15.11.16 132 842 0

Ko'p o'qiydigan va yaxshi hisoblaydiganlar uchun

Kartadan ko'rinib turibdiki, Tinkoff BO-7 yarim yillik kupon bilan nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan rubl obligatsiyalarining chiqarilishi. Ya'ni, siz Tinkoff bankiga 1000 rublga ko'p miqdorda pul berishingiz mumkin va bank har olti oyda qarzlarni to'laydi.

Birinchi uchta kuponning stavkasi yiliga 11,7% yoki 58,34 rubl miqdorida belgilanadi. Ya'ni, har 1000 rubl uchun Tinkoff Bank sizga har olti oyda 58,34 rubl to'laydi.

Obligatsiyalar 2021 yil iyun oyida to'lanadi. Biroq, 2017 yil 28 dekabrda tugaydigan uchinchi kupon davrining oxirida, muddatidan oldin to'lash agar xohlasangiz. Kartada imkoniyat uchinchi kupon qatoriga qo'yilgan so'z bilan ko'rsatilgan. Hujjatlarda bu qanday yozilgan:

"Emitent birja obligatsiyalarini uchinchi kupon davrining oxirgi besh ish kunida e'lon qilingan egalarining talablariga muvofiq sotib olishga majbur bo'ladi".

Erta to'lash imkoniyati taklif yoki sotish optsioni deb ataladi.

Taklif tufayli besh yillik nashr ikki yillik nashrga aylanadi. Ya'ni, Tinkoff BO-7 obligatsiyalari egalari o'z pullarini 2021 yilda emas, agar xohlasalar, 2017 yilda olishlari mumkin.

Taklif kelishidan oldin bank keyingi kuponlar kursini e'lon qiladi. Agar stavka jozibador bo'lsa, u holda obligatsiyalarni qaytarib bo'lmaydi, lekin davom ettiriladi.

Taklif yoki put optsioni nima?

Ko'pgina rus korporativ obligatsiyalari optsionlarga ega. Bu shuni anglatadiki, ma'lum bir davrda obligatsiya egasi obligatsiyalarni nominal qiymatida sotib olish uchun taqdim etish huquqiga ega. Ya'ni, qarzga bergan pulni muddatidan oldin o'ziga qaytarish.

Ko'pincha, kupon stavkasi barcha kupon davrlari uchun aniqlanmagan bo'lsa, emitent bunday huquqni beradi. Tinkoff Bank misolida bo'lgani kabi: dastlabki uchta kupon uchun u yiliga 11,7% stavkani kafolatlaydi va biz bir yarim yildan keyin nima bo'lishini ko'ramiz.

Emitent stavkalarning yangi partiyasini e'lon qilganda, ular egasi uchun foydali bo'lmasligi mumkin. Bunday holda, egasi o'yinni tark etishi kerak. Takliflar aynan shu maqsadda.

Barcha kuponlar ma'lum bo'lgan muammolar mavjud, ammo takliflar hali ham taqdim etiladi. Bu obligatsiyalar egalarining risklarini kamaytirish va shu bilan obligatsiyalarni yanada jozibador qilish uchun amalga oshiriladi. Risk kamayadi, chunki agar stavka bozor kursidan past bo'lsa, unda egalar obligatsiyalarni qaytarib olish uchun taqdim etishlari mumkin bo'ladi.

Taklif bo'yicha obligatsiyalaringizni qanday qaytarishingiz brokeringizga bog'liq. Ba'zilar uchun protsedura taxminan 1000 rublni tashkil qiladi, ammo broker siz uchun hamma narsani qiladi. Boshqalar uchun protsedura bepul, lekin siz o'zingizning obligatsiyalaringizni qaytarib olish kerakligi haqida emitentni xabardor qilishingiz kerak. Keyin, belgilangan kuni, ayirboshlash terminalidagi maxsus oynada, maxsus agent bilan bitim tuzing.

Broker komissiyasidan tashqari, depozit komissiyasi ham paydo bo'lishi mumkin - bu sizning qimmatli qog'ozlaringizni saqlaydigan kompaniya. Bunday komissiya miqdorini har doim ham oldindan bilish mumkin emas, lekin uni broker orqali sotib olish uchun taqdim etish narxi bilan solishtirish mumkin.

Yo'l bering

Xususiy investor uchun birjadagi obligatsiyalar daromadi hech qachon kupon daromadiga teng bo'lmaydi. Gap shundaki, bozordagi kurs doimiy ravishda o'zgarib turadi va ulardan keyin obligatsiyalar narxi o'zgaradi. Men narxning rentabellikka ta'siri haqida gapirdim

Birjada joriy narx va rentabellikni bilib olishingiz mumkin. Buning uchun biz oldingi operatsiyalar yoki mavjud buyurtmalarning narxlari va rentabelligini ko'rib chiqamiz. Taxminan aytganda, obligatsiyalar endi qog'ozda emas, balki qanday shartlarda sotiladi.

Mening QUIK ayirboshlash terminalimda yigirmata eng yaxshi sotib olish va sotish buyurtmalari bo'lgan jadval mavjud. Qizil chiziqlar - sotish, yashil chiziqlar - sotib olish:

Rasmdagi narx eng yaxshi taklif sotiladi - 100,80%. Ushbu narxda birja tomonidan hisoblangan daromad 11,21% ni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, ushbu obligatsiyalarni taklif bo'yicha muddatiga qadar sotib olish va ushlab turish yiliga 11,21% daromad keltiradi.

Birja tomonidan hisoblangan obligatsiyalar daromadi

"" Maqolasida taqdimotning soddaligi uchun men oddiy rentabellik deb ataladigan narsani hisoblab chiqdim. Depozitga o'xshab, bu foiz kapitalizatsiyasisiz omonat bo'yicha daromaddir.

Lekin Moskva birjasi samarali hosil deb atalmish hisoblab chiqadi. Samarali rentabellik - bu kuponlarni dastlabki investitsiya qilingan bir xil stavkada qayta investitsiyalashni hisobga olgan holda. Depozit bilan o'xshashlikni davom ettiradigan bo'lsak, bu foiz kapitallashuvi bilan omonatdir. Kapitalizatsiya bilan rentabellik ko'proq.

