2014 m. kovo 27 d. „BCS Company“ pereina prie Federalinės finansų rinkų tarnybos 2013 m. rugpjūčio 8 d. įsakymo N 13-71/pz-n „DĖL VIENODŲ REIKALAVIMŲ TARPININKAVIMO VYKDYMO TAISYKLĖMS UŽBAIGANT INDIVIDUALIUS ASMENIS REIKALAVIMŲ laikymosi“ reikalavimų. KLIENTŲ SĄNAUDOS (toliau – Įsakymas).

Žemiau pateikiamos pagrindinės naujovės, atsirandančios įgyvendinant šio įsakymo reikalavimus.

2014 m. kovo 27 d. įvyksiančius pokyčius galima apibendrinti šiuose pagrindiniuose punktuose:

Perėjimas nuo vienodo sverto visiems garantiniams vertybiniams popieriams prie apibrėžimo perkamoji galia kiekvienam vertybiniam popieriui atskirai, atsižvelgiant į rizikos rodiklius.

Naudojamų rizikos parametrų keitimas.

Rizikos rodikliai

Rizikos normas, kurias BCS gali taikyti savo klientams, apskaičiuoja tarpuskaitos organizacijos ir skelbia internete. Jeigu vertybiniam popieriui skaičiuojamas daugiau nei vienas rizikos koeficientas, BCS bendrovė, vadovaudamasi Taisyklėmis, gali taikyti bet kurį iš jų.

Vertybinių popierių, su kuriais BCS suteikia galimybę dirbti su nepilna apsauga, sąrašas ir taikomi rizikos rodikliai skelbiami bendrovės interneto svetainėje.

Atkreipiame dėmesį, kad vertybinių popierių ir kursų sąrašas pagal naujas taisykles bus skelbiamas 2014 m. kovo 26 d.

Pavedime nurodomos šios rizikos kategorijos, kurias klientams gali priskirti brokeris:

1) standartinis rizikos lygis;
2) padidėjęs rizikos lygis;
3) ypatingas rizikos lygis.

Individualus gali būti klasifikuojama kaip standartinė arba padidinta rizika. Į padidėjęs rizikos lygis klientas - individualus gali būti svarstomas šiais atvejais:

Kliento portfelio vertė viršija 3 000 000 rublių.

Kliento portfelio vertė viršija 600 000 rublių, o asmuo buvo brokerio klientas paskutines 180 dienų, iš kurių mažiausiai penkias dienas brokeris šio asmens lėšomis sudarė sandorius su vertybiniais popieriais ar išvestinėmis finansinėmis priemonėmis. finansinės priemonės.

Juridiniai asmenys, pagal Įsakymą, BCS priskiriami specialiam rizikos lygiui.

Jei Klientui negalima priskirti ypatingo ar padidinto rizikos lygio, jis yra priskiriamas standartinis rizikos lygis.

Naudojami rizikos parametrai

Pagrindiniai naudojami rizikos parametrai yra klientų portfelio vertė, pradinė ir minimali marža. Šių rodiklių apskaičiavimas priklauso nuo Bendrovės šiam vertybiniam popieriui taikomo rizikos lygio ir klientui priskirto rizikos lygio.

D = rizikos koeficientas, kurį apskaičiavo kliringo organizacija ir taiko BCS bendrovė.

Reikšmė pradinė marža apskaičiuojamas pagal pradinį rizikos koeficientą, kuris nustatomas pagal formules, priklausančias nuo kliento rizikos lygio.

Reikšmė minimali marža apskaičiuojamas pagal atitinkamą pradinį rizikos koeficientą, kuris yra vienodas visoms rizikos kategorijoms klientams.

. Specialios rizikos koeficientą k nustato BCS Company.

Visoms nurodytoms rizikos kategorijoms, Bendrovės klientui atsisakius dirbti su nepilna padengimu, pradinė ir minimali rizikos normos yra 100%, galimybė atidaryti trumpąsias pozicijas nesuteikiama.

Svarbus naujosios tvarkos skirtumas yra planuojamo punkto rodiklių apskaičiavimas, kuriame atsižvelgiama į visų terminų sandorius. Naujų rizikos parametrų „pradinė marža“ ir „minimali marža“ veikimo mechanizmas susideda iš jų apskaičiavimo ir nuolatinio lyginimo su „Portfelio vertės“ rodikliu. Be to, priklausomai nuo šių rodiklių reikšmių, įvertinamas portfelio rizikos dydis ir nustatomas tam tikrų veiksmų poreikis norint išlaikyti reikiamus rodiklių lygius.

Rodiklių „Pradinė marža“, „Minimali marža“ ir „Portfelio vertė“ reikšmės skaičiuojamos rubliais.

Rizikos normų apskaičiavimo pavyzdys, priklausantis nuo kliringo organizacijos atskleistos normos, kurią taiko BCS bendrovė

Kaip pavedimo reikalavimai atrodys prekyboje QUIK sistema

Pirmiausia turite atnaujinti QUIK versiją į naujausią versiją (šiuo metu rekomenduojama versija 6.12.0.31, ji yra ta, kuri yra paskelbta svetainėje, kad būtų galima atsisiųsti). Norėdami atnaujinti QUIK versiją, turite paleisti QUIK (Windows 7 ir 8 - paleiskite QUIK kaip administratorių, kuriam reikia dešiniuoju pelės mygtuku spustelėti QUIK nuorodą ir pasirinkti "Vykdyti kaip administratoriui"), eikite į Bendravimas - Atnaujinimas programos versiją „Taip“, spustelėkite Priimti failus. Kai QUIK reikia iš naujo paleisti programą, sutikite.

Norėdami teisingai rodyti rizikos parametrus, pirmiausia turite nustatyti Klientų portfelio lentelę. Perėjus prie naujojo Pavedimo reikalavimų, nemažai senų rodiklių kliento portfelyje prarado prasmę (maržos lygis, esamas svertas, turimas limitas), todėl juos reikėtų pašalinti. Kiti (petys) pakeitė savo reikšmę ir vartojami kitaip.

Turite pridėti šiuos parametrus:

portfelio vertė,
. Pradinė paraštė,
. Min. marža,
. Greičio marža,
. būsena,
. Reikalavimas,
. UDS.

Norėdami tai padaryti, dešiniuoju pelės mygtuku spustelėkite lentelę „Klientų portfelis“, pasirinkite „Redaguoti lentelę“ ir po vieną pridėkite reikiamus parametrus, išvardytus aukščiau, pažymėdami parametrą ir spustelėdami mygtuką „Pridėti“. Pridėję parametrus spustelėkite „Taip“.

Pažiūrėkime, kaip nauji rodikliai ir jų reikšmės atrodo „Klientų portfelio“ lentelėje.

