2014 m. kovo 27 d. bendrovė BCS pereina prie 2013 m. rugpjūčio 8 d. Federalinės finansų rinkų tarnybos įsakymo N 13-71/pz-n DĖL VIENODŲ TARPININKŲ VEIKLOS TAISYKLIŲ REIKALAVIMŲ UŽPILDANT ATVIETUS TRANSPORTAS reikalavimus. KLIENTŲ APSKAITA (toliau – Užsakymas).

Žemiau pateikiamos pagrindinės naujovės, atsirandančios įgyvendinant šio įsakymo reikalavimus.

2014 m. kovo 27 d. įvyksiančius pokyčius galima apibendrinti taip:

Perėjimas nuo vienodo sverto visiems maržos vertybiniams popieriams prie apibrėžimo perkamoji galia kiekvienam vertybiniam popieriui atskirai, atsižvelgiant į rizikos rodiklius.

Naudojamų rizikos parametrų keitimas.

Rizikos rodikliai

Rizikos normas, kurias BCS bendrovė gali taikyti savo klientams, apskaičiuoja tarpuskaitos organizacijos ir skelbia internete. Jeigu vertybiniam popieriui skaičiuojamas daugiau nei vienas rizikos koeficientas, BCS bendrovė, vadovaudamasi Taisyklėmis, gali taikyti bet kurią iš jų.

Vertybinių popierių, su kuriais BCS bendrovė suteikia galimybę dirbti su nepilna apsauga, sąrašas ir taikomi rizikos rodikliai skelbiami bendrovės interneto svetainėje.

Atkreipiame dėmesį, kad vertybinių popierių ir kursų sąrašas pagal naujas taisykles bus skelbiamas 2014 m. kovo 26 d.

Pavedime nurodomos šios rizikos kategorijos, kurias klientams gali priskirti brokeris:

1) standartinis rizikos lygis;
2) padidėjęs rizikos lygis;
3) ypatingas rizikos lygis.

Individualus gali būti klasifikuojama kaip standartinė arba padidinta rizika. KAM padidėjęs rizikos lygis klientas - individualus gali būti svarstomas šiais atvejais:

Kliento portfelio vertė viršija 3 000 000 rublių.

Kliento portfelio vertė viršija 600 000 rublių, o asmuo buvo brokerio klientas paskutines 180 dienų, iš kurių mažiausiai penkias dienas brokeris sudarė sandorius su vertybiniais popieriais ar išvestinėmis finansinėmis priemonėmis šio asmens sąskaita. finansinės priemonės.

Juridiniai asmenys, vadovaudamasi Įsakymu, BCS Bendrovės priskiria specialiam rizikos lygiui.

Jei Klientas negali būti priskirtas prie ypatingos ar padidintos rizikos lygio, jis yra priskiriamas standartinis rizikos lygis.

Naudojami rizikos parametrai

Pagrindiniai naudojami rizikos parametrai yra pradinė kliento portfelio vertė Ir minimali marža. Šių rodiklių apskaičiavimas priklauso nuo Bendrovės tam tikram vertybiniam popieriui taikomo rizikos lygio ir klientui priskirto rizikos lygio.

D = rizikos koeficientas, kurį apskaičiavo tarpuskaitos organizacija ir taiko BCS bendrovė.

Reikšmė pradinė marža apskaičiuojamas pagal pradinį rizikos lygį, nustatomas pagal formules, priklausančias nuo kliento rizikos lygio.

Reikšmė minimali marža apskaičiuojamas pagal atitinkamą pradinę rizikos normą, kuri yra vienoda visoms klientų rizikos kategorijoms.

. Specialios rizikos koeficientą k nustato BCS bendrovė.

Visoms nurodytoms rizikos kategorijoms, Bendrovės klientui atsisakius dirbti su nepilna padengimu, pradinė ir minimali rizikos norma yra 100%, o galimybė atidaryti trumpąsias pozicijas nesuteikiama.

Svarbus naujosios tvarkos skirtumas yra skaičiuojant rodiklius suplanuotai prekei, kuriame atsižvelgiama į operacijas su visomis vykdymo datomis. Naujų rizikos parametrų „pradinė marža“ ir „minimali marža“ veikimo mechanizmas susideda iš jų apskaičiavimo ir nuolatinio lyginimo su „Portfelio vertės“ rodikliu. Be to, atsižvelgiant į reikšmes, kurias priima šie rodikliai, įvertinamas portfelio rizikos dydis ir nustatomas tam tikrų veiksmų poreikis, norint išlaikyti reikiamus rodiklių lygius.

Rodiklių „pradinė marža“, „minimali marža“ ir „Portfelio vertė“ reikšmės skaičiuojamos rubliais.

Rizikos normų apskaičiavimo pavyzdys, priklausantis nuo kliringo organizacijos atskleistos normos, kurią taiko BCS bendrovė

Kaip pavedimų reikalavimai atrodys QUIK prekybos sistemoje

Visų pirma, reikia atnaujinti QUIK versiją į naujausią (šiuo metu rekomenduojama 6.12.0.31 versija, ji yra paskelbta svetainėje atsisiųsti). Norėdami atnaujinti QUIK versiją, turite paleisti QUIK (Windows 7 ir 8 - paleiskite QUIK kaip administratorių, kuriam reikia dešiniuoju pelės mygtuku spustelėti QUIK nuorodą ir pasirinkti "Vykdyti kaip administratoriui"), eikite į Ryšiai - naujinimas programos versija, „Taip“, spustelėkite „Priimti failus“. Kai QUIK reikia iš naujo paleisti programą, sutikite.

Norėdami teisingai rodyti rizikos parametrus, pirmiausia turite nustatyti Klientų portfelio lentelę. Perėjus prie naujojo Pavedimo reikalavimų, nemažai senų rodiklių kliento portfelyje prarado prasmę (maržos lygis, esamas svertas, turimas limitas), todėl juos reikėtų pašalinti. Kiti (petys) pakeitė savo reikšmę ir vartojami kitaip.

Turite pridėti šiuos parametrus:

portfelio vertė,
. Pradinė paraštė,
. Min. marža,
. Greičio marža,
. būsena,
. Reikalavimas,
. UDS.

Norėdami tai padaryti, dešiniuoju pelės mygtuku spustelėkite lentelę „Klientų portfelis“, pasirinkite „Redaguoti lentelę“ ir po vieną pridėkite reikiamus parametrus, išvardytus aukščiau, pažymėdami parametrą ir spustelėdami mygtuką „Pridėti“. Pridėję parametrus spustelėkite „Taip“.

Pažiūrėkime, kaip nauji rodikliai ir jų reikšmės atrodo „Klientų portfelio“ lentelėje.

Šiame pavyzdyje parodytas standartinio rizikos lygio klientas. Iš lentelės „Klientų portfelis“ dukart spustelėjus ją galima atidaryti lentelę „Pirkti/Parduoti“, kurioje, nustatę filtrus, matote nusistovėjusias rizikos normas priklausomai nuo kliento rizikos lygio ir saugumo. Rizikos normos gali būti rodomos tiek tik turimiems vertybiniams popieriams, tiek visiems darbams skirtiems vertybiniams popieriams su nepilna aprėptimi.