Samarali hosilni hisoblash bir qator taxminlarga asoslanadi. Masalan, kuponlarni bir xil stavkada qayta investitsiya qilishingiz mumkin. Amalda, bu har doim ham amalga oshirilmaydi: stavka o'zgarishi mumkin, sizning kichik paketli kupon to'lovlaringiz obligatsiyalarni sotib olish narxining ko'pligi bo'lmasligi mumkin.

Shuningdek, samarali rentabellik nominal emas, balki birjada taklif qilingan narxga nisbatan hisoblanadi. Esingizda bo'lsa, chiqarilgan Tinkoff Bank obligatsiyalari 11,7% daromadga ega bo'lgan va hozir biz 11,21% daromadni ko'rmoqdamiz. 0,49% qaerga ketdi? Buni tushunish uchun siz ushbu obligatsiya sotilgan narxga qarashingiz kerak: nominalning 100,80%. Ya'ni, nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan obligatsiya 1008 rublga sotiladi. Ushbu ortiqcha to'lov samarali hosilni kamaytiradi.

Agar siz ortiqcha to'lov qilmaslik va daromadlilikni oshirishni istasangiz, obligatsiyalarni arzonroq narxda sotib olishingiz kerak bo'ladi, ammo buning uchun yaxshi sabablar bo'lishi kerak - masalan, iqtisodiyotdagi stavkalarning keskin o'zgarishi. Bozor xavfi bo'limida bu haqda ko'proq o'qing.

Qanday bo'lmasin, birja samarali rentabellikni hisoblab chiqadi va buni baholashda hisobga olish kerak.

Birjadagi narx bo'yicha obligatsiyalar chiqarilishining daromadliligini bilib, biz qandaydir tarzda bu yaxshi daromadmi yoki bunday obligatsiyalarni sotib olishga arziydimi yoki yo'qligini baholashimiz kerak. Odatda bu holda obligatsiyalar davlat obligatsiyalari bilan taqqoslanadi.

Taqqoslash uchun, 2018 yil yanvar oyida belgilangan kupon va sotib olish bilan OFZ 25081 chiqarilishi bizga mos keladi. Joriy rentabellik ushbu OFZ emissiyasining 8,8% ni tashkil etadi, bu Tinkoff BO-7 dan past. Ma'lum bo'lishicha, Tinkoff bankining obligatsiyalari Moliya vazirligi obligatsiyalariga qaraganda ancha foydali.

Moliya vazirligi va Tinkoff Bank o'rtasidagi daromad farqi turli kredit risklari bilan izohlanadi. Tinkoff Bank yuqori xavfga ega.

Kredit xavfi

Kredit riski - bu emitent tomonidan to'lovni to'lamaslik xavfi, ya'ni kompaniyaning kupon to'lovlarini to'lashni to'xtatib qo'yishi yoki qarzning tanasi - obligatsiyaning nominal qiymatini qaytarmaslik xavfi.

Siz xalqaro reyting agentligining kredit reytingidan foydalangan holda kredit xavfini tezda baholashingiz mumkin. Reytinglar emitentlarga beriladi, lekin obligatsiyalarning individual emissiyalari o'z reytinglariga ega bo'lishi mumkin. Xalqaro agentlik reytingining mavjudligi allaqachon emitent biznesining ma'lum bir minimal sifati va hajmini ko'rsatadi.

Tinkoff Bank, o'z veb-saytiga ko'ra, Fitch tomonidan neytral prognozli BB− spekulyativ reytingiga va Moody's tomonidan neytral prognozli B1 spekulyativ reytingiga ega.

Yuqoriligi tufayli kredit xavfi Tinkoff Bank obligatsiyalari bo'yicha daromadlilik OFZga qaraganda yuqori. Daromaddagi farq investorlar oladigan risk mukofotidir.

Kredit tavakkalchiligi qanday amalga oshiriladi

Kredit tavakkalchiligini amalga oshirishga misol sifatida "Peresvet" bankining hikoyasini keltirish mumkin.

2016 yil oktyabr oyining boshida Fitch agentligi bank uchun ba'zi xavflarni ta'kidladi va kredit reytingi pastga tushirilmadi.

13-14 oktabr kunlari bank boshqaruvi raisining g‘oyib bo‘lgani haqidagi xabar tarqaldi. Odatda mavjud banklar ishiga izoh bermaydigan Markaziy bank ishonchli bayonot bilan chiqdi. Taxminan bir vaqtning o'zida Peresvet obligatsiyalari narxining keskin pasayishi boshlandi.

Peresvet obligatsiyalari narxi aniq sabablarga ko'ra qulab tushdi - investorlar ishonchini yo'qotdilar. Bank o'z qarzlarini to'lashiga ishonish.

Men buni yozayotganimda, Peresvet obligatsiyalari yiliga taxminan 380% daromadli 1000 nominal uchun 280 rubldan sotiladi:

Agar Markaziy bank bank litsenziyasini qaytarib olsa, u holda obligatsiyalarning birjadagi muomalasi tugatiladi. Shundan so'ng, narxni bilish uchun hech qanday joy bo'lmaydi - investitsiya qilingan pulning keyingi taqdiri endi birjaga taalluqli bo'lmaydi.

O'tmishdagi yana bir yorqin misol - "Transaero" ning tugatilishi, uning obligatsiyalari hozirda nominal qiymati 1000 rubl uchun 20 rubldan, ya'ni har bir rubl uchun ikki tiyindan sotilmoqda:

Transaero bilan solishtirganda, Peresvet obligatsiyalari hali ham juda qimmat.

Bozor xavfi

Kredit tavakkalchiligidan tashqari bozor tavakkalchiligi ham mavjud. Bu vaziyatni o'zgartirish xavfi moliya bozori, xususan - o'zgarish xavfi foiz stavkalari iqtisodiyotda.