Šiame pavyzdyje parodytas standartinio rizikos lygio klientas. Iš lentelės „Klientų portfelis“ dukart spustelėjus ją galima atidaryti lentelę „Pirkti/Parduoti“, kurioje, nustatę filtrus, matote nusistovėjusias rizikos normas, priklausomai nuo kliento rizikos lygio ir saugumo. Rizikos normos gali būti rodomos tiek tik turimiems vertybiniams popieriams, tiek visiems darbams skirtiems vertybiniams popieriams su nepilna aprėptimi.

Laukų reikšmė lentelėse

Į klientų portfelį įtraukime dar vieną klientą su svertu = 2, kuris atitinka CRMS.

Šiame pavyzdyje rodomi du klientai, turintys tą patį turtą, bet skirtingus rizikos lygius, nustatytus „Svertas“. Rizikos normos atsispindi Pirkimo/Pardavimo lentelėje, jų vertę galima patikrinti naudojant skaičiavimo lentelę. Pavyzdyje parodyta, kaip rizikos lygis įtakoja „Pradinės maržos“ ir „Minimalios maržos“ rodiklių reikšmę. CRMS reikalauja mažiau užstato pozicijai atidaryti, o tai leidžia tokiam klientui atidaryti didesnę neuždengtą poziciją nei įmanoma CRMS.

Toliau pateiktame pavyzdyje taip pat parodytas skirtingų rizikos lygių (CRMS ir CRMS) klientų užstato reikalavimų skirtumas, taip pat būsenos, pretenzijos ir MAC rodiklių elgesys, kai skiriasi portfelio vertės ir pradinės bei minimalios maržos santykis. vertybes.

Perkamosios galios skaičiavimo pavyzdžiai:

1. Tarpininkavimo sąskaitoje turite tik DS (300 000 rublių), atsižvelgiant į CRMS/CRMS rizikos kategoriją, turite rasti pradinę maržos normą, skirtą jus dominančiam saugumui ir ilgos / trumpos operacijos tipą. Pavyzdžiui, „Gazprom“ akcijoms jie lygūs CRSD – 0,12/0,12, o CRMS – 0,2256/0,2544. Kadangi sandorio metu Portfelio vertė negali būti mažesnė už pradinę maržą, tada maksimalus dydis long/short rubliais apskaičiuojamas taip:

CRSD: 300 000 / 0,12 = 2 500 000 rublių įsigyti "Gazprom" su svertu;
300 000/0,12 = 2 500 000 rublių už trumpą poziciją „Gazprom“.

KSUP: 300 000/0,2256=1329787 rubliai įsigyti „Gazprom“ su svertu;
300 000/0,2544=1 179 245 rubliai už trumpą poziciją „Gazprom“.

2. Jeigu tarpininkavimo sąskaitoje yra tik vertybiniai popieriai, tai jų vertės diskontavimas pagal Pradinės maržos normas turi būti pridedamas prie skaičiavimo nuo pirmo taško. Pavyzdžiui, esate CPSD. Jūsų tarpininkavimo sąskaitoje DS=0 ir yra 1000 „Gazprom“ akcijų, kurių dabartinė kaina yra 125 rubliai. Pradinė maržos norma yra 0,12, todėl maksimaliai galite įsigyti „Gazprom“ akcijų su svertu:
/0,12=916667 rubliai.

Likusios perkamosios galios skaičiavimo parinktys bus 1 ir 2 pavyzdžių derinys.

Priverstinio uždarymo lygių skaičiavimo pavyzdys:

Jei Portfelio vertė tampa mažesnė už Minimalią maržą, brokeris priverstinis uždarymas iki tokio lygio, kai Portfelio vertė viršija Pradinės maržos lygį. Pavyzdžiui, tarpininkavimo sąskaitoje buvo 300 000 rublių, buvo atliktas sandoris įsigyti 4 000 „Gazprom“ akcijų už 125 rublius, o skola – 200 000 rublių. Šiuo atveju Margincall lygis apskaičiuojamas taip:

CRSD:
X yra kaina, žemiau kurios įvyksta priverstinis uždarymas
0,0619*4000*X yra minimali marža

Margincall įvyksta, jei 0,0619*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 53,30 рублей

CRMS:
0,12*4000*X yra minimali marža
4000*X – 200 000 yra portfelio vertė
Margincall įvyksta, jei 0,12*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 56.82 рублей

DĖMESIO: 2014 m. kovo 20 d. BCS Express svetainėje vyko internetinė konferencija, skirta būsimiems pokyčiams po kovo 27 d. Primygtinai rekomenduojame skirti 5–10 minučių laiko susipažinti su .

Trečiadienį, kovo 26 d., taip pat galite dalyvauti nemokamame internetiniame seminare „Nauji reikalavimai prekybai maržine: savybės ir galimybės“.

Pagarbiai, BCS brokeris

„Maržos skolinimas“ – šioje medžiagoje terminas, reiškiantis ne tarpininko teikiamą grynųjų pinigų ar vertybinių popierių teikimą Klientui, o brokerio teikimą savo Klientui (atsižvelgiant į būtinas sąlygas) galimybė pateikti ir vykdyti Kliento nurodymus pagal Tarpininkavimo sutartį atlikti sandorius ir (arba) operacijas, dėl kurių atsiranda nepadengta ar laikinai nepadengta vertybinių popierių ir grynųjų pinigų pozicija, ir tarpininko vykdomas pozicijų pervedimo operacijas pagal Tarpininkavimo sutartį. su Tarpininkavimo sutartimi ir Sutarties sąlygomis dėl sandorių su nepilna danga.

Kaip maržos skolinimo paslaugos dalį siūlome:

• pasinaudokite „pečiu“ – atidarykite poziciją, kelis kartus didesnę nei jūsų nuosavo turto dydis;
• maržos prekybai naudoti platų vertybinių popierių asortimentą;
• kontroliuoti dabartinius limitus (apribojimus) atidarant trumpąsias vertybinių popierių pozicijas QUIK prekybos sistemoje on-line.

Pakeitimai nuo 2014 m. kovo 27 d.:

• 1. Sverto dydis nustatomas ne visai Kliento sąskaitai, o atskiriems vertybiniams popieriams.
• 2. Dabar pagal nutylėjimą visi Klientai yra prijungti prie Maržos skolinimo paslaugos. Jei nenorite naudotis paslauga, ją galima išjungti gavus raštišką prašymą.
• 3. Išsiplėtė Klientų ratas, kuriuos Brokeris gali priskirti Klientų, turinčių padidintos rizikos lygį, kategorijai.
• 4. Atsirado specialios rizikos lygio Klientų kategorija.
• 5. Išplėsti vertybinių popierių, su kuriais leidžiami sandoriai su nepilna apsauga, sąrašai.
• 6. Trumpoji vertybinio popieriaus pozicija ("short") leidžiama, jeigu jo kaina nuo praėjusios dienos uždarymo kainos sumažėjo ne daugiau kaip 5% (iki 2014-03-27 buvo 3%).
• 7. Planuojama pozicija (portfelio vertė) skaičiuojama ir sandoriams, kurių terminas ilgesnis nei 2 dienos. Iki 2014 m. kovo 27 d. planuojama pozicija buvo skaičiuojama tik sandoriams, kurių terminas neviršija Т+2.

