Kirish.

Ma'lumki, har bir korxona o'zining moliyaviy resurslariga ega - bular korxona ixtiyorida bo'lgan va uning samarali faoliyatini ta'minlash, amalga oshirish uchun mo'ljallangan mablag'lardir. moliyaviy majburiyatlar va ishchilarni iqtisodiy rag'batlantirish.Moliya resurslari o'z va qarz mablag'lari hisobidan shakllanadi.

O'z manbalaringizga moliyaviy resurslar faoliyat yuritayotgan korxonalarda asosiy va boshqa faoliyat turlaridan, faoliyat yuritmaydigan operatsiyalardan olingan daromadlar (foyda) kiradi; amortizatsiya ajratmalari, chiqarilgan aktivlarni sotishdan tushgan tushumlar. Ular bilan bir qatorda barqaror majburiyatlar o'z manbalariga tenglashtirilgan moliyaviy resurslar manbalari hisoblanadi, chunki ular doimiy ravishda korxona aylanmasida bo'ladi va uni moliyalashtirish uchun ishlatiladi. iqtisodiy faoliyat, lekin ular unga tegishli emas. Barqaror majburiyatlarga quyidagilar kiradi: ish haqi bo'yicha qarzlar va ajratmalar ijtimoiy sug'urta, kelajakdagi to'lovlar uchun zaxira ish haqi muntazam ta'tillar va ish staji uchun bir martalik mukofotlar, qayta ishlanmagan mahsulotlar uchun etkazib beruvchilar oldidagi qarzlar, ishlab chiqarish zaxiralarini shakllantirish uchun ajratilgan amortizatsiya fondi mablag'lari. kapital ta'mirlash, soliqlarning ayrim turlari bo'yicha byudjetga qarzdorlik va boshqalar uchun zarurat naqd pul korxona faoliyati davomida ortib boradi. Bu asosiy ishlab chiqarish dasturining o'sishi, eskirish va eskirish bilan bog'liq ishlab chiqarish aktivlari va hokazo. Shuning uchun, tegishli kapital daromad moliyalashtirish talab qilinadi.

Shuning uchun, kompaniya etishmayotganda o'z mablag'lari, korxona faoliyatini moliyalashtirish uchun u boshqa tashkilotlarning mablag'larini jalb qilishi mumkin, ular qarz kapitali deb ataladi.

1. Umumiy tushuncha poytaxt.

Kapital - lotincha Capitalis - asosiy

Kapital - keng ma'noda - foyda va boylik yaratish uchun foydalaniladigan tovarlar, mulk, aktivlarning to'plangan (umumiy) miqdori.

Kapital (iqtisodiy ma'noda) - bu tashkilotning joriy va asosiy faoliyatini moliyalashtirish, tashkilotning barqaror va samarali rivojlanishini ta'minlash uchun mo'ljallangan korxonaning moliyaviy resurslarining bir qismi.

O'z qarzga olingan asosiy aylanma

Kapital Kapital Kapital

O'z kapitali - bu ta'sischilar (ishtirokchilar) mablag'lari hisobidan shakllanadigan kompaniyaning moliyaviy resurslari yig'indisi. moliyaviy natijalar o'z faoliyati.Buxgalteriya balansining ko'rsatkichi sifatida u quyidagilarni ifodalaydi: ustav kapitali (to'langan ustav kapitali); samarali faoliyat natijasida korxona tomonidan olingan va uning ixtiyorida qolgan taqsimlanmagan foyda; zahira kapitali (5% miqdorida belgilanadi Ustav kapitali OAJ); shuningdek qo'shimcha kapital (aktivlarni qayta baholash natijalariga ko'ra, ulush ustamasi hisobidan shakllantirilgan); zaxira fondi(dan sof foyda yaratilmoqda); iste'mol fondi (sof foydadan ham) va boshqalar.

Qarz kapitali - qarz majburiyati shaklida olingan kapital. Undan farqli o'laroq tenglik, amal qilish muddati bor va shartsiz qaytarilishi kerak. Odatda, foizlar kreditor foydasiga davriy ravishda hisoblab chiqiladi. Misollar: obligatsiyalar, Bank krediti, har xil turdagi nobank kreditlari, kreditorlik qarzlari.

Aylanma kapital (ing. aylanma kapital, aylanma kapital) - kapitalning xarakterli elementlari qisqa muddatga xizmatlar; qiymati darhol yangi mahsulotni yaratish xarajatlariga kiritiladi (masalan, materiallar; xom ashyo; sotish uchun mo'ljallangan mahsulotlar; pul). Aylanma mablag'lar ishlab chiqarish jarayonida bir marta qatnashib, o'z qiymatini mahsulot tannarxiga to'liq o'tkazib, jismoniy shaklini o'zgartiradigan mehnat ob'ektlarining qiymat ifodasidir. Aylanma kapital aylanma mablag'lar deb ham ataladi, bu kompaniya o'zining kundalik faoliyatini amalga oshirish uchun foydalanadigan va to'liq iste'mol qilinadigan mablag'lardir. ishlab chiqarish tsikli. Ular odatda inventar va naqd pulga bo'linadi.

Bularga quyidagilar kiradi:

xom ashyo, materiallar, yoqilg'i, energiya, yarim tayyor mahsulotlar, ehtiyot qismlar

tugallanayotgan ishlab chiqarish xarajatlari

tayyor mahsulotlar va mahsulotlar

Kelajakdagi xarajatlar

Sotib olingan aktivlar uchun QQS

Debitor qarzdorlik (<12 мес.)

Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar

Hisobvaraqlarda va naqd pulda

Boshqa aylanma aktivlar (past qiymatli va eskirgan buyumlar)

Asosiy kapital (asosiy vositalar) - buxgalteriya hisobida yoki soliq hisobida pul ko'rinishida aks ettirilgan tashkilotning asosiy vositalari. Asosiy fondlar o’zining tabiiy shaklini saqlab qolgan holda ishlab chiqarish jarayonida qayta-qayta ishtirok etuvchi mehnat vositalaridir. Tashkilotning asosiy faoliyati ehtiyojlari uchun mo'ljallangan va bir yildan ortiq foydalanish muddatiga ega bo'lishi kerak. Ular eskirgan sari asosiy vositalarning qiymati pasayib, amortizatsiya hisobiga tannarxga o‘tadi.

