Introducere.

Se știe că fiecare întreprindere are propriile sale resurse financiare - acestea sunt fondurile de care dispune întreprinderea și destinate să asigure activitățile eficiente ale acesteia, să desfășoare obligații financiareşi stimularea economică a muncitorilor.Resursele financiare se formează din fonduri proprii şi împrumutate.

Spre propriile surse resurse financiare la întreprinderile în exploatare include veniturile (profitul) din activități de bază și din alte tipuri de activități, operațiuni nefuncționale, deduceri de amortizare, încasări din vânzarea activelor cedate. Alături de acestea, pasivele stabile sunt surse de resurse financiare, care sunt echivalate cu surse proprii, deoarece se află în permanență în cifra de afaceri a întreprinderii și sunt utilizate pentru finanțarea acesteia. activitate economică, dar nu-i aparțin. Datoriile stabile includ: restanțe de salarii și deduceri pt asigurări sociale, rezervă pentru plăți viitoare salariileîn vacanțe regulate și remunerație unică pentru vechimea în muncă, datorii către furnizori pentru bunuri nerafinate, fonduri de amortizare alocate pentru formarea rezervelor de producție pentru revizuire, datoria la buget pentru anumite tipuri de impozite etc. Necesitatea de bani gheata crește pe măsură ce întreprinderea funcționează. Acest lucru se datorează creșterii programului de producție, uzurii principale active de producție etc. Prin urmare, este necesară finanțarea corespunzătoare a câștigurilor de capital.

Prin urmare, atunci când unei companii lipsește fonduri proprii, pentru a finanța activitățile întreprinderii, aceasta poate atrage fonduri de la alte organizații, care se numesc capital împrumutat.

1. Concept general capital.

Capital - Din latină Capitalis - principal

Capitalul - în sens larg - este cantitatea acumulată (totală) de bunuri, proprietăți, active utilizate pentru a genera profit și bogăție.

Capitalul (în sens economic) face parte din resursele financiare ale unei întreprinderi destinate finanțării activităților curente și principale ale organizației, pentru a asigura dezvoltarea durabilă și eficientă a organizației.

Circulație principală proprie împrumutate

Capital Capital Capital Capital

Capitalul propriu reprezintă totalitatea resurselor financiare ale companiei, formate din fondurile fondatorilor (participanților) și rezultate financiare activitati proprii.Ca indicator al bilantului, reprezinta: capitalul autorizat (capital social varsat); rezultatul reportat câștigat de întreprindere ca urmare a activităților efective și rămânând la dispoziția acesteia; capital de rezervă (definit ca 5% din Capitalul autorizat SA); precum și capitalul suplimentar (format pe baza rezultatelor reevaluării activelor, în detrimentul primei de emisiune); fond de rezervă(din profit net este creat); fond de consum (tot din profit net) etc.

Capitalul de datorie este capitalul primit sub forma unei obligații de datorie. Spre deosebire de capitaluri proprii, are o dată de expirare și este supusă returnării necondiționate. De obicei, dobânda se acumulează periodic în favoarea creditorului. Exemple: obligațiuni, împrumut bancar, diverse tipuri de împrumuturi nebancare, conturi de plătit.

Capital de rulment (ing. capital circulant, capital circulant) - elemente de capital caracterizate prin Pe termen scurt Servicii; al cărui cost este imediat inclus în costurile creării unui nou produs (de exemplu, materiale; materii prime; produse destinate vânzării; bani). Capitalul de lucru este expresia valorii a obiectelor de muncă care participă o dată la procesul de producție, își transferă complet valoarea costului de producție și își schimbă forma fizică. Capital de rulment, numite și capital de lucru, sunt acele fonduri pe care o companie le folosește pentru a-și desfășura activitățile zilnice, care sunt consumate integral în ciclu de producție. Ele sunt de obicei împărțite în stoc și numerar.

Acestea includ:

materii prime, materiale, combustibil, energie, semifabricate, piese de schimb

costuri în lucru

produse și mărfuri finite

Cheltuieli viitoare

TVA la bunurile achiziționate

Creanţe de încasat (<12 мес.)

Investiții financiare pe termen scurt

Cash în conturi și în numerar

Alte active circulante (articole de valoare redusă și de uzură)

Capital fix (active fixe) - active fixe ale unei organizații reflectate în contabilitatea sau fiscalitatea în termeni monetari. Mijloacele fixe sunt mijloace de muncă care sunt implicate în mod repetat în procesul de producție, păstrându-și în același timp forma naturală. Destinat nevoilor activităților de bază ale organizației și trebuie să aibă o durată de viață utilă mai mare de un an. Pe măsură ce se uzează, valoarea mijloacelor fixe scade și este transferată la cost prin amortizare.