Kaip galite pasinaudoti maržos skolinimu

Vertybinių popierių pirkimo su svertu 1:5 pavyzdys:

Jūs turite 1000 rublių. Naudodami „svertą“ santykiu 1:5, galite nusipirkti akcijų už 6000 rublių: už 1000 rublių akcijas sumokate savo lėšomis, o likusią dalį – naudodami „svertą“: jums suteikiama 5000 rublių. papildomų lėšų. Norint pasinaudoti „svertu“, tiesiog reikia pateikti pavedimą pirkti vertybinius popierius už sumą, kuri viršija jūsų sąskaitoje esančių lėšų sumą. Dėl sandorio turėsite ilgalaikę vertybinių popierių poziciją („ilgąją“).

Ilga padėtis (ilgoji)

Jei tik savo lėšomis įsigijote 1 akciją už 100 rublių, o po kurio laiko pardavėte šią akciją už 110 rublių, jūsų pajamos bus 10 rublių.

Jei naudojatės „Maržos skolinimo“ paslauga, naudodami „svertą“ santykiu 1:5, galite nusipirkti 6 akcijas už 100 rublių savo lėšų ir 500 rublių papildomų lėšų. Po kurio laiko, pardavęs šias akcijas už 110 rublių, gausite pajamų 60 rublių.

Pirkimas su svertu leidžia ne tik padidinti spekuliacines pajamas, bet ir įsigyti vertybinių popierių tinkamu laiku. Pavyzdžiui, akcijų kaina smarkiai nukrito ir tapo patraukli investicijoms. Bet į Šis momentas Jūsų sąskaitoje yra mažiau pinigų, nei norėtumėte pirkti akcijų. Pasinaudodami maržos skolinimu, perkate reikiamą vertybinį popierių ir pridedate lėšų į savo sąskaitą. Tam turite visą dieną, nes patikrinama, ar užtenka lėšų atsiskaitymams už sandorį atlikti, kitą dieną po sandorio sudarymo.

Dėl to jums nereikia laikyti visos pinigų sumos sąskaitoje, tikintis įdomios kainos, norint nusipirkti vertybinį popierių. Užtenka suteikti tik dalį lėšų, o likusieji pinigai Jums suteikiami kaip Maržos skolinimo paslaugos dalis.

Trumpo („short“) pardavimo su 1:5 svertu pavyzdys:

Jūs turite 100 rublių. Jūs turite „svertą“ 1:5. Tai reiškia, kad už sandorius jums suteikiamas papildomas 500 rublių turtas.

Trumpa pozicija (trumpa)

Jums buvo parduota trumpalaikė (pasiskolinta) 1 akcija už 100 rublių kainą. Po kurio laiko atpirkai 1 akciją už 90 rublių ir uždarei „šortą“, t.y. grąžino pasiskolintą akciją. Pajamos už naudojimąsi skolintu turtu (1 akcija) su svertu 1:1 (100 rublių nuosavų lėšų sudarė 1 skolintą akciją 100 rublių kaina) siekė 10 rublių.

Rizika naudojant „šortą“ su „pečiu“ 1:1 trumpais laiko intervalais yra palyginama su rizika perkant akcijas savo lėšomis.

Jei naudojote jums nustatytą sverto santykį 1:5, t.y. pasiskolinote ir pardavėte 5 akcijas po 100 rublių, o po kurio laiko atpirkote 5 akcijas už 90 rublių, tada jūsų pajamos naudojant maržos skolinimą būtų 50 rublių. .

Taigi „short“ leidžia užsidirbti pinigų krintančioje rinkoje, kai vertybinių popierių kotiruotės mažėja.

Koks svertas galimas maržos prekybai

„Svertas“ parodo, kaip papildomas turtas, esantis pagal maržos skolinimą, koreliuoja su paties Kliento turtu. Kiekvieno vertybinio popieriaus „peties“ dydis yra skirtingas ir priklauso nuo šio vertybinio popieriaus rizikos laipsnio. Rizikos normas apskaičiuoja tarpuskaitos organizacijos.

Suapvalintos rizikos normos rodomos vertybinių popierių sąrašuose (žr. ). Informacija apie tikslų statymų dydį yra QUIK prekybos sistemoje (6.11.2.5 ar naujesnė versija).

Tiesą sakant, rizikos norma yra nuolaida, kuria vertybinis popierius vertinamas skolinant maržą. Perkant svertinį vertybinį popierių visada yra rizika sumažėti, perkant trumpą – visada kyla rizika, kad kaina padidės. Vertybinių popierių rizikos koeficientas atsižvelgia į nepalankių kainos pokyčių riziką ir leidžia įvertinti rizikos, kurią Klientas gali prisiimti konkretų vertybinį popierių, dydį.

Rizikos rodikliai atspindi:

• bendras rinkos nepastovumas. Kuo nepastovesnė rinka, tuo didesnė vertybinio popieriaus vertės pokyčių rizika, taigi ir didesnė rizikos norma;
• konkretaus vertybinio popieriaus likvidumas (kintamumas). Yra žinoma, kad dideli pirkimo/pardavimo pavedimai turi mažesnę įtaką labai likvidžių vertybinių popierių kainoms nei mažai likvidžių vertybinių popierių kainoms. Todėl kuo vertybinis popierius yra mažiau likvidus, tuo labiau nepastovi jo kaina, taigi, tuo didesnė tokių vertybinių popierių rizikos lygis.

Naudodami pradinę vertybinio popieriaus rizikos normą, galite apskaičiuoti maksimalų Kliento turimą svertą atliekant sandorius su šiuo vertybiniu popieriu:

Pavyzdžiui, pradinis vertybinio popieriaus rizikos lygis yra 50%. Tai reiškia, kad Klientas gali atlikti operacijas su šiuo vertybiniu popieriumi su svertu nuo 1 iki 1.

Kaip kontroliuojama rizika naudojant „svertą“

Jei naudojate maržos skolinimą, turite kontroliuoti šiuos dalykus:

• kaip yra susijusi portfelio vertė ir pradinės maržos dydis;
• kaip yra susiję portfelio vertė ir minimalios maržos dydis.

Portfelio vertė- yra Kliento sąskaitoje esančio portfelio likvidaus turto vertė atėmus portfelio įsipareigojimus. Likvidų turtą sudaro pinigai ir likvidūs vertybiniai popieriai, esantys Kliento sąskaitoje, taip pat kurie gali būti įskaityti į Kliento sąskaitą dėl sudarytų sandorių vykdymo. Tai yra, portfelio vertė yra kliento sąskaitoje esančio likvidaus turto vertė. Skaičiuojant portfelio vertę nelikvidūs vertybiniai popieriai neįtraukiami.