2. Qarz kapitali va uning tasnifi.

2.1. Qarz kapitali tushunchasi

Qarz kapitali (qarz kapitali, uzoq muddatli qarz) - korxonaga uzoq muddatli asosda (asosan bank kreditlari va obligatsiyalar emissiyasi) uchinchi shaxslarning (ular kreditorlar deb ataladi) mablag'lari. Garchi bu uzoq muddatli, ammo vaqtinchalik kredit manbai bo'lsa-da. Xususiy kapitaldan farqli o'laroq, u cheklangan muddatga ega va so'zsiz qaytarilishi kerak.

Qarz kapitalini jalb qilish zarurati aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni dastlabki hisoblash bilan asoslanishi kerak. Qarzga olingan mablag‘larga bank va nobank moliya institutlaridan olingan moliyaviy ssudalar, yetkazib beruvchilardan tijorat ssudalari, korxonaning kreditorlik qarzlari, qarzdorlik qimmatli qog‘ozlarini chiqarish bo‘yicha qarzlar va boshqalar kiradi.Buxgalteriya hisobida qarz mablag‘lari va kreditorlik qarzlari alohida aks ettiriladi. Shuning uchun keng ma'noda qarz mablag'larini va tor ma'noda moliyaviy ssudaning o'zini ajratish mumkin. Keng va tor ma'noda qarz mablag'lari o'rtasidagi farq jalb qilingan mablag'lardir. Bir tomondan, qarz mablag'larini jalb qilish korxonaning muvaffaqiyatli faoliyat yuritishining omili bo'lib, bu moliyaviy resurslar tanqisligini tezda bartaraf etishga yordam beradi, kreditorlarning ishonchini ko'rsatadi va o'z mablag'lari rentabelligini oshirishni ta'minlaydi. Boshqa tomondan, korxona zimmasiga moliyaviy majburiyatlar yuklanadi. Boshqaruvning moliyaviy qarorlari samaradorligini baholashning asosiy xususiyatlaridan biri bu qarz mablag'laridan foydalanish miqdori va samaradorligidir.

Qarz kapitali quyidagi ijobiy xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

1. Jalb qilish uchun etarlicha keng imkoniyatlar, ayniqsa korxonaning yuqori kredit reytingi, garov yoki kafilning kafolati mavjudligi.

2. Korxonaning aktivlarini sezilarli darajada kengaytirish va xo'jalik faoliyati hajmining o'sish sur'atlarini oshirish zarurati tug'ilganda uning moliyaviy salohiyatining o'sishini ta'minlash.

3. "Soliq qalqoni" effektini ta'minlash (daromad solig'ini to'lashda uni saqlash xarajatlarini soliq bazasidan olib qo'yish) tufayli o'z kapitaliga nisbatan past narx.

4. Moliyaviy rentabellikning o'sishini yaratish qobiliyati (kapitalning rentabelligi koeffitsienti).

Shu bilan birga, qarz kapitalidan foydalanish quyidagi kamchiliklarga ega:

1. Ushbu kapitaldan foydalanish korxonaning iqtisodiy faoliyatida eng xavfli moliyaviy risklarni - moliyaviy barqarorlikning pasayishi va to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfini keltirib chiqaradi. Ushbu risklar darajasi qarz kapitalidan foydalanish ulushining ortishiga mutanosib ravishda oshadi.

2. Qarz kapitali hisobidan shakllangan aktivlar pastroq (boshqa barcha narsalar teng bo'lganda) foyda stavkasini hosil qiladi, u barcha shakllarda to'langan kredit foizlari (bank ssudasi bo'yicha foizlar; lizing stavkasi; obligatsiyalar bo'yicha kupon foizlari) miqdoriga kamayadi; tovar krediti bo'yicha foizlar va boshqalar).

3. Qarz kapitali qiymatining moliya bozori kon’yunkturasining tebranishlariga yuqori darajada bog‘liqligi. Bir qator hollarda, bozorda kreditlashning o'rtacha foiz stavkasi pasayganda, kredit resurslarining arzonroq muqobil manbalari mavjudligi sababli, ilgari olingan kreditlardan (ayniqsa, uzoq muddatli asosda) foydalanish korxona uchun foydasiz bo'lib qoladi.

4. Kredit resurslarini taqdim etish boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning (kreditorlarning) qarorlariga bog'liq bo'lganligi sababli, jalb qilish tartibining murakkabligi (ayniqsa, keng miqyosda), ayrim hollarda uchinchi shaxslarning tegishli kafolatlarini yoki garovini talab qiladi (bu holda, sug'urta kompaniyalari, banklar yoki boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning kafolatlari odatda pullik asosda taqdim etiladi).

Shunday qilib, qarz kapitalidan foydalanadigan korxona o'z rivojlanishi uchun yuqori moliyaviy salohiyatga ega (qo'shimcha aktivlar hajmini shakllantirish hisobiga) va o'z faoliyatining moliyaviy rentabelligini oshirish imkoniyatiga ega, lekin ko'proq darajada moliyaviy xavf va tahdidni keltirib chiqaradi. bankrotlik (ishlab chiqarilgan kapitalning umumiy miqdorida qarz mablag'lari ulushi ortishi bilan ortib boradi).

Qarz kapitali - korxonaga avanslangan va foyda keltiradigan qarz mablag'lari (pul va moddiy boyliklar) yig'indisidir. Boshqacha qilib aytganda, korxona tomonidan foydalaniladigan ssuda kapitali uning moliyaviy majburiyatlari hajmini (qarzning umumiy miqdori) tavsiflaydi. Chga muvofiq. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 42-moddasiga binoan, ushbu moliyaviy majburiyatlar kredit va kredit shartnomalari, tovar va tijorat kreditlari shaklida rasmiylashtirilishi mumkin. Shuningdek, xo'jalik jamiyati tomonidan obligatsiyalarni chiqarish va sotishdan kelib chiqadigan moliyaviy majburiyatlar, veksel majburiyatlari va majburiyatlarning alohida turlari mavjud.

