1. Dacă beneficiarii împrumutului sunt guverne, atunci aceștia pot refuza să-și plătească datoriile la timp, deoarece ...

1. nu au destui bani

2. ţara are o inflaţie mare

3. tara are un somaj ridicat

4. au suveranitate

Debitorii au adesea suveranitate și nu pot fi obligați să-și plătească datoriile dacă nu doresc, mai ales dacă beneficiarii împrumutului sunt guverne: pot refuza să-și plătească datoriile la timp, iar creditorii nu au nicio modalitate de a da în judecată sau de a pune sechestru pe debitori. ' active .

2. Unul dintre factorii crizei mondiale a datoriilor care a avut loc în 1982 poate fi considerat că împrumuturile către țările în curs de dezvoltare au fost emise...

1. dobândă nominală scăzută

2. la mare interes real

3. sub dobândă nominală ridicată

4. în cantităţi mici

În 1982, zeci de țări debitoare au declarat că nu își pot plăti datoriile și și-au forțat creditorii străini să întârzie plata dobânzilor și rambursarea sumei principale a datoriei. Există doi factori principali care explică de ce această „defalcare” a avut loc tocmai în 1982. În primul rând, creșterea creditării la mijlocul anilor 1970. a fost asociat cu o creștere bruscă a privatului rezervele bancare. Rezervele bancare, la rândul lor, au crescut din cauza economiilor sporite în țările exportatoare de petrol și din cauza inflației monetare. politica de creditare desfășurate în multe țări din lume. Rezerve suplimentare au fost canalizate către țările lumii a treia sub formă de împrumuturi la rate nominale ridicate ale dobânzii, întrucât perspectivele de investiții în țările dezvoltate erau incerte, iar țările lumii a treia în acei ani s-au opus cu fermitate afluxului de investiții străine directe.

3. Mecanismul tradițional de restructurare a datoriei externe începe cu adoptarea de către țară a unui program de stabilizare și reformă economică susținut de...

1. Banca centrală a țării

3. FMI și Banca Mondială

4. Clubul creditorilor din Londra

Mecanismul tradițional de restructurare a datoriei externe începe cu adoptarea de către țară a unui program de stabilizare și reformă economică susținut de FMI și Banca Mondială prin împrumuturile concesionale. În plus, este necesar acordul Clubului de la Paris al creditorilor oficiali pentru restructurarea fluxurilor de serviciu net al datoriei etc.

4. De la sfârşitul anilor 1980. Clubul Creditorilor din Paris, care este o organizație informală, a început să joace un rol serios în rezolvarea problemelor datoriei...

1. bănci comerciale

2. ţări creditoare

3. miniştrii de finanţe

4. bancheri centrali

De la sfârșitul anilor 1980 Clubul creditorilor din Paris, care este o organizație informală a guvernelor țărilor creditoare, a început să joace un rol serios în rezolvarea problemelor datoriei. Clubul se ocupă de problemele stingerii datoriilor de stat a țărilor și poartă negocieri multilaterale cu acestea privind problemele restructurării datoriilor de stat. Clubul nu are o structură organizatorică rigidă; în mod tradițional, un oficial de rang înalt al Ministerului de Finanțe francez este ales președinte al clubului.

5. Procesul de decontare a datoriei externe se numește ____________ datorie.

1. restructurare

2. anulare

3. acoperire

4. investirea

Procesul de decontare a datoriei externe se numește restructurare a datoriilor.

Restructurarea datoriilor - măsuri luate prin acord între debitori și creditori care vizează menținerea solvabilității debitorilor pe termen mediu și lung.

6. O explicație pentru criza datoriei externe din 1982 este că ratele nominale ridicate ale dobânzilor...

1. transformate în dobânzi reale scăzute

2. au fost anulate

3. transformate în dobânzi reale mari

4. au fost re-mărite

În 1982, zeci de țări debitoare au declarat că nu își pot plăti datoriile și și-au forțat creditorii străini să întârzie plata dobânzilor și rambursarea sumei principale a datoriei.

În 1982, recesiunea mondială a economiei a continuat: producția și ocuparea forței de muncă au stagnat, iar scăderea inflației (dezinflația) a depășit toate așteptările. În anii 1970 debitorii s-au împrumutat la rate nominale ridicate ale dobânzii, ceea ce a reflectat teama generală de creșterea prețurilor în dolari. Dar politica monetară strictă a Rezervei Federale a SUA de câțiva ani a avut ca efect transformarea ratelor nominale ridicate a dobânzilor în dobânzi reale ridicate, lovindu-i puternic pe debitori.

7. Restructurarea datoriei externe poate fi efectuată sub formă de...

1. recapitalizarea

2. Structurarea

3. acoperire

4. speculația valutară

Restructurarea datoriei externe poate fi efectuată pe baza uneia sau mai multor combinații ale următoarelor măsuri:

1. transfer de plăți;

2. reducerea cuantumului datoriilor;

3. recapitalizare - schimbul de datorii cu obligațiuni ale debitorilor sau acordarea de noi împrumuturi în scopul achitării datoriilor trecute.

Cel mai cunoscut din acest grup de măsuri de reducere a datoriilor este planul publicat în 1989 de către atunci secretarul Trezoreriei SUA, Nicholas Brady. În cadrul acestui plan, unele țări în curs de dezvoltare care au convenit programe de reformă economică cu FMI și-ar putea schimba datoriile bănci străine pe obligaţiuni care ar putea fi vândute la un preţ de piaţă pe piaţa financiară mondială.

8. Debitorii de pe piața internațională de credit nu pot fi obligați să-și plătească datoriile dacă nu au o astfel de dorință, întrucât ...

1. nu au bani

2. împrumutul a fost luat de un alt guvern

3. au suveranitate

4. ţara are o inflaţie mare

Debitorii de pe piața internațională de credit au adesea suveranitate și nu pot fi forțați să-și plătească datoriile dacă nu doresc, mai ales dacă debitorii sunt înșiși guverne, pot refuza să-și plătească datoriile la timp, iar creditorii nu au posibilitatea de a-și plăti datoriile. să meargă în instanță sau să sechestreze bunurile unor astfel de debitori.

Multe țări se află adesea într-o situație asociată cu incapacitatea nu numai de a rambursa împrumuturile, creditele, împrumuturile primite, ci și de a le deservi în mod normal. Astfel, problema datoriei externe (datoria externă) apare în economia mondială, care este una dintre cele mai acute și complexe probleme ale economiei mondiale. începutul XXIîn. Mulți cercetători o atribuie economiei mondiale moderne. În același timp, este luat în considerare conceptul de așa-numită „economie a datoriei”, a cărei caracteristică principală este aproximarea treptată a volumului fondurilor pentru serviciul datoriei cu volumul de noi împrumuturi pe piețele interne și externe.

Faptele de faliment bulversează echilibrul creditului internațional, complică procesele de împrumut și împrumut. Când încălcările individuale devin masive, începe o altă criză globală a datoriilor.

Criza datoriilor (default) este o consecință a creșterii datoriei externe. Motivele creșterii pot fi: deficitul bugetar (excesul cheltuielilor bugetare și al creditării nete peste suma veniturilor), lipsa fonduri proprii, fuga de capital (capitale transferate de proprietarul lor dintr-o țară în alta cu încălcarea legislației existente), politici interne și externe greșite.

Începând cu mijlocul anilor 1970, plățile principalului și ale dobânzilor au început să depășească creșterea capitalului împrumutat. Ascensiunea internațională piețele financiare, extinderea lor semnificativă, disponibilitatea sporită a resurselor financiare au dat naștere unor serioase dificultăți și contradicții. Internaţional relaţiile valutare şi de credit a devenit o sursă de crize grave, care s-au transformat din ce în ce mai mult în crize ale economiei mondiale.

Așa s-a întâmplat cu criza datoriilor externe. Începutul său este de obicei datat în august 1982 de către I.A. Strelkov. Economia mondială: UP, 2011. - 114 p., când guvernul mexican a șocat întreaga lume financiară anunțând că nu își poate îndeplini obligațiile de datorie în conformitate cu graficul de plată. În unele țări (Jamaica, Peru, Polonia, Turcia etc.) criza datoriilor a început chiar mai devreme, dar acum o duzină de țări au urmat imediat exemplul Mexicului, recunoscând existența unor dificultăți semnificative în serviciul datoriei.

Este de remarcat faptul că criza datoriilor este un fenomen cronic al creditului internațional, mai ales atunci când guvernele acționează ca debitori. Așadar, de la obținerea independenței la începutul secolului al XIX-lea, Argentina și-a declarat incapacitatea de a-și plăti datoriile de cel puțin 6 ori; Guatemala a refuzat să facă plăți pentru obligațiile străine de 12 ori. Să încercăm să ne dăm seama de ce creditul internațional este mai puțin stabil decât creditul intern.

Din punctul de vedere al economistului american P. Lindert, creditul internațional se dezechilibrează adesea din cauza imperfecțiunii drepturilor de proprietate. Debitorii de pe piața internațională de credit au adesea suveranitate și nu pot fi forțați să-și plătească datoriile dacă nu doresc, mai ales dacă debitorii sunt înșiși guverne (pot refuza să-și plătească datoriile la timp, iar creditorii nu au posibilitatea de a a da în judecată sau a impune sechestrul asupra bunurilor acestor debitori). Acesta este specificul relațiilor economice internaționale.

Națiunea debitoare poate atrage împrumuturi externe până când valoarea împrumuturilor depășește valoarea ieșirii de fonduri pentru a deservi suma acumulată a datoriei (plata dobânzii și a principalului), apoi anunță încetarea plăților, referindu-se la orice circumstanță.

Mai mult decât atât, de regulă, guvernele care intenționează să întârzie sau să refuze plățile nu sunt aceleași guverne care au negociat împrumuturi, ceea ce înseamnă că există întotdeauna o altă „justificare”: predecesorii lor risipitori și-au luat datoriile, așa că lasă-le și răspunde. Danilenko L.N. Economia mondială: UP, 2010. - 164 p.

Astfel, problema fundamentală este că dorința debitorului de a refuza să plătească datoria este foarte puternică dacă bunurile sale nu pot fi „înghețate” de către creditori.

Agravarea problemei serviciului datoriei externe poate apărea sub influența multor circumstanțe. Dintre acestea, cele mai importante sunt: datoria acumulată (acumulată) a țării devine excesiv de mare; afluxul de capital pe termen lung atras de condiţii preferenţiale, iar atracția creditelor pe termen scurt în condițiile pieței este în creștere, rezultând o creștere a ratei dobânzii; dificultăți în reglementarea balanței de plăți din cauza înrăutățirii condițiilor de schimb; o scădere generală a producției sau un șoc extern negativ (o schimbare bruscă a prețurilor, ratelor dobânzilor sau Rata de schimb); țara pierde încrederea creditorilor străini, volumul împrumuturilor scade; fuga de capital din ţară din cauza situaţiei economice şi politice actuale.

Motivul pentru care debitorii suverani au încetat să facă plăți ajută, de asemenea, la explicarea comportamentului creditorilor internaționali – o insistență de a percepe dobânzi mai mari la împrumuturile acordate guvernelor străine în comparație cu împrumuturile acordate debitorilor privați și publici din propria țară. Cererea unei dobânzi mai mari este o modalitate de a obține un fel de primă de asigurare în cazul neachitării datoriilor. O altă caracteristică a creditării debitorilor suverani este fluctuația mare a volumului de împrumuturi.

Practica decontărilor internaționale arată că refuzul plăților are loc în cazurile în care este benefic din punct de vedere economic pentru țara debitoare, și nu numai atunci când țara nu dispune de resursele necesare pentru a servi datoria.

Amploarea problemei datoriei externe în economia mondială modernă este evidențiată de faptul că în 1993 volumul total al obligațiilor de datorie internaționale restante se ridica la 2024 miliarde de dolari, iar în 2005 depășea deja 13 trilioane. Păpuşă. (13 392 miliarde de dolari), iar acum chiar mai mult.

Severitatea acestei probleme este evidențiată de creșterea numărului de nerambursări (crizele datoriilor) ale țărilor - debitori cu obligații oficiale de datorie: dacă în deceniul 1956-1965 s-au constatat 18 neplate, atunci în deceniul 1986-1995 , (treizeci de ani mai târziu) - deja 203 implicite. LA anul trecut exemple de acest fel includ implicit din 1998 în Rusia, 2001 - în Argentina, 2002 - în Nigeria etc. Smitenko R. International relaţiile economice: manual, 2009. - 279 p.

În 2009, Letonia, Ungaria, Ucraina, Bulgaria și România s-au confruntat cu amenințarea de neplată. Portugalia, Irlanda și Grecia s-au găsit, de asemenea, într-o poziție dificilă după criza financiară globală din 2008.

Cu cât datoria externă acumulată este mai împovărătoare pentru țară, cu atât deservirea acesteia este mai implicată în interacțiunea cu funcționarea întregii economii naționale și a sferei sale financiare.

Organizații precum Fondul Monetar Internațional și Banca Mondială oferă asistență consultativă și operațiuni de cofinanțare pentru a reduce datoria și pentru a crea noi stimulente pentru creșterea investițiilor interne și creșterea investițiilor străine în țările debitoare.

Acele țări care dau preferință consumului curent, adică consumă mai mult decât produc, sunt nevoite să împrumute bani din străinătate. În schimb, țările care limitează consumul curent pentru a-l extinde în viitor sunt capabile să acorde împrumuturi. Ca urmare, este posibil ca dezvoltarea sistemului de împrumut și împrumut internațional, dar in acelasi timp se formează datoria externă. semn ofensator criza datoriei externe servește de obicei încălcarea programului de rambursare a credituluiîmprumutat de ţară prin canale publice.

Crizele încep cu faptul că o țară (sau un grup de țări) anunță imposibilitatea plății datoriei externe sau anularea datoriei. Este imposibil să-l convingi pe debitor să-și plătească datoria, deoarece împrumutatul este un agent economic suveran, adesea guvernul unui stat străin. Este imposibil să i se aplice sancțiunile care se aplică unui neplătitor obișnuit al unei anumite țări. Faptele de faliment de stat bulversează echilibrul pieței internaționale de credit, complică procesele de împrumut și împrumut. Când încălcările individuale devin masive, începe o altă criză globală a datoriilor.