Bu xavf ham davlat, ham korporativ obligatsiyalarga teng darajada ta'sir qiladi. Bu iqtisodiyotdagi stavkalar bilan bog'liq: agar ular pasaysa, obligatsiyalar narxi ko'tariladi va daromad tushadi. Va teskari.

Bozor xavfi qanday amalga oshiriladi

Tasavvur qilaylik, 2014-yil 31-oktabrda biz to‘lov muddati bir yil va joriy daromadliligi 9,5% bo‘lgan davlat obligatsiyalariga sarmoya kiritdik.

Bir yarim oy o'tgach, 2014 yil 16 dekabr, qora seshanba kuni Rossiya Markaziy banki rublning ommaviy devalvatsiyasi fonida bir vaqtning o'zida asosiy stavka darhol 6,5 foiz punktiga yillik 17% gacha.

Asosiy stavka, boshqa narsalar qatorida, depozit stavkalari va boshqa ko'plab daromadlilikka ta'sir qiladi moliyaviy vositalar. Ilgari sizda taxminan 9% depozitlar va 9,5% lik obligatsiyalar bor edi. Va endi - 18% depozitlar va 9,5% obligatsiyalar. Bunday daromadli obligatsiyalar keskin foydasiz bo'ladi.

Agar biz obligatsiyalarimizni hozir sotmoqchi bo'lsak, bozorga ba'zi raqobat sharoitlarini taklif qilishimiz kerak, ya'ni 18% daromadlilikka erishishimiz kerak. Buni kupon miqdorini o'zgartirish - ya'ni qarzni ko'proq to'lash - yoki obligatsiyaning o'zi qiymatini o'zgartirish orqali amalga oshirish mumkin.

Biz kupon miqdorini o'zgartira olmaymiz, chunki biz Moliya vazirligi emasmiz. Lekin biz obligatsiyaning qiymatini o'zgartirishimiz mumkin, ya'ni uni sotib olganimizdan arzonroq sotishimiz mumkin. Taxminan aytganda, biz 999 rublga sotib oldik va biz 990 rublga sotamiz. Narxni pasaytirish orqali biz raqobatbardosh rentabellikni ushlaymiz.

Natijada: kurs oshdi, moliyaviy vositalar raqobati kuchaydi. Agar biz obligatsiyalarimizni hozir sotsak, pul yo'qotishimiz kerak bo'ladi.

Yana bir variant - obligatsiyalarni muddatiga qadar ushlab turish. Ya'ni, qaytarish muddati kelguncha kuting, Moliya vazirligi bizga oxirgi kuponni to'laydi va har bir obligatsiya uchun 1000 rublni qaytaradi. Ammo sotib olish vaqtida yillik 9,5% daromad bozordan past bo'lishi mumkin.

Balki teskari vaziyat: 2014 yilning xuddi shu dekabrida asablari kuchli odamlar bizga allaqachon tanish bo'lgan narsalarni sotib olishlari mumkin edi. Bu shuni anglatadiki, bunday hosil etuklikka qadar bo'ladi. Hozirgi 9% hosil bilan solishtirganda, bu saxiy.

Men davlat obligatsiyalari misolini ko'rib chiqdim, chunki davlat obligatsiyalarining daromadliligi haqidagi tarixiy ma'lumotlar Moskva birjasi veb-saytida osongina mavjud. Xuddi shu narsa korporatsiyalar bilan sodir bo'ldi.

Soliqlarni to'lashdan keyingi daromad

Tinkoff BO-7 ning samarali rentabelligi, birja hisob-kitoblariga ko'ra, 11,21% ni tashkil etdi. Biroq, farqli o'laroq davlat obligatsiyalari korporativ kuponlar daromad solig'ini to'lashi kerak bo'ladi shaxslar(shaxsiy daromad solig'i). Soliqlar emitent yoki depozitariy tomonidan yechib olinadi va kupon soliqlardan tozalangan holda sizga keladi. Va bu rasmni tubdan o'zgartiradi.

Orqada shaxsiy daromad solig'ini chegirib tashlash Tinkoff BO-7 ning samarali rentabelligi yiliga taxminan 9,20% ni, oddiy hosildorlik esa yiliga 8,63% ni tashkil qiladi. Shunday qilib, shaxsiy daromad solig'i Tinkoff BO-7 korporativ emissiyasining rentabelligini davlat OFZ 25081 daromadiga keskin yaqinlashtiradi. Shu bilan birga, risklarning farqi sezilarli.

Depozitlar haqida unutmang. To'ldirish va kapitallashtirish shartlariga qarab, xuddi shu 14 oy uchun Tinkoff-Bankdagi depozit bo'yicha stavka yiliga 6,69 dan 8,29% gacha bo'ladi.

IN Ushbu maqola biz MICEXda obligatsiyani qanday sotib olish haqida gapiramiz, lekin nafaqat sotib olish, balki ushbu operatsiyadan daromad olish.

Obligatsiya, birinchi navbatda, umumiy investitsiya strategiyasining faqat bir qismi bo'lgan vositadir, shuning uchun investitsiya qilishda menga rahbarlik qiladigan nazariya bilan tezda tanishib chiqaylik.

Men rioya qiladigan investitsiya tamoyili

Tasavvur qilaylik, oddiy odam ishlaydi va buning uchun pul oladi. ish haqi. U bu pulni shoshilinch ehtiyojlarga sarflaydi, lekin nimadir qoladi. Agar u o'zining moliyaviy imkoniyatlaridan tashqari biror narsa sotib olishi kerak bo'lsa, u bajonidil kredit oladi va sotib oladi: mashina, televizor, kompyuter va hokazo. Ammo bu imkoniyat uchun, kredit olish uchun qahramonimiz kredit foizlarini to'lashi kerak - 20- 50% va ba'zan ko'proq.

Endi qarang, nima bo'ladi: u o'ziga tortadi qarz mablag'lari va bankka katta foiz to'laydi. Aslida, tovarlar uchun ortiqcha to'lov qarz oluvchining moliyaviy ahvolini sezilarli darajada yomonlashtiradi.

