Introducere.

Se știe că fiecare întreprindere are propriile sale resurse financiare - acestea sunt fondurile de care dispune întreprinderea și menite să asigure funcționarea eficientă a acesteia, să îndeplinească obligații financiareşi stimulente economice pentru angajaţi.Resursele financiare se formează în detrimentul fondurilor proprii şi împrumutate.

Spre propriile surse resurse financiareîntreprinderile care operează includ veniturile (profitul) din activitățile principale și din alte activități, operațiuni nevânzări, deduceri de amortizare, încasări din vânzarea proprietății pensionate. Alături de acestea, sursele de resurse financiare sunt pasivele stabile, care sunt echivalate cu sursele proprii, întrucât sunt în permanență în cifra de afaceri a întreprinderii, sunt folosite pentru finanțarea acesteia. activitate economică dar nu-i aparțin. Datoriile sustenabile includ: restanțe de salariu și deduceri pentru asigurări sociale, rezerva de plati viitoare salariile pentru perioada vacanțelor regulate și o remunerație unică pentru vechimea în muncă, datorii către furnizori pentru livrări nefracționate, fonduri de amortizare alocate pentru formarea rezervelor de producție pentru revizuire, datoria la buget pentru anumite tipuri de impozite etc. Necesitatea de bani lichizi crește odată cu funcționarea întreprinderii. Acest lucru se datorează creșterii programului de producție, deprecierii principalelor active de producție etc. Prin urmare, este necesară o finanțare adecvată a câștigului de capital.

Prin urmare, atunci când unei întreprinderi lipsește fonduri proprii, pentru a finanța activitățile întreprinderii, aceasta poate atrage fonduri de la alte organizații, care se numesc capital împrumutat.

1. Concept general capital.

Capital - Din lat. Capitalis - sef

Capitalul - în sens larg - cantitatea acumulată (cumulativă) de bunuri, proprietăți, active utilizate pentru profit, bogăție.

Capitalul (în sens economic) este o parte a resurselor financiare ale unei întreprinderi destinate finanțării activităților curente și de bază ale organizației, pentru a asigura dezvoltarea durabilă și eficientă a organizației.

Principalul împrumutat propriu negociabil

Capital Capital Capital Capital

Capitalul propriu este un ansamblu de resurse financiare ale companiei, format pe cheltuiala fondatorilor (participantilor) si rezultate financiare activităţi proprii.Ca indicator al bilanţului contabil este: capitalul autorizat (capital social vărsat); profitul reportat obținut de întreprindere ca urmare a funcționării eficiente și rămase la dispoziția acesteia; Capital de rezervă(definită ca 5% din capitalul autorizat SA); precum și capitalul suplimentar (format pe baza rezultatelor reevaluării activelor, în detrimentul primei de emisiune); fond de rezervă (din profit net creată); fond de consum (tot din profit net) etc.

Capital împrumutat - capital primit sub forma unei obligații de datorie. Spre deosebire de capitaluri proprii, are un termen limită și este supus returnării necondiționate. De obicei, dobânda periodică este percepută în favoarea creditorului. Exemple: obligațiuni, împrumut bancar, diverse tipuri de împrumuturi nebancare, conturi de plătit.

Capital de rulment (fond de rulment în engleză, capital circulant) - elemente de capital, caracterizate prin Pe termen scurt Servicii; al cărui cost este imediat inclus în costurile creării unui nou produs (de exemplu, materiale; materii prime; produse destinate vânzării; bani). Capitalul de lucru este expresia valorii a obiectelor de muncă care participă la procesul de producție odată, își transferă integral valoarea la costul de producție, își schimbă forma natural-materială. capital de lucru, numit și capital de lucru - acele fonduri pe care o companie le folosește pentru a-și desfășura activitățile zilnice, consumate integral în perioada ciclu de producție. Ele sunt de obicei împărțite în stoc și numerar.

Acestea includ:

materii prime, materiale, combustibil, energie, semifabricate, piese de schimb

costurile lucrărilor în curs

produse finite și mărfuri

cheltuieli viitoare

TVA la bunurile achiziționate

Creanţe de încasat (<12 мес.)

Investiții financiare pe termen scurt

Cash în conturi și la mână

Alte active curente (articole de valoare redusă și care se uzează rapid)

Capital fix (active fixe) - active fixe ale organizației reflectate în contabilitate sau fiscalitate în termeni monetari. Mijloacele fixe sunt mijloace de muncă care participă în mod repetat la procesul de producție, păstrându-și în același timp forma naturală. Sunt destinate nevoilor activității principale a organizației și trebuie să aibă o perioadă de utilizare mai mare de un an. Pe măsură ce mijloacele fixe se uzează, valoarea mijloacelor fixe scade și este transferată la cost folosind amortizarea.