Factorii crizei datoriei externe

Apariția unei crize a datoriei externe este de obicei facilitată de o serie de factori, împărțiți în fundamentali (sau structurali) și specifici. Structural— sunt legate de tendințele de bază ale dezvoltării economiei țării împrumutate. aceasta scăderea generală a producției sau șoc extern negativ; dificultăți de rezolvare din cauza înrăutățirii raporturilor comerciale; o scădere a afluxului de capital pe termen lung atras în condiții favorabile, o creștere a volumului creditelor pe termen scurt în condițiile pieței; fuga de capital din cauza situației economice și politice actuale; pierderea încrederii în țară a creditorilor străini din cauza creșterii datoriei acumulate și a scăderii corespunzătoare a creditării externe.

Factori specifici cel mai adesea asociat cu starea depresivă a economiei multe țări ale lumii din cauza structurilor, financiare și (sau) crize ciclice. De exemplu, criza datoriilor din anii 1980. a fost cauzată de un exces relativ capital bancar, o creștere multiplă a prețului petrolului în 1974, 1979-1980. și o creștere a deficitului balanței de plăți a țărilor importatoare de petrol, în special a celor în curs de dezvoltare; transferul către țările în curs de dezvoltare a unui număr de industrii care a determinat o creștere a cererii de investiții; stimularea creșterii cererii, datorită ratelor scăzute de actualizare la credite; lipsa de atenție în acordarea de împrumuturi la modul în care împrumuturile au fost utilizate de către țările importatoare de petrol; 80% din împrumuturile țărilor în curs de dezvoltare din 1973 până în 1982 au fost destinate să compenseze creșterea prețului petrolului și să finanțeze costurile de funcționare ale guvernelor, precum și să servească datoria în creștere; rambursarea datoriilor prin împrumuturi pe termen scurt etc. Până la începutul crizei datoriilor, structura datoriei externe a țărilor în curs de dezvoltare s-a deteriorat semnificativ din cauza unui exces semnificativ al datoriei private față de creditorii oficiali, ceea ce a înrăutățit condițiile de serviciu ale datoriei.

În condiții normale, datoria externă este deservită de veniturile valutare din exportul de bunuri și servicii.. Uneori, pentru a plăti datoriile în timp util, o țară crește exporturile și reduce costurile de import. Dacă acest lucru nu se poate face, atunci datoria externă este rambursată de noi împrumuturi în străinătate, iar o creștere a împrumuturilor externe duce la o creștere a , o creștere a costurilor de serviciul datoriei. Apare un cerc vicios. A-l sparge țărilor cu un nivel ridicat de îndatorare este posibil doar prin referire la programul de stabilizare, care presupune:

abolirea sau liberalizarea controalelor valutare și la import;
deprecierea cursului de schimb al monedei locale;
desfășurarea unui program intern antiinflaționist strict, inclusiv controlul asupra împrumuturilor bancare, control guvernamental prin reducerea cheltuielilor și creșterea și refuzul indexării ratelor, încurajarea piețelor libere;
deschiderea economiei către economia mondială și încurajarea investițiilor străine.

Analiza datoriei externe

O analiză a situației cu dinamica datoriei internaționale și a datelor privind severitatea datoriei arată că povara datoriei asupra economiei țărilor în curs de dezvoltare nu numai că nu slăbește, ci se înrăutățește.

Cea mai dificilă situație în ceea ce privește datoria externă la începutul secolului XXI. continuă să rămână în Africa, în special în țările din Africa tropicală. Ei au cea mai mare proporție de datorii deținute de instituții oficiale. Datoria este rambursată prin noi împrumuturi. În general, factorii externi au jucat un rol important în dezvoltarea crizei datoriilor din Africa: criza din țările industrializate din anii 1980, precum și calculele greșite ale FMI și BIRD etc.

Țările arabe care importă petrol au o datorie externă mare.

La începutul anilor 90. a apărut un nou grup de debitori - acestea sunt țări. Unii dintre ei nu au reușit să-și achite integral datoriile. Valoarea totală a datoriei externe până în 2007, împreună cu dobânda, a depășit 3,0 trilioane. Păpuşă.

În general, volumul în creștere al datoriei internaționale a țărilor în curs de dezvoltare creează posibilitatea de a exercita presiuni asupra politicilor lor externe și interne. Datoria externă a devenit unul dintre principalii factori de stagnare a economiei. Povara plăților serviciului datoriei a limitat serios capacitatea acestor țări de a crește ratele de creștere și de a lupta împotriva subdezvoltarii și a condus la o reducere a importurilor.

rol central în abordarea problemei datoriei externe efectuate de organizaţiile monetare internaţionale. FMI elaborează un program de stabilizare pentru fiecare debitor. Odată cu adoptarea acestor programe, acordarea de noi împrumuturi bancare este legată. Problemele legate de datorii către state străine sunt rezolvate de Clubul de la Paris. Negocierile cu privire la datorii către creditorii privați sunt soluționate în cadrul Clubului de la Londra.

Țările creditoare, FMI și Banca Mondială sunt politica diferentiata față de țările beneficiare. Conform metodologiei Banca Mondiala toate ţările membre sunt împărţite în două grupe: supraîndatorate şi moderat îndatorate. Atribuirea către un anumit grup depinde de nivelul și gradul sarcinii datoriei externe.

O astfel de diferențiere permite elaborarea unor măsuri care să lege cuantumul plăților aferente datoriilor posibilitățile reale ale debitorilor.

Utilizat pe scară largă în decontarea datoriilor restructurare, adică transferul sau amânarea plăților. Restructurarea datoriilor scutește debitorii și creditorii de nevoia de a negocia anual. Oferă scutire temporară debitorilor, plățile anuale sunt reduse, dar mărimea datoriei nu este redusă, ci crește datorită dobânzii în noua perioadă de rambursare a acesteia. Restructurarea este însoțită, de regulă, de acordarea de noi împrumuturi.

În ultimii ani, practica valorificării plăților de dobândă, adică transformarea lor în datorie principală, s-a extins semnificativ; diferite tipuri de conversie a datoriilor, inclusiv schimbul de datorii la un curs de piață pentru acțiunile naționale întreprinderi privatizate, vânzarea acestora, restructurarea repetată a sumelor prelungite.

Comunitatea mondială a recunoscut că găsirea unei soluții la problema datoriei este responsabilitatea comună a țărilor debitoare și creditoare, a băncilor comerciale și a instituțiilor financiare multilaterale.

Organizațiile internaționale care reglementează comerțul mondial în ceea ce privește amploarea și profilul sarcinilor care se rezolvă pot fi împărțite în două grupe: 1) organizații internaționale care se ocupă de problemele comerțului global în general (GATT/OMC, UNCTAD, UNCITRAL, ICC, OMC); 2) organizații internaționale implicate în reglementarea comerțului cu unul sau mai multe bunuri conexe (APEF, CECO, ICCO, MOOC, OPEC).

Shishkin, A.F. Economia mondială: manual. pentru universități / A. F. Shishkin, N. V. Shishkina, E. B. Falkovich. - M. : Proiect Academic, 2008. - S. 406, 416.

2. Organul executiv al OMC este...

1. Comisia de control al politicii comerciale

2. Conferința ministerială

3. Secretariatul

4. Comitetul de Finanțe și Administrație

Organul executiv al organizației este Secretariatul OMC din Geneva (Elveția), ale cărui unități structurale angajează 500 de persoane. Secretariatul este condus de directorul general și patru adjuncți. Este responsabil de funcționarea organismelor OMC în legătură cu negocierea, implementarea acordurilor și acordarea de asistență tehnică țărilor în curs de dezvoltare prin furnizarea de informații, seminarii, organizarea de misiuni și cursuri de formare în domeniul politicii comerciale pentru funcționarii guvernamentali din țările în curs de dezvoltare. ţări din Europa Centrală şi de Est.

Shishkin, A.F. Economia mondială: manual. pentru universități / A. F. Shishkin, N. V. Shishkina, E. B. Falkovich. - M. : Proiect Academic, 2008. - S. 410-411.

3. Nu se aplică funcțiilor OMC...

1. monitorizarea implementării acordurilor comerciale

2. monitorizarea politicii comerciale a membrilor OMC

3. promovarea măsurilor protecționiste

4. admiterea de noi membri

Principalele funcții ale OMC sunt: 1) monitorizarea implementării acordurilor comerciale încheiate între membrii OMC; 2) organizarea și furnizarea de negocieri comerciale între membrii OMC; 3) monitorizarea politicii comerciale a membrilor OMC; 4) cooperarea cu alte organizații internaționale; 5) admiterea de noi membri; 6) rezolvarea litigiilor comerciale dintre membri. Promovarea măsurilor protecționiste nu face parte din funcțiile OMC, întrucât unul dintre obiectivele OMC este combaterea protecționismului.

Shishkin, A.F. Economia mondială: manual. pentru universități / A. F. Shishkin, N. V. Shishkina, E. B. Falkovich. - M. : Proiect Academic, 2008. - S. 409.

4. Principiile activităților GATT nu se aplică...

1. stabilirea tarifelor la nivelul determinat de tarile contractante

2. reciprocitate în acordarea concesiunilor comerciale și politice

3. creşterea progresivă a tarifelor

4. principiul națiunii celei mai favorizate

Activitățile GATT s-au bazat pe următoarele principii: 1) măsurile tarifare sunt recunoscute ca singurul mijloc acceptabil de reglementare a comerțului exterior; 2) stabilirea tarifelor la nivelul determinat de tarile contractante; 3) reducerea progresivă a tarifelor în cursul rundelor periodice de negocieri comerciale multilaterale și „fixarea” acestora la un nivel convenit; 4) reciprocitate în acordarea concesiunilor comerciale și politice; 5) principiul națiunii celei mai favorizate. Creșterea progresivă a tarifelor este contrară principiilor GATT.

5. Acordul general privind tarifele și comerțul (GATT) la momentul intrării sale în vigoare a fost considerat o măsură temporară, deoarece era planificat să se creeze pe baza GATT...

1. Organizația Mondială a Comerțului (OMC)

2. Conferința Națiunilor Unite pentru Comerț și Dezvoltare (UNCTAD)

3. Organizația Comerțului Internațional (ITO)

4. Fondul Monetar Internațional (FMI)

Acordul general privind tarifele vamale și comerțul a intrat în vigoare în 1948. A fost considerată o măsură temporară înainte de crearea unei organizații internaționale care trebuia să reglementeze comerțul mondial. Carta Organizației Internaționale a Comerțului (ITO) a fost chiar elaborată, dar nu a fost ratificată de parlamentele unor țări (în primul rând Statele Unite). Ca urmare, GATT a rămas multă vreme singurul document care reglementează comerțul mondial.

6. Principiile care stau la baza activităților Acordului general privind tarifele și comerțul (GATT) sunt contrazise de afirmația că...

1. dacă o țară anulează sau reduce taxele de import, atunci este obligată să extindă efectul acestor condiții asupra relațiilor cu toate țările partenere (principiul națiunii celei mai favorizate)

2. măsurile tarifare și netarifare sunt recunoscute ca mijloace acceptabile de reglementare a comerțului exterior

3. prevede reciprocitate în acordarea concesiunilor comerciale și politice

4. se are în vedere reducerea progresivă a tarifelor și fixarea acestora la un nivel convenit

Primul principiu care stă la baza Acordului General privind Tarifele și Comerțul este că măsurile tarifare sunt recunoscute ca singurul mijloc acceptabil de reglementare a comerțului exterior.

GATT a fost înlocuit de Organizația Mondială a Comerțului în ______.

Runda Uruguay (1986-1994) a fost ultima din istoria GATT. Luarea în considerare la acesta a problemelor legate de necesitatea elaborării unui acord general privind comerțul cu servicii, privind protecția proprietății intelectuale, asupra investițiilor în domeniul comerțului, cu privire la îmbunătățirea mecanismului în activitățile GATT, a impus extinderea competenţa acestei organizaţii internaţionale, care a avut ca rezultat înlocuirea GATT de la 1 ianuarie 1995 .Organizaţia Mondială a Comerţului (OMC).

Shishkin, A.F. Economia mondială: manual. pentru universități / A. F. Shishkin, N. V. Shishkina, E. B. Falkovich. - M. : Proiect Academic, 2008. - S. 406-407.

8. Afirmația greșită este că...

1. Organizația Mondială a Comerțului (OMC) a fost creată în ultima rundă a GATT

2. Organizația Mondială a Comerțului și-a început activitățile în 1995

3. după crearea OMC, Acordul General pentru Tarife și Comerț (GATT) a încetat să mai fie valabil

4. Crearea Acordului General pentru Tarife și Comerț (GATT) a fost inițiată de SUA

Organizația Mondială a Comerțului (OMC), care funcționează din 1995, își bazează activitatea pe o serie de acorduri: Acordul general privind tarifele și comerțul, Acordul general privind comerțul cu servicii (GATS), Acordul privind aspectele legate de comerț. a drepturilor de proprietate intelectuală (TRIPS), etc.

9. Supravegherea implementării acordurilor comerciale multilaterale, conducerea negocierilor comerciale multilaterale, monitorizarea dezvoltării comerțului internațional și a politicii comerciale sunt funcțiile ...

1. Acordul general privind comerțul cu servicii

2. Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor

3. Conferința Națiunilor Unite pentru Comerț și Dezvoltare (UNCTAD)

4. Organizația Mondială a Comerțului

Supravegherea implementării acordurilor comerciale multilaterale, conducerea negocierilor comerciale multilaterale, monitorizarea dezvoltării comerțului internațional și a politicii comerciale sunt printre principalele funcții ale Organizației Mondiale a Comerțului (OMC).

10.Cel mai înalt organ de conducere OMC este...

1. Conferința ministerială (+)

2. Consiliul General

3. CEO

4. Consiliul Reprezentanților

Subiectul nr. 3 „Mișcarea internațională a capitalurilor”

Secțiunea 3.1 „Esența, structura și formele fluxurilor internaționale de capital. Export de împrumut și capital antreprenorial”

1. Cumpărarea de către compania rusă Alfa a unui pachet de 15% din emisiunea suplimentară a companiei germane Beta se referă la...

1. investiţii străine directe

2. acordarea unui credit inter ferm

3. creditare internaţională

4. investiții străine de portofoliu

Pentru a distinge între linii drepte și Investiții de portofoliu a fost adoptată o limită condiționată de 10% din costul întregului capital al întreprinderii. Emisiunile suplimentare de acțiuni sunt de obicei mai mici de jumătate cost integralîntreprinderilor. Prin urmare, achiziția a 15% din emisiunea suplimentară de acțiuni a întreprinderii va fi mai mică de 10% din costul total, prin urmare, va fi o investiție de portofoliu.