2. Capitalul împrumutat și clasificarea acestuia.

2.1. Conceptul de capital de datorie

Capitalul împrumutat (capital de îndatorare, datorii pe termen lung) reprezintă fonduri de la terți (se numesc creditori) oferite unei întreprinderi pe termen lung (în principal împrumuturi bancare și emisiuni de obligațiuni). Deși aceasta este o sursă de împrumuturi pe termen lung, dar temporară. Spre deosebire de capitalul propriu, are o perioadă finită și este supusă rentabilității necondiționate.

Necesitatea de a atrage capital împrumutat trebuie justificată printr-un calcul preliminar al necesarului de capital de lucru. Fondurile împrumutate includ împrumuturi financiare primite de la instituții financiare bancare și nebancare, împrumuturi comerciale de la furnizori, conturi de plătit ale unei întreprinderi, datorii la emisiunea de titluri de creanță etc. În contabilitate, fondurile împrumutate și conturile de plătit sunt reflectate separat. Prin urmare, în sens larg, este posibil să se aloce fonduri împrumutate și, în sens restrâns, un împrumut financiar în sine. Diferența dintre fondurile împrumutate în sens larg și în sens restrâns este fondurile strânse. Pe de o parte, atragerea de fonduri împrumutate este un factor în funcționarea cu succes a unei întreprinderi, care ajută la depășirea rapidă a deficitului de resurse financiare, indică încrederea creditorilor și asigură o creștere a rentabilității fondurilor proprii. Pe de altă parte, întreprinderea este împovărată cu obligații financiare. Una dintre principalele caracteristici evaluative ale eficacității deciziilor financiare manageriale este cantitatea și eficiența utilizării fondurilor împrumutate.

Capitalul împrumutat se caracterizează prin următoarele caracteristici pozitive:

1. Oportunități de atragere suficient de largi, în special cu un rating de credit ridicat al întreprinderii, prezența unor garanții sau a unei garanții de la un garant.

2. Asigurarea creșterii potențialului financiar al întreprinderii dacă este necesară extinderea semnificativă a activelor acesteia și creșterea ritmului de creștere a volumului activităților sale economice.

3. Cost mai mic în comparație cu capitalul propriu, datorită prevederii unui efect de „scut fiscal” (retragerea costurilor menținerii acestuia din baza de impozitare la plata impozitului pe venit).

4. Capacitatea de a genera o creștere a rentabilității financiare (raportul rentabilității capitalului propriu).

În același timp, utilizarea capitalului împrumutat are următoarele dezavantaje:

1. Utilizarea acestui capital generează cele mai periculoase riscuri financiare în activitatea economică a unei întreprinderi - riscul de stabilitate financiară redusă și pierderea solvabilității. Nivelul acestor riscuri crește proporțional cu creșterea proporției de utilizare a capitalului împrumutat.

2. Activele formate din capitalul împrumutat generează o rată a profitului mai mică (toate celelalte lucruri fiind egale), care este redusă cu valoarea dobânzii la împrumut plătită sub toate formele ei (dobânda la un împrumut bancar; rata de leasing; dobânda cupon la obligațiuni; factura dobândă la împrumut de bunuri etc.).

3. Dependența ridicată a costului capitalului împrumutat de fluctuațiile condițiilor pieței financiare. Într-o serie de cazuri, când rata medie a dobânzii de creditare de pe piață scade, utilizarea împrumuturilor obținute anterior (în special pe termen lung) devine neprofitabilă pentru întreprindere din cauza disponibilității unor surse alternative mai ieftine de resurse de credit.

4. Complexitatea procedurii de atragere (mai ales la scară largă), întrucât furnizarea de resurse de credit depinde de deciziile altor entități economice (creditori), necesită în unele cazuri garanții sau garanții corespunzătoare de la terți (în acest caz, sunt oferite garanții de la companii de asigurări, bănci sau alte entități economice, de obicei pe bază de plată).

Astfel, o întreprindere care utilizează capital împrumutat are un potențial financiar mai mare pentru dezvoltarea sa (datorită formării unui volum suplimentar de active) și posibilitatea de a crește rentabilitatea financiară a activităților sale, dar într-o măsură mai mare generează risc financiar și amenințare. a falimentului (în creștere pe măsură ce ponderea fondurilor împrumutate crește în suma totală a capitalului angajat).

Capitalul împrumutat este un ansamblu de fonduri împrumutate (numerar și active materiale) avansate întreprinderii și generatoare de profit. Cu alte cuvinte, capitalul împrumutat utilizat de o întreprindere caracterizează volumul datoriilor sale financiare (valoarea totală a datoriei). În conformitate cu cap. 42 din Codul civil al Federației Ruse, aceste obligații financiare pot fi formalizate sub formă de contracte de credit și de împrumut, împrumuturi comerciale și de mărfuri. Există, de asemenea, tipuri separate de obligații financiare, obligații de factură și obligații care decurg din emiterea și vânzarea de obligațiuni de către o companie comercială.

