun nazariy jihatdan etarli miqdorda aylanma mablag'larning mavjudligini nazarda tutamiz.

Korxona balansining likvidligini tahlil qilish uchun aktiv moddalari likvidlik darajasiga ko'ra - eng tez pulga aylanadiganidan tortib eng kamiga qadar guruhlanadi. Majburiyatlar majburiyatlarni to'lashning dolzarbligiga ko'ra guruhlarga bo'linadi.

A1 guruhi. Pulga aylantirish uchun eng qisqa vaqtga ega eng likvidli aktivlar. Bularga quyidagilar kiradi: kassadagi naqd pul va joriy to'lovlarni darhol amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan joriy hisobvaraqlardagi mablag'lar. Bu guruhga qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar ham kiradi.

Eng likvidli aktivlar A1, rubl, formula 6 yordamida hisoblanadi.

A1= 1250-qator+1240-qator,

bu erda 1250-satr - pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari;

p.1240 - moliyaviy investitsiyalar.

A2 guruhi. Naqd pulga aylantirish uchun ma'lum vaqtni talab qiladigan tez sotiladigan aktivlar. Ushbu guruhga hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kutilayotgan debitorlik qarzlari kiradi.

Tez sotiladigan aktivlar A2, rubl, formula 7 yordamida hisoblanadi.

A2=1230-bet+1260-bet,

bu erda 1230-satr debitorlik qarzi;

1260-qator - boshqa joriy aktivlar.

A3 guruhi. Sekin-asta aktivlarni sotish. Eng kam likvidli aktivlarga tovar-moddiy boyliklar, debitorlik qarzlari, to‘lovlari hisobot sanasidan keyin 12 oydan ortiq muddatda kutilayotgan mablag‘lar, sotib olingan aktivlar bo‘yicha qo‘shilgan qiymat solig‘i va boshqa joriy aktivlar kiradi.

Sekin-asta sotiladigan aktivlar A3, rubl, formula 8 yordamida hisoblanadi.

A3=1210-bet+1220-bet,

bu erda 1210-qator - zaxiralar;

1220-satr - sotib olingan aktivlar bo'yicha qo'shilgan qiymat solig'i.

A4 guruhi. Aktivlarni sotish qiyin. Foydalanish uchun mo'ljallangan aktivlar iqtisodiy faoliyat uzoq vaqt davomida; anchadan beri. Bu guruhga balans aktivining I bo'limining «Dori bo'lmagan aktivlar» moddalari kiradi.

Sotish qiyin bo'lgan aktivlar A4, rub., 9-formula yordamida hisoblanadi.

A4=1100-bet, (9)

bu erda 1100-satr - aylanma aktivlar bo'limi uchun jami.

P1 guruhi. Eng dolzarb majburiyatlar (majburiyatlar). Ta'minotchilar bilan hisob-kitob, dividendlar to'lovlari, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar, shuningdek o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar (balansning ilovalariga muvofiq).

Eng shoshilinch majburiyatlar P1, rubl, 10-formula yordamida hisoblanadi.

P1=1520-qator+1540-qator+1550-qator,

bu erda 1520-satr kreditorlik qarzi;

1540-qator - hisoblangan majburiyatlar;

1550-satr - boshqa majburiyatlar.

P2 guruhi. Qisqa muddatli majburiyatlar. Qisqa muddatli bank kreditlari va boshqa kreditlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida qaytarilishi kerak. Majburiyatlarning birinchi va ikkinchi guruhini aniqlashda ishonchli natijalarga erishish uchun barcha qisqa muddatli majburiyatlarni bajarish vaqtini bilish kerak. Amalda, bu faqat ichki tahlillar uchun mumkin. Da tashqi tahlil Cheklangan ma'lumotlar tufayli bu muammo ancha murakkablashadi va odatda tahlilni amalga oshiruvchi tahlilchining oldingi tajribasi asosida hal qilinadi.

Qisqa muddatli majburiyatlar P2, rub., 11-formula yordamida hisoblanadi.

P2=1510-bet,

bu erda p.1510 - ( uzoq muddatli vazifalar) qarz mablag'lari.

P3 guruhi. Uzoq muddatli majburiyatlar. Uzoq muddatli ssudalar va boshqa uzoq muddatli majburiyatlar balansning IV bo'limining "Uzoq muddatli majburiyatlar" bandlari hisoblanadi.