Tashkilotlarning qarz mablag'larining uzoq muddatli manbalarining bir qismi sifatida moliyaviy ijara (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 665-moddasi), pul da'vosi bo'yicha moliyalashtirish (modda) kabi o'ziga xos moliyalashtirish manbalarini ajratib ko'rsatish kerak. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 824-moddasi), tijorat kontsessiyasi shartnomasi bo'yicha moliyalashtirish (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 1027-moddasi).

Qarz kapitalining asosiy elementlarining tasnifi rasmda keltirilgan. 3.3.

Qarz kapitalini turli mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin. Shunday qilib, xususan, jalb qilish muddatiga ko'ra, moliyaviy majburiyatlar uzoq muddatli va qisqa muddatli bo'linadi. Uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar korxonada foydalanish muddati bir yildan ortiq bo'lgan qarz mablag'larining barcha shakllarini o'z ichiga oladi. Bu majburiyatlarning asosiy turlari uzoq muddatli bank kreditlari, boshqa tashkilotlardan (korxonalardan) jalb qilingan uzoq muddatli ssudalar, obligatsiyalar chiqarish va boshqalardir.

Qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlarga foydalanish muddati bir yilgacha bo'lgan qarz kapitalining barcha shakllari kiradi. Bu majburiyatlarning asosiy turlari qisqa muddatli bank kreditlari, boshqa korxona va tashkilotlardan jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar, har xil turdagi kreditorlik qarzlari va boshqa qisqa muddatli majburiyatlardir.

Guruch. 3.3. Qarz kapitalining tasnifi

Qabul qilingan mablag'lar jalb qilish manbalariga ko'ra quyidagilarga bo'linadi: #) tashqi manbalardan jalb qilinganlarga (bank krediti, moliyaviy lizing va boshqalar); b) ichki manbalardan jalb qilingan (kreditorlik qarzlari).

Qoidaga ko'ra, tashqi manbalar asosiy fondlarga qo'shimcha investitsiya ehtiyojini qoplaydi, xom ashyo, materiallar, butlovchi qismlar, tayyor mahsulotlarning mavsumiy zaxiralarini shakllantirish, ishlab chiqarish xarajatlarini qoplash va hokazo.

Qarz mablag'larini shakllantirishning ichki manbalari hisobiga korxonaning mahsulot, ish va xizmatlarni ishlab chiqarish va sotish jarayonining uzluksizligini ta'minlaydigan resurslarga asosiy ehtiyoji qoplanadi.

Qabul qilingan mablag'lar jalb qilish shakliga ko'ra quyidagilarga bo'linadi:

naqd pul shaklida jalb qilingan qarz mablag'lari uchun (moliyaviy kredit);

moliyaviy lizing shartnomasi bo'yicha jalb qilingan qarz mablag'lari (uskunalar ko'rinishida);

tovar shaklida jalb qilingan qarz mablag'lari (tijorat krediti).

Qarz mablag'larini jalb qilish usullariga kredit, lizing, faktoring, korporativ obligatsiyalar, aktsiyalar va boshqalar kiradi.

Nihoyat, ta'minot shakliga ko'ra qarz mablag'lari quyidagilarga bo'linadi: a) ta'minlanganlarga; b) ta'minlanmagan.

O'z navbatida, bobga muvofiq majburiyatlarni ta'minlashning asosiy shakllariga. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 23-moddasi jarimalar, garov, saqlash, kafillik, bank kafolati, depozitni o'z ichiga oladi. Shu bilan birga, zamonaviy sharoitda majburiyatlarning bajarilishini ta'minlash uchun sug'urta, topshiriq, ipoteka kabi shakllardan foydalanish mumkin.

Moliyaviy majburiyatlarni ta'minlashning u yoki bu shakllaridan amaliy foydalanishga kelsak, bu majburiyatning o'ziga (bank krediti, lizing, tijorat krediti va boshqalar), ham qarz mablag'larini jalb qilish maqsadiga, kredit qobiliyatiga bog'liq. qarz oluvchi korxona, jalb qilingan mablag'lar miqdori.pul mablag'lari, ularni taqdim etish muddati, kreditor (qarz beruvchi) faoliyatining holati va xususiyati va boshqalar.

Tashkilot tugatilgan taqdirda ta'minlangan majburiyatlar ustuvorlik asosida, ta'minlanmagan majburiyatlar - qoldiq asosida qondiriladi.

Rasmiy ravishda, qarz kapitali tashkilot balansida IV "Uzoq muddatli majburiyatlar" va V "Qisqa muddatli majburiyatlar" bo'limlari bo'yicha taqdim etiladi. Biroq, qisqa muddatli majburiyatlar bo'limidagi moddalarning ayrim guruhlari batafsilroq ko'rib chiqishni talab qiladi, chunki ularning tabiatiga ko'ra ular o'zlarining moliyalashtirish manbalariga taalluqli bo'lishi mumkin.

Qarz kapitali tarkibida tashkilot balansining passiv qismining mazmuniga ko'ra quyidagi elementlarni ajratib ko'rsatish mumkin:

uzoq muddatli kreditlar va kreditlar;

kechiktirilgan soliq majburiyatlari;

boshqa uzoq muddatli majburiyatlar;

qisqa muddatli kreditlar va kreditlar;

Ta'minotchilar bilan hisob-kitob;

daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilar (muassislar) oldidagi qarz;

kelgusi davrlarning daromadlari;

» kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar;

boshqa qisqa muddatli majburiyatlar.

