Upang gawing pormal ang mga relasyon sa isang mamumuhunan, pinakamahusay na gamitin ang legal na anyo ng LLC (limitadong kumpanya ng pananagutan). Ang mga indibidwal na negosyante ay iniiwasan dahil sa mga panganib, dahil ayon sa batas indibidwal na negosyante may pananagutan sa lahat ng kanyang ari-arian, maliban sa nag-iisang apartment. JSC ( pinagsamang mga kumpanya ng stock) ay hindi sikat sa mga startup - ang pagbubukas ng mga ito ay mahal, medyo mahirap at matagal.

Sa madaling salita, ang isang mamumuhunan ay maaaring maging miyembro ng iyong LLC at mag-ambag ng equity o magpahiram ng pera. Tingnan natin ang mga mekanika ng mga landas na ito.

1. Ang mamumuhunan ay nagiging miyembro ng LLC

Ang modelong ito ay kilala sa komunidad ng negosyo bilang "pagpasok ng mamumuhunan." Hindi alintana kung ang mamumuhunan ay papasok sa isang umiiral na LLC o lumikha ng bago, ang pamamaraan ay mahalagang pareho. Ang dami ng pamumuhunan ay napagkasunduan, proporsyonal sa nominal na bahagi sa awtorisadong kapital. Pagkatapos ay binabayaran ng mamumuhunan ang napagkasunduang halaga, pagkatapos kung saan ang bahagi sa kumpanya ay ililipat sa kanya, at maaaring magsimula ang mga pagbabago sa mga nasasakupang dokumento.

Kamakailan, ang pagsasanay ng pagtatapos ng mga kasunduan sa pamumuhunan sa pagitan ng isang startuper at isang mamumuhunan ay naging mas madalas. Ang mga pangunahing punto ng kasunduan sa pamumuhunan: scheme ng financing, istraktura ng pamamahala (kung ang mamumuhunan ay may karapatang makialam sa pamamahala ng pagpapatakbo o hindi), ang pamamaraan para sa mga kalahok na mag-withdraw mula sa proyekto, mga paraan ng paglutas ng salungatan. Sa isang tabi, kasunduan sa pamumuhunan pinagsasama-sama ang mga pangunahing kasunduan; sa kabilang banda, maaari itong maglaman ng napaka-espesipikong mga detalye (halimbawa, maaari mong matukoy ang hukuman kung saan ang salungatan ay diringgin kung ito ay lumitaw).

Pagpasok ng isang mamumuhunan sa isang umiiral nang startup LLC

Sa kaso kung saan ang startup ay nagpapatakbo na bilang isang rehistradong legal na entity, ang mamumuhunan ay nagpapadala pangkalahatang direktor isang pormal na aplikasyon para sa pagpasok sa kumpanya at kontribusyon sa awtorisadong kapital ng kumpanya. Gayunpaman, kahit na mayroon kang isang umiiral na LLC, ang ilan mga pondo sa pamumuhunan maaaring kailanganin din nilang magrehistro ng isa pang bagong LLC kasama ang kanilang paglahok - ito ay normal.

Ang pahayag ng mamumuhunan ay nagsasaad:

• halagang idineposito Pera o ang komposisyon ng iba pang ari-arian (ang halaga ng hindi pera na kontribusyon ay tinutukoy batay sa ulat ng isang independiyenteng appraiser);
• ang nakaplanong panahon para sa paggawa ng isang kontribusyon (binibilang mula sa sandaling ang desisyon na tanggapin ang isang bagong kalahok ay ginawa ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng LLC at hindi maaaring lumampas sa 6 na buwan);
• ang laki ng inaasahang bahagi bilang resulta ng pagpasok sa mga kalahok ng LLC (bilang isang porsyento o bilang isang bahagi);
• iba pang mga kondisyon para sa pagbibigay ng kontribusyon at pagsali sa kumpanya na hindi sumasalungat sa batas at charter ng kumpanya.

Ang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng kumpanya na tanggapin ang isang bagong kalahok at pagtaas awtorisadong kapital dahil sa kanyang kontribusyon ay pinagtibay nang nagkakaisa at dapat na ganap na sumunod sa aplikasyon ng mamumuhunan. Ang katotohanan na ang desisyon ay ginawa at ang komposisyon ng mga kalahok na naroroon ay dapat kumpirmahin ng notarization. Sa oras ng paggawa ng desisyon, ang kasalukuyang charter ng LLC ay hindi dapat maglaman ng mga pagbabawal sa pagtaas ng awtorisadong kapital sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga kontribusyon mula sa mga ikatlong partido o iba pang katulad na mga paghihigpit. Kung ang iyong charter ay naglalaman ng gayong pagbabawal, kailangan mo muna itong baguhin.