2. Capitalul împrumutat și clasificarea acestuia.

2.1. Conceptul de capital împrumutat

Capitalul împrumutat (capital de îndatorare, datoria pe termen lung) reprezintă fondurile terților (se numesc landers) furnizate întreprinderii pe termen lung (în principal împrumuturi bancare și împrumuturi cu obligațiuni). Deși aceasta este o sursă de împrumuturi pe termen lung, dar temporară. Spre deosebire de capitalul propriu, are un termen limită și este supusă returnării necondiționate.

Necesitatea de a atrage capital împrumutat ar trebui justificată printr-un calcul preliminar al necesarului de capital de lucru. Structura fondurilor împrumutate include un împrumut financiar primit de la instituții financiare și de credit bancare și nebancare, un împrumut comercial de la furnizori, conturile de plătit ale unei întreprinderi, datoria la emisiunea de titluri de creanță etc. În contabilitate, fonduri și conturi împrumutate plătibile sunt reflectate separat. Prin urmare, în sens larg, este posibilă alocarea fondurilor împrumutate și, în sens restrâns, a împrumutului financiar propriu-zis. Diferența dintre fondurile împrumutate în sens larg și restrâns este fondurile împrumutate. Pe de o parte, strângerea de fonduri împrumutate este un factor în funcționarea cu succes a unei întreprinderi, care ajută la depășirea rapidă a deficitului de resurse financiare, indică încrederea creditorilor și asigură o creștere a rentabilității fondurilor proprii. Pe de altă parte, întreprinderea este împovărată cu obligații financiare. Una dintre principalele caracteristici de evaluare a eficacității deciziilor financiare manageriale este cantitatea și eficiența utilizării fondurilor împrumutate.

Capitalul împrumutat se caracterizează prin următoarele caracteristici pozitive:

1. Oportunități suficient de largi pentru a atrage, în special cu un rating de credit ridicat al întreprinderii, prezența garanției sau garanției garantului.

2. Asigurarea creșterii potențialului financiar al întreprinderii, dacă este necesar, o extindere semnificativă a activelor acesteia și o creștere a ritmului de creștere a volumului activității sale economice.

3. Cost mai mic în comparație cu capitalul propriu datorită efectului „scutului fiscal” (retragerea costului menținerii acestuia din baza impozabilă la plata impozitului pe venit).

4. Capacitatea de a genera o creștere a rentabilității financiare (raportul rentabilității capitalului propriu).

În același timp, utilizarea capitalului împrumutat are următoarele dezavantaje:

1. Utilizarea acestui capital generează cele mai periculoase riscuri financiare în activitatea economică a întreprinderii - riscul de reducere a stabilității financiare și pierderea solvabilității. Nivelul acestor riscuri crește proporțional cu creșterea proporției de utilizare a capitalului împrumutat.

2. Activele formate în detrimentul capitalului împrumutat generează o rată de rentabilitate mai mică (ceteris paribus), care se reduce cu valoarea dobânzii la împrumut plătită sub toate formele ei (dobânda la un împrumut bancar; rata de leasing; dobânda cupon la obligațiuni; dobânda facturării la creditul de mărfuri etc.).

3. Dependența ridicată a costului capitalului împrumutat de fluctuațiile pieței financiare. În unele cazuri, odată cu scăderea ratei medii a dobânzii la împrumut pe piață, utilizarea împrumuturilor primite anterior (în special pe termen lung) devine neprofitabilă pentru o întreprindere din cauza disponibilității unor surse alternative mai ieftine de resurse de credit.

4. Complexitatea procedurii de atragere (mai ales la scară largă), întrucât furnizarea de resurse de credit depinde de decizia altor entități economice (creditori), în unele cazuri necesită garanții sau garanții corespunzătoare de la terți (la în același timp, sunt oferite garanții de la companii de asigurări, bănci sau alte entități economice, de obicei contra cost).

Astfel, o întreprindere care utilizează capital împrumutat are un potențial financiar mai mare pentru dezvoltarea sa (datorită formării unui volum suplimentar de active) și posibilitatea de a crește rentabilitatea financiară a activităților, generează însă risc financiar și amenințarea de faliment pentru într-o măsură mai mare (în creștere pe măsură ce crește ponderea fondurilor împrumutate).în suma totală a capitalului utilizat).