Pradinė marža leidžia įvertinti naujų pozicijų atidarymo riziką. Kadangi Klientas gali rizikuoti tik savo turtu, pradinė marža neturi viršyti portfelio vertės. Jei pradinė marža viršija Kliento portfelio vertę, tada:

• pirma, Klientas negali atidaryti naujų pozicijų, skirtų maržos didinimui;
• antra, brokeris siunčia pranešimą Klientui, kad portfelio vertė tapo mažesnė už pradinę maržą.

Jei Portfelio vertė yra mažesnė už pradinę maržą, Klientas negali atidaryti naujų pozicijų.

Minimali marža leidžia įvertinti atvirų pozicijų laikymo riziką.

Minimali marža turi būti mažesnė už portfelio vertę. Jeigu minimali marža viršija portfelio vertę, tai Brokeris privalo priverstinai sumažinti dalį Kliento pozicijų iki tokios sumos, kuriai esant portfelio vertė nebus mažesnė už pradinę portfelio maržą.

Jei Portfelio vertė nukris žemiau minimalios maržos, Brokeris bus priverstas priverstinai sumažinti Kliento poziciją.

Norėdamas išvengti priverstinio pozicijų mažinimo rizikos, Klientas gali atlikti šiuos veiksmus:

• arba patys uždaryti kai kurias pozicijas ir taip sumažinti pradinės maržos dydį;
• arba papildykite savo sąskaitą likvidų turtą: grynuosius pinigus ar likvidžius vertybinius popierius ir taip padidinkite portfelio vertę.

Klientų kategorijos

• bendras turtas 600 tūkstančių rublių ar daugiau;
• buvo Brokerio klientas (arba kito Brokerio klientas) paskutines 180 dienų;
• per paskutines 180 dienų sudarė sandorius su vertybiniais popieriais ar išvestinėmis finansinėmis priemonėmis ne trumpiau kaip 5 dienas

Kiekvienai Klientų kategorijai nustatomi atskiri rizikos lygiai:

* Nuo 2014 m. kovo 27 d. visiems IC InstaVector LLC klientams pagal numatytuosius nustatymus įjungta maržos skolinimo paslauga. Jei Klientas išjungia „Maržos skolinimo“ paslaugą, tada jam nustatomi 100% rizikos rodikliai visoms priemonėms – „svertas“ tampa neprieinamas.

Maržinės paskolos palūkanos

Jei Klientas neperkelia maržos pozicijos („short“ arba „long“) į kitą dieną, o naudoja svertą tik dienos prekybai, t.y. 18:50 Maskvos laiku Kliento portfelyje nėra laikinai nepadengtų pozicijų pagal atsiskaitymo terminus už sandorius einamąją prekybos dieną ir kitą prekybos dieną, Maržos skolinimo paslauga teikiama NEMOKAMAI.

Perkeliant poziciją į kitą dieną, palūkanos skaičiuojamos pagal tarifų planą.

Norint pasinaudoti „svertu“, tiesiog reikia pateikti pavedimą pirkti vertybinius popierius už sumą, kuri viršija jūsų sąskaitoje esančių lėšų sumą. Dėl sandorio turėsite ilgalaikę vertybinių popierių poziciją („ilgąją“).

Ilga – ilga padėtis

„A“ metu jūs nusipirkote akcijų už 100 rublių. Po kurio laiko, „B“ momentu, jūs pardavėte akcijas už 110 rublių.

Pajamos perkant tik savo lėšomis: 10 rublių.

Pajamos iš maržos skolinimo: 60 rublių.

Pirkimas su svertu leidžia ne tik padidinti spekuliacines pajamas, bet ir įsigyti vertybinių popierių tinkamu laiku. Pavyzdžiui, akcijų kaina smarkiai nukrito ir tapo patraukli investicijoms. Tačiau šiuo metu jūsų sąskaitoje yra mažiau pinigų, nei norėtumėte pirkti akcijų. Pasinaudodami maržos skolinimu, perkate reikiamą vertybinį popierių ir pridedate lėšų į savo sąskaitą. Tam turite visą dieną, nes patikrinama, ar užtenka lėšų atsiskaitymams už sandorį atlikti, kitą dieną po sandorio sudarymo.

Dėl to jums nereikia laikyti visos pinigų sumos sąskaitoje, tikintis įdomios kainos, norint nusipirkti vertybinį popierių. Užtenka suteikti tik dalį lėšų, o likusieji pinigai Jums suteikiami kaip Maržos skolinimo paslaugos dalis.

Tiesą sakant, rizikos norma yra nuolaida, kuria vertybinis popierius vertinamas skolinant maržą. Perkant svertinį vertybinį popierių visada yra rizika sumažėti, perkant trumpą – visada kyla rizika, kad kaina padidės. Vertybinių popierių rizikos koeficientas atsižvelgia į nepalankių kainos pokyčių riziką ir leidžia įvertinti rizikos, kurią Klientas gali prisiimti konkretų vertybinį popierių, dydį.

Rizikos rodikliai atspindi:

• Rinkos nepastovumas apskritai. Kuo nepastovesnė rinka, tuo didesnė vertybinio popieriaus vertės pokyčių rizika, taigi ir didesnė rizikos norma;
• Tam tikro vertybinio popieriaus likvidumas (kintamumas). Yra žinoma, kad dideli pirkimo/pardavimo pavedimai turi mažesnę įtaką labai likvidžių vertybinių popierių kainoms nei mažai likvidžių vertybinių popierių kainoms. Todėl kuo vertybinis popierius yra mažiau likvidus, tuo labiau nepastovi jo kaina, taigi, tuo didesnė tokių vertybinių popierių rizikos lygis.

Naudodami pradinę vertybinio popieriaus rizikos normą, galite apskaičiuoti maksimalų Kliento turimą svertą atliekant sandorius su šiuo vertybiniu popieriu:

Pavyzdžiui, pradinis vertybinio popieriaus rizikos lygis yra 50%. Tai reiškia, kad Klientas gali atlikti operacijas su šiuo vertybiniu popieriumi su svertu nuo 1 iki 1.

Kaip kontroliuojama rizika naudojant svertą?

Jei naudojate maržos skolinimą, turite kontroliuoti šiuos dalykus:

• kaip yra susijusi portfelio vertė ir pradinės maržos dydis;
• kaip yra susiję portfelio vertė ir minimalios maržos dydis.

Portfelio vertė- yra Kliento sąskaitoje esančio portfelio likvidaus turto vertė atėmus portfelio įsipareigojimus. Likvidų turtą sudaro pinigai ir likvidūs vertybiniai popieriai, esantys Kliento sąskaitoje, taip pat kurie gali būti įskaityti į Kliento sąskaitą dėl sudarytų sandorių vykdymo. Tai yra, portfelio vertė yra kliento sąskaitoje esančio likvidaus turto vertė. Skaičiuojant portfelio vertę nelikvidūs vertybiniai popieriai neįtraukiami.

Pradinė marža leidžia įvertinti naujų pozicijų atidarymo riziką. Kadangi Klientas gali rizikuoti tik savo turtu, pradinė marža neturi viršyti portfelio vertės. Jei pradinė marža viršija Kliento portfelio vertę, tada:

• pirma, Klientas negali atidaryti naujų pozicijų, skirtų maržos didinimui;
• antra, brokeris siunčia pranešimą Klientui, kad portfelio vertė tapo mažesnė už pradinę maržą.

Klientų kategorijos

* Nuo 2014 m. kovo 27 d. visiems BCS Company LLC klientams pagal nutylėjimą įjungta Maržos skolinimo paslauga. Jei klientas išjungia „Maržos skolinimo“ paslaugą, tada jam nustatomi 100% rizikos rodikliai visoms priemonėms – „svertas“ tampa neprieinamas.

Maržinės paskolos palūkanos

Jei Klientas neperkelia maržos pozicijos („trumpas“ arba „ilgas“) kitai dienai, o naudoja svertą tik dienos prekybai, „Maržos skolinimo“ paslauga teikiama NEMOKAMAI.

Perkeliant poziciją į kitą dieną, palūkanos skaičiuojamos pagal tarifų planą. „BCS Company LLC“ siūlo kelių rūšių įmokų skolinimo paslaugą. Visos sąlygos tarifų planus yra įtrauktos į Vertybinių popierių rinkos aptarnavimo tarifus (11 priedas).

Patogiausias ir pelningiausias pasirinkimas padės išsirinkti finansų patarėją.

Garantinio skolinimo priemonių sąrašai (likvidžių vertybinių popierių ir valiutų porų sąrašai)

Rizikos rodikliai yra apvalinami ir gali keistis, jei pasikeičia kliringo organizacijos apskaičiuoti rizikos rodikliai.

Tikslūs rizikos rodikliai yra nurodyti QUIK prekybos sistemoje.

Dėmesio: Brokeris gali išbraukti vertybinį popierių iš likvidžių vertybinių popierių sąrašo. Šiuo atveju Kliento sąskaitoje esančio portfelio vertė apskaičiuojama neatsižvelgiant į vertybinius popierius, išbrauktus iš šio sąrašo.

Užsienio vertybinių popierių sąrašas standartinės rizikos klientams, turintiems kvalifikuoto investuotojo statusą, užsienio vertybinių popierių sąrašas didelės rizikos klientams, turintiems kvalifikuoto investuotojo statusą, užsienio vertybinių popierių sąrašas ypatingos rizikos klientams, turintiems kvalifikuoto investuotojo statusą, yra nustatomas klientams - kvalifikuotiems investuotojams. BCS Company LLC kaip atitinkamą klientų kategoriją (CRMS, CRMS, CRMS) pagal direktyvą Centrinis bankas Rusijos Federacija 2014-04-18 Nr.3234-U „Dėl vienodų reikalavimų įgyvendinimo taisyklėms tarpininkavimas atliekant sandorius klientų lėšomis“ ir Sutartis dėl sandorių su nepilna akcine bendrove „BrokerCreditService Company“ (Nuostatų priedas Nr. 7), ir nėra pasiūlymas sudaryti sandorius su finansinėmis priemonėmis, įtrauktomis į šie sąrašai, skirti neribotam asmenų ratui, taip pat asmenims, kurie nėra kvalifikuoti investuotojai.

Dokumentai LLC "Bendrovė BKS"

1. „Maržos skolinimas“ – šioje medžiagoje sąvoka, kuri reiškia ne Brokerio paskolos ar kredito suteikimą Klientui, o Brokerio suteikimą savo Klientui, esant būtinoms sąlygoms. galimybė pateikti ir vykdyti Kliento nurodymus atlikti operacijas ir (arba) operacijas pagal pagrindinę sutartį, dėl kurių atsiranda nepadengta ar laikinai nepadengta vertybinių popierių ir grynųjų pinigų, įskaitant užsienio valiutą, pozicija, taip pat tarpininko vykdomas pervedimas. pozicijų sandoriai pagal Bendrąją sutartį, įskaitant Paslaugų teikimo akcinės bendrovės „BrokerCreditService Company“ vertybinių popierių rinkoje nuostatus (22.4. p.), kuris yra neatskiriama jos dalis (toliau – Nuostatai), įskaitant sandorių su daliniu draudimu sutartį (Nuostatų priedas Nr. 7) (toliau – Sutartis).
2. Neperžengiant Sutarties nustatytų ribų.
3. Svertas (rodiklis priklauso nuo operacijos tipo, taip pat ir nuo užstato) – turto, kurio trūksta tam tikrai operacijai užbaigti, vertės ir nuosavo turto, kurį Klientas turi iki sandorio įvykdymo, vertės santykis. šią operaciją arba ją turi gauti Klientas.
4. Sandorių ir sandorių su vertybiniais popieriais apribojimai, dėl kurių gali atsirasti nepadengta arba laikinai nepadengta vertybinio popieriaus pozicija („trumpa“, „trumpoji pozicija“).
5. Apribojimai gali būti numatyti Bendrojoje sutartyje su Klientu. Neskirta Klientams – turto valdymo įmonėms investiciniai fondai, nevalstybiniai pensijų fondai; vertybinius popierius valdančios valdymo įmonės, Klientai, naudojantys prekybos ir kliringo sąskaitas atskirai nuo kitų brokerio Klientų.
6. Pavyzdžiai pateikiami neatsižvelgiant į Kliento išlaidas atlyginimo mokėjimui ir išlaidų kompensavimui Brokeriui, depozitoriumui, prekybos, kliringo, atsiskaitymų organizacijoms ir kitiems tretiesiems asmenims, mokesčių mokėjimui, neatsižvelgiant į kitas išlaidas. Kliento įsipareigojimai, įskaitant tuos, kurie yra susiję su Kliento pozicijų perleidimo/uždarymo sandoriais, kurie mažina Kliento pajamas iš „maržos skolinimo“ naudojimo ir pinigų trūkumą apmokėti už kurį visiškai, be jokių įsipareigojimų Kliento portfelyje. , gali baigtis Brokerio perkėlimu/uždarymu Kliento pozicijomis.
7. Jeigu pagal Sutartį toks santykis yra leistinas atitinkamai vertybinių popierių emisijai.
8. Atlikdami pavedimo operacijas pagal Taisyklių ir Sutarties 22.4 p., jose numatytomis sąlygomis.
9. 18:50 val. Maskvos laiku Kliento portfelyje nėra laikinai nepadengtų pozicijų pagal atsiskaitymo sąlygas už sandorius einamąją prekybos dieną ir kitą prekybos dieną.
10. Rodiklio reikšmė FXRatei (FXRatej) – i-osios kursas užsienio valiutosį rublį (j-osios valiutos, kuria išreiškiama i-ojo vertybinio popieriaus kaina, kursas, į rublį) – naudojamas skaičiuojant sutartyje numatytus rodiklius dėl sandorių su nepilna aprėptimi, kuris yra Paslaugų teikimo vertybinių popierių rinkoje nuostatų priedas Nr.7 UAB „Company BrokerCreditService“, kuriame nurodyta kliento portfelio vertė, pradinės maržos dydis, pakoreguotos pradinės maržos dydis, minimali marža, kliento VVPD portfelio įvertinimas, VVPD kliento pradinio rizikos lygio vertė, ESD kliento pakoreguoto pradinio rizikos lygio vertė, minimalaus rizikos lygio vertė. VKM kliento, - nustatoma remiantis informacija apie naujausią i-osios (j-osios) užsienio valiutos kursą (paskutinės anoniminiuose aukcionuose atliktos operacijos kainą) atitinkamos valiutos priemonės "TOM" , susidaręs prekiaujant PJSC Maskvos biržos prekybos sistemoje ( valiutų rinka) einamąją prekybos dieną. Jei nurodytą dieną PJSC Maskvos birža (valiutų rinkoje) nebuvo prekiaujama atitinkamos valiutos priemone, rodiklio FXRatei (FXRatej) vertė nustatoma pagal informaciją apie naujausią i valiutos kursą. -oji (j-oji) užsienio valiuta atitinkamai valiutos priemonei „TOM“, nustatyta artimiausią ankstesnę prekybos tokia valiutos priemone dieną PJSC Maskvos birža (užsienio valiutų rinka) prekybos sistemoje.