Qachon kredit olish kerak

Kredit ham foydali, ham zararli bo'lishi mumkin bo'lgan vositadir. Misol uchun, agar siz tadbirkor bo'lsangiz va yiliga 20% dan pul yig'a olsangiz va undan yillik 60% olayotgan holda daromadli foydalana olsangiz, bu holda kreditdan foydalanish o'zini oqlashi aniq. Agar siz mashinani qarzga olishingiz mumkin transport vositasi- hashamatli narsa emas, balki daromadingiz manbai.

Kreditga muqobil bank depozitidir

Kreditning muqobil varianti bor - o'zingizga foiz evaziga qarz bering! Foiz evaziga pul olishning eng oson va xavfsiz usuli bu bank depozitidan foydalanishdir. Aslida, bank omonatchilarning pullarini jalb qiladi va buning uchun foizlar to'laydi. Rossiyada bu foiz 6% dan 12% gacha bo'lishi mumkin.

Masalan, bank depozitiga 1000 rubl qo'yish, bir yil davomida, yillik 10% stavkada, siz 100 rubl foyda olasiz. Ammo Rossiya Federatsiyasida 6% (rasmiy va norasmiy - 12% dan ortiq) bo'lgan inflyatsiyani hisobga olsak, bank depozitining jozibadorligi yuqori emas. Biroq, depozit bo'yicha daromadni oshirishning bir yo'li mavjud.

Bank depoziti bo'yicha foydani (foizni) qanday oshirish mumkin

Yaxshilash moliyaviy natijalar bank depozitiga pul qo'yilganda operatsiyalar qisqa muddatli bank mahsulotlaridan foydalanish va uzoq muddatli (oylik kapitalizatsiyasiz) dan qochish kerak.

Ko'pchilik investorlar bilmaydigan bitta hiyla bor - oshirish bank foizlari murakkab foizlardan foydalanish orqali.

Agar sizdan yiliga bir marta (har oy yoki chorakda kapitalizatsiyasiz) bank depoziti bo'yicha daromadning kerakli foizi undirilsa, siz oddiy foizlardan foydalanasiz. Ammo omonat bo'yicha foizlar har oy hisoblansa, har bir yangi oy foizlar miqdori bo'yicha hisoblanadi: depozit + o'tgan oylar uchun to'langan foiz. Ma'lumot uchun: 12 oy davomida yillik 10% stavkada 1000 rubl investitsiya qilganda va har oyda foizlarni (kapitallashtirishni) hisoblab chiqsangiz, siz 100 rubl emas, balki foyda olasiz. oddiy qiziqish, va 104.71.

Men tushunaman, berilgan summa uchun farq unchalik katta emas, lekin hech bo'lmaganda biz oddiy va murakkab foizlar o'rtasidagi farq nima ekanligini aniqladik.

Shunday qilib, bank depozitining moliyaviy natijasini yaxshilash uchun undan foydalanish kerak qisqa muddatli depozitlar va uzoq muddatdan saqlaning. Eng kamida, siz oylik kapitalizatsiya qo'llaniladigan omonatlarni tanlashingiz kerak.

Bank depozitlarining kamchiliklari

Afsuski, bank depozitlaridan foydalanish sizga bir qator noxush cheklovlarni qo'yadi:

1. bank belgilaydi minimal hajmi taklif qilingan qiymat bo'yicha hissa bo'yicha kredit tashkiloti foiz - banklar olishdan manfaatdor uzoq pul(uzoq vaqt davomida; anchadan beri);
2. agar siz omonatdan pul olishingiz kerak bo'lsa, siz to'plangan foizlarni yo'qotasiz;
3. ba'zi banklarda depozitni yopish tartibi omonatchining ko'p vaqt va kuchini oladi.

Depozitlar yoki obligatsiyalar

MICEXda obligatsiyalarni sotib olish, aslida, bank depozitlaridan foydalanishga muqobildir. Siz 5-10 kun yoki bir oy yoki bir necha yil ichida sotib olinadigan obligatsiyani sotib olishingiz mumkin, shuning uchun siz qisqa muddatda daromad olish imkoniyatiga ega bo'lasiz, garchi o'rta va uzoq muddatli investitsiyalar uchun hali ham imkoniyat mavjud.

Men obligatsiyalar bank depozitiga to'liq va so'zsiz alternativa ekanligiga ishonmayman va men bu ikki vositani bir-birini to'ldiruvchi vosita sifatida ajrataman: katta miqdorda saqlash xavfsizroq bank depozitlari, va obligatsiyalar va aktsiyalardagi jamg'armalarni "aylantirish" samaraliroq bo'ladi, shunda keyinchalik to'plangan daromadga ega bo'lgan kapital foizlar bo'yicha bankka o'tkaziladi.

Kapitalni saqlash va oshirish tamoyili

Keling, yana mavzuimizga qaytaylik, kim ish qildi, kim maosh oldi. Aytaylik, u, masalan, kompyuter sotib olmoqchi. Ammo, ushbu maqolani o'qib chiqqandan so'ng, u kreditdan foydalanishni istamaydi, balki pulni tejaydi va uni qarz oluvchi korxonalarga foiz evaziga qarzga beradi - u obligatsiyalarni sotib oladi.

Har oy biz kuzatadigan uy egasi nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan va 10-15% daromadli obligatsiyalarni sotib oladi. Bunday investitsiyalar eng yaxshi daromad keltiradi. Men unga mablag'larning bir qismini fond bozoriga kiritishni taklif qilgan bo'lardim, ammo bu imkoniyat bizning muhokamamiz doirasidan tashqarida.

