OFBU iš esmės yra labai artimi investiciniams investiciniams fondams (MUIF), tačiau jų veiklai netaikoma tokia pat griežta reguliavimo institucijų kontrolė. Iš tikrųjų OFBU gali investuoti lėšas į visas teisėtas finansines priemones ir struktūras (veikiančias kaip investiciniai objektai (OI)). Beje, tas pats investicinis fondas gali investuoti akcininkų lėšas tik į ribotą jam leidžiamų investicinių fondų skaičių.

Su daug didesne pasirinkimo laisve atsiranda daug didesnis pelno potencialas. Tai reiškia, kad OFBU pelningumas a priori gali būti daug didesnis nei investicinių fondų.

Bendrasis banko valdymo fondas yra komercinio banko valdomas turtas, susidedantis iš investuotojų akcijų. Norint vykdyti tokio tipo valdymą ir apskritai organizuoti viešąją finansų įstaigą, reikalinga Rusijos Federacijos centrinio banko licencija.

Apskritai, norint sukurti tokio pobūdžio fondą, reikia laikytis kelių sąlygų:

1. Bankas, nusprendęs sukurti OFBU, turi būti registruotas daugiau nei prieš metus;
2. Banko kapitalas turi būti ne mažesnis kaip šimtas milijonų rublių (o čia kalbame konkrečiai apie nuosavą banko kapitalą);
3. Per paskutines šešias ataskaitų datas bankui turi būti priskirta bent „finansiškai stabilus“ kategorija.

Investuotojai, investavę savo pinigus į bendrąjį banko valdymo fondą, į rankas gauna dokumentą – dalyvavimo akcijoje sertifikatą. Toks sertifikatas negali būti parduodamas rinkoje (tai nėra vertybinis popierius), bet gali būti paliktas paveldėjimo būdu arba pakartotinai išduotas kitam asmeniui (pagal prašymą sertifikatą išdavusiam bankui).

OFBU privalo visą savo turtą (akcininkų lėšas) laikyti atskirose sąskaitose, nepriklausančiose nuo valdančio banko. Šiems tikslams sukuriama korespondentinė sąskaita Rusijos banke (turtui rubliais) ir sąskaita Rusijos Federacijos centrinio banko įgaliotoje kredito organizacijoje (turtui užsienio valiuta). Taigi akcininkų turtas yra izoliuotas nuo banko vadovo turto, o pastarajam bankrutavus (ar atėmus jo licenciją) akcininkų investicijos niekaip nenukentės.

OFBU akcininkais gali veikti tiek Rusijos Federacijos rezidentai, tiek nerezidentai. Visą fondo veiklos kontrolę vykdo Rusijos Federacijos centrinis bankas. Investiciniai objektai gali būti:

1. FOREX valiutų rinkos priemonės;
2. Biržos rinkos priemonės (vertybiniai popieriai, įskaitant išvestines finansines priemones);
3. Ne biržos rinkos priemonės;
4. Tauriųjų metalų rinkos instrumentai;
5. Komercinis ir gyvenamasis nekilnojamasis turtas;
6. ir kt. ir taip toliau.

Tuo pačiu metu akcininkų lėšos gali būti valdomos:

1. Nacionalinė valiuta;
2. Užsienio valiuta;
3. Brangakmeniai ir metalai;
4. Likvidūs vertybiniai popieriai;
5. Išvestinės finansinės priemonės.

Visa tai atveria plačias galimybes investuoti, kuriomis šie fondai aktyviai naudojasi. Agresyvios investavimo strategijos akcininkams gali atnešti 30-40% metinių pajamų. Tačiau yra vienas svarbus OFBU apribojimas: į tą patį investicinį objektą negalite investuoti daugiau nei 15% lėšų. Pavyzdžiui, perkant akcijas negalima investuoti į vieno emitento vertybinius popierius, kurių dalis viršija nurodytą 15 proc. ribą. Tačiau šis draudimas netenka galios, kai kalbama apie investavimą į vyriausybės vertybinius popierius (čia pirmoje vietoje yra valstybės interesai, o fondo akcininkų interesai atitinkamai nustumiami į antrą planą).

Šiuo metu Rusijos Federacijos teritorijoje yra registruoti 274 bendrojo banko valdymo fondai. Garsiausi iš jų yra OFBU bankai Absolut, Zenit, VTB, Gazprombank.