Uzoq muddatli majburiyatlar P3, rub., 12-formuladan foydalanib hisoblanadi.

P3=1410-bet+1420-bet+1450-bet,

bu erda 1410-satr - (qisqa muddatli majburiyatlar) qarz mablag'lari;

1420-satr - kechiktirilgan soliq majburiyatlari;

1450-satr - (uzoq muddatli majburiyatlar) boshqa majburiyatlar.

P4 guruhi. Doimiy majburiyatlar. Balansning "Kapital va zaxiralar" III bo'limining moddalari va oldingi guruhlarga kiritilmagan balansning V bo'limining alohida moddalari: "Kechiktirilgan daromadlar" va "Zaxiralar" kelgusi xarajatlar" Aktivlar va passivlar balansini saqlab qolish uchun ushbu guruhning umumiy miqdorini "Kechiktirilgan xarajatlar" va "Zararlar" moddalari bo'yicha summaga kamaytirish kerak.

Ruxsat etilgan majburiyatlar P4, rub., 13-formula yordamida hisoblanadi.

P4=1310-bet+1360-bet+1370-bet+1530-bet+1350-bet+1320-bet+1340-bet,

bu erda p.1310 - ustav kapitali(ustav kapitali, ustav kapitali, sheriklarning badallari);

1360-qator - zahira kapitali;

1370-qator - taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar);

1530-qator - kelgusi davrlarning daromadlari;

1350-qator - qo'shimcha kapital (qayta baholashsiz);

1320-satr - aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari;

1340-satr - uzoq muddatli aktivlarni qayta baholash.

Aktivlar va passivlarning yaxshi tuzilishi bilan quyidagi nisbatlar qondiriladi:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.

Aktivlar guruhlarini tegishli majburiyat guruhlari bilan taqqoslash asosida korxona balansining likvidligi to'g'risida xulosa chiqariladi. Likvid mablag'lar va majburiyatlarni taqqoslash quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblash imkonini beradi:

Ko'rib chiqilayotgan vaqtga yaqin vaqt davomida tashkilotning to'lov qobiliyatini (+) yoki to'lovga qodir emasligini (-) ko'rsatadigan joriy likvidlik.

Joriy likvidlik koeffitsienti, Kt.l., rub., 14-formula bilan aniqlanadi.

Istiqbolli likvidlik - kelajakdagi tushumlar va to'lovlarni taqqoslashga asoslangan to'lov qobiliyatining prognozi.

Istiqbolli likvidlik koeffitsienti, Kp.l., rub., 15-formula bilan aniqlanadi.

Kp.l.=A3-P3

Balans likvidligini tahlil qilish tadbirkorlik faoliyatini rejalashtirishda, shuningdek, olingan natijalarni baholashda muhim jarayondir. Balans likvidligini tahlil qilish tashkilotning majburiyatlarini mavjud aktivlar yordamida qanchalik tez to'lash mumkinligini ko'rsatadi.

Balans likvidligi tahlilini quyidagi misol yordamida ko'rib chiqish mumkin.

Korxona balansi asosida joriy va kelajakdagi likvidlikni hisoblab chiqdim va xulosalar chiqardim.

3-jadval - Joriy va kelajakdagi likvidlikni hisoblash

	Aktivlar (balans chiziqlarini ko'rsating)			Majburiyatlar (balans chiziqlarini ko'rsating)			To'lovning ortiqcha yoki etishmasligi
	Eng suyuqlik (1250+1240)			Eng shoshilinch majburiyatlar (1520+1540+1550)
	Tez sotiladi (1230+1260)			Qisqa muddatli majburiyatlar (1550+1510)
	Amalga oshirishda sekin (1210+1220)			Uzoq muddatli majburiyatlar (1410+1420+1450)
	Sotish qiyin (1100+1230)			Doimiy majburiyatlar (1310+1360+1370+1530+1350+1320+1340)

A1(34) ? P1(21425) mos kelmaydi

A2(10531) ? P2(17789) mos kelmaydi

A3(52416) ? P3(4268) mos keladi

A4(27344) ? P4(40843) mos keladi

14-formula yordamida joriy likvidlikni hisoblash.

2013 yil uchun -26980 salbiy natija.

2014 yil uchun -28649 - salbiy natija.