Capital împrumutat - un set de fonduri împrumutate (numerar și active materiale) avansate întreprinderii și obținând profit. Cu alte cuvinte, capitalul împrumutat utilizat de întreprindere caracterizează volumul obligațiilor sale financiare (valoarea totală a datoriei). În conformitate cu cap. 42 din Codul civil al Federației Ruse, aceste obligații financiare pot fi formalizate sub formă de contracte de credit și de împrumut, împrumuturi comerciale și de mărfuri. Se disting, de asemenea, tipuri separate de obligații financiare, biletele la ordin și obligațiile care decurg din emiterea și vânzarea de obligațiuni de către o entitate comercială.

Ca parte a surselor pe termen lung de fonduri împrumutate ale organizațiilor, este necesar să se evidențieze surse specifice de finanțare precum leasingul financiar (Articolul 665 din Codul civil al Federației Ruse), finanțarea prin cesiunea unei creanțe bănești ( Articolul 824 din Codul civil al Federației Ruse), finanțare în baza unui contract de concesiune comercială (articolul 1027 din Codul civil al Federației Ruse).

Clasificarea principalelor elemente ale capitalului împrumutat este prezentată în fig. 3.3.

Capitalul împrumutat poate fi clasificat după diverse criterii. Deci, în special, în funcție de perioada de atracție, pasivele financiare sunt împărțite în pe termen lung și pe termen scurt. Datoriile financiare pe termen lung includ toate formele de capital împrumutat care funcționează la întreprindere cu o perioadă de utilizare mai mare de un an. Principalele tipuri de aceste datorii sunt împrumuturile bancare pe termen lung, împrumuturile pe termen lung atrase de la alte organizații (întreprinderi), împrumuturile cu obligațiuni etc.

Datoriile financiare pe termen scurt includ toate formele de capital împrumutat cu o scadență de până la un an. Principalele tipuri de aceste datorii sunt împrumuturile bancare pe termen scurt, împrumuturile pe termen scurt atrase de la alte întreprinderi și organizații, diferite tipuri de conturi de plătit și alte datorii pe termen scurt.

Orez. 3.3. Clasificarea capitalului de datorie

După sursele de atragere, fondurile împrumutate se împart: # în cele atrase din surse externe (credit bancar, leasing financiar etc.); b) atrase din surse interne (conturi de plătit).

Sursele externe acoperă, de regulă, nevoia suplimentară de investiții în active fixe, | i formarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale, componente, produse finite, acoperirea costurilor de producție etc.

În detrimentul surselor interne de formare a fondurilor împrumutate, este acoperită principala nevoie a întreprinderii de resurse care să asigure continuitatea producției și vânzării de produse, lucrări, servicii.

În funcție de forma de atracție, fondurile împrumutate sunt împărțite în:

asupra fondurilor împrumutate atrase în numerar (credit financiar);

fonduri împrumutate atrase în cadrul unui contract de leasing financiar (sub formă de echipamente);

fonduri împrumutate atrase sub formă de mărfuri (credit comercial).

După metodele de atragere a fondurilor împrumutate, acestea disting credit, leasing, factoring, emisiune de obligațiuni corporative, acțiuni etc.

În sfârșit, după forma garanției, fondurile împrumutate se împart în: a) garantate; b) negarantate.

La rândul lor, la principalele forme de garantare a obligațiilor în conformitate cu cap. 23 din Codul civil al Federației Ruse includ o penalitate, gaj, reținere, cauțiune, garanție bancară, depozit. În același timp, în condiții moderne, forme precum asigurarea, cesiunea și ipoteca pot fi folosite și pentru a asigura îndeplinirea obligațiilor.

În ceea ce privește utilizarea practică a uneia sau alteia forme de garantare a obligațiilor financiare, aceasta depinde atât de tipul obligației în sine (împrumut bancar, leasing, împrumut comercial etc.), cât și de scopul atragerii de fonduri împrumutate, de bonitatea a întreprinderii împrumutate, suma fondurilor împrumutate, termenul de furnizare a acestora, statutul și natura activității creditorului (împrumutatorului) etc.

Obligațiile garantate în cazul lichidării organizației sunt îndeplinite cu prioritate, negarantate - pe bază reziduală.

Formal, capitalul împrumutat este prezentat în bilanţul organizaţiei secţiunile IV „Datorii pe termen lung” şi V „Datorii pe termen scurt”. Cu toate acestea, unele grupuri de articole din secțiunea pasive pe termen scurt necesită o analiză mai detaliată, deoarece prin natura lor pot fi atribuite propriilor surse de finanțare.

În componența capitalului împrumutat, în conformitate cu conținutul pasivului bilanțului organizației, se pot distinge următoarele elemente:

împrumuturi și credite pe termen lung;

obligații privind impozitul amânat;

alte datorii pe termen lung;

împrumuturi și credite pe termen scurt;

creanţe;

datorie către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor;

veniturile perioadelor viitoare;

» rezerve pentru cheltuieli viitoare;

alte datorii pe termen scurt.