Ca parte a surselor pe termen lung de fonduri împrumutate ale organizațiilor, este necesar să se evidențieze surse specifice de finanțare precum leasingul financiar (articolul 665 din Codul civil al Federației Ruse), finanțarea prin cesiunea unei creanțe bănești (articolul 824 din Codul civil al Federației Ruse), finanțare în baza unui contract de concesiune comercială (articolul 1027 din Codul civil al Federației Ruse).

Clasificarea principalelor elemente ale capitalului împrumutat este prezentată în Fig. 3.3.

Capitalul împrumutat poate fi clasificat după diverse criterii. Astfel, în special, în funcție de perioada de atracție, datoriile financiare sunt împărțite în termen lung și pe termen scurt. Datoriile financiare pe termen lung includ toate formele de capital împrumutat care operează într-o întreprindere cu un termen de utilizare mai mare de un an. Principalele tipuri de aceste obligații sunt împrumuturile bancare pe termen lung, împrumuturile pe termen lung atrase de la alte organizații (întreprinderi), emisiunile de obligațiuni etc.

Datoriile financiare pe termen scurt includ toate formele de capital împrumutat cu o perioadă de utilizare de până la un an. Principalele tipuri de aceste datorii sunt împrumuturile bancare pe termen scurt, împrumuturile pe termen scurt atrase de la alte întreprinderi și organizații, diferite tipuri de conturi de plătit și alte datorii pe termen scurt.

Orez. 3.3. Clasificarea capitalului de datorie

După sursele de atracție, fondurile împrumutate se împart: # în cele atrase din surse externe (împrumut bancar, leasing financiar etc.); b) atrase din surse interne (conturi de plătit).

De regulă, sursele externe acoperă nevoia suplimentară de investiții în active fixe, formarea de rezerve sezoniere de materii prime, materiale, componente, produse finite, acoperirea costurilor de producție etc.

Datorită surselor interne de formare a fondurilor împrumutate, este acoperită nevoia de bază a întreprinderii de resurse care să asigure continuitatea procesului de producție și vânzare a produselor, lucrărilor și serviciilor.

În funcție de forma de atracție, fondurile împrumutate sunt împărțite în:

pentru fondurile împrumutate strânse în numerar (împrumut financiar);

fonduri împrumutate strânse în cadrul unui contract de leasing financiar (sub formă de echipamente);

fonduri împrumutate strânse sub formă de mărfuri (împrumut comercial).

Metodele de strângere a fondurilor împrumutate includ credit, leasing, factoring, emisiunea de obligațiuni corporative, acțiuni etc.

În sfârșit, după forma garanției, fondurile împrumutate se împart: a) în garantate; b) negarantate.

La rândul lor, la principalele forme de garantare a obligațiilor în conformitate cu capitolul. 23 din Codul civil al Federației Ruse include penalități, gaj, reținere, cauțiune, garanție bancară, depozit. Totodata, in conditii moderne, pentru a asigura indeplinirea obligatiilor, se pot folosi forme precum asigurarea, cesiunea si ipoteca.

În ceea ce privește utilizarea practică a uneia sau alteia forme de garanție pentru obligațiile financiare, aceasta depinde atât de tipul obligației în sine (împrumut bancar, leasing, împrumut comercial etc.), cât și de scopul strângerii fondurilor împrumutate, de bonitatea a întreprinderii împrumutate, valoarea fondurilor împrumutate.fonduri, perioada de furnizare a acestora, statutul și natura activităților creditorului (creditorului) etc.

În cazul lichidării unei organizații, obligațiile garantate sunt îndeplinite cu prioritate, obligațiile negarantate - pe bază reziduală.

Formal, capitalul împrumutat este prezentat în bilanțul organizației prin secțiunile IV „Datorii pe termen lung” și V „Datorii pe termen scurt”. Cu toate acestea, unele grupuri de elemente din secțiunea datoriilor pe termen scurt necesită o analiză mai detaliată, deoarece prin natura lor pot fi atribuite propriilor surse de finanțare.

În componența capitalului împrumutat, în conformitate cu conținutul pasivelor din bilanțul organizației, se pot distinge următoarele elemente:

împrumuturi și credite pe termen lung;

obligații privind impozitul amânat;

alte datorii pe termen lung;

împrumuturi și credite pe termen scurt;

creanţe;

datorii către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor;

veniturile perioadelor viitoare;

» rezerve pentru cheltuieli viitoare;

alte datorii pe termen scurt.

