U literaturi, likvidnost bilansa stanja se obično shvata kao stepen do kojeg su obaveze organizacije pokrivene njenom imovinom, termin za njihovu konverziju u novac odgovara dospijeću obaveza. Formule i teorija analize likvidnosti date su u članku „Analiza likvidnosti bilansa stanja preduzeća“.

Za analizu likvidnosti bilansa napravićemo analitičku tabelu.

Tabela broj 1. Grupisanje imovine i obaveza bilansa stanja

Ime	Indikator	Formula ravnoteže	2011	godina 2012	godina 2013
Najlikvidnija sredstva	A1	str. 1250 + 1240	59769599	49786249	76697707
Brza prodaja imovine	A2	stranica 1230	8577851	8295843	5040103
Spora prodaja imovine	A3	linije 1210 + 1220 + 1260 - 12605	12615273	15383877	20127414
Imovina koja se teško prodaje	A4	strana 1100	242110781	345118415	296960086
Ukupna imovina	VA		323073505	418584383	398825309
Najhitnije obaveze	P1	stranica 1520	16054439	13982906	12101434
Kratkoročne obaveze	P2	str. 1510 + 1540 + 1550	0	0	4877
Dugoročne obaveze	P3	strana 1400	1500000	14137	223164
Trajne obaveze	P4	linije 1300 + 1530 - 12605	305519066	404587341	386495836
Ukupne obaveze	VR		323073505	418584383	398825309

Uporedimo primljene pokazatelje sa normativnim vrijednostima.

Logika za ovo je sledeća:

Vlasnički kapital, kao osnova za stabilno poslovanje KCC OJSC, mora u potpunosti finansirati dugotrajna i delimično obrtna sredstva.

Vrednost rezervi mora biti veća od dugoročnih obaveza, tako da OJSC KPC, kao rezerve se prirodno pretvaraju u gotovina mogao da im vrati.

Potraživanja moraju pokriti kratkoročni krediti i kredite, jer ti krediti i zajmovi samo služe kao izvor njenog finansiranja.

Gotovina i kratkoročno finansijske investicije mora premašiti dugovanja.

Povoljna struktura bilansa pretpostavlja približnu jednakost aktive grupa 1-4 u odnosu na pasivu ovih grupa. Ali treba napomenuti da najlikvidnija imovina treba da nadmaši najhitnije obaveze. Manje likvidna sredstva mogu se formirati na račun odobreni kapital, ali ako je potrebno, možete privući dugoročne kredite.

Na osnovu dobijenih podataka moguće je okarakterisati likvidnost bilans OJSC "KKK" kao dovoljan, budući da odnos imovine i obaveza odgovara normativnim vrednostima.

Indikator A1 => P1 za tri godine bio je u okviru normativnih vrijednosti, što ukazuje na dovoljno sredstava za pokrivanje najvećeg broja hitne obaveze. Brzo ostvariva imovina premašuje kratkoročne obaveze i organizacije A2=>P2.

Poređenje vrednosti članova A3 i P3 (tj. imovine i obaveza sa rokovima dužim od 1 godine) odgovara normativnim vrednostima u analiziranom periodu. Odnos A4 i P4 - odražava finansijsku stabilnost, tj. kompanija ima sopstveni obrtni kapital.

Ako su prve tri nejednakosti analize likvidnosti bilansa zadovoljene, odnosno obrtna sredstva premašuju spoljne obaveze preduzeća, onda je nužno ispunjena poslednja nejednakost koja ima duboko ekonomsko značenje: preduzeće ima sopstveni obrtni kapital; ispunjen je minimalni uslov finansijske stabilnosti.

Izračunajte pokazatelje likvidnosti bilansa stanja.

Tabela broj 2. Indikatori likvidnosti

Razmatrani pokazatelji organizacije za posmatrani period bili su u okviru normativnih vrijednosti. Dinamika indikatora je pozitivna za period 2011-2013.

Treba napomenuti da je koeficijent tekuća likvidnost u posmatranom periodu značajno premašuje normativnu vrijednost, što, po pravilu, ukazuje na neracionalno korištenje sredstava predmetne organizacije.

Dodatni pokazatelji koji karakterišu likvidnost bilansa stanja su pokazatelji dovoljnosti novčanih tokova.

Tabela broj 3. Koeficijenti adekvatnosti novčanog toka

Koeficijent	Standardna vrijednost	2011	godina 2012	godina 2013
Stepen solventnosti je opšti, mjeseci.		0,68	0,51	0,41
Stepen solventnosti na kredite i zajmove, mjeseci		0,06	0	0,01
Stepen solventnosti prema obavezama, mjeseci.		0,62	0,51	0,41
Koeficijent pokrića kamata	> 2	493,46		26074,86
Odnos duga (kredita i zajmova) prema iznosu dobiti i amortizacije	< 0,5	0,01	0	0

Novčani tok generisan od OJSC KCC u posmatranom periodu je dovoljan za servisiranje sopstvenih dugova. Pokazatelji koeficijenta pokrića kamata i koeficijenta duga odgovaraju normativnim vrijednostima.

Analiza likvidnosti bilansa organizacije vrši se kako bi se utvrdila sposobnost organizacije da u potpunosti i na vrijeme izmiruje svoje obaveze. Likvidnost bilansa stanja je stepen do kojeg su obaveze organizacije pokrivene njenom imovinom, čiji period transformacije u novac odgovara dospijeću obaveza.

Analiza likvidnosti bilansa stanja sastoji se u poređenju sredstava sredstva, grupisanih po stepenu njihove likvidnosti, sa obavezama obaveze, grupisanim po ročnosti i poređanim uzlaznim redom.

U zavisnosti od stepena likvidnosti sredstva se grupišu u sledeće grupe:

1. Najlikvidnija sredstva (A1) su gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja.

2. 2. Utrživa imovina (A2) - potraživanja po kojima se isplate očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

3. Sporo ostvariva imovina (A3) - stavke 2. odeljka bilansne aktive, uključujući zalihe, porez na dodatu vrijednost, dugoročna potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma) i ostala obrtna sredstva.

4. Imovina koja se teško prodaje (A4) - dio 1 bilansa imovine.

Obaveze stanja grupisane su prema stepenu hitnosti njihovog plaćanja:

1. Najhitnije obaveze (P1) - dugovanja.

2. Kratkoročne obaveze (P2) - kratkoročne pozajmljena sredstva, dug prema učesnicima za isplatu prihoda, ostale kratkoročne obaveze.

3. Dugoročne obaveze (P3) su dugoročni krediti i pozajmice (tačke 4. odjeljka bilansa stanja).

4. Stalne ili stabilne obaveze (P4) - članovi 3. odeljka o bilansu stanja i odloženi prihodi i rezerve za buduća plaćanja.

5. Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako su ispunjene sljedeće nejednakosti: A1≥P1; A2≥P2; A3≥P3; A4≤P4.

Za analizu likvidnosti bilansa sastavljena je tabela 7

Analiza likvidnosti bilansa

Analiza likvidnosti bilansa

Tabela 7

Grupa	Naziv grupe sredstava	Značenje	Grupa	Naziv grupe obaveza	Značenje	Višak ili nedostatak plaćanja
Na početku perioda	Na kraju perioda	Na početku perioda	Na kraju perioda	Na početku perioda	Na kraju perioda
A1	Najlikvidnija sredstva (260+250)			P1	Najhitnije obaveze (620)				-130648
A2	Utrživa imovina (240+214)			P2	Kratkoročne obaveze (610+630+ 660)
A3	Sredstva koja se sporo prodaju (211+213+ 215+216+ 217+220)			P3	Dugoročne obaveze (590)			-595954	-41094
A4	Teško prodava imovina (190+230)			P4	Trajne (održive) obaveze (490+640)	-95791
	Balans				Balans

Kao što je već pomenuto, bilans se smatra apsolutno likvidnim ako su ispunjene sledeće nejednakosti: A1≥P1; A2≥P2; A3≥P3; A4≤P4. Ali u ovom preduzeću ispunjene su sledeće nejednakosti: A1≤P1; A2≥P2; A3≥P3; A4≤P4.

Zaključak 7: Analiza tabele 7 dovela je do zaključka da je bilans stanja organizacije nelikvidan i na početku i na kraju perioda, tj. nejednakost A1≥P1 nije ispunjena. Istovremeno, na početku i na kraju perioda indikator A1 ne pokriva P1 (A1≤P1). Gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja su manja od obaveza prema dobavljačima. To znači da preduzeće neće moći da izmiruje obaveze na vreme, iako su to najhitnije obaveze, zbog nedostatka sredstava.

Izračunajmo sljedeće pokazatelje:

1) Altman Z model: Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 1,0 X5, gdje je X1=SOS/WB, X2=CHP/WB, X3=Ppr/ WB, X4=Tržišni st-t SK/ (KO+TO), X5=Vyr-ka/VB. Z=1,102, i od tada Z< 1,8, то вероятность банкротства на предприятии очень высокая.

2) Koeficijent oporavka solventnosti: gdje je Ktl.k - stvarna vrijednost (na kraju izvještajnog perioda) pokazatelja tekuće likvidnosti, Ktl.n - vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti na početku izvještajnog perioda, T - izvještajni period, mjeseci, 2 - standardna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti, 6 - standardni period obnavljanja solventnosti u mjesecima. Kv \u003d 0,215 i od tada Kv<1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

3) Koeficijent gubitka solventnosti:

gdje je 3 normativni period za obnavljanje solventnosti u mjesecima. Ku \u003d 0,713 i od tada Ku<1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

6. Procjena finansijske stabilnosti preduzeća

U tržišnom okruženju, kada se privredna aktivnost preduzeća i njegov razvoj odvija na teret samofinansiranja, a u slučaju nedovoljnosti sopstvenih finansijskih sredstava - na račun pozajmljenih sredstava, važna analitička karakteristika je nezavisnost preduzeća od spoljnih privučenih izvora.

Kao relativni indikatori finansijske stabilnosti koriste se sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent autonomije.

Pokazuje koji dio izvora formiranja imovine čine sopstvena sredstva. Standard za ovaj koeficijent je 0,5.

2. Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima.

Ovaj koeficijent će pokazati koji dio obrtnih sredstava se finansira iz kapitala. Minimalna vrijednost za ovaj koeficijent je 0,1.

3. Koeficijent finansijske stabilnosti definira se kao udio dugoročnih izvora finansiranja u izvorima formiranja imovine. Pokazuje koliko se sredstava finansira iz održivih izvora.

0,6 se uzima kao normalna granica.

4. Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenog kapitala pokazuje koliko su sopstveni izvori formiranja sredstava organizacije sa finansijske tačke gledišta mobilni. Definiše se kao odnos sopstvenog obrtnog kapitala kao dela ukupnog kapitala organizacije.

Njegov optimalni nivo je 0,5. Sa finansijske tačke gledišta, što je veći koeficijent agilnosti, to je bolje finansijsko stanje organizacije.

5. Koeficijent finansijske aktivnosti (kapitalizacije) odražava odnos privučenog kapitala, obaveza organizacije i kapitala.

Postizanje koeficijenta finansijske aktivnosti od 1 ili manje znači da organizacija uglavnom koristi sopstveni kapital za finansiranje svojih aktivnosti.

Izračuni indikatora:

1. Cavt.= Kapital (490+640) / Bruto saldo (700)

2. Zajedničko osiguranje imovine sopstvenog kapitala \u003d SOK (klauzula 4, tabela 6) / [Ukupna imovina (290) - Dužni zadatak (230)]

3. Kfin.set.= Pozajmljeni kapital (490-640-650+590) / Bruto bilans (700)

4. Kman \u003d SOK (490 + 640 + 650-190-230 + 590) / [SK (490) + Inc. bud. per. (640) + ex. bud. per. (650)]

5. Finansijski akt = Pozajmljeni kapital (590+690-640-650) / Vlasnički kapital (490+640+650)

Za početak godine:

1. Kavt. = (95791 + 0) / 772320 = 0,12

2. Zajedničko osiguranje imovine sopstvenog kapitala = 640112 / (737219-0) = 0,87

3. Kfin.set = (95791 + 605021) / 772320 \u003d 0,9

4. Kman \u003d (95791-35101 + 605021) / (95791) = 6,95

5. Kfin.act = (605021+263090)/(95791) = 3,06

Na kraju godine:

1. Kvant = 963/254344 = 0,003

2. Zajedničko osiguranje imovine sopstvenog kapitala = 79152 / (227555) = 0,3

3. Kfin.set = (963 + 51363) / 254344 \u003d 0,2

4. Kman \u003d (963-26789 + 51363) / 963 \u003d 26,5

5. Kfin.act = (51363 + 202018) / 963 = 263,1

Koeficijenti koji karakterišu finansijsku stabilnost organizacije sumirani su u tabeli. devet.