Laukų reikšmė lentelėse

Į klientų portfelį įtraukime dar vieną klientą su svertu = 2, kuris atitinka CRMS.

Šiame pavyzdyje du klientai rodomi su tuo pačiu turtu, bet skirtingais rizikos lygiais, kuriuos nustato „svertas“. Rizikos rodikliai atsispindi Pirkimo/Pardavimo lentelėje, jų vertę galima patikrinti naudojant skaičiavimo lentelę. Pavyzdyje parodyta, kaip rizikos lygis įtakoja „Pradinės maržos“ ir „Minimalios maržos“ rodiklių vertę. CRMS reikalauja mažiau užstato pozicijai atidaryti, o tai leidžia tokiam klientui atidaryti neuždengtą poziciją didesniu dydžiu, nei tai įmanoma naudojant CRMS.

Toliau pateiktame pavyzdyje taip pat parodytas skirtingų rizikos lygių (CRMS ir CPUR) klientų saugumo reikalavimų skirtumas, taip pat rodiklių „Būsena“, „Reikalavimas“ ir „UDS“ elgesys su skirtingais portfelio vertės ir pradinės ir minimalios maržos vertės.

Perkamosios galios skaičiavimo pavyzdžiai:

1. Tarpininkavimo sąskaitoje turite tik DS (300 000 rublių), atsižvelgiant į CPUR\KSUR rizikos kategoriją, jums reikia rasti pradinę maržos normą, skirtą jus dominančiam vertybiniam popieriui ir ilgo/trumpo operacijos tipą. Pavyzdžiui, „Gazprom“ akcijoms jie lygūs CRSD – 0,12/0,12, o CRMS – 0,2256/0,2544. Kadangi sandorio metu Portfelio vertė negali būti mažesnė už Pradinę maržą, tada maksimalus dydis long/short rubliais apskaičiuojamas taip:

CRSD: 300 000 / 0,12 = 2 500 000 rublių įsigyti "Gazprom" su svertu;
300 000/0,12 = 2 500 000 rublių už trumpą poziciją „Gazprom“.

KSUP: 300 000/0,2256=1329787 rubliai įsigyti „Gazprom“ su svertu;
300 000/0,2544=1 179 245 rubliai už trumpą poziciją „Gazprom“.

2. Jei tarpininkavimo sąskaitoje yra tik vertybiniai popieriai, tada prie skaičiavimo nuo pirmo taško reikia pridėti ir jų vertės diskontavimą pagal Pradinės maržos normas. Pavyzdžiui, esate CPSD. Jūsų tarpininkavimo sąskaitoje yra DS=0 ir yra 1000 „Gazprom“ akcijų, kurių dabartinė kaina yra 125 rubliai. Pradinė maržos norma yra 0,12, todėl maksimaliai galite įsigyti „Gazprom“ akcijų su svertu:
/0,12=916667 rubliai.

Likusios perkamosios galios skaičiavimo parinktys bus 1 ir 2 pavyzdžių derinys.

Priverstinio uždarymo lygių skaičiavimo pavyzdys:

Jei Portfelio vertė tampa mažesnė už Minimalią maržą, brokeris priverstinis uždarymas iki lygio, kai Portfelio vertė viršija Pradinės maržos lygį. Pavyzdžiui, tarpininkavimo sąskaitoje buvo 300 000 rublių, buvo atliktas sandoris įsigyti 4 000 „Gazprom“ akcijų už 125 rublius, o skola – 200 000 rublių. Šiuo atveju Margincall lygis apskaičiuojamas taip:

CRSD:
X yra priverstinio uždarymo kaina, jei ji nukrenta
0,0619*4000*X yra minimali marža

Margincall įvyksta, jei 0,0619*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 53,30 рублей

CRMS:
0,12*4000*X yra minimali marža
4000*X – 200 000 yra portfelio kaina
Margincall atsiranda, jei 0,12*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 56.82 рублей

DĖMESIO: 2014 m. kovo 20 d. BCS Express svetainėje vyko internetinė konferencija, skirta būsimiems pokyčiams po kovo 27 d. Primygtinai rekomenduojame skirti 5–10 minučių laiko susipažinimui.

Taip pat galite dalyvauti nemokamame internetiniame seminare „Nauji reikalavimai maržininei prekybai: savybės ir galimybės“, kuris vyks trečiadienį, kovo 26 d.

Pagarbiai, BCS brokeris

„Maržos skolinimas“ – šioje medžiagoje sąvoka, reiškianti ne tarpininko teikiamą grynųjų pinigų ar vertybinių popierių teikimą Klientui, o tarpininko teikimą savo Klientui (atsižvelgiant į būtinas sąlygas) galimybė teikti ir vykdyti Kliento nurodymus atlikti sandorius ir (arba) operacijas pagal Tarpininkavimo sutartį, dėl kurių atsiranda nepadengta arba laikinai nepadengta vertybinių popierių ir grynųjų pinigų pozicija, ir tarpininko vykdomas pozicijų pervedimo operacijas pagal Tarpininkavimo sutartį. su Tarpininkavimo sutartimi ir Sutarties sąlygomis dėl sandorių su nepilna danga.

Kaip maržos skolinimo paslaugos dalį siūlome:

• pasinaudokite „pečiu“ – atidarykite poziciją, kelis kartus didesnę nei jūsų nuosavo turto dydis;
• maržos prekybai naudoti platų vertybinių popierių sąrašą;
• kontroliuoti dabartinius limitus (apribojimus) atidarant trumpąsias vertybinių popierių pozicijas QUIK prekybos sistemoje on-line.

Pakeitimai nuo 2014 m. kovo 27 d.:

• 1. Sverto dydis nustatomas ne visai Kliento sąskaitai, o atskiriems vertybiniams popieriams.
• 2. Dabar pagal nutylėjimą visi Klientai yra prijungti prie Maržos skolinimo paslaugos. Jei nenorite naudotis paslauga, ją galima išjungti gavus raštišką prašymą.
• 3. Išsiplėtė Klientų ratas, kurį Brokeris gali priskirti Klientų, turinčių padidintos rizikos lygį, kategorijai.
• 4. Atsirado specialios rizikos lygio Klientų kategorija.
• 5. Išplėsti vertybinių popierių, su kuriais leidžiami sandoriai su nepilna apsauga, sąrašai.
• 6. Trumpoji vertybinio popieriaus pozicija ("short") leidžiama, jeigu jo kaina nuo praėjusios dienos uždarymo kainos sumažėjo ne daugiau kaip 5% (iki 2014-03-27 buvo 3%).
• 7. Planuojama pozicija (portfelio vertė) skaičiuojama ir sandoriams, kurių terminas ilgesnis nei 2 dienos. Iki 2014 m. kovo 27 d. planuojama pozicija buvo skaičiuojama tik sandoriams, kurių terminas ne didesnis kaip T+2.