15-formula yordamida istiqbolli likvidlikni hisoblash.

2013 yil uchun +36287 - ijobiy natija.

2014 yil uchun +48148 ijobiy natija.

Keyingi davr uchun korxonaning to'lov qobiliyati salbiy natijani ko'rsatadi. Buni A1 va A2 qatorlarini ko'paytirish orqali tuzatish mumkin, ular orasida naqd pullar, naqd pul ekvivalentlari ...

2013 yilga nisbatan korxonaning joriy likvidligi 6 foizga oshdi (1669 ming rubl), salbiy nuqta; istiqbolli likvidligi 33% ga oshdi (11 861 ming rubl), ijobiy narsa.

Kompaniyaning 2014 yil uchun kelajakdagi likvidlik uchun to'lov profitsiti va to'lov taqchilligi mavjud joriy likvidlik. Hisobot yilida kompaniya mutlaq likvidlikka ega emas. Kompaniya o'z faoliyatini kelajak va kelajakdagi likvidlik uchun oshirishni maqsad qilgan.

Joriy va kelajakdagi likvidlikni yaxshilash bo'yicha takliflar: xizmatlar va mahsulotlar sifatini oshirish, mahsulot narxini pasaytirish, xodimlar sonini ko'paytirish; Inqiroz sharoitida korxonaning barqarorligi va rentabelligini ta'minlash uchun ishlarni (xizmatlarni) bajarishdan olinadigan daromadlarning ko'payishini ta'minlash va ularning o'sishi uchun shart-sharoitlarni yaratish, mehnat va moddiy resurslardan foydalanish samaradorligini oshirish kerak. ish haqi tizimi va biznes jarayonlarini optimallashtirish.

Balans likvidligi- bu korxona majburiyatlarining aktivlar bilan qoplanishi darajasi, ularning naqd pulga aylanish muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladi. Korxonaning to'lov qobiliyati balans likvidligi darajasiga bog'liq. Likvidlikning asosiy belgisi aylanma aktivlar qiymatining qisqa muddatli majburiyatlardan rasmiy oshib ketishidir. Va bu ortiqcha qancha ko'p bo'lsa, likvidlik nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holati shunchalik qulay bo'ladi.

Balans likvidligini aniqlashning dolzarbligi iqtisodiy beqarorlik sharoitida, shuningdek, bankrotlik tufayli korxona tugatilayotganda alohida ahamiyatga ega. Shu o‘rinda savol tug‘iladi: korxonada qarzni qoplash uchun yetarli mablag‘ bormi? Xuddi shu muammo, korxonaning kreditorlarni to'lash uchun etarli mablag'ga ega yoki yo'qligini aniqlash zarur bo'lganda paydo bo'ladi, ya'ni. mavjud mablag'lar bilan qarzni tugatish (to'lash) qobiliyati. Bu holda, likvidlik haqida gap ketganda, biz korxonada qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun nazariy jihatdan etarli miqdorda aylanma mablag'larning mavjudligini nazarda tutamiz.

Korxona balansining likvidligini tahlil qilish uchun aktiv moddalari likvidlik darajasiga ko'ra - eng tez pulga aylanadiganidan tortib eng kamiga qadar guruhlanadi. Majburiyatlar majburiyatlarni to'lashning dolzarbligiga ko'ra guruhlarga bo'linadi. Oddiy guruhlash quyidagi jadvalda ko'rsatilgan:

Jadval. Balans aktivlari va passivlarini likvidlikni tahlil qilish uchun guruhlash

Aktivlar				Majburiyatlar
Guruh nomi	Belgilanish	Murakkab		Guruh nomi	Belgilanish	Murakkab
		2011 yilgacha qoldiq	2011 yildan beri balans			2011 yilgacha qoldiq	2011 yildan beri balans
Eng likvid aktivlar	A1	sahifa 260 + 250	1250 + 1240-betlar	Eng shoshilinch majburiyatlar	P1	620 + 630-betlar	1520-bet
Tez sotiladigan aktivlar	A2	240 + 270-bet	1230-bet	Qisqa muddatli majburiyatlar	P2	610 + 650 + 660-betlar	bet 1510 + 1540 + 1550
Sekin harakatlanuvchi aktivlar	A3	210 + 220 - 216-betlar	1210 + 1220 + 1260 - 12605-betlar	Uzoq muddatli majburiyatlar	P3	590-bet	1400 sahifa
Aktivlarni sotish qiyin	A4	190 + 230-bet	1100-bet	Doimiy majburiyatlar	P4	490 + 640 - 216-betlar	1300 + 1530 - 12605-betlar
Jami aktivlar	VA			Jami majburiyatlar	VR

