Svjetska finansijska tržišta su raznolika i višestruka. A ako za trgovanje na berzi, za predviđanje cijene dionica, ponekad može biti dovoljno samo biti svjestan afera finansijska kompanija, onda se Forex tržište valuta može pripisati najnepredvidivijim tržištima.

Za uspješno trgovanje na Forexu, morate biti u stanju analizirati ovo tržište. Zapravo, sve vrste Forex analize mogu se podijeliti u dvije glavne vrste:

• Forex tehnička analiza.

Osoba koja nije upoznata sa deviznim tržištem može steći utisak da je za trgovanje na Forexu potreban najmanje doktorat iz ekonomije. Zaista, na kraju krajeva, morate znati zamršenosti ekonomskih i finansijskih procesa, mnogo ekonomskih pokazatelja, itd.

Nažalost, ova uobičajena zabluda odbija mnoge ljude koji bi s vremenom mogli postati uspješni Forex trgovci. Forex nije kazino u kojem se možete kladiti na osnovu intuicije, i prepustiti se slučaju, čekajući dobitak.

Uspješno trgovanje na Forexu je težak posao, za koji, naravno, nije potrebno znati ekonomska teorija, ali je imperativ snaći se u osnovama ekonomije. Uostalom, bez razumijevanja procesa koji se odvijaju devizno tržište, čak i najosnovnijeg principa uticaja kamatnih stopa Centralne banke na nacionalnu valutu, malo je vjerovatno da će se moći stabilno zaraditi na tržištu. Jednostavno rečeno, fundamentalna analiza je analiza stanja tržišta „sa stanovišta“ ekonomije i politike.

Fundamentalna analiza se zasniva na principu „uvek postoji posledica iza uzroka“. Svaka promjena kursa je rezultat nekog ekonomskog ili političkog faktora. Forex fundamentalna analiza može se figurativno predstaviti kao sat. Pogledajte na sat i odgovorite na pitanje - "Koliko je sati?" može svako, ali koliko će vremena biti i zašto - može samo osoba koja razumije suštinu funkcionisanja mehanizma.

Živimo u doba velikih brzina, a informacije koje su bile relevantne i ujutro prestaju da budu aktuelne uveče, direktno utičući na dinamiku deviznog tržišta. Da biste uvijek "bili u temi", naravno, morate čitati i. Ponekad vam takve vijesti omogućavaju da predvidite budući kurs s visokim stepenom tačnosti i, shodno tome, ostvarite profit.

Morate ići daleko za primjer. Vijest da je Banka Rusije počela da kupuje devize na ruskom tržištu i da će ih vjerovatno povećati pružila je odličnu priliku da se nadoknadi skora budućnost.

Ništa manje, a možda čak i više vrijednosti imaju vodeći stručnjaci za razmjenu. Trgovcu je ponekad prilično teško, posebno početniku, razumjeti sve zamršenosti deviznog tržišta. I tu će mu od velike pomoći suštinski zdrava prognoza i vizija tržišta kroz oči priznatih Forex stručnjaka. Štaviše, upoređujući kritike i prognoze različitih stručnjaka, trgovac može otkriti zrno istine koje će ga dovesti do razumijevanja Forex mehanizama i uspješnog trgovanja.

Forex tehnička analiza

Legendarni američki investitor George Soros tvrdio je da je fundamentalna analiza dovoljna za ostvarivanje profita. Sajt magazina se ne obavezuje da polemiše sa "čovekom koji je bacio Englesku na kolena", ali, prvo, čini nam se da je Soroš malo lukav po ovom pitanju, a drugo, mi nemamo tako velike finansije u koje se pretvaraju poput Soroša, u instrument uticaja na valutne kotacije.

Za samo trgovanje, trgovcu je potrebno tehnička analiza. Forex tehnička analiza radi sa matematičkim modelima - grafikonima cena, tehničkim indikatorima, nivoima cena i zonama, itd.

Tehnička analiza se zasniva na tri postulata:

• Cijena uzima sve u obzir;
• Kretanje cijena je podložno trendovima;
• Istorija se ponavlja.

Na osnovu ovih postulata, analizirajući prethodne podatke, berzanski analitičari i finansijski stručnjaci mogu sastaviti kurs valutnog para, koji će uzeti u obzir ne samo pravac trenda, kao u fundamentalnoj analizi, već će već postojati jasni nivoi ulaska i izlazak sa tržišta u obliku trgovačkih signala.

Naravno, sve se zna u poređenju, i nema potrebe koristiti Forex tehničke prognoze kao direktan vodič za akciju. Kako kažu, sve se zna u poređenju. Testiranjem signala različitih analitičara na demo računu, možete se uvjeriti u njihov stepen efikasnosti i sami donijeti odluku o trgovanju.

nalazi

Sumirajući, mora se reći da je za dosljedno uspješno trgovanje na Forex tržištu valuta potrebno proučiti i fundamentalne i tehničke vrste analize. Koristeći bilo koju vrstu analize, trgovac namjerno ograničava svoje mogućnosti i nikada neće postići maksimalnu efikasnost.

Ako ne uzmete u obzir samo tehničku analizu, pa čak ni ne pogledate, onda možete dobiti značajan gubitak ili potpuno izgubiti svoj depozit, na primjer, tokom objavljivanja izvještaja o platnim spiskovima koji nisu samo na farmi, što ne samo da može uzrokovati oštru cijenu skok, ali i preokrenuti trenutni trend.

Bez upotrebe tehničke analize, ali se potpuno koncentrirajući na fundamentalnu analizu, trgovac će biti iznenađen kada vidi kako, u odnosu na relativno mirnu političku i ekonomsku pozadinu, valutni par pokazuje oštre fluktuacije uzrokovane, na primjer, zatvaranjem pozicija.

Koristite obje vrste analize u trgovanju, proučavajte fundamentalne i tehničke prognoze i preglede i neka vaše trgovanje bude profitabilno!

• Ekonomski pokazatelji
  • bruto nacionalni proizvod (BNP)
  • Gross domaći proizvod(BDP)
  • potrošački indeks
  • Indeks obima investicija
  • Indeks državne potrošnje
  • Indeks neto obima trgovanja

• Indikatori industrijski sektor
  • Indeks industrijska proizvodnja
  • Indeks iskorištenosti kapaciteta
  • Indeks industrijskih narudžbi
  • Indeks narudžbi trajne robe
  • Indeks zaliha
• Indikatori izgradnje
• Stope inflacije
  • Indeks cijena proizvođača
  • Indeks potrošačkih cijena
  • GNP deflator
  • BDP deflator
  • Indeks US Commodity Research Bureau
  • Indeks industrijskih cijena časopisa The Journal of Commerce
• bilans plaćanja
  • Eksterno trgovinski bilans
  • Američko-japanski trgovinski bilans
• Stope zaposlenosti
  • Indeks troškova rada
• • Obim maloprodaje
  • Indeks povjerenja potrošača
  • Indeks prodaje automobila
• Vodeći indikatori
  • Indeks ličnog dohotka

Za fundamentalnu analizu deviznog tržišta, kao i bilo kog berzanskog ili robnog tržišta, koriste se podaci posebnih analitičkih pregleda objavljenih za ovu svrhu, kao i grafikoni i tabele numeričkih indikatora - indikatora za fundamentalnu analizu. Potonji se obično objavljuju mjesečno (sa izuzetkom podataka o bruto nacionalnom proizvodu i indeksu zaposlenosti koji se objavljuju kvartalno).

Svaki indikator za fundamentalnu analizu je par brojeva. Prvi broj je indikator za izvještajni period. Drugi broj je prilagođena cifra za mjesec koji prethodi izvještajnom periodu. Na primjer, u julu ekonomski pokazatelji objavljeno za jun (izvještajni period). Osim njih, izvještaj sadrži i vrijednost istog indikatora za maj. To je učinjeno jer institucija nadležna za prikupljanje ekonomske statistike dobija potpunije informacije za maj do objavljivanja indikatora za jun, što je veoma važno za trgovce. Ako je, na primjer, vrijednost ekonomskog pokazatelja za prošli mjesec za 0,4% bolja od očekivane, a indikator za prethodni mjesec je prilagođen za manje od 0,4%, trgovac može razumno zaključiti o promjeni stanja ekonomija.

Ekonomski pokazatelji izlaze u različito vrijeme. U SAD-u se obično objavljuju u 8:30 i 10:30 ET. Važno je zapamtiti da većina informacija o strana valuta pušten u 8:30 ujutro. Stoga se američko devizno tržište otvara u 8:20 ujutro kako bi imali vremena za proučavanje najnovijih podataka potrebnih za fundamentalnu analizu.

Informacije o ekonomskim pokazateljima objavljuju se u svim vodećim novinama kao što su Wall Street Journal, Financial Times i New York Times i poslovnim časopisima kao što je Business Week. Postoji razlog za vjerovanje da trgovci aktivno koriste elektronske izvore - Bridge Information Systems, Reuters ili Bloomberg - kako bi dobili informacije i iz novina i iz improviziranih izvora trenutnih informacija. U nastavku razmatramo pojedine grupe indikatora za fundamentalnu analizu u skladu sa njihovom opšteprihvaćenom klasifikacijom.

Ekonomski pokazatelji

Bruto društveni proizvod(Bruto nacionalni proizvod). Bruto nacionalni proizvod (BNP) karakteriše savršenstvo privrede u celini. Ovaj indikator se sastoji, na makro skali, od zbira potrošačke potrošnje, investicija, državne potrošnje i neto trgovine. Pri određivanju BDP-a polaze od zbira svih dobara i usluga koje proizvodi stanovništvo SAD, kako u zemlji tako i u inostranstvu.

Bruto domaći proizvod(Bruto domaći proizvod). Bruto domaći proizvod (BDP) je zbir svih dobara i usluga proizvedenih u Sjedinjenim Državama, kako na domaćem, tako i na domaćem tržištu. strane kompanije. Razlika između BDP-a i BDP-a što se ekonomije SAD-a tiče je nominalna. Pokazatelji BDP-a u inostranstvu su popularniji. U Sjedinjenim Državama, podaci o BDP-u se objavljuju kako bi se olakšalo poređenje ekonomskog učinka različitih zemalja.

indeks potrošača(Potrošnja). Potrošnja je moguća kako na račun ličnog tako i na račun neto prihod. Odluka potrošača da potroši ili uštedi je psihološke prirode. Povjerenje potrošača je također važan pokazatelj sklonosti potrošača neto prihoda da pređu sa štednje na potrošnju.

Indeks obima investicija(Investiciona potrošnja). Investicije – ili bruto privatna domaća ulaganja – se sastoje od fiksnih investicija i troškova robe u skladištima.

Indeks državne potrošnje(Potrošnja vlade). Pokazatelj državne potrošnje je veoma važan kako sam po sebi, tako i u smislu njegovog uticaja na druge ekonomske pokazatelje. Na primjer, američka potrošnja na odbranu prije 1990. godine igrala je važnu ulogu u ukupnoj zaposlenosti u SAD-u. Naknadno smanjenje vojne potrošnje za kratko vrijeme dovelo je do povećanja stope nezaposlenosti.

Indeks neto obima trgovanja(Neto Trade). Neto obim trgovine je još jedna važna komponenta BDP-a. Globalna internacionalizacija i ekonomski i politički razvoj od 1980. godine imali su dubok uticaj na sposobnost Sjedinjenih Država da se takmiče sa stranim zemljama. Formiranje američkog trgovinskog deficita tokom proteklih decenija je usporeno rast BDP-a. BNP zavisi od robnih tokova i od finansijskih tokova.

