Zdravo, Vasily Zhdanov, u članku ćemo razmotriti izračunavanje indikatora likvidnosti prema RAS-u. Svaki privredni subjekt ima podatke o svojoj imovini (imovini) i obavezama (izvori imovine). Istovremeno, neki objekti imovine mogu se lako prodati ako je potrebno, a za prodaju drugih bit će potrebno dosta vremena ili ih uopće nije moguće prodati. Nekada su obaveze kompanije dugoročne i kratkoročne – odnosno neke dugove treba otplatiti u bliskoj budućnosti, dok se druge mogu pokriti dugoročno. Kako bi shvatili koji je dio dugova kratkoročno otplata se može otplatiti ako se proda skup sredstava, koju karakteriše određena brzina implementacije, izračunavaju se pokazatelji likvidnosti.

Likvidnost privrednog preduzeća: definicija, klasifikacija

U najširem smislu, likvidnost je sposobnost predmeta proučavanja da se pretvori u gotovinu. Kada je u pitanju efikasnost performansi komercijalna organizacija, likvidnost se odnosi na sposobnost sredstva (ili čitave kompanije, odnosno ukupno postojeće imovine) da se proda u kratkom vremenu po cijeni bliskoj tržišnoj. A likvidnost proizvoda je moguća brzina njegove prodaje po nominalnoj cijeni.

Iz definicije pojma „likvidnost“ možemo zaključiti da će se imovina smatrati likvidnijom, što se lakše i brže može prodati, a pritom je spasiti. puni trošak. Dakle, vrijednosti se obično dijele na:

• nelikvidno(koje je ili potpuno nemoguće prodati, ili vrlo teško),
• malo tečnosti(koje su moguće, ali teške i dugotrajne za implementaciju) i
• visoko tečno(čija implementacija je moguća u kratkom vremenu).

Likvidnost bilansa stanja, grupisanje imovine i obaveza bilansa stanja

Razmotrite redosled grupisanja Aktiva i pasiva bilansa stanja ruskog preduzeća - aktiva je raspoređena od najlikvidnije do najmanje likvidne, a redosled po kojem su raspoređene obaveze zavisi od dospijeća obaveza kompanije:

Grupisanje imovine u bilansu stanja		Grupisanje obaveza u bilansu stanja
A1	Veoma tečno (novac, kratkoročna ulaganja)	P1	Najhitnije obaveze (tekuće obaveze prema ugovornim stranama, bankama, zaposlenima itd.)
A2	Brzo implementirano (kratkoročna "potraživanja" - dugovi prema preduzeću, za koje se namirenja moraju primiti najkasnije godinu dana nakon izvještajnog datuma)	P2	srednjoročne obaveze (kratkoročni krediti i pozajmice, rezervisanja za buduće troškove, ostali kratkoročni dugovi)
A3	Polako implementirano (obrtna sredstva nije uključeno u grupe A1, A2)	P3	dugoročne dužnosti (obaveze preuzete iz st. IV “Dugoročne obaveze”)
A4	Teško za implementaciju (stalna imovina - sva)	P4	Trajne obaveze (sopstvena sredstva kompanije)

Prema bilansu stanja, možete shvatiti da li je likvidno upoređujući rezultate za svaku od grupa sredstava i obaveza. O apsolutnoj likvidnosti govori sljedeća situacija:

Nejednakost	Šta radi
A1 > P1	Ako prodate postojeću visokolikvidnu imovinu, preduzeće će moći da otplati najviše kratkoročnih obaveza.
A2 > P2	Nakon prodaje brzo prodajne imovine kompanije, biće moguće otplatiti dugove sa prosečnim rokom otplate.
A3 > P3	Prihodima od prodaje spore imovine moguće je otplatiti dugove sa rokom dospijeća preko 1 godine.
A4< П4	Ukupna vrednost teško prodajne imovine preduzeća je manja od ukupnog iznosa sopstvenog kapitala.

Koeficijenti likvidnosti: vrste, značenje, tumačenje

Proračun koeficijenta likvidnosti vrši se kako bi se dobile karakteristike sposobnosti pravno lice na ispunjenje svih svojih obaveza na račun svega što posjeduje.

Svrha pokazatelja likvidnosti je upoređivanje vrijednosti imovine preduzeća sa iznosom kratkoročnih dugova na isti datum. Drugim riječima, svaki indikator likvidnosti pokazuje koliki dio raspoloživog duga sa kratkim rokom dospijeća može biti pokriven ako se svaki set sredstava proda.

Imovina u vlasništvu privrednog subjekta može se podijeliti u 3 kategorije u zavisnosti od moguće brzine njene realizacije. Na osnovu ove gradacije uvedena su 3 indikatora likvidnosti:

• Brzo ostvariva imovina (novac, kratkoročna ulaganja). Iz njihove vrijednosti se izračunava koeficijent apsolutne likvidnosti.
• Dovoljno brzo prodata imovina (potraživanja sa kratkim rokom otplate). Iz iznosa brzo prodajne i prilično brzo prodane imovine izračunava se prosječni pokazatelj likvidnosti.
• Relativno brzo prodata imovina (rezerve kompanije). Iz vrijednosti ukupne vrijednosti svih obrtnih sredstava izračunava se vrijednost pokazatelja ukupne likvidnosti.