Uzoq muddatli kreditlar va kreditlar (balans passivining 510-qatori). Kassa moddasida 67-“Uzoq muddatli ssudalar va pul mablag‘lari bo‘yicha hisob-kitoblar” schyotida aks ettirilgan hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko‘proq vaqt o‘tgan qarzlar bo‘yicha to‘lanishi lozim bo‘lgan olingan ssudalar va qarzlarning to‘lanmagan summalari ko‘rsatilgan. Kechiktirilgan soliq majburiyatlari (DTL) kechiktirilgan daromad solig'ining keyingi hisobot davrida yoki keyingi hisobot davrlarida byudjetga to'lanishi kerak bo'lgan tegishli soliqning oshishiga olib kelishi kerak bo'lgan qismini o'z ichiga oladi. AT buxgalteriya hisobida 77-sonli "Kechiktirilgan soliq majburiyatlari" alohida sintetik hisobda aks ettiriladi, uning qoldig'i balansning 515-qatorida ko'rsatilgan. Boshqa uzoq muddatli majburiyatlar (520-bet) qatoriga “Kreditlar va kreditlar” satrlarida aks ettirilmagan va “Kechiktirilgan soliq majburiyatlari” boshqa sifatida aks ettirilganlar kiradi. Fuqarolik kodeksi bo'limi uchun jami: 510, 515, 520-qatorlar yig'indisi.

Qisqa muddatli kreditlar va kreditlar (balans passivining 610-qatori). Ushbu satr 66-“Qisqa muddatli kreditlar va ssudalar” schyotida qayd etilgan qisqa muddatli kreditlar va olingan ssudalar bo'yicha qarz summasini aks ettiradi. Ushbu summa hisobot davri otlari bo'yicha to'lash uchun to'lanadigan foizlarni hisobga olgan holda aks ettiriladi.

"To'lanadigan hisob-kitoblar" moddasi 60, 62 hisobvaraqlar balansi, "Olingan avanslar" subschyoti, 70, 68, 69, 76 summasini aks ettiradi.

Alohida qatorlarda f. № 1 aks ettirilgan:

"Yetkazib beruvchilar va pudratchilar" qatorida - olingan moddiy boyliklar, bajarilgan ishlar, tashkilotga ko'rsatilgan xizmatlar uchun etkazib beruvchilar va pudratchilar oldidagi qarz miqdori;

"Tashkilot xodimlariga qarz" qatorida - hisoblangan, lekin hali to'lanmagan ish haqi summalari;

"Davlat byudjetdan tashqari jamg'armalariga qarzlar" qatorida - tashkilot xodimlarining davlat ijtimoiy sug'urtasi, pensiya va tibbiy sug'urtaga badallar bo'yicha qarz summasi;

"Soliqlar va yig'imlar bo'yicha qarz" qatorida - tashkilotning barcha darajadagi byudjetlar oldidagi soliqlar, yig'imlar, shu jumladan jismoniy shaxslardan olinadigan daromad solig'i bo'yicha qarzi summasi;

"Boshqa kreditorlar" qatorida - tashkilotning hisob-kitoblar bo'yicha qarzining summasi, bu haqdagi ma'lumotlar balansning "To'lanadigan hisob-kitoblar" moddasining boshqa satrlarida aks ettirilmagan, xususan: xaridorlar va mijozlar oldidagi ulardan olingan avanslar bo'yicha qarz (hisobvaraq). 62, "Olingan avanslar" subschyoti); tashkilotning mol-mulkini va xodimlarini majburiy va ixtiyoriy sug'urta qilish bo'yicha to'lovlar bo'yicha qarzi va boshqa sug'urta turlari (76-schyotda aks ettirilgan): Rossiya Federatsiyasi qonunchiligida belgilangan tartibda byudjetdan tashqari to'lovlarga badallar bo'yicha qarz. mablag'lar va boshqa maxsus jamg'armalar ("Davlat byudjetidan tashqari jamg'armalariga qarzlar" qatorida aks ettirilgan badallar bo'yicha qarzlar bundan mustasno); ijarachi tashkilotning unga uzoq muddatli ijara shartnomasi shartlari bo'yicha berilgan asosiy vositalar bo'yicha majburiyatlari summasi va boshqalar. Kreditorlik qarzlari deganda korxonaning xo'jalik muomalasiga boshqa korxonalar, tashkilotlar yoki jismoniy shaxslardan mablag'larni jalb qilish tushuniladi. Ushbu to'plangan mablag'lardan hisob va majburiyatlarni to'lashning amaldagi muddatlarida foydalanish qonuniydir. Biroq, aksariyat hollarda kreditorlik qarzlari to'lov intizomini buzish natijasida yuzaga keladi. Shu munosabat bilan korxonalarning yetkazib beruvchilar oldidagi tovar va materiallar bo‘yicha olingan, lekin to‘lanmaganligi, berilgan veksellar, olingan avanslar bo‘yicha, soliq va yig‘imlar bo‘yicha muddati o‘tgan qarzlari va hokazolar mavjud.

Ishtirokchilarga (muassislarga) daromad to'lash uchun qarz (630-bet). Ushbu maqolada tashkilotning aksiyalar bo'yicha dividendlar yoki to'lanishi kerak bo'lgan ustav kapitalidagi ishtirok etishdan olingan daromadlar bo'yicha foizlar bo'yicha qarzi miqdori aks ettirilgan, 2-sonli alohida subschyotda 75 "Ta'sischilar bilan hisob-kitoblar" hisobvarag'ida hisobga olinadi.

“Kelajakdagi daromad” (640-bet) maqolasida tijorat tashkiloti tomonidan boshqa tashkilotlar va fuqarolardan hisobot davrida olingan, ammo kelgusi hisobot davrlariga taalluqli maqsadli moliyalashtirish qoldiqlari aks ettirilgan. Hisobot davrida asosiy faoliyatdan tashqari daromadlar tan olinganligi sababli bu qoldiqlar kamayadi. Bularga oldindan olingan ijara yoki kvartira to'lovlari, kommunal xizmatlar uchun to'lovlar, yuk tashish uchun tushumlar, maqsadli (byudjet) moliyalashtirish va boshqalar kiradi.

"Kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar" (650-bet) maqolasida joriy hisobot davrida amalga oshirilgan, lekin kelgusida hisobot berish bilan bog'liq xarajatlarni mahsulot (ishlar, xizmatlar) tannarxiga kiritish uchun tashkilot tomonidan zaxiralangan mablag'lar qoldig'i ko'rsatilgan. davrlar.

Boshqa joriy majburiyatlar (660-bet). Bu satr V bo'limning "Qisqa muddatli majburiyatlar" oldingi satrlarida aks ettirilmagan majburiyatlarni aks ettiradi. V bo‘lim uchun jami M: 610, 620, 630, 640, 650, 660-qatorlar yig‘indisi.

Shunday qilib, birinchi taxmin sifatida, tashkilotning qarz kapitalining balansini aniqlash tashkilot balansining uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlarining yig'indisi sifatida mumkin (buxgalteriya balansining IV va V bo'limlari natijalari yig'indisi). majburiyatlar, shu bilan birga, shuni hisobga olish kerakki, qisqa muddatli majburiyatlar o'z mohiyatiga ko'ra "Kechiktirilgan daromadlar" (640-bet), "Kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar" (650-bet) kabi moddalarni o'z ichiga oladi. tashkilotning o'z moliyalashtirish manbalari (garchi tashkilotning o'z kapitali tarkibiga kiritilmagan bo'lsa ham).

Shu bilan birga, Xalqaro Moliyaviy Hisobot Standartlariga (IFRS) muvofiq, majburiyatlarning ushbu elementlari tashkilotning majburiyatlariga taalluqlidir, chunki buxgalteriya nuqtai nazaridan ular tasarruf etish zaruriyatini keltirib chiqaradigan harakatlar (operatsiyalar, hodisalar) oqibatlarini ifodalaydi. resurslar. Va ular to'g'risidagi ma'lumotlar, shunga ko'ra, balansning passiv qismidagi tashkilot majburiyatlarining bir qismi sifatida oshkor etilishi kerak.

Natijada, tuzatishlarni hisobga olgan holda tashkilotning qarz kapitali 510, 515, 520, 610, 620, 630, 660-qatorlar yig'indisiga teng.

Zamonaviy sharoitda qarz mablag'laridan foydalanish kapitalning aylanishi va aylanishining ob'ektivligi tufayli korxona va tashkilotlarning va butun xalq xo'jaligining normal ishlashi uchun ob'ektiv zarurdir. Bundan tashqari, tashkilotlar tomonidan o'z tadbirkorlik faoliyatini moliyalashtirish uchun qarz mablag'laridan foydalanish ma'lum afzalliklarga ega.

Shunday qilib, oddiy sharoitlarda qarz kapitali "soliq qalqoni" ta'siri tufayli o'z kapitaliga nisbatan arzonroq manba hisoblanadi va rentabellik ta'siri ostida o'z kapitalining rentabelligini oshirish qobiliyatiga ega. tashkilot aktivlarining qarz mablag'laridan foydalanganlik uchun foiz stavkasidan oshib ketishi.fondlar (ssudalar). Qarz manbalaridan moliyalashtirishning afzalligi, shuningdek, mulkdorlarning aktsiyadorlar va aktsiyadorlar sonini ko'paytirishni istamasligidir. Qarz olingan kapital, ayniqsa, qarz oluvchining yuqori kredit reytingi bilan jalb qilish uchun keng imkoniyatlarga ega.

Shu bilan birga, tashkilot tomonidan qarz kapitalidan foydalanish ham ma'lum kamchiliklarga ega:

qarz mablag'larini jalb qilish tashkilot uchun risklar bilan bog'liq (kredit riski, foiz stavkasi xavfi, likvidlikni yo'qotish xavfi);

qarz kapitali orqali shakllangan aktivlar, men shakllantiraman! kapitalning past rentabellik darajasi, chunki kreditorlar oldidagi qarzlarga xizmat ko'rsatish uchun qo'shimcha xarajatlar kelib chiqadi;

qarz mablag'larini jalb qilish tartibining murakkabligi, ayniqsa uzoq muddatga (bir yildan ortiq) va hokazo. 3.5.

Tashqaridan kreditlar, moliyaviy yordamlar, garov sifatida olingan summalar va boshqa tashqi manbalar ko'rinishida ma'lum muddatga, ma'lum shartlarda, har qanday kafolatlar shaklida jalb qilinadigan qarz majburiyatlari shaklida.
Qarz kapitali so‘zsiz qaytarilishi shart va korxona aylanmasida to‘lov asosida foydalaniladi, ya’ni foizlar davriy ravishda kreditor foydasiga hisoblab boriladi.

Agar o'z kapitali tijorat faoliyati ko'lamini kengaytirish, yangi texnologiyalarni joriy etish, marketing kampaniyasini boshlash, investitsiya qilish va barcha biznes jarayonlarining rentabelligini va umuman kompaniyaning bozor qiymatini oshiradigan boshqa maqsadlar uchun etarli bo'lmasa, korxonalar qarz mablag'lariga muhtoj. .
Xulosa: kompaniyaning odatiy faoliyatiga xos bo'lmagan va bir martalik xususiyatga ega bo'lgan tadbirlar, tadbirlar va tadbirlarni moliyalashtirish uchun qarz mablag'larini jalb qilish tavsiya etiladi. Umuman olganda, siz qarz olmasdan qilishingiz mumkin, uning yo'qligi odatiy jarayonlarni buzmaydi yoki ularga salbiy ta'sir ko'rsatmaydi. Bunday kreditlarni likvid deb atash mumkin.
Agar kreditlash rivojlanish uchun emas, balki doimiy yo'qotishlarni qoplash va rentabellikni odatdagi darajada ushlab turish uchun kerak bo'lsa, ya'ni kompaniyaning hayotini qo'llab-quvvatlashning yagona yo'li tashqi kapital bo'lsa, bu likvid bo'lmagan kreditlar bo'lib, ular oxir-oqibat bankrotlikka olib kelishi mumkin. . Kreditlar mutlaq zarurat bo'lgan vaziyatlardan qochish kerak, aks holda tashqi mablag'lardan foydalanish asossiz bo'ladi.
Qarz mablag'larini jalb qilishning asosliligi qarz kapitalini boshqaradigan va korxonaning qabul qilingan moliyaviy strategiyasi doirasida uning qanchalik asosli ekanligini tahlil qiladigan moliyaviy menejmentning funktsiyasidir.

