Întrebarea este ce este un index Dow Jones Ce înseamnă asta, ne-am întrebat fiecare cel puțin o dată, uitându-ne prin știri. Din ce în ce mai mult, de pe ecranul televizorului, auzim despre scăderea indicelui sau creșterea ratei acestuia. Și pe fondul crizei economice, vreau să înțeleg mai în detaliu termeni financiari pentru a fi mereu informat.

Charles Dow și Edward Jones

Pe numele acestor doi oameni a fost numit Charles Dow, inventat de ei, a crescut într-o familie foarte săracă, fiind la un pas de supraviețuire de la vârsta de 6 ani, fără a merge la școală! Până la vârsta majoratului, a reușit să realizeze că a lucrat ca corespondent pentru un ziar binecunoscut. Simțind un interes pentru afaceri și realizând că poate realiza mai mult, se mută la New York, unde își întâlnește viitorii parteneri Edward Jones și Charles Bergstresser.

Un an mai târziu, au fondat ziarul cunoscut astăzi în întreaga lume - Wall Street Journal. În acest ziar pentru prima dată au început să publice rapoarte de stoc. Situația financiară a companiilor americane a devenit transparentă. Drept urmare, afacerea a crescut rapid.

Cum a apărut indicele Dow Jones?

În 1884, partenerii au hotărât să elaboreze un indice de activitate pentru a ușura analiza. Trebuia să reflecte activitatea de afaceri pe piața financiară din New York. Pentru a face acest lucru, au ales doisprezece cele mai mari companii, au adunat valoarea acțiunilor lor și au împărțit la 12, calculând astfel aritmetica cost mediu hârtii valoroase aceste companii. Creșterea valorii a vorbit despre creșterea companiei și, în consecință, a economiei, scăderea indicelui Dow Jones a arătat o scădere a capitalului și o recesiune a economiei.

Din 1896, indicele Dow Jones a început să fie publicat în editurile mondiale. Deci Dow Jones Industrial Average a devenit primul indice folosit la bursă.

Cum se calculează indicele?

Pentru a înțelege ce înseamnă indicele Dow Jones și pentru a înțelege cu adevărat numerele care reflectă indicele, trebuie să înțelegeți cum este calculat.

Pentru a putea lua în considerare toate datele istorice care pot afecta nivelul indicelui, a fost inventat un divizor special (înainte de aceasta, suma valorii acțiunilor companiei era împărțită la numărul acestora). Valoarea acestui divizor este în continuă schimbare.

De exemplu, dacă luăm că suma valorilor tuturor acțiunilor a 30 de companii este 2641,03, iar divizorul este 0,1557159051116, atunci este ușor să calculăm valoarea indicelui împărțind 2641,03 la 0,15571590511116 = 51761960 = 517. De fapt, indicele Dow Jones nu este atât de complicat.

Dacă se modifică valoarea acțiunilor a cel puțin unei companii, se va modifica și indicele. O schimbare în direcția pozitivă indică o creștere a prețurilor acțiunilor. Dar acest lucru este condiționat, deoarece creșterea valorii acțiunilor companiilor mari este mai vizibilă și poate umbri o ușoară scădere în rândul celor mici. Și dacă deții acțiuni ale unei companii incluse în indicele Dow Jones, o creștere a nivelului acesteia nu înseamnă profit pentru tine.

Dacă, de exemplu, valoarea indicelui a scăzut cu 100 de puncte, atunci aceasta înseamnă că prețul acțiunilor a 30 de companii a scăzut cu aproximativ 100 de dolari.

Ce firme sunt incluse în indice, indici mondiali

În 1896, indicele a fost calculat din suma prețurilor acțiunilor a unei duzini dintre cele mai mari companii din Statele Unite. Ulterior, numărul companiilor a fost extins la 16, iar astăzi sunt treizeci. Companiile care și-au pierdut ratingul pe piața globală de valori au fost forțate să plece de companiile moderne mai mari. Până în prezent, o singură companie, inclusă inițial în ea, a supraviețuit în index - General Electric. La index participă și Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney și alții.

Indicele NASDAQ este, de asemenea, des auzit, reflectând tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare care se desfășoară pe piața din afara bursei.

Fiecare țară are proprii ei indici, care includ cele mai mari companii. Calculele se fac aproape în același mod ca în 1884, se calculează costul mediu al capitalului, dar după o schemă mai complexă.

NIKKEI - indicele Tokyo, DAX - indicele german, indicele MICEX în Rusia.

De menționat că companiile de logistică implicate în transport nu sunt incluse în indicele Dow Jones, precum și companiile de apă și energie.

Legarea indicelui de economie

Complicând formula de calcul al indicelui Dow Jones modern, finanțatorii au făcut posibilă apropierea indicatorilor indicilor de cei ai economiei Statelor Unite. Aceasta înseamnă că starea indicelui reflectă într-adevăr starea de lucruri a Americii la nivel economic.

