Kyla klausimas, kas yra indeksas? Dow Jones Ką tai reiškia, kiekvienas iš mūsų bent kartą susimąstė žiūrėdamas žinias. Vis dažniau televizoriaus ekrane girdime apie indekso kritimą ar jo kurso kilimą. Ir ekonomikos krizės fone noriu suprasti išsamiau finansinėmis sąlygomis kad visada būtų informuotas.

Charlesas Dowas ir Edwardas Jonesas

Būtent šių dviejų žmonių vardais buvo pavadintas jų sugalvotas Charlesas Doe, kuris užaugo labai skurdžioje šeimoje, nuo 6 metų buvo ant išlikimo slenksčio, nelankė mokyklos! Sulaukęs pilnametystės, jis galėjo dirbti korespondentu garsiame laikraščiui. Pajutęs susidomėjimą verslu ir suvokęs, kad gali pasiekti daugiau, persikėlė į Niujorką, kur susipažino su būsimais partneriais Edwardu Jonesu ir Charlesu Bergstresseriu.

Po metų jie įkūrė laikraštį, šiandien žinomą visame pasaulyje – „Wall Street Journal“. Pirmą kartą jie pradėjo skelbti akcijų rinkos ataskaitas šiame laikraštyje. Amerikos įmonių finansinė būklė tapo skaidri. Dėl to verslas pradėjo vystytis aktyviau.

Kaip atsirado Dow Jones indeksas?

1884 m. partneriai nusprendė sukurti veiklos indeksą, kad būtų lengviau atlikti analizę. Tai turėjo atspindėti verslo veiklą Niujorko finansų rinkoje. Tam jie pasirinko dvylika didžiausių įmonių, susumavus jų akcijų vertę ir padalytas iš 12, taip apskaičiuojant aritmetinį Vidutinė kaina vertingų popieriųšios įmonės. Vertės padidėjimas rodė įmonės ir atitinkamai ekonomikos augimą, Dow Jones indekso kritimas – kapitalo mažėjimą ir ekonomikos nuosmukį.

Nuo 1896 m. pasaulio leidyklose buvo pradėti skelbti Dow Jones indekso rodikliai. Taigi Dow Jones Industrial Average tapo pirmuoju biržoje naudotu indeksu.

Kaip apskaičiuoti indeksą?

Norėdami suprasti, ką reiškia Dow Jones indeksas, ir iš tikrųjų įsigilinti į skaičius, kuriuos rodo indeksas, turite suprasti, kaip jis apskaičiuojamas.

Kad būtų galima atsižvelgti į visus istorinius duomenis, galinčius turėti įtakos indekso lygiui, buvo išrastas specialus daliklis (prieš tai įmonės akcijų vertės suma buvo padalinta iš jų skaičiaus). Šio daliklio reikšmė nuolat kinta.

Pavyzdžiui, jei 30 įmonių visų akcijų vertės suma yra 2641,03, o daliklis yra 0,1557159051116, tada indekso vertę lengva apskaičiuoti padalijus 2641,03 iš 0,1557159051116 = 16966. Tiesą sakant, Dow Jones indeksas nėra toks sudėtingas.

Pasikeitus bent vienos įmonės akcijų kainai, keisis ir indeksas. Jo pokytis teigiama kryptimi rodo akcijų kainų augimą. Bet tai yra sąlyginė, nes didelių įmonių akcijų vertės padidėjimas yra labiau pastebimas ir gali nustelbti nedidelį nuosmukį tarp mažųjų. Ir jei turite kokių nors į Dow Jones indeksą įtrauktos įmonės akcijų, jos lygio padidėjimas jums nereiškia pelno.

Jei, pavyzdžiui, indekso vertė nukrito 100 punktų, tai reiškia, kad 30 įmonių akcijų kaina nukrito apie 100 USD.

Kurios įmonės įtrauktos į indeksą, pasaulio indeksai

1896 m. indeksas buvo skaičiuojamas iš keliolikos didžiausių JAV kompanijų akcijų kainų sumos. Vėliau įmonių skaičius buvo išplėstas iki 16, o šiandien jų yra trisdešimt. Įmones, praradusias savo reitingus pasaulinėje akcijų rinkoje, išstūmė didesnės šiuolaikinės įmonės. Iki šios dienos indekse liko tik viena įmonė, kuri iš pradžių buvo įtraukta į indeksą: „General Electric“. Taip pat indekse dalyvauja Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.“ ir kt.

Taip pat dažnai girdimas NASDAQ indeksas, kuris atspindi vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo sandorius, kurie vykdomi rinkoje už biržos ribų.

Kiekviena šalis turi savo indeksus, į kuriuos įtrauktos didžiausios įmonės. Skaičiavimai atliekami beveik taip pat, kaip ir 1884 m., skaičiuojama vidutinė kapitalo kaina, tik pagal sudėtingesnę schemą.

NIKKEI – Tokijo indeksas, DAX – Vokietijos indeksas, MICEX indeksas Rusijoje.

Pažymėtina, kad su transportu susijusios logistikos įmonės nėra įtrauktos į Dow Jones indeksą, kaip ir vandens bei energetikos įmonės.

Indekso ir ekonomikos santykis

Sudėtingus šiuolaikinio Dow Jones indekso skaičiavimo formulę, finansininkai leido indekso rodiklius priartinti prie Jungtinių Valstijų ekonomikos rodiklių. Tai reiškia, kad indekso būklė tikrai atspindi Amerikos padėtį ekonominiu lygmeniu.