Dakle, pokazatelji likvidnosti su dizajnirani da pokažu sljedeće tačke:

1. Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje koliko rubalja tekućih sredstava otpada na 1 rublju tekućih obaveza.

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koliki se dio kratkoročnog duga firme može otplatiti gotovinom i gotovinskim ekvivalentima u obliku tržišnih vrijednosnih papira i depozita.
2. Ukupan koeficijent likvidnosti pokazuje da li se tekući dugovi mogu otplatiti prodajom obrtne imovine.

Da rezimiramo, izračunavanje koeficijenta likvidnosti neophodno je za analitičare koji žele da steknu predstavu o sposobnosti kompanije da otplati svoje dugove s obzirom na vreme. Stručnjak sa takvim podacima može saznati da li je preduzeće koje se proučava solventno, kakva je dinamika njegove solventnosti u retrospektivi i kakve su prognoze za ovu organizaciju.

Kako se izračunava koeficijent likvidnosti preduzeća prema opštim formulama i prema bilansu stanja

Za svaki pokazatelj likvidnosti važi sljedeća tvrdnja: koeficijent likvidnosti se izračunava kao odnos vrijednosti određene vrste imovine (prema klasifikaciji po uslovima prodaje) prema zbiru kratkoročnih obaveza. Podaci za obračun mogu se naći u bilansu stanja preduzeća (obično se u tu svrhu sastavlja njegov agregirani oblik – uvećan, generalizovan).

Bitan! Informacije o kratkoročnim obavezama mogu se definirati kao rezultat odjeljka V, ali samo ako procijenjene obaveze i odgođeni prihodi nisu značajni, oni zapravo nisu dug.

Ukoliko iznosi procijenjenih obaveza i iznosa odloženih prihoda u bilansu stanja poprime značajne vrijednosti, u formulama za izračunavanje pokazatelja treba koristiti iznos dugova prema poveriocima i obaveza za pozajmljena sredstva, preuzete iz redova Odjeljka V:

Opća formula	Formula ravnoteže

Izračun koeficijenta likvidnosti (tekuće likvidnosti)

Koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent pokrića, koeficijent ukupne likvidnosti, CR – koeficijent tekuće likvidnosti)- ovo je finansijski pokazatelj koji odražava sposobnost preduzeća da otplati kratkoročne dugove prodajom svojih obrtnih sredstava (svih ili samo nekih). Po vrijednosti indikatora tekuće likvidnosti možete utvrditi da li je organizacija solventna.

Pokazatelj opšte likvidnosti izračunava se kao količnik obrtne imovine preduzeća i njegovih tekućih dugova:

Bitan! Iz iznosa obrtne imovine koja učestvuje u gornjoj formuli potrebno je isključiti dugoročna potraživanja(u bilansu je navedeno do 2011. godine).

Ekonomska interpretacija vrijednosti koeficijenta tekuće likvidnosti je prilično jednostavna:

• vrijednost indikatora unutar intervala 1,5-2,5 smatra se normativnom u svjetskoj praksi (razlikuje se u zavisnosti od područja djelatnosti);
• za preduzeća u Ruskoj Federaciji, normativna vrijednost je CR>2;
• ako je CR>3, to najčešće ukazuje da menadžeri kompanije neracionalno strukturiraju kapital kompanije;
• vrijednost koeficijenta manja od 1 ukazuje na prisustvo velikog finansijskog rizika, jer kompanija nije u mogućnosti da dosljedno otplaćuje svoje dugove.

Izračunavanje pokazatelja likvidnosti (brze likvidnosti)

Koeficijent brze likvidnosti (brzi koeficijent likvidnosti, međuodnosni koeficijent likvidnosti, QR - brzi koeficijent) je finansijski pokazatelj koji odražava sposobnost preduzeća da otplati sve postojeće tekuće obaveze u situaciji kada iz nekog razloga nije bilo moguće prodati proizvedene proizvodi.

Izračunato ovaj indikator kao količnik visoko likvidne obrtne imovine i tekućih obaveza (obaveze s kratkim dospijećem):

Bitan! Za razliku od slučaja sa obračunom koeficijenta tekuće likvidnosti, pri izračunavanju koeficijenta brze likvidnosti sredstva ne uzimaju u obzir zalihe (zalihe), jer ukoliko se prodaju zbog velike potrebe za gotovina, u poređenju sa ostalim obrtnim sredstvima, ovo će biti maksimalni gubitak za kompaniju.

Ako se ispostavi da je vrijednost koeficijenta brze likvidnosti jednaka jedan ili da je veća od 1, to je dobar znak.

Izračunavanje koeficijenta likvidnosti (apsolutne likvidnosti)

- nije priznato na Zapadu ekonomski pokazatelj, koji pokazuje da li je preduzeće solventno ili ne, odnosno da li je preduzeće u stanju da otplati dugove sa rokom dospeća kraćim od 1 godine.