2. Forma de împrumut a mișcării internaționale a capitalului include (-s) ...

1. Cumpararea actiunilor Avtovaz de catre Renault

2. Cumpărarea de către China a biletelor de trezorerie americane

3. Împrumuturi FMI către țările în curs de dezvoltare

4. crearea unui joint venture între Rusia și Ucraina

Capitalul de împrumut înseamnă a împrumuta bani pentru a câștiga dobândă. Aici se implică activ capital din surse de stat și fonduri de la organizații internaționale. Recent, rolul capitalului privat în acordarea diferitelor împrumuturi și credite a crescut.

Capitalul antreprenorial este investit direct sau indirect în producție și este asociat cu obținerea uneia sau a altei sume de drepturi la profit. Cel mai adesea acesta este capital privat.

3.Pentru a distinge asistența financiară economică de împrumuturile și împrumuturile comerciale obișnuite, conceptul este utilizat ...

1. „reducere mare”

2. procent preferenţial

3. „element măreț”

4. ajutor umanitar

Pentru a distinge asistența financiară economică de împrumuturile și împrumuturile comerciale obișnuite, se utilizează conceptul de „element mare”. Acesta este numele indicatorului nivelului de concesiune a diferitelor împrumuturi. Elementul măreț arată ce parte din plăți pentru rambursarea datoriei o primește mai puțin creditorul ca urmare a acordării unui împrumut (împrumut, credit) în condiții mai favorabile decât cele comerciale.

4.Investițiile care vizează rezolvarea problemelor politice, și nu maximizarea profiturilor, se numesc ...

1. privat

2. antreprenorial

3. stare

4. portofoliu

Alături de investițiile private, și investițiile publice se dezvoltă semnificativ. Acestea vizează, de regulă, nu maximizarea profiturilor, ci rezolvarea problemelor politice. De exemplu, celebrul Plan Marshall a avut ca scop nu numai să ajute popoarele din Europa de Vest să scape de sărăcie, ci și să împiedice pătrunderea comunistă, să protejeze un anumit mod de gândire socială și politică.

Investițiile publice implică utilizarea capitalului în străinătate, fie direct, fie prin intermediul guvernului țării împrumutate, sub forma:

- investitie directa;

– împrumuturi interguvernamentale;

- asistenta economica.

5. Mișcarea internațională a capitalului prin natura utilizării nu poate fi sub forma...

1. capital antreprenorial

2. capital de imprumut

3. investiţii străine

4. Capitala statului

Migrația de capital este clasificată în următoarele forme principale:

1) prin definiția donatorului (sursei) de capital:

Privat;

Stat;

Capitala organizațiilor internaționale.

2) după natura utilizării:

Împrumut;

Antreprenorial.

6. O societate asociată este o întreprindere în care un investitor direct nerezident deține …

1. mai puţin de 50% din capital

2. mai mult de 50% din capital

3. 100% capital propriu

4. miza de control

Frontieră pentru întreprinderile cu investiții străine în 10% din capitalul deținut investitor străin, este stabilit condiționat de organizațiile internaționale pentru a asigura comparabilitatea în contabilizarea mișcării investițiilor directe. Acest lucru a fost realizat pe baza a numeroase studii care au arătat că în condiții moderne 10% este o parte din capitalul întreprinderii, control asupra căruia este necesar și suficient pentru a exercita controlul asupra întreprinderii în ansamblu.

O întreprindere cu investiții străine poate lua forma:

Filială - în care un investitor direct nerezident deține mai mult de 50% din capital;

Societate asociată - în care un investitor direct nerezident deține mai puțin de 50% din capital;

O sucursală este o întreprindere deținută în totalitate de un investitor direct nerezident.

7. Contra-mișcarea capitalului între țări, aducând proprietarilor lor venitul corespunzător, se numește ...

1. export de capital

2. migraţia internaţională a capitalului

3. import de capital

4. capital de imprumut

Inițial, exportul de capital era caracteristic unui număr mic de țări industrializate care exportau capital la periferia economiei mondiale. În prezent, capitalul este exportat atât de țările medii dezvoltate, cât și de țările în curs de dezvoltare, și NIS, adică putem vorbi despre migrația internațională a capitalului. Migrația internațională a capitalului este o contra-mișcare a capitalului între țări, aducând proprietarilor acestora veniturile corespunzătoare. Multe țări sunt atât importatoare, cât și exportatoare de capital în același timp, făcând așa-numitele investiții încrucișate.

8. Investiția de capital în producția străină, care oferă dreptul de a conduce această întreprindere, se numește (-s) ...

1. portofoliu investitii straine

2. credite comerciale

3. investiţii străine directe

4. internaţională împrumut comercial

Investițiile străine directe (străine) sunt investiții în producție, care conferă investitorului dreptul de a controla conducerea întreprinderilor din țara gazdă.

Plățile fără control, împrumuturile și achizițiile de valori mobiliare sunt definite ca investiții de portofoliu sau alte investiții.

Secțiunea 3.2 „Credit internațional”

1. Creanțele și obligațiile care decurg din acordarea directă de credit de către furnizori și cumpărători în tranzacții cu bunuri și servicii se numesc ...

1. împrumuturi

2. depozite

3. credite comerciale

4. împrumut guvernamental

Principalele instrumente de împrumut și împrumut internațional reflectate în balanța de plăți includ:

Creditele comerciale sunt creanțe și datorii care decurg din acordarea directă de credite de către furnizori și cumpărători pentru tranzacții cu bunuri și servicii, precum și plăți în avans pentru lucrările care sunt efectuate în legătură cu astfel de tranzacții. Creditele comerciale pot fi oferite atât de guverne, cât și de întreprinderi private și de alte organizații neguvernamentale. Cele mai multe dintre ele sunt pe termen scurt;

depozite;

Alte active și pasive.

2. Partea pieței de capital de împrumut în care se acordă împrumuturi străine pe termen mediu și lung se numește ...

1. piata internationala de credit

2. piata nationala de credit

3. segment de credit

4. piata creditelor interconectate

O parte a pieței de capital de împrumut, unde se acordă împrumuturi străine pe termen mediu și lung, se numește piața internațională de credit.

Piața internațională de credit este o sferă și o formă de organizare a mișcării resurselor de credit între țări.

3. Împrumuturile pe termen scurt către țările sale membre în cazul unor dificultăți asociate cu deficitul balanțelor de plăți se realizează de ...

1. BIRD ( banca internationala reconstrucție și dezvoltare)

2. BEI (Banca Europeană de Investiții)

3. FMI (Fondul Monetar Internațional)

4. IDA (Asociația Internațională de Dezvoltare)

FMI oferă împrumuturi pe termen scurt țărilor sale membre în cazul unor dificultăți asociate cu un deficit al balanței de plăți. Oferă împrumuturi trezorerielor, băncilor centrale sub formă de vânzări schimb valutar la moneda națională a țărilor împrumutate. Împrumuturile se rambursează prin răscumpărarea monedei naționale cu una străină.

4. Ca urmare a acordării unui împrumut internațional în țara beneficiară, ...

1. datorie internă

2. reducerea consumului de curent

3. datorie internaţională

4. creşterea ratelor dobânzilor

Ca urmare a acordării unui împrumut internațional în țara beneficiară, apare o datorie internațională - bani pe care țara îi datorează comunității mondiale. Majoritatea debitorilor sunt țări în curs de dezvoltare care se împrumută de la Banca Mondială și de la bănci private pentru a-și finanța programele pe termen lung. dezvoltare economică.

5. Mișcarea capitalului în sfera relațiilor economice internaționale, asociată cu furnizarea de valută și resurse de mărfuri către debitorii străini în condițiile rambursării, urgenței și plății dobânzii, se numește ...

1. investiţii internaţionale

2. piata mondiala a activelor de capital

3. credit internaţional

4. piata financiara mondiala

Una dintre principalele forme de mișcare internațională de capital este creditul internațional. Un împrumut internațional este o mișcare de capital în sfera relațiilor economice internaționale asociată cu furnizarea de valută și resurse de mărfuri către debitorii străini în condițiile rambursării, urgenței și plății dobânzii.

Fondurile internaționale de credit se formează pe piața internațională de capital de credit, pe piețele naționale de capital de credit, precum și prin utilizarea resurselor organizațiilor de stat, regionale și internaționale.

6. Teoria comerțului mondial are în vedere împrumuturile și împrumuturile internaționale un fel special comerțul internațional, pe baza faptului că cea mai mare parte a creditului internațional este destinat...

1. stabilizarea balantei de plati a tarilor

2. implementare proiecte de investitii

3. serviciul cifrei de afaceri comerciale

7. În general, creditarea pe termen lung înseamnă acordarea de împrumuturi de către bănci către __________ și cumpărătorii de utilaje și echipamente.

1. a cumpăra acțiuni

2. pentru constructii de intreprinderi

3. stare

4. pentru reconstrucţia întreprinderilor

În general, creditarea pe termen lung înseamnă acordarea de împrumuturi de către bănci către stat și cumpărători de utilaje și echipamente.

Împrumuturile pe termen mediu sunt utilizate pentru refacerea capitalului fix, tranzacții de creditare și finanțare pentru achiziționarea de acțiuni, înființarea de sucursale, construcția și reconstrucția.

8. Furnizarea de resurse monetare și materiale către debitorii străini sub formă de resurse valutare și de mărfuri în condițiile de rambursare, urgență și plată se numește ...

1. intervenția valutară

2. poziţia investiţională

3. credit internaţional

4. acoperire valutară

Un împrumut internațional înseamnă furnizarea de resurse monetare și materiale debitorilor străini pentru utilizare temporară sub formă de valută și resurse de mărfuri în condițiile de rambursare și plată (în principal sub formă de împrumuturi).

Fondurile necesare sunt mobilizate pe piețele de capital de credit internațional și național, precum și prin utilizarea resurselor organizațiilor de stat, regionale și internaționale. Mărimea împrumutului și condițiile acordării acestuia sunt stabilite în contractul de împrumut între împrumutător și împrumutat.

9. Mișcarea capitalului de împrumut are loc sub formă moneda numerarși …

1. depozite

2. valori mobiliare

3. investiţii directe

4. investiții de portofoliu

În condițiile moderne, creditarea internațională (capital de împrumut) se realizează în principal sub formă de împrumuturi. Împrumuturile sunt luate la un anumit procent pentru o perioadă strict specificată. Guvernele, organizațiile internaționale, firmele private pot acționa ca persoane implicate în astfel de tranzacții.

Mișcarea capitalului de împrumut are loc sub formă de depozite și numerar. In primul caz vorbim privind transferul conturilor către băncile străine, în al doilea - asupra valutei utilizate de bănci și Ministerul Finanțelor pentru decontări.

Capitalul de împrumut sub formă de depozit se mișcă, concentrându-se pe un magnet - o țară cu o rată a dobânzii mai mare plătită la depozite.

10. Teoria comerțului mondial consideră că împrumuturile și împrumuturile internaționale sunt un tip special de comerț internațional, pe baza faptului că majoritatea împrumuturilor internaționale sunt destinate...

1. serviciul de rulaj comercial

2. stabilizarea balanţei de plăţi a ţărilor

3. implementarea proiectelor de investitii

4. acoperirea deficitului buget de stat

Teoria comerțului mondial consideră că împrumuturile și împrumuturile internaționale sunt un tip special de comerț internațional, pe motiv că majoritatea împrumuturilor internaționale sunt destinate să servească cifra de afaceri comercială.

Secțiunea 3.3 „Corporații transnaționale (TNC)”

1. Atractive pentru CTN-uri rămân în prezent acele țări din țările înapoiate din punct de vedere economic care nu au...

1. manopera ieftina

2. impozitare scăzută

3. puternic reglementare guvernamentală

4. Apropierea de sursele de materii prime

Printre țările înapoiate din punct de vedere economic, CTN-urile sunt în prezent atrase de cele care au:

Forță de muncă ieftină;

Impozitare scăzută;

Apropierea de surse de materii prime;

Reglementare slabă de stat, posibilitatea de a importa în ele industrii dăunătoare mediului;

Situație politică stabilă etc.

2. Scopul principal al activităților CTN-urilor este...

1. reducerea şomajului

2. extinderea bazei de producţie

3. realizarea de profit

4. Extinderea activităților de vânzări

Scopul principal al CTN, ca orice altă structură de afaceri, este acela de a obține profit. Preferința pentru obținerea acestuia în străinătate este determinată de diferențele de condiții economice, politice, juridice, naturale, sociale din tari diferite ah, precum și tendințele generale în dezvoltarea economiei mondiale.

3.Companii create pe baza integrării activitate economică desfășurate în diferite țări se numesc _____________ TNC-uri.

1. multinațională

2. internaţională

3. globală

4. mononațional

TNC-urile globale sunt companii create pe baza integrării activităților economice desfășurate în diferite țări. Înființate în anii 1980, ele determină dezvoltarea viitoare a economiei mondiale.

Aceste CTN sunt o asociație de afiliați descentralizați, pentru care întreaga lume este sfera de activitate. Una dintre principalele caracteristici ale unor astfel de CTN-uri este implementarea unei strategii globale.

Dacă o TNC dorește să minimizeze taxele în propria sa țară și taxele de import atunci când importă mărfuri în altă țară, atunci prețurile de transfer sunt determinate la nivelul prețurilor _________.

1. deasupra pietei

2. piata

3. sub piata

4. lume

Prețurile de transfer sunt prețuri care diferă de prețurile de piață ale comerțului intra-corporat între filialele aceleiași corporații situate în țări diferite și sunt utilizate pentru a transfera profituri și a reduce impozitele.

Atunci când o TNC urmărește să reducă la minimum taxele în propria sa țară și taxele de import atunci când importă mărfuri într-o altă țară, prețurile de transfer sunt stabilite la un nivel semnificativ sub prețurile pieței.

5.K consecințe negative activitățile CTN pot fi atribuite...

1. promovarea dezvoltării economice

2. concurenţă sporită

3. neplăți către bugetele țărilor beneficiare

4. extinderea cooperării internaționale

Consecințele globalizării activităților CTN sunt ambigue. Consecințele negative ale activităților CTN includ: pătrunderea în sferele intereselor statului ale țării gazdă; neplăți la bugetele țărilor beneficiare din cauza prezenței unor largi oportunități de evaziune fiscală; monopolizarea pieței naționale, concentrarea cercetării și dezvoltării în țara de origine în timp ce se transferă tehnologii înapoi în țara gazdă; destabilizarea monedei naționale; posibilă atitudine prădătoare față de exploatare resurse naturale etc.

6. Consecințele pozitive ale activităților CTN-urilor pentru țările gazdă includ faptul că CTN-urile contribuie la...

1. reduce inflația

2. creşterea veniturilor bugetare

3. dezvoltare economică

4. monopolizarea pieţei naţionale

Impactul pozitiv al CTN-urilor poate fi considerat că activitățile lor contribuie la dezvoltarea economică sau, cel puțin, la educația economică a țărilor gazdă. Acest lucru se întâmplă din cauza răspândirii de noi produse, tehnologii și cunoștințe, concurență sporită, cooperare internațională sporită etc.