Į indeksą įtrauktos įmonės turi tinklus visame pasaulyje, todėl galima sakyti, kad Dow Jones indeksas atspindi ir pasaulio ekonomikos būklę. Jeigu yra indekso augimas, tuomet galima prognozuoti į jį įtrauktų įmonių pelno didėjimą, nes pagal jo rodiklius investuotojai priima sprendimus dėl pinigų injekcijos į šias įmones.

Indekso privalumai ir trūkumai

Žinoma, pagrindinis Dow Jones indekso privalumas yra pelnytas autoritetas. Tai seniausias pasaulyje indeksas ir sėkmingai išlaikė laiko išbandymą. Kuo daugiau žmonių juo vadovausis, tuo patikimesni taps jo rodikliai. O stabilumas yra raktas į sėkmę ir pajamas.

Pagrindinis Dow Jones indekso trūkumas yra tas, kad jame yra tik 30 įmonių. XIX amžiuje to buvo daugiau nei pakankamai, tačiau šiandien šios įmonės negali atspindėti visos Amerikos ekonomikos, nes įmonės, galinčios daryti įtaką finansų rinka ir biržos ataskaitų būklė, apie dešimt tūkst. Šiuo atžvilgiu vis daugiau analitikų pirmenybę teikia indeksams, apimantiems didesnį įmonių skaičių, pavyzdžiui, S&P 500 (įmonių skaičius atsispindi pavadinime). Arba išsamiai apsvarstykite indekso našumą.

Indeksas taip pat neatsižvelgia į įmonių dydį, dažnai didelės įmonės akcijų pabrangimas slepia kainų mažėjimą mažesnėms.

Dow Jones indekso kilimas ir kritimas

Pasaulio pasekmės ekonominės krizės smarkiai paveiks indeksą. Nubraižydami indeksą laikui bėgant, galite aiškiai pažymėti ekonomikos nuosmukį ir pamatyti jos augimo tempus. Amerikos kapitalizacija buvo sparti, o tai ypač atsispindėjo 80-ųjų ir 90-ųjų indekse.

Didžiulis indekso kritimas buvo susijęs su pasauline finansų krize 2008 m. 2007 metais indekso lygis buvo 14 000, o po metų – 7 000. Iki 2010 m. jis išaugo iki ankstesnio lygio ir toliau augo.

Didžiausią nuostolį per vieną dieną finansininkai ir analitikai visame pasaulyje prisiminė kaip „juodąjį pirmadienį“. Dow Jones indekso kritimas pasaulinėje rinkoje tądien siekė 22,6%.

Indekso lygis turi įtakos ne tik ekonominės jėgos Pavyzdžiui, po bokštų dvynių bombardavimo 2001 m. indeksas sumažėjo 7,1%.

Indekso kritimo pasekmės

Kiekvienas investuotojas žino, kuo gresia Dow Jones indekso žlugimas, net tie, kurie nesidomi akcijų rinkų ataskaitomis ir neturi nieko bendra su Amerika ir jos akcijų rinka. Visi investicinis turtas netiesiogiai priklauso nuo Dow Jones indekso lygio. Taip yra visų pirma dėl jo įtakos Amerikos valiutos kursui. O dolerio kursas turi įtakos viskam!

Rusijoje pradės kristi žaliavų kainos, o tai neigiamai paveiks pagrindinės šalies valiutos kursą. Toliau seka grandininė reakcija: kyla infliacijos tempas, mažėja investicijų kiekis, kyla paskolų kainos, užsitęsė stagnacijos laikotarpis.

Ir jei girdėjote, kad rinka pakilo arba krito, žinokite tai mes kalbame apie apie Dow Jones indeksą.

Žlugo 2016 metų pradžioje

2016 metų sausio pradžioje finansų pasaulis sukrėtė. Per keturias dienas Dow Jones indeksas sumažėjo daugiau nei per pastaruosius 119 metų. O pirmąją prekybos dieną sausio 4 d., kritimas buvo panašus į 1932 ir 2001 m.

Didžiausias kritimas per vieną dieną (6,9 proc.) buvo 1932 m., per Didžiąją depresiją Amerikoje. 2001 m. indeksas sumažėjo 2,8%, o tai atrodo šiek tiek, bet iš tikrųjų investuotojams pastebima.

Pirmąsias keturias 2016 m. dienas investuotojai apėmė paniką. Ir visa tai atsitiko dėl pranešimų apie Amerikos ekonomikos būklę. Visus 2015 metus JAV patyrė pramonės gamybos sulėtėjimą.

Netiesioginė kritimo priežastis – neapibrėžtumas Kinijos biržoje. Gana pastebimai svyravo Kinijos biržos indeksas, kartais nukritęs 11%, kartais pakilęs 2%. Akcijoms nukritus 7 proc., prekyba buvo sustabdyta ir birža uždaryta.

Kinų kalbos devalvacija pinigine valiuta ir pereiti prie nauja forma ekonomikos gali privesti visą pasaulį į dar vieną ekonominę krizę.

Per keletą Pastaraisiais metais finansines krizes bangomis ritasi per pasaulinę ekonominę bendruomenę. Tikrai baisus vardas - Dow Jones Industrial Average vėl ir vėl pradeda sūpuoti publiką ir politinis gyvenimas, darantis vis didesnę įtaką tarptautiniams koncernams ir įmonėms, bankų veiklai ir pramonės įmonės. Kai kurie džiaugiasi matydami, kad šis liūdnai pagarsėjęs indeksas kyla arba krinta. Kokia yra pagrindinė esmė ir kaip jos svyravimas veikia pasaulinį verslą?