Pokazatelj apsolutne likvidnosti izračunava se tako što se iznos gotovine na raspolaganju društvu i finansijskih ulaganja u kratkom periodu podijeli sa iznosom svih obaveza s kratkim dospijećem:

Bitan! Kao dio imovine uključene u gornju formulu za izračunavanje apsolutne likvidnosti, samo novac i sredstva bliska gotovini su u suštini predmet računovodstva.

Na osnovu podataka propisa koji se tiču Ruska preduzeća, normativna vrijednost pokazatelja apsolutne likvidnosti je vrijednost od 0,2 i više.

Normativne vrijednosti pokazatelja likvidnosti: ekonomska interpretacija

Razmotrimo koje su normativne vrijednosti svakog od pokazatelja likvidnosti organizacija i kako ih ispravno tumačiti:

Koeficijent likvidnosti	Standardna vrijednost	Ekonomska interpretacija
Koeficijent ukupne likvidnosti	Veće ili jednako 1, ali ne mnogo veće od 1.	Vrijednost jednaka 1 ili nešto veća od 1 ukazuje da se kratkoročni dugovi mogu otplatiti nakon prodaje obrtnih sredstava. Ako je vrijednost znatno veća od 1, vlasnici preduzeća neefikasno koriste raspoloživa obrtna sredstva.
Koeficijent apsolutne likvidnosti	Od 0,2 do 0,5.	Ako je vrijednost indikatora unutar navedenih granica, tada vlasnik može otplatiti 20-50% kratkoročnih dugova u kratkom vremenu.
	Od 0,7 do 1.	Kompanija ima mogućnost da brzo otplati 70-100% kratkoročnih dugova.

Primjer izračunavanja pokazatelja likvidnosti preduzeća

Zamislimo da znamo neke podatke iz bilansa hipotetičkog "Princ i siromah" doo:

Izračunajmo koeficijente likvidnosti Prince and the Pauper LLC:

koeficijent likvidnosti	Formula za izračun	Tumačenje vrijednosti
Koeficijent apsolutne likvidnosti	K1 = (171 + 138): (216 + 204) = 0,7357	Smatra se da je norma veća od 0,2. Kompanija će moći da pokrije 73% svojih dugova na teret raspoloživih sredstava na računima.
Koeficijent brze likvidnosti	K2 = (171 + 138 + 231): (216 + 204) = 1,2857	Vrijednost mora biti najmanje 0,8. Ukoliko kompanija odluči da iskoristi sva svoja sredstva, uključujući i "potraživanja", ovaj iznos će biti 1,28 puta veći od ukupnog iznosa dugova.
Kritični koeficijent likvidnosti	K3 = (171 + 138 + 231 + 269): (216 + 204) = 1,9261	Vrijednost je mnogo veća od 1, vjerovatno kompanija nerazumno upravlja svojim obrtnim kapitalom.

Odgovori na često postavljana pitanja o obračunu pokazatelja likvidnosti

Pitanje: Koji pokazatelj likvidnosti najpreciznije karakteriše stepen solventnosti kompanije koja je deo holding grupe?

odgovor: Poželjno je identificirati nivo solventnosti vrijednostima indikatora apsolutne likvidnosti. Istovremeno, prilikom izračunavanja vrijednosti koeficijenta likvidnosti nije potrebno uzimati u obzir iznose internih potraživanja i obaveza.

Pitanje: Da li se nelikvidne zalihe uzimaju u obzir prilikom izračunavanja vrijednosti tekućeg koeficijenta?

odgovor: Ne, nelikvidne zalihe ne treba uzeti u obzir.

Materijal sa sajta

Koeficijent apsolutne likvidnosti (Cash ratio)

Koeficijent apsolutne likvidnosti je finansijski pokazatelj koji se koristi u analizi likvidnosti preduzeća tako što se izračunava odnos između svih novčanih sredstava, sredstava gotovinskog ekvivalenta i svih tekućih obaveza.
Sinonimi: Cash Ratio, Cash Ratio, Cash Ratio, Cash Ratio.
Koeficijent apsolutne likvidnosti karakteriše sposobnost preduzeća da otplaćuje tekuće obaveze (i u kom omjeru) na račun likvidnih obrtnih sredstava i drugih slobodnih sredstava. U obzir se uzima raspoloživi iznos gotovine, kao i njihovi ekvivalenti: utržive hartije od vrijednosti, depoziti i druga apsolutno likvidna sredstva.
Pod gotovinom podrazumijeva se ukupnost gotovine koja se drži u blagajni organizacije, formirana od početnog novca i razlike između primitaka i rashoda. Budući da gotovinske rezerve ne ostvaruju prihod, preduzetnici nastoje da ih svedu na minimum dovoljan za obračune sa kupcima, ugovornim stranama i za druge tekuće troškove. Stoga, u bankarstvo postoje regulatorni zahtjevi za nivo održavanja gotovine. Među komercijalna preduzeća postoji trend smanjenja koeficijenta apsolutne likvidnosti, odnosno smanjenja potrebe za gotovinom.
Budući da model Cash Ratio mjeri samo najlikvidniju od svih sredstava u odnosu na tekuće obaveze, ovaj indikator se smatra najkonzervativnijim od svih korištenih pokazatelja likvidnosti.
Karakteristike gotovinskog omjera:
1) Uzeti u obzir u smislu hitne i tekuće likvidnosti.
2) Koristi se u kreditnom profilu kompanije.
3) Isključuje zalihe i potraživanja iz obračuna. Odnosno, koeficijent pokazuje u kojoj mjeri preduzeće može platiti svoje tekuće obaveze bez oslanjanja na prodaju zaliha i bez očekivanja da će naplatiti potraživanja.
4) Karakteriše sposobnost da odmah otplati tekuće kratkoročne obaveze preduzeća – odnosno da li postoje resursi koji mogu da zadovolje zahteve poverilaca u kritičnoj situaciji. Stoga ovaj pokazatelj uzimaju u obzir budući dobavljači sa relativno kratkim kreditnim rokovima. Za strateške investitore, apsolutna likvidnost preduzeća je manje značajna.