7 Impactul pozitiv al CTN asupra țărilor gazdă poate fi atribuit...

1. monopolizarea pietelor nationale

2. transferul tehnologiilor înapoiate

3. promovarea dezvoltării economice

4. destabilizarea monedei naţionale

Consecințele globalizării activităților CTN sunt ambigue. Poate fi considerat pozitiv faptul că activitățile CTN-urilor contribuie la dezvoltarea economică, sau cel puțin la educația economică a țărilor gazdă. Acest lucru se întâmplă din cauza răspândirii de noi produse, tehnologii și cunoștințe, concurență sporită, cooperare internațională sporită etc. Cu toate acestea, impactul poate fi direct dacă filialele CTN sunt mai productive decât firmele locale și transferă tehnologie și alte active. Poate fi indirect, deoarece datorită dezvoltării concurenței, eficiența companiilor locale poate crește.

8. Consecințele negative ale CTN includ faptul că în țara de origine...

1. creste somajul

2. inflația este în creștere

3. producţia este monopolizată

4. creşterea ratelor dobânzilor

Principalul motiv al opoziției CTN-urilor din țările de origine este că, prin crearea producției în străinătate, CTN-urile transferă acolo o parte din locurile de muncă pierdute pentru muncitorii din țara de origine.

Secțiunea 3.4 Criza datoriei externe

1. Dacă beneficiarii împrumutului sunt guverne, atunci aceștia pot refuza să-și plătească datoriile la timp, deoarece ...

1. nu au destui bani

2. ţara are o inflaţie mare

3. au suveranitate

4. tara are un somaj ridicat

2. Unul dintre factorii crizei mondiale a datoriilor care a avut loc în 1982 poate fi considerat că împrumuturile către țările în curs de dezvoltare au fost emise...

Informații similare.

Problema datoriei externe și instabilitatea creditului internațional. Problema deservirii datoriei externe a statului este unul dintre factorii cheie ai stabilitatii macroeconomice a tarii. Scopul lucrării este de a studia sistemul de creditare internațională pentru a rezolva problema datoriei externe, pentru a arăta problemele datoriei externe a Rusiei și a țărilor străine, dependența acestora de această datorie și perspectivele de dezvoltare a situației. Pentru a atinge acest obiectiv, în lucrare sunt stabilite următoarele sarcini: să dea conceptul și să dezvăluie esența internațională...

Distribuiți munca pe rețelele sociale

Dacă această lucrare nu vă convine, există o listă de lucrări similare în partea de jos a paginii. De asemenea, puteți utiliza butonul de căutare

LUCRARE DE CURS

la disciplina „Economia Mondială”

pe subiect:

«PROBLEMA DATORIILOR DE CREDIT CA FACTOR DE INSTABILITATE AL ECONOMIEI MONDIALE MODERNE»

INTRODUCERE

În ultimii ani, problema datoriei externe a căpătat un caracter global. Aproape toate țările lumii, realizând transformări economice, recurg la surse externe de finanțare.

Problema deservirii datoriei externe a statului este unul dintre factorii cheie ai stabilitatii macroeconomice a tarii. Natura soluției la problema datoriei va determina natura comportamentului tuturor segmentelor pieței financiare interne.

Una dintre manifestările procesului de globalizare care a cuprins astăzi întreaga lume este intensificarea cooperării economice între țările cu economie de tranziție pentru a-i implica pe cei din urmă în sistemul economic mondial. Creditul internațional este doar un indicator al interacțiunii strânse dintre țări, deoarece ocupă un loc important în cifra de afaceri economică, economia mondială și apoi în viața societății umane în ansamblu.

Astfel, evenimentele economice din ultimii ani au condus la trecerea problemelor de gestionare a datoriei publice la categoria celor primordiale, ceea ce indică relevanța temei abordate în lucrarea noastră. Mai mult, este sigur să spunem că acest subiect va rămâne cel mai important subiect de discuție în viitorul apropiat.

La un moment dat, politicieni și economiști cunoscuți precum W. Churchill, N. Brady, J. Soros, P. Lindert și alții i-au acordat mare atenție.

În ceea ce privește Federația Rusă, problemele legate de datoria de credit sunt, de asemenea, destul de acute.

Scopul lucrării este de a studia sistemul de creditare internațională, de a rezolva problema datoriei externe,pentru a arăta problemele datoriei externe a Rusiei și a statelor străine, dependența acestora de această datorie și perspectivele de dezvoltare a situației.Pentru a atinge acest obiectiv, în lucrare au fost stabilite următoarele sarcini:

da conceptul și dezvăluie esența creditului internațional, a datoriei externe;
ia în considerare cauzele dezvoltării crizelor datoriilor;
determina principalele directii de activitate ale statului si organizatiilor financiare internationale;
afla ce solutii la problema exista astazi;
a lua în considerare direcțiile de dezvoltare a politicii de credit în Rusia.

structurilor termen de hârtie determinate de natura și succesiunea sarcinilor de rezolvat. Lucrarea constă dintr-o introducere, trei capitole (7 paragrafe), o concluzie, o listă de surse utilizate și o serie de completări necesare pentru o înțelegere vizuală a subiectului. Primul capitol se ocupă de baza teoretica, conceptul de credit internațional și datorie externă, principiile, formele acestora. În al doilea capitol este propusă spre examinare problema crizei datoriilor, precum și principalele direcții de prevenire și reglementare a acesteia. În al treilea capitol, vom lua în considerare principalele prevederi ale politicii de credit a statelor străine și Rusia, vom compara o serie de date statistice pentru a evalua mai bine situația din lume și perspectivele de dezvoltare ulterioară.

Concepte cheie discutate în această lucrare sunt: „creditul internațional”, „datoria externă”, „ soldul de plată”, „criza datoriilor (implicit)”, „restructurarea datoriilor”, „datoria oficială, privată”.

La redactarea lucrării, literatura științifică, periodice, ghiduri de studiu pe teorie economică, precum și dicționare economice. Volumul lucrării de curs este de 38 de pagini.

1. ASPECTE TEORETICE ALE CONCEPTULUI DE DATORIE CREDITARE.

Credit internațional: esență, principii de bază și funcții.

În prezent, credit internaţional categorie economică destul de larg reprezentat în literatura economică, dar în același timp există un caracter discutabil al descrierii esenței și formelor acestei categorii, care poate fi reprezentat prin două definiții principale:

Creditul internațional este mișcarea capitalului împrumutat în sfera relațiilor economice internaționale, asociată cu furnizarea de valută și resurse de mărfuri în condițiile de rambursare, urgență, securitate și plata dobânzii.

Credit internațional - un set de relații de credit care operează la nivel internațional, ai căror participanți direcți pot fi instituții financiare și de credit transnaționale, guvernele statelor relevante și persoane fizice. entitati legale inclusiv instituţiile de credit. 1

Mișcarea capitalului între țări poate fi efectuată atât cu ajutorul intermediarilor, cât și fără participarea acestora. Marile bănci naționale și transnaționale, organizațiile monetare și financiare internaționale și regionale pot acționa ca intermediari.

Subiecții relațiilor internaționale de credit sunt creditorul - vânzătorul de capital împrumutat - și debitorul - cumpărătorul acestuia. Creditorul și debitorul unui împrumut internațional sunt nerezidenți și efectuează operațiuni pe piețele internaționale capital de împrumut.

Principalele subiecte ale relațiilor internaționale de credit sunt următoarele instituții:

* organizații financiare internaționale - Fondul Monetar Internațional, Grupul Băncii Mondiale etc. (Acesta este în principal creditare concesională dacă îndeplinește anumite condiții și îndeplinește criteriile necesare);

* organisme naționale de reglementare financiară și creditare - bănci centrale, ministere de finanțe și economie, trezorerie. (Sunt necesare împrumuturi pentru național politică economică: reduce deficitul bugetar, mentine Rata de schimb etc.; uneori relațiile internaționale de credit au o conotație politică, de exemplu, cu sprijinul uneia dintre părți sub formă de creditare concesională);

* grupurile financiare și industriale transnaționale, în scopul minimizării costurilor, să investească în proiecte de creditare ale țărilor cu cele mai favorabile rate ale dobânzii, precum și să majoreze profiturile prin plasarea sau atragerea de fonduri pe piața mondială de capital de creditare;

* Băncile comerciale, prin natura creditării, intră pe piețele internaționale pentru a realiza oportunități financiare sau pentru a rezolva temporar probleme de lichiditate și solvabilitate.

* institutii financiare nebancare - asociatii de economii, uniuni de credit, Firme de asigurari, fonduri de pensii, companii de investiții și bănci, brokeri financiariși dealeri, companii financiare.

* sector de producție. Resurse de credit, inclusiv cele internaționale, sunt necesare de către întreprinderi pentru reproducerea extinsă. Utilizarea resurselor de credit pentru achitarea datoriilor indică funcționarea ineficientă a întreprinderii. Sectorul real este autosuficient și ar trebui să utilizeze serviciile sistemului financiar și de credit pentru a crește capacitatea, și nu pentru a menține funcționarea;

* intreprinderi mici, populatie etc. - participarea acestora la relatiile internationale de credit se datoreaza nu atat specificului activitatii lor, cat si atractivitatii si naturii instrumentelor de credit in sine. 2

Relațiile internaționale de credit și subiecții acestora nu au naționalitate și interese naționale. Motivul lor principal, de regulă, este obținerea unui profit maxim posibil, prin urmare, relațiile internaționale de credit se formează în mediul celor mai bune oportunități profitabile - pe piețele internaționale de capital de împrumut. Scopul unui împrumut internațional este determinat de subiect, prin urmare, alături de profit, pot exista scopuri politice, umanitare și de altă natură.

Apariția creditului internațional este asociată cu dezvoltarea piețelor interne, naționale și cu nevoia de finanțare a comerțului internațional. Astăzi, relațiile de credit acoperă toate sferele economiei internaționale. Apariția creditului internațional poate fi atribuită secolelor XIV - XV. în comerțul mondial, a primit o dezvoltare deosebită după dezvoltarea rutelor maritime din Europa către Orientul Apropiat și Mijlociu, iar mai târziu America și India. Dezvoltarea în continuare a creditului internațional este asociată cu producția dincolo de cadrul național de specializare și cooperare.

Rolul creditului în comerțul internațional a crescut în cursul revoluției științifice și tehnologice, una dintre consecințele căreia a fost o creștere a ofertei de mașini, mașini-unelte și întregi complexe industriale pe piața mondială, i.e. bunuri în scop investițional, a căror producție și cumpărare sunt asociate cu investiții mari ale exportatorilor și importatorilor.

Prin urmare, putem observa că creditul devine unul dintre cei mai importanți factori de care depinde competitivitatea pe piața bunurilor de investiții.

Baza dezvoltării creditului internațional este integrarea internațională, specializarea producției, globalizarea economiei mondiale.

Creditul internațional este implicat în circulația capitalului în toate etapele sale - de la achiziționarea de echipamente sau materii prime importate până la vânzare produse terminate pe piețele globale sau interne.

La nivel interstatal, creditul internațional este asociat în primul rând cu necesitatea acoperirii balanței de plăți negative - decontări. Balanța de plăți este o înregistrare sistematizată a tuturor tranzacțiilor monetare efectuate între rezidenții unei țări date și lumea exterioară pentru o anumită perioadă (de obicei un an). Balanța de plăți este formată din două părți principale:

Contul curent sau balanța de plăți curentă;
Contul de capital și contul financiar (bilanțul capitalului). 3

Principala diferență dintre un împrumut internațional și unul intern este separarea surselor de credit și a obiectelor de creditare de către frontierele de stat. Există trei surse principale de credit internațional:

Temporar liberă parte din capitalul corporațiilor din forma monetara;

Rezervele valutare ale statului;

Economii private.

Relațiile de credit se bazează pe o anumită bază metodologică, unul dintre elementele căruia sunt principiile care sunt respectate cu strictețe în organizarea practică a oricărei operațiuni pe piața de capital de credit. 4

Principiile creditului internațional:

1) rambursare - exprimă necesitatea restituirii la timp a resurselor financiare primite de la creditor după finalizarea utilizării acestora de către împrumutat. (Acest lucru asigură reînnoirea resurselor de credit ale băncii ca conditie necesara continuarea activităților sale statutare; dacă fondurile primite nu sunt returnate, atunci există un transfer irecuperabil al capitalului monetar, adică finanţare).

2) urgență – reflectă necesitatea returnării acestuia nu în orice moment acceptabil debitorului, ci la un moment precis definit, fixat în contractul de împrumut sau într-un document care îl înlocuiește. (Încălcarea este un motiv suficient pentru aplicarea sancțiunilor economice debitorului sub forma unei creșteri a dobânzii percepute, iar cu o întârziere ulterioară (la noi - mai mult de trei luni) - prezentarea creanțelor financiare în instanță).

3) plata - exprimă necesitatea nu numai a returnării directe de către împrumutat a resurselor de credit primite de la bancă, ci și a plății dreptului de folosință temporară a acestora.

4) garanție materială - reflectă garanțiile rambursării acesteia, asigură protecția intereselor patrimoniale ale creditorului în cazul unei eventuale încălcări de către debitor a obligațiilor asumate și își găsește expresie practică în formele de creditare precum împrumuturile garantate sau garantate. prin garantii financiare.

5) caracterul țintă- determinarea obiectelor specifice împrumutului, aplicarea acestuia, în primul rând, în scopul stimulării exportului ţării creditoare. (În secțiunea relevantă acord de împrumut se stabilește scopul specific al împrumutului; Încălcarea acestei obligații poate deveni baza pentru retragerea anticipată a împrumutului sau introducerea unei penalități (mărește) dobânda la împrumut).

6) principiul unei abordări diferențiate a împrumutătorului și a debitorului în alegerea contrapărților - întrucât împrumutatul alege un împrumutat dintre cele posibile pentru a acorda un împrumut celor mai stabile din punct de vedere financiar, astfel împrumutatul alege un creditor, luând ţinând cont de condiţiile de plată şi de urgenţa împrumutului. (Principiul este implementat atât în funcție de interesele individuale ale unei anumite bănci, cât și de politica centralizată dusă de stat pentru a sprijini anumite industrii sau domenii de activitate (de exemplu, micile afaceri etc.)). 5

Principiile creditului internaţional exprimă legătura acestuia cu legile economice ale pieţei şi sunt folosite pentru realizarea obiectivelor actuale şi strategice ale entităţilor de piaţă şi ale statului.