Dow Jones kompanijos istorija

Kiek visa tai įmanoma ir kaip koks nors abstraktus indeksas įtakoja pasaulio ekonomikos raidos parametrus tokiu pasauliniu mastu, kad paprasčiausiais įtakos svertais susitvarkyti su tokia situacija tiesiog neįmanoma. Istoriškai šio visiškai nesuprantamo indekso kilimas paliečia visas šalis, kad ir kokiame žemyne ​​jos būtų. Iš kur atsirado šis įtakingas indeksas ir kaip jis tapo toks galingas? Ši vertybė tokia įtakinga ir iškalbinga tik dėl dviejų labai svarbių ir aktyvių biržos maklerių. Taip tada buvo vadinama ši darbo sistema. Tas, kuris galėtų atlikti procedūras su medžiaga ir nematerialusis turtas vadinamas biržos makleriu. Seniausias ir aktyviausias aktyvumo rodiklis yra skolingas dviem ryškiausioms asmenybėms – Charlesui Henry Dow, 1851–1902 m., ir Edwardui Davisui Jonesui, 1856–1920 m.

Dow sugebėjo visam laikui įspausti savo įmonės pavadinimą skyriuje finansų teorija ir praktinis mokslas, šiandien pradėtas vadinti taikomuoju ir techniniu vertybinių popierių analizės metodu. Taip atsitiko dėl to, kad savo veiklos pradžioje Charlesas Dowas toli gražu nedomino nei kaip finansininkas, nei kaip kitas pramonės įmonių finansavimo srities specialistas. Kova už gyvybę, duonos gabalėlis paprastam vaikinui iš Konektikuto kainavo nebaigtą mokyklą, išsilavinimo stoką ir ankstyvą darbą provincijos laikraštyje, kur jis labai anksti pradėjo suprasti šį gyvenimą. Būtent čia jis tapo aukščiausios kvalifikacijos biržos žaidimo ekspertu. Dėl puikių analitinių straipsnių jo vardas tapo tikru hitu taikomosios ekonomikos ir finansų analitikos srityse.

Šiek tiek apie Dow ir Jones kūrybą

Tik statistikos ir akcijų rinkos judėjimo analizės srityje praėjusio amžiaus trečiajame dešimtmetyje atsirado naujas vardas - Edward Jones. Plačiajai visuomenei jų laikraštis buvo mirtinai neįdomus ir nuobodus. Jame trūko juokingų istorijų iš įžymybių gyvenimo ir veiklos bei pikantiškų intriguojančių paskalų. Tai buvo pirmasis informacinis biuletenis, kuriame kiekviename numeryje buvo lentelės apie biržos kursų svyravimus, daug skaičių eilučių ir visiškai nieko įdomesnio. Straipsniai, kuriuose nebuvo nieko įdomaus, buvo skirti lygiui finansinė būklėįmonių, kurios įtrauktos į vertybinių popierių biržos kvorumą. „Wall Street Journal“ tapo pagrindiniu to, kas tapo žinoma kaip naujas tarptautinės ekonominės bendruomenės finansinis elitas, ruporu. Čia kiekvienas rado būtent tą informaciją, kuri jį domina ir tik per tą tam tikrą laikotarpį, kai vyko biržos žaidimas. Svarbios ir vertingos analitinės informacijos atradimas buvo didelis laimėjimas šioje srityje finansinė veikla ir jo veiksmingumo lygio nustatymas.

Indekso esmė

Jei anksčiau visus domino straipsniai apie plėšimus, didvyriškas policijos pareigūnų ir pirmtakų bankų apgultis federalinės tarnybos, tada pasirodžius straipsniams apie akcijų žaidimą, finansų bendruomenė ir biržos makleriai susidomėjo laikraščiu ir tam tikrų akcijų garantijų lygio apskaičiavimo sistema. Tai tapo ne tik universaliu žaidimu suaugusiems, bet ir tokiu tiksliu įrankiu žaidžiantiems vieną ar kitą, kad šį patobulinimą greitai įvertino visi. Svarbus ir vertingas tapo atviras smulkiesiems verslininkams ir stambiems bankininkams, turintiems didelę įvairių sistemų patirtį. Niujorko veikla birža tapo pagrindu Dow Jones indeksui tapti svarbiausiu ir paklausiausiu tų kitų firmų ir korporacijų, užsiimančių gamyba ir bet kokia verslo veikla, veiklos srityje. Įdomu ir nauja buvo būtent tai, kad buvo atlikta visų finansinių judėjimų ir visų pokyčių pokyčių analizė pinigų srautai. Tai buvo pirminis Dow Jones indekso, kuris buvo finansinės veiklos analizės srities pradininkas, įsikūnijimas. Analizė tapo nepriklausoma ekspertinis vertinimas visa Amerikos ekonomika ir bendra situacija tapo suprantama ir nuspėjama. Indeksas buvo sukurtas kaip sekimo indikatorius akcijų birža JAV, jos turtas. Pačioje pradžioje indeksas rodė 12 didžiausių JAV akcijų vidutinę kainą (aritmetiką), t.y. kiekvienas turėjo vienodą įtaką galutiniam Dow Jones indeksui. Į indeksą vis dar įtraukta „General Electric“ – Amerikos diversifikuota korporacija, gaminanti viską, pradedant bet kokios įrangos (automobilių, lokomotyvų, turbinų ir kt.) gamyba ir baigiant medicinos gaminiais. 2011 metais „Forbes“ akcinių bendrovių sąraše ji užėmė 3 vietą, šiuo metu savo pozicijų neužleidžia, būdama pirmajame dešimtuke.