Companiile incluse în indice au rețele în toată lumea, așa că se poate spune că indicele Dow Jones reflectă și starea economiei globale. Dacă există o creștere a indicelui, atunci este posibil să se prevadă o creștere a profiturilor companiilor incluse în acesta, deoarece, concentrându-se pe indicatorii acestuia, investitorii iau decizii cu privire la injectarea de bani în aceste companii.

Avantajele și dezavantajele indexului

Desigur, principalul avantaj al indicelui Dow Jones este autoritatea sa binemeritată. Este cel mai vechi indice din lume și a trecut cu succes testul timpului. Cu cât mai mulți oameni vor fi ghidați de acesta, cu atât mai fiabili vor deveni indicatorii săi. Iar stabilitatea este cheia succesului și a veniturilor.

Principalul dezavantaj al indicelui Dow Jones este că conține doar 30 de companii. În secolul al XIX-lea, acest lucru era mai mult decât suficient, dar astăzi aceste companii nu pot reflecta întreaga economie americană, deoarece companiile care pot afecta piata financiarași rapoartele privind starea stocurilor, aproximativ zece mii. În acest sens, din ce în ce mai mulți analiști preferă să se concentreze pe indici care includ un număr mai mare de companii, precum S&P 500 (numărul de companii este reflectat în denumire). Sau luați în considerare indicatorii de index într-un mod complex.

De asemenea, indicele nu ține cont de mărimea companiilor, adesea o creștere a prețului acțiunilor unei companii mari ascunde o scădere a prețurilor celor mai mici.

Creșterea și scăderea indicelui Dow Jones

Consecințele globale crize economice puternic reflectată în indice. Prin reprezentarea indicelui de-a lungul timpului, puteți vedea clar scăderile economiei și puteți vedea ratele de creștere ale acesteia. Capitalizarea Americii era în plină desfășurare, mai ales în indicele anilor 80 și 90.

Scăderea uriașă a indicelui s-a datorat crizei financiare globale din 2008. În 2007, nivelul indicelui a fost de 14 000, iar un an mai târziu - 7 000. Până în 2010, a crescut la nivelurile anterioare și a continuat să crească în continuare.

Cea mai mare pierdere dintr-o zi a fost amintită de finanțatorii și analiștii din întreaga lume drept „Lunia Neagră”. Prăbușirea indicelui Dow Jones pe piața mondială în acea zi s-a ridicat la 22,6%.

Nivelul indicelui este afectat nu numai forțe economice, de exemplu, după explozia turnurilor gemene din 2001, indicele a scăzut cu 7,1%.

Consecințele căderii indicelui

Ceea ce amenință cu prăbușirea indicelui Dow Jones, fiecare investitor știe cine nu este interesat nici măcar de rapoartele bursiere și cine nu are nimic de-a face cu America și piața sa de valori. Toate active de investitii depind indirect de nivelul indicelui Dow Jones. În primul rând, acest lucru se datorează influenței sale asupra cursului de schimb al monedei americane. Iar cursul dolarului afectează totul!

În Rusia, prețurile materiilor prime vor începe să scadă, ceea ce va afecta negativ cursul de schimb al principalei monede a țării. Apoi are loc o reacție în lanț: rata inflației crește, numărul investițiilor scade, prețul împrumuturilor crește, perioada de stagnare se prelungește.

Și dacă auziți că piața este în sus sau în jos, atunci știți asta vorbim despre indicele Dow Jones.

Prăbușire la începutul anului 2016

La începutul lunii ianuarie 2016, lumea financiară a zguduit. Dow Jones a pierdut mai mult în patru zile decât în ​​ultimii 119 ani. Și pentru prima zi de tranzacționare din 4 ianuarie, scăderea a fost comparabilă cu 1932 și 2001.

Cea mai mare scădere într-o singură zi (cu 6,9%) a fost în 1932, în timpul Marii Depresiuni din America. În 2001, indicele a scăzut cu 2,8%, ceea ce pare puțin, dar este de fapt vizibil pentru investitori.

Primele patru zile din 2016 au ținut investitorii într-o stare de panică. Și toate acestea s-au întâmplat din cauza rapoartelor despre starea economiei americane. Pe tot parcursul anului 2015, Statele Unite au cunoscut o încetinire a producției industriale.

Un motiv indirect al scăderii a fost starea de incertitudine de pe bursa din China. Indicele bursei chineze a fluctuat destul de vizibil, fie scăzând cu 11%, fie crescând cu 2%. După ce acțiunile au scăzut cu 7%, tranzacționarea a fost oprită, bursa a fost închisă.

Devalorizarea chineză moneda monetarași trecerea la formă nouă economiile pot duce întreaga lume la o altă criză economică.