Împrumuturi și credite pe termen lung (linia 510 din pasivele bilanțului). Postul de numerar prezintă sumele restante ale creditelor și împrumuturilor primite supuse rambursării în conformitate cu datorii la mai mult de 12 luni de la data raportării, care au fost reflectate în contul 67 „Decontări pentru împrumuturi și bani pe termen lung”. Datoriile privind impozitul amânat (DTL) includ acea parte a impozitului pe venit amânat care ar trebui să conducă la o creștere a impozitului corespunzător plătit la buget în următoarea perioadă de raportare sau în perioadele de raportare ulterioare. IT se reflectă în contabilitate într-un cont sintetic separat 77 „Datorii privind impozitul amânat”, al cărui sold este prezentat la rândul 515 din bilanţ. Alte datorii pe termen lung (p. 520) le includ pe cele care nu sunt reflectate în rândurile „Împrumuturi și credite” și „Datorii cu impozitul amânat” sunt reflectate ca altele. Total pentru secțiunea Cod civil: suma rândurilor 510, 515, 520.

Împrumuturi și credite pe termen scurt (linia 610 din pasivele bilanțului). Acest rând reflectă valoarea datoriilor aferente împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt primite, înregistrată în contul 66 „Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt”. Această sumă este reflectată ținând cont de Dobânda datorată pentru plată la caii din perioada de raportare.

Postul „Conturi de plătit” reflectă suma Soldul conturilor 60, 62, subcontul „Avansuri primite”, 70, 68, 69, 76.

În rânduri separate f. Nr. 1 reflecta:

pe linia „Furnizori și antreprenori” - valoarea datoriei către furnizori și antreprenori pentru bunurile materiale primite, lucrările efectuate, serviciile prestate organizației;

pe linia „Datorie față de personalul organizației” - sume de salarii acumulate, dar neplătite;

pe linia „Datorie față de fondurile extrabugetare de stat” - suma datoriei pentru contribuțiile la asigurările sociale de stat, pensiile și asigurările medicale ale angajaților organizației;

în linia „Datorie pentru impozite și taxe” - valoarea datoriei organizației față de bugetele de toate nivelurile pentru impozite, taxe, inclusiv impozitul pe venitul personal;

pe linia „Alți creditori” - suma datoriei organizației pentru decontări, date asupra cărora nu se reflectă pe alte rânduri ale postului de bilanț „Conturi de plătit”, și anume: datoria față de cumpărători și clienți pentru avansurile primite de la aceștia (cont 62, subcontul „Avansuri primite” ); datoria organizației pentru plăți pentru asigurarea obligatorie și voluntară a proprietății și a angajaților organizației și alte tipuri de asigurări (reflectate în contul 76): datorie pentru contribuții în conformitate cu procedura stabilită de legislația Federației Ruse la extrabugetar fonduri și alte fonduri speciale (cu excepția fondurilor, datorii pentru contribuții la care se reflectă în rândul „Datoria către fonduri extrabugetare de stat”); valoarea obligațiilor organizației chiriașilor pentru activele imobilizate transferate acesteia în condițiile unui contract de leasing pe termen lung etc. Conturile de plătit înseamnă atragerea de fonduri de la alte întreprinderi, organizații sau persoane în circulația economică a întreprinderii. Utilizarea acestor fonduri strânse în termenele actuale de plată a facturilor și obligațiilor este legală. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, conturile de plătit apar ca urmare a încălcării disciplinei de plată. În acest sens, întreprinderile au datorii restante față de furnizori pentru bunuri și materiale primite dar neachitate, pentru facturi emise, avansuri primite, datorii restante pentru impozite și taxe etc.

Datorie către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor (p. 630). Acest articol reflectă suma datoriei organizației pentru dividendele pe acțiuni sau dobânzile aferente veniturilor din participarea la capitalul autorizat datorat la plată, contabilizată într-un subcont separat 2 la contul 75 „Decontări cu fondatorii”.

Articolul „Venituri viitoare” (p. 640) reflectă soldurile finanțărilor vizate primite de o organizație comercială de la alte organizații și cetățeni în perioada de raportare, dar referitoare la perioadele de raportare viitoare. Aceste solduri sunt reduse pe măsură ce venitul neexploatare este recunoscut în perioada de raportare. Acestea includ plăți de chirie sau apartament primite în avans, plăți pentru utilități, venituri pentru transportul de mărfuri, finanțare țintită (buget) etc.

Articolul „Rezerve pentru cheltuieli viitoare” (p. 650) prezintă soldurile de fonduri rezervate de organizație în scopul includerii în costul produselor (lucrărilor, serviciilor) cheltuielilor efectuate în perioada curentă de raportare, dar referitoare la raportarea viitoare. perioade.