Likusios įmonės yra:

• „American Cotton Oil Company“, šiuo metu priklausanti „Unilever“ korporacijai
• „American Tobacco Co“, padalinta į keletą mažesnių įmonių 1911 m
• American Sugar Co., pervadinta į Domino Foods, Inc.
• Chicago Gas Co taip pat turi naują pavadinimą – Peoples Energy Corporation
• „Distilling & Cattle Feeding Co“, dabar „Millennium Chemicals“.
• Laclede Gas Light Co, egzistuojanti kaip The Laclede Group
• North American Co, padalinta į mažesnes bendroves 1940 m
• „National Lead Co“, dabar „NL Industries“.
• Tennessee Coal, Iron and Railroad Co., įsigijo S. Plienas 1907 m
• S. Leather Co, nustojo egzistuoti 1952 m
• JAV Rubber Co, kurią Michelin įsigijo 1990 m

Šiuo metu Dow Jones indeksas nebeskaičiuojamas 12 įmonių, o atsižvelgiama į 30 didžiausių Amerikos korporacijų akcijų vertę. Tai lengviausiai stebimas rodiklis ekonominė būklė JAV, taip pat dažniausiai. Šiame sąraše yra pramonės, finansines bendroves, lengvosios pramonės korporacijos, farmacija, nafta ir dujos ir kt.

Jei anksčiau Dow Jones indeksas buvo skaičiuojamas kaip paprastas 12 įmonių akcijų vidurkis, tai dabar tai vadinamasis mastelio vidurkis. Tai leidžia palyginti indeksą, atsižvelgiant į įmonės struktūros pokyčius ir į indeksą įtrauktas akcijas.

Žemiau pridedama nėra visas sąrašasįmonės/korporacijos, įtrauktos į Dow Jones indeksą (labiausiai atpažįstamas):

Pramonės įmonės:

• General Electric Co (įmonė aprašyta aukščiau), Boeing Co (Amerikos aviacijos ir kosmoso įrangos gamintojas)

Todėl šiandien, kaip ir prieš kelis dešimtmečius, šis paprastas ir daugeliui iš pirmų lūpų pažįstamas rodiklis išlieka aktualiausias ir iškalbingiausias trumpalaikei ir ilgalaikei analitikai finansinės veiklos plėtros ir plėtros srityje. verslumo iniciatyva.

Gaukite naujausią informaciją apie visus svarbius United Traders įvykius – užsiprenumeruokite mūsų

1884 metais amerikietis finansų analitikas Charlesas Dowas kartu su savo partneriu Edwardu Johnsonu sukūrė sudėtinį rodiklį, pagrįstą 11 didžiausių Amerikos įmonių akcijų kainomis, iš kurių dvi buvo pramonės įmonės, o devynios – geležinkeliai. Netrukus, užbaigęs savo koncepciją, jis pradėjo skelbti savo skaičiavimus nedideliame, dviejų puslapių verslo laikraštyje, kuris greitai išpopuliarėjo tarp Niujorko finansininkų. Vėliau jo pagrindu pradėjo pasirodyti iki šiol gyvuojantis „Wall Street Journal“.

Taigi pirmasis Dow Jones indeksas buvo išleistas 1886 m.: tada jis buvo pagrįstas 12 pagrindinių JAV pramonės įmonių akcijų kotiruotėmis ir buvo skaičiuojamas kaip šių rodiklių aritmetinis vidurkis. Dėl to Dow Jones indekso atskaitos taškas buvo 40,94 taško vertė. Palaipsniui indekso dedamųjų skaičius didėjo: 1916 metais pasiekė 20, o 1928 metais – 30.

Šis įmonių skaičius vis dar naudojamas skaičiuojant „Dow Jones Industrial Average“ ir šiandien. Tačiau iš pirmųjų rodiklio dalyvių šiandien tarp jų liko tik viena įmonė – „General Electric“. Šiuolaikinis jo pavadinimas yra Dow Jones Industrial Average, kuris tarptautinėje akcijų rinkoje žymimas santrumpa DJIA, kuri yra angliško indekso pavadinimo santrumpa – „Dow Jones Industrial Average“. Tačiau kai kurios bendrovės, kurių akcijų kainos šiandien naudojamos skaičiuojant indeksą, iš tikrųjų nebėra pramonės sektoriuje.

Indekso dinamika

Dow Jones indeksas jau seniai paliko savo pirmąją vertę, šiek tiek viršydamas 40 taškų. Taip atsitiko dėl reikšmingo į skaičiavimą įtrauktų įmonių akcijų vertės padidėjimo, taip pat dėl ​​pradinės indekso sudėties peržiūros. Taigi 1966 metais rodiklis pirmą kartą pasiekė 1000 balų viršijančią reikšmę, 1995 metais pirmą kartą viršijo 5000 taškų, o 1999 metais – 10000 taškų.

Didžiausia indekso vertė – 11 728,98 taško – užfiksuota 2000 metais, kurie Amerikos ekonomikai tapo vienais sėkmingiausių metų. Ryškiausi kritimai rodiklio istorijoje užfiksuoti 1987 m., kai spalio 19 d. be aiškios priežasties žlugo daugumos Amerikos kompanijų akcijos, ir 2001 m., kai Amerikos akcijų rinka žlugo pranešus apie teroristą. išpuolis, įvykęs rugsėjo 11 d. Tada per vieną dieną indekso vertė sumažėjo atitinkamai 22,6% ir 7,1%.