Darhaqiqat, individual obligatsiyalarning daromadliligi ko'tariladi, masalan, u yirik egasi tomonidan tashlanganida va siz va men uni 20-50% jozibador daromad bilan sotib olish imkoniyatiga egamiz. Ammo men bunday imkoniyatlardan suiiste'mol qilishni tavsiya etmayman, chunki siz o'z mablag'ingizni qarzga beradigan kompaniya defoltni kutishi mumkin. Tasalli sifatida shuni aytishimiz mumkinki, obligatsiyalar egalari oldidagi qarzlar birinchi navbatda to'lanadi (amaldagi qonunchilikka muvofiq), lekin obligatsiyalar bozoridagi investitsiyalarni yo'qotishdan hech kim kafolatlanmagan (100%). Qaysi obligatsiyalarni sotib olishga arziydi va qaysi biridan qochish kerakligini aniq tushunish kerak.

Qanday obligatsiyalarni sotib olishingiz kerak

Shunday qilib, siz birinchi obligatsiyani sotib olishga va u sizga qanday daromad keltirishini ko'rishga qaror qildingiz. Buning uchun men Alfa Direct bilan hisob ochishni maslahat beraman, chunki bu brokerda cheksiz depozitlar mavjud - siz kamida 100 rubl depozitga qo'yishingiz va bu miqdor uchun ma'lum miqdordagi aktsiyalarni (kichik lotlar) sotib olishingiz mumkin.

Obligatsiyalar, qoida tariqasida, 1000 rubl nominalga ega, ammo ular 400 rubl nominal qiymatiga ham duch kelishadi. Shunday qilib, 1 obligatsiyani sotib olish uchun siz o'z valyuta hisobingizga 1000 rubl kiritishingiz kerak.

To'lov muddati yaqinlashayotgan obligatsiyalarni sotib olish kerak - 1 oy, 10 kun. Agar siz uzoqroq muddatga obligatsiyalarga pul sarflamoqchi bo'lsangiz, to'lov muddati 1-2 oydan oshmaydigan obligatsiyalarni tanlang - bu sizning investitsiyalaringizdan eng yaxshi daromad keltiradi va bir oy ichida siz ko'proq obligatsiyalar sotib olishingiz mumkin. bir oy davomida.

Shuningdek, savdo hajmi kabi muhim parametrga e'tibor qaratish lozim. Savdo hajmi 1 000 000 rubldan kam bo'lgan obligatsiyalarni sotib olmaslik kerak, chunki bu xavfli (ular likvid emas).

Daromadlilik o'rtacha darajadan yuqori emas bank depoziti– yiliga 10-15 (maksimal 20%). Tavakkal qilmaslik, ishonchli vositalarga sarmoya kiritish yaxshiroqdir.

Taniqli kompaniyani tanlash yaxshidir, masalan: lizing kompaniyasi Uralsib, Gazprom, Vimpelcom va boshqalar.

Ba'zi hollarda men boshqa kompaniyalarning obligatsiyalarini sotib olaman. Yodingizda bo'lsin, kompaniyaning ishonchliligi ko'rsatkichi obligatsiyalarning past daromadliligidir. O'z navbatida, obligatsiyalarning daromadliligi qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya qarz oluvchilardan shunchalik kam ishonchga ega bo'ladi - yomon obro' yoki kompaniya biznesidagi muammolar uning rahbarlarini yuqori foiz stavkasida qarz olishga majbur qiladi.

Alfa Direct-da MICEX-da obligatsiyani qanday sotib olish mumkin

Savdoga pul mablag'larini tezda qo'yish / yechib olish uchun (Alfa Direct) men Alfa Bankda bank hisob raqamini ochishni tavsiya qilaman, garchi bu obligatsiyalarni muvaffaqiyatli sotib olish uchun zaruriy shart emas.

Alfa Direct-da obligatsiyani qanday sotib olish mumkin

Hisobga pul tushgandan so'ng, siz terminalni ishga tushirishingiz kerak - Alfa Direct (agar siz boshqa brokerning mijozi bo'lsangiz, bu boshqa platforma bo'lishi mumkin).

Ko'rsatilgan oynada sichqonchaning o'ng tugmachasini bosing va kontekst menyusidan "Asbob qo'shish" -ni tanlang.

Siz "Tanlangan asboblar" oynasida sukut bo'yicha paydo bo'ladigan barcha birja kotirovkalarini olib tashlashingiz va o'ng tomonda joylashgan bo'sh oynaga "MICEX SEC" yorlig'ini (faqat obligatsiyalar sotiladigan MICEX bozorining sektori) qo'shishingiz kerak.

Oynada obligatsiyalar ro'yxatlari paydo bo'lgandan so'ng, "Qotirovkalar" oynasi maydonini o'ng tugmasini bosing va kontekst menyusidagi "O'rnatish" bandini tanlang.

Endi obligatsiyalarni toʻlov muddati boʻyicha tartiblang, shunda sizda yuqorida yaqin muddatga ega obligatsiyalar boʻladi – bu “Qaytish” sarlavhasini ikki marta bosish orqali amalga oshiriladi.

Endi biz eng yaqin muddatga va kamida 1 000 000 rubl hajmga ega obligatsiyani topishimiz kerak. 2014 yil 19 may holatiga ko'ra eng yaxshi variant- RSG-Finance, uning savdo hajmi 140 000 000 dan ortiq, daromadliligi esa 13,09%.

Endi biz tanlagan obligatsiya bilan chiziqni tanlaymiz va sichqonchaning o'ng tugmachasini bosing, kontekst menyusidagi "Ilovalar navbati" bandini tanlang - biz ishtirokchilarning arizalarini ko'rib chiqishimiz kerak, ular obligatsiyalarni qanday daromad bilan sotib olishni va sotishni xohlashadi.

Buyurtmalar kitobida 13,09% daromadli ushbu obligatsiyani sotib olmoqchi bo'lgan xaridorlar bor, sotuvchilar esa 11,75% yoki undan kam daromadli obligatsiyalarni sotishga intilishadi.

Biz, xaridor sifatida, ushbu obligatsiyani eng yuqori rentabellik bilan sotib olish va shu bilan birga, stakanda uzoq vaqt turmaslik foydalidir. Shuning uchun, men odatda talabdan biroz yuqoriroq narxda buyurtma beraman, lekin taklifdan pastroq, masalan, siz obligatsiyani 100,09 narxda sotib olishga harakat qilishingiz mumkin - sotuvchilardan pastroq va xaridorlardan yuqori.

Agar siz bir nechta obligatsiyalarni sotib olsangiz, ularni turli narxlarda qo'yishingiz va buyurtmalarning qaysi biri to'ldirilganligini ko'rishingiz mumkin. Bundan tashqari, uning harakat oralig'ida buyurtma berish va o'zingiz uchun eng yaxshi narxni izlash uchun vaqt o'tishi bilan uning narxi qanday o'zgarganligini ko'rish uchun uning rejasini tuzish tavsiya etiladi. Ammo bu bizning vazifalarimiz uchun kerak emas - bu bizning mablag'imizning bir qismini bir oyga yaxshi foizda joylashtirish kifoya.

Obligatsiyalar bo'yicha dividendlar (daromadlar) qanday hisoblanadi

Daromadni hisoblash va obligatsiyaning nominal qiymatini qaytarish juda oddiy - obligatsiya egasining ishtirokisiz.

To'lov kuni obligatsiya sizning portfelingizdan yo'qoladi va 3-5 kundan keyin uning nominal qiymati va to'plangan daromadi ayirboshlash depozitingizga o'tkaziladi, u erdan siz ushbu pulni bank hisobvarag'iga xavfsiz yechib olishingiz yoki yangi raqam sotib olishingiz mumkin. ular bilan aloqalar.

Umid qilamanki, men obligatsiyalarni sotib olish tartibini bu erda etarlicha batafsil tasvirlab berdim va nima uchun ushbu vositadan foydalanishga arziydiganligini tushuntirdim. Agar o'qiganingizdan so'ng sizda biron bir savol bo'lsa, sharh shaklida yoki "" bo'limida joylashgan qulay aloqa formasidan foydalangan holda so'rashni unutmang.

Sizga oqilona va foydali sarmoya tilayman!

Va hokazo, lekin agar men boshqa juda mashhur va, eng muhimi, ishonchli aktivni eslatib o'tmaganimda, bu ekskursiya to'liq bo'lmaydi. birja savdosi, aynan - . Biz ular haqida ushbu maqolada gaplashamiz.

Klassik birja vositalaridan farqli o'laroq, men ikkilik optsionlarni misol qilib keltirmoqchiman, bunda treyder shartnomaning amal qilish muddati 1 daqiqa yoki undan ko'p bo'lgan sarmoya miqdorining 90% gacha sobit foyda olishi mumkin. Da to'g'ri boshqaruv kapital va tizimli savdo, ikkilik variantlar savdo va sarmoyaning klassik turlariga ajoyib qo'shimcha bo'lishi mumkin.

Bozorda qanday boshlash kerak ikkilik variantlar? Oddiylardan biri va foydali variantlar minimal bo'lgan kompaniya hisoblanadi savdo depoziti$10 va minimal hajmi savdo pozitsiyasi$1, bu faqat ushbu turdagi savdoni sinab ko'rmoqchi bo'lganlar uchun qiziqarli bo'ladi yoki minimal investitsiyalar bilan savdo qilishni boshlaydi.

O'rnatilgan an'anaga ko'ra, OFZ savdosining xususiyatlari aktivning mohiyatini aniqlashdan boshlanadi.

Obligatsiyalar federal kredit Moliya vazirligi tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlardir Rossiya Federatsiyasi. Majburiy markazlashtirilgan saqlash sharti bilan ro'yxatga olingan hujjatlar shaklida beriladi.

MICEXda OFZ savdosi va ularning muomalasi shartlari ham o'rta, ham uzoq muddatli bo'lishi mumkin. Va egalari ham jismoniy, ham bo'lishi mumkin yuridik shaxs(shu jumladan xorijiy).

Aytganimdek, OFZlar markazlashtirilgan saqlash bilan ajralib turadi va ularni almashish va saqlashning umumiy agenti hisoblanadi. markaziy bank Rossiya.

MICEXda OFZ turlari

Moskva fond birjasida ro'yxatga olingan federal kredit obligatsiyalarini bir nechta katta guruhlarga bo'lish mumkin:

• O'zgaruvchan (noma'lum) kupon bilan OFZ- bunday obligatsiyalar egalari ular bo'yicha ma'lum muddatlarda daromad olish huquqiga ega. Ko'pincha ular yiliga ikki yoki to'rt marta kelishadi. Shu bilan birga, obligatsiyalarning daromadliligi va ularning stavkalari hajmi ko'plab omillar ta'siri ostida shakllanadi va to'lov davri boshlanishidan biroz oldin belgilanadi.

Bunday obligatsiyalarning nominal qiymati 1000 rublni tashkil etadi va muomala muddati bir yildan besh yilgacha o'zgaradi.

• Doimiy bilan OFZ kupon daromadi - bunday kuponlarning hajmi to'g'ridan-to'g'ri Moliya vazirligi tomonidan belgilanadi va ushbu turdagi OFZ daromadiga qisqa muddatli davlat obligatsiyalarining daromadliligi (oldingi turdan farqli o'laroq) hech qanday tarzda ta'sir qilmaydi.

Nominal qiymati 1000 rubl, to'lovlar chastotasi yiliga 1 marta.

• Ruxsat etilgan kupon daromadi bilan OFZ- oldingi tur bilan adashtirmaslik kerak, chunki bu erda obligatsiyalar bo'yicha daromad daromad to'langan vaqtga qarab o'zgaradi.

To'lovlar chastotasi yiliga 4 marta. To'lov muddati - to'rt yil.

• Qarz amortizatsiyasi bilan OFZ- faqat mashhurlik kasb etayotgan obligatsiyalarning "eng yosh" turi. Obligatsiyalar bo'yicha daromadlar oldindan belgilangan turli vaqtlarda bo'lib-bo'lib to'lanadi

Muomala muddati - 1 yildan 30 (!) yilgacha. Nominal - 1000 rubl.