Indikatori industrijskog sektora

Indeks industrijske proizvodnje(industrijska proizvodnja). Karakteriše obim ukupne proizvodnje nacionalnih industrijskih, komunalnih i rudarskih preduzeća. Sa stanovišta fundamentalne analize, ovo je važan ekonomski pokazatelj koji odražava snagu privrede i, posredno, snagu domaće valute. Iz tog razloga, trgovci valutama koriste ovaj indikator kao potencijalni signal za donošenje trgovačkih odluka.

Indeks iskorištenosti kapaciteta(Iskorišćavanje kapaciteta). Karakterizira ukupan obim industrijske proizvodnje, koji se odnosi na ukupan proizvodni kapacitet. Potonje se odnosi na maksimalan nivo proizvodnje koji preduzeće može dostići u normalnim uslovima poslovanja. U principu, korištenje kapaciteta nije među indikatorima koji su važni za devizno tržište. Međutim, postoje primjeri kada je korištenje ovog indikatora sa stanovišta ekonomije bilo korisno za fundamentalnu analizu. Njegova "normalna" vrijednost za stabilnu ekonomiju je 81,5%. Ako je 85% ili više, to je dokaz "pregrijavanja" industrijske proizvodnje, tj. da je privreda blizu dostizanja maksimalnog kapaciteta. Visoka iskorištenost kapaciteta prethodi inflaciji, a na deviznom tržištu podiže očekivanja da će centralna banka podići diskontnu stopu kako bi spriječila ili ublažila inflaciju.

Indeks industrijskih narudžbi(Fabričke narudžbe). Karakterizira ukupan obim narudžbi za trajnu robu i netrajnu robu (TCP). Potonji uključuju prehrambene proizvode, odjeću, proizvode lake industrije i proizvode namijenjene opsluživanju trajnih dobara. Narudžbe za potonje se razmatraju posebno. Za trgovce devizama, Indeks industrijskih narudžbi je ograničene vrijednosti.

Indeks narudžbi trajne robe(Narudžbe trajne robe). Indeks narudžbi trajne robe (TDP) karakterizira proizvodnju proizvoda sa vijekom trajanja dužim od tri godine. Primjeri takvih proizvoda su automobili, stacionarna oprema, namještaj, nakit i igračke. Ova roba je podijeljena u četiri glavne kategorije: proizvodi metalurgije, inženjeringa, elektrotehnike i transportnog inženjerstva. Da bi se eliminisao uticaj volatilnosti svojstvene obimu vojnih narudžbi, prilikom određivanja ovog pokazatelja, odbrambeni proizvodi se posebno uzimaju u obzir. Ovaj pokazatelj je prilično važan za devizno tržište jer daje dobar pokazatelj povjerenja potrošača. Budući da su TDP skuplji od TCH, visoka vrijednost indikatora odražava namjere potrošača da potroše. Stoga je za tržište valuta ova vrijednost indikatora bikovska.

Indeks zaliha(Poslovne zalihe). Na osnovu vrijednosti artikala proizvedenih i uskladištenih u skladištima za kasniju prodaju. Takve informacije nije teško prikupiti i to nije nešto što može doći na tržište. Pored toga, postignuti nivo finansijskog upravljanja i opšta kompjuterizacija omogućavaju visok stepen kontrole nad skladišnom robom. Stoga je značaj ovog indikatora za devizno tržište ograničen.

Podaci o izgradnji

Ove brojke su važan ekonomski pokazatelj uključen u proračun američkog BDP-a. Iznad svega, građevinarstvo je tradicionalno bio motor koji je izvukao američku ekonomiju iz recesije nakon Drugog svjetskog rata. Ovaj indikator spada u tri glavne kategorije:

1. broj dozvola za novogradnju i broj nultih ciklusa
2. broj prodaja novih i postojećih porodičnih kuća
3. troškovi izgradnje.

Pokazatelj izgradnje podložan je cikličnim promjenama i vrlo je osjetljiv na nivo neto prihoda. Međutim, treba napomenuti da niska diskontna stopa sama po sebi nije u stanju da dovede do velike potražnje za kućama. Kako je situacija s početka 1990-ih pokazala, uprkos tradicionalno niskim hipotekarnim stopama u Sjedinjenim Državama, zbog nepovjerenja u slabu ekonomiju, izgradnja kuća je tek neznatno porasla. Istovremeno, unatoč recesiji 2000-2001, cijena kuća, na primjer u Kaliforniji, također se praktički nije smanjila.

Obim izgradnje u rasponu od milion i po do dva miliona jedinica odražava snažnu ekonomiju, dok brojka od oko milion jedinica je dokaz ekonomski pad.

Indikatori inflacije

Trgovci pomno prate razvoj inflacije, jer je glavni metod borbe protiv nje povećanje diskontne stope, a više stope imaju za cilj podršku domaćoj valuti. Za mjerenje inflacije, trgovci koriste sljedeće ekonomske alate.

Indeks cijena proizvođača(Indeks cijena proizvođača). Indeks cijena proizvođača (PPI) se sastavlja iz većine sektora privrede kao što su inženjering, rudarstvo i poljoprivreda. Komplet za kompilaciju indeksa sadrži oko 3.400 stavki. Učešće svake od najznačajnijih grupa roba u obračunu ovog indeksa: prehrambeni proizvodi - 24%; gorivo - 7%; automobili-7%; odjeća-6%. Za razliku od indeksa potrošačkih cijena, PPI ne uključuje uvezenu robu, usluge ili poreze.

Indeks potrošačkih cijena(Indeks potrošačkih cijena). Indeks potrošačkih cijena (CPI) odražava prosječnu promjenu maloprodajnih cijena za fiksnu korpu roba i usluga. CPI indikatori su sastavljeni od skupa cijena hrane, stanovanja, odjeće, goriva, transporta i medicinske usluge svakodnevno kupuje i prima stanovništvo. Učešće svake od najznačajnijih grupa dobara u obračunu ovog indeksa: stanovanje - 38%; prehrambeni proizvodi - 19%; gorivo - 8%; automobili-7%; odjeća-6%.

I PPI i CPI indeksi koriste se od strane trgovaca kao pomoć u procjeni inflatorne aktivnosti, iako, prema Federalnim rezervama, ovi indeksi precjenjuju snagu inflacije.

GNP deflator(Implicitni deflator bruto nacionalnog proizvoda). Izračunava se tako što se trenutna vrijednost BNP-a podijeli s nekom konstantnom vrijednošću BNP-a u američkim dolarima.

BDP deflator(Implicitni deflator bruto domaćeg proizvoda). Izračunava se tako što se trenutna vrijednost BDP-a podijeli s nekom konstantnom vrijednošću BDP-a u američkim dolarima. Oba deflatora se objavljuju kvartalno zajedno sa odgovarajućim podacima o BDP-u i BDP-u. Deflatori se smatraju najznačajnijim mjerama inflacije.

Indeks američkog Biroa za istraživanje robe(Indeks fjučersa Biroa za istraživanje roba). Indeks American Commodity Futures Research Bureau (IBTF) olakšava praćenje kretanja inflacije. IBTF se sastoji od 21 robe sa istim udjelom. Komponente IBTF-a su:

• Plemeniti metali: zlato, srebro, platina
• Industrijska sirova nafta, lož ulje, bezolovni benzin, građa, bakar i pamuk
• Žitarice: pšenica, raž, soja, soja, sojino ulje
• Stoka i meso: goveda, svinje i krmače
• Uvoz: kafa, kakao, šećer
• Razno: sok od pomorandže, itd.

Karakteristike prehrambenih proizvoda čine IBTF manje pouzdanim u uslovima opšte inflacije. Ipak, ovaj indeks je prilično popularan i dokazao je svoju pouzdanost od kasnih 80-ih.

Indeks cijena proizvođača časopisa The Journal of Commerce. Sastoji se od cijena za 18 industrijskih materijala i sirovina koje se koriste u početnim fazama inženjeringa, izgradnje i proizvodnje energije. Osetljiviji je od ostalih indeksa jer je dizajniran da generiše signale o promenama u inflacionim procesima, ispred ostalih indeksa.

Platni bilans

Spoljnotrgovinski bilans(Trgovinski bilans robe). Ovaj indikator je jedan od najvažnijih ekonomskih indikatora. Po njegovoj vrijednosti sude o nastanku dugoročnih promjena u finansijskoj i vanjskoj politici.Trgovinski bilans se sastoji od neto razlike između izvoza i uvoza pri trgovanju sa određenom zemljom. Podaci indeksa uključuju robu u 6 kategorija:

• hrana
• sirovine i industrijske komponente
• roba široke potrošnje
• automobili
• stacionarne opreme i
• druge robe

Poseban pokazatelj grupe "platni bilans" je bilans američko-japanske trgovine.

Indikatori zaposlenosti

Nivo zaposlenosti je ekonomski faktor koji igra važnu ulogu u mnogim aspektima. Naravno, stanje privrede se ocenjuje po nivou zaposlenosti (vidi sliku 3.1). Stopa zaposlenosti je osnovni indikator. Ovo je važna karakteristika koju treba imati na umu, posebno u vremenima ekonomske krize. Kada stanovništvo razmišlja o zdravlju i oporavku sektora rada, indeks zaposlenosti je posljednje što ih smiruje. Kada ekonomski pad uzrokuje otpuštanje radnih mjesta, potrebno je vrijeme da stanovništvo izgradi psihološko povjerenje u ekonomski oporavak dok se ne otvori više radnih mjesta. Na individualnom nivou, razumijevanje poboljšanja zaposlenosti može biti otežano zbog činjenice da se radna mjesta isprva pojavljuju samo u malim preduzećima i to u malom broju, te zbog ove okolnosti očekivanja vezana za ovaj indeks nisu u potpunosti opravdana. Izveštaji o zapošljavanju su važni za finansijska tržišta uopšte, a posebno za devizna tržišta. Podaci o zaposlenosti su posebno relevantni jer privreda prelazi iz recesije u postepeni oporavak. Značaj ovog indikatora u ekstremnim ekonomskim situacijama proizlazi iz činjenice da stvara ukupnu sliku o stanju privrede i trajanju poslovnog ciklusa. Smanjenje stope nezaposlenosti ukazuje na kraj ciklusa, dok je na njegovom početku ovaj pokazatelj najveći.

Rice. 3.1. Primjer grafikona stope nezaposlenosti u SAD

Treba napomenuti da se najčešće koristi tzv. cifra nezaposlenosti (broj zaposlenosti), koja nije stopa nezaposlenosti za dati mjesec u procentima, već KZV – stopa popunjenosti slobodnih radnih mjesta (nonfirm payroll rate). Ovaj koeficijent se izračunava kao količnik razlike između ukupnog broja radno sposobnih i broja zaposlenih podijeljen sa ukupnim brojem radno sposobnih. Takav indikator je složeniji i nosi više informacija. Na deviznom tržištu, standardni indikator koji trgovci prate je stopa nezaposlenosti, koja odražava zaposlenost u industriji, CVL, prosječne zarade i prosječnu radnu sedmicu. U principu, najvažnije karakteristike zaposlenosti su zaposlenost u industriji i EQA, a zatim stopa nezaposlenosti u procentima.

Indeks troškova rada(Indeks troškova zapošljavanja). Indeks troškova rada (IRIP) odražava poređenje veličine zarada sa stopom inflacije i omogućava najpotpuniju analizu kompletnosti plata, uključujući plate, stvarne isplate i marginalne beneficije. IROP je jedan od glavnih kvartalnih indikatora statistike Federalnih rezervi.

Pokazatelji potrošačke potrošnje(Indikatori potrošačke potrošnje). Na osnovu podataka o maloprodaji, oni su važni za devizno tržište jer pokazuju snagu potrošačke potražnje i povjerenja potrošača, koji su ulazni u obračun drugih ekonomskih pokazatelja kao što su BDP i BDP.