Tapti tokio fondo akcininku yra gana paprasta, tam reikia pasirinkti fondą ir kreiptis į jį valdantį banką. Su banku sudaroma indėlininko turto patikėjimo valdymo sutartis, o pačiam indėlininkui (tai yra Jums) išduodamas dalyvavimo akcijoje sertifikatas. Minimali indėlio suma kiekviename fonde gali skirtis ir svyruoti nuo kelių tūkstančių iki kelių šimtų tūkstančių rublių.

Investavimo į OFBU privalumai

Pradėkime, kaip įprasta, išvardindami pagrindinius investavimo į tokio tipo fondus privalumus:

1. Iš esmės lėšos yra investuojamos į plačiai diversifikuotą ir profesionaliai valdomą fondą, kuris iš tikrųjų paverčia juos pasyvių pajamų šaltiniu, nevargindamas investuotojo valdymo ir diversifikavimo subtilybėmis;
2. Galimybę gauti didesnes pajamas lyginant ne tik su tokiais konservatyviais instrumentais kaip banko indėliai ar vyriausybės obligacijos, bet ir su investiciniais fondais;
3. Visos su OFBU veikla susijusios išlaidos (valdymo mokesčiai ir kt.) nustatomos pasirašant sutartį ir išlieka nepakitusios visą investavimo laikotarpį.

Žinoma, investavimas į tokius fondus yra susijęs su tam tikra rizika. Juk agresyvesnė investavimo strategija, kuri yra prieinama tokių fondų valdytojams, be galimai didesnio pelno, kelia ir potencialiai didesnę riziką. Tačiau visai nebūtina, kad kiekvienas tokį fondą valdantis bankas laikytųsi agresyvios investavimo politikos.

Na, reikia nepamiršti, kad niekas jums negarantuoja, kad investicijos į OFBU atneš pelno, o ne pavirs nuostoliais (pavyzdžiui, kaip atsitiko su didžiąja dauguma fondų per 2008 m. krizę). Niekas nėra apsaugotas nuo fondų valdytojų klaidų ir nuo pasaulinių finansų krizių.

Pagrindiniai skirtumai tarp OFBU ir investicinių fondų

Nors šios dvi organizacijos yra labai panašios viena į kitą, vis dėlto tarp jų yra keletas reikšmingų skirtumų:

1. Investuodamas į investicinį fondą investuotojas gauna vertybinį popierių – investicinę akciją, kuria prekiaujama biržoje ir kurią bankas gali priimti kaip užstatą išduodamas paskolą. Investuodamas į OFBU investuotojas gauna dalyvavimo akcijoje sertifikatą, kuris nėra vertybinis popierius, su visomis iš to išplaukiančiomis pasekmėmis (jo negalima pirkti/parduoti biržoje, naudoti kaip užstatą ir pan.);
2. Bendrojo banko valdymo fondai neabejotinai turi didesnes investavimo galimybes. OFBU gali investuoti akcininkų lėšas į viską, kas iš esmės nėra draudžiama, o investicinis fondas gali investuoti tik į tai, kas jam leidžiama;
3. Įnašai į investicinius fondus atliekami grynaisiais pinigais, dažniausiai nacionaline valiuta. O į OFBU galite investuoti ne tik pinigus į bet kokią likvidžią valiutą, bet ir vertybinius popierius, tauriuosius metalus ir akmenis ir kt.
4. OFBU kontroliuoja tik Rusijos Federacijos centrinis bankas, o investicinius fondus prižiūri kelios reguliavimo organizacijos. Be to paties Rusijos banko, jį kontroliuoja registratorius, nepriklausomas vertintojas ir auditorius. Tai savo ruožtu lemia tai, kad su šia kontrole susijusių ir ant investuotojų pečių tenkančių pridėtinių išlaidų dalis OFBU yra šiek tiek mažesnė nei investicinių fondų.

Šiuo metu iš asmenų vis dažniau pasigirsta klausimų dėl galimybės ilgam laikui savo lėšas įdėti į kitas priemones, o ne banko indėlius. Ši tendencija turi visiškai logišką ir netgi, galima sakyti, klasikinį paaiškinimą, nes visos šalies ekonomikos augimo laikotarpiu neišvengiamai mažėja rinkos palūkanų normos, o tai savo ruožtu reiškia ir indėlių palūkanų mažėjimą. . Ką tokioje situacijoje turėtų daryti privatus asmuo? Toliau dėti pinigus į indėlius ir stebėti, kaip juos suvalgo infliacija? Arba rasti būdų, kaip užtikrinti, kad pajamos iš įdėtų lėšų būtų tiesiogiai priklausomos nuo ekonomikos išsivystymo lygio? Asmuo, suinteresuotas ne tik savo kapitalo išsaugojimu, bet ir jo didinimu, žinoma, pasirinks efektyvesnio sukaupto kapitalo panaudojimo galimybių paieškos kelią. Bet čia iškyla kitas klausimas. Kokios yra šios priemonės, leidžiančios uždirbti daugiau pajamų nei banko indėliai?