Principalele funcții ale creditului în economia internațională includ următoarele:

1) redistribuirea fluxurilor de capital împrumutat între țări pentru a răspunde nevoilor comerțului mondial și dezvoltării economice interne.

Prin mecanismul de creditare, rata profitului este egalizată în diferite țări și masa acesteia este crescută;

2) reglementarea fluxurilor de export și import prin împrumuturi de la organizațiile de credit de stat - băncile de export-import, în special, acestea oferă asistență financiară țărilor sub formă de împrumuturi pe termen scurt, mediu și lung pentru stabilitatea macroeconomică și prevenirea crizelor;

În procesul de creditare internațională se realizează reglementarea și distribuirea produsului național brut.

3) economisirea costurilor de circulație în domeniul decontărilor internaționale prin utilizarea unui mecanism de creditare pentru accelerarea plăților și decontărilor, prin înlocuirea banilor reali (aur, argint) cu credit, precum și prin dezvoltarea și accelerarea plăților fără numerar, înlocuirea cifră de afaceri valutară în numerar cu operațiuni de credit internațional.

Utilizarea instrumentelor de credit de plată (billet la ordin, certificat de depozit transferabil etc.) permite economisirea fondurilor proprii ale plătitorului. Economisirea timpului de circulație a capitalului de împrumut în relațiile economice internaționale crește timpul de funcționare de producție a capitalului, asigurând extinderea producției și creșterea profitului;

4) accelerarea proceselor de integrare și globalizare în economia mondială, capitalurile antreprenorilor dintr-o țară cresc datorită adăugării fondurilor din alte țări;

Creditul internațional oferă caracteristici suplimentare extinderea producției interne orientate spre export cu surse interne insuficiente de dezvoltare, integrând economia țării în economia mondială. Stimulează acumularea de profituri în cadrul companiei și consolidarea corporațiilor prin fuziuni, promovează dezvoltarea piețelor financiare interne.

1.2 Datoria externă: concept, cauze si metode de intretinere.

Împrumutul este unul dintre instrumente esențiale pătrunderea pe noi piețe. Conceptul de datorie externă este strâns legat de creditul internațional, ca fiind totalul obligațiilor de datorie (suma datoriilor publice și private) ale rezidenților naționali față de creditorii străini, exprimate în valută sau alte active. Astfel, datoria externă (în special la scară largă) limitează în mare măsură suveranitatea statului a țării debitoare, predeterminand adoptarea de către această țară a unor decizii importante în domeniul politicii economice interne și externe (și al politicii în general).

Obligațiile de datorie ale țării, capacitatea de a le deservi și de a le reduce, combinate cu o politică bine gândită de gestionare a activelor externe ale statului, reprezintă una dintre cele mai importante caracteristici ale eficienței guvernării țării. După cum a scris unul dintre cei mai mari politicieni ai secolului XX, Prim-ministrul britanic W. Churchill, „reputația unei puteri este determinată cel mai exact de suma pe care aceasta o poate împrumuta”.

Encyclopædia Britannica descrie datoria externă după cum urmează: „Datoria externă este, în general, definită ca datorie deținută de nerezidenți, creditori străini sau guverne. Foarte des, însă, distincția dintre datoria externă și cea internă se bazează pe moneda în care este exprimată datoria.”

Principalii parametri ai datoriei externe a țării includ valoarea totală a datoriei externe și valoarea acesteia pe cap de locuitor, ratele de creștere și indici de creștere ai acestor indicatori; datoria externă ca procent din PIB și exporturi și costul deservirii acesteia, inclusiv plățile dobânzilor; rezervele internaționale oficiale ca procent din datoria externă.

Acum ar trebui să menționăm direct serviciul datoriei externe (de ex.plăți, în rambursarea împrumutului primit și în plata dobânzii la datorie) 6 mai precis, factorii de care depinde. Printre acestea se numără următoarele:

valoarea datoriei;
conditii de imprumut;
natura utilizării împrumutului;
nivelul de dezvoltare al economiei nationale.

Distingeți datoria externă curentă a unui anumit an, care trebuie rambursată în anul acesta, precum și datoria publică externă totală (acumulată) care urmează să fie rambursată în anul curent și în anii următori. În funcție de cine ia datoria, ei alocă statul sau în alt mod se mai numește și datoria externă oficială, adică acea parte a datoriei externe pentru care funcționarul. organisme guvernamentale(dacă ei înșiși au contractat datorii în străinătate sau au dat garanții pentru a plăti obligațiile de datorie ale firmelor private, băncilor și autorităților locale); și datoria externă privată — obligații de datorie ale companiilor private, băncilor și guvernelor locale care nu sunt garantate de guvern.

Statul are întotdeauna un venit garantat și poate oricând refuza o parte semnificativă a cheltuielilor sale. Acest lucru face ca cumpărarea de obligațiuni guvernamentale (adică „investirea” în cheltuielile guvernamentale) să fie atractivă. Astfel, statul împrumută bani pentru a-și acoperi cheltuielile dacă impozitele și alte metode de obținere a profitului nu îi permit să le crească rapid. Se recurge adesea la împrumuturi masive în timp de război. Deci, luați în considerare principalele motive pentru împrumutul străin. Printre acestea se numără:

lipsa resurselor financiare, lipsa capitalului de credit pe piața internă;
termeni profitabili atragerea de credite externe (volum mai mare de creditare, dobândă scăzută, condiții preferențiale pentru rambursarea creditului);
creșterea creditării intracompanii (posibilitatea utilizării resurselor de credit în cadrul unui grup transnațional)

Trebuie subliniat faptul că utilizarea bani împrumutați- practica comerciala normala, conform careia este in multe cazuri mult mai profitabil sa folosesti surse de finantare atrase decat sa te retragi din circulatie pentru implementarea oricaror proiecte de investitii capital propriu. În plus, o parte semnificativă a proiectelor de afaceri este lipsită de posibilitatea de a utiliza fondurile proprii de investiții ale inițiatorului, din cauza absenței acestora de la acest antreprenor.

În acest capitol, am examinat conceptele de credit internațional și câine extern, am încercat să înțelegem structura lor complexă și să le analizăm principalele componente. TÎntrucât marea majoritate a statelor nu au resurse financiare proprii, s-a dezvoltat un sistem economic care se bazează în mare parte pe împrumuturi externe. Astfel, cunoscând structura internă, să încercăm să înțelegem care sunt motivele, și în principal, soluțiile la problema datoriei.

2. PROBLEMA DATORII ÎN ECONOMIA MONDIALĂ MODERNĂ.

2.1. Problema datoriei externe și instabilitatea creditului internațional.

Multe țări se află adesea într-o situație asociată cu incapacitatea nu numai de a rambursa împrumuturile, creditele, împrumuturile primite, ci și de a le deservi în mod normal. Astfel, problema datoriei externe (datoria externă) apare în economia mondială, care este una dintre cele mai acute și complexe probleme ale economiei mondiale la începutul secolului XXI. Mulți cercetători o atribuie economiei mondiale moderne. În același timp, este luat în considerare conceptul de așa-numită „economie a datoriei”, a cărei caracteristică principală este aproximarea treptată a volumului fondurilor pentru serviciul datoriei cu volumul de noi împrumuturi pe piețele interne și externe.

Criza datoriilor (default) este o consecință a creșterii datoriei externe. Motivele creșterii pot fi: deficitul bugetar (excesul cheltuielilor bugetare și creditarea netă peste suma veniturilor), lipsa fondurilor proprii, fuga de capital (capital transferat de proprietarul lor dintr-o țară în alta, cu încălcarea legislației existente), politică internă și externă greșită.

Începând cu mijlocul anilor 1970, plățile principalului și ale dobânzilor au început să depășească creșterea capitalului împrumutat. Înflorirea piețelor financiare internaționale, extinderea lor semnificativă, creșterea disponibilității resurselor financiare au dat naștere unor serioase dificultăți și contradicții. Relațiile internaționale monetare și de credit au devenit sursa unor crize grave, care s-au transformat din ce în ce mai mult în crize ale economiei mondiale.

Așa s-a întâmplat cu criza datoriilor externe. Începutul său este de obicei datat august 1982. 7 când guvernul mexican a șocat întreaga lume financiară anunțând că nu își poate îndeplini obligațiile de datorie în conformitate cu graficul de plată. În unele țări (Jamaica, Peru, Polonia, Turcia etc.) criza datoriilor a început chiar mai devreme, dar acum o duzină de țări au urmat imediat exemplul Mexicului, recunoscând existența unor dificultăți semnificative în serviciul datoriei.

Națiunea debitoare poate atrage împrumuturi străine până când suma împrumuturilor depășește valoarea ieșirii de fonduri pentru a deservi suma acumulată a datoriei (plăți de dobândă și principal), apoi anunță încetarea plăților, referindu-se la o anumită circumstanță.

Astfel, problema fundamentală este că dorința debitorului de a refuza să plătească datoria este foarte puternică dacă bunurile sale nu pot fi „înghețate” de către creditori.

Agravarea problemei serviciului datoriei externe poate apărea sub influența multor circumstanțe. Dintre acestea, cele mai importante sunt: datoria acumulată (acumulată) a țării devine excesiv de mare; afluxul de capital pe termen lung atras în condiții favorabile este în scădere, iar atracția creditelor pe termen scurt în condiții de piață este în creștere, rezultând o creștere a ratei dobânzii; dificultăți în reglementarea balanței de plăți din cauza înrăutățirii condițiilor de schimb; o scădere generală a producției sau un șoc extern negativ (o schimbare bruscă a prețurilor, a ratelor dobânzii sau a cursului de schimb); țara pierde încrederea creditorilor străini, volumul împrumuturilor scade; fuga de capital din ţară din cauza situaţiei economice şi politice actuale.

Motivul pentru care debitorii suverani nu mai plătesc ajută, de asemenea, la explicarea comportamentului creditorilor internaționali – o insistență de a percepe dobânzi mai mari la împrumuturile acordate guvernelor străine, comparativ cu împrumuturile acordate debitorilor privați și publici din propria lor țară. Cererea unei dobânzi mai mari este o modalitate de a obține un fel de primă de asigurare în cazul neachitării datoriilor. O altă caracteristică a creditării debitorilor suverani este fluctuația mare a volumului de împrumuturi.

Severitatea acestei probleme este evidențiată de creșterea numărului de nerambursări (crizele datoriilor) ale țărilor care sunt debitoare la obligații oficiale de datorie: dacă în deceniul 1956-1965 s-au constatat 18 neplate, atunci în deceniul 1986- 1995 (treizeci de ani mai târziu) - deja 203 implicite. În ultimii ani, pot fi menționate ca exemple de acest fel implicit 1998 în Rusia, 2001 în Argentina, 2002 în Nigeria etc. 9

2.2 Mecanisme de reglementare a datoriei externe. Rolul organizațiilor financiare internaționale.

Managementul datoriei externe este unul dintre probleme reale lumea modernă economie. În practica internațională, există diverse mecanisme de rezolvare a problemei datoriei externe.

Cea mai comună concepție greșită este că debitorii își vor achita datoria la timp pentru a-și proteja solvabilitatea viitoare. Pentru a întârzia nerambursarea plăților datoriilor, noile împrumuturi ar trebui să acopere cel puțin valoarea dobânzii și a plăților principalului. Dar chiar dacă noile împrumuturi sunt atât de mari, acordarea lor mărește cuantumul total al datoriei rezultate, pe care, în final, debitorul poate refuza să o plătească, indiferent cât durează noul împrumut.

Să revenim din nou la opinia economistului P. Lindert, care consideră că modalitatea corectă de rezolvare a problemelor de proprietate asupra împrumuturilor acordate debitorilor suverani este introducerea de garanții, i.e. active de un fel sau altul, care pot deveni proprietatea împrumutătorului în cazul suspendării plăților datoriei de către debitor. În plus, atunci când creditorii au o astfel de garanție ca garanție, împrumutul se efectuează la o valoare mai mică rata dobânzii iar debitorii caută un ritm mai uniform de împrumut, mai în concordanță cu creșterea noilor investiții de capital productiv real (în loc să se împrumute „în grabă” de îndată ce băncile străine o fac posibil).

Creditorii fac concesii debitorilor prin restructurarea datoriilor într-un fel sau altul.

Restructurarea datoriilor este reeșalonarea obligațiilor de datorie care sunt scadente sau restante. Acest concept include:

1. Restructurarea datoriilor prin Clubul Paris. Este cel mai important pentru datoriile publice și are loc prin acordul comun al țărilor creditoare. Lista membrilor Clubului Paris poate fi modificată, totuși, la ea participă în principal principalii creditori. Sarcina principală a reuniunilor din Clubul de la Paris este de a crea condiții mai acceptabile pentru restituirea datoriilor.

2. Restructurarea datoriilor de către băncile comerciale. Cea mai populară metodă de restructurare a datoriilor pentru băncile comerciale ale creditorilor a fost planul Brady adoptat în 1989. Conform acestui plan, băncile vor reorganiza o parte din datoria unei țări în curs de dezvoltare (de obicei o reducere a plăților dobânzilor) numai dacă guvernul acesteia se angajează într-un program mai radical de reforme macroeconomice și structurale. Fiecare bancă creditoare are dreptul de a-și alege propriile metode de restructurare, care au fost convenite anterior în termenii acordului. 10

Revizuirea (restructurarea) datoriei include, de asemenea:

amânarea plăților la o perioadă ulterioară;
sume reduse ale datoriilor rambursate (analizare, vânzare cu reducere la piață secundară; transfer (conversie) în activele naționale ale țării (titluri de valoare, acțiuni ale debitorului);
schimbul de datorii cu obligațiuni ale debitorilor sau furnizarea de noi creditori în scopul plății datoriilor trecute - recapitalizare;
schimb in moneda nationala o datorie la alta - compensare.

Rolul principal în soluționarea problemei datoriei externe îl au instituțiile monetare și de credit internaționale. Astfel, în cadrul Fondului Monetar Internațional (FMI), se elaborează un program de stabilizare, care include o serie de măsuri pentru depășirea sau atenuarea severității crizei datoriilor pentru țara debitoare. Principalele puncte ale acestui program sunt:

liberalizarea control valutar;
eliminarea controalelor la import;
deprecierea cursului de schimb;
promovarea deschiderii economice;
adoptarea de măsuri antiinflaţioniste.

Măsurile antiinflaționiste asigură un control strict asupra volumelor împrumut bancar, cere reducerea deficitului bugetului de stat, control asupra salariu, încurajarea prețurilor gratuite, stimularea mecanismului pieței.