Obim maloprodaje(Maloprodaje). Podaci o maloprodaji pokazuju trgovcima i snagu potražnje potrošača i nivo povjerenja potrošača. Ovaj indikator igra posebno važnu ulogu u Sjedinjenim Državama, gdje je subjekt ekonomije individualni potrošač. Ponašanje potrošača je glavni pokretač američke ekonomije. Najvažniji mjeseci za Forex trgovce u smislu maloprodajnog učinka su decembar (predbožićni i novogodišnji praznici) i septembar (Mjesec ponovnog pokretanja). Postepeno i novembar u tom smislu dobija sve veći značaj, budući da je nedavno trgovačka mreža prešla sa postbožićne na predbožićnu rasprodaju.

Indeks povjerenja potrošača(Osjećaj potrošača). Indeks povjerenja potrošača direktno odražava spremnost potrošača da povećaju ili održe na istom nivou sve troškove koji se odnose na zadovoljenje trenutnih potreba porodice, a posredno i stanje na tržištu rada.

Indeks prodaje automobila(Auto prodaja). Uprkos značaju automobilske industrije, kako u pogledu proizvodnje tako iu smislu prodaje, nivo prodaje automobila nije među ekonomskim pokazateljima koji su relevantni za trgovce valutama. Američko tržište automobila prolazi kroz dugu i stabilnu fazu pada tržišnog udjela koja je postala manje bolna tek početkom 1990-ih. Automobilsko tržište je nedavno doživjelo značajnu internacionalizaciju, s američkim automobilima koji se sklapaju izvan SAD-a, a japanskim i njemačkim automobilima u SAD-u. Zbog njegove mješovite prirode, korištenje indeksa prodaje automobila na deviznom tržištu je otežano.

Vodeći indikatori

Vodeći indikatori uključuju:

• prosječno trajanje radne sedmice u mašinstvu;
• sedmični prosječan broj zahtjeva za naknadu za nezaposlene;
• obim novih narudžbi robe široke potrošnje i materijala (prilagođeno inflaciji);
• trgovinski zahtjevi (kompanija koje imaju poremećaje u snabdijevanju od strane dobavljača);
• obim ugovora i narudžbi za stacionarnu fabričku opremu (prilagođeno inflaciji);
• broj izdatih građevinskih dozvola;
• promjene u zaostatku proizvođača trajne robe;
• promjene cijena kvarljive robe.

Indeks ličnog dohotka(Lični dohodak). Odražava nivo prihoda pojedinaca, neprofitnih organizacija i privatnih fondova. Komponente ovog indikatora uključuju plate i zarade, prihode od zakupnina, dividende, kamate na depozite i transferna plaćanja (beneficije za socijalno osiguranje nezaposlenost, boračke penzije). Plate i zarade odražavaju realnu ekonomsku situaciju. Ovaj indikator je relevantan za devizno tržište. U nedostatku adekvatnog ličnog dohotka i sklonosti kupovini, količina trajnih i netrajnih dobara koju kupuje potrošač je ograničena. Za Forex trgovce, indeks ličnog dohotka nije značajan.

Vrijeme čitanja: 30 minuta

Šta je fundamentalna analiza na Forexu?

Forex fundamentalna analiza razlikuje se od one po tome što se zasniva na pretpostavci da su promjene cijena uzrokovane uticajem različitih fundamentalnih faktora ekonomije, dok tehnički trgovci smatraju da je dovoljno analizirati samu cijenu.

Za kratkoročne trgovce, fundamentalni pristup Forex analizi je prilično beskorisna vježba.

Glavni nedostaci fundamentalne analize Forex tržišta uključuju složenost. Može postojati dvadeset ili pedeset eksternih faktora koji utiču na cenu u jednoj državi, i svi oni mogu biti međusobno povezani, a neki deo ovih veza može biti kontradiktoran.

Stoga su pristalice fundamentalne Forex analize mali procenat trgovci koji se u isto vrijeme ne mogu pohvaliti dubokim razumijevanjem ove metode.

Fundamentalna analiza tržišta je

Mnogi trgovci vjeruju da je suština fundamentalne analize očekivanje neke vrste vijesti ili događaja. Ne, ovo je temeljit i mukotrpan rad sa mnogim osnovnim.

Na primjer, evo osnovnih pokazatelja koji mogu uticati na devizni kurs:

1. BDP i drugi pokazatelji ekonomskog rasta
2. Trgovinski bilans
3. Novčana masa domaćeg tržišta
4. Stopa inflacije i inflaciona očekivanja
5. Nivo kamatne stope
6. Poverenje u globalno tržište
7. Indikatori statistike rada

I drugi pokazatelji.

Šta je fundamentalna analiza Forex tržišta

Šta je fundamentalna analiza?

Čak i trgovac početnik zna da uspješno trgovanje ovisi o tome koliko se snažno tržište kreće. Najjače fluktuacije dešavaju se tokom ekonomskih odn političkih pokreta u svijetu.

Vrlo često je moguće predvidjeti takve događaje, jer zavise od mnogih drugih faktora.

Upravo takva kretanja tržišta i bavi se fundamentalnom analizom. Uz njegovu pomoć možete predvidjeti kako će tačno reagirati na tako važne političke ili ekonomske događaje. Ova vrsta analize će pružiti ozbiljnu podršku u licitaciji.

Fundamentalna analitika i njene prednosti

Ovu vrstu analize mogu koristiti ne samo fundamentalni trgovci.

Fundamentalna analiza će pokazati samo opšti pravac kretanja, koji zavisi od glavnih političkih i ekonomskih faktora. Istovremeno, tehnička analiza će moći da proceni ove promene sa praktične tačke gledišta. On će vam reći, na primjer, vrijeme za ulazak i izlazak iz transakcije. Fundamentalna i tehnička analiza rade zajedno prilično efikasno.

Globalni događaji mogu predstavljati opasnost, prije svega, za već otvorene transakcije. Vrlo često se tržište kreće potpuno nepredvidivo, pa morate biti oprezni.

S druge strane, ovo je dobra prilika da vrlo brzo povećate svoje poslovanje. Uz tačnu prognozu, možete otvoriti posao na maksimum povoljnim uslovima. Da ne biste pretrpjeli gubitke, morate biti svjesni velikih svjetskih događaja, poznavati političko i ekonomsko raspoloženje najmoćnijih država.

Ručno izvođenje analize može biti veoma dugotrajan proces, u čemu će vam pomoći softver za fundamentalnu analizu Forexa. U ovom članku ćemo pogledati najefikasnije automatizirane programe za .

Forex fundamentalna analiza i njeni glavni indikatori

Ekonomija je nauka o dinamici, a ne o statici. važnije od jedne vrijednosti, upravo zato što tržište ima očekivanja. Fundamentalna analiza je dobra prilika da se utvrdi trend.

Likvidnost nije slučajan pojam. Kapital unutar zemlje podstiče vrijednost valute. Kapital je drugačiji. Najjednostavniji primjer je novac.

Novac teče od zemlje do zemlje, od privrede do privrede, kao u komunikacionim plovilima, samo su zakoni fizike malo drugačiji. Zakoni monetarne fizike nalažu da većina novca odlazi tamo gdje se umnožava relativnom brzinom i relativnom sigurnošću.

Špekulanti će preferirati brzinu, investitori više vole sigurnost, ali ni ekonomiju u kojoj kapital raste sporo i rizično. Tako možete razumjeti gdje, gdje i kada se kreće novac, što znači koje će valute potonuti, a koje ojačati.

Kako ne bismo preopterećivali uvod, u ovom članku dat ćemo primjer samo jednog, ali možda glavnog osnovni forex indikator koja je svima na usnama. Pokazatelj koji može nagovijestiti potencijal određene ekonomije je BDP.

GDP i Forex Fundamentalna analiza

Bruto domaći proizvod je vrijednost svih dobara i usluga koje proizvodi privreda. Godišnje - godišnje. Po glavi stanovnika - podijeljeno sa brojem građana zemlje.

BDP nije savršen Forex indikator za fundamentalnu analizu, ali to nadoknađuje svojom širokom pokrivenošću. Vrijedi posebno spomenuti, ljudi često zaboravljaju da tržište nije samo potražnja, već i ponuda.

Ako se s povećanjem količine i cijene roba i usluga koje proizvodi neka zemlja, potražnja za tim dobrima i uslugama ne poveća u skladu s tim, napuhava se svojevrsni ekonomski balon.

Dakle, sam po sebi rast BDP-a ne znači snagu ekonomije. Ovo je važna lekcija - ogromnu većinu makroekonomskih pokazatelja treba posmatrati kao cjelinu, a ne izdvajati jedan po jedan.

BDP po glavi stanovnika je, pak, takođe prilično osrednji pokazatelj u smislu mjerenja blagostanja stanovništva. U 2014. godini, na primjer, ruski nominalni BDP po glavi stanovnika bio je 24.800 dolara, a prosječni godišnji nadnica, za referencu, 12.000 dolara po tadašnjem kursu.

Dakle, hajde da na trenutak prekinemo ovaj tok makroekonomske podsvesti i zaustavimo se na pitanju: da li ste voleli da mislite o tržištima kao o delu nečeg mnogo većeg? Šta kažete na ispoljavanje ekonomije u nešto što se može kvantificirati i opipljivo?

Da, fundamentalna istraživanja su više uloga dugoročnog investitora nego kratkoročnog špekulanta, ali ove fundamentalne Forex strategije imaju i svoje specifične prednosti.

Kako napraviti Forex fundamentalnu analizu u trgovanju

Na Forex tržištu fundamentalna analiza pomaže u donošenju odluka dugoročno ulaganje u valuti i o trgovanju na vijestima.

Prilikom analize osnovnih indikatora potrebno je uzeti u obzir:

• koji podaci se pojedini analiziraju , njegovi .
• kojoj klasi pripada ovaj osnovni indikator
• kada se ovaj indikator pojavi - u kojim periodima ili vremenu
• analiza fluktuacija fundamentalnog indikatora
• uticaj indikatora na druge indikatore, i obrnuto - kako drugi fundamentalni indikatori mogu uticati na analizirani.

Fundamentalna Forex analitika i faktori od kojih zavisi prihod

Cilj svakog trgovca je da umnoži svoje i smanji pri obavljanju transakcija. Prije nego počnete raditi na deviznom tržištu, morate odlučiti o svojoj strategiji trgovanja.

Da biste ga kreirali, morate uzeti u obzir sve faktore koji utiču na vaš prihod.

Glavni su trgovački pravac, ulazne i izlazne tačke trgovine, kao i indikator. Za tačnost moguće prognoze, bolje je uzeti dvije vrste analize kao osnovu:

• tehnički
• fundamentalno.

Sada ćemo analizirati najbolji programi za fundamentalnu Forex analizu i pomoći vam da shvatite samu suštinu ove analize.

Fundamentalna analiza tržišta hartija od vrijednosti i Forex kalendar

Najjednostavniji, ali vrlo efikasan program koji svaki trgovac može koristiti je Forex. Njegov zadatak je da vas podsjeti na datume glavnih događaja i njihove detalje. To može biti vrijeme, snaga utjecaja i druge analitičke informacije o određenom događaju.

Admiral Markets nudi maksimalne podatke o najvažnijim svjetskim događajima s našim praktičnim . Ovdje ćete razumjeti princip korištenja ovog kalendara.

Prvo što će vas kalendar pitati je vremenska zona. Morate odabrati zonu svoje lokacije klikom na odgovarajuću kolonu. Nakon toga, odlučite za vremenski period koji želite analizirati koristeći fundamentalnu analizu. Ovu opciju morate sami definirati, po svom ukusu.

Nakon ovih manipulacija pojavit će se lista događaja koje treba očekivati ​​u datom periodu. To mogu biti informacije, na primjer, o saopštenjima za javnost javne institucije ili bankovne podatke.

Sve što će imati veoma snažan uticaj na Forex biće označeno crvenom bojom, uticaj srednje snage će biti označen žutom, a događaji za koje je malo verovatno da će imati jak uticaj na kretanja na tržištu biće obojeni zelenom bojom.