    Rodiklio Pi,j reikšmė - vieno i-ojo vertybinio popieriaus kaina, - naudojamas skaičiuojant sutartyje numatytus rodiklius dėl nepilnos aprėpties sandorių, kuris yra teikimo taisyklių priedas Nr. BrokerCreditService Company ribotos atsakomybės bendrovės vertybinių popierių rinkoje teikiamas paslaugas, įskaitant klientų portfelio vertę, pradinę maržą, pakoreguotą pradinę maržą, minimalią maržą, VKM kliento portfelio vertę, VKM kliento pradinę rizikos vertę, VKM kliento pakoreguotą pradinę rizikos vertę, VKM kliento minimumą. rizikos vertė nustatoma naudojant Rusijos prekybos organizatoriaus CJSC MICEX Stock Exchange, taip pat užsienio prekybos organizatorių: NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, NYSE ARCA informaciją.

Atmintinė apie naujas maržos prekybos taisykles.

Mieli Klientai!

Ne vėliau kaip nuo 2014 m. kovo 27 d. įsigalioja naujos maržinės prekybos taisyklės - Vieningi tarpininkavimo veiklos, kai klientų lėšomis sudaromi individualūs sandoriai, taisyklių reikalavimai (toliau – Reikalavimai), patvirtinti FMĮ įsakymu -71. / pz-n. Žemiau pateikiami pagrindiniai pakeitimai, kurie įvyks klientams, atliekantiems neužtikrintus sandorius nuo šio momento.

1. Klientų skirstymas į kategorijas

· CRMS – klientai, turintys standartinį rizikos lygį (analogiškai ne CRMS) – jiems svertas bus mažiausias iš visų 3 kategorijų;

· KPUR - klientai su padidintu rizikos lygiu (panašiai kaip KPUR);

· Speciali rizikos kategorija – šiai kategorijai bus priskirti visi juridiniai asmenys, teikiantys tarpininkavimo paslaugas Banke. Sverto dydį, taip pat sąlygas, kuriomis Bankas uždaro šių klientų pozicijas, nustato tik Bankas. Šios kategorijos reikalavimai netaikomi. Bankui pradėjus taikyti naują garantinio skolinimo tvarką, reikalavimai specialios kategorijos klientams bus paskelbti interneto svetainėje www. *****.

Kad klientas būtų priskirtas CRMS kategorijai, jis turi atitikti vieną iš šių sąlygų:

Ø Grynųjų pinigų suma ir kliento vertybinių popierių vertė yra ne mažesnė kaip trys milijonai rublių;

Ø Pinigų suma ir kliento vertybinių popierių vertė yra ne mažesnė kaip rubliai, o fizinis asmuo yra brokerio (brokerių) klientas per paskutines 180 dienų iki minėto sprendimo priėmimo dienos, iš kurių ne mažiau kaip penkias dienas brokeris (tarpininkai) šio asmens sąskaita sudarė sutartis su vertybiniais popieriais arba sutartis, kurios yra išvestinės finansinės priemonės;

Ø Klientas atnešė kito brokerio patvirtinimą apie CPSD statuso suteikimą.

Apskaičiuojant kliento vertybinių popierių vertę jo klasifikavimui, bet kokie vertybiniai popieriai, įtraukti į prekybą birža, kurios operacijos buvo per paskutines 30 dienų, kol klientas buvo klasifikuojamas kaip CRMS.

Priešingai nei ankstesnėse maržos prekybos taisyklėse, CPUR kategorija klientui priskiriama vieną kartą ir nėra peržiūrima. Net jei ir nebus laikomasi minėtų reikalavimų ateityje, sverto dydis CRMS kategorijos klientams netaps lygus sverto dydžiui.

Dėmesio!!! 2014-03-27 pagal Reikalavimus kategorijos bus priskirtos visiems Banko klientams. Jeigu klientas anksčiau buvo priskirtas CRMS kategorijai, tačiau 2014 m. kovo 26 d. jo turtas neatitinka aukščiau nurodytų reikalavimų, tuomet jam bus priskirta CRMS kategorija.

2. Garsinių vertybinių popierių sąrašas

Reikalavimai numato galimybę sudaryti maržos sandorius su bet kuriais vertybiniais popieriais, kuriais prekiaujama biržoje. Tačiau, kaip ir anksčiau, brokeris pagal rizikos valdymo reikalavimus sudarys savo ribotesnį likvidžių vertybinių popierių sąrašą ir paskelbs jį svetainėje. Obligacijos bus įtrauktos į sąrašą.

3. Kliento informavimas apie maržos reikalavimą

Pranešimas apie įmoką, nebereikalingas pagal reikalavimus. Klientas privalės savarankiškai sekti savo padėtį internetinėse prekybos sistemose arba Asmeninėje paskyroje.

4. Didžiausio sverto apskaičiavimas

Santykinių maržos lygio rodiklių nebeliks. Norint nustatyti maksimalų svertą kliento pozicijai, bus skaičiuojami 3 rodikliai: portfelio vertė, pradinė marža ir koreguotas pradinės maržos lygis. skaičiuoja pradinė marža atsižvelgiant į visas kliento pateiktas paraiškas ir šiuo metu teikiamą paraišką. Šie rodikliai skaičiuojami Т0, Т1, Т2 dienų, remiantis grynųjų pinigų ir vertybinių popierių likučiais šiomis dienomis.

Portfelio vertė apskaičiuojamas pagal formulę: A – L, kur

A – kliento turtas;

L - kliento skola.