JAHON. Sheremet zaruratni ta'kidlaydi: mablag'lar va maqsadli moliyalashtirish bilan qoplanmagan xarajatlarni, xodimlar bilan olingan kreditlar bo'yicha hisob-kitoblar summasini chegirib tashlash. Mablag'lar va maqsadli moliyalashtirish bilan qoplanmagan xarajatlar, shuningdek tashkilotning maxsus mablag'lari hisobidan xodimlarga kreditlar berilishi munosabati bilan ular olgan kreditlar bo'yicha xodimlar bilan hisob-kitoblar summasining bank kreditlari miqdoridan oshib ketishi; manbalar miqdoridan immobilizatsiya olib tashlanganida kamayadi o'z mablag'lari. Agar ichki tahlil davomida boshqa qarzdorlarning moddalari va boshqa aktivlar bo'yicha immobilizatsiya aniqlansa, tez sotiladigan aktivlarning umumiy miqdori ham uning miqdoriga kamayadi.(A.D. Sheremet. Iqtisodiy faoliyatni kompleks tahlil qilish - M.: “Infra - M”, 2009).

Vaqt omilini hisobga olgan holda balans likvidligini baholash uchun har bir aktivlar guruhini tegishli passiv guruh bilan solishtirish kerak.

1) Agar A1 > P1 tengsizligi to'g'ri bo'lsa, bu balansni tuzish vaqtida tashkilotning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi. Tashkilot o'zining eng dolzarb majburiyatlarini qoplash uchun etarli darajada mutlaq va eng likvid aktivlarga ega.

2) Agar A2 > P2 tengsizligi amalga oshirilishi mumkin bo'lsa, u holda tez sotiladigan aktivlar qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketadi va tashkilot kreditorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitoblarni va kreditga mahsulot sotishdan mablag'larni olishni hisobga olgan holda yaqin kelajakda to'lovga qodir bo'lishi mumkin.

3) Agar A3 > P3 tengsizligi qondirilsa, kelajakda o'z vaqtida qabul qilingan holda Pul sotish va to'lovlardan, tashkilot balans sanasidan keyin aylanma mablag'larning bir aylanmasining o'rtacha davomiyligiga teng bo'lgan davr uchun to'lovga qodir bo'lishi mumkin.

Birinchi uchta shartning bajarilishi avtomatik ravishda shartning bajarilishiga olib keladi: A4<=П4

Ushbu shartning bajarilishi tashkilotning moliyaviy barqarorligi, o'z aylanma mablag'lari mavjudligi uchun minimal shartga muvofiqligini ko'rsatadi.

Aktivlar guruhlarini tegishli majburiyatlar guruhlari bilan taqqoslash asosida korxona balansining likvidligi to'g'risida xulosa chiqariladi.

Likvid mablag'lar va majburiyatlarni taqqoslash quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblash imkonini beradi:

• joriy likvidlik, bu ko'rib chiqilayotgan vaqtga eng yaqin vaqt davomida tashkilotning to'lov qobiliyatini (+) yoki to'lovga qodir emasligini (-) ko'rsatadi: A1+A2=>P1+P2; A4<=П4
• istiqbolli likvidlik - kelajakdagi tushumlar va to'lovlarni taqqoslashga asoslangan to'lov qobiliyatining prognozi: A3>=P3; A4<=П4
• istiqbolli likvidlik darajasining etarli emasligi: A4<=П4
• Balans suyuq emas: A4=>P4

Shu bilan birga, shuni ta'kidlash kerakki, yuqoridagi sxema bo'yicha balans likvidligi tahlili taxminiydir, moliyaviy ko'rsatkichlardan foydalangan holda to'lov qobiliyatini batafsilroq tahlil qilish amalga oshiriladi.