Sveiki atvykę į „Financial Genius“! Šiandien kalbėsime apie garsiuosius Dow Jones indeksas. Aš jums pasakysiu, kas yra Dow Jones indeksas, iš ko jis susideda, kaip jis apskaičiuojamas, ką jis reiškia ir apskritai, kam jis skirtas ir kaip jį galima naudoti. Ši informacija bus naudinga ne tik susižadėjusiems, bet ir kiekvienam žmogui bendram tobulėjimui bei gebėjimui kompetentingai suprasti ir interpretuoti pasaulio ekonomikos naujienas.

Kas yra Dow Jones indeksas?

Taigi, Dow Jones indeksas yra vienas didžiausių, kuris skaičiuojamas JAV ir atspindi Amerikos pramonės būklę.

Pilnas šio rodiklio pavadinimas yra Dow Jones Industrial Average. Tai pirmasis akcijų indeksas, kurį Jungtinėse Amerikos Valstijose XIX amžiaus antroje pusėje išrado Charles Dow, „Dow Jones & Company“ įkūrėjas, kartu su didžiausio Amerikos leidinio „Wall Street Journal“ redaktoriumi Edwardu Jonesu. būdu, šis laikraštis vis dar apžvelgia į rodiklio skaičiavimą įtrauktas įmones) . Pirmą kartą Dow Jones indeksas oficialiai paskelbtas 1896 m., o prieš tai, nuo 1884 m., jau egzistavo pirmasis jo variantas, kuris niekur nebuvo publikuotas, tačiau jo autoriai naudojo analitiniams tyrimams.

Pats pirmasis paskelbtas Dow Jones indeksas buvo 12 didžiausių JAV pramonės įmonių akcijų kainų aritmetinis vidurkis. Beje, įdomu tai, kad šiandieniniame Dow Jones indekse yra tik viena iš šių įmonių – „General Electric“.

XX amžiaus pradžioje įmonių skaičius indekse iš pradžių buvo padidintas iki 16, o vėliau iki 30, kurie išlieka ir šiandien. Įmonių rotacija indekse buvo vykdoma periodiškai – senąsias pakeitė naujos.

Dow Jones indeksas šiandien: sudėtis ir reikšmė.

Šiuo metu į Dow Jones indekso skaičiavimą įtraukta 30 didžiausių JAV įmonių įvairiose pramonės šakose paprastųjų akcijų vertė. Tarp jų yra pramonės korporacijos, naftos ir dujų įmonės, chemijos ir vaistų pramonė, maisto pramonė, telekomunikacijų įmonės, maitinimo tinklas, pramogų pramonės įmonė, finansų, kredito, draudimo bendrovė, mokėjimo sistema ir kt.

Dauguma žinomų įmonių, kurių akcijos įtrauktos į Dow Jones indekso skaičiavimą, yra American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald's, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.

Beveik visų šių įmonių akcijos kotiruojamos Niujorko vertybinių popierių biržoje NYSE, o trys bendrovės – Nasdaq. Tuo pačiu metu bendra į Dow Jones indeksą įtrauktų įmonių kapitalizacija sudaro apie 15% visų biržoje listinguojamų įmonių kapitalo.

Paskutinis Dow Jones indekso sudėties patvirtinimas įvyko 2013 m. rugsėjo 20 d.

Jei iš pradžių Dow Jones indeksas buvo skaičiuojamas kaip paprastas aritmetinis visų į rodiklį įtrauktų akcijų kainų vidurkis, tai dabar skaičiavimai tapo šiek tiek sudėtingesni, ir tai yra mastelio vidurkis, leidžiantis atsižvelgti į pokyčius, vykstančius į vidinę vertybinių popierių struktūrą. Tai yra, dabartinis Dow Jones indeksas rodo vidutinę akcijų kainą tose kapitalo dalyse, kurios buvo pasirinktos skaičiuoti tuo metu, kai buvo patvirtinta rodiklio sudėtis. Taigi skaičiavimo formulės vardiklis nuolat kinta, o tai leidžia Dow Jones indeksą kuo labiau priartinti prie realios Amerikos ekonomikos struktūros.

Dow Jones indeksas parodo, kaip keičiasi 30 didžiausių JAV kompanijų akcijų kainos. Jį galima laikyti pagrindiniu Amerikos ekonomikos rodikliu, verslo aktyvumo rodikliu ne tik JAV, bet ir pasaulyje, nes į indeksą įtrauktos įmonės yra plačiai atstovaujamos visame pasaulyje. Kai Dow Jones indeksas auga, tai rodo verslo aktyvumo augimą, investicinio klimato pagerėjimą ir Amerikos įmonių akcijų paklausos iš investuotojų augimą. Investuotojai perka akcijas tikėdamiesi, kad jų vertė padidės ir duos pajamų dividendų pavidalu. Atitinkamai, jei Dow Jones indeksas auga, tai reiškia, kad prognozuojamas įmonių pelno augimas, o tam tikru mastu – ir Amerikos bei pasaulio ekonomikos augimas. Jei Dow Jones indeksas krenta, yra atvirkščiai.

Dow Jones indeksas: diagrama ir dinamika.