Nagtatapos ang proseso sa pagbabayad ng mamumuhunan para sa bahagi at pagrehistro ng mga pagbabagong naganap sa tanggapan ng buwis.

Paglikha ng isang bagong pinagsamang kumpanya na may partisipasyon ng isang mamumuhunan

Kung ang iyong startup ay wala pa legal na entidad, ang paglikha ng isang pinagsamang kumpanya na may partisipasyon ng isang mamumuhunan ay mukhang ang pinaka-lohikal na pagpipilian sa pamumuhunan.

Ang kontribusyon ng negosyante mismo, bilang isang patakaran, ay magiging hindi nasasalat na mga ari-arian(mga karapatang gamitin ang mga resulta ng intelektwal na aktibidad na inilipat sa ilalim ng isang kasunduan sa lisensya), kagamitan sa teknolohiya o real estate. Kung mayroon ka nito, ipasuri muna ang iyong ari-arian ng isang independent appraiser.

Ang relasyon sa pagitan ng mga co-founder ng bagong LLC ay dapat na inilarawan sa mas maraming detalye hangga't maaari sa charter, kabilang ang mga patakaran para sa pamamahagi ng mga boto sa pangkalahatang pulong mga kalahok, ang mga prinsipyo ng pakikilahok ng mga kasosyo sa mga kita ng kumpanya, ang pamamaraan para sa pag-alis ng mga kalahok mula sa kumpanya at paglutas ng salungatan, pati na rin ang maraming iba pang mahahalagang kondisyon. Ilang tao ang nakakaalala sa charter habang maayos ang takbo ng mga bagay-bagay, ngunit ang kawalan ng pansin sa detalye at isang pormal na diskarte ay maaaring makabuluhang gawing kumplikado at paikliin ang buhay ng iyong negosyo, o maging isang lugar ng pag-aanak para sa pang-aabuso ng mga walang prinsipyong mamumuhunan.

2. Ang mamumuhunan ay hindi nagiging miyembro ng LLC

Hindi lahat ng negosyante ay handa na ibahagi ang pamamahala ng kanilang proyekto. Sa kasong ito, ang solusyon ay maaaring pagpopondo sa utang mula sa isang mamumuhunan na sumasang-ayon na huwag makialam sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ng startup.

Ang pagbibigay ng mga pamumuhunan sa anyo ng isang pautang

Ang mamumuhunan ay maaaring magbigay ng interes o utang na walang interes– depende ang lahat sa iyong mga kasunduan. Ang halaga ay ibinalik, bilang isang panuntunan, sa isang lump sum pagkatapos ng mahabang panahon (2-3 taon).

Ang pag-secure ng mga pamumuhunan ay nakasalalay sa mga panganib ng proyekto at mga kinakailangan ng mamumuhunan. Sa pagsasagawa, kadalasan ang isang pangako ng intelektwal na ari-arian (halimbawa, mga programa, imbensyon, kaalaman) at pagbabahagi sa isang LLC ay ginagamit bilang collateral para sa pagbabayad ng utang.

Upang matiyak na mahusay na ginagastos ang pera, ang kasunduan sa pautang ay maaaring magbigay para sa kondisyon na ginagamit ng nanghihiram ang mga pondong natanggap para lamang sa ilang layunin (naka-target na pautang). Ang kundisyong ito nagsasangkot din ng kontrol ng mamumuhunan sa paggasta ng mga pondo. Kung ang pera ay ginastos nang hindi naaangkop, ang mamumuhunan ay maaaring humingi ng maagang pagbabayad ng utang na may interes. Ang mga paraan ng kontrol at ang pamamaraan ng pagbabayad ay napagkasunduan sa kasunduan sa pautang.

Pinagsamang scheme ng pamumuhunan

Ang kakanyahan nito ay ang mamumuhunan ay nagbibigay ng pautang para sa isang bahagi sa kumpanya sa hinaharap. Ito ay isang modernong paraan ng pamumuhunan na isinasaalang-alang ang mga interes ng startup at ng mamumuhunan nang pantay.

Ang kakayahang umangkop ng pamamaraan na ito ay nakasalalay sa katotohanan na ang paunang kasunduan para sa pagbili at pagbebenta ng isang bahagi sa LLC ay napapailalim sa pagpapatupad lamang sa simula ng tinatawag na suspensive na kondisyon- kadalasan pagkatapos maabot ng startup ang breakeven. Ang mga tuntunin ng kasunduan sa pautang ay magiging katulad ng mga tinalakay sa itaas.