În câteva anii recenti crize financiare răsturnare ca un val peste comunitatea economică mondială. Nume cu adevărat înfiorător. Dow Jones începe iar și iar să zguduie publicul și viata politica, exercitând o influență din ce în ce mai mare asupra preocupărilor și companiilor internaționale, activităților băncilor și întreprinderile industriale. Unii oameni se bucură că acest indice notoriu crește sau scade. Care este esența principală și cum se reflectă fluctuația acesteia în afacerile mondiale.

Istoria companiei Dow Jones

În ce măsură toate acestea sunt posibile și cum afectează un indice abstract parametrii dezvoltării economiei mondiale la o scară atât de globală încât este pur și simplu imposibil să faci față acestei situații cu ajutorul unor simple pârghii de influență. Din punct de vedere istoric, creșterea acestui indice complet de neînțeles afectează toate țările, indiferent de continentul pe care se află. De unde a venit acest indice influent și cum a devenit atât de puternic? Această cifră este atât de influentă și elocventă numai datorită a doi brokeri de acțiuni foarte importanți și activi. Acesta era numele sistemului de atunci. Unul care ar putea efectua proceduri cu material și active necorporale numit agent de bursă. Cel mai vechi și mai activ indicator de activitate își datorează performanța a două dintre cele mai proeminente figuri - Charles Dow Charles Henry Dow ani de viață din 1851 până în 1902 și Edward Jones, Edward Davis Jones ani de viață din 1856 până în 1920.

Dow a reușit să-și imprime permanent numele companiei pe secțiune teorie financiarăși știința practică, care astăzi a ajuns să fie numită tehnica aplicată și tehnică a analizei valorilor mobiliare. Acest lucru s-a datorat faptului că, în zorii carierei sale, Charles Dow era departe de a prezenta vreun interes practic, fie ca persoană financiară, fie ca un alt practician în domeniul finanțării întreprinderilor industriale. Lupta pentru viață, a câștiga existența pentru un tip simplu din Connecticut l-a costat o școală neterminată, o lipsă de educație, un loc de muncă timpuriu pentru un ziar de provincie, unde a început să înțeleagă această viață foarte devreme. Aici a devenit cel mai înalt expert calificat în tranzacționarea cu acțiuni. Datorită articolelor analitice geniale, numele său a devenit un adevărat hit în domeniul economiei aplicate și al analizei financiare.

Câteva despre munca lui Dow și Jones

Numai în domeniul statisticii și al analizei mișcărilor stocurilor în anii treizeci ai secolului trecut a apărut un nou nume - Edward Jones. Publicul larg a găsit ziarul lor mortal neinteresant și plictisitor. Îi lipseau poveștile amuzante din viața și munca celebrităților și bârfele picante și interesante. A fost primul buletin în care fiecare număr conținea tabele cu fluctuațiile cursului de schimb, multe rânduri de cifre și absolut nimic mai interesant. Articole în care nu era nimic interesant au fost dedicate nivelului starea financiara companii care sunt listate la cvorumul bursier al valorilor mobiliare. Wall Street Journal a devenit principalul purtător de cuvânt al ceea ce a ajuns să fie numită noua elită financiară a comunității economice internaționale. Aici toată lumea a găsit exact informațiile care l-au interesat și doar în acea anumită perioadă de timp în care avea loc jocul de schimb. Descoperirea unor informații analitice importante și valoroase a devenit o descoperire majoră în domeniu activitati financiareși determinarea nivelului eficacității acestuia.

Entitate index

Dacă mai devreme toată lumea era interesată de articole despre jafuri, asedii eroice ale băncilor de către polițiști și predecesori servicii federale, apoi după apariția unor articole despre jocul bursier, comunitatea financiară și agenții de bursă s-au interesat de ziar și de sistemul de calcul al nivelului garanțiilor anumitor acțiuni. A devenit nu numai un joc universal pentru adulți, ci și un instrument atât de precis pentru cei care joacă unul sau altul, încât această îmbunătățire a fost rapid apreciată de toată lumea. Important și valoros a devenit deschis pentru micii antreprenori și mari bancheri cu experiență vastă în diverse sisteme. Activitate la New York bursa de valori a devenit baza pentru ca indicele Dow Jones să devină cel mai important și solicitat în domeniul de activitate al celorlalte firme și corporații angajate în producție și orice activitate de afaceri. Interesant și nou a fost tocmai faptul că s-a făcut o analiză a tuturor mișcărilor financiare și a schimbărilor în toate schimbările flux de fonduri. A fost încarnarea primară a indicelui Dow Jones, care a fost un pionier în domeniul analizei activității financiare. Analiza a devenit independentă evaluarea de specialitate economia americană în ansamblu și situația generală a devenit de înțeles și previzibil. Indicele a fost realizat ca indicator de urmărit bursa SUA, statele sale. La început, indicele arăta prețul mediu (aritmetic) al celor mai mari 12 acțiuni din SUA, i.e. fiecare a avut un impact egal asupra indicelui Dow Jones final. Indexul include în continuare General Electric, o corporație americană diversificată care produce literalmente orice, de la producția oricărui echipament (mașini, locomotive, turbine etc.) până la produse medicale. În 2011, a ocupat locul 3 în lista Forbes a companiilor publice, momentan nu își pierde pozițiile, fiind în top zece.