Împrumuturi și credite pe termen lung (linia 510 din pasivele bilanțului). Acest post prezintă sumele restante ale Creditelor primite și împrumuturilor care urmează a fi rambursate în conformitate cu debitorii la mai mult de 12 luni de la data raportării, care au fost reflectate în contul 67 „Decontări privind împrumuturile și împrumuturile pe termen lung”. Datoriile privind impozitul amânat (DLT) includ acea parte a impozitului pe profit amânat care ar trebui să conducă la o creștere a impozitului corespunzător plătit la buget în următoarea perioadă de raportare sau în perioadele de raportare ulterioare. IT se reflectă în contabilitate pe un cont sintetic separat 77 „Datorii privind impozitul amânat”, al cărui sold este prezentat la rândul 515 din bilanţ. Alte datorii pe termen lung (linia 520) le includ pe cele ale ELOR care nu sunt reflectate în rândurile „Împrumuturi și credite” și? Datoriile privind impozitul amânat, sunt reflectate ca altele. Total pentru secțiunea GC: suma rândurilor 510, 515, 520.

Împrumuturi și credite pe termen scurt (linia 610 din pasivele bilanțului). Linia / reflectă suma datoriei primite la creditele și împrumuturile pe termen scurt, contabilizate în contul 66 „Credite și împrumuturi pe termen scurt”. Această sumă este reflectată ținând cont de Dobânda datorată pentru caii din perioada de raportare.

Postul „Conturi de plătit” reflectă valoarea Soldului pe conturile 60, 62, subcontul „Avansuri primite”, 70, 68, 69, 76.

În rânduri separate f. Nr. 1 sunt reflectate:

pe linia „Furnizori și antreprenori” - valoarea datoriei față de furnizori, contractori pentru bunurile materiale primite, lucrările efectuate, serviciile prestate organizației;

pe linia „Datorie față de personalul organizației” - sume de remunerare acumulate, dar neplătite încă;

pe linia „Datorie față de fondurile nebugetare de stat” - valoarea datoriei la deducerile pentru asigurările sociale de stat, asigurarea pensiilor și asigurările medicale ale angajaților organizației;

pe linia „Datoria pe impozite și taxe” - suma datoriei organizației față de bugetele de toate nivelurile pentru impozite, taxe, inclusiv impozitul pe venitul personal;

pe linia „Alți creditori” - suma datoriei organizației pentru decontări, date asupra cărora nu sunt reflectate în alte rânduri ale postului „Conturi de plătit”, și anume: datorie către cumpărători și clienți pentru avansurile primite de la aceștia (cont 62, subcontul „Avansuri primite” ); datoria organizației privind plățile pentru asigurarea obligatorie și voluntară a proprietății și a angajaților organizației și alte tipuri de asigurări (reflectate în contul 76): datoria la deduceri în conformitate cu procedura stabilită de legislația Federației Ruse la fondurile în afara bugetului și alte fonduri speciale (cu excepția fondurilor, datorii la deduceri la care se reflectă în rândul „Datoria către fonduri nebugetare de stat”); valoarea pasivelor organizației locatarului pentru activele fixe transferate acesteia în condițiile unui contract de leasing pe termen lung etc. Conturile de plătit înseamnă atragerea de fonduri ale altor întreprinderi, organizații sau persoane fizice în circulația economică a unei întreprinderi. Utilizarea acestor fonduri atrase în termenele actuale de plată a facturilor și obligațiilor este legală. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, conturile de plătit apar ca urmare a unei încălcări a disciplinei de plată și decontare. În acest sens, întreprinderile formează restanțe către furnizori pentru articolele de inventar primite dar neplătite, facturi emise, avansuri primite, restanțe la impozite și taxe etc.

Datorie către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor (linia 630). Acest articol reflectă suma datoriei organizației la dividendele datorate acțiunilor sau a dobânzilor la veniturile din participarea la capitalul autorizat, contabilizate într-un subcont separat 2 la contul 75 „Decontări cu fondatorii”.

Articolul „Venituri amânate” (p. 640) reflectă soldurile sumelor de finanțare vizată primite de o organizație comercială de la alte organizații și persoane în perioada de raportare, dar referitoare la perioadele de raportare viitoare. Reducerea acestor solduri se realizează pe măsură ce venitul neexploatare este recunoscut în perioada de raportare. Acestea includ chiria sau locuința primită în avans, plata utilităților, veniturile din transportul de mărfuri, finanțarea vizată (bugetar) etc.

La punctul „Rezerve pentru cheltuieli viitoare” (p. 650), soldurile fondurilor rezervate de organizație în scopul (includerea minimă în costul de producție (lucrări, servicii) a cheltuielilor efectuate în perioada curentă de raportare, dar referitoare la perioadele de raportare viitoare).