Alte datorii curente (p. 660). Acest rând reflectă obligațiile care nu sunt reflectate în rândurile anterioare ale Secțiunii V „Datorii pe termen scurt”. Total M pentru secțiunea V: suma rândurilor 610, 620, 630, 640, 650, 660.

Astfel, ca primă aproximare, identificarea bilanțului capitalului împrumutat al unei organizații este posibilă ca însumarea pasivelor pe termen lung și pe termen scurt din bilanţul organizaţiei (suma rezultatelor secţiunilor IV și V din bilanţ. datorii; cu toate acestea, ar trebui să se țină seama de faptul că pasivele pe termen scurt includ elemente precum „Venituri amânate” (p. 640), „Rezerve pentru cheltuieli viitoare” (p. 650), care prin natura lor pot fi atribuite sursele proprii de finanțare ale organizației (deși nu sunt incluse în componența capitalului propriu al organizației).

Între timp, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), aceste elemente ale datoriilor se referă la obligațiile organizației, întrucât din punct de vedere contabil reprezintă consecințele unor acțiuni (tranzacții, evenimente) care implică necesitatea cedării resurse. Și informațiile despre acestea, în consecință, sunt supuse dezvăluirii ca parte a pasivelor organizației în partea cu pasive a bilanțului.

Ca urmare, capitalul împrumutat al organizației, ținând cont de ajustări, este egal cu suma rândurilor 510, 515, 520, 610, 620, 630, 660.

Utilizarea fondurilor împrumutate în condiții moderne este în mod obiectiv necesară pentru funcționarea normală a întreprinderilor și organizațiilor și a economiei naționale în ansamblu datorită obiectivității circulației și rulării capitalului. Mai mult, utilizarea capitalului împrumutat de către organizații pentru a-și finanța activitățile de afaceri prezintă anumite avantaje.

Astfel, în condiții normale, capitalul împrumutat este o sursă mai ieftină în comparație cu capitalul propriu datorită efectului de „scut fiscal” și are capacitatea de a genera o creștere a randamentului capitalului propriu datorită efectului de levier financiar, cu condiția ca profitabilitatea a activelor organizaţiei depăşeşte rata dobânzii pentru utilizarea fondurilor împrumutate.fonduri (împrumuturi). Avantajul finanțării din surse de datorie este și reticența proprietarilor de a crește numărul de acționari și acționari. Capitalul împrumutat are oportunități ample de a atrage, în special cu un rating de credit ridicat al împrumutatului.

În același timp, utilizarea capitalului împrumutat de către o organizație are și anumite dezavantaje:

atragerea de fonduri împrumutate este asociată cu riscuri pentru organizație (risc de credit, risc de rata dobânzii, risc de pierdere a lichidității);

active formate prin capital imprumutat, formez! o rată mai mică de rentabilitate a capitalului, deoarece apar costuri suplimentare pentru serviciul datoriei către creditori;

complexitatea procedurii de strângere a fondurilor împrumutate, în special pe o perioadă lungă (peste un an), etc. 3.5.

Sub formă de obligații de creanță care sunt atrase din exterior sub formă de împrumuturi, asistență financiară, sume primite drept garanție și alte surse externe pe o anumită perioadă, în anumite condiții sub orice garanții.
Capitalul împrumutat este supus rambursării necondiționate și este utilizat în cifra de afaceri a întreprinderii pe bază de plată, adică dobânda se acumulează periodic în favoarea creditorului.

Întreprinderile au nevoie de fonduri împrumutate atunci când propriul capital nu este suficient pentru a extinde amploarea activităților comerciale, a introduce noi tehnologii, a lansa o campanie de marketing, a investi și a altor scopuri care cresc profitabilitatea tuturor proceselor de afaceri și valoarea de piață a companiei în ansamblu. .
Concluzie: se recomandă atragerea de fonduri împrumutate pentru finanțarea acelor evenimente, activități și activități care nu sunt caracteristice activităților normale ale companiei și sunt de natură unică. În general, puteți face fără capitalul împrumutat; absența acestuia nu va perturba procesele obișnuite și nu va avea un impact negativ asupra acestora. Astfel de împrumuturi pot fi numite lichide.
Dacă împrumuturile sunt necesare nu pentru dezvoltare, ci pentru acoperirea pierderilor constante și menținerea profitabilității la nivelul obișnuit, adică atunci când singura modalitate de a susține viața companiei este capitalul extern, atunci acestea sunt împrumuturi nelichide care pot duce în cele din urmă la faliment. . Trebuie evitate situațiile în care împrumuturile sunt o necesitate absolută, altfel utilizarea fondurilor externe va fi nejustificată.
Valabilitatea strângerii fondurilor împrumutate este o funcție a managementului financiar, care gestionează capitalul împrumutat și analizează cât de justificat este acesta în cadrul strategiei financiare adoptate a întreprinderii.