Qarz kapitalining turlari

• lizing operatsiyalari;
• boshqa yuridik shaxslardan olingan kreditlar;
• obligatsiyalar;
• kredit yozuvlari;
• sekyuritizatsiya qilingan aktivlar;
• aktsiyalarni joylashtirishdan olingan mablag'lar;
• subsidiyalar, subsidiyalar, byudjet va byudjetdan tashqari jamg'armalar mablag'lari va boshqalar.

Qarz kapitalining shakllari

Qarz mablag'larini jalb qilishning asosiy shakllarini ajratib ko'rsatish mumkin:
1) Milliy valyutadagi naqd pul.
2) Xorijiy valyutadagi naqd pullar.
3) Tovar shakli (masalan, to'lov muddati kechiktirilgan yetkazib berish).
4) Asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni to'lash muddati kechiktirilgan holda ijaraga berish.
Qarz mablag'larini jalb qilish shakllarini tanlash korxona tomonidan o'z iqtisodiy faoliyatining maqsadlari va o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqqan holda mustaqil ravishda amalga oshiriladi.

Qarz mablag'larini jalb qilish tartibi

Qarz olish to'g'risida qaror qabul qilish uchun siz quyidagi ketma-ketlikka amal qilishingiz kerak.
1) Qarz mablag'larini jalb qilish va ulardan foydalanishning hozirgi amaliyotini tahlil qilish.
2) Kelgusi davrda qarz mablag'larini jalb qilish maqsadlarini aniqlang.
3) Uzoq muddatli istiqbolda tashkilotning moliyaviy barqarorligini hisobga olgan holda kreditlarning maksimal hajmini aniqlang.
4) Qarz kapitalini jalb qilish xarajatlarini va kerakli kreditlarga xizmat ko'rsatish uchun zarur bo'lgan mablag'larning umumiy miqdorini baholash.
5) Qarz mablag'lari tarkibini aniqlash, ularni jalb qilish uchun maqbul shart-sharoitlarni yaratish.
6) Kreditlardan samarali foydalanish va ular bo‘yicha o‘z vaqtida to‘lanishini ta’minlash.

Havolalar

Bu ushbu mavzu bo'yicha dastlabki ensiklopedik maqola. Nashr matnini loyiha qoidalariga muvofiq takomillashtirish va kengaytirish orqali loyihaning rivojlanishiga hissa qo‘shishingiz mumkin. Siz foydalanuvchi qo'llanmasini topishingiz mumkin

Qarzga olingan kapital- korxona foyda olish maqsadida olingan moddiy qo'yilmalar yig'indisidir. Qarz kapitali kompaniyaning moliyaviy majburiyatlarining umumiy hajmini tavsiflashi mumkin. Gap kompaniyaning banklar va hamkorlar oldidagi qarzi miqdori haqida bormoqda. Bunday moliyaviy majburiyatlar tovar yoki tijorat krediti shaklida beriladi.

Bugungi kunda moliyaviy majburiyatlarning bir nechta turlari mavjud. Bularga obligatsiyalarni chiqarish yoki sotishdan kelib chiqadigan majburiyatlar, shuningdek veksel bo'yicha majburiyatlar kiradi.

Yakka tartibdagi tashkilot uchun qarz mablag'larining uzoq muddatli manbalari haqida gapirganda, siz moliyaviy ijaraga, tijorat kontsessiyasi shartnomasi bo'yicha moliyalashtirishga, shuningdek, pul da'vosi bo'yicha moliyalashtirishga e'tibor qaratishingiz kerak.

Agar biz ushbu turdagi kapitalni o'zimizniki bilan taqqoslasak, undan farqli o'laroq, qarz kapitali belgilangan muddatga ega va albatta to'liq qaytarilishi kerak. Ko'pgina hollarda, kreditor foydasiga mablag'lardan foydalanganlik uchun foiz stavkasi olinadi.

Qisqa muddatli va uzoq muddatli ssuda kapitali

Hamkorlik shartlariga ko'ra kapital qisqa muddatli yoki uzoq muddatli bo'lishi mumkin.

Qisqa muddatli hamkorlik bir kalendar yil davomida tomonlar o'rtasidagi muloqotni o'z ichiga oladi. Agar bu ko'rsatkich oshirilsa, u holda uzoq muddatli qarz kapitali kuchga kiradi.

Rivojlanishning turli bosqichlarida individual kompaniya lizing (qarang: maqola), bank kreditlari, sindikatlangan kreditlar, obligatsiyalar kabi qarz kapitalining o'zgarishiga duch kelishi mumkin.

Shuni esda tutish kerakki, korxonaning umumiy kapitali turli tomonlardan ko'rib chiqilishi kerak. Haqiqiy va pul kapitalining mavjudligi faktini ta'kidlash kerak. Ikkinchisi faqat pul shaklida mavjud va ko'pincha ishlab chiqarish vositalarini sotib olish uchun ishlatiladi.

Qarz kapitalining manbalari

Qarz kapitali ssuda yoki boshqa moliyaviy yordam ko'rinishida jalb qilinadi. Bu atama garov sifatida olingan pul summalariga ham tegishli. Shuningdek, ma'lum bir to'lov shartlarini hisobga olgan holda, ma'lum muddatga garov evaziga kerakli miqdordagi pulni ta'minlashga qodir bo'lgan bir qator muqobil tashqi manbalarni ta'kidlash kerak.