Forex program fundamentalne analize će pokazati učestalost određenih događaja. Na primjer, ako se neki zeleni događaji dešavaju vrlo rijetko, ali je njihov utjecaj usmjeren na jednu valutu, onda njihova kombinacija može imati vrlo snažan uticaj, koji je uporediv sa događajem na crvenom nivou.

Stoga treba vrlo pažljivo pogledati kalendar, jer preklapanje čak i manjih događaja može rezultirati ozbiljnim kretanjem na tržištu.

Pored toga, uporedite dvije najbliže vrijednosti ​​​za istu valutu - prošlost i budućnost. Tako ćete shvatiti kako se promijenila orijentacija kretanja valute i sljedeći put ćete moći predvidjeti ove vrijednosti.

Različiti tipovi trgovaca koriste analizu u različite svrhe. Recimo da fundamentalni trgovac prodaje imovinu kada cijena poraste prije objave za vijesti. Ostali trgovci će trgovati probijanjem.

U fundamentalnoj analizi, Forex kalendar, sa svim svojim funkcijama i alatima, bit će vam vrlo koristan. Ali ovo nije jedini program sa kojim možete nekoliko puta poboljšati svoje Forex trgovanje.

Fundamentalna analiza Forex tržišta - Nalozi OCA

Sistem naloga ne analizira fundamentalne događaje, ali fundamentalni trgovac može koristiti sistem u svom radu. Najvjerovatnije ćete pronaći OCA naloge u dodatku.

Ako ne, podnesite zahtjev Admiral Markets-u za ažuriranje MT4 Enhanced izdanja kako bi se odobrio pristup OCA nalogu.

One Cancels Another - prevodi se kao "otkazivanje jednog od strane drugog". Ovo ime opisuje šta radi sistem narudžbi. Radeći u njemu, možete postaviti jedan od dva limitirana naloga po svom nahođenju: Kupi limit i Ograničenje prodaje. Pokretanjem jedne narudžbe, sistem će automatski otkazati drugu.

Sa ovom opcijom, fundamentalni trgovac će zadržati svoja sredstva, a rezultati trgovine će biti pozitivni.

Nezavisna fundamentalna Forex analitika ili analiza pomoću programa - šta odabrati?

Naravno, možete samostalno provesti temeljnu analizu svih događaja koji će na ovaj ili onaj način utjecati na kretanje tržišta. Ovo može biti dobro iskustvo, s obzirom da je takvo znanje samo po sebi zanimljivo.

Međutim, takav dugotrajan proces može se zamijeniti automatiziranim programima. Najpopularniji na ovog trenutka, ostaje Forex kalendar. Sa njim ćete moći vrlo efikasno primijeniti analizu. Na drugom mjestu po uspješnosti je informatorski program i OCA nalog.

Međutim, mnogi trgovci su stalno zainteresirani za političku i ekonomsku situaciju u svijetu, pa uspijevaju dati ništa manje precizne analize i prognoze tržišta, kao što to rade profesionalni analitičari. Takvi trgovci ne trebaju dodatni programi za fundamentalnu analizu.

Jedan od najvećih razloga zašto ne vidite često Forex programe fundamentalne analize je taj što mnogi trgovci ne vjeruju njihovim rezultatima. Obično koriste samo alate tehničke analize, a rijetki trgovci i brokeri čuju za fundamentalnu analizu.

Od svih programa koje smo danas pregledali, čini se da je Forex kalendar najefikasniji. Njegove karakteristike uključuju slanje obavještenja i pažljivo praćenje vijesti.

Kalendar može biti veoma koristan pomoćnik za vas strategija trgovanja. Morate mu potpuno vjerovati, pa će kvalitet, pouzdanost i brzina odgovora biti odlučujući faktor.

Fundamentalna analiza Forex tržišta i njegova uloga

Vaše poznavanje ekonomske i političke situacije u svijetu može biti vrijedan izvor za analizu kretanja na tržištu. Oni će vam pomoći da povećate prihod i smanjite rizike.

Ovaj pristup će se posebno svidjeti trgovcima koji ne vjeruju fundamentalnoj analizi. Međutim, svaki tehnički trgovac ne bi trebao biti izostavljen iz saopštenja. Čak i ako vam fundamentalna analiza ne uliva povjerenje, pokušajte sami napraviti prognozu ili pitajte iskusnijeg trgovca za savjet.

Tokom važnih svjetskih događaja, tržište će biti u snažnom kretanju i jednostavno nećete shvatiti u kojem smjeru je zamah planiran. Ili ne riskirajte uopće i ostavite aukciju za neki drugi put.

Forex fundamentalna analiza nije laka metodologija, posebno za početnike.

Veoma je teško pokriti sve aspekte fundamentalne analize i sprovesti je za jednog trgovca. Ali u isto vrijeme, treba shvatiti da čak i lagana, ali promišljena analiza ekonomskih faktora može pomoći u trgovanju, na primjer, utvrđivanjem dugoročnih trendova.

Admiral Markets vas poziva da koristite našu pogodnu stranicu kako ne biste propustili važne događaje koji mogu uticati na vaše trgovanje.

Također preporučujemo da testirate sve nove strategije na bezrizičnom , koji odražava sve pokrete pravo tržište. Ako odlučite da se okušate kao fundamentalni trgovac, počnite s vježbanjem s virtuelna sredstva, prije prelaska na .

Forex fundamentalni indikatori

Ekonomski pokazatelji mogu značajno uticati na Forex i CFD cijene. Stoga mnogi trgovci pomno prate kako bi bili sigurni da su svjesni bilo kakvog razvoja koji može utjecati na nivo volatilnosti.

Baš kao što studije tehničke analize koriste podatke o vremenskoj vrijednosti i statističke modele koji su im namješteni, ona koristi ekonomske podatke kao ulazne podatke i razmatra ih sa stanovišta makroekonomskih teorija.

Proučićemo tačno kako da povežemo neke indikatore prema utvrđenim makroekonomskim teorijama.

Makroekonomski pokazatelji se svakodnevno objavljuju širom svijeta.

Neki od njih su važniji, drugi manje. Mnogi makroekonomski pokazatelji su izvedeni samo iz bruto domaćeg proizvoda.

Šta su Forex ekonomski indikatori ili fundamentalni indikatori

Širom svijeta različite vladine i nevladine organizacije redovno objavljuju određene ekonomske podatke. Metode na koje se ti izvještaji generiraju mogu značajno varirati.

Ponekad su podaci jednostavni kao izvještavanje o mjesečnoj prodaji iz određenog segmenta privrede. Drugi se mogu zasnivati ​​na mišljenjima registrovanim u anketama.

Neki pokazatelji će vam reći o tome trenutna drzava ekonomija; drugi mogu potvrditi šta se dogodilo ekonomiji u prošlosti ili predvidjeti šta će se dogoditi s ekonomijom u budućnosti. Potonji, poznati kao vodeći ekonomski indikatori, od posebnog su interesa za trgovce jer daju bolju predstavu o vjerovatnim izgledima za ekonomiju.

Indikatori koji nam govore o trenutnom stanju ekonomije nazivaju se podudarnim. Oni koji potvrđuju ono što se već dogodilo nazivaju se indikatori zaostajanja. Sva tri imaju svoje mogućnosti i mogu utjecati na Forex tržište na različite načine.

Izvor: Admiral Markets

Pogledajmo najbolje fundamentalne indikatore Forex tržišta.

Fundamentalna analiza - indikatori i inflacija

Jednostavnim i razumljivim jezikom, inflacija je omjer potražnje i ponude novca unutar jedne zemlje.

Razmotrimo nekoliko primjera gdje se koriste ovi fundamentalni Forex indikatori.

Prvi slučaj: centralna banka, slijedeći vladina uputstva, pokreće rundu štampanja novca kako bi stimulirala zahlađenje ekonomije. novčana baza raste, potražnja za valutom opada, inflacija raste.

Drugi slučaj: nakon eksternog ekonomskog šoka (recimo, pada cijena izvezenih sirovina), nastaje panika na potrošačkom tržištu i ljudi trče mijenjati rublje za dolare.

Potražnja za rubljama opada, oni postaju jeftiniji. Ovo je takođe inflacija. Zapravo, inflacija se mjeri povećanjem cijene određene potrošačke korpe, ali morate jasno razumjeti da uzroci inflacije mogu značajno varirati, kao što je gore prikazano, a povećanje cijene samo po sebi nije inflacija.

Pomakni se. Važno je shvatiti da je inflacija mač sa dvije oštrice. Svaka ekonomija, u zavisnosti od sopstvenih jedinstvenih faktora, samostalno određuje optimalni nivo inflacije neophodan za nastavak ekonomski razvoj.

Za ekonomije koje "sustižu" (zemlje BRIC-a), ova cifra se obično kreće između 7-10%. Za "razvijene" (SAD, EU, Japan, itd.) optimum je na nivou od 2%. Problem je što prvi ne mogu ukrotiti inflaciju, a drugi je ne mogu raspršiti.

Budući da se tržište zasniva na očekivanjima i prognozama, pri određivanju uticaja inflacije nije toliko bitna sama cifra, već koliko se ona razlikuje od željenog nivoa, a koliko od predviđenog nivoa. Delta inflacija, ako želite.

Nažalost za prosječnog trgovca, kada mi pričamo o fundamentalnim pokazateljima često je nemoguće nedvosmisleno reći šta do čega vodi. Uvijek je potrebno uzeti u obzir skup podataka, uzimajući u obzir vrstu i stanje privrede.

U klasičnom tumačenju, što je viša inflacija, to je valuta jeftinija. Ovo je logično. Međutim, poznate su priče za slučaj (i to ne jedan) kada je u razvijene ekonomije pateći od deflacije, povećana emisija novca dovela je samo do veće deflacije – novac je istjecao iz zemlje.

Forex fundamentalni indikatori - kamatna stopa

ključ kamatna stopa je procenat koji centralna banka naplaćuje komercijalnim bankama za „iznajmljivanje“ svoje valute. Od ključne stope nastaju i sve ostale stope - od hipoteka na nekretnine do brzih kredita.

Ovo je i sasvim logično, jer ako se vaša banka zadužuje kod Centralne banke pod 10%, ne može vas zadužiti ispod 10%.

Za Centralnu banku, ključna kamatna stopa je glavni alat u regulaciji, odnosno pokušajima regulacije finansijsku situaciju u zemlji.

I ovdje je to sasvim logično. Što je veći procenat, što manje svi žele da pozajmljuju novac, to je manja inflacija.

Finansijske vlade u mnogim zemljama već praktikuju takozvano ciljanje inflacije. Tada Centralna banka, promjenom kamatne stope, pokušava postići zadati nivo inflacije.

Ne bi bilo preterano reći da su zajedno – inflacija i vezana za nju ključna kamatna stopa – glavni makroekonomski pokazatelji, što znači da su to glavni pokazatelji fundamentalne analize.

Jednovrijedni fundamentalni indikatori na Forexu

U ovoj podtemi, bez zanosa, razmotrićemo nekoliko fundamentalnih indikatora čija je priroda uticaja na kurs relativno nedvosmislena, kao što su BDP i stopa nezaposlenosti.

BDP kao fundamentalni Forex indikator

Enterijer bruto proizvod- je ukupni trošak roba i usluga proizvedenih u okviru jedne privrede, a samim tim i jedan od najvažnijih fundamentalnih induktora koji mjeri njen razvoj.

Fundamentalni indikatori - Forex ekonomski pokazatelji - Nepoljoprivredni platni spiskovi (NFP)

Za većinu Forex i CFD trgovaca, ovo je najvažniji mjesečni indikator u kalendaru. Biro za statistiku rada (BLS) objavljuje ga svakog prvog petka u mjesecu zajedno sa stopom nezaposlenosti (koja je sljedeći pokazatelj na našoj listi) kao dio Izvještaja o zapošljavanju.