OFZga investitsiya qilishning afzalliklari

Federal kredit obligatsiyalari bilan ishlashning asosiy afzalligi ularning yuqori ishonchliligidir, chunki bu erda emitent nafaqat hech kim, balki davlatning o'zi. Shuningdek, OFZ savdosining ijobiy tomonlarini ajratib ko'rsatish mumkin:

• Depozit bilan olinishi mumkin bo'lganidan sezilarli darajada yuqori rentabellik darajasi.
• Rubldagi yuqori daromad darajasi.
• Ish kuni davomida pul qo'yish va yechib olish imkoniyati.

MICEX bo'yicha OFZ kotirovkalari

Federal kredit obligatsiyalarining kotirovkalari, ularning daromadlilik jadvali, joriy narxlar va treyderlar va investorlar uchun boshqa muhim narsalarni Moskva birjasining rasmiy veb-saytida ham topish mumkin, bu erda butun bo'lim OFZga bag'ishlangan va boshqa har qanday moliyaviy manbada. Lekin, albatta, faqat birja va sizning savdo brokeringiz eng dolzarb va o'z vaqtida ma'lumot beradi.

Veb-saytda daromadlilik jadvali shunday ko'rinadi:

Bu erda siz turli xil obligatsiyalarning taxminiy daromadliligi qiymatini ularning eng muhim ko'rsatkichlarini ko'rsatgan holda topishingiz mumkin.

Umuman olganda, men sizga aytmoqchi bo'lgan narsam shu edi. Agar federal zayom obligatsiyalari bilan savdo qilish jarayonida biror narsa yoki uning shartlari siz uchun tushunarsiz bo'lib qolsa - sharhlaringizni qoldiring va biz birgalikda barcha noaniq fikrlarni hal qilamiz. Bu orada yana uchrashgunimizcha hammasi shu.

Hurmat bilan, Nikita Mixaylov

Rossiyadagi barcha obligatsiyalar (federal, korporativ, evro) Moskva birjasida sotiladi. MICEX bo'yicha obligatsiyalar kotirovkalari bozor sharoitlarini, shuningdek kompaniya/sanoat guruhlari holatini aks ettiradi. Investor pulni qaerga qo'yishi mumkinligini ko'rsating. Narxlari bilan tanishing qimmatli qog'ozlar turli platformalarda onlayn mavjud.

Umumiy tushunchalar

Obligatsiyalar savdosi daromadli biznesdir. Elementar mexanizmlarni bilish hatto yangi boshlovchiga ham pul ishlashga imkon beradi. Asosiy shartlarni ajratib ko'rsatish mumkin:

• Obligatsiya - bu qarz ta'minotining bir turi. Lotin so'zidan - majburiyat degan tushuncha mavjud edi. Iqtisodiy mohiyati kredit, kreditlashdir. U nominal va bozor qiymatiga ega. Bu chegirma va foizda sodir bo'ladi. Foiz to'lovi kupon deb ataladi. Obligatsiyalarni sotib olish emitentga (obligatsiyalarni chiqarganga) qarz berishni anglatadi. Muayyan muddatga chiqarilgan, shundan so'ng qarz oluvchi qarz qog'ozini qaytarish (qayta sotib olish) majburiyatini oladi.
• Kotirovka (frantsuzcha "raqam" dan) tovar ob'ektining (aksiya, valyuta, obligatsiyalar) o'zgaruvchan narxidir. Sotuvchi yoki xaridor tomonidan e'lon qilingan. Ya'ni, taklif qiluvchi mahsulotni sotishga tayyor bo'lgan narx va mijoz uni sotib oladi. Ba'zan "kotirovka" haqiqiy xaridning narxi sifatida tushuniladi. Maxsus komissiya fond birjasida bozor qiymatini qayd etadi. Kun oxirida rasmiy kotirovka e'lon qilinadi, unga quyidagilar kiradi:
• sessiyaning ochilishi/yopilishidagi obligatsiya narxi;
• kun davomida minimal/maksimal qiymat.
• Obligatsiya kotirovkasi obligatsiya narxini belgilash uchun ham xarajat, ham mexanizmdir. Identifikatsiya va maxsus davriy nashrda (birja byulleteni deb ataladigan) fiksatsiya. Kotirovka - bu birja savdosi natijasida amalga oshiriladigan uzluksiz jarayon. Ya'ni, talab va taklifning o'zaro ta'siri asosida.

Birja kotirovkalari ko'pincha to'plangan kupon daromadini (ACI) hisobga olmagan holda sof narxni ko'rsatadi. Shuning uchun, narxni solishtirish yoki obligatsiyalarni sotib olishdan oldin, siz aniq nima ko'rsatilganligini bilishingiz kerak: sof narx yoki ACI bilan narx. Aks holda, obligatsiyalarni sotib olish narxi ko'rsatilganidan yuqori bo'lishi mumkin.

Iqtibos nima uchun?

Obligatsiyaning bozor qiymatini belgilash bir qator muhim vazifalarni hal qiladi:

• auktsionda talab va taklifning o'zaro bog'liqligini ko'rsatadi;
• emitentning holatini tavsiflaydi;
• qarz qimmatli qog'ozlarining rentabelligini tahlil qiladi;
• obligatsiyalarning yakuniy qiymatiga ta'sir qilish imkonini beradi (investorlarni, shu jumladan xorijiy investorlarni - Xitoy, Evropa, AQShni jalb qilish uchun).

Obligatsiya kotirovkalari kompaniyaning o'zi uchun yaxshi ko'rsatkichdir. U muomaladagi obligatsiyalar soniga tuzatish kiritish zarurligini, qarz qimmatli qog'ozlarining qo'shimcha chiqarilishi zarurligini aks ettiradi.

Bozor narxini belgilashning ikkita usuli mavjud:

• Yagona kurs usuli. Ruxsat etilgan xarajat degani, barcha xaridorlar uchun bir xil. Savdo boshida e'lon qilingan yoki obligatsiyalarni sotib olishni istagan har bir kishini qondirish uchun. Oddiy auktsion uchun ishlatiladi.
• ro'yxatga olish usuli. Narx belgilanmagan bo'lsa, lekin ish kuni davomida o'rnatilganda (auksionning boshlanishi, oxiri). Uzluksiz savdo uchun ishlatiladi.