1. Joriy nisbat korxonaning yil davomida qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan mablag'lari etarli yoki yo'qligini ko'rsatadi. Bu korxonaning to'lov qobiliyatining asosiy ko'rsatkichidir. Joriy likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bilan aniqlanadi:

K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Jahon amaliyotida bu koeffitsientning qiymati 1-2 oralig'ida bo'lishi kerak. Tabiiyki, ushbu ko'rsatkichning qiymati kattaroq bo'lishi mumkin bo'lgan holatlar mavjud, ammo agar joriy likvidlik koeffitsienti 2-3 dan ortiq bo'lsa, bu, qoida tariqasida, korxona mablag'laridan noratsional foydalanishni ko'rsatadi. Joriy likvidlik koeffitsientining birdan past bo'lgan qiymati korxonaning to'lovga qodir emasligini ko'rsatadi.

2. Tez nisbat, yoki “tanqidiy baholash” koeffitsienti korxonaning likvid aktivlari uning qisqa muddatli qarzini qanchalik qoplashini ko'rsatadi. Tez likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bilan aniqlanadi:

K = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Korxonaning likvid aktivlari tarkibiga korxonaning barcha aylanma mablag'lari kiradi, inventarizatsiyadan tashqari. Bu ko'rsatkich kreditorlik qarzlarining qaysi qismini eng likvidli aktivlar yordamida to'lash mumkinligini aniqlaydi, ya'ni korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini turli hisobvaraqlardagi mablag'lar, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar, shuningdek hisob-kitob tushumlari yordamida darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati 0,7-0,8 dan 1,5 gacha.

3. Absolyut likvidlik koeffitsienti kompaniya kreditorlik qarzining qancha qismini darhol to'lashi mumkinligini ko'rsatadi. Mutlaq likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

K = A1 / (P1 + P2)

Qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini turli hisobvaraqlardagi mablag'lar, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar, shuningdek, debitorlik qarzlari bo'yicha tushumlar yordamida darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati 0,2 dan past bo'lmasligi kerak.

4. Bir butun sifatida balans likvidligini har tomonlama baholash uchun foydalanish tavsiya etiladi korxona balansi likvidligining umumiy ko'rsatkichi, bu korxonaning barcha likvid mablag'lari yig'indisining barcha to'lov majburiyatlari (qisqa muddatli, uzoq muddatli, o'rta muddatli) yig'indisiga nisbatini ko'rsatadi, agar likvid mablag'larning turli guruhlari va to'lov majburiyatlari kiritilgan bo'lsa. mablag'larni olish va majburiyatlarni to'lash muddatlari nuqtai nazaridan ularning ahamiyatini hisobga oladigan muayyan tortish koeffitsientlari bilan belgilangan miqdorlar. Balansning umumiy likvidligi ko'rsatkichi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

K = (A1 + 0,5 * A2 + 0,3 * A3) / (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)

Kompaniyaning moliyaviy holatidagi o'zgarishlarni likvidlik nuqtai nazaridan baholaydi. Bu ko'rsatkich moliyaviy hisobotlar asosida turli potentsial hamkorlar orasidan ishonchli sherik tanlashda qo'llaniladi. Ushbu koeffitsientning qiymati 1 dan katta yoki teng bo'lishi kerak.

5. O'z mablag'lari nisbati korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari qanchalik etarli ekanligini ko'rsatadi. U aniqlanadi:

K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

Ushbu koeffitsientning qiymati 0,1 dan katta yoki teng bo'lishi kerak.

6. Funktsional kapitalning tezkorlik koeffitsienti tovar-moddiy zahiralarda qancha operatsion kapital mavjudligini ko'rsatadi. Agar bu ko'rsatkich pasaysa, bu ijobiy fakt. Bu munosabat bilan aniqlanadi:

K = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]

Balans likvidligini tahlil qilishda ko'rib chiqilayotgan likvidlik koeffitsientlarining har biri hisobot davrining boshi va oxirida hisoblab chiqiladi. Agar koeffitsientning haqiqiy qiymati normal chegaraga to'g'ri kelmasa, u holda uning dinamikasi (qiymatining oshishi yoki kamayishi) bilan baholanishi mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, aksariyat hollarda yuqori likvidlikka erishish yuqori rentabellikka erishish bilan ziddir. Eng oqilona siyosat korxonaning likvidligi va rentabelligining optimal kombinatsiyasini ta'minlashdir.