Pe lângă FMI, relațiile de credit se ocupă și de Banca Mondială (aceste două instituții sunt verigile principale), băncile regionale pentru reconstrucție și dezvoltare, Banca Reglementărilor Internaționale din Basel, Banca centrala UE, bănci și burse transnaționale și alte organizații mai puțin semnificative.

Așadar, să mai vorbim puțin despre principalele organizații și activitățile acestora, pentru o mai bună înțelegere a situației actuale a creditului.

FMI a fost înființat pentru a promova dezvoltarea comerțului internațional și a cooperării monetare prin stabilirea unor reguli de reglementare a cursurilor de schimb și monitorizarea respectării acestora. Cu alte cuvinte, a fost chemat să dezvolte un sistem multilateral de plăți și, de asemenea, să furnizeze asistență pentru împrumut autoritățile țării.

Resursele FMI sunt formate din contribuții ale țărilor în monedele țărilor membre, moneda colectivă - DST (drepturi speciale de tragere) și aur, precum și din împrumuturi atrase, dobânzi primite de fond etc.

Pentru fiecare țară, în funcție de potențialul ei economic, se atribuie o cotă, care este plătibilă și în conformitate cu care se repartizează voturile membrilor fondului atunci când ia decizii, precum și cuantumul accesului la resursele fondului. este determinat. Statele Unite reprezintă aproximativ o cincime, iar toate țările dezvoltate reprezintă aproximativ jumătate din voturi. Este clar că acest grup este cel care determină politica fondului. Și, deși formal FMI ar trebui să fie în afara politicii internaționale, în realitate se dovedește adesea a fi instrumentul său în mâinile Statelor Unite.

Noile sarcini ale fondului includ, după cum a afirmat conducerea acestuia, „promovarea unei creșteri economice durabile, non-inflaționiste, în beneficiul întregii lumi”.

Banca Mondială (Banca Mondială) este o asociație a instituțiilor financiare conexe precum: Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD), Asociația Internațională de Dezvoltare (IDA), Corporația Financiară Internațională (IFC), Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor ( MIGA). Piesa centrală a Grupului Băncii Mondiale este, desigur, Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare, care are cel mai mare număr de membri și cel mai mare volum de operațiuni. Doar țările admise la FMI pot fi membre ale acestei organizații.

Spre deosebire de FMI, banca acordă împrumuturi țărilor membre în cea mai mare parte pentru implementarea unor programe specifice proiecte economice sub garanții guvernamentale. Activitățile sale se extind în principal către țările în curs de dezvoltare și țările cu economii în tranziție. 11 BIRD nu finanțează în totalitate nici un proiect, nici un singur program, dar atrage băncile private din statele capitaliste dezvoltate să participe la împrumuturi. În acest fel, le facilitează pătrunderea în țările în curs de dezvoltare și le garantează participarea la profit.

De la sfârșitul anilor 1980 cluburile creditorilor din Paris și Londra au început să joace un rol serios în rezolvarea problemelor datoriei.

Clubul Paris a fost creat în 1956 și este o organizație informală a guvernelor țărilor creditoare. Clubul se ocupă de problemele stingerii datoriilor de stat a țărilor și poartă negocieri multilaterale cu acestea privind problemele restructurării datoriilor de stat. Clubul nu are o structură organizatorică rigidă; în mod tradițional, un oficial de rang înalt al Ministerului de Finanțe francez este ales președinte al clubului.

London Club reunește aproximativ 600 de bănci creditoare private care își coordonează poziția în raport cu debitorii. Clubul nu are nicio structură organizatorică și de obicei se întrunește ca parte a acelor bănci care au cele mai mari creanțe asupra țării debitoare al cărei caz îl iau în considerare. Un acord de restructurare a datoriei cu o țară implică, de obicei, guvernul să răscumpere datoria privată a companiilor sale cu reducere sau să schimbe datoria cu reducere cu alte active (cum ar fi acțiuni la companiile naționale).

În urmă cu câțiva ani, președintele Ecuadorului, L. Gutierrez, a propus crearea unui club al debitorilor în opoziție cu cluburile din Londra și Paris (se spun că vom fi audiați mai devreme). Și „a auzi debitorii este importantă pe măsură ce problema datoriei internaționale se înrăutățește.

Dintre organizațiile monetare și financiare ale țărilor europene, merită menționat banca europeana reconstrucție și dezvoltare (BERD).

BERD este o organizație internațională fondată în 1990. BERD a fost înființată pentru a facilita tranziția către o economie de piață în țările din Europa Centrală și de Est, precum și pentru a sprijini inițiativele private și antreprenoriale acolo.

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare este o instituție financiară internațională care finanțează proiecte în 29 de țări din Europa Centrală până în Asia Centrală. Investind în primul rând în acele întreprinderi din sectorul privat ale căror nevoi nu pot fi satisfăcute pe deplin de piață. Banca promovează dezvoltarea antreprenoriatului și tranziția către democrație și economia de piață. 12

BERD combină următoarele caracteristici:

1) o organizație interstatală (BERD are dreptul de a încheia acorduri internaționale; angajații băncii, precum și familiile acestora, au imunitate diplomatică; bunurile și activele BERD sunt scutite de impozite, taxe vamale și alte taxe și sunt imunitate de inspecție și percheziția, arestarea, rechiziționarea, confiscarea, exproprierea înainte de intrarea în vigoare a respectivului hotărâre);

2) bancă de investiții(adică BERD garantează plasarea emisiunii de valori mobiliare ale întreprinderilor, în cazurile în care alte metode de finanțare sunt mai puțin adecvate; în plus, acționează ca consultant și consilier în pregătirea proiectelor de investiții, oferă asistență tehnică);

3) o bancă comercială (BERD are dreptul de a atrage resurse financiare de pe piețele financiare mondiale, cu finanțarea ulterioară a instituțiilor financiare, de credit și a altor instituții comerciale; prevede statutul BERD de garant al proiectelor de investiții și al împrumuturilor).

În Ungaria, Republica Cehă, Slovenia, Polonia și România, activitățile BERD sunt concentrate pe promovarea privatizării, dezvoltarea sectorului financiar, rezolvarea problemelor de mediu și de transport și îmbunătățirea sistemelor de telecomunicații.

Principalele obiective ale utilizării resurselor BERD în cooperare cu Rusia au fost: sprijinirea industriei de petrol și gaze, întreprinderilor mici și mijlocii; crearea de fonduri regionale de risc pentru a canaliza fondurile în producția de bunuri de larg consum.

În economia mondială modernă, organizațiile financiare internaționale sunt chemate să servească drept forum pentru stabilirea relațiilor monetare și de decontare între țări, în plus, această funcție a acestora este în continuă creștere, importanța lor crește și în domeniul studierii, analizei și sintetizării. informarea asupra tendinţelor de dezvoltare şi formularea de recomandări cu privire la cele mai importante probleme ale economiei mondiale.economie.

Obținerea de împrumuturi și credite atât de la organizații financiare internaționale, bănci private, cât și prin asistența economică de stat a dat naștere problemei datoriei externe a țărilor în curs de dezvoltare. Recent, problema a fost foarte acută, dar, cu toate acestea, noi modalități de a o rezolva sunt mereu propuse și puse în aplicare.

3. PRACTICA STRĂINĂ ȘI EXPERIENȚA RUSĂ.

3.1 Datoria externă a statelor străine.

Pentru stabil şi dezvoltare durabilăţara trebuie să aibă un anumit raport între nivelul datoriilor şi anumiţi parametri macroeconomici. Acești indicatori includ:

raportul dintre datoria totală și PIB;
raportul dintre datoria totală și exporturi (indicator al sustenabilității datoriilor);
raportul dintre serviciul datoriei și veniturile din export (caracterizează severitatea actuală a datoriei).

Se crede că o țară se poate dezvolta sustenabil dacă raportul dintre datorii și veniturile din export este mai mic de 200%, iar serviciul curent al datoriei nu depășește 20-25%.

Cu toate acestea, indicatorii de sustenabilitate și povara actuală a datoriei externe au un impact diferit asupra țărilor cu niveluri diferite de dezvoltare. De exemplu, pragul de îndatorare pentru țările sărace este estimat la aproximativ 50% din PIB în raport cu datoria nominală.

Statele Unite au fost liderul în ceea ce privește datoria externă în ultimele decenii. Este suficient să spunem că dacă în iunie 2005 volumul total al obligațiilor de datorie internaționale restante se ridica la 13,4 trilioane. dolari, apoi în această perioadă în mâinile nerezidenților au fost titluri de valoare americane în valoare de 6,8 trilioane. dolari (adică mai mult de jumătate din aceste obligații). Deși nu se potrivește cu economia lor, este un exemplu clar al cât de bine poți trăi cu datorii. Dar dacă luăm în considerare ratingul pentru acest indicator în 2012, atunci Statele Unite sunt departe de a fi lider. Datoria externă a Irlandei este de peste 10 ori volumul PIB-ului, Regatul Unit - de 4 ori, Țările de Jos și Hong Kong - de 3 ori. În ceea ce privește SUA,La 30 septembrie, anul fiscal 2012 s-a încheiat aici. Suma datoriei externe la sfârșitul acesteia se ridica la 16.066 trilioane. dolari Pentru prima zi a noului an, suma datorieia crescut cu 93 de miliarde de dolariși a atins un record în 16.159.487.013.300,35 USD 13

Cu toate acestea, este clar că amploarea absolută a datoriei externe nu indică în sine gradul de acuitate al serviciului și rambursării acestei datorii. Pentru a evalua povara datoriei, este adesea folosit un alt indicator - raportul de serviciu al datoriei. Este definită ca raportul dintre plățile regulate pentru rambursarea împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt și dobânzile pentru toate împrumuturile și veniturile valutare (exportul de bunuri și servicii). Această caracteristică, ca majoritatea celorlalți indicatori, nu rămâne neschimbată. Dacă la începutul anilor 60. s-a crezut larg că nivelul de securitate acest indicator este de 7%, apoi la sfârșitul anilor 60. a fost ridicat la 10% și acum este considerat moderat la 30%.

Totuși, atunci când evaluăm, de exemplu, gravitatea problemei datoriilor pentru Statele Unite, trebuie să avem în vedere că această țară are cel mai mare PIB (15,71 trilioane Păpuşă.; raportul datorie/PIB a ajuns la 103%. Și în creștere cu aproximativ 1,5% pe lună) și de mulți ani a fost principalul exportator de bunuri și servicii din lume.

Având în vedere situația cu Statele Unite, analistul politic Vladimir Zolotarev își pune întrebarea: „Nu vrea sau nu poate plăti?În fiecare lună, guvernul SUA „câștigă” 175 de miliarde de dolari. Se spune că acest lucru este mai mult decât suficient pentru a deservi datoria și pentru a asigura cheltuieli guvernamentale importante. Statul deține 650 de milioane de acri de teren, ceea ce reprezintă aproximativ o treime din SUA. Vânzarea acestui teren, fără a lua în calcul veniturile, va economisi bugetul de la 11 miliarde anual asociat cu întreținerea acestuia. Statul deține și o companie de căi ferate amtrak, poștă, controlul traficului aerian și altele asemenea, care pot fi vândute cu ușurință. Cred că nu este nevoie să reamintim despre bugetul militar gigantic, care pur și simplu lâncește în așteptarea reducerii. Până la urmă, chiar și o revenire la cheltuielile guvernamentale la nivelul anilor 2002-2003, după cum spun experții, rezolvă problema.” 14

Situația este similară și în alte țări lider ale lumii, care au și o datorie externă mare, datoria publică a majorității celor mai dezvoltate țări ale lumii nu depășește 65% din PIB. În UE, ca unul dintre criteriile pentru posibilitatea de a adera la Economic și uniune monetară(intrare în „zona euro”), se utilizează raportul datorie/PIB de cel mult 60%. Țările dezvoltate sunt și cei mai mari creditori, astfel încât gradul de încredere în ei ca debitori este ridicat.

Un alt lucru este țările sărace care sunt gata să se împrumute sub interes ridicat, dar, de regulă, ei nu sunt în măsură să ramburseze această datorie. Datoria externă în creștere a unor astfel de țări creează în cele din urmă o situație a așa-numitei „buclei de îndatorare” (când toate împrumuturile externe noi merg în principal pentru a rambursa împrumuturile, creditele, împrumuturile primite anterior).

Să revenim la principalele și cele mai mari state ale lumii și să luăm în considerare cele mai recente statistici. Deci, datoria externă 50 cele mai mari state lumea a ajuns la 65 de trilioane. dolari, iar aceasta nu este limita: conform Comisiei Europene, datoria externă a marii majorități a statelor din zona euro este doar în creștere.

După ce au analizat situația, analiștii organizatie internationala creditorii (WOC) au ajuns la concluzia că, în ultimii ani, datoria externă din cele mai mari economii nu a fost redusă, ci a crescut. Astfel, creșterea a fost determinată de injecțiile guvernamentale, inclusiv prin împrumuturi de la nerezidenți.
Liderii ratingului țărilor în ceea ce privește datoria externă își păstrează în majoritatea cazurilor pozițiile de anul trecut.
Datoria externă a Statelor Unite a devenit egală PIB la sfarsitul anului 2011

Doar Japonia are această cifră sub 50%, dar acesta este probabil singurul moment pozitiv în ratingul datoriei pentru această țară. Nivelul datoriei guvernamentale japoneze (care include împrumuturile interne) este peste top: raportul la PIB este de 226%. Țara continuă să rezolve principalele probleme în principal prin injecții financiare interne în moneda națională, ceea ce explică o rată atât de mare.

Urmează Japonia în acest indicator este Grecia (161%). Pe locul 3 se află Italia (120%), care folosește orice ocazie pentru a evita soarta Greciei. La sfârșitul anului 2011, PIB-ul Italiei a crescut cu 7%, iar Franța și Germania - cu 8%, respectiv 9%. În ansamblu, 2011 a fost destul de reușit pentru țările din zona euro. Creșterea economică a fost observată în toate țările, cu excepția Greciei (-1%).

În ceea ce privește Rusia, se află pe poziții bune din toate punctele de vedere. Nivelul datoriei externe față de PIB nu depășește 30%, creșterea acesteia pe parcursul anului este de doar 6%. Nivelul datoriei publice este și mai mic și nu depășește 10% în raport cu PIB, iar pentru fiecare rus există 1247 USD. În același timp, aproape toată datoria este acoperită de rezerve internaționale.

Pentru a înțelege mai bine nivelul cantitativ al datoriei externe a Rusiei, este necesar să vă familiarizați cu structura internă a obligațiilor sale de credit.