Restul companiilor sunt:

• American Cotton Oil Company, care face parte în prezent din Unilever Corporation
• American Tobacco Co, divizată în mai multe companii mai mici în 1911
• American Sugar Co, redenumită Domino Foods, Inc.
• Chicago Gas Co, are și un nou nume - Peoples Energy Corporation
• Distilling & Cattle Feeding Co, acum Millennium Chemicals
• Laclede Gas Light Co, există sub numele The Laclede Group
• North American Co, împărțită în companii mai mici în 1940
• National Lead Co, acum NL Industries
• Tennessee Coal, Iron and Railroad Co, achiziționată de S. Oțel în 1907
• S. Leather Co, a încetat să mai existe în 1952
• S.U.A. Rubber Co, achiziționată de Michelin în 1990

În acest moment, indicele Dow Jones nu mai este calculat pentru 12 companii, ci ia în calcul valoarea acțiunilor celor mai mari 30 de corporații din America. Este cel mai ușor indicator de urmărit starea economica SUA, precum și cele mai comune. Această listă include industria, companii financiare, corporații din industria ușoară, farmaceutică, petrol și gaze etc.

Dacă mai devreme indicele Dow Jones era calculat ca medie simplă a acțiunilor a 12 companii, acum este așa-numita medie scalată. Vă permite să comparați indicele, ținând cont de modificările în structura companiei, acțiunile acesteia care sunt incluse în indice.

Atașat mai jos este lista plina companii/corporații care sunt incluse în indicele Dow Jones (cele mai recunoscute):

Companii industriale:

• General Electric Co (compania descrisă mai sus), Boeing Co (un producător american de tehnologie aviatică și spațială)

Prin urmare, astăzi, precum și cu câteva decenii în urmă, acest indicator simplu și familiar pentru mulți rămâne cel mai relevant și elocvent pentru analiza pe termen scurt și lung în domeniul dezvoltării activității financiare și initiativa antreprenoriala.

Fiți la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonați-vă la site-ul nostru

În 1884 un american analist financiar Charles Dow, împreună cu partenerul său Edward Johnson, au dezvoltat un indicator compozit bazat pe prețul acțiunilor a 11 mari companii americane, dintre care două industriale și nouă feroviare. Curând, după ce și-a finalizat conceptul, a început să-și publice calculele într-un mic ziar de afaceri de două pagini, care a câștigat rapid popularitate printre finanțatorii din New York. Mai târziu, pe baza sa, a început să apară Wall Street Journal, care există până în zilele noastre.

Astfel, primul indice Dow Jones a fost lansat în 1886: apoi s-a bazat pe cotațiile bursiere ale a 12 mari companii industriale din SUA și a fost calculat ca medie aritmetică a acestor indicatori. Ca urmare, punctul de plecare pentru indicele Dow Jones a fost o valoare egală cu 40,94 puncte. Treptat, numărul componentelor indicelui a crescut: în 1916 a ajuns la 20, iar în 1928 - 30.

Acest număr de companii este folosit pentru a calcula indicele Dow Jones astăzi. Cu toate acestea, o singură companie, General Electric, a rămas printre primii participanți la indicator. Numele său modern este Dow Jones Industrial Average, care pe piața internațională de valori este notat cu abrevierea DJIA, care este o prescurtare a numelui englezesc al indicelui - „Dow Jones Industrial Average”. Cu toate acestea, unele dintre companiile ale căror cotații sunt acum folosite pentru a calcula indicele nu mai sunt de fapt din sectorul industrial.

Dinamica indexului

Indicele Dow Jones a părăsit de mult prima valoare, depășind ușor 40 de puncte. Acest lucru s-a întâmplat din cauza unei creșteri semnificative a valorii acțiunilor companiilor incluse în calcul, precum și a unei revizuiri a compoziției inițiale a indicelui. Astfel, în 1966 indicatorul a atins pentru prima dată o valoare ce depășește 1.000 de puncte, în 1995 a depășit pentru prima dată 5.000 de puncte, iar în 1999 - 10.000 de puncte.

Valoarea maximă a indicelui - 11728,98 puncte - a fost înregistrată în anul 2000, care a devenit una dintre cele mai de succes pentru economia americană. Cele mai semnificative scăderi din istoria indicatorului au fost înregistrate în 1987, când pe 19 octombrie acțiunile majorității companiilor americane s-au prăbușit fără niciun motiv aparent, iar în 2001, când bursa americană s-a prăbușit sub influența știrilor din 11 septembrie. atac terorist. Apoi, într-o singură zi, valoarea indicelui a scăzut cu 22,6%, respectiv 7,1%.