Tipuri de capital împrumutat

• operațiuni de leasing;
• împrumuturi primite de la alte persoane juridice;
• obligațiuni;
• note de credit;
• active securitizate;
• fonduri din plasarea de acțiuni;
• subvenții, subvenții, investiții din fonduri bugetare și extrabugetare etc.

Forme de capital de datorie

Principalele forme de strângere de fonduri împrumutate pot fi identificate:
1) numerar în moneda națională.
2) Numerar în valută.
3) Formular de marfă (de exemplu, livrări cu plată amânată).
4) Închirierea mijloacelor fixe și imobilizărilor necorporale cu plată amânată.
Alegerea formelor de strângere a fondurilor împrumutate este efectuată de întreprindere în mod independent, pe baza obiectivelor și specificului activităților sale economice.

Procedura de strângere a fondurilor împrumutate

Pentru a lua o decizie cu privire la împrumut, ar trebui să urmați următoarea secvență.
1) Analizați practica actuală de atragere și utilizare a fondurilor împrumutate.
2) Determinați obiectivele strângerii fondurilor împrumutate în perioada viitoare.
3) Determinați volumul maxim de împrumuturi, ținând cont de stabilitatea financiară a organizației pe termen lung.
4) Evaluați costul strângerii capitalului împrumutat și suma totală a fondurilor necesare pentru deservirea împrumuturilor dorite.
5) Determinați structura fondurilor împrumutate, creați condiții acceptabile pentru atragerea acestora.
6) Asigurarea utilizării eficiente a împrumuturilor și a plăților la timp pentru acestea.

Legături

Acesta este un articol enciclopedic preliminar pe acest subiect. Puteți contribui la dezvoltarea proiectului prin îmbunătățirea și extinderea textului publicației în conformitate cu regulile proiectului. Puteți găsi manualul de utilizare

Capital împrumutat- este un ansamblu de investiţii materiale primite de o întreprindere în scopul realizării de profit. Capitalul împrumutat poate caracteriza volumul total al obligațiilor financiare ale unei companii. Vorbim despre valoarea datoriei pe care compania o are față de bănci și parteneri. Astfel de obligații financiare sunt emise sub forma unui împrumut comercial sau de mărfuri.

Astăzi există mai multe tipuri de obligații financiare. Acestea includ obligații care decurg din emiterea sau vânzarea de obligațiuni, precum și obligații în temeiul unei cambii.

Vorbind despre sursele pe termen lung de fonduri împrumutate pentru o organizație individuală, ar trebui să acordați atenție contractelor de leasing financiar, finanțării în baza unui contract de concesiune comercială, precum și finanțării prin atribuirea unei creanțe monetare.

Dacă comparăm acest tip de capital cu al nostru, atunci, spre deosebire de acesta, capitalul împrumutat are un termen limită stabilit și este cu siguranță supus rambursării integrale. În cele mai multe cazuri, se percepe o dobândă pentru utilizarea fondurilor în favoarea creditorului.

Capital împrumutat pe termen scurt și pe termen lung

Conform termenilor de cooperare, capitalul poate fi pe termen scurt sau pe termen lung.

Cooperarea pe termen scurt presupune comunicarea între părți timp de un an calendaristic. Dacă acest indicator este crescut, atunci capitalul împrumutat pe termen lung va intra în vigoare.

În diferite stadii de dezvoltare, o companie individuală poate întâlni astfel de transformări ale capitalului împrumutat, cum ar fi leasingul (vezi articolul:), împrumuturi bancare, împrumuturi sindicalizate, obligațiuni.

Este important să ne amintim că capitalul total al unei întreprinderi este supus luării în considerare din diferite unghiuri. Este necesar de remarcat faptul existenței capitalului real și monetar. Acesta din urmă există exclusiv sub formă monetară și este cel mai adesea folosit pentru achiziționarea mijloacelor de producție.

Surse de capital de datorie

Capitalul împrumutat este strâns sub formă de împrumuturi sau orice altă asistență financiară. Acest termen se referă și la sumele de bani primite ca garanție. De asemenea, merită menționate o serie de surse externe alternative care sunt capabile să furnizeze suma necesară pe cauțiune pentru o anumită perioadă, cu anumite condiții de plată.