Yuqoridagi ko'rsatkichlar bilan bir qatorda likvidlik holatini baholash uchun siz quyidagilarga asoslangan ko'rsatkichlardan foydalanishingiz mumkin: sof pul oqimi (NCF - Net Cash Flow); operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi (CFO - Operatsiyalardan pul oqimi); aylanma mablag'lar o'zgarishiga moslashtirilgan operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi (OCF - Operating Cash Flow); aylanma mablag'larning o'zgarishi va investitsiya ehtiyojlarini qondirish uchun tuzatilgan operatsion faoliyatdan olingan pul oqimlari (OCFI - Investitsiyalardan keyingi operatsion pul oqimi); erkin pul oqimi (FCF - Free Cash Flow).

Shu bilan birga, korxona hayotiy tsiklining qaysi bosqichida bo'lishidan qat'i nazar, rahbariyat likvidlikning maqbul darajasini aniqlash muammosini hal qilishga majbur, chunki, bir tomondan, aktivlarning etarli likvidligi ikkalasiga ham olib kelishi mumkin. to'lovga layoqatsizlik va mumkin bo'lgan bankrotlik, boshqa tomondan, ortiqcha likvidlik rentabellikning pasayishiga olib kelishi mumkin. Shu sababli, zamonaviy amaliyot likvidlik holatini tahlil qilish va diagnostika qilish uchun tobora takomillashtirilgan tartiblarning paydo bo'lishini talab qiladi.

Balans likvidligini tahlil qilish va tashkilotning to'lov qobiliyatini baholash

Moliyaviy hisobotga ko'ra korxonaning moliyaviy holatining asosiy xususiyatlaridan biri uning to'lov qobiliyatidir. Korxonaning to'lov qobiliyati - Bu tayyor to'lov vositalari (pul qoldig'i) va boshqa likvid aktivlar mavjudligi tufayli o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyatidir. Uzoq muddatli to'lov qobiliyati korxonaning uzoq muddatda o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyatini anglatadi. Tashkilotning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati odatda joriy to'lov qobiliyati deb ataladi.

To'lov qobiliyatining asosiy belgilari:

· etarli mablag'lar va yuqori likvidli qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar mavjudligi;

· majburiyatlarni (muddati o'tgan qarzlarni) to'lamaslik faktlarining yo'qligi

Tashkilotning to'lov qobiliyatini baholash uchun an'anaviy ravishda ikkita usul qo'llaniladi:

1 – balans likvidligini tahlil qilish asosida

2 - moliyaviy to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini hisoblash bo'yicha

Balans likvidligini tahlil qilish vazifasi tashkilotning kreditga layoqatliligini baholash zarurati bilan bog'liq holda yuzaga keladi, ya'ni. uning barcha majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyati.

Balans likvidligi - bu tashkilotning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi, uning pulga konvertatsiya qilish muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladi. Aktivlarning likvidligi ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqtning o'zaro nisbati sifatida belgilanadigan balans likvidligidan farqlanishi kerak. Muayyan turdagi aktivning pulga aylanishi uchun qancha vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi. Likvidlik - korxona aktivlarini balans qiymatini yo'qotmasdan pulga aylantirish qobiliyati.

Balans likvidligini tahlil qilish likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va likvidlik darajasining kamayish tartibida joylashtirilgan aktiv bo'yicha mablag'larni, to'lov muddati bo'yicha guruhlangan va to'lov muddati ortib borish tartibida tartiblangan majburiyat bo'yicha majburiyatlar bilan taqqoslashdan iborat.

Likvidlik darajasiga qarab, ya'ni. naqd pulga aylanish tezligi, korxona aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi.

A1. Eng likvid aktivlar- bularga korxona mablag'larining barcha moddalari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar (qimmatli qog'ozlar) kiradi. Ushbu guruh quyidagicha hisoblanadi:

A1 = 250-bet + 260-bet

A2. Aktivlarni tezda sotish- to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan debitorlik qarzlari va boshqa joriy aktivlar.

A2 = 240-bet + 270-bet

A3. Sekin harakatlanuvchi aktivlar- eng kam likvidli aktivlar - tovar-moddiy zaxiralar, kechiktirilgan xarajatlar qatoridan tashqari, sotib olingan aktivlar bo'yicha QQS, debitorlik qarzlari (to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq kutilmoqda).

balans aktivlarining II bo'limidagi moddalar, shu jumladan tovar-moddiy zaxiralar, qo'shilgan qiymat solig'i, debitorlik qarzlari (to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ortiq kutilayotgan).