Bun venit la Financial Genius! Astăzi vom vorbi despre celebru Indicele Dow Jones. Vă voi spune despre ce este indicele Dow Jones, în ce constă, cum este calculat, ce înseamnă și, în general, pentru ce este și cum poate fi utilizat. Aceste informații vor fi utile nu numai celor implicați, ci și oricărei persoane pentru dezvoltarea generală și capacitatea de a înțelege și interpreta corect știrile economice mondiale.

Ce este indicele Dow Jones?

Deci, indicele Dow Jones este unul dintre cele mai mari, care este calculat în SUA și reflectă starea industriei americane.

Numele complet al acestui indicator este Dow Jones Industrial Average. Acesta este primul indice bursier inventat în SUA în a doua jumătate a secolului al XIX-lea de Charles Dow, fondatorul Dow Jones & Company, împreună cu editorul celei mai mari ediții americane a Wall Street Journal, Edward Jones (de către în felul acesta, acest ziar continuă să revizuiască companiile incluse în calculul indicatorului) . Pentru prima dată, indicele Dow Jones a fost publicat oficial în 1896, iar înainte de aceasta, din 1884, a existat deja prima sa versiune, care nu a fost publicată nicăieri, dar a fost folosită de autorii săi pentru cercetări analitice.

Primul indice Dow Jones publicat a fost media aritmetică a prețurilor acțiunilor a 12 mari companii industriale din SUA. Apropo, este interesant că indicele Dow Jones de astăzi include doar una dintre aceste companii - General Electric.

La începutul secolului XX, numărul companiilor din indice a fost mai întâi crescut la 16, apoi la 30, ceea ce rămâne și astăzi. Rotația companiilor în indice a fost efectuată periodic - companiile noi le-au înlocuit pe cele vechi.

Indicele Dow Jones astăzi: compoziție și semnificație.

În momentul de față, calculul indicelui Dow Jones include valoarea acțiunilor ordinare ale celor mai mari 30 de întreprinderi din SUA din diverse industrii. Printre acestea se numără corporații industriale, companii de petrol și gaze, întreprinderi din industria chimică și farmaceutică, industria alimentară, întreprinderi de telecomunicații, o rețea de restaurante de catering, o întreprindere din industria divertismentului, financiar, credit, companie de asigurari, sistem de plata si etc.

Cel mai firme celebre, ale căror acțiuni sunt incluse în calculul indicelui Dow Jones, sunt American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald's, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.

Acțiunile aproape tuturor acestor companii sunt listate la New York Stock Exchange NYSE, iar trei companii sunt listate la Nasdaq. Totodată, capitalizarea totală a companiilor incluse în indicele Dow Jones este de aproximativ 15% din capitalul tuturor companiilor listate la bursă.

Cea mai recentă aprobare a compoziției indicelui Dow Jones a avut loc pe 20 septembrie 2013.

Dacă inițial indicele Dow Jones a fost calculat ca medie aritmetică simplă a prețurilor tuturor acțiunilor incluse în indice, acum calculele au devenit puțin mai complicate, iar aceasta este deja o medie scalabilă, care permite luarea în considerare a modificărilor în structura internă a valorilor mobiliare luate în considerare. Adică, indicele actual Dow Jones arată valoarea medie a acțiunilor din acele acțiuni de capital care au fost selectate pentru calcul la momentul în care a fost aprobată componența indicatorului. Astfel, numitorul formulei de calcul este în continuă schimbare, ceea ce face posibilă aducerea indicelui Dow Jones cât mai aproape de structura reală a economiei americane.

Indicele Dow Jones arată cum se modifică valoarea acțiunilor celor mai mari 30 de companii americane. Poate fi considerat principalul indicator al economiei americane, un indicator al activității afacerilor nu numai în SUA, ci și în lume, deoarece companiile incluse în indice sunt larg reprezentate în întreaga lume. Când indicele Dow Jones crește, aceasta indică o creștere a activității de afaceri, o îmbunătățire a climatului investițional, o creștere a cererii de acțiuni ale companiilor americane de la investitori. Investitorii cumpără acțiuni cu așteptarea că acestea vor crește în valoare și vor genera venituri din dividende. În consecință, dacă indicele Dow Jones este în creștere, înseamnă că se prevede creșterea profiturilor companiei și, într-o oarecare măsură, creșterea economiei americane și mondiale. Dacă indicele Dow Jones scade, este adevărat opusul.

Indicele Dow Jones: grafic și dinamică.