Izračunavanje koeficijenta apsolutne likvidnosti

Formula za koeficijent likvidnosti gotovine:
CR = gotovina + kratkoročne tržišne investicije / tekuće obaveze
Podaci za obračun mogu se dobiti iz bilansa stanja. Imajte na umu da formula zanemaruje vrijeme prijema i plaćanja sredstava.

Normativna vrijednost Cash Ratio

Koeficijent tekuće likvidnosti- jedan od indikatora koji se koriste u praksi dirigovanja finansijske analize preduzeća zajedno sa koeficijentom brze likvidnosti i koeficijentom apsolutne likvidnosti. Koeficijent tekućeg stanja (CR) karakteriše sposobnost preduzeća da otplaćuje tekuće kratkoročne obaveze (kratkoročne obaveze) na teret obrtnih sredstava.
Razlikovati tekuću (opću) i hitnu likvidnost. Ukupna likvidnost preduzeća definisana je kao odnos iznosa obrtne imovine i iznosa tekućih obaveza, utvrđenih na početku i na kraju godine.
Sinonimi za koeficijent tekuće likvidnosti: koeficijent pokrića, koeficijent tekuće likvidnosti, CR, "koeficijent likvidnosti", "koeficijent novčanih sredstava", "koeficijent gotovine".

Svrha KTL-a

1) Pokazuje sposobnost preduzeća da otplati svoje dugove tokom jednog trajanja proizvodni ciklus(period potrebno za proizvodnju i prodaju jedne serije proizvoda).
2) Da dobijete opštu predstavu o solventnosti kompanije, odnosno o njenoj platežnoj sposobnosti zadužnice na račun raspoložive gotovine, zaliha, potraživanja.
3) Da biste stekli predstavu o efikasnosti operativnog ciklusa kompanije ili njenoj sposobnosti da svoje proizvode pretvori u gotovinu. Ako kompanija ima poteškoća s plaćanjem potraživanja na vrijeme ili ima dug period obrta zaliha, može doći do problema s likvidnošću.
4) Komponente koeficijenta (obrtna imovina i tekuće obaveze) mogu se koristiti za izračunavanje iznosa obrtnih sredstava (racio obrtnih sredstava), koji predstavlja odnos iznosa obrtnih sredstava i iznosa prihoda.
5) Koeficijent tekuće likvidnosti je od interesa ne samo za menadžment preduzeća, već i za eksterne subjekte analize, posebno za investitore.

Formula za izračunavanje CR koeficijenta

Koeficijent pokrivenosti izračunava se pomoću formule:
Tekuća likvidnost = Tekuća imovina / Tekuće obaveze
Obrtna imovina kompanije su:

• Gotovina u blagajni i na bankovnim računima, kao i gotovinski ekvivalenti.
• Potraživanja, uključujući rezervisanja za loša dugovanja.
• Troškovi zaliha inventara koji bi trebali imati relativno brz obrt u roku od godinu dana.
• Ostala obrtna sredstva (odgođeni troškovi, ulaganja u hartije od vrijednosti i dr.).

Tekuće obaveze:

• Krediti sa trenutnim dospijećem (u roku od godinu dana)
• Neplaćena potraživanja (prodavci, budžet, itd.)
• Ostale tekuće obaveze.

Ovo je stub za enciklopedijski članak na ovu temu. Možete doprinijeti razvoju projekta poboljšanjem i dopunom teksta publikacije u skladu sa pravilima projekta. Možete pronaći uputstvo za upotrebu

Za izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti (KTL) koristi se sljedeća formula:

KTL = Tekuća imovina / Tekuće obaveze

Ministarstvo ekonomskog razvoja je naredbom broj 104 od 21. aprila 2006. godine odobrilo metodologiju koju je Federalna porezna služba dužna primijeniti prilikom analize. finansijsko stanje i solventnost strateških preduzeća i organizacija. Kako navode iz odjeljenja, pri obračunu KTL tekuće obaveze treba umanjiti za iznos odloženih prihoda:

KTL \u003d Obrtna imovina / (Kratkuće obaveze-odgođeni prihod)

Logika ministarstva je razumljiva, jer odgođeni prihod se teško može nazvati obavezom.