Kaip galite pasinaudoti maržos skolinimu?

Vertybinių popierių pirkimo su svertu 1:5 pavyzdys:

Jūs turite 1000 rublių. Naudodami „svertą“ santykiu 1:5, galite nusipirkti akcijų už 6000 rublių: už 1000 rublių akcijas mokate savo lėšomis, o likusią dalį – naudodami „svertą“: jums suteikiama 5000 rublių. papildomų lėšų. Norint pasinaudoti „svertu“, tiesiog reikia pateikti pavedimą pirkti vertybinius popierius už sumą, kuri viršija jūsų sąskaitoje esančių lėšų likutį. Dėl sandorio turėsite ilgalaikę vertybinių popierių poziciją („ilgąją“).

Ilga padėtis

Jei įsigijote 1 akciją už 100 rublių, naudodami tik savo lėšas, o po kurio laiko pardavėte šią akciją už 110 rublių, tada jūsų pajamos bus 10 rublių.

Naudodami „Maržos skolinimo“ paslaugą naudodami „svertą“ santykiu 1:5, už 100 rublių nuosavų lėšų ir 500 rublių papildomų lėšų galėsite įsigyti 6 akcijas. Po kurio laiko, pardavęs šias akcijas už 110 rublių, gausite pajamų 60 rublių.

Pirkimas su svertu leidžia ne tik padidinti spekuliacines pajamas, bet ir įsigyti vertybinių popierių tinkamu laiku. Pavyzdžiui, akcijų kaina smarkiai nukrito ir tapo patraukli investicijoms. Bet į Šis momentas Jūsų sąskaitoje yra mažiau pinigų, nei norėtumėte pirkti akcijų. Pasinaudoję maržos skolinimu, perkate reikiamą užstatą, o tada papildote savo sąskaitą lėšomis. Tam turite visą dieną, nes patikrinama, ar užtenka lėšų atsiskaityti už sandorį, kitą dieną po operacijos sudarymo.

Dėl to, norint įsigyti vertybinį popierių, nereikia laikyti visos pinigų sumos sąskaitoje laukiant įdomios kainos. Užtenka suteikti tik dalį lėšų, o likusieji pinigai Jums suteikiami kaip Maržos skolinimo paslaugos dalis.

Skolintų vertybinių popierių pardavimo su svertu 1:5 pavyzdys:

Jūs turite 100 rublių. Jūsų svertas nustatytas į 1:5. Tai reiškia, kad už sandorius jums suteikiamas papildomas 500 rublių turtas.

Trumpa pozicija

Jūs pardavėte 1 akciją „trumpai“ (pasiskolinote) už 100 rublių kainą. Po kurio laiko atpirkai 1 akciją už 90 rublių ir uždarei „short“, t.y. grąžino pasiskolintą akciją. Pajamos iš skolinto turto naudojimo (1 akcija) su svertu 1:1 (100 rublių nuosavų lėšų sudarė 1 skolintą akciją 100 rublių kaina) siekė 10 rublių.

Rizika naudojant „šortą“ su „pečiu“ 1:1 trumpais laiko intervalais yra panaši į riziką perkant akcijas savo lėšomis.

Jei naudojote jums nustatytą sverto santykį 1:5, t.y. pasiskolinote ir pardavėte 5 akcijas po 100 rublių, o po kurio laiko atpirkote 5 akcijas už 90 rublių, tada jūsų pajamos iš maržos skolinimo būtų 50 rublių. .

Taigi „short“ leidžia užsidirbti pinigų krintančioje rinkoje, kai vertybinių popierių kotiruotės mažėja.

Koks svertas yra maržos prekybai

„Svertas“ parodo, kaip papildomas turtas, kurį galima gauti pagal maržos skolinimą, lyginamas su paties Kliento turtu. Kiekvieno vertybinio popieriaus sverto dydis yra skirtingas ir priklauso nuo šio vertybinio popieriaus rizikos laipsnio. Rizikos normas apskaičiuoja tarpuskaitos organizacijos.

Suapvalintos rizikos normos nurodomos vertybinių popierių sąrašuose (žr.). Informacija apie tikslius statymų dydžius yra QUIK prekybos sistemoje (ne žemesnė nei 6.11.2.5 versija).

Iš tikrųjų rizikos norma yra nuolaida, kuria vertybinis popierius vertinamas pagal maržos skolinimą. Perkant vertybinį popierių su „svertu“ visada yra kainos sumažėjimo rizika, o „shorting“ – kainos padidėjimo rizika. Vertybinių popierių rizikos koeficientas atsižvelgia į nepalankių kainos pokyčių riziką ir leidžia įvertinti rizikos, kurią Klientas gali prisiimti už konkretų vertybinį popierių, dydį.

Rizikos rodikliai atspindi:

• visos rinkos nepastovumą. Kuo rinka nepastovesnė, tuo didesnė vertybinio popieriaus vertės pokyčių rizika, taigi ir rizikos lygis;
• konkretaus vertybinio popieriaus likvidumas (kintamumas). Yra žinoma, kad dideli pirkimo/pardavimo pavedimai turi mažesnę įtaką labai likvidžių vertybinių popierių kainoms nei mažo likvidumo vertybinių popierių kainoms. Vadinasi, kuo vertybinis popierius yra mažiau likvidus, tuo svyruoja jo kaina, taigi, tuo didesnis tokio vertybinio popieriaus rizikos lygis.

Naudodami pradinį vertybinio popieriaus rizikos koeficientą, galite apskaičiuoti, koks maksimalus svertas yra prieinamas Klientui atliekant operacijas su šiuo vertybiniu popieriumi:

Pavyzdžiui, pradinis vertybinio popieriaus rizikos lygis yra 50%. Tai reiškia, kad Klientas gali atlikti operacijas su šiuo vertybiniu popieriumi su svertu nuo 1 iki 1.

Kaip kontroliuojama rizika naudojant svertą

Jei naudojate maržos skolinimą, turite kontroliuoti šiuos dalykus:

• kaip yra susijusi portfelio vertė ir pradinės maržos dydis;
• kaip susiję portfelio vertė ir minimalios maržos dydis.

Portfelio vertė- tai Kliento sąskaitoje esančio likvidaus turto vertė, atėmus portfelio įsipareigojimus. Likvidų turtą sudaro pinigai ir likvidūs vertybiniai popieriai, esantys Kliento sąskaitoje, taip pat tie, kurie gali būti įskaityti į Kliento sąskaitą dėl sudarytų operacijų vykdymo. Tai yra, portfelio vertė yra paties Kliento likvidaus turto sąskaitoje vertė. Nelikvidūs vertybiniai popieriai į portfelio vertės apskaičiavimą neįtraukiami.