Dabar aš jums šiek tiek papasakosiu apie Dow Jones indekso dinamiką per visą jo egzistavimo laikotarpį ir apsistosiu prie svarbiausių dalykų. Štai kaip atrodo Dow Jones indeksas per pastaruosius dešimtmečius, pradedant 1985 m.:

Apskritai, ilgalaikėje perspektyvoje Dow Jones Industrial Average nuo pat jo atsiradimo buvo nuosekliai kylanti. Pati pirmoji paskelbta šio rodiklio reikšmė buvo tik 40,94, tačiau šiandien ji viršija 18 000 (!). Taigi per daugiau nei 100 gyvavimo metų Dow Jones indeksas išaugo maždaug 440 kartų (!), iš tikrųjų šį skaičių galima apytiksliai laikyti Amerikos ekonomikos kapitalizacijos padidėjimu.

1966 metais rodiklis pirmą kartą peržengė psichologinę 1000 ribą, ypač spartus jo augimas prasidėjo 80-aisiais, o dar stipriau – praėjusio amžiaus 90-aisiais. Taip 1995 metais buvo peržengta 5000 riba, o jau 1999 metais – 10000.

Didžiausias vidutinės trukmės Dow Jones indekso nuosmukis buvo stebimas 2008–2009 m., kai jis prasidėjo. Tada po anksčiau pasiektų aukštumų virš 14 000 nukrito žemiau 7 000 ribos – daugiau nei 2 kartus, tačiau po to atsigavo ir tęsė augimą, kuris stebimas iki šiol.

Didžiausias Dow Jones indekso paros kritimas užfiksuotas vadinamajame. „Juodasis pirmadienis“ 1987 m. spalio 19 d. - šią dieną šis skaičius sumažėjo 22,6%. Po teroristinio išpuolio JAV 2001 metų rugsėjo 11 dieną Dow Jones indeksas nukrito 7,1%.

Dow Jones indekso trūkumai.

Nepaisant to, kad Dow Jones indeksas vis dar laikomas pagrindiniu pasaulio ekonomikos rodikliu, jis turi ir trūkumų. Pagrindinis iš jų yra palyginti nedidelis įmonių, kurių vertybiniai popieriai įtraukiami į rodiklio skaičiavimą, skaičius – jų yra tik 30. Dėl šios priežasties, norėdami padaryti tikslesnes išvadas, investuotojai ir analitikai dažnai žvelgia į Dow Jones indeksą kartu. su S&P 500 indeksu, į kurį įtrauktos jau 500 JAV įmonių akcijos.

Be to, nepaisant pasikeitusių rodiklio apskaičiavimo metodų, daugelis mano, kad jis netobulas. Pavyzdžiui, todėl, kad skaičiuojant Dow Jones indeksą atsižvelgiama tik į dabartinę akcijų vertę, nelyginant su jos pradine verte ar kokia nors bazine verte tam tikrą dieną, kaip nutinka skaičiuojant kai kuriuos kitus indeksus. Taip pat rodiklio vertei daugiau įtakos turi brangiausi į indeksą įtraukti vertybiniai popieriai, o ne visi vienodai.

Dow Jones indekso taikymas.

Dow Jones indeksas yra rodiklis, kurį visada atidžiai seka investuotojai visame pasaulyje, net ir tie, kurie neturi nieko bendra su JAV akcijų rinka. Faktas yra tas, kad šio indekso pokyčiai turi netiesioginę įtaką dolerio kursui, o dolerio kursas, savo ruožtu, veikia viską, bet kokį investicinį turtą.

Be to, pats Dow Jones indeksas taip pat veikia kaip biržos turtas – prekybininkai visame pasaulyje jį perka ir parduoda per ateities sandoriai, užsidirbti pinigų iš kabučių pasikeitimų.

Dabar jūs turite pagrindinį supratimą apie tai, kas yra Dow Jones indeksas, kaip jis apskaičiuojamas ir ką jis rodo, o tai reiškia, kad galite teisingai interpretuoti ekonomikos ir finansų naujienas, kuriose minimas šio rodiklio kilimas arba kritimas.

Padidinkite savo finansinis raštingumas kartu su . Prisijunkite prie nuolatinių mūsų skaitytojų skaičiaus ir sužinosite daug daugiau įdomių, o svarbiausia - naudingų. Iki pasimatymo svetainės puslapiuose!

– Dow Jones indeksas
— Indekso trūkumai
— Indeksų esmė
— Indekso skaičiavimo ypatybės
— Dow Jones Industrial Average struktūra
— Išvados apie Dow Jones pramonės vidurkį

„Dow Jones Industrial Average“ yra vienas iš kelių akcijų indeksai sukūrė „Wall Street Journal“ redaktorius ir „Dow Jones & Company“ įkūrėjas Charlesas Dowas.

„Dow Jones“ yra seniausias Amerikos rinkos indeksas. Šis indeksas buvo sukurtas siekiant sekti JAV akcijų rinkų pramonės komponento raidą.

Šiuo metu Dow Jones indeksas nebeskaičiuojamas 12 įmonių, o atsižvelgiama į 30 didžiausių Amerikos korporacijų akcijų vertę. Tai pats paprasčiausias ir labiausiai paplitęs rodiklis JAV ekonominei būklei sekti. Į šį sąrašą įtrauktos pramonės, finansų įmonės, lengvosios pramonės korporacijos, farmacijos, naftos ir dujų įmonės ir kt.

Jei anksčiau Dow Jones indeksas buvo skaičiuojamas kaip paprastas 12 įmonių akcijų vidurkis, tai dabar tai vadinamasis mastelio vidurkis. Tai leidžia palyginti indeksą, atsižvelgiant į įmonės struktūros pokyčius ir į indeksą įtrauktas akcijas.