Alte datorii curente (linia 660). Acest rând reflectă pasive care nu au fost reflectate în rândurile anterioare ale secțiunii V „Datorii curente”. Total M secțiunea V: suma rândurilor 610, 620, 630, 640, 650, 660.

Astfel, în prima aproximare, identificarea bilanțului capitalului împrumutat al organizației este posibilă ca o însumare a pasivelor pe termen lung și pe termen scurt ale bilanțului organizației (suma rezultatelor secțiunilor IV și V din bilanţ. Cu toate acestea, ar trebui să se țină seama de faptul că pasivele pe termen scurt includ elemente precum „Venituri amânate” (p. 640), „Rezerve pentru cheltuieli viitoare” (p. 650), care, prin natura lor, pot să fie atribuite surselor proprii de finanțare (deși nu sunt incluse în componența capitalului propriu al organizației).

Între timp, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), aceste elemente de datorii sunt legate de obligațiile organizației, întrucât din punct de vedere contabil reprezintă consecințele unor acțiuni (operațiuni, evenimente) care presupun necesitatea eliminarea resurselor. Și, respectiv, informațiile despre acestea sunt supuse dezvăluirii ca parte a pasivelor organizației în partea de pasive a bilanțului.

Ca urmare, capitalul împrumutat al organizației, ținând cont de ajustare, este egal cu suma rândurilor 510, 515, 520, 610, 620, 630, 660.

Utilizarea fondurilor împrumutate în condiții moderne este în mod obiectiv necesară pentru funcționarea normală a întreprinderilor și organizațiilor și a economiei naționale în ansamblu datorită obiectivității circulației și a rotației de capital. Mai mult, utilizarea capitalului împrumutat de către organizații pentru finanțarea activităților SUY are anumite avantaje.

Astfel, în condiții normale, capitalul împrumutat este o sursă mai ieftină decât capitalul propriu datorită efectului de „scut fiscal” și are capacitatea de a genera o creștere a randamentului capitalului propriu datorită efectului de levier financiar, cu condiția ca profitabilitatea organizației. activele depăşesc rata dobânzii pentru utilizarea fondurilor împrumutate.fonduri (împrumuturi). Avantajul finanțării din surse de datorie este și reticența proprietarilor de a crește numărul de acționari, acționari. Capitalul împrumutat are oportunități ample de a atrage, în special cu un rating de credit ridicat al împrumutatului.

În același timp, utilizarea capitalului împrumutat de către o organizație are anumite dezavantaje:

atragerea de fonduri împrumutate implică riscuri pentru organizație (risc de credit, risc de rată a dobânzii, risc de lichiditate);

active formate pe seama capitalului imprumutat, formez! o rată mai mică de rentabilitate a capitalului, deoarece există costuri suplimentare pentru serviciul datoriei către creditori;

complexitatea procedurii de atragere a fondurilor împrumutate, în special pentru o perioadă lungă (peste un an) etc. 3.5.

Sub formă de obligații de creanță, care sunt atrase din exterior sub formă de împrumuturi, asistență financiară, sume primite în garanție, și alte surse externe pe o anumită perioadă, în anumite condiții, sub orice garanții.
Capitalul împrumutat este supus rentabilității necondiționate și este utilizat în cifra de afaceri a întreprinderii pe o bază plătită, adică dobânda se acumulează periodic în favoarea creditorului.

Întreprinderile au nevoie de fonduri împrumutate atunci când propriul lor capital nu este suficient pentru a extinde amploarea activităților comerciale, a introduce noi tehnologii, a lansa o campanie de marketing, a investi și a altor obiective care cresc profitabilitatea tuturor proceselor de afaceri și valoarea de piață a companiei în ansamblu. .
Concluzie: este indicat să se atragă fonduri împrumutate pentru finanțarea acelor evenimente, evenimente și activități care nu sunt tipice activităților normale ale companiei și sunt de o singură natură. În general, vă puteți descurca fără capitalul împrumutat, absența acestuia nu va perturba procesele obișnuite, nu le va afecta negativ. Astfel de împrumuturi pot fi numite lichide.
Dacă împrumuturile sunt necesare nu pentru dezvoltare, ci pentru acoperirea pierderilor permanente și menținerea profitabilității la nivelul obișnuit, adică atunci când singura modalitate de a menține viața companiei este capitalul extern, atunci acestea sunt împrumuturi nelichide care pot duce în cele din urmă la faliment. . Situațiile în care împrumutul este o necesitate absolută ar trebui evitate, în caz contrar utilizarea fondurilor externe va fi nejustificată.
Valabilitatea atragerii de fonduri împrumutate este o funcție a managementului financiar, care gestionează capitalul împrumutat și analizează modul în care acesta este justificat în cadrul strategiei financiare adoptate a întreprinderii.