3.2 Datoria externă a Rusiei și structura acesteia.

Datoria externă este un factor cheie în dezvoltarea economică a Rusiei în secolul XXI. Este probabil ca dependența Rusiei în acest domeniu să continue să crească pe măsură ce procesele de globalizare și liberalizare de pe piețele financiare se vor intensifica.

În prezent, datoria externă are un impact negativ asupra dezvoltării economiei naționale a Rusiei în mai multe domenii:

dependența Federației Ruse de statele străine care au acordat împrumuturi în luarea deciziilor în domeniul politicii economice este în creștere;
are loc o reducere a cantității de fonduri care pot fi direcționate către investiții, ceea ce limitează serios creșterea economică sau chiar duce la stagnare;
Motivația pentru atingerea celor mai buni indicatori macroeconomici este slăbită, ceea ce va implica cerințe pentru rambursarea la timp a datoriilor în în întregime;
reducerea cantității de fonduri care pot fi direcționate spre dezvoltare sfera socială, tensiune socială crescută;
situația monetară este destabilizată;
are loc o slăbire a pozițiilor Rusiei pe piețele mondiale de bunuri și capital.

Totalitatea acestor indicatori calitativi oferă motive de caracterizare sistem economicţările de la începutul noului mileniu ca datorie. Aceasta înseamnă că adoptarea majorității deciziilor economice la nivel de stat este strâns legată, sau chiar dependentă, de capacitatea de rambursare și deservire a datoriei externe.

Împrumutul extern este o sursă de resurse financiare pentru autorități. Particularitatea lor constă în faptul că, deși autoritățile executive și legislative au toate drepturile în domeniul atragerii și utilizării creditelor internaționale, sarcina răspunderii pentru o decizie eronată revine cetățenilor țării, care, prin sistemul fiscal , transferă subiecților guvernamentali fondurile necesare achitării datoriilor externe. Astfel, datoria externă are un impact grav asupra poverii fiscale și a situației sociale.

Rusia este un debitor și, în același timp, un creditor. Federația Rusă și-a asumat obligații de a servi datoria externă a URSS. Datoria externă a țării perioadă de tranziție a crescut brusc. Dacă în 1985 era de 28,3 miliarde de dolari, atunci în 1900 a crescut la 59,8 miliarde de dolari, în 1993 - până la 80 de miliarde de dolari, în 1999 a depășit 140 de miliarde de dolari, iar în 2005 a fost egal cu 98 de miliarde de dolari.Datoria externă a Federației Ruse pentru ianuarie-septembrie 2012 a crescut cu 9,6%, iar la 1 octombrie a acestui an, conform Băncii Centrale (BC) a Federației Ruse, se ridica la 597 miliarde 651 milioane de dolari. 15

Pare oportun să luăm în considerare principalele direcții și unele măsuri specifice ale unei politici echilibrate de deservire a datoriei externe. În procesul de gestionare a datoriei externe, Rusia se confruntă cu necesitatea de a rezolva următoarele sarcini:

1. Mentinerea datoriei externe la un nivel care sa asigure conservarea securitate economicăţări.
2. Controlul asupra programului de plată a datoriilor astfel încât să nu existe perioade de vârf de sarcină în acesta, iar plățile principale să cadă pe momentele de creștere așteptată a economiei.
3. Minimizarea costului datoriei prin prelungirea termenului de împrumut și reducerea profitabilității.
4. Îndeplinirea la timp și completă a obligațiilor pentru a evita acumularea de penalități pentru întârzieri și pentru a asigura reputația țării de împrumutat de primă clasă.
5. Asigurarea eficientă utilizarea prevăzută a atras fonduri.
6. Asigurarea predictibilității și stabilității pieței datoriilor. 16

Pe de o parte, pe baza veniturilor din export, Rusia este destul de capabilă să își servească și să-și ramburseze datoria, deoarece cifrele relative sunt mult mai mici decât pragurile adoptate în practica mondială. Cu toate acestea, nivelul scăzut al PIB-ului privează țara de baza materială pentru dezvoltarea durabilă, ceea ce duce la o criză recurentă a datoriei externe. În același timp, transferul de bani în străinătate pentru achitarea datoriilor reduce la minimum cantitatea de resurse financiare care pot fi direcționate către dezvoltarea economiei naționale.

Datoria externă a Rusiei include:

datoria Rusiei față de guvernele străine și obligațiile de datorie garantate de guverne străine;
datoria externă către străinătate banci comerciale. Obligațiile de datorie ale Rusiei față de băncile străine sunt supuse vânzării și achiziției libere pe piața interbancară mondială;
datoria asociațiilor de comerț exterior privind livrările de import centralizate, formate înainte de 1991

Suma datoriei Rusiei cu dobândă către țările creditoare a Clubului de la Paris este de 40 de miliarde de dolari.

Guvernul Federației Ruse a ajuns la acorduri privind o restructurare pe termen lung a datoriei Rusiei față de creditorii Clubului de la Paris. În conformitate cu documentul semnat, rambursarea datoriei de către Rusia ar trebui finalizată în 2020. Semnarea acordului a oferit Rusiei și posibilitatea de a deveni membră a acestui club, ceea ce îi facilitează primirea datoriilor de la non -tarile platitoare, intrucat membrii Clubului duc o politica de solidaritate fata de debitori.

De asemenea, s-a ajuns la un acord cu London Club privind o restructurare pe termen lung a datoriei externe a Rusiei, în valoare totală de 32 de miliarde de dolari, această datorie a fost reeșalonată pentru următorii 25 de ani.

Debitorii Rusiei sunt în curs de dezvoltare, foste țări socialiste și foste republici ale URSS devenite state independente. Cele mai multe dintre cerințele internaționale ale Rusiei i-au trecut din URSS.

În ceea ce privește datoriile țărilor CSI ale Federației Ruse, în prezent se fac pași pentru dezvoltarea diferitelor opțiuni de conversie (schimb). Astfel, Ucraina își rambursează parțial datoria față de Rusia, fără a percepe chirie pentru utilizarea golfurilor din Sevastopol.

3.3 Problema instabilitatii financiare. Perspective de dezvoltare.

Problema instabilităţii financiare este generată de impactul asupra economiei globale şi sistem financiar diverși factori. Acestea ar trebui să includă:

capital speculativ transnațional;
disponibilitatea unor metode de informare la scară mare de mare viteză;
instabilitate economică generală;
eficiența insuficientă a FMI.

Economia globală este în pragul unei alte recesiuni majore. Creșterea producției a încetinit deja în mod semnificativ în 2011 și se așteaptă o creștere lentă în 2012 și 2013. Problemele care împiedică dezvoltarea economiei mondiale sunt numeroase și interdependente. 17

Cea mai urgentă sarcină este combaterea crizei ocupării forței de muncă în curs și a perspectivelor de creștere, în special în țările dezvoltate. În timp ce șomajul rămâne ridicat la aproape 9 la sută și veniturile sunt constante, redresarea stagnează pe termen scurt din cauza lipsei cererii agregate. Dar, pe măsură ce tot mai mulți lucrători, în special cei tineri, rămân șomeri pentru perioade îndelungate, perspectivele de creștere pe termen mediu se înrăutățesc și din cauza impactului devastator al șomajului asupra competențelor și calificărilor.

Răcirea rapidă a economiei a fost atât o cauză, cât și o consecință a crizei datoriilor suverane din zona euro și probleme financiare in alte țări. Pașii guvernelor pentru a ajunge la o decontare ordonată a datoriei suverane a Greciei au fost însoțiți de tulburări continue pe piețele financiare și de îngrijorări crescânde cu privire la o posibilă neplată în unele țări importante din zona euro, în special în Italia. Răspunsul de austeritate a subminat și mai mult perspectivele de creștere și de ocupare a forței de muncă, făcând din ce în ce mai dificile ajustarea fiscală și îmbunătățirea solvabilității sectorului financiar.

Economia Statelor Unite continuă să aibă un șomaj ridicat, un sentiment incert al consumatorilor și al afacerilor și un echilibru fragil în sectorul financiar. Uniunea Europeană (UE) și Statele Unite ale Americii – cele două mari economii ale lumii – sunt strâns legate între ele. Problemele lor se pot răspândi cu ușurință unele la altele și pot duce la o altă globalitate recesiunea economică. Tari in curs de dezvoltare, ale cărui economii și-au revenit rapid după criza globală din 2009, ar fi apoi afectate negativ prin canale comerciale și financiare.

Creșterea lumii produs brut(MPM) este proiectat la 2,6 la sută în cazul de bază pentru 2012 și la 3,2 la sută pentru 2013. Acest scenariu pentru situația și perspectivele economice mondiale în 2012 se bazează pe ipoteze relativ optimiste, inclusiv ipoteza că criza datoriilor suverane din Europa nu se va extinde dincolo de una sau câteva țări mici și că aceste probleme ale datoriei pot fi rezolvate într-un mod mai mult sau mai mare. mod mai puțin ordonat.

Cu toate acestea, dacă factorii de decizie, în special din Europa și Statele Unite, nu reușesc să gestioneze criza locurilor de muncă și nu reușesc să prevină creșterea crizei datoriilor suverane și a volatilității sectorului financiar, economia mondială ar putea intra într-o altă criză. LA scenariu alternativînrăutățind situația, creșterea MDP va încetini până la 0,5% în 2012, ceea ce înseamnă o scădere a venitului mediu pe cap de locuitor la nivel mondial. Creșterea producției globale ar putea crește la aproximativ 4,0% în 2012 și 2013, dar în cursul actual, un astfel de scenariu optimist ar rămâne departe de realitate.

Conform așteptărilor FMI până în 2015, volumul datoriei publice va continua să crească. Conducerea în acest indicator va menține Statele Unite și bara de 20 de trilioane. dolarii vor depăși în trei ani, Japonia va păstra locul doi și până în 2015 datoria guvernamentală va depăși 15 trilioane. dolari Judecând după tendințe, până în 2015 datoria totală a primilor zece debitori va ajunge aproape la 55 de trilioane. dolari, adică suma care astăzi este datoria a 50 de state. 18

Cel mai nivel inalt Povara datoriei a fost înregistrată în Japonia - un rezident al țării are o datorie publică de 105 mii de dolari. În Irlanda, care se află pe locul doi, această cifră este de peste 2 ori mai mică (49,9 mii de dolari). După cum se vede din clasament anul trecut sarcina datoriei în primele 20 a crescut în medie cu peste 10%. Cu excepția Suediei și Portugaliei, unde se înregistrează o ușoară scădere a acestui indicator (-4% și respectiv -2%).

În ceea ce privește volumul rezervelor internaționale, s-au înregistrat schimbări notabile. Timp de câțiva ani, primii trei nu s-au schimbat, a existat un decalaj destul de semnificativ între locul trei și al patrulea. Dar la sfârșitul lui 2011, Arabia Saudită a depășit Rusia și a ocupat locul trei. Aparent, guvernul acestei țări arabe își construiește o rezervă pentru o „zi ploioasă” când se epuizează petrolul. Pentru a ajunge pe locul doi, trebuie să se dubleze fond de rezervă. Acest lucru este posibil dacă prețurile petrolului sunt și ele mari, iar Japonia începe să folosească rezervele de aur și de schimb valutar pentru a rezolva problemele interne.

În concluzie, vă prezentăm încă un document interesant. În cadrul Fondului Monetar Internațional, a fost realizată o analiză a perspectivelor de dezvoltare a economiei mondiale sub titlul „O sută de ani de combatere a datoriei publice excesive”. În timpul căreia liderul grupului, John Simon, precum și Andrea Pescatori și Damiano Sandri, au înaintat mai multe prevederi, dintre care cea mai frapantă a fost: „Reducerea datoriei publice necesită timp, mai ales în condiții economice externe slabe. Reducerea datoriilor este un maraton, nu un sprint.”

Pe baza acestei analize, s-a propus o așa-numită „foaie de parcurs” pentru abordarea cu succes a problemei actualei datorii publice de urgență, care conține următoarele prevederi:

1. Având în vedere actuala creștere economică slabă, sprijinirea acesteia este prima prioritate pentru a depăși impactul negativ al consolidării fiscale (modificări ale termenilor obligațiilor de creanță emise anterior). Politica ar trebui să vizeze soluționarea problemelor structurale subiacente ale economiei, iar politica monetară ar trebui să fie cât mai acomodativă posibil.

2. Deoarece reducerea datoriei necesită timp, consolidarea fiscală ar trebui să se concentreze pe schimbări structurale pe termen lung. În acest sens, instituțiile bugetare precum cele stabilite în Belgia pot fi de ajutor, deoarece cresc transparența și responsabilitatea procesului de bugetare.

3. Cu toate acestea, exemplul Italiei din anii 1990 arată că o reducere modestă a datoriilor este posibilă chiar și în absența unei creșteri economice puternice.

CONCLUZIE

Relațiile internaționale monetare și financiare sunt în continuă evoluție și schimbare.

Atunci când se caracterizează relația dintre creditor și împrumutat, trebuie subliniat că împrumutătorul este interesat nu atât de rambursarea rapidă a sumei datoriilor de către împrumutat, cât de obținerea de venituri stabile din dobânzi la credit pe o perioadă lungă de timp și deci rambursare anticipată cuantumul datoriei internaţionale în majoritatea cazurilor nu satisface creditorul. Există o strânsă interdependență și influență reciprocă între împrumutat și creditor, a cărui interpretare este proverbul: „Ești în mâinile creditorului dacă îi datorezi 1.000 USD, dar creditorul este în mâinile tale dacă datoria ta este de 1 USD. miliard."

În același timp, o creștere a datoriei externe este extrem de periculoasă, deoarece implică o creștere semnificativă a costurilor de serviciu a datoriilor, riscul apariției obligațiilor nesatisfăcătoare ale datoriei și, ca urmare, a neîndeplinirii obligațiilor (falimentului) debitorului, urmată de vânzarea bunurile sale de către creditor.

De asemenea, FMI aduce o anumită contribuție la destabilizarea relațiilor monetare și de credit internaționale, care nu planifică și monitorizează clar soarta împrumuturilor uriașe acordate țărilor individuale, de multe ori fără a ține cont de starea reală a economiilor acestora.

Desigur, FMI ca organizație internațională nu are suficiente puteri supranaționale. A fost creat în interesul Statelor Unite și al țărilor dezvoltate. Prin urmare, activitatea FMI fără restructurarea sa serioasă este imposibilă.