Indekso trūkumai

Dow Jones indekso ypatumas yra tas, kad jis rodo vidutines dabartines akcijų kainas, nelyginant jų su bazine verte. Todėl indeksas turi būti vertinamas lyginant su tam tikra verte, imama lyginimo pagrindu (iki tam tikros datos).

Vienas iš reikšmingų Dow Jones indekso trūkumų yra jo apskaičiavimo būdas – skaičiuojant indeksą į jį įtrauktų akcijų kainos yra sumuojamos, o tada dalijamos iš korekcijos koeficiento. Dėl to, net jei vienos įmonės kapitalizacija yra pastebimai mažesnė nei kitos, bet vienos jos akcijos vertė yra didesnė, tai turi stipresnį poveikį indeksui.

Netgi didelis procentinis pokytis pigesnių akcijų kainą gali kompensuoti nedidelis procentinis brangesnių akcijų kainos pokytis.

Dow Jones, apimantis tik 30 bendrovių, yra prastai tinkamas bendros akcijų rinkos aktyvumo indeksui. Siekiant objektyvumo, S&P 500 kartais naudojamas kartu su Dow Jones.

Indeksų esmė

Pasirodžius straipsniams apie akcijų žaidimą, finansų bendruomenė ir biržos makleriai susidomėjo laikraščiu ir tam tikrų akcijų garantijų lygio apskaičiavimo sistema. Tai tapo tokiu tiksliu įrankiu tiems, kurie vykdo tam tikrą verslą, kad šį patobulinimą greitai įvertino visi.

Svarbi ir vertinga informacija tapo atvira smulkiesiems verslininkams ir stambiems bankininkystės pareigūnams, turintiems didelę darbo įvairiose sistemose patirtį. Niujorko vertybinių popierių biržos veikla tapo pagrindu Dow Jones indeksui tapti svarbiausiu ir paklausiausiu tų kitų firmų ir korporacijų, užsiimančių gamyba ir bet kokia verslo veikla, veiklos srityje.

Įdomu ir nauja buvo būtent tai, kad buvo atlikta visų finansinių judėjimų ir visų pinigų srautų pokyčių analizė. Tai buvo pirminis Dow Jones indekso, kuris buvo finansinės veiklos analizės srities pradininkas, įsikūnijimas. Analizė tapo nepriklausomu ekspertiniu visos Amerikos ekonomikos vertinimu, o bendra situacija tapo aiški ir nuspėjama.

Indekso skaičiavimo ypatybės

Ypatingą susidomėjimą sukėlė tai nauja sistema dėl to, kad jis buvo pagrįstas šiais duomenimis:

Indekso rodiklių augimas buvo tiesiogiai susijęs su tam tikrais rodikliais. Tai yra augimas išlaidų rodikliai indeksuotų įmonių, a priori, o visa Amerikos ekonomika siejama su verslo aktyvumo didėjimu vertybinių popierių rinkoje.

Menkiausias kritimas buvo signalas sumažinti lygį ekonominė veikla ir ženkliai sumažintas pagrindinių to meto verslo žaidėjų kapitalas.

Analizė atlikta remiantis atrinktomis įmonėmis. Jų buvo dešimt. Aktyviausias ekonominė veikla vykdė geležinkelio įmonės, sparčiai augo statybos ir transporto pajėgumų plėtra. Pagrindinės investicijos ir ekonominės pirmenybės buvo teikiamos šiai pramonei.

Šiuolaikinis šio svarbiausio rodiklio skaičiavimas investicijų ir pramonės veiklos srityje yra beveik identiškas iš pradžių sukurtam. Tik mūsų laikais buvo pritaikyta šiuolaikinėms realybėms.

Šiais laikais analitikai naudoja Dow Jones Industrial Average rodiklį, susijusį su didžiųjų JAV kompanijų ir tarptautinės ekonominės bendruomenės veikla. Panašiai skaičiuojamas ir Dow Jones Industrial Average, kuris sutrumpintai vadinamas DJIA. Jei geležinkelių įmonių veikla šiais laikais nėra visiškai aktuali, tai biržos sandorių veiklai analizuoti reikšmingos korporacijos yra Microsoft, Coca-Cola ir McDonald's.

Dow Jones pramonės vidurkio struktūra

„Dow Jones Industrial Average“ sudaro „The Wall Street Journal“. Ji apima 30 didžiausių JAV kompanijų akcijų kainas:

1. 3M Co. (NYSE: MMM) (pramoninis konglomeratas)
2. American Express Co. (NYSE:AXP) (kredito paslaugos)
3. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) (elektronika)
4. Boeing Co., The (NYSE: BA) (orlaiviai ir gynyba)
5. Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (žemės ūkio ir statybos įranga)
6. „Cisco Systems“ (NASDAQ: CSCO) (telekomunikacijos)
7. Chevron Corp. (NYSE: CVX) (naftos ir dujų įmonė)
8. Coca-Cola Co. (NYSE:KO) (gėrimai)
9.E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE:DD) (chemikalai)
10. Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (naftos ir dujų įmonė)
11. General Electric Co. (NYSE: GE) (pramoninis konglomeratas)
12. Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) (finansai)
13. Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (statybinių prekių parduotuvės)
14. Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (puslaidininkiai)
15. International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (kompiuteriai)
16. JPMorgan Chase ir Co. (NYSE: JPM) (finansinė grupė)
17. Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (chemikalai, vaistai)
18. McDonald's Corp. (NYSE: MCD) (greito aptarnavimo restoranai)
19. Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (farmaceutiniai produktai)
20. Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (programinė įranga)
21. Nike Inc. (NYSE:NKE) (drabužiai)
22. Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (farmaceutiniai produktai)
23. Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (buitinė chemija)
24. Keliautojai (NYSE: TRV) (draudimas)
25. UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (sveikatos priežiūra)
26. United Technologies Corp. (NYSE:UTX) (pramoninis konglomeratas)
27. „Verizon Communications“ (NYSE: VZ) (telekomunikacijos)
28. Visa, Inc. (NYSE: V) (finansai)
29. Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (prekybos grandinė)
30. Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (pramogų pramonė)