Tipuri de capital împrumutat

• operațiuni de leasing;
• împrumuturi primite de la alte persoane juridice;
• obligațiuni;
• note de credit;
• active securitizate;
• fonduri din plasarea de acțiuni;
• subvenții, granturi, investiții din fonduri bugetare și nebugetare etc.

Forme de capital împrumutat

Putem distinge principalele forme de strângere de fonduri împrumutate:
1) numerar în moneda națională.
2) Numerar în valută.
3) Formular de mărfuri (de exemplu, livrări cu plată amânată).
4) Închirierea mijloacelor fixe și a imobilizărilor necorporale cu plată amânată.
Alegerea formelor de strângere a fondurilor împrumutate este efectuată de întreprindere în mod independent, pe baza obiectivelor și specificului activității sale economice.

Procedura de atragere a fondurilor împrumutate

Pentru a lua o decizie privind atragerea de împrumuturi, trebuie urmată următoarea secvență.
1) Analizați practica actuală de atragere și utilizare a fondurilor împrumutate.
2) Determinați scopul atragerii de fonduri împrumutate în perioada viitoare.
3) Determinați cuantumul maxim al împrumuturilor, ținând cont de stabilitatea financiară a organizației pe termen lung.
4) Estimați costul strângerii capitalului împrumutat și suma totală a fondurilor necesare pentru deservirea împrumuturilor dorite.
5) Determinați structura fondurilor împrumutate, creați condiții acceptabile pentru atragerea acestora.
6) Asigurarea utilizării eficiente a împrumuturilor și a decontărilor în timp util a acestora.

Legături

Acesta este un ciot pentru un articol enciclopedic pe acest subiect. Puteți contribui la dezvoltarea proiectului prin îmbunătățirea și completarea textului publicației în conformitate cu regulile proiectului. Puteți găsi manualul de utilizare

Capital împrumutat- este un ansamblu de investitii materiale primite de intreprindere in vederea realizarii profitului. Capitalul împrumutat este capabil să caracterizeze valoarea totală a obligațiilor financiare ale companiei. Vorbim despre valoarea datoriei companiei față de bănci și parteneri. Astfel de obligații financiare sunt emise sub forma unui împrumut comercial sau de mărfuri.

Astăzi există mai multe tipuri de obligații financiare. Acestea includ obligații care apar ca urmare a emiterii sau vânzării de obligațiuni, precum și obligații în temeiul unei facturi.

Vorbind despre sursele pe termen lung de fonduri împrumutate pentru o singură organizație, ar trebui să se acorde atenție leasingului financiar, finanțării în baza unui contract de concesiune comercială, precum și finanțării prin cesiunea unei creanțe bănești.

Dacă comparăm acest tip de capital cu al nostru, atunci, spre deosebire de acesta, capitalul împrumutat are un termen limită fix și cu siguranță este supus returnării integrale. În cele mai multe cazuri, prevede acumularea unei rate a dobânzii pentru faptul de a folosi fonduri în favoarea creditorului.

Capital de datorie pe termen scurt și pe termen lung

Conform termenilor de cooperare, capitalul poate fi pe termen scurt sau pe termen lung.

Cooperarea pe termen scurt presupune comunicarea între părți pe parcursul unui an calendaristic. Dacă acest indicator este crescut, atunci capitalul împrumutat pe termen lung intră în vigoare.

În diferite stadii de dezvoltare, o singură firmă se poate confrunta cu astfel de transformări ale capitalului împrumutat precum leasing (vezi articolul:), împrumuturi bancare, împrumuturi sindicalizate, obligațiuni.

Este important să ne amintim că capitalul total al întreprinderii este supus luării în considerare din diferite unghiuri. Este necesar să se constate existența capitalului real și monetar. Acesta din urmă există exclusiv sub formă de bani și este cel mai adesea folosit pentru dobândirea mijloacelor de producție.

Surse de capital împrumutat

Capitalul împrumutat este atras sub formă de împrumuturi sau orice alt ajutor financiar. Acest termen se referă și la sumele de bani primite pe cauțiune. De asemenea, merită menționate o serie de surse externe alternative care sunt capabile să furnizeze suma necesară pe cauțiune pentru o anumită perioadă, cu anumite condiții de plată.

Capitalul împrumutat este o parte integrantă a întregului capital de lucru al întreprinderii. Nu este nimic surprinzător în faptul că orice activitate economică necesită atragerea regulată de fonduri suplimentare. Acest lucru este vital pentru a menține și extinde în continuare întregul proces de producție. O creștere a capitalului contribuie, de asemenea, la creșterea eficienței procesului de producție, la introducerea de noi tehnologii de producție și la dezvoltarea de noi orizonturi de piață.