Capitalul împrumutat este o parte integrantă a întregului capital de lucru al unei întreprinderi. Nu este surprinzător că orice activitate economică necesită atragerea regulată de fonduri suplimentare. Acest lucru este vital pentru a menține și extinde în continuare întregul proces de producție. O creștere a capitalului ajută, de asemenea, la creșterea eficienței procesului de producție, la introducerea de noi tehnologii de producție și la explorarea unor noi orizonturi de piață.

Pentru a alege sursele potrivite de finanțare, trebuie luați în considerare o serie de factori.

Principalele sunt:

• amploarea activităților întreprinderii,
• specificitatea produselor fabricate,
• tipul industriei,
• legături cu diverse instituții financiare,
• reputație pe piață,
• natura reglementărilor guvernamentale.

Multe sunt determinate și de structura capitalului în sine, care este utilizată de întreprindere. Ia în considerare aspecte ale activităților financiare, de investiții și operaționale ale companiei. Acest punct trebuie luat în considerare, deoarece poate avea un impact direct asupra nivelului de rentabilitate a activelor și asupra valorii capitalului propriu. Structura corectă poate modela relația dintre profitabilitate și posibilul risc care poate apărea în timpul dezvoltării unei întreprinderi.

Este greu de imaginat o companie modernă, în creștere rapidă, care să nu folosească resurse de credit în activitățile sale curente.

Nevoia de fonduri strânse poate fi cauzată de o lipsă temporară de lichiditate a materiilor prime, proviziilor și a capacității de producție.

Există mai multe modalități de a satisface nevoile unei companii de fonduri împrumutate. Cea mai populară sursă de capital împrumutat este împrumutul bancar.

Cu toate acestea, companiile care decid să strângă fonduri împrumutate este puțin probabil să fie ghidate doar de popularitatea instrumentului financiar.

Factorii importanți pentru alegerea unei surse de fonduri împrumutate sunt, de asemenea, dobânda la utilizare și alte costuri de serviciu al datoriei.

În acest sens, pe lângă împrumuturile bancare, companiile strâng fonduri prin emiterea de valori mobiliare nominale și împrumuturi de la terți.

Contabilitatea împrumuturilor și a împrumuturilor cauzează adesea unele dificultăți. Apar unele dificultăți în reflectarea cheltuielilor ca parte a costurilor organizației.

Dar cu abordarea corectă a problemei și cunoașterea regulilor de bază pentru reflectarea acestor tranzacții, puteți face înregistrările necesare fără erori.

Determinarea capitalului împrumutat al organizației, componența acestuia

Capitalul împrumutat, în esență, reprezintă diverse tipuri de active ale terților, asigurate în condiții de urgență și de plată.

Necesitatea de a atrage capital suplimentar trebuie justificată în prealabil prin calcularea necesarului de fonduri suplimentare.

Structura capitalului împrumutat (activele împrumutate) include:

• împrumuturi financiare,
• împrumuturi comerciale,
• creanţe,
• datoria emisă de obligațiuni.

În contabilitate, conturile de plătit trebuie să fie reflectate separat de fondurile împrumutate.

Din punct de vedere economic, capitalul împrumutat al unei întreprinderi se caracterizează prin câteva caracteristici pozitive:

1. oportunități extinse de atragere (apare atunci când o întreprindere este clasificată cu un rating ridicat);
2. oferirea de oportunități financiare dacă este necesară creșterea volumului activelor;
3. cost redus în comparație cu metoda „scutului fiscal”;
4. probabilitate mare de a genera o creștere a randamentului capitalului.

În același timp, atragerea de fonduri împrumutate poate provoca și anumite inconveniente:

• generarea celor mai periculoase riscuri de afaceri (de exemplu, reducerea clasei de solvabilitate);
• fondurile obținute prin împrumut implică o rată de rentabilitate mai mică;
• dependență crescută de fluctuațiile pieței;
• opacitatea procedurii de recrutare.

Ca urmare, o companie care folosește activ capitalul împrumutat are un potențial de dezvoltare financiară mai mare

Gestionarea corectă a capitalului de datorie face posibilă creșterea rapidă a profitabilității financiare, dar compania poate fi foarte expusă amenințării falimentului și altor riscuri ale activității financiare.

Metode de strângere a fondurilor împrumutate

Fondurile împrumutate sunt cel mai adesea strânse pentru a reproduce activele curente.

Principalii creditori ai companiei sunt:

• instituții bancare și alte instituții financiare și de credit;
• consumatori de produse și companii furnizori (creditare comercială);
• piata de valori (plasarea valorilor mobiliare).

Indiferent de cum sunt strânse fondurile, acestea trebuie să fie asigurate cu active adecvate.

Securitatea devine deosebit de importantă atunci când strângi fonduri direct în numerar.