Izveštaj ima mogućnost da značajno utiče na kretanje Forex tržišta. Jednominutni grafikon EUR/USD ispod ilustruje takav potez.

Žuta okomita linija označava objavljivanje izvještaja o zapošljavanju, koje je održano 07.07.2017. Pogledajte koliko je dramatično porasla cijena u samo jednoj minuti! Također imajte na umu koliko veći prosječni raspon svake trake postaje nakon objavljivanja izvještaja u odnosu na prethodni.

Izvor: MetaTrader 4, EURUSD grafikon

Zašto to ima tako veliki uticaj na tržišne cijene?

Dio odgovora leži u blagovremenosti izvještaja. Zaposlenost i poslovni ciklus su usko povezani i, istorijski gledano, promjene na platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici su se približile kvartalnim promjenama BDP-a. Ključna razlika između njih je u tome što se platni spiskovi koji nisu poljoprivrednici objavljuju mjesečno, izvještavajući o mjesecu koji je završio samo nekoliko dana prije. BDP se objavljuje kvartalno i sa velikim zakašnjenjem.

Drugi dio odgovora je uticaj koji izvještaj ima na monetarnu politiku. Maksimalna zaposlenost i stabilne cijene su dva od tri monetarna cilja Fed-a. Iz toga proizilazi da bi podaci o zaposlenosti mogli ozbiljno uticati na percepciju tržišta o budućem pravcu monetarne politike.

Inozemni ekonomski fundamentalni Forex indikatori

Danas postoji samo nekoliko zemalja na svijetu koje žive iza pune i guste ekonomske zavjese, poput Sjeverne Koreje.

Šta to znači? To znači zatvorenu ekonomiju.

Ništa se ne izvozi, ništa se ne uvozi. Bez robe, bez usluga, bez ideja. Niko ne ulaže van zemlje, i niko ne ulaže izvan zemlje.

Stanovništvo je zadovoljno samo onim što može samo proizvesti, a nacionalna valuta nije ništa drugo do omoti slatkiša za vanjski svijet - ne kotira se na svjetskom tržištu.

Većina svjetske populacije ima prilično slabu predstavu o stepenu integracije svoje nacionalne ekonomije u svjetsku ekonomiju, iako svaki dan jedu kruh koji se dijelom sastoji od uvezenog žita, voze strani automobil i sve plaćaju sa valuta čija je stabilnost djelimično zagarantovana obimom izvoza nafte, koja se može proizvesti samo iznajmljivanjem tehnologije i opreme u inostranstvu.

Dva najvažnija indikatora koji mogu upotpuniti percepciju su trgovinski bilans i platni bilans - posljednja dva osnovna Forex indikatora, koje ćemo detaljno razmotriti u prvom dijelu članka.

Hajde da razgovaramo konkretno. Čim počnemo da govorimo o fundamentalnim pokazateljima na koje se utiče ne samo iznutra, već i izvan jedne zemlje, nestaje jednoznačnost.

Trgovinski bilans kao osnovni Forex indikator

Trgovinski bilans je odnos izvoza i uvoza. Pozitivan trgovinski bilans je kada je ukupna vrijednost izvezene robe veća od ukupne vrijednosti uvezene robe – što znači da zemlja više prodaje nego kupuje, što je u osnovi dobra vijest.

Sasvim je očigledno da ako u zemlji izvoznici, čiji značajan dio BDP-a i budžeta direktno zavisi od izvoza, dođe do usporavanja stopa rasta izvoza, onda će, ceteris paribus, to dovesti do usporavanja rasta. .

Za privredu uvoznika sve je upravo suprotno. Što je više uvoza sa već negativnim trgovinskim bilansom, veći je teret za budžet.

Po pravilu, negativan bilans ukazuje na nekonkurentnost izvoznih industrija, a to je jasno negativan signal.

Međutim, postoji nekoliko zemalja koje su prilično ugodne kao neto uvoznici. Uspiju na različite načine, ali visoki nivo ekonomski razvoj je u ovom slučaju obavezan faktor.

Neki, poput SAD, izdaju dodatne finansijske instrumente (osim valute) koji privlače strani kapital kako bi izjednačili platni bilans.

Drugi, poput Holandije ili Švajcarske, pružaju međunarodne usluge, što ih čini, takoreći, izvoznicima usluga, opet izjednačujući platni bilans.

Platni bilans kao osnovni Forex indikator

Platni bilans je prihod prema rashodima na nacionalnom nivou, uključujući već pomenuti trgovinski bilans, bilans usluga, razne vrste investicija, kao i rezervna sredstva.

Obaranjem konačnog bilansa postaje jasno da li postoji potreba da zemlja poveća (negativan saldo) ili smanji (pozitivan) svoj zadužnice partnerima - drugim zemljama.

Očigledno je da je nesposobnost neke zemlje da sastavi kraj s krajem, tjerajući je da se zadužuje u inostranstvu, znak ekonomske slabosti, ali čak iu takvoj situaciji, sa stabilnim finansijskim institucijama, potražnja za valutom zemlje može nastaviti da raste, što znači da valuta sama će ojačati.

Pogledajmo preostale indikatore Forex fundamentalne analize.

Jedan od najčešće korištenih termina u ovom članku bit će riječ "paritet". Paritet nije ništa drugo do jednakost dviju veličina.

Forex ekonomski pokazatelji kao osnovna analitika - Indeks potrošačkih cijena (CPI/CPI)

CPI mjeri vrijednost roba i usluga povezanih indeksom sa osnovnom polaznom tačkom. Indikator nam daje objektivne informacije o tome koliko brzo cijene rastu ili padaju.

Kada je inflacija unutar ciljanih nivoa (trenutno 2%), smatra se normalnom ili čak poželjnom. Međutim, ako je inflacija predaleko od cilja, to može imati veoma negativan uticaj na ekonomiju.

Budući da inflacija direktno utiče na monetarnu politiku, CPI izvještaj može imati snažan uticaj na cijene na tržištu obveznica, valuta i dionica.

Obično najveći uticaj imaju odstupanja od očekivanih rezultata. Na primjer, ako se pokaže da je indeks potrošačkih cijena mnogo veći od očekivanog, to će dovesti do toga da Fed bude sklon pooštravanju monetarne politike u budućnosti.

Uz ostale jednake stvari, ovo je optimističan znak za američki dolar. Slično, trgovac CFD-om može protumačiti takve inflatorne podatke kao medvjeđe za , jer monetarno pooštravanje dovodi do obuzdavanja apetita za rizikom.

Povjerenje potrošača/Indeks potrošačkog raspoloženja u Michiganu

Na petom mjestu naše liste su dva izvještaja. Indeks potrošačkog povjerenja Conference Board i Indeks potrošačkog raspoloženja Univerziteta Michigan. Postoje mnoge ankete potrošača, ali ova dva su najpoznatija i najčešće korištena od strane ekonomista i Forex trgovaca.

Poverenje potrošača nam daje do znanja kako se potrošači osjećaju. Ako se osjećaju sigurni u svoj posao i optimistični u pogledu svojih budućih ekonomskih izgleda, šta možemo misliti? Logično je pretpostaviti da su možda skloniji izlasku i trošenju.

To će promovirati ekonomski rast. Budući da potrošački optimizam ili pesimizam imaju tako snažne implikacije na izglede za privredu, ova dva izvještaja treba da se nalaze na bilo kojoj listi vodećih ekonomskih indikatora.

Indeks povjerenja potrošača izlazi do kraja mjeseca, a Univerzitet u Mičigenu svoju studiju objavljuje dva puta mjesečno. Ovi izvještaji imaju tendenciju da imaju najveći utjecaj na Forex i berze kada se poslovni ciklus uskoro okreće. Dakle, fundamentalna analiza berza a Forex ih nužno uzima u obzir.

Snažan sentiment potrošača ukazuje na mogući rast ekonomije u budućnosti i to postaje razlog za bikovsko raspoloženje za dionice. Slabo raspoloženje potrošača je medvjeđi signal za berzu. Fundamentalna analiza akcija će vam omogućiti da pratite ove signale.

Istraživanja na Univerzitetu u Mičigenu izlaze sve češće. Međutim, izvještaj Conference Board-a predstavlja širi spektar ispitanika, što ukazuje na veću statističku robusnost. Oboje su prilično dobro u korelaciji sa zaokretima u poslovnom ciklusu, ali su pod velikim uticajem tržišta rada.

Ako nezaposlenost ostane visoka dok se drugi dijelovi ekonomije oporavljaju, raspoloženje može ostati prigušeno, ponašajući se kao pokazatelj nedovoljnog učinka u takvim okolnostima.

Ekonomski pokazatelji Forex - Iskorišćenost proizvodnih kapaciteta

Ova metrika mjeri učinak američkog proizvodnog sektora kao dio ukupnog kapaciteta. Definicija bruto kapaciteta je najviši nivo održive proizvodnje koji postrojenje može postići. Drugim riječima, uzima u obzir stvari poput normalnog zastoja. Izračunava se kao omjer indeksa industrijske proizvodnje (gore) podijeljen s indeksom bruto kapaciteta.

Fundamentalna analiza ove vrste finansijskih tržišta daje nam pravovremene podatke o proizvodnom/ekonomskom zdravlju, kao i razumijevanje trendova koji se mogu pojaviti u proizvodnom sektoru. Takođe može dati informacije o inflaciji. Ako su fabrike vruće, razumno je pretpostaviti da bi proizvođači mogli podići cijene.

Ako fabrike rade, gube maksimalni kapacitet, mašine će vjerovatno otkazati kao rezultat prekomjernog rada. Isključivanje mašina stvara rizik od otpuštanja radnika tokom perioda velike potražnje, što je nepoželjno. Shodno tome, veća je vjerovatnoća da će se proizvođači nositi sa velikom potražnjom podizanjem cijena, a ne vrijeđanjem radnika. To će pak najvjerovatnije dovesti do potrošačkih cijena, a mi ćemo dobiti veću inflaciju.

Suprotno tome, ako je iskorištenost kapaciteta na niskom nivou, to znači ekonomsku slabost. Tipično, stope ispod 78% istorijski su ukazivale na nadolazeću recesiju - ili čak mogu značiti da je ekonomija već u recesiji.

Stoga Fed koristi ovaj indikator za mjerenje trendova u proizvodnji, široj ekonomiji i inflaciji. To ga čini važnim indikatorom za trgovce CFD-om, posebno trgovcima obveznicama, ali i ključnim markerom za one koji su uključeni u dionice i devizna tržišta.

Sumiranje: Fundamentalne grupe Forex instrumenata

U zaključku, želio bih napomenuti da je ekonomija empirijska nauka, gdje, nažalost, nema poligona za eksperimente. U tom smislu eksperimentišemo na sebi. Novi podaci se pojavljuju svakodnevno, ali se njihova pouzdanost često dovodi u pitanje s obzirom na trenutnu dinamiku razvoja svjetskih trendova.

Izjave o djelotvornosti manje-više otvorenih tržišta, pod kojima nakon Evrope i Amerike postepeno potpisuje ostatak svijeta, u osnovi sadrže zrno haosa.