Kako odrediti koeficijent tekuće likvidnosti u bilansu stanja

Uzmimo u obzir korespondenciju početnih podataka sa bilansnim linijama:

obrtna sredstva = red 1200;

tekuće obaveze = red 1500;

Formule će imati oblik:

opšte prihvaćeno	Po metodologiji Ministarstva za ekonomski razvoj
KTL= Linija 1200 / Linija 1500	KTL= Linija 1200 / (Linija 1500-Linija 1530)

Primjer izračuna

Dakle, moguće je analizirati finansijski izvještaji mnoge organizacije. Pogledajmo koliki je koeficijent tekuće likvidnosti obrtne imovine kompanije na dan 31.12.2019.

Početni podaci (rubalji):

obrtna sredstva (red 1200) - 105.434.016;

tekuće obaveze (red 1500) - 103.511.944;

odgođeni prihodi (red 1530) - 359.042.

Dobijamo željene indikatore:

Hajde da dešifrujemo rezultate.

Šta pokazuje koeficijent tekuće likvidnosti

Svjetska praksa prepoznaje normalnu vrijednost KTL od 1,5 do 2,5, u zavisnosti od vrste aktivnosti subjekta. Indeks:

ispod 1 označava nesposobnost kompanije da dosljedno plaća kratkoročni dug;

iznad 3 odražava neodrživu strukturu kapitala.

Ne morate se držati tih granica. Svaki pojedinačni slučaj zaslužuje pažljiviju analizu. Generalno, možemo reći da KTL ne bi trebao biti manji od 1: iznos obrtne imovine treba da pokrije iznos kratkoročnih obaveza.

Gornji primjer pokazuje da 1 rublja tekućih obaveza čini 1.019 rubalja obrtnih sredstava (ili 1.022 rublje prema metodologiji Ministarstva za ekonomski razvoj). Ovaj indikator se smatra jednim od kriterijuma za prepoznavanje poreska uprava solventna organizacija.

U nekim slučajevima, odstupanje KTL-a od 1 treba uzeti u obzir uzimajući u obzir karakteristike industrije:

Kako uticati na koeficijent tekuće likvidnosti

Korespondencija indikatora sa realnim stanjem subjekta osigurava kvalitet početnih podataka. Određeni broj informacija ne treba uzeti u obzir u proračunu. Na primjer, neka obrtna sredstva mogu zapravo biti nelikvidna:

sumnjive vrijednosne papire;

dug nepouzdanih povjerilaca;

zalihe koje ne zadovoljavaju potražnju itd.

Unaprijeđenju KTL-a doprinose sljedeće aktivnosti:

Zaključak

Koeficijent tekuće likvidnosti odražava spremnost organizacije da isplati kratkoročne obaveze na teret obrtnih sredstava. Pokazatelj se izračunava prema podacima bilansa stanja. Rezultat ne bi trebao biti manji od 1, ali sva odstupanja treba analizirati uzimajući u obzir posebnosti obavljanja djelatnosti privrednog subjekta i industrije u cjelini.

Likvidnost - lakoća prodaje, prodaje, pretvaranja materijalnih ili drugih vrijednosti u gotovinu za pokriće tekućih finansijskih obaveza.

Koeficijenti likvidnosti - finansijski pokazatelji izračunato na osnovu izjava kompanije ( bilans preduzeća - obrazac broj 1) za utvrđivanje sposobnosti preduzeća da otplaćuje tekući dug na teret postojeće obrtne (obrtne) imovine. Smisao ovih indikatora je da se uporede vrednost tekućih dugova preduzeća i njegovih obrtnih sredstava, koji treba da obezbede otplatu ovih dugova.

Razmotrite glavne pokazatelje likvidnosti i formule za njihov izračun:

Izračunavanje koeficijenta likvidnosti vam omogućava da analizirate likvidnost preduzeća, tj. analiza mogućnosti da preduzeće pokrije sve svoje finansijske obaveze.

Imajte na umu da se imovina preduzeća odražava u bilansu stanja i ima različitu likvidnost. Poredajmo ih u opadajućem redosledu, u zavisnosti od stepena njihove likvidnosti:

• gotovina na računima i blagajnama preduzeća;
• bankovni zapisi, državne hartije od vrijednosti;
• tekuća potraživanja, izdati krediti, korporativne hartije od vrednosti (akcije preduzeća koja kotiraju na berzi, mjenice);
• zalihe robe i sirovina u skladištima;
• automobili i oprema;
• zgrade i konstrukcije;
• Izgradnja u toku.

Koeficijent tekuće likvidnosti

Koeficijent tekuće likvidnosti ili Koeficijent pokrića ili Koeficijent opšte likvidnosti - finansijski koeficijent jednak omjeru tekuće (tekuće) imovine i kratkoročnih obaveza (kratkoročnih obaveza). Izvor podataka je bilans stanja preduzeća (Obrazac br. 1). Koeficijent se izračunava po formuli:

Koeficijent tekuće likvidnosti = Obrtna imovina, isključujući dugoročna potraživanja / Tekuće obaveze

Ktl = (str. 290 - str. 230) / str. 690 ili
Ktl = str. 290 / (str. 610 + str. 620 + str. 660)

Ktl = red 1200 / (red 1520 + red 1510 + red 1550)

Ovaj koeficijent odražava sposobnost preduzeća da otplati tekuće (kratkoročne) obaveze samo na teret obrtnih sredstava. Što je indikator veći, to je bolja solventnost preduzeća. Koeficijent tekuće likvidnosti karakterišu solventnost preduzeća ne samo na ovog trenutka ali i u hitnim slučajevima.