Proračun pokazatelja finansijske stabilnosti

Tabela 9

br. p \ str	Indikatori	Značenje	Promjena	Standardna vrijednost
Početak perioda	Kraj perioda
	Koeficijent autonomije	0,12	0,003	0,117	≥0,5
	Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima	0,87	0,3	0,7	≥0,1
	Koeficijent finansijske stabilnosti	0,9	0,2	-0,7	≥0,6
	Koeficijent manevarske sposobnosti	6,95	26,5	19,55	≥0,5
	Koeficijent finansijske aktivnosti	3,06	263,1	260,04	≤1

Zaključak 9: Analiza tabele 9 ukazuje na finansijsku stabilnost, budući da koeficijent autonomije ima vrijednost blizu 1 (na početku godine 0,12, a na kraju godine ovaj koeficijent iznosi 0,003) i visoku vrijednost koeficijenta obezbeđenje obrtne imovine sopstvenim obrtnim sredstvima.

Međutim, preduzeće ima nisku vrijednost koeficijenta fleksibilnosti vlasničkog kapitala (6,95 - na početku godine, 26,5 - na kraju godine), što ukazuje da obrtni kapital nije dovoljno mobilan.

Niska vrijednost koeficijenta finansijske aktivnosti ukazuje na to da preduzeće ne koristi dovoljno pozajmljene izvore i samim tim ne ostvaruje u potpunosti svoje proizvodne mogućnosti.

7. Proračun pokazatelja likvidnosti poslovanja

Poslovna aktivnost u kontekstu analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti podrazumijeva se kao tekuće proizvodne i komercijalne aktivnosti organizacije. Poslovna aktivnost komercijalne organizacije manifestuje se u dinamici njenog razvoja, efikasnosti korišćenja ekonomskog potencijala i širenju tržišta za svoje proizvode.

Kvalitativna procjena i analiza poslovne aktivnosti može se vršiti u sljedećim oblastima:

1. Procjena i obezbjeđenje potrebnog tempa povećanja obima finansijskih i ekonomskih aktivnosti.

2. Analiza efikasnosti korišćenja materijalnog rada i finansijskih sredstava komercijalne organizacije.

Izračuni indikatora:

1. Produktivnost resursa = Prihod (010) / Bilansna aktiva (300)

2. Kombinovana ukupna imovina = Prihod(010) / Ukupna imovina(290)

3. Dionički kapital = Prihod (010) / Stanje obaveza (490-640-650)

4. Fo \u003d Cost-benefit (020 F2) / Glavni prosjek (120)

5. PT \u003d Trošak (020 F2) / H osoblje; Chper. u izvještajnoj godini = 110 ljudi, Chper. u prethodnoj godini = 100 ljudi

6. Preokret. zalihe = 365 / Kobrachiv.mz; Cob.mz \u003d Vyr-ka (010) / Dionice (210)

7. Preokret. deb.zad-ty \u003d 365 / Kob.dz; Kob.dz \u003d Vyr-ka (010) / Deb. zadatak (240)

8. OC \u003d Promet. zalihe + Promet deb.task

9. Preokret. kredit.assignment = 365 / Kob.kz; Cob.kz \u003d Ekster (010) / Kreditni zadatak (620)

10. FC \u003d OC - Preokret. kredit za zadatak

Izvještajna godina:

1. Povrat resursa = 299015/772320 = 0,38

2. Coborach ukupna imovina = 299015/737219 = 0,4

3. Equity coborach = 299015/95791 = 3,12

4. Fo \u003d 12277798 / 4984200 \u003d 2,46

5. Pet = 191225/110 = 1738,4 rubalja po osobi.

6. Volume.mz \u003d 365 / 25,5 \u003d 14,3 dana.

7. Preokret. deb.tasks = 365/0,91 = 401,1 dana

8. OC = 14,3 + 401,1 = 415,4 dana.

9. Preokret. kredit za zadatak = 365/1,41 = 258,8 dana

10. FC = 415,4 - 401,1 = 14,3 dana.

Prošle godine:

1. Povrat resursa = 409540/254344 = 1,61

2. Ukupna imovina coborach = 409540/227555 = 1,8

3. Equity coborach = 409540/963 = 425,2

4. Fo = 5674050/5205111 = 1,09

5. pet = 317575/100 = 3175,75 rubalja po osobi

6. Volume.mz \u003d 365 / (29,15) \u003d 12,5 dana.

7. Preokret. deb.tasks = 365/2.16 = 168.9 dana

8. OT = 12,5 + 168,9 = 181,4 dana.

9. Preokret. kredit za zadatak = 365/2,63 = 138,7 dana

10. FC = 181,4 - 168,9 = 12,5 dana.

Izračunati koeficijenti poslovne aktivnosti prikazani su u tabeli. deset.

br. p / str	Indikator	U mjerenje	Značenje	Promjena
Izvještajna godina	Prošle godine	(«+», «-»)
	produktivnost resursa		0,38	1,61	1,23
	Koeficijent obrta obrtne imovine	*	0,4	1,8	1,4
	Koeficijent obrta kapitala		3,12	425,2	422,08
	povrat na imovinu		2,46	1,09	1,37
	Produktivnost rada	rub./osoba	1738,4	3175,75	1437,35
	Obrt zaliha u danima	dana	14,3	12,5	-1,8
	Promet u danima potraživanja	dana	401,1	168,9	-232,2
	Radni ciklus	dana	415,4	181,4	-234
	Obveznice obrta u danima	dana	258,8	138,7	-120,1
	finansijski ciklus	dana	14,3	12,5	-1,8

Vrijednosti omjera poslovne aktivnosti

Tabela 10

Zaključak 10: Analiza tabele 10 pokazala je da je u izvještajnoj godini, u odnosu na prethodnu, došlo do povećanja pokazatelja poslovne aktivnosti, posebno povećanja koeficijenta obrta obrtnih sredstava za 1,4, kao i povećanja koeficijenta obrta. osnovnog kapitala za 422,08. Također je došlo do smanjenja perioda obrta materijalnih rezervi za 106 dana i povećanja produktivnosti rada za 1437,35 rubalja po osobi. Pozitivan aspekt je smanjenje perioda obrta potraživanja za 232 dana. Međutim, smanjenjem perioda obrta zaliha, trajanje radnog ciklusa se smanjuje za skoro 234 dana. A to ukazuje na smanjenje perioda proizvodnje. Period obrta obaveza prema dobavljačima se smanjuje za 120 dana, te stoga smanjenje radnog ciklusa uzrokuje smanjenje finansijskog ciklusa za otprilike 2 dana, što doprinosi rastu prihoda od prodaje.

Likvidnost (od latinskog - tečan, tekući) je ekonomski termin koji se odnosi na sposobnost imovine da se brzo proda po cijeni bliskoj tržišnoj. Tekućina - konvertibilna u novac.

Likvidnost bilansa stanja je stepen u kojem su obaveze preduzeća pokrivene imovinom, a rok za njihovu konverziju u gotovinu odgovara dospijeću obaveza. Solventnost preduzeća zavisi od stepena likvidnosti bilansa stanja. Glavni znak likvidnosti je formalni višak vrijednosti obrtne imovine nad kratkoročnim obavezama. I što je ovaj višak veći, to je finansijsko stanje preduzeća povoljnije u pogledu likvidnosti.