O nama: Admiral Markets

INFORMACIJE O ANALITIČKOM MATERIJALU:

Sljedeće su dodatne informacije koje se odnose na analitiku, mišljenja, prognoze ili druge slične informacije (u daljem tekstu „Analitika“) objavljene na web stranici Admiral Markets. Prije donošenja bilo kakve odluke o ulaganju obratite posebnu pažnju na sljedeće:
1. Bavite se marketinškom komunikacijom. Analitike se objavljuju samo u informativne svrhe i ne smiju se smatrati investicijskim savjetima ili preporukama. Nije pripremljen u skladu sa zakonskim zahtjevima koji su osmišljeni da promovišu nezavisnost investicionih istraživanja i da ne podliježu bilo kakvim zabranama obavljanja transakcija prije distribucije investicionih istraživanja.
2. Svaku odluku o ulaganju svaki klijent donosi samostalno, a Admiral Markets nije odgovoran za bilo kakav gubitak ili štetu nastalu takvom odlukom, bez obzira na to da li se klijent prilikom donošenja odluke oslanjao na informacije date u Analitici ili ne.
3. U cilju zaštite interesa naših klijenata i objektivnosti analitičara, Admiral Markets je uspostavio odgovarajuće interne procedure za sprječavanje i upravljanje sukobom interesa.
4. Analitiku priprema nezavisni analitičar na osnovu ličnog iskustva i mišljenja autora.
5. Iako su uloženi svi razumni napori da se osigura pouzdanost, tačnost, dostupnost i pravovremenost Analitike, Admiral Markets ne garantuje tačnost ili potpunost informacija sadržanih u njoj.
6. Analitika sadržana u publikaciji o performansama finansijskih instrumenata za protekle periode, ili o njihovim simuliranim prinosima, nije izričito ili implicirano obećanje, garancija ili referenca od strane Admiral Markets-a u pogledu performansi ovih finansijskih instrumenata u budućim periodima. Cijena finansijski instrument može i rasti i pasti, tako da nije zagarantovano očuvanje vrijednosti imovine.
7. Trgovanje korišćenjem poluga(uključujući CFD-ove) je špekulativne prirode i može donijeti i dobit i gubitak. Prije trgovanja, uvjerite se da razumijete rizike povezane s trgovanjem.

Indikatori tehničke analize igraju prilično važnu ulogu u radu modernog trgovca. Sama svrha indikatora je da što više pojednostave analizu ogromne količine informacija predstavljenih na grafikonima cijena. Stoga je sada teško da je moguće pronaći trgovca koji ne bi čuo za takav koncept kao indikatori tehničke analize.

Zahvaljujući upotrebi kompjutera, za savremene trgovce, upotreba indikatora je maksimalno pojednostavljena. Da biste jedan ili drugi od njih pričvrstili na grafikon bilo kojeg finansijskog instrumenta, dovoljno je pritisnuti nekoliko dugmadi na kontrolnoj tabli terminala za trgovanje. Terminal će automatski izračunati sve parametre (prema navedenim postavkama) i prikazati zgodan i lako čitljiv grafikon indikatora.

Trgovac samo treba da zna kako pravilno protumačiti očitanja grafikona koja se izdaju na ovaj način kako bi od njih izolovao pouzdana. trgovački signali da kupi ili proda predmetni finansijski instrument.

Ispod su najpopularniji (i stoga prisutni u kompletu alata gotovo svakog trgovačkog terminala) od postojećih indikatora.

Ovo je možda najpopularniji pokazatelj od svih. Pokretni prosjek je dizajniran da izgladi grafikon cijena i identifikuje glavne trendove na njemu. Izračunava se na način da se na svakoj njegovoj tački prikazuje informacija o cijenama za određeni vremenski period. Ovaj vremenski period naziva se period pokretnog prosjeka.

grafikon pokretnih prosječnih cijena

To jest, u svakoj tački pokretnog prosjeka izračunava se prosječna cijena za vremenski interval koji je naveden u njegovim postavkama. Što je duži ovaj interval (period), pokretni prosek se ispostavlja glatkijim i manje reaguje na mala, beznačajna kretanja cena. Naprotiv, sa smanjenjem perioda, pokretni prosjek postaje sve osjetljiviji na svaki sljedeći skok (ili pad) na grafikonu cijena.

Izbor MA perioda je napravljen na način da se, s jedne strane, zanemare slučajne fluktuacije (volatilnost) grafikona cena, a sa druge strane da se ne propuste zaista važne promene cena.

Najjednostavnije tumačenje očitavanja ovog indikatora svodi se na analizu njegovih međusobnih ukrštanja sa grafikonom cijena. Ako cijena prijeđe pokretni prosjek naviše, onda je to signal za kupovinu. Naprotiv, kada prelazimo odozgo prema dole (cijena prelazi pokretni prosek od vrha do dna), već govorimo o signalu za prodaju.

Postoji nekoliko vrsta pokretnih prosjeka:

1. Jednostavni pokretni prosek (SMA)
2. Ponderirani pokretni prosjek (WMA)
3. Eksponencijalni pokretni prosjek (EMA)
4. Modificirani pokretni prosjek (MMA)

Kao što praksa pokazuje, jednostavni pokretni prosek (SMA) pokazuje najbolje rezultate.

MACD

Veoma popularan indikator tehničke analize zasnovan na konvergenciji i divergenciji dva pokretna proseka sa različitim periodima. Postoje dvije opcije za prikazivanje ovog indikatora: linearna i histogramska. Linearni prikaz u obliku dvije linije - "brzo" i "sporo", i histogram u obliku kolona koji pokazuje udaljenost između ove dvije linije u svakom trenutku u vremenu.

Grafik cijena i MACD indikator

MACD skraćenica od engleskogKretanjeProsjekkonvergencija/Divergenciju, što doslovno znači konvergenciju i divergenciju MA (pokretnih proseka) razvio je osnivač investicione kompanije Signalert Corporation, Gerald Appel, a imao je za cilj da analizira snagu i pravac trenda, i pored toga, da identifikuje preokret. bodova na grafikonu cijena.

Signal za kupovinu je prelazak brze linije spore odozdo prema gore, a signal za prodaju je isti prelazak odozgo prema dolje (tj. kada brza linija pređe sporu odozgo -dole).

Prilično jak signal je MACD divergencija (divergencija grafikona indikatora od grafikona cijena). Daje dobre rezultate koristeći MACD kada se tržište kreće bočno (sa ravnom) i na velikim vremenskim okvirima (sedmice, meseci). Na malim vremenskim okvirima, ovaj indikator daje previše lažnih signala.

Saznajte više o primjeni ovog indikatora, kao io njegovim glavnim prednostima i nedostacima.

Zbog svoje jednostavnosti i lakoće interpretacije, indikator momentuma je postao široko rasprostranjen među trgovcima. Momentum se izračunava kao razlika između trenutne cijene predmetnog finansijskog instrumenta i cijene koja je bila prije određenog vremena. Ovaj vremenski period se naziva period indikatora momenta. Zapravo, zamah je jednak dobiti (ili gubitku) primljenom u datom vremenskom periodu za kupovinu jedne jedinice dotičnog finansijskog instrumenta.

Indikator zamaha na grafikonu cijene

Tehnički, ovaj indikator pokazuje prisustvo ili odsustvo trenda, kao i smjer ovog trenda. Pozitivne vrijednosti indikatori ukazuju na uzlazni trend, negativne vrijednosti ukazuju na opadajući trend. Promjena predznaka indikatora ukazuje na promjenu trenda.

Glavni signali ovog indikatora se smatraju njegovim prelaskom nulte oznake. To jest, kada momentum promijeni svoj predznak, pokazujući na taj način promjenu preovlađujućeg trenda u datom trenutku. Kada se predznak mijenja iz plusa u minus (trend se mijenja iz rastućeg u opadajući), to je signal za prodaju, a kada, naprotiv, iz minus u plus (trend se mijenja iz opadajućeg u rastući), to je signal za kupiti.

Saznajte više o indikatoru zamaha.

RSI (indeks relativne snage) u doslovnom prijevodu sa engleskog znači indeks relativne snage. Popularnost ovog indikatora je zbog jednostavnosti njegovog tumačenja. Uz pomoć RSI, trgovci procjenjuju snagu trenda, kao i vjerovatnoću njegove promjene.

Jedan od najjačih signala koje daje ovaj indikator je divergencija. Divergencija je razlika između grafikona cijena i grafikona indikatora. Drugim riječima, ako se na grafikonu cijena formira novi ekstremum, a ovaj ekstremum se ne pojavljuje na RSI grafikonu, to znači velika vjerovatnoća promjena trenda.

RSI na grafikonu cijena

Indikator volumena, za razliku od gore navedenih indikatora tehničke analize, ne daje signale za kupovinu ili prodaju. To je pomoćni alat i pomaže u procjeni snage određenog trenda.

Volume se sa engleskog prevodi kao volumen. I ovaj indikator pokazuje, respektivno, obim transakcija izvršenih u svakom posebnom vremenskom periodu**. Što je veći obim podržan određenim trendom, to ima veću snagu i vjerovatnoću nastavka.

Grafik cijena sa indikatorom volumena

Konkretno, indikator Volume se koristi za potvrđivanje obrazaca tehničke analize. Na primjer, kada se formira dobro poznati obrazac „glava i ramena“, povećanje obima u područjima pada cijena i njegovo smanjenje u područjima rasta je snažan signal koji potvrđuje istinitost ovog obrasca.

Takođe, ovaj indikator se dobro koristi za utvrđivanje istinitosti proboja nivoa. Ako je kvar popraćen povećanjem volumena, onda to ukazuje na njegovu valjanost, i obrnuto, smanjenje volumena nakon kvara ukazuje da je slom najvjerovatnije lažan.

** Za Forex tržište, indikator Volume ne pokazuje obim transakcija, već broj tiketa promjene cijene. Stoga se na deviznom tržištu često naziva tik obim.

Kao što znate, predviđanje kretanja tržišta zasniva se na dvije glavne vrste analize - tehničkoj i fundamentalnoj. U prethodnim lekcijama smo razmatrali tehničku analizu, sada je došao red na fundamentalne.

Dakle, počnimo. Samo nekoliko ekonomskih pokazatelja utiče na ponašanje deviznih kurseva. Ostalo je važnije za ekonomiste i druga tržišta. Oni donekle potvrđuju (ili ne potvrđuju) moguće ili već poznate trendove u privredi, koji nemaju presudan uticaj na Forex. Iz tog razloga, tržište ih jednostavno apsorbira u svojim normalnim fluktuacijama. Fundamentalna analiza sagledava stanje privrede pojedinih država i sveta u celini i njihov međusobni uticaj na osnovu niza razloga i ekonomskih pokazatelja. Neki od najvažnijih događaja za privredu mogu se desiti spontano, neki podaci se objavljuju prema unaprijed određenom rasporedu od strane vladinih, nevladinih i naučnih organizacija u većini zemalja svijeta.

Fundamentalne informacije se odnose na sve informacije koje mogu uticati na ekonomiju na ovaj ili onaj način. Može se podijeliti u četiri glavne grupe: ekonomski faktori, finansijski faktori, politički događaji i krize.

1. Ekonomski indikatori (indikatori) se razlikuju od ostalih po tome što je datum njihovog objavljivanja poznat unaprijed, barem za većinu industrijaliziranih regija svijeta.
2. Političkim faktorima se mogu nazvati prilično različiti. Malo je vjerovatno da će predsjednički izbori šokirati tržište, ali će, na primjer, oštra promjena oblika vlasti biti pravi šok.
3. Među nepredvidivim su finansijski faktori, oni imaju značajan uticaj na Forex. Jedan od najjasnijih primjera je promjena stope Centralne banke od najmjerodavnije i najjače razvijene države svijetu kao što su SAD. Zasigurno, niko nikada ne zna da li će se kurs monetarne politike prilagoditi ili ne. Postoje samo pretpostavke, koje, inače, takođe snažno utiču na tržište. Otprilike 2-3 sedmice prije sastanka američkih Federalnih rezervi, investitori počinju pokazivati ​​svoju zabrinutost. Prava nervozna situacija na tržištu vlada naglom promjenom kursa, što dovodi do naglih skokova deviznih kurseva.
4. Tržišta mogu biti pogođena krizama. Snaga njihovog uticaja zavisi od predvidljivosti - stoga je, na primer, kriza u Perzijskom zalivu imala samo ograničen efekat na Forex. Međutim, dešava se da čak i lapsusi u govorima zvaničnika dovode do značajnih skokova kursa. To je bio slučaj nakon govora britanskog premijera Tonyja Blaira o usvajanju eura umjesto britanske funte 2001. godine.