Pradinė maržaparodo diskontuotą kliento portfelyje esančių vertybinių popierių vertinimą. Apskaičiuojama pagal šią formulę:

Pradinė marža = CB1* Dn1 (ilgas/ trumpas) + CB2*Dn2 (ilgas/ trumpas)+…+CBn* Dnn( ilgas/ trumpas) , kur

CBiyra i-tųjų vertybinių popierių vertė kliento portfelyje. Jei vertybinio popieriaus trumpoji pozicija atidaroma, tada imama jų modulio reikšmė.

Dni (ilgas) -vertybinio popieriaus diskonto norma, jei klientas turi ilgą poziciją;

Dni( trumpas) - Diskonto norma vertybiniams popieriams, jei klientas turi trumpąją poziciją.

Diskonto normos konkrečiam vertybiniam popieriui, nustatant pradinę maržą, apskaičiuojamos pagal skirtingas formules, priklausomai nuo klientų kategorijų.

r - rizikos koeficientas, nustatytas keičiant konkretų vertybinį popierių. Atkreipkite dėmesį, kad rizikos rodikliai yra kintami parametrai ir juos kiekvieną prekybos dieną skaičiuoja Nacionalinis kliringo centras (NCC). Dabartinius rizikos rodiklius galite peržiūrėti VKEKK svetainėje adresu: http://www. *****/viewCatalog. daryti? meniuKey=254.

Draudžiama sudaryti sandorį ar atsiimti lėšas/vertybinius popierius, jei dėl šių veiksmų portfelio vertė tampa mažesnė už pradinę maržą bent vieną iš dienų T0, T1, T2!!! Draudžiama teikti paraišką sandoriui sudaryti ar lėšų/vertybinių popierių išėmimui, jeigu dėl jo pateikimo portfelio vertė tampa mažesnė už pakoreguotą pradinės maržos lygį!!! Tuo pačiu, pateikiant pavedimą prekybos režimu T0, portfelio vertė ties T0 lyginama su pakoreguotos pradinės maržos T0 rodikliu. Pateikiant pavedimą prekybos režimu T2, portfelio vertė T2 lyginama su koreguoto pradinio maržos lygio T2 rodikliu.

1 pavyzdys

Du klientai, iš kurių vienas priklauso CRMS kategorijai, kitas - CRMS kategorijai, savo portfelyje turi 1 milijono rublių grynųjų pinigų.

CRMS klientas, naudodamasis maržos skolinimo paslauga, perka paprastąsias Gazprom akcijas po 100 rublių už akciją, CRMS klientas perka akcijas. Paimkime rizikos koeficientą skaičiuojant „Gazprom“ akcijoms 0,2.

Klientai naudojo maksimalų įmanomą svertą vertybiniams popieriams su mažiausiu rizikos lygiu. Įsigijus kitus portfelio vertybinius popierius, svertas tik mažės. Klientai nebeturi teisės sudaryti maržos sandorių arba atsiimti lėšų iš maržos iki portfelio vertė mažesnis arba lygus pradinė marža.

Sverto dydis priklausys nuo to, kokie vertybiniai popieriai yra kliento portfelyje, nes įvairiems vertybiniams popieriams taikomos skirtingos nuolaidos skaičiuojant pradinę maržą.

5. Kliento pareigų perkėlimas

Klientų, turinčių pinigų ir/ar vertybinių popierių skolų Bankui prekybos dienos pabaigoje, pozicijų keitimo mechanizmas nesikeičia. Pozicijos bus pakeistos specialiais REPO sandoriais.

6. Maržos apskaičiavimas klientui pateikiant užsakymą

Kai klientas pateikia bet kokį prašymą (taip pat ir dėl lėšų ar vertybinių popierių išėmimo), rodiklis „ pakoreguotas pradinis maržos lygis“. Šis rodiklis apskaičiuoja pradinė marža atsižvelgiant į visas kliento pateiktas paraiškas ir šiuo metu teikiamą paraišką. Jei nurodytas indikatorius viršija reikšmę portfelio vertė klientui, paraiška bus atmesta. analogai šis rodiklis nebuvo ankstesnėje eilėje. Per internetinę prekybos sistemą pateiktoje paraiškos formoje klientas matys indikatorių " prieinama“, kuri apskaičiuos vertybinių popierių pirkimo/pardavimo limitą priklausomai nuo įvestos kainos.

7. Lėšų išėmimas į maržą

Lėšų išėmimas į maržą galimas, kaip ir anksčiau, kol bus pasiektas maksimalus svertas (kol rodiklis pasieks " portfelio vertė» indikatorius « pakoreguotas pradinis maržos lygis»).

8. Kliento pozicijos uždarymas

Norint nustatyti poreikį uždaryti kliento poziciją, bus skaičiuojamas papildomas rodiklis „minimali marža“.Šis rodiklis bus lyginamas su rodikliu portfelio vertė.

Jeigu portfelio vertė kristi žemiau minimali marža brokeris įpareigotas uždaryti dalį kliento pozicijų, kol portfelio vertė taps lygi pradinė marža.Šiuos veiksmus brokeris turi teisę atlikti bet kuriuo metu, pradedant nuo nurodyto įvykio iki prekybos sesijos pabaigos. Jeigu portfelio vertė krenta žemiau minimali marža likus trims valandoms iki prekybos sesijos pabaigos, brokeris turi teisę uždaryti dalį kliento pozicijų iki kitos prekybos sesijos pabaigos.

Minimali marža atspindi kliento portfelyje esančių vertybinių popierių diskontuotą (su nuolaidomis, išskyrus tas, kurios naudojamos pradinei maržai apskaičiuoti) vertę. Apskaičiuojama pagal šią formulę:

Minimali marža = CB1* Dm1 (ilgas/ trumpas) + CB2*Dm2 (ilgas/ trumpas)+ …+ CBn* Dmn( ilgas/ trumpas) , kur

CBiyra i-tųjų vertybinių popierių vertė kliento portfelyje. Jei vertybinio popieriaus trumpoji pozicija atidaroma, tada imama jų modulio reikšmė.

Dmi (ilgas) -vertybinio popieriaus diskonto norma, jei klientas turi ilgą poziciją;

Dmi( trumpas) - Diskonto norma vertybiniams popieriams, jei klientas turi trumpąją poziciją.

Vertybinių popierių vertinimas abiejų rodiklių skaičiavimui atliekamas pagal paskutinis sandoris biržoje.

Diskonto normos konkrečiam vertybiniam popieriui minimalios maržos nustatymo tikslais apskaičiuojamos naudojant skirtingas formules, priklausomai nuo klientų kategorijų.

_____________________________________________________________________________________

2 pavyzdys

Tęsiant 1 pavyzdį, minimalus marža bus tiek klientams

Sumažėjus portfelio vertėžemiau minimali marža brokeris uždarys dalį kliento pozicijų iki lygio pradinė marža.