Acum am sa va povestesc putin despre dinamica indicelui Dow Jones pe toata perioada de existenta, ma voi concentra asupra punctelor cele mai semnificative. Iată cum arată graficul indicelui Dow Jones în ultimele decenii, începând cu 1985:

În general, pe termen lung, încă de la începutul existenței sale, graficul Dow Jones a crescut constant. Prima valoare publicată a acestui indicator a fost doar 40,94, iar astăzi depășește 18.000 (!). Astfel, de peste 100 de ani de existență, indicele Dow Jones a crescut de aproximativ 440 de ori (!), De fapt, această cifră poate fi considerată aproximativ o creștere a capitalizării economiei americane.

În 1966, indicatorul a trecut pentru prima dată de marcajul psihologic de 1000, creșterea sa deosebit de rapidă a început în anii 80 și chiar mai puternic în anii 90 ai secolului trecut. Deci, în 1995, nota de 5.000 a fost depășită, iar deja în 1999, 10.000.

Cea mai mare scădere pe termen mediu a indicelui Dow Jones a fost observată în 2008-2009, când a început. Apoi, după ce a atins anterior maxime peste 14000, a scăzut sub 7000 - de mai mult de 2 ori, dar după aceea și-a revenit și și-a continuat creșterea, ceea ce se observă până în prezent.

Cea mai mare scădere zilnică a indicelui Dow Jones a fost înregistrată în așa-numitul. „Luni neagră” 19 octombrie 1987 - în această zi indicatorul a scăzut cu 22,6%. După atacul terorist din 11 septembrie 2001 asupra Statelor Unite, indicele Dow Jones a scăzut cu 7,1%.

Dezavantajele indicelui Dow Jones.

În ciuda faptului că indicele Dow Jones este considerat în continuare principalul indicator al economiei globale, acesta are dezavantajele sale. Principalul este numărul relativ mic de companii ale căror valori mobiliare sunt incluse în calculul indicatorului - sunt doar 30. Din acest motiv, pentru a trage concluzii mai precise, investitorii și analiștii consideră adesea indicele Dow Jones în combinație cu indicele S&P 500, care include acțiuni ale a 500 de companii din SUA.

În plus, în ciuda modificărilor în metodele de calcul al indicatorului, mulți îl consideră imperfect. De exemplu, pentru că la calcularea indicelui Dow Jones se ia în considerare doar valoarea curentă a acțiunilor, fără a o compara cu valoarea sa inițială sau cu o anumită valoare de bază la o anumită dată, așa cum se întâmplă la calcularea altor indici. De asemenea, valoarea indicatorului este influențată mai mult de cele mai scumpe dintre titlurile incluse în indice și nu toate în mod egal.

Aplicarea indicelui Dow Jones.

Indicele Dow Jones este un indicator care este întotdeauna urmărit îndeaproape de investitorii din întreaga lume, chiar și de cei care nu au nicio legătură cu bursa din SUA. Cert este că modificările acestui indice au un impact indirect asupra cursului de schimb al dolarului, iar cursul de schimb al dolarului, la rândul său, afectează totul, orice active de investiții.

În plus, indicele Dow Jones în sine acționează și ca un activ de schimb - comercianții din întreaga lume îl cumpără și îl vând prin contracte futures, câștigând din modificările cotațiilor.

Acum aveți o înțelegere de bază despre ce este indicele Dow Jones, cum este calculat și ce arată acesta, ceea ce înseamnă că puteți interpreta corect știrile economice și financiare care vor menționa creșterea sau scăderea acestui indicator.

Ridica-ti alfabetizare financiară impreuna cu . Alăturați-vă numărului de cititori obișnuiți și veți învăța lucruri mult mai interesante și, cel mai important, utile. Până ne revedem pe paginile site-ului!

- Indicele Dow Jones
- Dezavantajele indexului
— Esența indicilor
— Caracteristici în calculul indexului
— Structura indicelui industrial Dow Jones
— Concluzii despre indicele Dow Jones

Dow Jones Industrial Average este unul dintre mai multe indici bursieri creat de editorul Wall Street Journal și fondatorul Dow Jones & Company, Charles Dow.

Dow Jones este cel mai vechi indice de piață american existent. Acest indice a fost creat pentru a urmări evoluția componentei industriale a piețelor bursiere din SUA.

În acest moment, indicele Dow Jones nu mai este calculat pentru 12 companii, ci ia în calcul valoarea acțiunilor celor mai mari 30 de corporații din America. Este cel mai simplu indicator pentru a urmări starea economică a SUA, precum și cel mai comun. Această listă include companii industriale, financiare, corporații din industria ușoară, farmaceutice, petrol și gaze etc.

Dacă mai devreme indicele Dow Jones era calculat ca medie simplă a acțiunilor a 12 companii, acum este așa-numita medie scalată. Vă permite să comparați indicele, ținând cont de modificările în structura companiei, acțiunile acesteia care sunt incluse în indice.

Index Dezavantaje

Particularitatea indicelui Dow Jones este că arată prețurile medii curente ale acțiunilor fără a le compara cu valoarea de bază. Prin urmare, indicele trebuie luat în considerare în comparație cu o anumită valoare luată ca bază pentru comparație (până la o anumită dată).