Pentru a alege sursele potrivite de finanțare, ar trebui luați în considerare o serie de factori.

Principalele sunt:

• amploarea întreprinderii,
• specificul produselor,
• tipul industriei,
• relațiile cu diverse instituții financiare,
• reputatie pe piata
• natura reglementării statului.

Multe sunt determinate și de structura capitalului în sine, care este utilizată de întreprindere. Ia în considerare aspecte ale activităților financiare, de investiții și operaționale ale firmei. Acest moment trebuie luat în considerare, deoarece poate avea un impact direct asupra nivelului de rentabilitate a activelor și a valorii capitalului propriu. Structura corectă este capabilă să formeze raportul dintre rentabilitate și riscul posibil care poate apărea în timpul dezvoltării întreprinderii.

Este greu de imaginat o companie modernă, în dezvoltare rapidă, care să nu folosească resurse de credit în activitățile sale curente.

Nevoia de fonduri împrumutate se poate datora unei lipsuri temporare de lichiditate a materiilor prime, materialelor, capacităților de producție.

Pentru a satisface nevoile companiei în fonduri împrumutate este acceptată în mai multe moduri. Cea mai populară sursă de capital împrumutat este împrumutul bancar.

Cu toate acestea, companiile care decid să strângă fonduri împrumutate este puțin probabil să fie ghidate doar de popularitatea instrumentului financiar.

Factorii importanți pentru alegerea unei surse de fonduri împrumutate sunt, de asemenea, dobânda de utilizare, alte costuri ale serviciului datoriei.

În acest sens, pe lângă un împrumut bancar, companiile strâng fonduri prin emiterea de valori mobiliare nominale și efectuează împrumuturi de la organizații terțe.

Contabilitatea împrumuturilor și a împrumuturilor cauzează adesea unele dificultăți. O anumită dificultate este reflectarea cheltuielilor în compoziția costurilor organizației.

Dar cu abordarea corectă a afacerilor și cunoașterea regulilor de bază pentru reflectarea acestor operațiuni, puteți face intrările necesare fără erori.

Determinarea capitalului împrumutat al organizației, componența acesteia

Capitalul împrumutat, de fapt, este un alt tip de active ale terților, prevăzute în condiții de urgență și de plată.

Necesitatea de a strânge capital suplimentar trebuie justificată în prealabil prin calcularea necesității de fonduri suplimentare.

Structura capitalului împrumutat (activele împrumutate) include:

• împrumuturi financiare,
• împrumuturi comerciale,
• creanţe,
• datoria emisă de obligațiuni.

În contabilitate, conturile de plătit ar trebui să fie reflectate separat de fondurile împrumutate.

Capitalul împrumutat al unei întreprinderi din punct de vedere economic se caracterizează prin câteva caracteristici pozitive:

1. oportunități extinse de atracție (apare atunci când întreprinderea este clasificată în funcție de un rating ridicat);
2. oferirea de oportunități financiare, dacă este necesar, pentru creșterea volumului activelor;
3. cost redus în comparație cu metoda „scutului fiscal”;
4. probabilitate mare de a genera o creștere a randamentului capitalului propriu.

În același timp, strângerea de fonduri împrumutate poate provoca anumite inconveniente:

• generarea celor mai periculoase riscuri de afaceri (de exemplu, scăderea clasei de solvabilitate);
• fondurile împrumutate implică o rată de rentabilitate mai mică;
• dependență crescută de fluctuațiile pieței;
• lipsa de transparență în procesul de implicare.

Ca urmare, o companie care folosește activ capitalul împrumutat are un potențial de dezvoltare financiară mai mare.

Gestionarea corectă a capitalului de datorie permite o creștere rapidă a profitabilității financiare, dar compania poate fi foarte expusă amenințării falimentului și altor riscuri ale activității financiare.

Metode de atragere a fondurilor împrumutate

Fondurile împrumutate sunt atrase cel mai adesea pentru reproducerea activelor circulante.

Principalii creditori ai companiei sunt:

• instituții bancare și alte instituții financiare și de credit;
• consumatori de produse și firme-furnizori (creditare comercială);
• piata de valori (plasarea valorilor mobiliare).

Indiferent de modul în care sunt strânse fondurile, acestea trebuie să fie dotate cu active adecvate.

Securitatea este de o importanță deosebită atunci când atrageți fonduri direct în numerar.