Pradinė marža leidžia įvertinti naujų pozicijų atidarymo riziką. Kadangi Klientas gali rizikuoti tik savo turtu, pradinė marža neturi būti didesnė už portfelio vertę. Jei pradinė marža viršija Kliento portfelio vertę, tada:

• pirma, Klientas negali atidaryti naujų pozicijų siekiant padidinti maržą;
• antra, brokeris siunčia pranešimą Klientui, kad portfelio vertė tapo mažesnė už pradinę maržą.

Jei Portfelio vertė yra mažesnė už pradinę maržą, Klientas negali atidaryti naujų pozicijų.

Minimali marža leidžia įvertinti atvirų pozicijų laikymo riziką.

Minimali marža turi būti mažesnė už portfelio vertę. Jeigu minimali marža viršija portfelio vertę, Brokeris privalo priverstinai sumažinti dalį Kliento pozicijų iki tokio dydžio, kad portfelio vertė būtų ne mažesnė už pradinę portfelio maržą.

Jei Portfelio vertė nukris žemiau minimalios maržos, Brokeris bus priverstas priverstinai sumažinti Kliento poziciją.

Norėdamas išvengti priverstinio pozicijų mažinimo rizikos, Klientas gali atlikti šiuos veiksmus:

• arba patys uždarykite dalį pozicijų ir taip sumažinkite pradinės maržos dydį;
• arba papildykite savo sąskaitą likvidų turtą: grynuosius pinigus ar likvidžius vertybinius popierius ir taip padidinkite portfelio vertę.

Klientų kategorijos

• bendras turtas 600 tūkstančių rublių ar daugiau;
• buvo Brokerio klientas (arba kito Brokerio klientas) paskutines 180 dienų;
• per paskutines 180 dienų ne trumpiau kaip 5 dienas atliko vertybinių popierių ar išvestinių finansinių priemonių sandorius

Kiekvienai Klientų kategorijai nustatomi atskiri rizikos lygiai:

* Nuo 2014 m. kovo 27 d. visi LLC IC InstaVector klientai pagal numatytuosius nustatymus buvo prijungti prie Maržos skolinimo paslaugos. Jei Klientas išjungia „Maržos skolinimo“ paslaugą, jam nustatomos 100% rizikos normos visoms priemonėms – „svertas“ tampa neprieinamas.

Margininio skolinimo tarifai

Jei Klientas neperkelia maržos pozicijos („short“ arba „long“) į kitą dieną, o naudoja svertą tik dienos prekybai, t.y. 18.50 val. Maskvos laiku Kliento portfelyje nėra laikinai nepadengtų pozicijų pagal atsiskaitymo terminus už sandorius einamąją prekybos dieną ir kitą prekybos dieną, tada paslauga „Maržos skolinimas“ teikiama NEMOKAMAI.

Perkeliant poziciją į kitą dieną, palūkanos skaičiuojamos pagal tarifų planą.

Norėdami pasinaudoti finansiniu svertu, tiesiog turėtumėte pateikti paraišką įsigyti vertybinių popierių suma, kuri viršija jūsų sąskaitoje esantį grynųjų pinigų likutį. Dėl sandorio turėsite ilgalaikę vertybinių popierių poziciją („ilgąją“).

Ilga – ilga padėtis

„A“ metu jūs nusipirkote akcijų už 100 rublių. Po kurio laiko, „B“ metu, jūs pardavėte akcijas už 110 rublių kainą.

Pajamos perkant tik savo lėšomis: 10 rublių.

Pajamos iš maržos skolinimo: 60 rublių.

Pirkimas su svertu leidžia ne tik padidinti spekuliacines pajamas, bet ir įsigyti vertybinių popierių tinkamu laiku. Pavyzdžiui, akcijų kaina smarkiai nukrito ir tapo patraukli investicijoms. Tačiau šiuo metu jūsų sąskaitoje yra mažiau pinigų, nei norėtumėte pirkti akcijų. Pasinaudoję maržos skolinimu, perkate reikiamą užstatą, o tada papildote savo sąskaitą lėšomis. Tam turite visą dieną, nes patikrinama, ar užtenka lėšų atsiskaityti už sandorį, kitą dieną po operacijos sudarymo.

Dėl to, norint įsigyti vertybinį popierių, nereikia laikyti visos pinigų sumos sąskaitoje laukiant įdomios kainos. Užtenka suteikti tik dalį lėšų, o likusieji pinigai Jums suteikiami kaip „Maržos skolinimo“ paslaugos dalis.

Iš tikrųjų rizikos norma yra nuolaida, kuria vertybinis popierius vertinamas pagal maržos skolinimą. Perkant vertybinį popierių su „svertu“ visada yra kainos sumažėjimo rizika, o „shorting“ – kainos padidėjimo rizika. Vertybinių popierių rizikos koeficientas atsižvelgia į nepalankių kainos pokyčių riziką ir leidžia įvertinti rizikos, kurią Klientas gali prisiimti už konkretų vertybinį popierių, dydį.

Rizikos rodikliai atspindi:

• Rinkos nepastovumas apskritai. Kuo rinka nepastovesnė, tuo didesnė vertybinio popieriaus vertės pokyčių rizika, taigi ir rizikos lygis;
• Tam tikro vertybinio popieriaus likvidumas (kintamumas). Yra žinoma, kad dideli pirkimo/pardavimo pavedimai turi mažesnę įtaką labai likvidžių vertybinių popierių kainoms nei mažo likvidumo vertybinių popierių kainoms. Vadinasi, kuo vertybinis popierius yra mažiau likvidus, tuo svyruoja jo kaina, taigi, tuo didesnis tokio vertybinio popieriaus rizikos lygis.

Naudodami pradinį vertybinio popieriaus rizikos koeficientą, galite apskaičiuoti, koks maksimalus svertas yra prieinamas Klientui atliekant operacijas su šiuo vertybiniu popieriumi:

Pavyzdžiui, pradinis vertybinio popieriaus rizikos lygis yra 50%. Tai reiškia, kad Klientas gali atlikti operacijas su šiuo vertybiniu popieriumi su svertu nuo 1 iki 1.

Kaip kontroliuojama rizika naudojant svertą?

Jei naudojate maržos skolinimą, turite kontroliuoti šiuos dalykus:

• kaip yra susijusi portfelio vertė ir pradinės maržos dydis;
• kaip susiję portfelio vertė ir minimalios maržos dydis.

Portfelio vertė- tai Kliento sąskaitoje esančio likvidaus turto vertė, atėmus portfelio įsipareigojimus. Likvidų turtą sudaro pinigai ir likvidūs vertybiniai popieriai, esantys Kliento sąskaitoje, taip pat tie, kurie gali būti įskaityti į Kliento sąskaitą dėl sudarytų operacijų vykdymo. Tai yra, portfelio vertė yra paties Kliento likvidaus turto sąskaitoje vertė. Nelikvidūs vertybiniai popieriai į portfelio vertės apskaičiavimą neįtraukiami.