Sekdamas pažangių bankininkystės technologijų plėtros keliu, bankas ZENIT sukūrė pelningo ir saugaus uosto bendruosius bankininkystės valdymo fondus (FBU). Šios lėšos leidžia kaupti lėšas iš įvairių asmenų (toliau juos vadinsime Investuotojais) vėliau investuoti į vertybinius popierius.

Kokias galimybes ir pranašumus tokia bendradarbiavimo su Banku forma suteikia Investuotojui?

Apibendrinant galima drąsiai teigti, kad OFBU šiandien yra perspektyviausia laisvų lėšų talpinimo forma, o išsivysčiusiose Vakarų rinkose tokio pobūdžio instrumentai egzistuoja dešimtmečius ir yra labiausiai paplitusi privačių investicijų rūšis.

Esame pasirengę suteikti papildomos informacijos ir atsakyti į visus jums rūpimus klausimus telefonu, nurodytu aukščiau dešinėje.

Audringa situacija akcijų rinkoje investuotojus verčia gana nervintis. Tačiau daugelis tų, kurie jau seniai domėjosi naujais būdais taupyti ir didinti savo santaupas, tačiau niekada nedrįso bandyti užsidirbti vertybinių popierių rinkoje, kotiruočių kritimą vertino teigiamai, manydami, kad atėjo laikas įsigyti bendrieji banko valdymo fondai (BMF).

OFBU, kaip ir investiciniai fondai, kuriami siekiant į vertybinių popierių rinką pritraukti lėšas iš smulkių ir vidutinių investuotojų, kurie savo ruožtu gauna profesionalų valdymą iš banko minimaliomis sąnaudomis. Kitaip tariant, jūs kartu su dideliu skaičiumi investuotojų pervedate savo pinigus į banką, kad šis, veikdamas savarankiškai, bet jūsų sąskaita, patektų šiuos pinigus į finansų rinką ir atneštų jums pajamas, dažniausiai viršijančias banko pajamas. depozitas. OFBU indėlininkų lėšos gali būti investuojamos į visą turtą, kurio veiklai bankas turi licencijas (pavyzdžiui, užsienio valiuta, vertybiniai popieriai tiek Rusijos, tiek užsienio valiuta, išvestinių finansinių priemonių rinkos instrumentai ir kt.). Tai paaiškinama tuo, kad OFBU veiklą reguliuoja Rusijos bankas, o OFBU vadovas yra bankas. Dėl to vienas iš privalumų yra platesnės OFBU galimybės renkantis turtą investicijoms, palyginti su investiciniais fondais.

Kalbant apie rizikas, kurios neabejotinai egzistuoja vertybinių popierių rinkoje, reikia pradėti nuo to, kad nė vienas iš žinomų kapitalo saugojimo būdų nesuteikia 100% santaupų saugumo garantijos, o rizikos visada yra. Jei situacija rinkoje susiklostys nepalankiai, jūsų santaupos gali tam tikru mastu nuvertėti. Tačiau, kaip taisyklė, tie, kurie investuoja ilgą laiką (metus ar ilgiau), uždirba pelno. Tiesa, nustatant priimtiną rizikos laipsnį, svarbu, kokią strategiją pasirenka pradedantis investuotojas.

Šiuo metu Zenit Bank valdo 5 fondus, kurie visiškai apima visas valdymo strategijas. OFBU „Pelningas“ ir „Pelningas II“ yra ryškus agresyvios strategijos pavyzdys (didelis pelningumas su gana reikšminga rizika). Fondo „Perspektivny“ valdytojai išvestinių finansinių priemonių rinkoje laikosi subalansuotos valdymo strategijos. Valiutų fondas (agresyvi užsienio valiutos turto valdymo strategija) buvo sukurtas mūsų tautiečiams, kurie savo santaupas laikė doleriais ir nenorėjo prarasti keisdami šią valiutą į rublius. OFBU „Universal“ atstovauja konservatyvią strategiją ir yra vienas patikimiausių fondų rinkoje (duomenys iš Azipi).