Există diferite metode de a strânge fonduri împrumutate. Aceștia sunt implicați în vederea asigurării activităților economice ale companiei sub următoarele forme:

1. fonduri în moneda națională;
2. fonduri în valută;
3. forma marfă (livrări cu plăți amânate);
4. obtinerea de mijloace fixe in conditii de leasing sau inchiriere;
5. alte forme (primirea imobilizărilor necorporale cu o anumită amânare).

Compania alege metode de strângere de fonduri în mod independent, pe baza obiectivelor și caracteristicilor activităților sale de afaceri.

În funcție de gradul de securitate al fondurilor strânse, se obișnuiește să se distingă:

• împrumuturi negarantate. Acestea sunt emise, de regulă, companiilor care au un istoric bun de îndeplinire cu atenție a termenilor contractuali;
• împrumuturi garantate. Ele presupun următoarele forme de garanție: garanții către creditor, garanții, garanții materiale.

Baza de reglementare pentru contabilizarea capitalului împrumutat este:

• Cod Civil,
• Cod Fiscal, Regulamente Nr. 34n, 43n, 60n,
• Prevederi contabile „Contabilitatea împrumuturilor și creditelor”, „Cheltuielile organizației”, „Principii de contabilitate a mijloacelor fixe”.

Reflectarea capitalului împrumutat în bilanț

Primirea efectivă a fondurilor de capital împrumutate în contabilitate este reflectată de următoarea înregistrare:

Debitul contului de contabilitate a proprietății (în funcție de forma de înregistrare),

Credit „Decontări cu fondatori” (contul 75).

Contabilitatea capitalului împrumutat este reflectată în conturile 66 și 67 (Calcule pentru împrumuturi pe termen scurt și pe termen lung).

Contul 66 este destinat să reflecte informații despre situația împrumuturilor și împrumuturilor pe o perioadă de până la 12 luni.

Valoarea împrumuturilor pe termen scurt primite de companie în contabilitate este reflectată după cum urmează:

Conturi de debit 50, 51.52 (contabilitatea de casă),

Credit de cont 66.

Împrumuturile pe termen scurt obținute prin emiterea de obligațiuni sunt contabilizate separat. Când obligațiunile sunt vândute la un preț mai mare decât valoarea nominală, se fac următoarele înregistrări:

• Debit „Conturi curente”,
• Credit 66;
• Debit „Conturi curente”,
• Credit „Venituri amânate”

Dacă obligațiunile sunt vândute sub valori nominale, diferența se acumulează în perioada de circulație a obligațiunilor. Dobânda datorată pentru împrumuturile primite este reflectată de înregistrarea:

Debit „Alte venituri”

Credit „Calcule pentru împrumuturi și împrumuturi”.

Înregistrările analitice sunt păstrate de tipurile de împrumuturi, credite și companii de credit care le-au acordat.

La rambursarea creditelor, contul 66 este debitat, în timp ce contul de numerar este creditat

Atragerea capitalului împrumutat presupune creșterea ratei de rotație a capitalului.

Analizând utilizarea capitalului împrumutat, se pot trage concluzii privind eficiența proceselor:

• reducerea duratei ciclului de producție datorită intensificării (folosirea celor mai noi tehnologii, creșterea productivității muncii, mecanizarea și automatizarea proceselor, utilizarea deplină a capacităților);
• îmbunătățirea organizării aprovizionării tehnice pentru a asigura producția neîntreruptă și reducerea timpului de rămânere a capitalului în stoc;
• creșterea vitezei procesului de expediere și execuție a documentelor însoțitoare;
• creșterea nivelului cercetării de piață care vizează promovarea bunurilor (inclusiv cercetări de piață, formarea politicii de prețuri, îmbunătățirea produselor, organizarea unei reclame eficiente).

Astfel, o societate care atrage fonduri împrumutate în scopuri specifice este obligată, în condițiile legii, să organizeze contabilitatea pentru împrumuturi și împrumuturi.

Corectitudinea și ordinea înregistrării tranzacțiilor comerciale este controlată de organizația însăși.

În același timp, societatea care utilizează fonduri împrumutate trebuie să reflecte în politicile sale contabile conturi și subconturi care consolidează informații despre starea împrumuturilor și împrumuturilor, informații despre modificările în perioada de îndatorare și metoda de reflectare a costurilor de obținere și folosind fonduri împrumutate.

Activitățile financiare eficiente ale unei companii sunt imposibile fără gestionarea rațională a capitalului și împrumuturile.

Profitul nu provine din activitatea întreprinderii în forma sa pură, ci din utilizarea directă a capitalului.

Permite:

• extinde volumul activității economice,
• asigurarea unei distribuții mai eficiente a fondurilor proprii,
• accelerarea formării de fonduri financiare vizate, adică creșterea valorii de piață a întreprinderii.