Qarz kapitali korxonaning barcha aylanma mablag'larining ajralmas qismi hisoblanadi. Har qanday iqtisodiy faoliyat muntazam ravishda qo'shimcha mablag'larni jalb qilishni talab qilsa ajab emas. Bu butun ishlab chiqarish jarayonini saqlab qolish va yanada kengaytirish uchun juda muhimdir. Kapitalning ko'payishi ishlab chiqarish jarayonining samaradorligini oshirish, yangi ishlab chiqarish texnologiyalarini joriy etish va bozorning yangi ufqlarini o'rganishga yordam beradi.

Moliyalashtirish manbalarini to'g'ri tanlash uchun bir qator omillarni hisobga olish kerak.

Ulardan asosiylari:

• korxona faoliyati ko'lami,
• ishlab chiqarilgan mahsulotlarning o'ziga xosligi,
• sanoat turi,
• turli moliyaviy institutlar bilan aloqalar,
• bozorda obro'-e'tibor,
• davlat tomonidan tartibga solishning tabiati.

Ko'p narsa, shuningdek, korxona tomonidan qo'llaniladigan kapital tuzilmasining o'zi bilan belgilanadi. U kompaniyaning moliyaviy, investitsiya va operatsion faoliyatining jihatlarini hisobga oladi. Buni hisobga olish kerak, chunki u aktivlarning rentabelligi darajasiga va o'z kapitali miqdoriga bevosita ta'sir qilishi mumkin. To'g'ri tuzilma rentabellik va korxona rivojlanishi jarayonida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavf o'rtasidagi munosabatni shakllantirishi mumkin.

Hozirgi faoliyatida kredit resurslaridan foydalanmaydigan zamonaviy, tez rivojlanayotgan kompaniyani tasavvur qilish qiyin.

To'plangan mablag'larga bo'lgan ehtiyoj xom ashyo, materiallar va ishlab chiqarish quvvatlarining likvidligining vaqtincha etishmasligi bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Kompaniyaning qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyojini qondirishning bir necha yo'li mavjud. Qarz kapitalining eng mashhur manbai bank kreditidir.

Biroq, qarz mablag'larini jalb qilishga qaror qilgan kompaniyalar faqat moliyaviy vositaning mashhurligi bilan boshqarilishi dargumon.

Qarz mablag'lari manbasini tanlashning muhim omillari, shuningdek, foydalanish uchun foizlar va qarzga xizmat ko'rsatish bo'yicha boshqa xarajatlardir.

Shu munosabat bilan korxonalar bank kreditlaridan tashqari, nominal qimmatli qog‘ozlar chiqarish va uchinchi shaxslardan qarz olish yo‘li bilan mablag‘ jalb etadi.

Kreditlar va qarzlarni hisobga olish ko'pincha ba'zi qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi. Tashkilot xarajatlarining bir qismi sifatida xarajatlarni aks ettirishda ba'zi qiyinchiliklar paydo bo'ladi.

Ammo masalaga to'g'ri yondashish va ushbu operatsiyalarni aks ettirishning asosiy qoidalarini bilish bilan siz kerakli yozuvlarni xatosiz qilishingiz mumkin.

Tashkilotning qarz kapitalini, uning tarkibini aniqlash

Qarz kapitali, o'z mohiyatiga ko'ra, uchinchi shaxslarning tezkorlik va to'lov shartlarida taqdim etilgan turli xil aktivlarini ifodalaydi.

Qo'shimcha kapitalni jalb qilish zarurati qo'shimcha mablag'larga bo'lgan ehtiyojni hisoblash orqali oldindan oqlanishi kerak.

Qarz kapitali (qarz olingan aktivlar) tarkibiga quyidagilar kiradi:

• moliyaviy kreditlash,
• tijorat kreditlari,
• Ta'minotchilar bilan hisob-kitob,
• obligatsiyalar chiqarish qarzi.

Buxgalteriya hisobida kreditorlik qarzlari olingan mablag'lardan alohida aks ettirilishi kerak.

Iqtisodiy nuqtai nazardan, korxonaning qarz kapitali bir qator ijobiy xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

1. keng jalb qilish imkoniyatlari (korxona yuqori reyting bilan tasniflanganda yuzaga keladi);
2. agar aktivlar hajmini oshirish zarur bo'lsa, moliyaviy imkoniyatlarni ta'minlash;
3. "soliq qalqoni" usuliga nisbatan past narx;
4. kapital rentabelligini oshirishning yuqori ehtimoli.

Shu bilan birga, qarz mablag'larini jalb qilish ham ma'lum noqulayliklarni keltirib chiqarishi mumkin:

• eng xavfli biznes xatarlarini yaratish (masalan, to'lov qobiliyati sinfini pasaytirish);
• qarz olish orqali olingan mablag'lar pastroq daromadlilikni anglatadi;
• bozor tebranishlariga bog'liqlikning kuchayishi;
• ishga qabul qilish tartibining noaniqligi.

Natijada, qarz kapitalidan faol foydalanadigan kompaniya yuqori moliyaviy rivojlanish salohiyatiga ega

Qarz kapitalini to'g'ri boshqarish moliyaviy rentabellikni tez sur'atlar bilan oshirishga imkon beradi, ammo kompaniya bankrotlik tahdidiga va moliyaviy faoliyatning boshqa risklariga yuqori darajada duch kelishi mumkin.

Qarz mablag'larini jalb qilish usullari

Qarz mablag'lari ko'pincha aylanma aktivlarni qayta ishlab chiqarish uchun jalb qilinadi.

Kompaniyaning asosiy kreditorlari quyidagilardir:

• bank va boshqa moliya-kredit muassasalari;
• mahsulot iste'molchilari va yetkazib beruvchi kompaniyalar (tijorat kreditlari);
• fond bozori (qimmatli qog'ozlarni joylashtirish).

Mablag'lar qanday to'planganidan qat'i nazar, ular tegishli aktivlar bilan ta'minlanishi kerak.

To'g'ridan-to'g'ri naqd pul mablag'larini jalb qilishda xavfsizlik ayniqsa muhimdir.