Rezumând, putem trage următoarea concluzie:

conceptul și esența datoriei externe de stat sunt strâns legate de sectorul public și de relațiile de credit;
- motivele apariției datoriei externe, de regulă, sunt perioade dificile pentru economie: războaie, recesiuni etc.;
- guvernul a început să realizeze problema viitoarelor plăți semnificative pentru datoria externă în următorii ani. Acest lucru este evidențiat de mecanismul de creare a unei rezerve financiare prescris în buget;
- cea mai mare parte a datoriei Rusiei (inclusiv datoria URSS) este formată din împrumuturi pe termen scurt, tocmai din această cauză s-a pus atât de des în ultimii zece ani problema restructurării datoriilor;
- rambursarea și deservirea datoriilor sunt în prezent prioritare;

Pe baza constatărilor, ar trebui luate următoarele măsuri:

crearea unui sistem de gestionare eficientă (minimizarea costurilor totale și maximizarea reducerii volumului nominal al datoriei și accelerarea creșterii economice) a datoriei publice;
pentru a netezi plățile în următorii ani, efectuați rambursări anticipate ale unei părți din obligațiile de datorie;
restructurarea activităților FMI în ceea ce privește evaluarea situației individuale ale țărilor lumii în domeniul financiar, economic și socio-politic;

Odată cu implementarea consecventă a acestor măsuri în următorul deceniu, amenințarea unei crize a datoriilor va fi eliminată, problema datoriei în forma sa actuală va înceta să mai existe, iar creșterea economică va fi ridicată.

BIBLIOGRAFIE

Antropov. D. L. - Expert al Departamentului de Relatii cu Clientii al IMB. Academia Financiară sub Guvernul Federației Ruse. Externdatoria este o amenințare la adresa securității naționale. Problema datoriei este o chestiune de profesionalism guvernamental: articol. Mod de acces:
Bloguri despre afaceri, politică, sistemul juridic- L i GA.Bloguri. Mod de acces: http://blog.liga.net
Bogomolov O.T. Economia mondială în epoca globalizării: manual, 2009. - 195-200 p.
Danilenko L.N. Economia mondială: UP, 2010. - 161-166 p.
http://goldenfront.ru
Noul proiect al canalului TV Russia 24. Ultimele stiri din lumea finanțelor, analize de evenimente actuale, interviuri cu oficiali de top ai finanțelor majore. Mod de acces: http://www.vestifinance.ru
Site oficial Banca Europeană reconstrucția dezvoltării. Mod de acces: http://www.ebrd.com
http://www.imf.org
Site-ul oficial al Organizației Internaționale de Credit. Mod de acces: http://woc-org.com
http://www.cbr.ru
Site-ul oficial al sediului Națiunilor Unite din New York. Mod de acces: http://www.un.org
Smitenko R. Relații economice internaționale: manual, 2009. - 277-281 p.
Strelkova I.A. Economia mondială: UP, 2011. - 114-117 p.
Sutyrin S.F., Pogorletsky A.I., Sherov-Ignatiev V.G., Lisitsyn N.E. Economia mondială și relațiile economice internaționale: UP, 2010. - 240-243 p.
Chebotarev N.F. Economia mondială: manual, 2012. - 174-177 p.

1 Borisov A.B. Dicționar economic mare.

2 Gusakov N.P. Relații monetare și de credit internaționale: manual - M .: -INFRA, 2011

3 Sutyrin S.F., Pogorletsky A.I., Sherov-Ignatiev V.G., Lisitsyn N.E. Economia mondială și relațiile economice internaționale: UP, 2010. - 243 p.

4 Krasavina L.K. Relații monetare și financiare internaționale: manual / L. Krasavina.- ed. a III-a, revăzută. și adaugă.—M.: Finanțe și statistică, 2008.-276 p.

5 Avagyan G.L., Veshkin Yu.G. Relații internaționale monetare și de credit: manual / G. L. Avagyan, Yu. G. Veshkin-ed. a II-a, revizuită. și add.-M.: Infra-M, 2011.-704 p.

6 Borisov A.B. Dicționar economic mare. — M.: Knizhny Mir, 2003. — 895 p.

7 Strelkova I.A. Economia mondială: UP, 2011. - 114 p.

8 Danilenko L.N. Economia mondială: UP, 2010. - 164 p.

9 Smitenko R. Relații economice internaționale: manual, 2009. - 279 p.

10 Shurkalin A.K. Datoria externă: perspective de restructurare și deservire//" afaceri financiare„, 2000., nr. 6, p. 19-22.

11 Bogomolov O.T. Economia mondială în epoca globalizării: manual, 2009. - 196-199 p.

12 Site-ul oficial al Băncii Europene de Dezvoltare pentru Reconstrucție. Mod de acces: http://www.ebrd.com/english/pages/about/what.shtml

13 Știri și comentarii ale experților ruși și străini pe teme: Metalele prețioase ca bani, economii și investiții; Lume Criza financiară; Analiza resurselor financiare și a resurselor pieței. Mod de acces: http://goldenfront.ru

14 Bloguri despre afaceri, politică, sistem juridic - LiGA.Blogs. Mod de acces: http://blog.liga.net

15 Site-ul oficial al Băncii Centrale a Rusiei. Mod de acces: http://www.cbr.ru

16 Antropov. D. L. - Expert al Departamentului de Relatii cu Clientii al IMB. Academia Financiară sub Guvernul Federației Ruse. Datoria externă este o amenințare la adresa securității naționale. Problema datoriei este o chestiune de profesionalism guvernamental: articol. Mod de acces:http://www.rau.su/observer/N3-4_02/3-4_12.HTM

17 Site-ul oficial al sediului Națiunilor Unite din New York. Mod de acces: http://www.un.org/en/development/desa/policy/wesp/wesp_current/2012wesp_es_ru.pdf

18 Site-ul oficial al Fondului Monetar Internațional. Mod de acces: http://www.imf.org

Alte lucrări conexe care vă pot interesa.vshm>
16331.		M.V. Lomonosov Moscova Criza globală și formarea unui nou model de economie Observat financiar global	10,44 KB
	Lomonosov Moscova Criza globală și formarea unui nou model economic Criza financiară globală observată a exacerbat o serie de probleme, atât pur economice, cât și sociale. Înțelegând natura globală și diversitatea acestor probleme, vom evidenția cele mai interesante și relevante atât pentru teoreticieni, cât și pentru practicienii științei economice: viitorul modelului economiei de piață; viitorul statului național și, în consecință, al economiei naționale; locul și rolul statului în noul model de economie post-criză; caracter...
3230.		Problema „exodului creierelor” în economia globală	101,97 KB
	„Exodul creierelor” este una dintre formele comportamentului migrator. Plecarea, emigrarea, călătoria în străinătate pentru munca permanentă a specialiștilor cu înaltă calificare care nu găsesc aplicație pentru abilitățile lor sau nu primesc randamentul așteptat, nu sunt solicitate în țara de reședință.
16314.		Și Caucazul de Sud Caucazul de Sud în economia mondială modernă.	12,53 KB
	Utilizarea unui astfel de indicator precum numărul de articole științifice și tehnice pare adecvată, deoarece caracterizează indirect numărul și sfera experimentelor și experimentelor de cercetare. Publicația US National Science Foundation „Science nd Engineering Indicators” oferă date despre numărul de articole publicate de oameni de știință din diferite țări; calculul se bazează pe datele indicilor de citare a articolelor științifice Science Cittion Index denumite în continuare SCI și Socil Sciences Cittion Index denumite în continuare SSCI - inclusiv, respectiv...
16997.		Alegerea modelului de politică monetară în Rusia în contextul globalizării economiei	66,98 KB
	Problema alegerii scopului politicii monetare, având în vedere că în condițiile liberei circulații transfrontaliere a capitalurilor, autoritățile monetare trebuie să aleagă între aplicarea unei politici monetare naționale și utilizarea unui regim de curs valutar fix. - Interrelația politicii monetare cu dinamica piețelor financiare, atât la nivel național, cât și...
21200.		Analiza disciplinei financiare și de decontare (evaluarea conturilor de încasat și de plătit, calcularea cifrei de afaceri a datoriilor)	113,25 KB
	Rezultatele în orice domeniu de afaceri depind de disponibilitatea și eficiența utilizării resurselor financiare, care sunt echivalente cu „sistemul circulator” care asigură viața întreprinderii. Prin urmare, grija de finanțe este punctul de plecare și rezultatul final al activității oricărei entități de afaceri. In conditii economie de piata aceste întrebări sunt de o importanță capitală.
16943.		Investițiile ca factor de modernizare a economiei ruse	21,62 KB
	Procesul de globalizare, care ocupă în prezent un loc aparte printre tendințele socio-economice moderne, evidențiază problema competitivității economiei naționale. Rusia, având un potențial puternic de resurse naturale, astăzi este o economie orientată spre export, ceea ce duce la o cale de recuperare a dezvoltării țării și la un accent pe atingerea indicatorilor de bunăstare și eficiență a țărilor dezvoltate.
16573.		Globalizarea criminală în teoria și practica economiei mondiale	27,74KB
	Teoria economiei mondiale ilegale (spre deosebire de teoria economiei mondiale) este adesea trecută cu vederea de către economiști. Subiectul de analiză în acest domeniu îl constituie activitatea economică transnațională, desfășurată contrar cadrului legal al statului, care este supusă unei cercetări minuțioase și a unor ample discuții ale economiștilor.
17020.		Criza actuală a economiei mondiale și a Rusiei și calea de ieșire din ea	15,33 KB
	Calea de ieșire din situația economică actuală din Rusia este schimbarea modelului de dezvoltare economică. Neoindustrializarea și trecerea la un model de inovare-investiție de dezvoltare economică proclamat de guvern este justificată din punct de vedere economic și necesită adoptarea unor măsuri prioritare urgente bazate pe prevederile conceptuale ale Strategiei pentru un nou model de dezvoltare economică, în contrast cu Strategia-2020, care se bazează pe autoreglementarea pieței5. Obiectivele strategiei de dezvoltare inovatoare a economiei ruse sunt formarea ...
20376.		VENTURE INVESTING IN CONDIȚII DE DEZVOLTARE NESUSTENABILĂ A ECONOMIEI MONDIALE	1,55 MB
	Născut la mijlocul secolului trecut. în SUA, schema de finanțare prin risc a fost rezultatul direct al interesului antreprenorial activ pentru proiecte cu profitabilitate crescută și o piață potențială uriașă. La rândul său, aceasta a fost asociată cu o nouă ofertă de produse și servicii bazată pe rezultatele cercetării și dezvoltării. De importanță nu mică pentru apariția mecanismelor de risc a fost prezența unui număr mare de libere Bani căutând posibilitatea aplicării lor.
16364.		Plehanov Moscova Creșterea competitivității economiei ruse ca factor	8,21KB
	Moscova Creșterea competitivității economia rusă ca factor de asigurare a securităţii economice naţionale într-o lume în curs de globalizare Starea curenta Economia mondială se caracterizează prin prezența unei varietăți de factori care îi destabilizază funcționarea. Procesele de globalizare ale economiei mondiale moderne predetermină dezvoltarea ulterioară a oricărei economii. Spre deosebire de țările din centrul economiei mondiale, unde informațiile și resursele financiare sunt concentrate în spatele țărilor periferice, în mod tradițional...

Veți fi, de asemenea, interesat de:

Caut un proiect de investitii

Cum să-ți faci propunerea de afaceri atractivă și să găsești un investitor privat? Unde si cum...

Depuneri în banca VTB 24 pentru astăzi

Dobânda la depozitele persoanelor fizice în VTB 24 pentru 2016 variază de la 3,23 la 11,75% în ...

Cât de mult pentru primul copil?

Situația demografică din țara noastră s-a îmbunătățit simțitor în ultimii ani. Conform...

Sub capital de maternitate ce poate fi cumpărat, vândut, ipotecat, indemnizație lunară

Capitalul de maternitate în 2019 este asigurat în conformitate cu noua Lege federală nr. 418. Legea prevede...

Procedura de organizare a unei asociații de proprietari într-un bloc de locuințe

Asociația proprietarilor de case (abreviată ca HOA) este o organizație non-profit...

Popular

Cum se calculează impozitul pe proprietatea personală?

cum să verificați și să eliminați interdicția de călătorie

Impozitul pe venit pe salariu

Limita deducerilor din impozitul pe venitul personal pentru copii

Auto-înregistrare

Stabilirea procedurii de folosire a spațiilor de locuit între rude în instanță

Cum să treci la un fond de pensii nestatal

Dacă destinatarii împrumutului sunt guvernele. Întrebări despre testarea economiei globale. Organul executiv al OMC este...

Factorii crizei datoriei externe

Analiza datoriei externe

INTRODUCERE

1. ASPECTE TEORETICE ALE CONCEPTULUI DE DATORIE CREDITARE.

1.2 Datoria externă: concept, cauze si metode de intretinere.

2. PROBLEMA DATORII ÎN ECONOMIA MONDIALĂ MODERNĂ.

2.1. Problema datoriei externe și instabilitatea creditului internațional.

2.2 Mecanisme de reglementare a datoriei externe. Rolul organizațiilor financiare internaționale.

3. PRACTICA STRĂINĂ ȘI EXPERIENȚA RUSĂ.

3.1 Datoria externă a statelor străine.

3.2 Datoria externă a Rusiei și structura acesteia.

3.3 Problema instabilitatii financiare. Perspective de dezvoltare.

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

Veți fi, de asemenea, interesat de:

Formular de căutare

Popular

Cum se calculează impozitul pe proprietatea personală?

cum să verificați și să eliminați interdicția de călătorie

Impozitul pe venit pe salariu

Limita deducerilor din impozitul pe venitul personal pentru copii

Auto-înregistrare

Stabilirea procedurii de folosire a spațiilor de locuit între rude în instanță

Cum să treci la un fond de pensii nestatal

Dacă destinatarii împrumutului sunt guvernele. Întrebări despre testarea economiei globale. Organul executiv al OMC este...

Factorii crizei datoriei externe

Analiza datoriei externe

INTRODUCERE

1. ASPECTE TEORETICE ALE CONCEPTULUI DE DATORIE CREDITARE.

1.2 Datoria externă: concept, cauze si metode de intretinere.

2. PROBLEMA DATORII ÎN ECONOMIA MONDIALĂ MODERNĂ.

2.1. Problema datoriei externe și instabilitatea creditului internațional.

2.2 Mecanisme de reglementare a datoriei externe. Rolul organizațiilor financiare internaționale.

3. PRACTICA STRĂINĂ ȘI EXPERIENȚA RUSĂ.

3.1 Datoria externă a statelor străine.

3.2 Datoria externă a Rusiei și structura acesteia.

3.3 Problema instabilitatii financiare. Perspective de dezvoltare.

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

Veți fi, de asemenea, interesat de: