Pangkalakal ng bono, QUIK trading platform

Pumili ng isang bono (pagsusuri ng bono), pumunta sa terminal ng kalakalan upang bilhin ito

Paliwanag ng mga ani ng bono, kung ano ang Tagal, ACD, atbp. maaaring matingnan sa pamamagitan ng link Kita sa bond.

Pagsusuri ng Bono

Bago bumili ng mga bono sa pamamagitan ng platform ng kalakalan Kailangang suriin ang QUIK (o ibang platform). Maaari mong suriin ang mga bono sa pamamagitan ng mga pampakay na website.

Mga index

Mga talahanayan ng Moscow Exchange

Dalawang pangunahing site na nauugnay sa kalakalan ng bono

1) www.rusbonds.ru - pagsusuri ng bono
2) www.cbonds.ru - index ng bono o pangkat ng index, o halimbawa Mga merkado ng bono ng domestic na pamahalaan sa Kanlurang Europa), corporate bond index (IFX-Cbondc)

Sa katunayan, hindi namin kailangan ng formula ng pagkalkula, dahil ang lahat ay kalkulado na sa mga site na ito; ang natitira na lang ay ang tamang paghahanap ng maaasahang bono.

BOND SEARCH o BOND ANALYSIS

Pumunta sa website na www.rusbonds.ru

Sabihin nating interesado kami sa mga bono ng Gazprom

I-click ang – SEARCH FOR BOND o PAGSUSURI NG BONO

Sa window (Pangalan ng bond/issuer, ISIN - code o state registration number:) isulat ang “Gazprom”, i-click ang - Find. Ang isang listahan ng mga bono na hinahanap namin ay lalabas sa ibaba.

Calculator ng kakayahang kumita

I-click ang – Calculator, lalabas ang page (Calculator – pagkalkula ng bono) Buong bersyon

Pagpuno sa mga bintana (halimbawa)

1) Katayuan: - Sa sirkulasyon
2) netong presyo – 100% nominal. (paunang presyo kung saan ipinagpalit)

Halimbawa, sa kalkulasyon na lalabas, makikita natin (Kasalukuyang rate, %:) – gastos sa mga bono, atbp.

Ang site ay sapat na malinaw upang magamit

Pagiging maaasahan ng mga bono

Ang mga rating ng investment grade mula sa S&P, Moody's at Fitch Ratings ay mula sa BBB- hanggang sa pinakamataas na AAA. Anumang bagay na mas mababa sa antas na ito ay tinatawag na hindi pamumuhunan o speculative grade, at marami sa mga naturang bono ay tinatawag ding junk bond. Sa totoo lang, hindi ibig sabihin na basura ang bond na ito. Maraming mga bono ng napakalaking mga korporasyon, kahit na ang mga dayuhan, ay mas mababa pa kaysa sa BBB+ - hindi ito nangangahulugan na dapat silang itapon sa basurahan, ito ay malamang na kabaligtaran. Ano ang rating? Sinasabi nito, una sa lahat, na ang kumpanya ay maaaring mag-default na may ilang posibilidad; mas mataas ang rating, mas mababa ang posibilidad ng default. Gayunpaman, hindi lahat ng mga kumpanya ay may mga rating.

Saan ko makikita ang mga mapagkakatiwalaang ito?

Muli sa dalawang site na nabanggit na

Halimbawa

1) May mga rating mula sa parehong Fitch Ratings at Moody's ( Mga rating ng bono at issuer). Dito maaari mong tingnan ang mga kumpanya at ang kanilang mga default na rating sa alphabetical order.
2) http://cbonds.ru

Maaari mo ring panoorin - ( Impormasyon tungkol sa mga default) sa website ng Moscow Exchange ( Mga Default). Ipapakita ang lahat ng kamakailang default na naganap kamakailan.

Iba pang Mga Kapaki-pakinabang na Mapagkukunan ng Bono

1) Forum tungkol sa second-tier bond

2) Pambansang Liga ng mga Tagapamahala– (impormasyon sa mga kumpanya ng pamamahala na mayroong mga pondo ng bono, maaari mong pag-uri-uriin ang lahat ng mutual funds, halimbawa, ayon sa uri ng bono)

kalakalan ng bono

QUIK

Buksan ang QUIK program

Ang mga setting na ito ay hindi naaangkop sa demo na bersyon ng QUIK

Buksan ang seksyon(Mga talahanayan - Kasalukuyang talahanayan) – mula sa window (Available tools) pumasok sa window (Row header)

Mga header ng hilera

Ang mga bono na gagawin mo ay ipinasok (halimbawa, Rostelecom, Gazprom, Russian Railways, atbp.). Maaari mo ring tingnan muna ang kinakailangang impormasyon sa mga site sa itaas, pagkatapos ay ipakita ang mga bono na napili mo na sa QUIK table.

Mga Pamagat ng Hanay

Mula sa window (Available parameters) pumasok sa window (Column Headings)

1) % pagbabago sa pagsasara
2) Petsa ng pagbabayad ng kupon
3) Petsa ng pagkalkula ng kakayahang kumita
4) Pagbabayad
5) Tagal ng kupon
6) Tagal (pagkalastiko ng presyo batay sa rate ng diskwento, mas mababa ang mas mahusay)
7) Mga order para bumili/magbenta
8) Bilang ng mga transaksyon
9) NKD
10) Denominasyon
11) Laki ng kupon
12) Alok

I-click ang OO para gawin ang talahanayan

Paliwanag

1) % pagbabago sa pagsasara – gamit ang indicator na ito masusubaybayan natin ang paggalaw ng presyo sa merkado
2) Petsa ng pagbabayad ng kupon - maaaring pagbukud-bukurin ayon sa petsa ng pagbabayad ng kupon
3) Petsa ng pagkalkula ng ani - kung ito ay isang bono na may lumulutang na rate ng kupon, kakailanganin namin ng petsa ng pagkalkula ng ani
4) Pagtubos – ipinapakita ang petsa ng maturity ng bono
5) Tagal ng kupon - ilang araw sa pagitan ng mga pagbabayad ng kupon (halimbawa, 182 araw, ibig sabihin, babayaran ito ng 2 beses sa isang taon)
6) Tagal - kung nais mong kumita ng pera, kung gayon bilang isang patakaran ang mga ito ay mga bono na may mataas na tagal. Gayundin, halimbawa, ang Tagal ay maaaring napakababa, 39 na araw lamang o mas kaunti pa, ito ay maaaring dahil sa katotohanan na ang isang alok para sa seguridad na ito ay inaasahan sa isang buwan (sa 33 araw ay magagawa mong isara ang seguridad na ito) .
7) Buy/sell orders – kung gaano karaming buy and sell order ang mayroon upang matukoy ang supply at demand policy at kung gaano sila in demand sa market
8) Bilang ng mga transaksyon – bilang ng mga transaksyon
9) NKD - naipon kita ng kupon, ito ang halaga na dapat mong bayaran sa dating may hawak ng bono (naipon na kita ng kupon) kung bibili ka ng mga bono sa pangalawang merkado
10) Par value - karamihan sa mga bono sa aming market ay kinakalakal sa 1000 rubles.
11) Laki ng kupon – ano ang laki ng kupon?
12) Alok - ang pagkakataong ito (na ibinibigay ng kumpanya) upang bayaran ang bono nang mas maaga sa iskedyul, ito ay mas indicative na tinatawag na isang alok, ang alok ay maaaring mas malapit kaysa sa petsa ng kapanahunan (ang kumpanya ay handa na mag-redeem mula sa lahat ng mga may hawak ng bono kung ipahayag nila kanilang kalooban). Ito ay isang maagang pagtubos kung gusto mong ipakita ang mga bono sa maagang pagbabayad, dapat kang magbigay ng tagubilin sa nagbigay sa pamamagitan ng isang broker. Sabihin nating mayroon kang account kumpanya ng brokerage, nagtatrabaho ka sa mga bono at gusto mong isumite ang mga bono na ito para sa isang alok. Tawagan ang iyong client manager at sabihin sa kanya na gusto mong mabili ang mga bond na ito mula sa iyo nang mas maaga sa iskedyul. Pagkatapos nito ay inayos ng broker ang teknikal na bahagi.

Maaaring pagbukud-bukurin ang mga bono sa talahanayan. Halimbawa, ayusin ayon sa pang-araw-araw na turnover. Ang mga bono na may pinakamataas na pang-araw-araw na turnover ay pinagsunod-sunod sa itaas. Yung. ito ay isang hindi direktang senyales na ang mga bono ay sikat na ngayon. Minsan kapaki-pakinabang na pag-uri-uriin ang listahan - ayon sa uri, pagkatapos ay hiwalay ang mga ito mga papeles ng munisipyo, hiwalay na korporasyon, atbp.

Para sa mga corporate bond, may mga securities na nasa pre-default na estado, kaya para ma-detect ang mga ito, pinag-uuri namin ang mga ito ayon sa yield (Yield). Kung makakita ka ng mga kakaibang numero, halimbawa, libu-libong% na ani, nangangahulugan ito na ang papel ay nasa default na (nangangahulugan ito na walang mga pagbabayad dito at hindi mo dapat bigyang pansin ang lahat ng mga nakatutuwang rate ng interes). Dalawang parameter na tiyak na kailangan mong sundin ay ang kakayahang kumita at paglilipat, dahil kung ang turnover ay zero, nangangahulugan ito na ang seguridad ay hindi likido, hindi gaanong binili, at kahit na bilhin mo ito, magkakaroon ng mga problema sa pagbebenta nito mamaya.

Upang tumawag sa isang baso– i-double click ang bond na kailangan namin gamit ang kaliwang pindutan ng mouse (lalabas ang isang baso).

Para malaman ang schedule ng bond– kailangan mong mag-right click sa salamin, sa lalabas na menu, mag-click sa (Bumuo ng graph) – may lalabas na graph.

Upang tingnan ang lingguhang tsart– i-right-click sa chart at piliin ang (Interval – Lingguhan) sa lalabas na talahanayan.

Ang pagbili ng mga bono ay nangyayari sa parehong paraan tulad ng pagbili ng mga stock o futures, i.e. salamin, bagong order, bumili o magbenta.

Hindi natin dapat kalimutan na ang bono ay hindi kailangang hawakan hanggang sa kapanahunan; kung ninanais, maaari itong palaging ibenta nang mas maaga, kaya napakahusay na maghanap ng isang bono na may mataas na ani. Ang isa pang bagay ay maaaring walang garantiya sa presyo, i.e. Magiging pabor ba ang presyo kapag nagbebenta?

kalakalan ng bono

Kung ang mga bono ay dapat na kinuha para sa isang bilyong rubles, kung gayon sa kasong ito ay mas mahusay na makipagtulungan sa mga consultant at kumonsulta nang isa-isa sa isang broker. Ngunit kung ang halaga ay halos isang milyong rubles, kung gayon madali silang mabibili sa pamamagitan ng QUIK trading platform.

Ang mga gustong bumili ng mga bono para sa pangmatagalang panahon ay bumubuo ng isang portfolio at pag-iba-ibahin ang kanilang pera sa iba't ibang industriya.

Halimbawa

Mga industriya

1) Enerhiya
2) Metalurhiya
3) Mechanical engineering
4) Konstruksyon
5) Sektor ng langis at gas
6) Sektor ng consumer
7) Kimika
8) Coal
9) Mga bangko
Iba pa

Sa mga site lamang sa itaas para sa mga industriyang ito maaari mong piliin ang mga issuer na maaaring interesado ka.

Mga panganib at pagbubuwis

Paano magsimula?

Ang bono ay isang seguridad sa utang kung saan ang nag-isyu ay nagsasagawa na bayaran ang mamumuhunan sa halagang hiniram sa kanya, pati na rin ang pagbabayad ng interes sa isang tiyak na tagal ng panahon. Ang pagbili ng isang bono ay nangangahulugan na nagpapahiram ka ng pera sa nagbigay. Ang isang bono ay inisyu para sa isang limitadong panahon kung saan binabayaran ng nagbigay ang may-ari ng bono ng isang porsyento ng halaga ng mukha.

Mga uri ng mga bono

Mga bono meron interes At diskwento.

Sa pamamagitan ng mga bono na may interes Sa panahon ng buhay ng bono, ang nag-isyu ay nagbabayad ng pana-panahong interes na tinatawag na isang kupon. Ang karamihan ng mga bono ay nakipagkalakalan sa Mga palitan ng stock ng Russia, ay porsyento.

Sa pamamagitan ng mga bono ng diskwento walang mga kupon na binabayaran. Ang mga bono na ito ay inisyu sa isang diskwento, ibig sabihin. mas mababa sa par value ng bono, at sila ay binabayaran sa par value. Kaya, ang kita ng may-ari ng bono ay isang diskwento - ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng isyu at ng halaga ng mukha.

Ayon sa uri ng issuer may mga bono estado, munisipyo, korporasyon.

Ang mga corporate bond ay inisyu ng mga korporasyon (pang-industriya na grupo at institusyon).

Ang mga bono ng gobyerno ay inisyu ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation (OFZ) at ang mga ministri ng pananalapi ng mga nasasakupang entity ng Russian Federation (mga subfederal na bono).

Mga katangian ng mga bono

• nominal na gastos mga bono (nominal na halaga). Ang bawat bono ay may par value. Ang laki ng kupon ay tinutukoy bilang isang porsyento ng halaga ng mukha. Karamihan sa mga bono na kinakalakal sa Russian stock exchange ay may par value na 1,000 rubles.
• Presyo sa pamilihan. Bilang karagdagan sa halaga ng mukha, ang bawat bono ay may sariling presyo sa merkado. Hindi tulad ng halaga ng mukha, ang presyo sa merkado ay patuloy na nagbabago depende sa kasalukuyang kondisyon ng merkado mga rate ng interes, supply at demand para sa mga bono sa stock exchange. Ang presyo sa merkado ay tinutukoy sa palitan sa panahon ng proseso ng pangangalakal. Ang presyo sa merkado ay sinipi hindi sa rubles, ngunit bilang isang porsyento ng halaga ng mukha ng bono. At maaari itong parehong mas mataas (halimbawa, 101.2%) at mas mababa sa par (98.7%). Ang presyong ito ay tinatawag ding netong presyo ng bono.
• Kupon ng bono ay ang pagbabayad ng interes sa bono. Ang laki at mga petsa ng pagbabayad ng mga kupon ay karaniwang alam ng mamumuhunan nang maaga. Ang laki ng kupon ay tinutukoy bilang isang porsyento ng halaga ng mukha.
• Depreciation ay ang pagbabayad ng utang sa bono sa pamamagitan ng mga regular na pagbabayad.
  Ang nanghihiram ay gumagamit ng depreciation upang hindi makahanap ng malaking halaga ng pera sa araw ng pagbabayad, halimbawa, ang halaga ng mukha ng mga bono.

Ang mga bono ay itinuturing na isang hindi gaanong peligrosong instrumento kaysa sa mga pagbabahagi, ngunit sa parehong oras, mayroong parehong mga panlabas na panganib na nakakaapekto sa mga aktibidad ng kumpanyang nagbigay, at mga panloob na kaganapan na nakakaapekto sa presyo, at samakatuwid ay ang ani ng mga bono. Maaaring magbago ang mga presyo ng bono depende sa mga macroeconomic na kaganapan at kaganapan na nakakaapekto sa mga aktibidad ng kumpanyang nagbigay.

Panganib sa kredito ng mga bono- ay ang panganib ng hindi pagbabayad o pagkaantala sa pagbabayad ng mga kupon at/o pangunahing halaga ng bono. Depende sa antas ng panganib ng isang partikular na issuer, nagtatalaga ang mga ahensya ng rating ng ilang mga rating ng pagiging maaasahan sa mga issuer.

Panganib sa merkado ng bono ay ang panganib ng mga pagbabago sa halaga ng isang bono bilang isang resulta ng mga pagbabago sa antas ng halaga o pagkasumpungin ng kasalukuyang market returns.

Pagbubuwis- rate ng buwis sa kita mga indibidwal ang mga residente ng Russian Federation ay 13%. Ang pagbubuwis ng mga transaksyon sa mga mahalagang papel ay kinokontrol ng Artikulo 214.1, Bahagi 2 Tax Code RF.

Kamusta mahal na mga mambabasa. Ngayon ay titingnan natin ang mga estratehiya sa pamumuhunan ng bono. Malalaman mo kung ano ang isang diskarte at kung paano ito nakakatulong upang madagdagan ang kapital. Pag-uusapan din natin ang pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhunan at haka-haka, at kung paano naiiba ang aktibong pamumuhunan sa passive na pamumuhunan.

Paano kumita ng pera sa mga bono.

Ang diskarte sa pamumuhunan ay isang set ipinag-uutos na mga tuntunin, na tumutulong sa mga mamumuhunan na kumita ng pera sa mga securities. Magandang diskarte magkaroon ng anyo ng sunud-sunod na algorithm, na nagbibigay ng mga sagot sa tatlong pangunahing tanong: kailan, ano at paano bibili.

Ang isang diskarte sa pamumuhunan ay maihahambing sa isang pang-araw-araw na plano sa trabaho. Kung ang isang tao ay hindi alam kung ano ang kanyang gagawin sa araw, kung gayon hindi isang proyekto ang maisasakatuparan. Ang kakulangan ng isang diskarte ay hahantong sa gumagamit na kumikilos nang random at sa mahabang panahon ay hindi masisiguro ang sapat na paglago ng kanyang kapital.

Mga uri ng diskarte sa pamumuhunan

Mula sa klasikal na pananaw, ang buong diwa ng pamumuhunan ay maaaring ilarawan sa tatlong simpleng hakbang:

• kailangan mong pumili ng isang maaasahang bono na may sapat na antas ng pagbabalik;
• mamuhunan ng kinakailangang halaga ng pera dito;
• maghintay ng ilang taon at kunin ang nararapat na tubo.

Hindi mahalaga kung anong diskarte sa pamumuhunan ang pipiliin mo. Kung wala kang espesyal na kaalaman, hindi ka makakagawa ng pera.

Mga tip sa haka-haka, diskarte at algorithm ng kalakalan.

Mga tampok ng aktibong pamamahala ng kapital gamit ang sistemang "Shares + Bonds".

Panayam kay Alexander Gerchik tungkol sa mga diskarte sa pamumuhunan at passive money management.

Kung gusto mong magsimulang magtrabaho sa mga bono, bigyang-pansin ang website traderfond.ru. Naglalaman ito ng maraming materyal na pang-edukasyon, pagkatapos ng pag-aaral kung saan maaari kang makakuha ng propesyonal na pagsasanay at bumuo ng iyong sariling diskarte sa bono.

Isang halimbawa ng paggamit ng mga bono sa mga istratehiya sa haka-haka.

20% kada taon sa mga bono.

Konklusyon

Ang pamumuhunan sa mga bono ay isang kumplikadong proseso na hindi sumusunod sa anumang ipinag-uutos na mga patakaran. Ang bawat piniling diskarte ay may dobleng epekto: maaari itong magdala ng kita o maging sanhi ng pagkawala ng kapital. Ang huling resulta ay maaari lamang matukoy sa eksperimento.

• basahin ang artikulong "Paano pumili ng mga bono para sa pamumuhunan";
• kumuha ng kursong pang-edukasyon Ang mga bono ay ang batayan ng propesyonal na pamumuhunan».
• magpasya sa isang diskarte para kumita ng pera sa mga bono;
• simulan ang pagpapatupad ng napiling diskarte.

Mga kaibigan, ang anumang walang pag-iisip na pamumuhunan ay mas masahol pa sa hindi pagkilos. Samakatuwid, kung ikaw ay umaasa na yumaman nang mabilis, mas mabuting bisitahin mo ang website ng anumang online na casino. Sa parehong mga kaso, ang pera ay mawawala, ngunit sa kaso ng isang casino, hindi bababa sa makakakuha ka ng emosyonal na kasiyahan. Salamat sa pagbabasa. Mag-subscribe sa mga bagong publikasyon at ibahagi mga kawili-wiling ideya kasama ang mga kaibigan.

Taos-puso, ang blog team ni Artem Bilenko
« Ang iyong linya ng buhay ay nasa iyong mga kamay»

Ang bawat mamumuhunan, nang walang pagbubukod, ay nais na magkaroon sa kanyang pagtatapon ng isang mataas na kalidad na diskarte sa pangangalakal para kumita ng pera sa mga bono. Ngayon ay maraming mga diskarte sa pangangalakal ng asset na ito, ngunit aling algorithm ang pinaka-epektibo?

Mula sa napakaraming impormasyon, mahirap isa-isa ang isa lamang sistema ng kalakalan. Samakatuwid, ngayon ay susubukan naming i-highlight ang pinaka mahahalagang elemento, na dapat mayroon ang isang sasakyan para sa kalakalan ng bono.

Ang wastong kontrol sa panganib ay ang susi sa matagumpay na pangangalakal ng bono

Ang ilang mga mangangalakal ay nagkakamali na naniniwala na kung sila ay mamuhunan sa mga seguridad maaasahang issuer, pagkatapos ay ang panganib na mawala ang iyong cash wala. Siyempre, ito ay isang maling palagay, dahil kahit na ang pinaka-maaasahang organisasyon ay hindi immune mula sa force majeure na mga pangyayari, lalo na mula sa default.

Sa proseso ng pagpapangkat ng mga bono ayon sa panganib, tatlong pangunahing kategorya ang malinaw na nakikilala:

• Mga panganib sa industriya.
• Mga panganib sa rating.
• Direktang mga panganib sa kumpanya.

Sa domestic stock market humigit-kumulang 20 iba't ibang mga lugar ang maaaring makilala. Batay sa mga subjective na pagtatasa, napagpasyahan na gabayan ng isang limitasyon mula 5% hanggang 50% sa bawat lugar sa sarili nitong portfolio ng pamumuhunan. Halimbawa, dahil sa labis na default sa industriya ng pagbabangko, pinayagan ang limitasyon sa mga bono sa bangko, na hindi dapat lumampas sa 5%.

Sa proseso ng pagpapangkat ayon sa rating, ang lahat ng mga mahalagang papel ay dapat dalhin sa isang solong denominator. Halimbawa, internasyonal ahensya ng rating Ang Fitch BBB+ at ang kilalang Moodis rating ay ganap na propesyonal. Ang impormasyong inilathala ng mga portal na ito ay tunay na karapat-dapat ng pansin.

Ang ilalim na linya ay dapat mong buuin at isama ang mga tagapagpahiwatig mula sa iba't ibang mga portal sa isang balangkas pinag-isang sistema pagsusuri. Halimbawa, ang isang portal ay nagbibigay ng 8.5 para sa isang partikular na asset, at ang pangalawa ay 3. Nangangahulugan ito na kailangan mong ibuod ang mga tagapagpahiwatig na ito at bumuo sa average na arithmetic.

Naturally, mas mataas ang rating ng seguridad, mas mataas ang limitasyon para sa naturang bono. Halimbawa, ang rating 10 ay may 100% na limitasyon; kasama sa kategoryang ito ang mga kilalang issuer, gaya ng MTS. Ang rating na 15 ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga bono tulad ng Cox o NK Alliance. Ang kasalukuyang limitasyon para sa mga naturang asset ay humigit-kumulang 35%. Ang lahat ng mga bono na na-rate sa ibaba 16 ay dapat, sa prinsipyo, ay hindi gamitin para sa pangangalakal. Kapag ibinaba ang mga rating, awtomatikong ibinebenta ang mga bono.

At sa wakas, isang karagdagang stabilizer - isang paghihigpit sa kumpanya ng nagbigay. Para sa bawat indibidwal na lugar ng aktibidad, ang bilang ng mga issuer ay itinatag, na bubuo sa portfolio ng negosyante. Halimbawa, para sa industriya ng pagbabangko, dapat kang magabayan ng isang limitasyon na humigit-kumulang 5%; nang naaayon, ang bilang ng mga nagbigay ay hindi lalampas sa sampu. Alinsunod dito, para sa bawat issuer mula sa industriyang ito ay magkakaroon ng limitasyon na hindi hihigit sa 0.5% ng kabuuang presyo ng portfolio.

Ang lahat ng mga paghihigpit na ito ay kinakailangan upang pag-iba-ibahin ang portfolio ng pamumuhunan nang makatwiran hangga't maaari, na kung saan ay magsasama ng humigit-kumulang 35 issuer. Ang lahat ng mga kumpanya ay mahahati depende sa larangan ng aktibidad, mga tagapagpahiwatig ng rating, mga parameter ng kakayahang kumita, atbp.

Paano nabuo ang blacklist, at ano ang threshold ng kakayahang kumita?

Ang paggawa ng blacklist ay isa pang karagdagang kundisyon na ginagamit para sa mga paghihigpit. Bilang isang patakaran, ang mga seguridad ay nahuhulog sa mga sitwasyong pang-emergency dahil sa ilang mga kadahilanan na hindi tumutugma sa mga detalye ng kumikitang kalakalan. Halimbawa, ngayon ang isang makatwirang solusyon ay ang pag-blacklist ng mga bono: RUSAL, Mechel, atbp. Maniwala ka sa akin, kung wala ang mga papeles na ito ay magiging mas kalmado ka.

Ang isa pang medyo mahalagang elemento ng kalakalan ng bono ay ang threshold ng ani. Ang halagang ito ay ipinahayag bilang kakayahang kumita ng seguridad kaugnay ng pagtubos o alok. Kung ang isang partikular na bono ay bumaba sa ibaba ng threshold na ito, awtomatiko itong magiging hindi magagamit para sa pangangalakal.

Mayroong maraming iba't ibang mga opsyon na maaaring magamit upang kalkulahin ang threshold ng ani para sa isang partikular na bono. Gayunpaman, hindi namin itutuon ang aming pansin dito, dahil kahit na ang isang baguhan ay maaaring makitungo sa gayong mga kalkulasyon nang walang anumang mga problema.

Sa pangkalahatan, ang isa sa mga pinakaepektibong formula ay ang sumusunod na variation: kinukuha namin ang unang 15 pinakakumikitang alok sa loob ng isang partikular na yugto ng panahon, halimbawa, sa nakalipas na 24 na oras. Tumatanggap din kami ng mga katulad na alok para sa huling araw. Itinakda namin ang threshold na ito sa ika-15. Bilang resulta, ang threshold ng kakayahang kumita ay magbabago sa hanay na 10.8% - 11.5% sa nakalipas na 6 na buwan. Ang lahat ay nakasalalay sa sitwasyon ng merkado.

Anong mga patakaran ang dapat sundin kapag nagbebenta ng isang bono?

Kapag nagbebenta ng isang bono, dapat mong isaalang-alang ang ani ng seguridad na may kaugnayan sa mga rate ng pagtubos nito. Kung ang alok ay mas mataas kaysa sa pagbabayad, isasaalang-alang namin ito sa proseso ng pagkalkula. Pagkatapos, i-multiply namin ang resultang indicator sa isang factor na 2.2, basta't pagmamay-ari mo ang seguridad nang hindi hihigit sa isang buwan.

Kung hawak ng negosyante ang bono sa loob ng 1-2 buwan, kung gayon sa kasong ito dapat itong i-multiply sa isang kadahilanan na 1.5. Ang lahat ng mga asset na naroroon sa portfolio ng pamumuhunan para sa higit sa 2 buwan ay inaalok sa isang kakayahang kumita sa maturity ng +2 porsyento.

Bukod, sa sapilitan kailangan mong isaalang-alang ang kakayahang kumita, na kinakalkula batay sa itaas na mga tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig ng Bollinger Band. Kung ang hangganan ay matatagpuan sa mas mataas, pagkatapos ay ang mga order sa kalakalan ay nakatakda sa antas na ito. Ang isang tiyak na bilang ng mga mahalagang papel na natanggap sa isang hindi karaniwang mababang presyo ay hindi pa rin nagkakahalaga ng paglalagay para sa pagbebenta.

Ayon sa mga patakarang ito, maraming mga medyo lohikal na konklusyon ang maaaring iguguhit. Ang average na buhay ng isang bono sa isang investment portfolio ay humigit-kumulang 80 araw. Ang magkakasunod na muling pagbebenta ng isang seguridad ay nag-aambag sa pagdaragdag ng 2%-3% bawat taon sa mga kita ng mamumuhunan.

Mga panuntunan sa arbitrasyon (palitan).

Kapag lumitaw ang isang hindi pangkaraniwang kumikitang seguridad sa merkado, hindi mo ito dapat bilhin kaagad, dahil dapat mo munang suriin ang mga asset na nasa iyong portfolio ng pamumuhunan. Sa proseso ng pagsusuri, dapat isaalang-alang ng isa ang pagbili ng mga securities na ang kakayahang kumita sa pagbebenta ay lumampas sa nominal na presyo na may kaugnayan sa alok o pagtubos. Sa kasong ito, ang petsa ng kapanahunan at mga tagapagpahiwatig ng rating ay mas mababa sa o katumbas ng halaga ng bono. Nalalapat ito sa mga kandidato para sa pagbili.

Sa pamamagitan ng pagsunod sa panuntunang ito, ang mamumuhunan ay makakapagpalit kaagad ng hindi gaanong kumikitang mga bono para sa mga securities na nagbibigay ng kita. Siyempre, ang ganitong uri ng reshuffle ay may positibong epekto sa pagganap ng mamumuhunan.

Gayahin natin ang isang malinaw na sitwasyon. Ang mamumuhunan ay may isang bono sa kanyang portfolio ng pamumuhunan, na may rating tulad ng Mechel, ang kakayahang kumita ay humigit-kumulang 12% na may taunang kapanahunan ng 4 na taon. Biglang lumitaw ang isang bono sa merkado, ang mga tagapagpahiwatig ng rating na kung saan ay humigit-kumulang kapareho ng sa Norilsk Nickel, at ang kakayahang kumita ay 15% na may petsa ng kapanahunan na 2 taon. Siyempre, sa kasong ito, ang isang palitan ng mga ari-arian ay dapat isagawa. Bilang resulta, makakatanggap ka ng mas promising at maaasahang asset.

Actually, yun lang. Inilista namin ang pinakamahalagang elemento na, sa isang antas o iba pa, ay dapat na ipakita sa isang lubos na epektibo diskarte sa pangangalakal, na nakatuon sa kalakalan ng bono.

Ano ang mga benepisyo ng "Hagdan", "Barbell", "Bullet", at kung paano sila makakatulong sa mamumuhunan na kumita.

Ang pamumuhunan sa mga instrumento sa fixed income ay isang mahusay na paraan upang mabawasan ang panganib at makakuha matatag na kita sa mahabang panahon. Gayunpaman, tulad ng iba pang mga diskarte sa pamumuhunan, hindi sila walang panganib.

Ang mga mamimili ng bono ay nahaharap sa mga panganib sa kredito, rate ng interes, tawag, at inflation. Mahalagang i-highlight ang panganib sa rate ng interes dahil bagama't ang isang mamumuhunan ay tumatanggap ng matatag na mga pagbabayad sa loob ng isang yugto ng panahon, ang market at rate volatility ay maaaring gumawa ng isang potensyal na pamumuhunan na hindi gaanong kumikita kaysa sa iba pang mga alternatibo.

Kunin, halimbawa, ang isang mamumuhunan na bumili ng isang bono na mature sa loob ng 10 taon, at isipin na sa panahong iyon ang mga rate ng interes ay lumampas sa mga pagbabayad ng kupon. Sa sitwasyong ito, makakatanggap siya ng negatibong totoong kita at mawawalan ng pagkakataon na bumili ng mas kawili-wiling mga mahalagang papel.

Sa kabilang banda, ang kabaligtaran ay totoo rin. Sa kapaligiran na mababa ang rate ng interes, ang mga may hawak ng mga securities na may mataas na pagbabayad ng kupon ay nakikinabang.

Mayroong ilang mga paraan upang maprotektahan ng mga mamumuhunan ang kanilang mga portfolio mula sa panganib sa rate ng interes. Marami sa kanila ang nagsasangkot ng simple ngunit epektibong mga diskarte sa bono. Tumutulong sila na bawasan ang panganib at pataasin ang mga kita sa pinakaangkop na paraan para sa bawat mamumuhunan.

Ang mga estratehiya sa bono na nakalista sa ibaba ay magtatagal bago mabayaran, ngunit kung ang isang mamumuhunan ay handang maglagay ng kinakailangang pagsisikap at may pasensya na maghintay para sa mga pangmatagalang kita, ang mga estratehiyang ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang.

1. "Hagdanan"

Ang punto ng diskarte sa pamumuhunan na ito ay upang ipamahagi ang mga pagbili ng mga bono na may iba't ibang mga maturity sa paglipas ng panahon. Nagbibigay ito ng higit na kakayahang umangkop sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mamumuhunan na maglaan ng kapital upang bumili ng iba't ibang mga bono sa iba't ibang oras at sa iba't ibang mga rate ng interes. kaya, malaking halaga ang pera ay hindi nakatali sa isang instrumento para sa pangmatagalan, nililimitahan ang potensyal na kita at pinipigilan ang mamumuhunan na samantalahin ang mga posibleng pagtaas sa mga rate ng interes.

Halimbawa, nais ng isang mamumuhunan na mamuhunan ng $100,000 sa mga bono. Gamit ang ladder strategy, bibili siya ng mga securities na may iba't ibang maturity at interest rate. Sabihin na nating makakapag-invest siya ng 10 thousand sa mga bond na may maturities mula isa hanggang sampung taon. Habang nag-e-expire ang bawat seguridad, bibilhin ang mga bagong bono na may pinakakaakit-akit na ani sa panahong iyon.

Ang diskarte na ito ay isang mahusay na paraan upang pag-iba-ibahin ang iyong portfolio at bawasan ang iyong pagkakalantad sa bawat instrumento. Sa halimbawa sa itaas, habang ang bawat bono ay nag-mature, ang pera ay maaaring muling mamuhunan, na sinasamantala ang mas mataas na mga rate ng interes. Sa kabilang banda, kung bumaba ang mga rate, maaari kang bumili ng iba pang mga instrumento na lubos na kumikita. Bilang karagdagan, pinapataas ng hagdan ang pagkatubig ng portfolio dahil ang hindi bababa sa isang bono ay palaging malapit sa kapanahunan.

2. "Barbell"

Ang diskarte sa barbell ay nagbibigay-daan sa iyo upang samantalahin ang mga benepisyo ng panandalian at pangmatagalang mga bono. Sa loob ng balangkas nito, ang mga securities lamang na may pinakamaikling at pinakamahabang maturity ang binibili. Ang mga long bond ay karaniwang may mas mataas na yield, habang ang mga short bond ay nagbibigay sa portfolio ng kinakailangang flexibility. Sa kanilang tulong, maaaring ayusin ng isang mamumuhunan ang isang potensyal na pamumuhunan bawat ilang buwan o taon. Kung magsisimulang tumaas ang mga rate ng interes, ang mga securities na may maikling termino Nagbibigay-daan ang mga redemption na muling mamuhunan ang par value sa mga instrumentong may mas mataas na kita.

Ang mga mahabang bono ay nagbibigay sa mamumuhunan ng isang matatag na daloy ng mga pondo sa panahon ng kanilang buhay. Ang pamamahagi ng kapital sa mga bono na may iba't ibang mga maturity ay binabawasan ang negatibong epekto ng pagtaas ng mga rate ng interes sa mga pangmatagalang securities.

3. "Bullet"

Kapag alam ng isang mamumuhunan na kakailanganin niya ng isang tiyak na halaga ng pera sa isang tiyak na punto, maaari niyang gamitin ang diskarte sa bala. Sa loob ng balangkas nito, ang iba't ibang mga securities na may parehong petsa ng kapanahunan ay binili.

Ang pamamahagi ng mga pagbili ng bono sa paglipas ng panahon ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan na samantalahin ang mga mahalagang papel na may pinakakaakit-akit na ani. Gayunpaman, dahil ang mga pagbili ay kumakalat sa paglipas ng panahon, may panganib ng mas mababang mga rate ng interes. Para maging matagumpay ang diskarte, kinakailangan na maingat na subaybayan ang kanilang dinamika.

Isa-isahin natin

Anuman ang diskarte na pipiliin ng isang mamumuhunan, may mga pakinabang at disadvantages sa bawat isa. Sa isang banda, ang pagbili ng ilang mga mahalagang papel ay mas mahal kaysa sa pagbili ng isa. Sa kabilang banda, ang mga potensyal na benepisyo ng mga estratehiyang ito ay maaaring mas malaki kaysa sa mga karagdagang gastos.

Mahalagang tandaan na ang lahat ng mga estratehiyang ito ay pangmatagalan; Ang susi sa matagumpay na paggamit sa mga ito ay pasensya at pangako. Ang mga handang maglaan ng oras at pagsisikap upang higit pang protektahan ang kanilang portfolio mula sa panganib sa rate ng interes ay tiyak na makikinabang sa kanila.