______________________________________________________________________________________________________

9. Trumpųjų pozicijų atidarymo galimybės apribojimas

Kaip ir anksčiau, nustatyti trumpųjų pozicijų atidarymo galimybės apribojimai Draudžiama atidaryti trumpąsias vertybinio popieriaus pozicijas už kainą, kuri:

Ø 5 procentais ar daugiau mažesnė už praėjusios dienos uždarymo kainą;

Ø mažesnė už paskutinę dabartinę kainą;

Ø mažesnė už paskutinės operacijos kainą;

10. Maržos reikalavimų peržiūra Mano paskyroje

Rodiklius, apskaičiuotus Jūsų vertybinių popierių portfeliui pagal naujas maržinės prekybos taisykles, galite peržiūrėti demonstracinėje versijoje Asmeninė paskyra. Iki 2014-03-27 demonstracinė versija bus pasiekiama nuorodoje: https://lk. *****/nm . Norėdami jį įvesti įvesdami prisijungimo vardą ir slaptažodį, nurodykite juos savo „Finansų rinkų paslaugų“ kortelėje.

Prieiga prie įprastos versijos asmeninės paskyros atliekama naudojant seną nuorodą https://lk. *****.

Po 2014 m. kovo 27 d. portfelio atspindėjimas pagal naujas maržinės prekybos taisykles bus galimas įprastoje Asmeninės sąskaitos versijoje ir internetinėse prekybos sistemose Online Broker 4.0 ir QUIK.

Norėdami peržiūrėti portfelį, spustelėkite nuorodą „Klientų portfelis“ Skyriuje "Prekyba"

Portfelis Т0, Т1, Т2 dienoms – Kliento portfelyje esančio turto vertė Т0, Т1, Т2 dienomis atėmus skolą;

Pinigai (einamieji) už dienas T0, T1, T2 – lėšos sąskaitoje, atsižvelgiant į einamojoje prekybos sesijoje atliktas operacijas;

MAC (tinkamumo lygis) T2 dieną:

Lėšų pakankamumo rodiklis (MAR) =font-size:12.0pt;font-family:" times new roman>If MAC>1, a Pakoreguota marža daugiau Portfelis– neleidžiama siųsti pavedimų, dėl kurių padidėja jo maržos pozicija;

Jeigu MAC>1, a Pakoreguota marža mažesnis Portfelis– leidžiama siųsti pavedimus, dėl kurių padidėja jo maržos pozicija;

Jei 0<UDS<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;

Jeigu UDS<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.

Pradinė marža T2 dieną – diskontuotas kliento portfelyje esančių vertybinių popierių vertinimas;

Koreguota marža T0, T1, T2 dienoms – Koreguotas pradinės maržos lygis dienoms T0, T1, T2, t.y. pradinė marža, atsižvelgiant į visus pateiktus, bet neįvykdytus pavedimus ir šiuo metu pateikiamą pavedimą;

Nuolaidos prasideda. maržos, Nuolaidos min. marža – Diskonto normos vertybiniams popieriams, siekiant nustatyti pradinę ir minimalią maržą. Ilgas – tuo atveju, kai vertybinio popieriaus ilgoji pozicija atidaroma. Trumpas – trumpos pozicijos atveju.

pašto dėžutę – turtas prekybos dienos pradžioje;

Dabartinė – turtas, atsižvelgiant į einamąją prekybos dieną atliktas operacijas;

Minimali marža per dieną T2 – kliento portfelyje esančių vertybinių popierių diskontuotas (su nuolaidomis, išskyrus nuolaidas, naudojamas skaičiuojant pradinę maržą) vertinimas (žr. šios instrukcijos 8 punktą);

Galima įsigyti Т0, Т1, Т2 dienomis - kliento portfelio vertė atėmus pakoreguotą maržą (išsiimti grynųjų pinigų);

Šortai - trumpųjų pozicijų įvertinimo pagal einamąją kotiraciją pinigine išraiška (skaičius * loto dydis * paskutinio sandorio kaina);

ilgesys – ilgųjų pozicijų įvertinimo suma pagal einamąją kotiraciją pinigine išraiška (skaičius * loto dydis * paskutinio sandorio kaina);

Pinigai (gaunami) už dienas T0, T1, T2 – lėšos sąskaitoje prekybos dienos pradžioje;

T2 dienos reikalavimas – minimali leistina pinigų suma, kuria būtina papildyti prekybos sąskaitą, kad būtų išvengta priverstinio pozicijų uždarymo.

Reikalavimas = ABS([Portfelis] – [Minimali marža]);

Jei Reikalavimas<= 0, значение требования окрашивается красным;

Jei reikalavimas > 0 ir reikalavimas = 0, raudonas dažymas neatliekamas.

Pirkimo/pardavimo ribos – vertybinių popierių pirkimo/pardavimo bid/ask kainomis limitai, atsižvelgiant į pateiktus, bet neįvykdytus pavedimus ( atsižvelgiant į maržos sverto suteikimą );

Pozicijos kaina Т0, Т1, Т2 dienomis – kiekvienos vertybinių popierių pozicijos įvertinimas pinigine išraiška;

Res. (1 CB) – vertybinio popieriaus finansinis rezultatas, atsižvelgiant į vidutinę svertinę kainą (paskutinė sandorių kaina prekybos sistemoje atėmus vidutinę svertinę kainą). Šortai padauginti iš -1.

N/tikra. – einamosios pajamos iš portfelyje esančių nerealizuotų vertybinių popierių (supirkimo kaina laikoma vidutinė svertinė portfelio pirkimo kaina);

Suvok. – pajamos, gautos iš portfelyje parduotų vertybinių popierių (pirkimo kaina laikoma vidutinė svertinė portfelio pirkimo kaina);

Iš viso - Bendra vertė N/tikra. ir Suvok.

Jus taip pat sudomins:

Kaip pateikiama individualaus verslininko pajamų socialinei apsaugai pažyma (pavyzdys)?

Kaip patvirtinti IP pajamas? Kartais individualiam verslininkui reikia...

Prašymas draudimo bendrovei nelaimingo atsitikimo atveju: pavyzdys Kaip parašyti prašymą draudimo bendrovei dėl žalos atlyginimo

Pildant prašymą dėl draudimo nuostolių atlyginimo rašoma: Vardas ...

Rusijos banko 500 rublių banknotas: pagrindinės savybės ir kaip patikrinti autentiškumą Banknotų tipai 500 rublių

500 rublių nominalas turi turtingą istoriją, kupiną kurioziškų faktų...

Kaip gauti paskolą su minimaliomis palūkanomis

Vartojimo paskolos yra labai populiarios, nes tokių paskolų dėka ...

Kuriame banke gauti paskolą pelningiau

Standartinės sąlygos, galimas terminas: 13 - 60 mėn Darbo užmokesčio klientas, galimas terminas: 13 -...

© 2022 «Automobilių paskolos. Atsargos. Pinigai. Hipoteka. Kreditai. Milijonas. Pagrindai. Investicijos“