A3 = 210 bet + 220 bet + 230 bet

A4. Sotish qiyin bo'lgan aktivlar - balans aktivining I bo'limidagi moddalar - Asosiy vositalar

A4 = 190-bet

Aktivlarning dastlabki uchta guruhi biznes davrida o'zgaradi va tashkilotning joriy aktivlariga taalluqlidir. Ular boshqa aktivlarga qaraganda ancha likviddir.

Balans majburiyatlari ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlarga bo'linadi.

P1. Eng shoshilinch majburiyatlar- bularga kreditorlik qarzlari, daromadlarni to'lash bo'yicha ishtirokchilarga qarzlar, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar, o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar kiradi.

P1 = sahifa 620 +630+660

P2. Qisqa muddatli majburiyatlar- bu qisqa muddatli qarz mablag'lari (ssudalar va kreditlar) va hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida qaytarilishi shart bo'lgan boshqa kreditlar.

P2 = 610-bet

P3. Uzoq muddatli majburiyatlar- buxgalteriya balansi bo'limi IV moddasining uzoq muddatli kreditlari va qarzlari.

P3 = 590-bet

P4. Doimiy majburiyatlar yoki barqaror- bular balansning III bo'limining moddalari Kapital va zaxiralar; V bo'limning alohida moddalari "Qisqa muddatli majburiyatlar", oldingi guruhlarga kiritilmagan - kechiktirilgan daromadlar.

P4 = 490-bet + 640-bet

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun siz ushbu guruhlarning natijalarini aktivlar va passivlar bo'yicha taqqoslashingiz kerak.

Agar quyidagi nisbatlar mavjud bo'lsa, balans mutlaqo likvid hisoblanadi:

A1³P1 A2³P2 A3³P3 A4£P4

Agar ma'lum tizimda dastlabki uchta tengsizlik qondirilsa, bu to'rtinchi tengsizlikning bajarilishini talab qiladi, shuning uchun aktivlar va passivlar bo'yicha birinchi uchta guruh natijalarini solishtirish muhimdir. To'rtinchi tengsizlikning bajarilishi moliyaviy barqarorlikning minimal shartiga muvofiqligini ko'rsatadi - korxonaning o'z aylanma mablag'lari mavjudligi.

Tizimning bir yoki bir nechta tengsizligi optimal versiyada qayd etilganidan teskari belgiga ega bo'lsa, balans likvidligi mutlaq qiymatdan ko'proq yoki kamroq darajada farq qiladi. Shu bilan birga, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi baholashda boshqa guruhdagi ularning ortiqcha miqdori bilan qoplanadi, real vaziyatda kamroq likvidli aktivlar ko'proq likvidli aktivlarni almashtira olmaydi.

Likvid mablag'lar va majburiyatlarni taqqoslash bizga quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblash imkonini beradi: joriy likvidlik, bu ko'rib chiqilayotgan vaqtga eng yaqin vaqt davomida tashkilotning to'lov qobiliyatini (+) yoki to'lovga qodir emasligini (-) ko'rsatadi:

TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)

istiqbolli likvidlik - kelajakdagi tushumlar va to'lovlarni taqqoslashga asoslangan to'lov qobiliyatining prognozi:

PL = A3 - P3

Balansni o'rganishda siz bitta muhim ko'rsatkichga e'tibor berishingiz kerak - sof aylanma mablag'lar yoki sof aylanma mablag'lar. Bu mutlaq ko'rsatkich bo'lib, uning yordamida siz korxonaning likvidligini ham baholashingiz mumkin.

Sof aylanma mablag'lar sek natijalari o'rtasidagi farqga teng. II balans "Joriy aktivlar" va bo'limi. VI «Qisqa muddatli majburiyatlar» balansi.

Guruch. Sof aylanma mablag'larni aniqlash

Likvidlik darajasining o'zgarishi sof aylanma mablag'larning mutlaq ko'rsatkichining o'zgarishi (dinamikasi) bilan belgilanadi. Bu barcha qisqa muddatli majburiyatlar to'langanidan keyin qolgan summa. Binobarin, ushbu ko'rsatkichning o'sishi korxona likvidligi darajasining oshishini anglatadi.