Unul dintre dezavantajele semnificative ale indicelui Dow Jones este modul în care este calculat - la calcularea indicelui, prețurile acțiunilor incluse în acesta sunt adunate și apoi împărțite la un factor de corecție. Drept urmare, chiar dacă o companie este semnificativ mai mică ca capitalizare decât alta, dar valoarea uneia dintre acțiunile sale este mai mare, atunci are un efect mai puternic asupra indicelui.

Chiar mare modificare procentuală prețul unui stoc mai ieftin poate fi compensat printr-o mică modificare procentuală a prețului unui stoc mai scump.

Acoperind doar 30 de companii, Dow Jones se potrivește slab ca indice al activității globale a pieței de valori. Pentru obiectivitate, S&P 500 este uneori folosit alături de Dow Jones.

Esența indicilor

După apariția unor articole despre jocul bursier, comunitatea financiară și agenții de bursă s-au interesat de ziar și de sistemul de calcul al nivelului garanțiilor anumitor acțiuni. A devenit un instrument atât de precis pentru cei care conduc o anumită afacere, încât această îmbunătățire a fost rapid apreciată de toată lumea.

Informațiile importante și valoroase au devenit deschise micilor antreprenori și marilor bancheri cu experiență vastă în diverse sisteme. Activitatea Bursei de Valori din New York a devenit baza pentru ca indicele Dow Jones să devină cel mai important și solicitat în domeniul de activitate al celorlalte firme și corporații angajate în producție și orice activitate de afaceri.

Ceea ce a fost interesant și nou a fost tocmai faptul că s-a făcut o analiză a tuturor mișcărilor financiare și a modificărilor tuturor modificărilor fluxurilor de numerar. A fost încarnarea primară a indicelui Dow Jones, care a fost un pionier în domeniul analizei activității financiare. Analiza a devenit o evaluare independentă de experți a economiei americane în ansamblu, iar situația generală a devenit ușor de înțeles și previzibil.

Caracteristici în calculul indexului

De un interes deosebit a fost acesta sistem nou datorită faptului că s-a bazat pe următoarele date:

Creșterea indicatorilor indici a fost direct legată de anumiți indicatori. Adică creștere indicatori de cost companiile indexate, a priori și economia SUA în ansamblu este asociată cu creșterea activității de afaceri pe piața valorilor mobiliare.

Cea mai mică scădere a fost un semnal de scădere a nivelului activitate economicăși o scădere semnificativă a capitalului principalilor jucători de afaceri din acea vreme.

Analiza a fost efectuată pe baza companiilor selectate. Erau zece. cel mai activ activitate economică realizate de companiile feroviare, sa înregistrat o creștere rapidă a construcției și dezvoltării capacităților de transport. Această industrie a primit principalele investiții și preferințe economice.

Calculul modern al acestui cel mai important indicator din domeniul investițiilor și activității industriale este aproape similar cu cel dezvoltat inițial. Numai în vremea noastră s-a făcut o modificare a realităților moderne.

În prezent, analiștii folosesc indicele Dow Jones în legătură cu activitățile marilor companii din SUA și comunitatea economică internațională. Dow Jones Industrial Average, care este prescurtarea pentru DJIA, este calculată într-un mod similar. Dacă astăzi activitatea companiilor de căi ferate nu este în totalitate relevantă, atunci corporațiile Microsoft, Coca-Cola și McDonald's prezintă un interes semnificativ pentru analiza activității tranzacțiilor valutare.

Structura indicelui industrial Dow Jones

Dow Jones este întocmit de The Wall Street Journal. Acesta acoperă valoarea acțiunilor celor mai mari 30 de companii din SUA:

1.3M Co. (NYSE: MMM) (conglomerat industrial)
2. American Express Co. (NYSE: AXP) (servicii de împrumut)
3. Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) (electronică)
4. Boeing Co., The (NYSE: BA) (aerospațial și apărare)
5. Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) (utilaje agricole și de construcții)
6. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) (telecomunicații)
7. Chevron Corp. (NYSE: CVX) (companie de petrol și gaze)
8. Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (băuturi)
9.E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE: DD) (chimie)
10 Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (companie de petrol și gaze)
11. General Electric Co. (NYSE: GE) (conglomerat industrial)
12. Grupul Goldman Sachs, Inc. (NYSE: GS) (finanțe)
13. Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (magazine de materiale pentru construcții)
14. Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (conductori)
15. International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (informatică)
16 JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (grup financiar)
17. Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (chimie, produse farmaceutice)
18 McDonald's Corp. (NYSE: MCD) (restaurante fast-food)
19. Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (farma)
20 Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (software)
21 Nike Inc. (NYSE: NKE) (îmbrăcăminte)
22. Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (farma)
23 Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (produse chimice de uz casnic)
24. Călători (NYSE: TRV) (asigurare)
25. UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (sănătate)
26 United Technologies Corp. (NYSE:UTX) (conglomerat industrial)
27. Verizon Communications (NYSE: VZ) (telecomunicații)
28. Visa, Inc. (NYSE: V) (finanțe)
29. Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (lanț de vânzare cu amănuntul)
30. Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (industria divertismentului)