Pradinė marža leidžia įvertinti naujų pozicijų atidarymo riziką. Kadangi Klientas gali rizikuoti tik savo turtu, pradinė marža neturi būti didesnė už portfelio vertę. Jei pradinė marža viršija Kliento portfelio vertę, tada:

• pirma, Klientas negali atidaryti naujų pozicijų siekiant padidinti maržą;
• antra, brokeris siunčia pranešimą Klientui, kad portfelio vertė tapo mažesnė už pradinę maržą.

Klientų kategorijos

* Nuo 2014 m. kovo 27 d. visi BKS Company LLC klientai prie „Maržos skolinimo“ paslaugos buvo prijungti pagal nutylėjimą. Jei klientas išjungia „Maržos skolinimo“ paslaugą, jam nustatomos 100% rizikos normos visoms priemonėms - „svertas“ tampa neprieinamas.

Margininio skolinimo tarifai

Jeigu Klientas neperkelia maržos pozicijos („trumpas“ arba „ilgas“) į kitą dieną, o naudoja svertą tik dienos prekybai, „Maržos skolinimo“ paslauga teikiama NEMOKAMAI.

Perkeliant poziciją į kitą dieną, palūkanos skaičiuojamos pagal tarifų planą. „BKS Company LLC“ siūlo kelių rūšių įmokų skolinimo paslaugai tarifus. Visos sąlygos tarifų planus yra įtrauktos į Vertybinių popierių rinkos aptarnavimo tarifus (11 priedas).

Jūsų finansų patarėjas padės išsirinkti Jums patogiausią ir pelningiausią variantą.

Garantinio skolinimo priemonių sąrašai (likvidžių vertybinių popierių ir valiutų porų sąrašai)

Rizikos rodikliai yra suapvalinami ir gali keistis, jei pasikeičia kliringo organizacijos apskaičiuoti rizikos rodikliai.

Tikslūs rizikos rodikliai nurodyti QUIK prekybos sistemoje.

Dėmesio: Brokeris gali išbraukti vertybinį popierių iš likvidžių vertybinių popierių sąrašo. Šiuo atveju portfelio vertė Kliento sąskaitai apskaičiuojama neatsižvelgiant į vertybinius popierius, išbrauktus iš šio sąrašo.

Užsienio vertybinių popierių sąrašas standartinio rizikos lygio klientams, turintiems kvalifikuoto investuotojo statusą, Užsienio vertybinių popierių sąrašas padidintos rizikos klientams, turintiems kvalifikuoto investuotojo statusą, Užsienio vertybinių popierių sąrašas Klientams - kvalifikuotiems investuotojams, BKS Company LLC priskirtiems atitinkamoms klientų kategorijoms (CRMS, CPUR, KOUR) pagal direktyvą, nustatomi ypatingos rizikos klientai, turintys kvalifikuoto investuotojo statusą. Centrinis bankas Rusijos Federacija 2014-04-18 Nr.3234-U „Dėl vienodų reikalavimų įgyvendinimo taisyklėms tarpininkavimo veikla atliekant sandorius klientų lėšomis“ ir Sutartis dėl sandorių su nepilna ribotos atsakomybės bendrovės „Company BrokerCreditService“ padengimu (Nuostatų priedas Nr. 7), ir nėra pasiūlymas atlikti sandorius su finansinėmis priemonėmis, įtrauktomis į 2012 m. šie sąrašai, skirti neribotam asmenų skaičiui, taip pat asmenims, kurie nėra kvalifikuoti investuotojai.

UAB „Bendrovė BKS“ dokumentai

1. „Maržos skolinimas“ – šioje medžiagoje sąvoka, kuri reiškia ne Brokerio paskolos ar kredito suteikimą Klientui, o Brokerio suteikimą savo Klientui, esant būtinoms sąlygoms. galimybė pateikti ir vykdyti Kliento nurodymus atlikti operacijas ir (arba) operacijas pagal pagrindinę sutartį, dėl kurių atsiranda nepadengta ar laikinai nepadengta vertybinių popierių ir grynųjų pinigų, įskaitant užsienio valiutą, pozicija, taip pat tarpininko vykdomas pervedimas. pozicijų sandoriai pagal Bendrąją sutartį, įskaitant Paslaugų teikimo akcinės bendrovės „BrokerCreditService Company“ vertybinių popierių rinkoje nuostatus (22.4. p.), kurie yra jos neatskiriama dalis (toliau – Nuostatai), įskaitant sandorių su daliniu draudimu sutartį (Nuostatų priedas Nr. 7) (toliau – Sutartis).
2. Neperžengiant Sutarties nustatytų ribų.
3. Svertas (rodiklis priklauso nuo operacijos rūšies, taip pat ir nuo užstato) – turto, kurio trūksta tam tikrai operacijai užbaigti, vertės ir nuosavo turto, kurį Klientas turi iki sandorio įvykdymo, vertės santykis. šią operaciją arba ją turi gauti Klientas.
4. Sandorių ir operacijų su vertybiniais popieriais apribojimai, dėl kurių gali atsirasti nepadengta arba laikinai nepadengta vertybinių popierių pozicija („short“, „short position“).
5. Apribojimai gali būti numatyti Bendrojoje sutartyje su Klientu. Neskirta Klientams – investicinių fondų valdymo įmonėms investiciniai fondai, nevalstybiniai pensijų fondai; vertybinius popierius valdančios valdymo įmonės, Klientai, naudojantys prekybos ir kliringo sąskaitas atskirai nuo kitų brokerio Klientų.
6. Pavyzdžiai pateikti neatsižvelgiant į Kliento išlaidas atlyginimo mokėjimui ir išlaidų kompensavimui Brokeriui, depozitoriumui, prekybos, kliringo, atsiskaitymų organizacijoms ir kitiems tretiesiems asmenims, mokesčių mokėjimui, neatsižvelgiant į kitas išlaidas. Kliento įsipareigojimai, įskaitant tuos, kurie yra susiję su Kliento pozicijų perleidimo/uždarymo sandoriais, kurie mažina Kliento pajamas iš „maržos skolinimo“ naudojimo ir pinigų stygiaus, už kurį atsiskaityti visiškai neprisiima jokių įsipareigojimų Kliento portfelyje, gali dėl to Brokeris sudarys sandorius dėl Kliento pozicijų perkėlimo/uždarymo.
7. Jeigu pagal Sutartį toks santykis yra leistinas atitinkamai vertybinių popierių emisijai.
8. Vykdydami pozicijas perleidimo sandorius pagal Taisyklių ir Sutarties 22.4 punktą, laikantis jose nustatytų sąlygų.
9. 18.50 val. Maskvos laiku Kliento portfelyje nėra laikinai nepadengtų pozicijų pagal atsiskaitymo terminus už sandorius einamąją prekybos dieną ir kitą prekybos dieną.
10. FXRatei (FXRatej) rodiklio reikšmė – i-tas kursas užsienio valiutaį rublį (j-osios valiutos, kuria išreiškiama i-ojo vertybinio popieriaus kaina, kursas, į rublį) – naudojamas skaičiuojant rodiklius, numatytus sandorių su nepilna aprėptimi, kuris yra priedas. 7 prie Paslaugų teikimo vertybinių popierių rinkoje ribotos atsakomybės bendrovė „Company Brokercreditservice“ nuostatų, įskaitant kliento portfelio vertę, pradinės maržos dydį, pakoreguotos pradinės maržos dydį, įmokos dydį. minimali marža, ESD kliento portfelio įvertinimas, ESD kliento pradinio rizikos lygio vertė, ESD kliento pakoreguoto pradinio rizikos lygio vertė, ESD kliento minimalaus rizikos lygio vertė, - nustatoma. remiantis informacija apie praeitais metais i-oji (j-oji) užsienio valiuta (paskutinės anoniminėje prekyboje atlikto sandorio kaina) už atitinkamą valiutos priemonę „TOM“, susidariusią prekiaujant prekyboje PJSC sistema Maskvos birža ( valiutų rinka) einamąją prekybos dieną. Jei nurodytą dieną prekyba atitinkamos valiutos priemone PJSC Maskvos birža (užsienio valiutų rinka) prekybos sistemoje nebuvo vykdoma, rodiklio FXRatei (FXRatej) vertė nustatoma remiantis informacija apie naujausią keitimo kursą. i-oji (j-oji) užsienio valiuta atitinkamai valiutos priemonei „TOM“, nustatyta artimiausią ankstesnę prekybos tokia valiutos priemone dieną PJSC Maskvos birža (valiutų rinkoje).

    Rodiklio Pi,j reikšmė - vieno i-ojo vertybinio popieriaus kaina - naudojama skaičiuojant sutartyje dėl nepilnos aprėpties numatytus rodiklius, kurie yra Paslaugų teikimo taisyklių priedas Nr. ribotos atsakomybės bendrovės "Company BrokerCreditService" vertybinių popierių rinka, įskaitant klientų portfelio vertę, pradinę maržą, pakoreguotą pradinę maržą, minimalią maržą, VKM kliento portfelio vertę, VKM kliento pradinę rizikos vertę, VKM kliento pakoreguotą pradinę rizikos vertę, VKM kliento minimalią riziką vertė nustatoma naudojant Rusijos prekybos organizatoriaus CJSC MICEX Stock Exchange, taip pat užsienio prekybos organizatorių: NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, NYSE ARCA informaciją.

Priminimas apie naujas maržos prekybos taisykles.

Mieli Klientai!

Ne vėliau kaip nuo 2014 m. kovo 27 d. įsigalioja naujos maržinės prekybos taisyklės - Vieningi tarpininkavimo veiklos, kai klientų lėšomis sudaromi individualūs sandoriai, taisyklių reikalavimai (toliau – Reikalavimai), patvirtinti FMĮ įsakymu -71. / pz-n. Žemiau pateikiami pagrindiniai pakeitimai, kurie įvyks klientams, atliekantiems neužtikrintus sandorius nuo šio momento.

1. Klientų skirstymas į kategorijas

· CRMS – klientai, turintys standartinį rizikos lygį (analogiškai ne CRMS) – jiems svertas bus mažiausias iš visų 3 kategorijų;

· KPUR – klientai, turintys padidintą rizikos lygį (analogiškai KPUR);

· Speciali rizikos kategorija – į šią kategoriją bus įtraukti visi juridiniai asmenys, esantys tarpininkavimo paslaugos banke. Sverto dydį, taip pat sąlygas, kuriomis Bankas uždaro šių klientų pozicijas, nustato tik Bankas. Reikalavimai šiai kategorijai netaikomi. Bankui pradėjus taikyti naują garantinio skolinimo tvarką, reikalavimai specialios kategorijos klientams bus paskelbti interneto svetainėje www. *****.

Kad klientas būtų priskirtas CRMS kategorijai, jis turi atitikti vieną iš šių sąlygų:

Ø Grynųjų pinigų suma ir kliento vertybinių popierių vertė yra ne mažesnė kaip trys milijonai rublių;

Ø Pinigų suma ir kliento vertybinių popierių vertė yra ne mažesnė kaip rublių, o fizinis asmuo yra brokerio (brokerių) klientas per paskutines 180 dienų iki minėto sprendimo priėmimo dienos, iš kurių ne mažiau kaip penkias dienas brokeris (brokeriai) šio asmens sąskaita sudarė sutartis su vertybiniais popieriais arba sutartis, kurios yra išvestinės finansinės priemonės;

Ø Klientas atnešė kito brokerio patvirtinimą dėl CPUR statuso priskyrimo.

Apskaičiuojant kliento vertybinių popierių vertę jo klasifikavimui, bet kokie vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama birža, dėl kurių buvo sandorių per paskutines 30 dienų, kol klientas buvo priskirtas finansų įstaigai.

Skirtingai nuo ankstesnių maržinės prekybos taisyklių, PIUR kategorija klientui priskiriama vieną kartą ir nėra tikslinama. Net jei vėliau minėti reikalavimai nebus įvykdyti, sverto dydis netampa lygus CRMS kategorijos klientų sverto dydžiui.

Dėmesio!!! 2014 m. kovo 27 d., remiantis Reikalavimais, kategorijos bus priskirtos visiems banko klientams. Jeigu klientas anksčiau buvo priskirtas CRMS kategorijai, tačiau 2014 m. kovo 26 d. jo turtas neatitinka aukščiau nurodytų reikalavimų, tuomet jam bus priskirta CRMS kategorija.

2. Maržos vertybinių popierių sąrašas

Reikalavimai numato galimybę sudaryti maržos sandorius su bet kuriais vertybiniais popieriais, kuriais prekiaujama biržoje. Tačiau, kaip ir anksčiau, brokeris pagal rizikos valdymo reikalavimus sudarys savo trumpesnį likvidžių vertybinių popierių sąrašą ir paskelbs jį interneto svetainėje. Obligacijos bus įtrauktos į sąrašą.

3. Kliento informavimas apie maržos reikalavimą

Pagal Reikalavimus nebereikalaujama pranešti apie įmoką. Klientas privalės savarankiškai stebėti savo padėtį internetinėse prekybos sistemose arba savo asmeninėje paskyroje.

4. Maksimalaus sverto skaičiavimas

Santykinių maržos rodiklių nebeliks. Maksimaliam svertui kliento pozicijai nustatyti bus skaičiuojami 3 rodikliai: portfelio vertė, pradinė marža ir pakoreguotas pradinės maržos lygis. skaičiuoja pradinė marža atsižvelgiant į visas kliento pateiktas paraiškas ir šiuo metu teikiamą paraišką. Nurodyti rodikliai skaičiuojami dienomis T0, T1, T2 pagal grynųjų pinigų ir vertybinių popierių likučius šiomis dienomis.

Portfelio vertė apskaičiuojamas pagal šią formulę: A – L, kur

A – kliento turtas;

L – kliento skola.

Pradinė maržaparodo diskontuotą kliento portfelyje esančių vertybinių popierių vertinimą. Apskaičiuota pagal šią formulę:

Pradinė marža = CB1* Dn1 (ilgai/ trumpas) + CB2*Dn2 (ilgai/ trumpas)+…+CBn* Dnn( ilgai/ trumpas) , Kur

Centrinis bankasi– kliento portfelyje esančių i-ųjų vertybinių popierių kaina. Jei vertybinio popieriaus trumpoji pozicija atidaroma, imama jų modulio reikšmė.

DNI (ilgas) –vertybinio popieriaus diskonto norma, jei klientas turi ilgą poziciją;

Dni( trumpas) - vertybinio popieriaus diskonto norma, jei klientas turi trumpąją poziciją.

Diskonto normos tam tikram vertybiniam popieriui, nustatant pradinę maržą, apskaičiuojamos naudojant skirtingas formules, priklausomai nuo klientų kategorijų.

r – rizikos koeficientas, nustatytas keičiant konkretų vertybinį popierių. Atkreipkite dėmesį, kad rizikos normos yra keičiami parametrai ir Nacionalinis kliringo centras (NCC) skaičiuojamas kiekvieną prekybos dieną. Dabartinius rizikos rodiklius galite peržiūrėti VKEKK svetainėje adresu: http://www. *****/viewCatalog. daryti? meniuKey=254.

Draudžiama sudaryti sandorį ar atsiimti lėšas/vertybinius popierius, jeigu dėl šių veiksmų portfelio vertė tampa mažesnė už pradinę maržą bent vieną iš dienų T0, T1, T2!!! Draudžiama pateikti prašymą sudaryti sandorį arba atsiimti lėšas/vertybinius popierius, jeigu dėl jo pateikimo portfelio vertė tampa mažesnė už pakoreguotą pradinį maržos lygį!!! Šiuo atveju, teikiant paraišką prekybos T0 režimu, portfelio vertė T0 lyginama su pakoreguotu pradiniu maržos lygiu T0. Pateikiant pavedimą T2 prekybos režimu, portfelio vertė T2 lyginama su pakoreguotu pradiniu maržos lygiu T2.

1 pavyzdys.

Du klientai, iš kurių vienas priklauso CISD kategorijai, kitas – CRMS kategorijai, savo portfelyje turi 1 mln. rublių lėšų.

KPUR klientas, naudodamasis maržos skolinimo paslauga, perka paprastąsias Gazprom akcijas po 100 rublių už akciją, KMSR klientas – vnt. Skaičiuodami „Gazprom“ akcijas rizikos koeficientą laikysime 0,2.

Klientai naudojo didžiausią galimą vertybinį popierių mažiausia kaina rizika. Įsigijus kitus vertybinius popierius į savo portfelį, jūsų svertas tik mažės. Klientams nebeleidžiama sudaryti maržos sandorių arba išimti lėšų iš maržos iki portfelio vertė mažesnis arba lygus pradinė marža.

Sverto dydis priklausys nuo to, kokie vertybiniai popieriai yra kliento portfelyje, nes skaičiuojant pradinę maržą skirtingiems vertybiniams popieriams taikomos skirtingos nuolaidos.

5. Kliento pozicijos perkėlimas

Klientų, kurie prekybos dienos pabaigoje yra skolingi Bankui grynaisiais ir/ar vertybiniais popieriais, pozicijų perdavimo mechanizmas nesikeičia. Pozicijos bus perkeltos specialiomis REPO sandoriais.

6. Maržos apskaičiavimas, kai klientas pateikia paraišką

Kai klientas pateikia bet kokį prašymą (taip pat ir dėl lėšų ar vertybinių popierių išėmimo), rodiklis „ pakoreguotas pradinės maržos lygis“ Šis rodiklis apskaičiuoja pradinė marža atsižvelgiant į visas kliento pateiktas paraiškas ir šiuo metu teikiamą paraišką. Jei nurodytas indikatorius viršija reikšmę portfelio vertė klientas, toks prašymas bus atmestas. Analogai šis rodiklis to nebuvo ankstesnėje eilėje. Per internetinę prekybos sistemą pateiktoje paraiškos formoje klientas matys indikatorių „ prieinama“, kuri apskaičiuos vertybinių popierių pirkimo/pardavimo limitą priklausomai nuo nustatytos kainos.

7. Lėšų išėmimas į maržą

Lėšų paėmimas į maržą galimas, kaip ir anksčiau, kol bus pasiektas maksimalus svertas (kol rodiklis pasieks “ portfelio vertė» indikatorius « pakoreguotas pradinės maržos lygis»).

8. Kliento pozicijos uždarymas

Norint nustatyti poreikį uždaryti kliento poziciją, bus skaičiuojamas papildomas rodiklis „minimali marža“. Rodiklis bus lyginamas su šiuo rodikliu portfelio vertė.

Jeigu portfelio vertė nukris žemiau rodiklio minimali marža brokeris privalo uždaryti dalį kliento pozicijų, kol pasieks portfelio vertę pradinė marža.Šiuos veiksmus brokeris turi teisę atlikti bet kuriuo metu, pradedant nuo nurodyto įvykio iki prekybos sesijos pabaigos. Jeigu portfelio vertė nukrenta žemiau rodiklio minimali marža likus trims valandoms iki prekybos sesijos pabaigos, brokeris turi teisę uždaryti dalį kliento pozicijų iki kitos prekybos sesijos pabaigos.

Minimali marža parodo diskontuotą (su nuolaidomis, išskyrus nuolaidas, naudojamas skaičiuojant pradinę maržą) kliento portfelyje esančių vertybinių popierių vertinimą. Apskaičiuota pagal šią formulę:

Minimali marža = CB1* Dm1 (ilgai/ trumpas) + CB2*Dm2 (ilgai/ trumpas)+ …+ Centrinis bankasn* Dmn( ilgai/ trumpas) , Kur

Centrinis bankasi– kliento portfelyje esančių i-ųjų vertybinių popierių kaina. Jei vertybinio popieriaus trumpoji pozicija atidaroma, imama jų modulio reikšmė.

Dмi (ilgas) –vertybinio popieriaus diskonto norma, jei klientas turi ilgą poziciją;

Dmi( trumpas) - vertybinio popieriaus diskonto norma, jei klientas turi trumpąją poziciją.

Vertybinių popierių vertinimas abiejų rodiklių skaičiavimui atliekamas pagal paskutinė prekyba biržoje.

Diskonto normos tam tikram vertybiniam popieriui, siekiant nustatyti minimalią maržą, apskaičiuojamos naudojant skirtingas formules, priklausomai nuo klientų kategorijų.

_____________________________________________________________________________________

2 pavyzdys.

Tęsiant 1 pavyzdį, minimumas marža bus tiek klientams

Sumažėjus portfelio vertėžemiau minimali marža brokeris uždarys dalį kliento pozicijų iki lygio pradinė marža.

______________________________________________________________________________________________________

9. Trumpųjų pozicijų atidarymo galimybės apribojimas

Kaip ir anksčiau, galimybei atidaryti trumpąsias pozicijas yra taikomi apribojimai. Draudžiama atidaryti trumpąsias vertybinio popieriaus pozicijas už kainą, kuri:

Ø 5 procentais ar daugiau mažesnė už praėjusios dienos uždarymo kainą;

Ø mažesnė už paskutinę dabartinę kainą;

Ø mažesnė nei paskutinė sandorio kaina;

10. Maržos reikalavimų peržiūra per savo asmeninę paskyrą

Rodiklius, apskaičiuotus Jūsų vertybinių popierių portfeliui pagal naujas maržos prekybos taisykles, galite peržiūrėti demonstracinėje versijoje Asmeninė paskyra. Iki 2014 m. kovo 27 d. demonstracinė versija bus pasiekiama nuorodoje: https://lk. *****/nm. Norėdami jį įvesti, įveskite savo prisijungimo vardą ir slaptažodį, nurodykite juos iš savo kortelės „Paslauga finansų rinkose“.

Prieiga prie įprastos versijos asmeninės paskyros atliekama naudojant seną nuorodą https://lk. *****.

Po 2014-03-27 portfelio atspindėjimas pagal naujas maržos prekybos taisykles bus galimas įprastoje Asmeninės sąskaitos versijoje ir internetinėse prekybos sistemose Online Broker 4.0 ir QUIK.

Norėdami peržiūrėti portfelį, spustelėkite nuorodą „Klientų portfelis“ Skyriuje "Prekyba"

Portfelis Т0, Т1, Т2 dienoms – Kliento portfelio turto vertė T0, T1, T2 dienomis atėmus skolą;

Pinigai (einamieji) už dienas T0, T1, T2 – lėšos sąskaitoje, atsižvelgiant į einamojoje prekybos sesijoje sudarytas operacijas;

FAS (lėšų pakankamumo lygis) dieną T2:

Lėšų pakankamumo lygis (FAL) =font-size:12.0pt;font-family:" times new roman>If UDS>1, A Pakoreguota marža daugiau Portfelis– neleidžiama siųsti pavedimų, dėl kurių padidėja jo maržos pozicija;

Jeigu UDS>1, A Pakoreguota marža mažiau Portfelis– leidžiama siųsti pavedimus, dėl kurių padidėja jo maržos pozicija;

Jei 0<UDS<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;

Jeigu UDS<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.

Pradinė marža T2 dieną – diskontuotas vertybinių popierių vertinimas kliento portfelyje;

Koreguota marža dienoms T0, T1, T2 – Koreguotas pradinės maržos lygis dienoms T0, T1, T2, t.y. pradinė marža, atsižvelgiant į visus pateiktus, bet neįvykdytus pavedimus ir šiuo metu pateiktą paraišką;

Pradinės nuolaidos marža, nuolaidos min. marža – Diskonto normos vertybiniams popieriams, siekiant nustatyti pradinę ir minimalią maržą. Ilgas – tuo atveju, kai vertybinio popieriaus ilgoji pozicija yra atvira. Short – trumpos pozicijos atveju.

Pašto dėžutę – turtas prekybos dienos pradžioje;

Dabartinė – turtas, atsižvelgiant į einamąją prekybos dieną sudarytus sandorius;

Minimali marža dienai T2 – kliento portfelyje esančių vertybinių popierių diskontuotas (su nuolaidomis, išskyrus nuolaidas, naudojamas skaičiuojant pradinę maržą) vertinimas (žr. šios instrukcijos 8 punktą);

Galima įsigyti T0, T1, T2 dienomis – kliento portfelio vertė atėmus pakoreguotą maržą (išsiimti grynųjų pinigų);

Šortai – trumpųjų pozicijų įvertinimo suma pagal einamąją kotiraciją pinigine išraiška (kiekis*partijos dydis*paskutinio sandorio kaina);

Ilgos – ilgųjų pozicijų įvertinimo suma pagal dabartinę kotiraciją pinigine išraiška (kiekis*partijos dydis*paskutinio sandorio kaina);

Pinigai (gaunami) už dienas T0, T1, T2 – lėšos sąskaitoje prekybos dienos pradžioje;

T2 dienos reikalavimas – minimali leistina pinigų suma, kuria būtina papildyti prekybos sąskaitą, kad būtų išvengta priverstinio pozicijų uždarymo.

Reikalavimas = ABS([Portfelis] – [Minimali marža]);

Jei Reikalavimas<= 0, значение требования окрашивается красным;

Jei reikalavimas > 0 ir reikalavimas = 0, raudonas dažymas neatliekamas.

Pirkimo/pardavimo ribos – vertybinių popierių pirkimo/pardavimo bid/ask kainomis limitai, atsižvelgiant į pateiktus, bet neįvykdytus pavedimus ( atsižvelgiant į maržos sverto suteikimą );

Pozicijos kaina T0, T1, T2 dienoms – kiekvienos vertybinių popierių pozicijos įvertinimas pinigine išraiška;

Res. (1 CB) – vertybinio popieriaus finansinis rezultatas, atsižvelgiant į vidutinę svertinę kainą (paskutinė sandorių kaina prekybos sistemoje atėmus vidutinę svertinę kainą). Šortai padauginti iš -1.

N/tikra. – einamosios pajamos iš nerealizuotų vertybinių popierių portfelyje (supirkimo kaina laikoma vidutinė svertinė portfelio pirkimo kaina);

Įgyvendinimas – pajamos, gautos už parduotus vertybinius popierius portfelyje (pirkimo kaina laikoma vidutinė svertinė portfelio pirkimo kaina);

Iš viso - Bendra vertė N/tikra. Ir Įgyvendinimas

Jus taip pat gali sudominti:

Grynųjų pinigų paskola OTP Bank OTP Bank palikite paraišką vartojimo paskolai gauti

OTP banke paraiška paskolai grynaisiais pinigais internetu teikiama įvairiais nuotoliniais būdais: iki...

Su kokiais bankais otp bank bendradarbiauja?

Dauguma klientų, kurie darbo užmokestį gauna į banko sąskaitą arba tiesiog...

OTP bankas – kas savininkas, kam jis priklauso

Prezidentas Ilja Petrovičius Čiževskis gimė Leningrade (Sankt Peterburge) 1978 m. Į...

„Western Union“ auksinė kortelė – „Western Union auksas!

06/07/2017 0 Šiuolaikinė finansų sistema suteikia didžiausias galimybes...

Individuali investicinė sąskaita

10 NYJPCH PV yyu. YODYCHYDHBMSHOSCHK YOCHEUFYYPOOSCHK UUEF – LBL LFP TBVPFBEF? 27 NBS 2015...

© 2023 „Paskolos automobiliui. Atsargos. Pinigai. Hipoteka. Paskolos. Milijonas. Pagrindai. Investicijos“