Indikatori fundamentalne analize

Fundamentalna analiza se ne može zamisliti bez ekonomskih pokazatelja, jer je to njena najvažnija komponenta. U pravilu se objavljuju na unaprijed određene dane. Na primjer, u Americi se objavljuju mjesečno, sa izuzetkom GDP (Bruto domaćeg proizvoda) i GDPD (deflator bruto domaćeg proizvoda), koji se objavljuju svakog kvartala.

U međuvremenu, sedmični podaci nemaju odgovarajući uticaj na tržište i nema smisla razmatrati ih. Trgovac mora znati datum objavljivanja određene statistike u bez greške pogotovo jer je sada lako. Informacije o datumima, kao i analiza uticaja ovih specifičnih indikatora, stalno se pojavljuju u vestima kompanija koje pružaju usluge online trgovine. Takve informacije mogu se pronaći iz desetak drugih izvora na internetu.

Američka ekonomija učestvuje sa 20,6% globalnog BDP-a, pa je stoga njen pritisak na Forex najjači. Da bismo potvrdili ovu tvrdnju, predlažemo da razmotrimo ekonomske pokazatelje Sjedinjenih Država, a po analogiji možemo ocijeniti indikatore drugih država, uzimajući u obzir utjecaj na globalnu ekonomiju u cjelini. Ekonomski indikatori se sastoje iz dva dijela, gdje je prvi dio vrijednost za prošli mjesec, a drugi dio je ažurirana informacija za prethodni.

Bruto nacionalni proizvod (The Gross National Product (BNP)) je jedan od najosnovnijih pokazatelja i izračunava se pomoću sljedeće formule:

GNP=C+I+G+T

C je potrošačka potrošnja stanovništva, koja zavisi od ličnog dohotka i od povjerenja stanovništva zemlje u budućnost. Drugim riječima, to je čisto psihološki faktor koji dovodi do odluke potrošača da potroši ili zadrži;

I - investicioni troškovi;

G je državna potrošnja. Oni imaju snažan uticaj na različite ekonomske pokazatelje i na ekonomiju zemlje u cjelini;

T - trgovinski bilans države (izvoz minus uvoz).

Podaci o BNP-u se objavljuju svakog tromjesečja i odražavaju ukupnu količinu roba i usluga koje su američke kompanije u zemlji i inostranstvu proizvele tokom izvještajnog perioda. Ako je BDP veći od prognoze, onda se kurs dolara povećava u odnosu na druge valute, i obrnuto.

bruto domaći proizvod (BDP) za razliku od BNP-a, on pokazuje troškove svih proizvoda i usluga koje su samo u Sjedinjenim Državama proizvele domaće i strane firme. Što se tiče američke ekonomije, razlika između BDP-a i GNP-a je neznatna. Ali pošto je ovaj pokazatelj popularniji u inostranstvu nego u Sjedinjenim Državama, on se ovde objavljuje pre svega da bi se olakšalo poređenje različitih ekonomija sa Sjedinjenim Državama.

Indeksi inflacije- To su pokazatelji koji pokazuju trendove rasta cijena roba i usluga. Trgovci pažljivo prate promjenu ovog indikatora. Činjenica je da je glavno oružje Centralne banke u borbi protiv inflacije povećanje stope računovodstvenog procesa, čime se povećava kurs jedne države. Stopa inflacije također sužava diskontnu stopu na njenu vjerodostojniju, objektivniju vrijednost, koja, zajedno sa stvarnim podacima o BDP/BNP-u, pomaže trgovcima i menadžerima fondova da uporede ekonomije u različitim zemljama kako bi pronašli najbolju priliku da zarade novac.

Indeks cijena proizvođača (PPI) izlazi od početka 20. stoljeća i prikazuje prosječne promjene veleprodajnih cijena za sirovine i komponente u svim fazama proizvodnje. Da bi se dobio ovaj indikator, obrađuju se informacije iz mnogih sektora privrede, što takođe uključuje proizvodnju, vađenje sirovina i poljoprivredu. Proučavamo dinamiku promjene cijena za približno 3.400 artikala sirovina i roba koji su proizvedeni direktno u Americi. Najosnovnije grupe proizvoda su: prehrambeni proizvodi - 24%; gorivo - 7%; automobili - 7%; odeća - 6%. Indikator se objavljuje mjesečno.

Indeks potrošačkih cijena (CPI) prikazuje prosječnu promjenu maloprodajnih cijena u specijal potrošačka korpa sa fiksnim obimom roba i usluga. Indikator uključuje podatke o troškovima hrane - 19% ukupnog indeksa, cijenama stanova - 38%, goriva - 8%, automobila - 7%. Na ovoj listi su i troškovi transporta, medicinskih usluga, odjeće. U ovu grupu spada i uvozna roba. Podaci se objavljuju mjesečno. Oba indikatora – PPI i CPI – pomažu da se bolje razumije inflatorna aktivnost privrede.

Indeks fjučersa Biroa za istraživanje roba (CRB indeks)) sastoji se od jednako ponderisanih fjučers cijena za 21 vrstu robe. To su plemeniti metali (zlato, srebro, platina), industrijske sirovine (nafta, benzin, dizel gorivo, drvo, bakar, pamuk), žitarice (kukuruz, pšenica, soja, sojina pogača, sojino ulje), stoka i meso (goveda , svinjski peritoneum), uvoz (kafa, kakao, šećer), razno (sok od pomorandže).

13 od 21 artikla se odnosi na prehrambene proizvode, zbog čega je prava slika opšta inflacija izgleda malo netačno. Međutim, ovaj indikator je nedavno postao prilično popularan među profesionalnim trgovcima.

Indeks industrijskih cijena (The Journal of Commerce Industrial Price Index (JoC)). Komponenta ovog indikatora uključuje cijene za 18 industrijskih proizvoda koji se prerađuju u početnim fazama industrijske proizvodnje, izgradnje i proizvodnje električne energije. Indikator je jedan od najpreciznijih, jer je dizajniran za raniju manifestaciju inflatornih promjena. Kasnije pokazuju i druge inflatorne pokazatelje.

Bilans plaćanja (Bilans plaćanja) je ukupan broj međunarodnih komercijalnih i finansijskih transakcija pojedine države. Analitičari ocenjuju značaj ovog indikatora posmatrajući privredu zemlje na dugi rok u smislu njene konkurentnosti, koja je, pak, derivat broja prirodni resursi industrijska baza, profesionalni nivo radnika na tržištu rada i troškovi rada. Uočena je ograničena upotreba ovog indikatora od strane trgovaca koji rade na unutardnevnim operacijama.

Trgovinski bilans (Merchandise Trade Balance) je diskont između obima izvoza i uvoza jedne zemlje. Pokazatelj je jedan od najvažnijih ekonomskih indikatora. Uključuje kategorije dobara kao što su hrana, sirovine i industrijski poluproizvodi, roba široke potrošnje, automobili, veliki industrijski proizvodi itd.

Ako indikator značajno odstupi od prognoze, dolar bi mogao biti pod pritiskom. Američka nacionalna valuta će početi da depresira ako deficit bude veći od očekivanog, i obrnuto.

Trgovinski bilans između SAD-a i Japana (The USA-Japan Merchandise Trade Balance) je trgovinski bilans sa Japanom. Dolar ima tendenciju depresacije kada se trgovinski deficiti povećaju sa japanskim partnerom.

Pokazatelji industrijske proizvodnje

Indeks industrijske proizvodnje (Industrijska proizvodnja) uključuje proizvodnju svih proizvodnih, prerađivačkih preduzeća i rudnika. Ovaj indikator igra važnu ulogu u fundamentalnoj analizi. Pokazuje stvarnu snagu ekonomije i, kroz nju, snagu valute. Pokazatelj se povećava - dolar raste. Ovaj indikator se objavljuje mjesečno.

Indeks iskorištenosti kapaciteta prikazuje odnos ukupnog obima industrijske proizvodnje i raspoloživih proizvodnih kapaciteta. Ako se privreda dobro razvija, onda bi taj omjer trebao dostići 81,5%. Pokazatelj koji je u takvim granicama praktično nema efekta na tržište. Ako je navedena norma prekoračena, recimo, do 85% ili više, može se konstatovati da je proizvodnja “pregrijana”. To znači da privreda radi do posljednje snage. Osim toga, ovo može postati svojevrsni signal za početak novih inflatornih procesa. Centralna banka, zauzvrat, da bi izbjegla inflaciju ili se borila protiv nje, može povećati eskontnu stopu.

Indeks Nacionalne asocijacije menadžera nabavke (NAPM) izračunat je na osnovu rezultata ankete 250 menadžera najvećih industrijskih preduzeća. Kao rezultat ankete, pokazuje se koliko je, u odnosu na prethodnu anketu, broj novih narudžbi, ukupan obim proizvodnje, angažovanje radne snage, obim proizvedenih proizvoda koji se nalaze u skladištima i brzina isporuke. proizvoda na veliko su se promijenili. Pokazatelj ispod 45-50% ukazuje na pogoršanje ekonomije određene države. Pokazatelj je među prvima razvijenim i nije savršen jer se više temelji na psihologiji nego na činjenicama i ne uključuje najveću državu Kaliforniju. Osim toga, rast industrijske proizvodnje ne znači uvijek i povećanje potražnje potrošača. Indikator koriste trgovci prilično rijetko (samo ako se vrijednost promijeni). Pomoću njega možete predvidjeti kratkoročna kretanja na tržištu.

Indeks narudžbi fabričke robe odražava ukupan broj narudžbi za trajnu, netrajnu i jednokratnu robu. Ova lista može uključivati ​​namirnice, lake, jednostavne industrijske proizvode, pomoćne proizvode i alate. Njegov uticaj na Forex je slab.

Indeks narudžbi trajne robe. Ovaj pokazatelj uključuje narudžbe za robu s rokom trajanja dužim od tri godine. Roba je podijeljena u četiri glavne kategorije: metalni proizvodi (uključujući nakit), mehanički i električni proizvodi i mehanizmi, transportna vozila i mehanizme. Naredbe se ovdje također dijele na vojne i nevojne. Indeks ima značajan uticaj na tržište. Trajna dobra obično koštaju više, a rast njihove prodaje odražava rastuće povjerenje potrošača u budućnost i povećanu sposobnost trošenja novca.
Pokazatelj raste, odnosno, valuta države raste u cijeni.

Indeks izgradnje (podaci o izgradnji) je jedan od najvažnijih ekonomskih pokazatelja, uključen je kao sastavni dio BDP-a. Vrijedi napomenuti da je od poslijeratnog perioda upravo izgradnja kuća pomogla Americi da izađe iz nove stagnacije. Indikator je podijeljen u tri kategorije:

1. izgradnja novih kuća i građevinske dozvole
2. prodaja novih i postojećih obiteljskih kuća
3. troškovi izgradnje

Pokazatelj je cikličan i u određenoj mjeri zavisi od diskontne stope regulatora. Ako se mjesečno proda 1,5-2,0 miliona novih kuća, onda to ukazuje na snagu ekonomije. Sa smanjenjem brojke na milion domova, može se posumnjati na početak recesije u zemlji. Najčešće se indikator koristi da bi se dobila šira slika. ekonomsko stanje.

Indikatori zaposlenosti odražavaju stopu nezaposlenosti u zemlji. Oni igraju važnu ulogu u procjeni ekonomskog stanja određene države u cjelini. Osim toga, koriste se kao komponenta za druge indikatore.