Știri

Miercuri, 22.09.17, Dow Jones Industrial Average a depășit pragul de 22.000 de puncte, un record de la alegerile prezidențiale din noiembrie. În această perioadă, creșterea a fost de 21%. Potrivit analiștilor Sterling Financials, cifrele erau în creștere chiar și într-un moment în care, cu câteva zile înainte de momentul decisiv și de numărarea voturilor, toată lumea era sigură că Clinton va câștiga cursa prezidențială.

Viktoriya Dyagileva, șefa de hedging la Sterling Financials, consideră că investitorii vor avea o perioadă dificilă acum, deoarece nu știu dacă activele vor continua să crească și dacă poziția lor pe piață va dura deloc.

1. Condițiile de piață din sectorul macroeconomic se schimbă treptat, astfel încât o recesiune poate apărea cu ușurință.

2. Economisii pot umfla prețurile activelor și le pot oferi la un preț prea mare.

Până în prezent, nu există o recesiune pe piață, dar costul titlurilor de valoare este într-adevăr prea mare. Investitorii au supraestimat creșterea economiei, bazând pe faptul că ritmul acesteia va fi mai rapid decât se observă astăzi.

Cea mai recentă prognoză pentru S&P 500 este 19, despre care unii analiști spun că este cu 40% mai mult decât a fost de mulți ani. Această poziție a indicelui este menținută doar pentru că în ultimele șase luni rapoarte financiare au fost mai bune decât se aşteptau.

Cel puțin așa crede strategul Morgan Stanley, Michael Wilson. De asemenea, presupune că aceasta nu este valoarea finală a indicelui și că încă poate urca cu ușurință 225 de trepte, ajungând la 700. Însă previziunile sunt puțin diferite de situația de astăzi, întrucât coeficienții s-au dovedit a fi mai puțini decât era planificat.

Merită să înțelegem de ce situația din economie are un efect redus asupra stării pieței bull. Motorul principal al pieței de astăzi funcționează exact la fel ca în 2013. Astăzi putem observa că rata de creștere economică nici măcar nu s-a apropiat de 2%. Este egal cu coeficientul, care a fost înregistrat anul trecut. Însă veniturile gospodăriilor cresc treptat, astăzi sunt mult mai mari decât s-a observat în timpul crizei.

Economia țării nu este încă suficient de puternică astăzi, așa că pentru câțiva ani creșterea ei poate rămâne la același nivel ca acum, nu depășind cu mult ritmul stabilit. Astăzi, situația de pe piață este de așa natură încât experții nu văd factori sau premise pentru ca creșterea să fie la fel de rapidă pe cât a promis Trump. Prin urmare, valoarea titlurilor de valoare nu va crește prea repede.

și-a predat autoritatea fost lider Fed a sugerat că inflația de pe piață își accelerează creșterea și mai rapid decât se aștepta, astfel încât se poate observa o bula la bursă. Cu toate acestea, este dificil să fiți de acord cu această opinie, deoarece rata inflației nu a crescut cu mai mult de 2%. Și-a păstrat semnificația timp de 20 de ani și nu există premise semnificative pentru ca ceva să se schimbe dramatic și pentru ca inflația să crească brusc. Nu există forță de muncă în exces pe piață, precum și o creștere rapidă a capacității de producție.

Economia de astăzi poate evita cu ușurință o recesiune, atâta timp cât nu există o creștere în exces pe piață. Indicii bursieri în acest scenariu vor fi la același nivel pentru o perioadă suficient de lungă. Dar nu uitați că astăzi prețul acțiunilor este cu 40% mai mare decât în ​​întreaga istorie a existenței lor.

Chiar și cu rapoarte puternice preț-câștig, acțiunile rămân competitive, deoarece randamentele obligațiunilor sunt în prezent de doar 2,25%, deoarece ratele sunt atât de scăzute.

Concluzii despre indicele Dow Jones

Ultimii ani mai departe economie mondială crize financiare ondulatorii. Acum, indicele Dow Jones are un impact tot mai mare asupra companiilor și preocupărilor internaționale, întreprinderilor industriale și activităților bancare.

Istoria își amintește încă cazuri când, datorită lui, au putut să prevadă prăbușirea economiei globale și să prevină distrugerea întregii structuri.
Prin urmare, astăzi, ca și până acum, acest indicator este cel mai elocvent și mai relevant pentru analiza pe termen lung și scurt în dezvoltarea inițiativei antreprenoriale și a activității financiare.