Normalna vrijednost koeficijenta je od 1,5 do 2,5, ovisno o djelatnosti. I niski i visoki omjeri su nepovoljni. Vrijednost ispod 1 označava visoku vrijednost finansijski rizik povezano sa činjenicom da kompanija nije u mogućnosti da dosljedno plaća tekuće račune. Vrijednost veća od 3 može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala. Ali pri tome se mora uzeti u obzir da, u zavisnosti od oblasti delatnosti, strukture i kvaliteta imovine itd., vrednost koeficijenta može veoma da varira.

Treba napomenuti da ovaj omjer ne daje uvijek potpunu sliku. Tipično, firme sa malim zalihama i lako dostupnim mjenicama mogu lako poslovati sa nižim omjerom od firmi sa velikim zalihama i prodajom robe na kredit.

Drugi način da se provjeri dovoljnost obrtnih sredstava je izračunavanje hitne likvidnosti. Za ovaj pokazatelj su zainteresovane banke, dobavljači, akcionari, jer se kompanija može suočiti sa okolnostima u kojima će odmah morati da plati neke nepredviđene troškove. To znači da će joj trebati sav njen novac, hartije od vrijednosti, potraživanja i druga sredstva plaćanja, odnosno dio imovine koji se može pretvoriti u gotovinu.

Koeficijent brze (hitne) likvidnosti

Koeficijent karakteriše sposobnost preduzeća da otplaćuje tekuće (kratkoročne) obaveze na teret obrtnih sredstava. Sličan je koeficijentu tekuće likvidnosti, ali se razlikuje od njega po tome što obrtna sredstva koja se koriste za njegov obračun uključuju samo visoko- i srednje likvidna obrtna sredstva (novac na računima poslovanja, zalihe likvidnih materijala i sirovina, robe i gotovih proizvoda, potraživanja sa kratkim rokom dospijeća).

Ova imovina ne uključuje nedovršena proizvodnja, kao i zalihe specijalnih komponenti, materijala i poluproizvoda. Izvor podataka je bilans stanja preduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se zalihe ne uzimaju u obzir kao imovina, jer će u slučaju prinudne prodaje gubici biti maksimalni među svim obrtnim sredstvima:

Koeficijent brze likvidnosti = (Gotovina + Kratkoročna finansijska ulaganja + Kratkoročna potraživanja) / Tekuće obaveze

Koeficijent brze likvidnosti = (Kratkotrajna sredstva - Zalihe) / Kratkoročne obaveze

Kbl = (str. 240 + str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 660)

Kbl = (str. 1230 + str. 1240 + str. 1250) / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)

Ovo je jedan od važnih finansijskih pokazatelja koji pokazuje koji dio kratkoročnih obaveza preduzeća može odmah biti otplaćen na teret sredstava na različitim računima, kratkoročno vrijednosne papire, kao i potvrde o obračunima sa dužnicima. Što je indikator veći, to je bolja solventnost preduzeća. Normalna vrijednost koeficijenta je veća od 0,8 (neki analitičari smatraju optimalnom vrijednost koeficijenta 0,6-1,0), što znači da su sredstva i budući prihodi od trenutne aktivnosti treba da pokrije tekuće dugove organizacije.

Da bi povećale nivo hitne likvidnosti, organizacije treba da preduzmu mere u cilju povećanja sopstvenog obrtnog kapitala i privlačenja dugoročnih kredita i pozajmica. S druge strane, vrijednost veća od 3 može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala, to može biti posljedica sporog obrta sredstava uloženih u zalihe, rasta potraživanja.

U tom smislu, koeficijent apsolutne likvidnosti, koji bi trebao biti veći od 0,2, može poslužiti kao lakmus test tekuće solventnosti. Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji dio kratkoročnog duga organizacija može otplatiti u bliskoj budućnosti na račun najlikvidnijih sredstava (gotovina i kratkoročne vrijednosne papire).

Koeficijent apsolutne likvidnosti

Finansijski koeficijent jednak omjeru gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja prema kratkoročnim obavezama (kratkoročnim obavezama). Izvor podataka je bilans stanja preduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se kao imovina uzimaju u obzir samo gotovina i gotovinski ekvivalenti, formula za obračun je sljedeća:

Koeficijent apsolutne likvidnosti = (gotovina + kratkoročna finansijska ulaganja) / Tekuće obaveze

Taksi = (str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 660)

Taksi = (str. 1240 + str. 1250) / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)

Vrijednost koeficijenta veća od 0,2 smatra se normalnom. Što je indikator veći, to je bolja solventnost preduzeća. S druge strane, visok indikator može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala, previsok udio nekvalitetnih sredstava u obliku gotovine i sredstava na računima.