Qarz mablag'larini jalb qilishning turli usullari mavjud. Ular kompaniyaning iqtisodiy faoliyatini ta'minlash uchun quyidagi shakllarda jalb qilinadi:

1. milliy valyutadagi mablag'lar;
2. xorijiy valyutadagi mablag'lar;
3. tovar shakli (kechiktirilgan to'lovlar bilan yetkazib berish);
4. lizing yoki ijara shartlarida asosiy vositalarni olish;
5. boshqa shakllar (ma'lum bir kechiktirish bilan nomoddiy aktivlarni olish).

Kompaniya o'z biznes faoliyatining maqsadlari va xususiyatlaridan kelib chiqib, mablag'larni jalb qilish usullarini mustaqil ravishda tanlaydi.

Yig'ilgan mablag'larning xavfsizligi darajasiga qarab, quyidagilarni ajratish odatiy holdir:

• kafolatsiz kreditlar. Ular, qoida tariqasida, shartnoma shartlarini puxta bajarish bo'yicha yaxshi tajribaga ega bo'lgan kompaniyalarga beriladi;
• kafolatlangan kreditlar. Ular kafolatning quyidagi shakllarini nazarda tutadi: kreditorga kafolatlar, kafolatlar, moddiy ta'minot.

Qarz kapitalini hisobga olishning normativ asoslari quyidagilardan iborat:

• Fuqarolik kodeksi,
• Soliq kodeksi, Nizomlar No 34n, 43n, 60n,
• Buxgalteriya hisobi qoidalari "Ssudalar va kreditlar hisobi", "Tashkilotning xarajatlari", "Asosiy vositalarni hisobga olish tamoyillari".

Qarz kapitalining balansda aks etishi

Qarz olingan mablag'larning buxgalteriya hisobiga haqiqiy kelib tushishi quyidagi yozuv bilan aks ettiriladi:

Mulkni hisobga olish hisobining debeti (kirish shakliga qarab),

“Muassislar bilan hisob-kitoblar” krediti (75-schyot).

Qarz kapitalining hisobi 66 va 67 (Qisqa muddatli va uzoq muddatli kreditlar bo'yicha hisob-kitoblar) schyotlarida aks ettiriladi.

66-hisobvarag'i 12 oygacha bo'lgan muddatga kreditlar va qarzlar holati to'g'risidagi ma'lumotlarni aks ettirish uchun mo'ljallangan.

Korxona tomonidan olingan qisqa muddatli kreditlar summasi buxgalteriya hisobida quyidagicha aks ettiriladi:

Debet hisobvaraqlari 50, 51.52 (naqd pul hisobi),

Hisob krediti 66.

Obligatsiyalar chiqarish orqali olingan qisqa muddatli kreditlar alohida hisobga olinadi. Obligatsiyalar nominaldan yuqori narxda sotilganda quyidagi yozuvlar kiritiladi:

• Debet "Joriy hisoblar",
• Kredit 66;
• Debet "Joriy hisoblar",
• "Kechiktirilgan daromad" krediti

Agar obligatsiyalar nominaldan past sotilgan bo'lsa, farq obligatsiyalarning muomalada bo'lish davrida hisoblab chiqiladi. Qabul qilingan kreditlar bo'yicha foizlar quyidagi yozuvda aks ettiriladi:

Debet "Boshqa daromadlar"

Kredit "Kreditlar va qarzlar bo'yicha hisob-kitoblar".

Analitik yozuvlar kreditlar, kreditlar va ularni taqdim etgan kredit kompaniyalari turlari bo'yicha yuritiladi.

Kreditlarni to'lashda 66-schyot debetlanadi, kassa schyoti kreditlanadi

Qarz kapitalini jalb qilish kapital aylanish tezligini oshirishni nazarda tutadi.

Qarz kapitalidan foydalanishni tahlil qilib, jarayonlarning samaradorligi to'g'risida xulosa chiqarish mumkin:

• intensivlashtirish hisobiga ishlab chiqarish tsiklining davomiyligini qisqartirish (eng yangi texnologiyalardan foydalanish, mehnat unumdorligini oshirish, jarayonlarni mexanizatsiyalash va avtomatlashtirish, quvvatlardan to'liq foydalanish);
• uzluksiz ishlab chiqarishni ta'minlash uchun texnik ta'minotni tashkil etishni takomillashtirish va inventarda kapital qolishi vaqtini qisqartirish;
• jo'natish jarayoni va qo'shimcha hujjatlarni rasmiylashtirish tezligini oshirish;
• tovarlarni ilgari surishga qaratilgan bozor tadqiqotlari darajasini oshirish (shu jumladan bozorni o'rganish, narx siyosatini shakllantirish, mahsulotni takomillashtirish, samarali reklamani tashkil etish).

Shunday qilib, ma'lum maqsadlar uchun qarz mablag'larini jalb qiluvchi kompaniya, qonun hujjatlariga muvofiq, kreditlar va ssudalar hisobini tashkil etishi shart.

Xo'jalik operatsiyalarini ro'yxatga olishning to'g'riligi va tartibi tashkilotning o'zi tomonidan nazorat qilinadi.

Shu bilan birga, qarz mablag'laridan foydalanayotgan kompaniya o'zining buxgalteriya siyosatida ssudalar va qarzlar holati to'g'risidagi ma'lumotlarni, qarz davridagi o'zgarishlar to'g'risidagi ma'lumotlarni birlashtiruvchi hisobvaraqlar va subschyotlarni aks ettirishi kerak. qarz mablag'laridan foydalanish.

Kapitalni oqilona boshqarish va qarz olishsiz kompaniyaning samarali moliyaviy faoliyati mumkin emas.

Foyda korxona faoliyatidan sof shaklda emas, balki kapitaldan bevosita foydalanishdan kelib chiqadi.

Bu imkon beradi:

• iqtisodiy faoliyat hajmini kengaytirish,
• o'z mablag'larini yanada samarali taqsimlashni ta'minlash;
• maqsadli moliya fondlarini shakllantirishni jadallashtirish, ya'ni korxonaning bozor qiymatini oshirish.