Stopa nezaposlenosti uvijek predstavljen kao postotak. Indikator se sastoji od dvije komponente:

1. Anketa o poslovnim firmama (establišmentima)., koji se pak sastoji od sljedećih dijelova:
   1. Plata - plata
   2. Radna sedmica - prosječan broj radnih sati sedmično
   3. Zarada po satu - prosječna zarada po satu
   4. Ukupan broj radnih sati u nepoljoprivrednom sektoru - broj radnih sati u državi, u proizvodnom sektoru, u uslužnom sektoru, građevinarstvu, rudnicima, maloprodaji itd.
2. Anketa o domaćinstvima se sastoji od:
   1. Stopa nezaposlenosti - stopa nezaposlenosti u postocima
   2. Ukupna radna snaga - ukupan obim produktivne radne snage
   3. Broj zaposlenih - broj radno sposobnih bez posla

Trgovci treba da obrate više pažnje na mjesečne pokazatelje koji pokazuju koliko je privreda jaka i u kakvom se stanju trenutno nalazi – može biti rast ili recesija. Među pokazateljima koji odražavaju realnu sliku na tržištu rada, stopa nezaposlenosti se popravlja na kraju. Dakle, ako se nezaposlenost smanji, onda nacionalna valuta zemlje, po pravilu, raste, i obrnuto.

Nivo maloprodaje igra važnu ulogu na Forexu. Pokazuje intenzitet potražnje potrošača i povjerenje kupaca u budućnost, što utiče na snagu valute zemlje. Ako osoba ima dovoljno novca da izvrši mnogo kupovina, onda će to, zauzvrat, pozitivno utjecati na količinu proizvedenih i uvezenih proizvoda. Pokazatelj ovisi o sezonskom faktoru. Najvažniji mjeseci su septembar i decembar, kada se prikupljaju djeca za školu i prave božićni pokloni. Pokazatelj raste, valuta shodno tome postaje skuplja.

Indeks potrošačkog raspoloženja- anketa vlasnika nekretnina. Stvoren je da sazna o namjerama srednje klase da troši novac. Izračunato od strane Državnog univerziteta Mičigena i Nacionalnog porodičnog mišljenja za konferencijski odbor. Ograničen uticaj na Forex.

Indeks prodaje automobila odražava obim prodaje automobila. Važan je za privredu u cjelini, ali se rijetko koristi u prognozama.

Vodeći indikatori. Sastav uključuje sljedeće ekonomske pokazatelje:

• - Prosječna radna sedmica proizvodnih radnika u proizvodnji - prosječan broj radnih sati sedmično industrijskih radnika
• - Prosječna nedjeljna potraživanja za državnu nezaposlenost - prosječan broj ljudi koji traže naknadu za nezaposlene u svakoj državi svake sedmice
• - Nove narudžbe robe široke potrošnje i materijala - nove narudžbe u preduzećima koja se bave proizvodnjom robe široke potrošnje i materijala
• - Performanse dobavljača (kompanije koje dobijaju sporije isporuke od dobavljača) - performanse dobavljača, koje prvenstveno zavise od brzine isporuke robe
• - Ugovori i narudžbe za postrojenja i opremu - broj novih ugovora i narudžbi za proizvodnju opreme i za čitava preduzeća
• - Izdate nove građevinske dozvole - broj novih građevinskih dozvola
• - Promjena u proizvođačkim neispunjenim narudžbama, trajna roba - promjene u brzini izrade narudžbi koje još nisu završene, ali su već plaćene. Ovo uključuje i trajnu robu
• - Promjena cijena osjetljivih materijala pokazuje promjenu cijene za visoko osjetljive materijale
• - Indeks cijena dionica - berzanski indeksi (Dow, NASDAQ, S&P500, Russell 2000 itd.)
• - Novčana masa, prilagođena inflaciji - iznos sredstava u opticaju u odnosu na inflaciju
• - Indeks očekivanja potrošača pokazuje očekivanja kupaca

Analiza tržišta korištenjem finansijskih, društvenih, političkih faktora

Uz pomoć ovih indikatora moguće je predvideti razvoj privrede za 6 - 9 meseci unapred.

Finansijski faktori

Finansijski faktori vrše značajan pritisak na kurseve. Najuticajnija je kamatna stopa Centralne banke zemlje - Kamate. Većina stručnjaka smatra da je indikator najvažniji u određivanju vrijednosti jedne valute u odnosu na drugu. Međutim, bilo bi pogrešno misliti da će, ako ovaj postotak poraste, domaća valuta uvijek rasti. Postoji mnogo drugih faktora u trgovanju, koje ćemo sada razmotriti.

Finansijski faktori igraju ključnu ulogu u fundamentalnoj analizi. Promjene deviznog kursa monetarnog odn poreska politika provode se u cilju postizanja željenih rezultata u privredi zemlje. Ono što se dešava, naravno, ne može a da ne utiče na kurseve. Postoje situacije kada vlada treba da interveniše u međunarodnim poslovima kako bi ispunila različite obaveze koje Sjedinjene Države ili, češće, Evropska ekonomska zajednica imaju prema svetskoj zajednici. Po pravilu, finansijski faktori su poluga takve intervencije. Za cijeli ovaj proces zadužena je Centralna banka zemlje. U Americi, na primjer, ovo je Banka federalnih rezervi. Dakle, Banka federalnih rezervi (FRB) igra primarnu ulogu u određivanju vrijednosti "amerikanca" u odnosu na druge svjetske valute. Sada ćemo saznati kako FRB određuje svoju monetarnu politiku, koje ciljeve ima i koju polugu koristi.

Banka federalnih rezervi - Banka federalnih rezervi SAD-a

FRB može imati značajan uticaj na ekonomiju zemlje kroz ključne kamatne stope. To su ključne, glavne stope diskontne kamate, odnosno stopa po kojoj FRB daje novac komercijalnim bankama da popune svoje rezerve, a po kojoj one također pozajmljuju novac preko noći drugima. finansijske institucije. Procenat koji razmatramo se zove prekonoćna stopa federalnih fondova. Preko njega FRB može indirektno uticati na usporavanje ili ubrzanje ekonomskog razvoja i smanjenje inflatornih procesa. Sada predlažemo da analiziramo finansijske faktore koji najjače utiču na kurs. Dakle, ovo su ponuda novca i kamate.

Novčana masa je količina sredstava u opticaju. Sastoji se od:

1. M1 - količine kovanog novca i novčanica koje kruže van banaka
2. M2 - gotovina na bankovnim štednim računima
3. M3 - razni bankarski finansijski instrumenti

Informacije o ponudi novca u Americi objavljuju se svakog četvrtka.

Kamatne stope – ovo je procenat kamatne stope regulatora po kojoj daje kredite komercijalne banke. Pokazatelj je od velike vrijednosti u određivanju kursa. Fundamentalna analiza počinje posmatranjem kamatnih stopa. Proces nije lak, pa Centralna banka vrlo nerado prilagođava eskontnu stopu i to čini rijetko, recimo, jednom u nekoliko godina. Međutim, interval za promjenu stope ovisi u većoj mjeri ne od želje regulatora, već od ekonomske situacije u zemlji.

Važno je znati: što je veća diskontna stopa, to je valuta zemlje jača. S obzirom da su valute dvije države uvijek uključene u kurs, trgovci takođe moraju imati na umu odnos kamatnih stopa ovih zemalja - Kamata Diferencijal. Ovo je također jedan od ključnih faktora. Neophodno je posmatrati ne samo promjenu procenta diskontne stope jedne od zemalja.

Odnos trgovaca prema kamatnim stopama je isti kao i prema ostalim pokazateljima, odnosno prvo trguju na osnovu glasina i pretpostavki, a tek onda sagledavaju stvarnu sliku, u našem slučaju, činjenice. S tim u vezi, očekivana i predviđena promjena procenta eskontne stope do koje je došlo tokom sljedećeg sastanka Centralne banke često je već depresirana od strane tržišta, a situacija na njemu ostaje neutralna.

Ako je kamatna stopa korigirana za ekonomski razlozi, ali za političke, tržište može ići protiv regulatora, oslanjajući se u svojim proračunima na fundamentalnu analizu. Ovdje nije bitna samo sama činjenica promjene stope, već i koliko je ona pomjerena u odnosu na očekivanu vrijednost i koliko će to pomoći privredi.

Društveni i politički faktori

Pogledajmo sada uticaj političkih faktora na globalno devizno tržište. Događaji koji su unaprijed poznati, kao što su predsjednički izbori, prilično su predvidljivi. Po pravilu, u ovom trenutku dolazi do kratkoročne deprecijacije valute (u odnosu na Sjedinjene Države). U evropskim zemljama stvari stoje drugačije. Ako socijalističke partije dođu na vlast u određenom regionu, koje biznis tradicionalno ne podržava, onda je trošak nacionalna valutačešće pada u odnosu na dolar, ali ne zadugo. U slučaju pobede onih koje biznis podržava i sa kojima se vežu određene nade za poboljšanje ekonomskog stanja države, kurs raste.

To je bilo prije dolaska eura. Sada u vladama mnogih evropske zemlje socijalisti su na vlasti. Na čelu Evropske centralne banke (ECB) je Mario Dragi, koji je naslijedio Jean Claudea Tricheta. Bez obzira na to ko je na čelu regulatora, glavni cilj ECB je i dalje održavanje stabilnosti cijena u eurozoni. Inflatorna prijetnja se smatra izuzetno opasnom. Povećanje harmonizovanog indeksa potrošačkih cena u evrobloku ne bi trebalo da pređe 2%.

U svijetu, osim predvidljivih događaja, postoje i iznenadni događaji koji se ne mogu predvidjeti. Ovo posljednje uključuje ratove, vojne udare, ubistva političkih ličnosti itd.

U stresnoj situaciji investitori koriste alate koji se nazivaju "safe heaven" (safe heaven). Posljednjih decenija to uključuje američki dolar i švicarski franak. Kursevi ovih valuta počinju da rastu u odnosu na druge, jer počinju naglo da se otkupljuju u vremenima krize. Ovdje ne treba isključiti iz računa još jedno sigurno sredstvo – zlato. Moram reći da, na primjer, britanska funta može djelovati kao sigurno raj. Ako iz određenih razloga nestabilnost ubrzano uzima maha u područjima jugoistočne Azije, na primjer, postoji prijetnja ratom iz Sjeverne Koreje, ili sa Bliskog istoka, gdje proizvodnja i opskrba naftom na svjetskom tržištu obično padaju u u slučaju rata, onda treba očekivati ​​brzu depresijaciju japanskog jena.

Ako cijene nafte u svijetu rastu, onda britanska funta raste, jer britanska ekonomija ovisi o izvozu nafte koju proizvodi u Sjevernom moru. U principu, ako cijene na robnim tržištima na kojima se prodaju različite sirovine rastu, onda poskupljuju i valute zemalja čije ekonomije zavise od izvoza ove robe. Kao primjer možemo navesti zemlje kao što su Kanada, Norveška, Finska. Budući da su cijene sirovina navedene u američkih dolara, zatim s povećanjem cijena robe, američka valuta također postaje skuplja.

Fundamentalna analiza mora uzeti u obzir prilično veliki broj različitih faktora, ovo je čitava nauka. Međutim, faktori koji su jasno izraženi u fundamentalnoj analizi nemaju uvijek trenutni učinak na tržište. Ponekad morate čekati nekoliko dana ili čak mjeseci. Ako za to vrijeme niste uspjeli da formirate mišljenje o situaciji na tržištu, bolje je ne trgovati. Ovdje je ispravno rješenje čekati dok vam samo tržište, odnosno njegovo ponašanje, ne da jasnije signale o smjeru njegovog kretanja.

Kliknite na i bićete preusmjereni na stranicu ekonomskog kalendara koja sadrži opis, okvirno vrijeme i dan objavljivanja makroekonomskih pokazatelja.

Test pitanja.