Drugim riječima, ako se stanje sredstava održava na nivou izvještajnog datuma (uglavnom obezbjeđivanjem ujednačenog prijema plaćanja od strane ugovornih strana), kratkoročni dug na datum izvještaja može se otplatiti za pet dana. Navedeno regulatorno ograničenje se primjenjuje u stranoj praksi finansijske analize. Istovremeno, tačno opravdanje zašto, kako bi se održao normalan nivo likvidnosti Ruske organizacije iznos gotovine treba da pokrije 20% tekućih obaveza, nije dostupan.

Neto obrtni kapital

Neto obrtni kapital je potreban za održavanje finansijsku stabilnost preduzeća. Neto obrtni kapital se definiše kao razlika između obrtne imovine i kratkoročnih obaveza, uključujući kratkoročne pozajmljena sredstva, dugovanja s tim izjednačenim obavezama. Neto obrtni kapital je deo obrtnog kapitala formiranog iz sopstvenih obrtnih sredstava i dugoročno pozajmljenih sredstava, uključujući kvazi-vlasnički kapital, pozajmljena sredstva i dr. dugoročne dužnosti. Formula za izračunavanje neto kapitala za poravnanje je:

Neto obrtni kapital = Obrtna imovina - Tekuće obaveze

Čob = str.290 - str.690

Čob = str.1200 - str.1500

Neto obrtni kapital je neophodan za održavanje finansijske stabilnosti preduzeća, jer višak obrtnih sredstava nad kratkoročnim obavezama znači da preduzeće ne samo da može da izmiruje svoje kratkoročne obaveze, već ima i rezerve za proširenje delatnosti. Neto obrtni kapital mora biti iznad nule.

Nedostatak obrtnih sredstava ukazuje na nemogućnost preduzeća da blagovremeno izmiruje kratkoročne obaveze. Značajan višak neto obrtnog kapitala u odnosu na optimalnu potrebu ukazuje na neracionalno korišćenje resursa preduzeća.

Formule za izračunavanje pokazatelja likvidnosti u skladu sa međunarodnim standardima opisano u

Koeficijent tekuće likvidnosti je ključni indikator koji karakteriše likvidnost preduzeća. Široko ga koriste banke i drugi finansijske institucije prilikom davanja kredita preduzećima. Stoga, pitanje kako poboljšati koeficijent tekuće likvidnosti zabrinjava preduzetnike i finansijske direktore.

Finansijski direktor treba da dobro „pozna neprijatelja iz viđenja“ i da poveže strategije koje sprovodi najviši menadžment sa njihovim uticajem na indikatore likvidnosti. Da biste to uradili, potrebno je da se fokusirate na tekuće obaveze i sredstva, kao i da pratite vrednost koeficijenta likvidnosti i varijabli koje ga određuju redovno tokom godine.

Koji je trenutni omjer

Koeficijent tekuće likvidnosti je pokazatelj koji se dobije dijeljenjem vrijednosti obrtne imovine sa vrijednošću tekućih obaveza preduzeća, za obračun koristimo prosjek za izvještajni period značenje.

Formula omjera struje

Koeficijent tekuće likvidnosti = Vrijednost obrtne imovine / Vrijednost tekućih obaveza

Dobijeni broj je važan jer odražava likvidnost firme. Općenito se pretpostavlja da što je veći omjer, to je veći likvidnost i obrnuto. Međutim, brzopleto je donositi takve zaključke samo na osnovu ovog omjera bez detaljne studije. Za ilustraciju mogu se navesti sljedeće situacije:

1. U slučaju pada prodaje, nivo zaliha će se povećati, što povećava vrednost koeficijenta tekuće likvidnosti, ali istovremeno prilično negativno utiče na realnu likvidnost, ne možete platiti kreditorima robom u skladištima ako je potrebno.
2. Kašnjenja u plaćanju kupaca će povećati iznos potraživanja, što će zauzvrat povećati veličinu obrtne imovine, ali opet, to neće poboljšati stvarnu likvidnost preduzeća, pod jednakim ostalim uslovima, jer je vjerovatnoća vraćanja 100% kupaca dug u pravom trenutku je malo verovatan.

Preuzmite korisne dokumente:

Izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti u bilansu stanja

Osnova za izračunavanje koeficijenta je bilans stanja organizacije, posebno:

• red 1200, koji sadrži podatke o svim obrtnim sredstvima preduzeća: zalihe, potraživanja, gotovina na računima i drugo;
• red 1510 - kreditno stanje računa 66, koji odražava informacije o stanju duga organizacije na kratkoročne bankarski krediti i krediti;
• red 1520 - sadrži zbirne podatke (kreditno stanje) na računima 60.62, 68.69,70,72,73,75,76, koji zauzvrat čine kratkoročni dugovanja ;
• red 1550 - ostale kratkoročne obaveze koje nisu uključene u navedene rubrike (stanje na računu 86);
• red 1170 - " Finansijske investicije” ako se ta ulaganja mogu brzo realizovati ili vratiti.

Koeficijent likvidnosti se izračunava u trenutku izvještavanja.

Formula omjera tekućih bilansa stanja

Cl \u003d (Linija 1200 + Linija 1170) / (Zbroj linija 1510,1520 i 1550)

Treba napomenuti da kratkoročne obaveze u ovom slučaju ne bi trebalo da obuhvataju vrednost redova 1530 „Odgođeni prihodi” i 1540 „Rezerve za buduće troškove” (procenjene obaveze), koje u suštini nisu stvarne obaveze, već rezerve stvorene od strane organizacija za sopstvene potrebe.

Ciljani raspon vrijednosti omjera struje

Verovatnoća da se sva aktiva proda odjednom po 100% cene je veoma mala, zbog čega odnos obrtne imovine i kratkoročnih obaveza 1:1 nije optimalan.

Međutim, u finansijskom svijetu postoje alati koji mogu brzo privući sredstva za postojeću imovinu, uklj. pod računima potraživanja ( faktoring), također se mnoga sredstva mogu brzo i uspješno prodati davanjem popusta na tržišnu cijenu. Dakle, postoji potreba da se tekuće obaveze pokriju sredstvima, uzimajući u obzir njihovu vrijednost prilikom brze prodaje ili popusta u svrhu privlačenja finansiranja, u prosjeku otpis imovine je od 50%, pa je povoljan odnos tekućih obaveza. imovina i obaveze će biti 1,5-2,5: 1. Višak vrijednosti imovine nad obavezama obavlja funkciju "marže sigurnosti" za kompaniju i u zapadnim izvorima se naziva "margina sigurnosti".

Primjer izračunavanja trenutnog omjera

Pretpostavimo sljedeću dinamiku bilansnih pokazatelja (tabela 1).

Tabela 1. Stanje (fragment)

	Kod linije
Odjeljak I. Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina
osnovna sredstva
Isplativa ulaganja u materijalne vrijednosti
Finansijske investicije
Ostala dugotrajna imovina
Ukupno za odjeljak I
Odjeljak II. obrtna sredstva
PDV na kupljenu imovinu
Potraživanja
Gotovina i gotovinski ekvivalenti
Ostala obrtna sredstva
Ukupno za Odjel II
Sredstva Total
Odjeljak III. Kapital i rezerve
Ovlašteni kapital
Neraspoređeni profit
Ukupno za dio III
Odjeljak IV. Dugoročne obaveze
Dugoročni krediti
Ukupno za dio IV
Odjeljak V. Kratkoročne obaveze
Kratkoročni krediti i zajmovi
Obveze
Ostale tekuće obaveze
Sekcija V ukupno
Ukupne obaveze

Tada će koeficijent tekuće likvidnosti imati sljedeći oblik (tabela 2).

tabela 2. Izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti

Koeficijent obrtne imovine

Kao što vidimo iz tabele, u 2015. i 2017. godini pokazatelj likvidnosti spada u prihvatljiv raspon likvidnosti, u 2016. likvidnost je opala, ali je po svemu sudeći menadžment doneo odgovarajuće zaključke i preduzeo preventivne mere, tako da je sledeće godine situacija dostigla ciljni domet.

Kako povećati likvidnost preduzeća

Postoji nekoliko načina da se poboljša stanje likvidnosti. Razmotrimo ih detaljnije

Ubrzanje ciklusa obrta potraživanja

Prodaja neproizvodnih sredstava

Prilično uobičajena situacija za kompanije u Rusiji je posjedovanje velike količine nekretnina, neosnovna sredstva. Na taj način kompanija zamrzava likvidnost, u imovini koja u principu ne može donijeti nikakav profit i nikakvu korist. Dakle, ako kompanija zarađuje na visokotehnološkim uslugama (na primjer, Google), nema razloga da posjeduje poslovne zgrade u kojima se nalaze sjedište, predstavništva, pomoćna odjeljenja, pozivni centri itd. Promjena uredskog centra ne stvara rizike za poslovanje takve kompanije, ali promjena ili nedostatak kontrole nad Centrima za obradu podataka (DPC) nosi sa sobom značajne rizike za ključno poslovanje, u ovom slučaju ima smisla zadržati DPC na bilansu stanja, a uredske centre je bolje prodati ili prenijeti u povratni zakup.

Prodaja neproizvodne imovine će povećati iznos sredstava na računima, što će zauzvrat povećati likvidnost preduzeća.

Povećanje udjela ili odobrenog kapitala.

Logično rješenje u slučaju poteškoća je pomoć vlasnika njihove kompanije, a to se može učiniti u obliku:

• beskamatni zajam;
• poklon preduzeću od vlasnika;
• doprinos u imovini za DOO (prema članu 27 Saveznog zakona br. 14 „O društvima sa ograničenom odgovornošću“);
• povećati odobreni kapital za DOO ili dodatno izdanje za AD.

Takva pomoć će povećati veličinu obrtnih sredstava (na primjer, kao rezultat toga, iznos sredstava na računima će se povećati ako se pomoć pruži u obliku novčanih injekcija) i, shodno tome, poboljšati likvidnost preduzeća.