žinios

Trečiadienį, 2017 m. rugsėjo 22 d., Dow Jones Industrial Average viršijo 22 tūkstančius punktų, o tai buvo rekordinis aukštumas nuo lapkritį vykusių prezidento rinkimų. Per šį laikotarpį augimas siekė 21%. Pasak „Sterling Financials“ analitikų, skaičiai augo net tuo laikotarpiu, kai likus kelioms dienoms iki lemiamo momento ir balsų skaičiavimo visi buvo įsitikinę, kad Clinton laimės lenktynes ​​dėl prezidento.

Viktorija Dyagileva, „Sterling Financials“ apsidraudimo departamento vadovė, mano, kad dabar investuotojams ateis sunkūs laikai, nes jie nežino, ar turto augimas tęsis ir ar apskritai išliks jų padėtis rinkoje.

1. Rinkos sąlygos makroekonominiame sektoriuje pamažu keičiasi, todėl gali lengvai įvykti nuosmukis.

2. Investuotojai gali išpūsti turto kainas ir pasiūlyti jį per aukšta kaina.

Šiandien rinkoje nėra nuosmukio, tačiau vertybinių popierių kaina iš tiesų yra per didelė. Investuotojai pervertino ekonomikos augimą ir tikėjosi, kad jo tempai bus spartesni nei šiandien.

Pagal naujausią prognozę S&P 500 pelnas bus 19, o kai kurie analitikų teigimu, tai 40% didesnis nei buvo daugelį metų. Ši indekso pozicija išlaikoma tik todėl, kad per pastaruosius šešis mėnesius finansines ataskaitas buvo geresni nei tikėtasi.

Bent jau taip mano Morgan Stanley strategas Michaelas Wilsonas. Jis taip pat daro prielaidą, kad tai nėra galutinė indekso reikšmė ir ji dar gali nesunkiai pakilti 225 laipteliais ir pasiekti 700. Tačiau prognozės šiek tiek skiriasi nuo dabartinės situacijos, nes koeficientai pasirodė mažesni nei planuota.

Verta suprasti, kodėl situacija ekonomikoje turi mažai įtakos bulių rinkos būklei. Pagrindinis rinkos variklis šiandien veikia lygiai taip pat, kaip ir 2013 m. Šiandien galime pastebėti, kad ekonomikos augimo tempai nesiekia nė 2 proc. Tai lygu pernai užfiksuotam koeficientui. Tačiau namų ūkių pajamos pamažu didėja ir šiandien yra daug didesnės nei buvo per krizę.

Šalies ekonomika šiandien dar nėra pakankamai stipri, todėl porą metų jos augimas gali išlikti tame pačiame lygyje kaip ir dabar, labai neviršydamas nustatytų tempų. Šiandien rinkos situacija yra tokia, kad ekspertai nemato veiksnių ar prielaidų, kad augimas būtų toks spartus, kaip žadėjo D. Trumpas. Todėl vertybinių popierių vertė augs ne per greitai.

Atidavė savo galias buvęs vadovas Fed užsiminė, kad infliacija rinkoje savo augimą spartina dar sparčiau nei tikėtasi, todėl vertybinių popierių biržoje galima pastebėti išpūstą burbulą. Tačiau su tokia nuomone sunku sutikti, nes infliacijos lygis nepadidėjo daugiau nei 2 proc. Ji išlaikė savo reikšmę 20 metų ir nėra didelių prielaidų, kad kažkas kardinaliai pasikeistų ir smarkiai padidėtų infliacija. Rinkoje nėra darbo jėgos pertekliaus, taip pat sparčiai neauga gamybos pajėgumai.

Ekonomika šiandien gali nesunkiai išvengti nuosmukio, nes perteklinio augimo rinkoje dar nėra. Esant tokiai situacijai, akcijų rinkos indeksai išliks tame pačiame lygyje gana ilgą laiką. Tačiau nepamirškite, kad šiandien akcijos kaina yra 40% didesnė nei per visą jos egzistavimo istoriją.

Net esant stipriam kainos ir pelno santykiui, akcijos išlieka konkurencingos, nes obligacijų pajamingumas šiuo metu yra tik 2,25%, nes palūkanų normos yra tokios žemos.

Išvados apie Dow Jones pramonės vidurkį

Pastaruosius kelerius metus pasaulio ekonomika Finansinės krizės ateina bangomis. Dabar Dow Jones indeksas daro vis didesnę įtaką tarptautinėms įmonėms ir koncernams, pramonės įmonėms ir bankų veiklai.

Istorija vis dar mena atvejus, kai jo dėka pavyko numatyti pasaulinės ekonomikos žlugimą ir užkirsti kelią visos struktūros sunaikinimui.
Todėl šiandien, kaip ir anksčiau, šis rodiklis yra iškalbingiausias ir aktualiausias ilgalaikei ir trumpalaikei analitikai plėtojant verslumo iniciatyvą ir finansinį aktyvumą.