Kotirovkalar obligatsiyalar emitenti va xaridorlari uchun foydalidir

Qanday o'qish kerak

Turli saytlar hisobotda qimmatli qog'ozlarning ayirboshlash kurslarini aks ettiruvchi turli jadvallar va grafiklarni taqdim etadi. Korporativ obligatsiyalar kotirovkalari tahlil qilinadigan jadvalda quyidagilar bo'lishi kerak:

• savdo sanasi;
• emitent - korporatsiyaning nomi (xususiy, davlat yoki federal ahamiyatga ega);
• obligatsiyaning to'lov muddati (nominal qiymatini qaytarish);
• kupon hisob-kitoblari (kuponlar bo'yicha belgilangan foizlar);
• joriy narx;
• xarajatlarning o'zgarishi;
• rentabellik (odatda tugallangan ko'rsatkich).

Jadval ro'yxatida aniq savdo vaqti, davomiyligi, hajmi (qimmatli qog'ozlar va valyutalarda) ham bo'lishi mumkin.

MICEX bo'yicha iqtibos

Yuqorida aytib o'tilganidek, Rossiyadagi barcha obligatsiyalar (federal, korporativ, evro) Moskva birjasida sotiladi. MICX bo'yicha obligatsiyalar kotirovkalarini ikki shaklda ko'rish mumkin:

• shaxsiy mavjudligi;
• saytida "tenderning borishi" bo'limida.

Barcha ma'lumotlarga kirish uchun ro'yxatdan o'tish kerak. joriy shartnoma broker bilan. Faqat shartnoma bo'lsa (yoki kim oshdi savdosida qatnashsangiz) haqiqiy ma'lumotlarni ko'rishingiz mumkin. Boshqa hollarda, ma'lumotlar saytda 15 daqiqalik kechikish bilan joylashtiriladi (bu har qanday almashinuv platformasi uchun majburiydir).

Obligatsiyalarning bozor qiymati bo'yicha barcha ma'lumotlar jadval shaklida keltirilgan. To'liq versiyasini ko'rishingiz mumkin yoki qisqa ko'rinish". Jadvalning pastki qismida siz turli formatlarda ma'lumotlarni yuklab olishingiz mumkin (: xml, csv, dbf).

Saytda batafsil tahlil qilish uchun qo'shimcha vosita mavjud.

Onlayn iqtibos

Bugungi kunda Internet tufayli siz Moskva birjasida bo'la olmaysiz. Shu bilan birga, savdoning "barmog'ingizni pulsda ushlab turing". Ko'pgina saytlar kotirovkalarni onlayn kuzatishga imkon beradi. Yagona salbiy - bu ko'rsatkichlarning 15 daqiqaga chiqishi kechikishi. Obligatsiyalar bozorining o'zgaruvchanligi ancha past bo'lgani uchun bunday kechikish alohida rol o'ynamaydi.

15 daqiqalik kechikish bilan MICEX bo'yicha OFZ kotirovkalarini veb-saytda ham topish mumkin. Moskva birjasiga qo'shimcha ravishda siz Rossiya va evro obligatsiyalarining real vaqt rejimida narx jadvallarini ko'rishingiz mumkin bo'lgan platformalar mavjud:

• Smartlab.
• Finam.
• Rus.bonds (interfaks guruhi).

Turli xil onlayn manbalar tufayli o'zgarishlarni uydan kuzatib borishingiz mumkin

Smartlab.ru saytida siz OFZ, korporativ, sub-federal va evro-obligatsiyalar uchun kotirovkalarni ko'rishingiz mumkin. Korporativ kompaniyalar orasida TOP-20 ga nafaqat banklar, balki "Rosneft", "Rossiya temir yo'llari", "Gazprom" va "Rossiya pochtasi" kabi federal gigantlar ham kiradi.

Rusbonds.ru nafaqat kotirovkalar bo'yicha yakuniy ma'lumotlarni, balki obligatsiyalarni joylashtirishni taklif qiladi. Masalan, yaqin kelajakda qimmatli qog'ozlar Moskva birjasiga joylashtiriladi:

• Bank VTB-KS-3-81-bob;
• GPB-001R-02R;
• RN Bank-001R-03;
• Sberbank-001-39R-bso;
• RSHB-31T1

Ushbu serverlar ro'yxati juda tor va faqat mashhur saytlarni ko'rsatadi. Birja kotirovkalari bilan tanishishingiz mumkin bo'lgan boshqa saytlar mavjud.

Mobillikdan tashqari, ushbu rejim texnik afzalliklarni ham beradi. Onlayn savdo terminali sizga quyidagilarga imkon beruvchi bir qator turli xil vositalarga ega:

• sotib olishingiz kerak bo'lgan obligatsiyalarni tezda saralash va topish;
• narxlarning o'zgarishini tahlil qilish;
• Obligatsiyaning daromadliligini hisoblang.

Barcha vositalardan foydalanish uchun siz treningdan o'tishingiz kerak bo'ladi. Yangi boshlovchi yoki professional uchun bu ortiqcha bo'lmaydi.

Shunday qilib, Moskva fond birjasida obligatsiyalar uchun bozor qiymati belgilanadi. U emitentning holatini va qarzli qimmatli qog'ozlarning rentabelligini ko'rsatadi. Kurs real vaqtda taqdim etiladi. Siz kotirovkalarni MICXda ham, turli saytlarda ham onlayn (15 daqiqa kechikish bilan) tahlil qilishingiz mumkin.

Obligatsiyalar narxlari qanday o'zgarishi videoda muhokama qilinadi:

Diqqat! Qonunchilikdagi so'nggi o'zgarishlar tufayli ushbu maqoladagi huquqiy ma'lumotlar eskirgan bo'lishi mumkin!

Bizning advokatimiz sizga bepul maslahat berishi mumkin - quyidagi shaklda savol yozing:

Bepul maslahat advokat bilan

Qayta qo'ng'iroq qilishni talab qiling