Relevantnost utvrđivanja likvidnosti bilansa je od posebnog značaja u uslovima ekonomske nestabilnosti, kao iu likvidaciji preduzeća zbog njegovog stečaja. Ovde se postavlja pitanje: da li preduzeće ima dovoljno sredstava da pokrije svoje dugove. Isti problem nastaje kada je potrebno utvrditi da li preduzeće ima dovoljno sredstava za obračun sa poveriocima, tj. mogućnost likvidacije (otplate) duga raspoloživim sredstvima. U ovom slučaju, kada se govori o likvidnosti, to znači da preduzeće ima obrtna sredstva u iznosu koji je teoretski dovoljan za otplatu kratkoročnih obaveza.

Da bi se analizirala likvidnost bilansa stanja preduzeća, stavke aktive se grupišu prema stepenu likvidnosti – od onih koje se najbrže pretvaraju u novac do onih koje se najbrže pretvaraju u novac. Obaveze su grupisane prema hitnosti plaćanja obaveza.

Grupa A1. Najlikvidnija sredstva sa najkraćim vremenom za unovčavanje. To uključuje: gotovinu u blagajni i sredstva na tekućim računima koja se mogu koristiti za trenutna obračuna. U ovu grupu spadaju i kratkoročna finansijska ulaganja.

Najlikvidnija sredstva A1, rublje, izračunavaju se prema formuli 6.

A1= red 1250+red 1240,

gdje str.1250 - gotovina i gotovinski ekvivalenti;

str.1240 - finansijska ulaganja.

Grupa A2. Tržišna imovina kojoj je potrebno određeno vrijeme da se pretvori u gotovinu. Ova grupa uključuje potraživanja za koja se isplate očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

Sredstva koja se brzo realizuju A2, rub., izračunavaju se prema formuli 7.

A2=str.1230+str.1260,

gde str.1230 - potraživanja;

str.1260 - ostala obrtna sredstva.

Grupa A3. Spora prodaja imovine. Najmanje likvidna sredstva su zalihe, potraživanja koja dospijevaju više od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma, porez na dodatu vrijednost na stečene vrijednosti i ostala obrtna sredstva.

Sredstva koja se sporo realizuju A3, rub., izračunavaju se prema formuli 8.

A3=str.1210+str.1220,

gdje red 1210 - zalihe;

str.1220 - porez na dodatu vrijednost na stečene vrijednosti.

Grupa A4. teško prodava imovina. Sredstva koja su predviđena da se koriste u poslovnim aktivnostima tokom dužeg vremenskog perioda. U ovu grupu spadaju članci odeljka I bilansa aktive „Stalna imovina“.

Sredstva koja se teško prodaju A4, rub., izračunavaju se prema formuli 9.

A4=str.1100, (9)

gdje je red 1100 ukupan iznos za dio dugotrajne imovine.

Grupa P1. Najhitnije obaveze (obaveze). Obaveze prema dobavljačima, izmirenja dividendi, drugih kratkoročnih obaveza, kao i kredita koji nisu otplaćeni na vrijeme (prema prilozima bilansa stanja).

Najhitnije obaveze P1, rub., izračunavaju se prema formuli 10.

P1=str.1520+str.1540+str.1550,

gdje str.1520 - dugovanja;

str.1540 - procijenjene obaveze;

str.1550 - ostale obaveze.

Grupa P2. kratkoročne obaveze. Kratkoročni krediti od banaka i drugi krediti koji se otplaćuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma. Prilikom utvrđivanja prve i druge grupe obaveza, da bi se dobili pouzdani rezultati, potrebno je znati vrijeme ispunjenja svih kratkoročnih obaveza. U praksi je to moguće samo za internu analitiku. Eksternom analizom, zbog ograničenih informacija, ovaj problem postaje mnogo komplikovaniji i obično se rješava na osnovu prethodnog iskustva analitičara koji obavlja analizu.

Kratkoročne obaveze P2, rublje, izračunavaju se pomoću formule 11.

P2=str.1510,

gdje str.1510 - (dugoročne obaveze) pozajmljena sredstva.

Grupa P3. Dugoročne obaveze. Dugoročni krediti i druge dugoročne obaveze -- stavke u IV odeljku bilansa stanja „Dugoročne obaveze“.

Dugoročne obaveze P3, rublje, izračunavaju se pomoću formule 12.

P3=str.1410+str.1420+str.1450,

gdje str.1410 - (kratkoročne obaveze) pozajmljena sredstva;

red 1420 - odložene poreske obaveze;

str.1450 - (dugoročne obaveze) ostale obaveze.

Grupa P4. trajne obaveze. Članci odeljka III bilansa stanja „Kapital i rezerve“ i posebni članci odeljka V bilansa stanja koji nisu bili obuhvaćeni prethodnim grupama: „Odgođeni prihodi“ i „Rezerve za buduće rashode“. Za održavanje bilansa imovine i obaveza, zbroj ove grupe treba umanjiti za iznos pod stavkama „Odloženi rashodi“ i „Gubici“.

Stalne obaveze P4, rub., izračunavaju se prema formuli 13.

P4=ul.1310+ul.1360+ul.1370+ul.1530+str.1350+ul.1320+str.1340,

gdje p.1310 - odobreni kapital (dionički kapital, odobreni fond, ulozi drugova);

str.1360 - rezervni kapital;

str.1370 - zadržana dobit (nepokriveni gubitak);

str.1530 - odgođeni prihodi;

red 1350 - dodatni kapital (bez revalorizacije);

str.1320 - sopstvene akcije kupljene od akcionara;

str.1340 - revalorizacija dugotrajne imovine.

Sa dobrom strukturom imovine i obaveza, ispunjeni su sledeći odnosi:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.

Na osnovu poređenja grupa imovine sa odgovarajućim grupama obaveza, donosi se sud o likvidnosti bilansa stanja preduzeća. Poređenje likvidnih sredstava i obaveza omogućava vam da izračunate sljedeće pokazatelje:

Tekuća likvidnost, koja označava solventnost (+) ili nesolventnost (-) organizacije za najbliži vremenski period do datog trenutka.

Koeficijent tekuće likvidnosti, Kt.l., RUB, određen je formulom 14.

Prospektivna likvidnost je prognoza solventnosti zasnovana na poređenju budućih primanja i plaćanja.

Koeficijent očekivane likvidnosti, Kp.l., RUB, određen je formulom 15.

Kp.l.=A3-P3

Analiza likvidnosti bilansa je važan proces prilikom planiranja poslovnih aktivnosti, kao i procjene već dobijenih rezultata. Analiza likvidnosti bilansa stanja pokazuje koliko brzo se obaveze organizacije mogu otplatiti na račun postojeće imovine.

Analiza likvidnosti bilansa može se vidjeti na sljedećem primjeru.

Na osnovu bilansa preduzeća izračunao sam tekuću i buduću likvidnost i izveo zaključke.

Tabela 3 - Proračun tekuće i potencijalne likvidnosti

	Imovina (navedite linije bilansa)			Obaveze (navedite linije bilansa)			Višak ili nedostatak plaćanja
	Najlikvidniji (1250+1240)			Najhitnije obaveze (1520+1540+1550)
	Brzo djelovanje (1230+1260)			Kratkoročne obaveze (1550+1510)
	Polako implementirano (1210+1220)			Dugoročne obaveze (1410+1420+1450)
	Teško za implementaciju (1100+1230)			Stalne obaveze (1310+1360+1370+1530+1350+1320+1340)

A1(34) ? P1(21425) se ne podudara

A2(10531) ? P2(17789) se ne podudara

A3(52416) ? P3(4268) podudaranja

A4(27344) ? P4(40843) podudaranja

Obračun tekuće likvidnosti prema formuli 14.

Za 2013 -26980 - negativan rezultat.

Za 2014 -28649 - negativan rezultat.

Proračun potencijalne likvidnosti prema formuli 15.

Za 2013. +36287 - pozitivan rezultat.

Za 2014. +48148 - pozitivan rezultat.

U narednom periodu solventnost preduzeća pokazuje negativan rezultat. Može se ispraviti povećanjem redova A1 i A2, koji uključuju gotovinu, gotovinske ekvivalente...

U poređenju sa 2013. godinom, tekuća likvidnost preduzeća porasla je za 6% (1669 hiljada rubalja), što je negativan trenutak; prospektivna likvidnost porasla je za 33% (11861 hiljada rubalja), što je pozitivan trenutak.

Kompanija ima višak plaćanja za 2014. godinu za buduću likvidnost i manjak plaćanja za tekuću likvidnost. U izvještajnoj godini preduzeće nema apsolutnu likvidnost. Kompanija je usmjerena na povećanje svojih aktivnosti za budućnost, buduću likvidnost.

Prijedlozi za poboljšanje tekuće i buduće likvidnosti: poboljšanje kvaliteta usluga, proizvoda, smanjenje cijena proizvoda, povećanje osoblja; da bi se osigurala održivost i profitabilnost preduzeća u krizi, potrebno je osigurati rast prihoda od obavljanja poslova (usluga) i stvoriti uslove za njihov rast, povećati efikasnost korištenja radnih i materijalnih resursa, nadnica sistema, optimizuju poslovne procese.

Jedan od pokazatelja aktivnosti kompanije je nivo likvidnosti. Procjenjuje kreditnu sposobnost organizacije, njenu sposobnost da u potpunosti izmiri svoje obaveze na vrijeme. Više detalja o tome koji koeficijenti likvidnosti postoje, formule za novi bilans stanja za izračunavanje svakog indikatora predstavljeni su u nastavku teksta.

esencija

Likvidnost je stepen u kojem imovina firme pokriva njene obaveze. Potonji su podijeljeni u grupe ovisno o periodu transformacije u. Ovaj indikator ocjenjuje:

• sposobnost firme da brzo reaguje na finansijske probleme;
• mogućnost povećanja imovine uz rast obima prodaje;
• sposobnost vraćanja dugova.

Stepeni likvidnosti

Nedovoljna likvidnost se izražava u nemogućnosti plaćanja dugova i preuzetih obaveza. Moramo prodati osnovna sredstva, au najgorem slučaju likvidirati organizaciju. Pogoršanje finansijsko stanje se izražava u smanjenju profitabilnosti, gubitku kapitalnih ulaganja vlasnika, kašnjenju u plaćanju kamate i dijela glavnice duga po kreditu.

Koeficijent brze likvidnosti (formula za obračun bilansa stanja će biti predstavljena u nastavku) odražava sposobnost privrednog subjekta da otplati dug koristeći raspoloživa sredstva na računima. Trenutna solventnost može uticati na odnos sa kupcima i dobavljačima. Ukoliko preduzeće nije u stanju da otplati dug na vreme, pod sumnjom je njegovo dalje postojanje.

Svaki koeficijent likvidnosti (formula za saldo za obračun će biti predstavljena u nastavku) određen je omjerom organizacije. Ovi indikatori su podijeljeni u četiri grupe. Na isti način, bilo koji koeficijent likvidnosti (formula za obračun bilansa potrebna je za analizu aktivnosti) može se posebno odrediti za brzo i sporo prodatu imovinu i obaveze.

Imovina

Likvidnost je sposobnost imovine preduzeća da ostvari određeni prihod. Brzina ovog procesa samo odražava koeficijent likvidnosti. Formula bilansa za izračune će biti predstavljena u nastavku. Što je veća, to kompanija bolje „stoji na nogama“.

Hajde da rangiramo sredstva prema brzini njihove konverzije u gotovinu:

• novac na računima i na blagajni;
• zapisi, trezorske hartije od vrijednosti;
• neizmireni dug prema dobavljačima, dati krediti, Centralna banka drugih preduzeća;
• rezerve;
• oprema;
• strukture;

Sada rasporedimo sredstva u grupe:

• A1 (najlikvidniji): gotovina u blagajni i na bankovnom računu, akcije drugih preduzeća.

• A2 (brza prodaja): kratkoročni dug ugovornih strana.

• A3 (polako se prodaje): rezerve, WIP, dugoročna finansijska ulaganja.

• A4 (teško za prodaju) - dugotrajna imovina.

Određeno sredstvo pripada jednoj ili drugoj grupi u zavisnosti od stepena korišćenja. Na primjer, za mašinsko postrojenje, strug će se tretirati, a jedinica napravljena specijalno za izložbu - na dugotrajna sredstva sa vijekom trajanja od nekoliko godina.

Obaveze

Koeficijent likvidnosti, čija je formula za bilans stanja prikazana u nastavku, određen je odnosom imovine i obaveza. Potonji su također podijeljeni u grupe:

• P1 - najtraženije obaveze.
• P2 - krediti sa rokom važenja do 12 mjeseci.
• P3 - ostali dugoročni krediti.
• P4 - rezerve preduzeća

Linije svake od navedenih grupa moraju odgovarati stepenu likvidnosti sredstava. Stoga je prije izrade proračuna poželjno osavremeniti finansijske izvještaje.

Likvidnost bilansa

Za daljnje izračune potrebno je uporediti novčane vrijednosti grupa. U tom slučaju moraju biti ispunjeni sljedeći omjeri:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Ako su ispunjena prva tri od navedenih uslova, automatski će biti ispunjen i četvrti. Međutim, nedostatak sredstava u jednoj od grupa imovine ne može se nadoknaditi preobiljem u drugoj, jer sredstva koja se brzo kreću ne mogu zamijeniti sredstva koja se sporo kreću.

Da bi se izvršila sveobuhvatna procjena, izračunava se ukupni koeficijent likvidnosti. Formula bilansa:

L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimalna vrijednost je 1 ili više.

Ovako predstavljene informacije nisu pune detalja. Detaljniji proračun solventnosti vrši se pomoću grupe indikatora.

Tekuća likvidnost

Sposobnost privrednog subjekta da otplati na teret svih sredstava pokazuje koeficijent tekuće likvidnosti. Formula bilansa (brojevi redova):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Postoji i drugi algoritam pomoću kojeg se može izračunati omjer struje. Formula bilansa:

K = (OA - dugoročni DZ - dug osnivača) / ​​(tekuće obaveze) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Što je veća vrijednost indikatora, to je bolja solventnost. Njegove normativne vrijednosti izračunate su za svaku granu proizvodnje, ali u prosjeku variraju između 1,49-2,49. Vrijednost manja od 0,99 ukazuje na nesposobnost kompanije da plati na vrijeme, a više od 3 - na visok udio neaktivnih sredstava.

Koeficijent odražava solventnost organizacije ne samo u trenutnom trenutku, već iu vanrednim okolnostima. Međutim, ne daje uvijek potpunu sliku. Za komercijalna preduzeća vrijednost indikatora je manja od normativne, a za industrijska preduzeća - najčešće je veća.

Brza likvidnost

Sposobnost privrednog subjekta da otplaćuje obaveze na teret utržive imovine umanjene inventar odražava koeficijent brze likvidnosti. Formula bilansa (brojevi redova):

Xl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (više DZ + više finansijskih ulaganja + DC) / (više kredita) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

U obračunu ovog koeficijenta, kao i prethodnog, rezerve se ne uzimaju u obzir. Sa ekonomske tačke gledišta, prodaja ove grupe imovine doneće kompaniji najviše gubitaka.

Optimalna vrijednost je 1,5, minimalna 0,8. Ovaj indikator odražava udio obaveza koji se mogu pokriti gotovinski računi od tekuće aktivnosti. Da biste povećali vrijednost ovog indikatora, potrebno je povećati volumen sopstvenih sredstava i privući dugoročne kredite.

Kao iu prethodnom slučaju, vrijednost veća od 3 ukazuje na neracionalno organizovanu strukturu kapitala, koja je uzrokovana sporim prometom zaliha i povećanjem potraživanja.

Apsolutna likvidnost

Sposobnost privrednog subjekta da otplati dug na teret gotovine odražava koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula bilansa (brojevi redova):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Optimalna vrijednost je veća od 0,2, minimalna 0,1. Pokazuje da organizacija može odmah otplatiti 20% hitnih obaveza. I pored čisto teorijske mogućnosti potrebe za hitnom otplatom svih kredita, potrebno je moći izračunati i analizirati koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula bilansa:

K= (kratka ulaganja + DS) / (kratki krediti) = A1 / (Π1 + Π2).

U proračunima se koristi i koeficijent kritične likvidnosti. Formula bilansa:

Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Ostali indikatori

Upravljivost kapitala: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Njegovo smanjenje u dinamici se smatra pozitivnim faktorom, jer se dio sredstava zamrznutih u zalihama i potraživanjima oslobađa.

Učešće aktive u bilansu stanja: (bilansna suma - A4) / bilansna suma.

Zadužbina vlastitim sredstvima: (P4 - A4) / (AD - A4).

Organizacija mora imati najmanje 10% sopstvenih izvora finansiranja u strukturi kapitala.

Neto obrtni kapital

Ovaj indikator odražava razliku između obrtna sredstva i zajmovi i dugovanja. To je dio kapitala koji se formira od dugoročnih kredita i kapitala. Formula za izračun izgleda ovako:

Neto vrijednost = OA - kratkoročni krediti = red 1200 - red 1500

Višak obrtnih sredstava nad obavezama ukazuje na to da je preduzeće u stanju da izmiruje dugove, ima rezerve za proširenje delatnosti. Standardna vrijednost je veća od nule. Nedostatak obrtnih sredstava ukazuje na nesposobnost organizacije da izmiruje obaveze, a značajan višak ukazuje na neracionalno korišćenje sredstava.

Primjer

Bilans stanja kompanije uključuje:

• Gotovina (DS) - 60.000 rubalja.
• Kratkoročna ulaganja (KFV) - 27.000 rubalja.
• (DZ) - 120.000 rubalja.
• OS - 265 hiljada rubalja.
• NMA - 34 hiljade rubalja.
• Rezerve (PZ) - 158.000 rubalja.
• (KZ) - 105.000 rubalja.
• Kratkoročni zajam (KK) - 94.000 rubalja.
• Dugoročni krediti - 180 hiljada rubalja.

Kal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimalna vrijednost je veća od 0,2. Preduzeće je u mogućnosti da plaća 43% svojih obaveza iz sredstava na žiro-računu.

Izračunajte koeficijent brze likvidnosti. Formula bilansa:

Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09.

Minimalna vrijednost indikatora je 0,80. Ukoliko preduzeće iskoristi sva raspoloživa sredstva, uključujući i dug dužnika, onda će ovaj iznos biti 1,09 puta veći od postojećih obaveza.

Izračunajmo koeficijent kritične likvidnosti. Formula bilansa:

Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Interpretacija rezultata

Sami po sebi, koeficijenti ne nose semantičko opterećenje, ali u kontekstu vremenskih intervala, detaljno karakterišu aktivnosti preduzeća. Pogotovo ako su dopunjeni drugim izračunatim pokazateljima i detaljnijim razmatranjem imovine koja se uzima u obzir u pojedinom redu bilansa stanja.

Nelikvidne zalihe se ne mogu koristiti niti koristiti u proizvodnji. Ne treba ih uzimati u obzir prilikom izračunavanja tekuće likvidnosti.

U organizaciji koja je dio holding grupe, pri izračunavanju koeficijenta likvidnosti ne uzimaju se u obzir pokazatelji internih potraživanja i obaveza. Nivo solventnosti je najbolje odrediti prema koeficijentu apsolutne likvidnosti.

Mnogi problemi će biti uzrokovani precijenjenjem imovine. Uključivanje malo vjerovatnog duga u kalkulacije naplate dovodi do netačne (smanjene) procjene solventnosti, dobijanja nepouzdanih podataka o finansijskom položaju organizacije.

S druge strane, kada se iz kalkulacija izuzmu imovina čija je vjerovatnoća primanja prihoda niska, teško je postići normativne vrijednosti pokazatelja likvidnosti.

Zadatak analize likvidnosti bilansa se javlja u vezi sa potrebom procene kreditne sposobnosti organizacije, tj. sposobnost da blagovremeno i u potpunosti izmiruje svoje obaveze. Likvidnost bilansa stanja se definiše kao stepen do kojeg su obaveze organizacije pokrivene njenom imovinom, čiji je rok dospeća jednak dospeću obaveza. Likvidnost bilansa treba razlikovati od likvidnosti sredstava, koja se definiše kao recipročna vrijednost vremena potrebnog za njihovu konverziju u gotovinu. Što je manje vremena potrebno da se ova vrsta imovine pretvori u novac, to je veća njihova likvidnost.

Analiza likvidnosti bilansa stanja sastoji se u poređenju sredstava aktive, grupisanih po stepenu njihove likvidnosti i raspoređenih u opadajućem redosledu likvidnosti, sa obavezama obaveze, grupisanim po ročnosti i poređanim rastućim redom dospeća. . U zavisnosti od stepena likvidnosti, sredstva preduzeća se dele u sledeće grupe.

A1 . Najlikvidnija sredstva - ovo uključuje sve stavke gotovine društva i kratkoročnih finansijskih ulaganja (hartije od vrijednosti). Ova grupa se izračunava na sljedeći način:

A1 = stranica 250 + stranica 260

A2. Brza prodaja imovine -- potraživanja po kojima se isplate očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

A2 = strana 240

A3. Spora prodaja imovine -- stavke u odjeljku 2 bilansa imovine, uključujući zalihe, porez na dodatu vrijednost, potraživanja i drugu obrtnu imovinu.

A3 = stranica 210 + stranica 220 + stranica 230 + stranica 270

A4. Imovina koja se teško prodaje -- članci odeljka 1 bilansa imovine -- dugotrajna imovina.

A4 = str.190

Obaveze stanja grupisane su prema stepenu hitnosti njihovog plaćanja.

P1. Najhitnije obaveze Ovo uključuje obaveze prema dobavljačima.

P1 \u003d str. 620

P2. Kratkoročne obaveze To su kratkoročne pozajmice i druge kratkoročne obaveze.

P2 = str.610 + str.670

P3. Dugoročne obaveze - to su bilansne stavke koje se odnose na odeljke 5 i 6, tj. dugoročni krediti i pozajmice, kao i odgođeni prihodi, sredstva potrošnje, rezerve za buduće troškove i plaćanja.

P3 = str 590 + str 630 + str 640 + str 650 + + str. 660

P4. Trajne obaveze ili održive -- to su članovi 4. bilansnog odeljka „Kapital i rezerve“. Ako organizacija ima gubitke, oni se odbijaju.

P4 = str.490 (-str.390).

Da bi se utvrdila likvidnost bilansa stanja, potrebno je uporediti rezultate navedenih grupa za imovinu i obaveze.

Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako se ostvare sljedeći odnosi:

A1 > P1; A2 > P2; A3< П3; А4 < П4.

Ako su prve tri nejednakosti ovog sistema zadovoljene, onda to povlači ispunjenje četvrte nejednakosti, pa je važno uporediti rezultate prve tri grupe po imovini i pasivi. Ispunjenje četvrte nejednakosti ukazuje da je ispunjen jedan od uslova.

U slučaju kada jedna ili više nejednakosti sistema imaju predznak suprotan od onog fiksiranog u najbolja opcija, likvidnost bilansa se u većoj ili manjoj mjeri razlikuje od apsolutne. Istovremeno, nedostatak sredstava u jednoj grupi imovine nadoknađuje se njihovim viškom u vrijednosti u drugoj grupi, ali u realnoj situaciji manje likvidna sredstva ne mogu zamijeniti likvidnija.

Poređenje likvidnih sredstava i obaveza omogućava vam da izračunate sljedeće pokazatelje:

1. Tekuća likvidnost, koja označava likvidnost (+) ili nesolventnost (-) organizacije za najbliži vremenski period do trenutka u pitanju:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

2. Prospektivna likvidnost je prognoza solventnosti zasnovana na poređenju budućih primanja i plaćanja:

Za analizu likvidnosti bilansa stanja sastavlja se tabela. Kolone ove tabele sadrže podatke na početku i na kraju izveštajnog perioda iz uporednog analitičkog bilansa stanja po grupama sredstava i obaveza. Upoređujući rezultate ovih grupa, utvrditi apsolutnu vrijednost platnog viška na početku i na kraju izvještajnog perioda.

Tačnija procjena likvidnosti bilansa stanja može se zasnivati ​​na internoj analizi finansijsko stanje. U ovom slučaju, iznos za svaku bilansnu stavku uključenu u bilo koju od prve tri grupe sredstava i obaveza raščlanjuje se na dijelove koji odgovaraju različitim uslovima konverzije u gotovinu za aktivne stavke i različitim rokovima dospijeća obaveza za pasivne stavke:

• do 3 mjeseca;
• od 3 do 6 mjeseci;
• od 6 mjeseci do godinu dana;
• preko godinu dana.

Ovo se, prije svega, razlaže na stavke koje odražavaju potraživanja i drugu imovinu, obaveze prema dobavljačima i druge obaveze, kao i kratkoročne kredite i pozajmice.

Za raspodelu po uslovima konverzije u gotovinske iznose po stavkama odeljka 2 sredstva koriste se vrednosti rezervi u danima prometa. Dalje, sumiraju se vrijednosti za imovinu sa istim intervalima promjene likvidnosti i vrijednosti za obavezu sa istim intervalima za promjenu linije otplate duga. Kao rezultat dobijamo rezultate za 4 grupe imovine (bez teško prodave imovine i trajnih obaveza).

Analiza likvidnosti bilansa stanja svodi se na provjeru da li su obaveze na pasivnoj strani bilansa pokrivene imovinom čiji je period transformacije u gotovinu jednak dospijeću obaveza.

Poređenje rezultata grupe 1 po imovini i pasivi, tj. A1 i P1 (rokovi do 3 mjeseca), odražava odnos tekućih plaćanja i primitaka.

Poređenje rezultata 2. grupe po imovini i pasivi, tj. A2 i P2 (rokovi od 3 do 6 mjeseci), pokazuje trend povećanja ili smanjenja tekuće likvidnosti u bliskoj budućnosti. Poređenje ukupnih iznosa za imovinu i obaveze za grupe 3 i 4 odražava odnos plaćanja i primitaka u relativno dalekoj budućnosti. Analiza sprovedena po ovoj šemi u potpunosti predstavlja finansijsko stanje u smislu mogućnosti blagovremenog poravnanja.

Rezultati proračuna na osnovu podataka analizirane organizacije pokazuju da u ovoj organizaciji poređenje rezultata grupa po imovini i pasivi ima sledeći oblik:

(A1< П1; А2 < П2; А3 >P3; A4< П4}.

Na osnovu ovoga, moguće je likvidnost analiziranog bilansa stanja okarakterisati kao nedovoljnu. Poređenje prve dvije nejednakosti ukazuje da u najbližem vremenskom intervalu do razmatranog trenutka, organizacija neće moći poboljšati svoju solventnost. Takođe, tokom analiziranog perioda došlo je do povećanja deficita plaćanja najlikvidnijih sredstava za pokriće najhitnijih obaveza (korelacija za prvu grupu).

Na početku analiziranog perioda odnos je bio 0,38:1 (7,859:47,210), iako je teoretski dovoljna vrednost za koeficijent hitnosti odnos 0,2:1. vredan pažnje. Kao rezultat toga, na kraju izvještajnog perioda, organizacija je mogla platiti samo 17% svojih kratkoročnih obaveza, što ukazuje na ograničenu finansijsku poziciju.

Istovremeno, na osnovu podataka analitičkog bilansa, može se zaključiti da je razlog za smanjenje likvidnosti činjenica da je kratkoročni dug rastao po većoj stopi od gotovine.

Međutim, treba napomenuti da prospektivna likvidnost koju pokazuje treća nejednakost odražava određeni višak plaćanja.

Analiza likvidnosti bilansa stanja izvršena u gornjoj šemi je približna. Detaljnija je analiza solventnosti korištenjem finansijskih pokazatelja.

1. Opšti koeficijent likvidnosti

L1 \u003d A1 + 0,5A2 + 0,3AZ / P1 + 0,5P2 + 0,3PZ.

L1 mora biti veći od 1.

2. Koeficijent apsolutne likvidnosti

L2 \u003d A1 / P1 + P2. L2 > 0.20.7.

Pokazuje koji dio kratkoročnog duga organizacija može otplatiti u bliskoj budućnosti na račun gotovine.

3. Koeficijent “kritičke procjene”

L3 \u003d A1 + A2 / P1 + P2. L3 > 1.5.

Pokazuje koji se dio kratkoročnih obaveza organizacije može odmah otplatiti na teret sredstava na različitim računima, kratkoročno vrijednosne papire, kao i potvrde o obračunima.

4. Koeficijent tekuće likvidnosti

L4 \u003d A1 + A2 + AZ / P1 + P2.

Potrebna vrijednost 1; optimalno ne manje od 2,0.

Pokazuje koji se dio tekućih obaveza po kreditima i podmirenjima može otplatiti mobilizacijom svih obrtnih sredstava.

5. Koeficijent manevarske sposobnosti funkcionalnog kapitala

L5 \u003d AZ / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2).

Smanjenje ovog pokazatelja u dinamici ukazuje na pozitivan učinak.

Ovaj koeficijent pokazuje koliki je dio funkcionalnog kapitala imobiliziran u zalihama i dugoročnim potraživanjima.

6. Udio obrtnih sredstava u imovini

L6 \u003d A1 + A2 + AZ / B.

7. Omjer kapitala

L7 \u003d P4 - A4 / A1 + A2 + AZ.

Mora biti najmanje 0,1.

Ovaj koeficijent karakteriše raspoloživost sopstvenog obrtnog kapitala organizacije, neophodnog za njenu finansijsku stabilnost.

Za sveobuhvatnu procjenu likvidnosti bilansa stanja u cjelini treba koristiti opći pokazatelj likvidnosti izračunat po formuli:

L1 \u003d A1 + 0,5A2 + 0,3AZ / P1 + 0,5P2 + 0,3P3.

Uz pomoć ovog indikatora vrši se procjena promjena finansijske situacije u organizaciji u pogledu likvidnosti. Ovaj indikator se također koristi kada se na osnovu izvještavanja bira najpouzdaniji partner od niza potencijalnih partnera.

Različiti pokazatelji likvidnosti ne samo da karakterišu stabilnost finansijskog stanja organizacije sa različitim stepenom obračuna likvidnosti sredstava, već zadovoljavaju i interese različitih eksternih korisnika analitičkih informacija.

Dakle, za dobavljače sirovina i materijala najinteresantniji je koeficijent apsolutne likvidnosti.

Banka koja daje kredit ovoj organizaciji obraća više pažnje na „kritični“ koeficijent rejtinga. Kupci i akcionari preduzeća u većoj meri procenjuju finansijsku stabilnost organizacije trenutnim koeficijentom likvidnosti.

“Kritični” koeficijent procjene pokazuje koji dio tekućih obaveza može biti otplaćen ne samo na račun očekivanih primanja od raznih dužnika. Vrijednost od 0,7 - 0,8 smatra se normalnom, međutim, treba imati na umu da pouzdanost zaključaka zasnovanih na rezultatima proračuna ovog koeficijenta i njegove dinamike u velikoj mjeri zavise od „kvaliteta“ potraživanja (tajminga formiranje materijalnog položaja dužnika i sl.), što se može utvrditi samo iz podataka interno računovodstvo. Optimalno ako L3 više od 1,5.

Za analiziranu organizaciju vrijednost ovog koeficijenta je blizu kritične, ali je na kraju izvještajnog perioda opala. Ovo je negativan trend. Koeficijent tekuće likvidnosti vam omogućava da utvrdite višestrukost obrtnih sredstava koja pokrivaju kratkoročne obaveze. Ovo je glavni pokazatelj solventnosti. Normalna vrijednost ovog indikatora je od 1 do 2.

Nestabilnost privrede omogućava normalizaciju ovog pokazatelja. Mora se evaluirati za svako konkretno preduzeće prema njegovim akreditivima. Ako je odnos obrtne imovine i kratkoročnih obaveza manji od 1:1, onda se može govoriti o visokom finansijski rizik vezano za činjenicu da organizacija nije u mogućnosti da plati svoje račune.

Uzimajući u obzir različit stepen likvidnosti imovine, može se pretpostaviti da se ne može sva imovina hitno prodati, te će stoga postojati prijetnja finansijskoj stabilnosti organizacije.

Ako je vrijednost koeficijenta L4 prelazi 1, onda možemo zaključiti da organizacija ima određenu količinu slobodnih resursa (što je veći koeficijent, veći je ovaj obim), formiranih iz sopstvenih izvora.

Koeficijent tekuće likvidnosti sumira prethodne pokazatelje i jedan je od indikatora koji karakteriše zadovoljstvo (nezadovoljstvo) bilansa stanja.