Există diferite metode de a atrage fonduri împrumutate. Aceștia sunt implicați în vederea asigurării activității economice a întreprinderii sub următoarele forme:

1. fonduri în moneda națională;
2. fonduri în valută;
3. forma marfă (livrări cu plăți amânate);
4. obtinerea de mijloace fixe in conditii de leasing sau inchiriere;
5. alte forme (primirea imobilizărilor necorporale cu o anumită întârziere).

Alegerea metodelor de strângere de fonduri este efectuată de companie în mod independent, pe baza obiectivelor și caracteristicilor activităților sale de afaceri.

În funcție de gradul de furnizare a fondurilor atrase, se obișnuiește să se aloce:

• împrumuturi negarantate. Acestea sunt emise, de regulă, companiilor care au o bună reputație pentru îndeplinirea cu meticulozitate a clauzelor contractuale;
• împrumuturi garantate. Sunt implicate următoarele forme de garanție: garanții către creditor, garanții, garanții materiale.

Cadrul de reglementare pentru contabilizarea capitalului împrumutat este:

• Cod Civil,
• Cod Fiscal, Regulamente Nr. 34n, 43n, 60n,
• Prevederi contabile „Contabilitatea împrumuturilor și creditelor”, „Cheltuielile organizației”, „Principii de contabilitate a mijloacelor fixe”.

Reflectarea capitalului de datorie în bilanţ

Primirea efectivă a capitalului împrumutat în contabilitate este reflectată în următoarea intrare:

Debitul contului de proprietate (în funcție de forma de depozit),

Credit „Decontări cu fondatorii” (contul 75).

Contabilitatea capitalului împrumutat este reflectată în conturile 66 și 67 (Calcule pentru împrumuturile pe termen scurt și pe termen lung).

Contul 66 este destinat să reflecte informații despre starea creditelor și împrumuturilor pe o perioadă de până la 12 luni.

Valoarea împrumuturilor pe termen scurt primite de companie în contabilitate este reflectată după cum urmează:

Debitul conturilor 50, 51.52 (contabilitatea de casă),

Credit de cont 66.

Împrumuturile pe termen scurt obținute prin emiterea de obligațiuni sunt contabilizate separat. Când obligațiunile sunt vândute la un preț mai mare decât valoarea nominală, se fac înregistrări:

• Debit „Conturi de decontare”,
• Credit 66;
• Debit „Conturi de decontare”,
• Împrumut „Venit amânat”

Dacă obligațiunile sunt vândute sub valoarea nominală, atunci diferența se acumulează în perioada de circulație a obligațiunilor. Dobânda datorată pentru împrumuturile primite este reflectată în intrarea:

Debit „Alte venituri”,

Credit „Decontări la credite și împrumuturi”.

Evidențele analitice se țin pe tipuri de împrumuturi, credite, companii de credit care le-au acordat.

La rambursarea creditelor, contul 66 este debitat, în timp ce contul de numerar este creditat

Atragerea capitalului împrumutat prevede o creștere a ratei de rotație a capitalului.

Folosind analiza utilizării capitalului împrumutat, putem trage concluzii privind eficacitatea proceselor:

• reducerea duratei ciclului de producție datorită intensificării (folosirea celor mai noi tehnologii, creșterea productivității muncii, mecanizarea și automatizarea proceselor, utilizarea deplină a capacităților);
• îmbunătățirea organizării aprovizionării tehnice pentru a asigura producția neîntreruptă și reducerea timpului petrecut de capital în stocuri;
• creșterea vitezei procesului de expediere și execuție a documentelor însoțitoare;
• creșterea nivelului cercetării de piață care vizează promovarea bunurilor (inclusiv studii de piață, politica de prețuri, îmbunătățirea produselor, publicitate eficientă).

Astfel, o societate care atrage fonduri împrumutate în scopuri specifice este obligată, în conformitate cu normele legii, să organizeze contabilitatea împrumuturilor și împrumuturilor.

Organizația însăși controlează corectitudinea și procedura de înregistrare a tranzacțiilor comerciale.

În același timp, societatea care utilizează fonduri împrumutate ar trebui să reflecte în politica contabilă conturile și subconturile care consolidează informații despre starea împrumuturilor și împrumuturilor, informații despre modificările termenului datoriei și metoda de reflectare a costurilor. de obţinere şi utilizare a fondurilor împrumutate.

Activitatea financiară eficientă a companiei este imposibilă fără gestionarea rațională a capitalului, atragerea de fonduri împrumutate.

Profitul nu este adus de activitatea întreprinderii în forma sa pură, ci direct de utilizarea capitalului

Permite:

• extinderea volumului activității economice,
• asigurarea unei distribuții mai eficiente a fondurilor proprii,
• pentru a accelera formarea fondurilor financiare vizate, adică pentru a crește valoarea de piață a întreprinderii.