Ang mga posibleng opsyon para sa mamumuhunan na lumabas sa pagsisimula - sa aktwal na halaga ng bahagi o sa pamamagitan ng pagbabayad ng utang (interes sa utang) - ay naayos sa charter kapag ang kontrata ay naisakatuparan.

Ang scheme na ito ay katulad ng mga convertible notes, na sikat sa Silicon Valley, kung saan ang isang startup ay tumatanggap ng financing na may karapatan ng investor na i-convert ang utang sa mga share ng kumpanya sa hinaharap, na isinasaalang-alang ang isang diskwento sa panganib. Sa kasong ito, ang laki ng shareholding ng mamumuhunan ay magiging proporsyonal sa ratio ng halaga ng kanyang utang sa mga pamumuhunan sa susunod na round ng pamumuhunan.

Isinasaalang-alang ng pinagsamang pamamaraan ang mga katotohanan ng Russia sa isang mas malaking lawak (halimbawa, ang mga kakaibang katangian ng isang LLC, kung saan mayroong mga pagbabahagi, ngunit walang pagbabahagi), ngunit nangangailangan ng pagtatasa ng halaga ng kumpanya sa paunang kasunduan matagal bago mangyari ang mga pangyayari.

Ano ang mahalagang tandaan kapag pumapasok sa isang relasyon sa isang mamumuhunan?

Ipilit man ng isang mamumuhunan ang isang partikular na paraan ng pamumuhunan o hindi, mag-ingat sa pagpili nito, lalo na kung nakikipag-ugnayan ka sa isang hindi propesyonal na mamumuhunan na namumuhunan paminsan-minsan o sa unang pagkakataon.

Tandaan na kapag mayroong isang pangkat ng mga propesyonal na abogado sa panig ng mamumuhunan na may karanasan sa pagpormal ng mga relasyon sa mga startup, nagtatrabaho sila para sa interes ng mamumuhunan. Samakatuwid, sa pinakamababa, dapat mong i-play ito nang ligtas at isama ang isang independiyenteng eksperto sa batas na titingnan ang lahat ng mga dokumento upang matiyak na ang iyong mga interes ay natutugunan.

Umaasa kami na ang impormasyong ito ay makakatulong sa iyo na maunawaan ang isang kumplikado at mahalagang isyu. Para sa aming bahagi, ikalulugod naming tumulong kung magpasya kang kailangan mo ng live na konsultasyon.

Maraming mga batang kumpanya at naghahangad na mga negosyante sa panimulang yugto ang nakakaakit ng malalaking kasosyo upang makatanggap ng pera para sa pagpapaunlad ng negosyo. Ayon sa batas, ang isang indibidwal, legal na entity, grupo ng mga legal na entity, at mga ahensya ng gobyerno ay maaaring lumahok sa naturang transaksyon.

Kailan pinag-uusapan natin O mga pamumuhunan sa pananalapi sa proyekto, ang mga partido ay pumasok sa isang kasunduan sa pamumuhunan. Tingnan natin ang kasunduan sa pamumuhunan sa negosyo sa pagitan mga indibidwal. Ang dokumento ay isang kasunduan upang magbigay ng mga pondo o ari-arian upang suportahan ang isang proyekto. Ang mga partido ay sumang-ayon sa dami at mga tuntunin ng pamumuhunan.

Paano gumawa ng isang kasunduan sa pamumuhunan sa negosyo sa pagitan ng mga indibidwal

Ang isang kasunduan sa pamumuhunan ay isang kasunduan legal na regulasyon na depende sa uri ng transaksyon. Depende sa mga kondisyon, maaari itong maging kwalipikado bilang isang pinagsamang kasunduan sa aktibidad, isang kasunduan sa pakikipagsosyo sa pamumuhunan, o isang naka-target na kasunduan sa pautang.

Bilang isang patakaran, ang isang kasunduan sa pamumuhunan sa pagitan ng isang indibidwal na negosyante at isang indibidwal o iba pang mga legal na entity ay naglalaman ng mga sumusunod na kondisyon:

• paksa (anong halaga at para sa anong proyekto ang ibinibigay ng mamumuhunan kung ano ang dapat gawin ng tatanggap ng pamumuhunan);
• mga deadline (mga petsa ng pagsisimula at pagtatapos ng proyekto);
• pamamaraan ng pagbabayad;
• pamamaraan ng pagpapatupad mga aktibidad sa pamumuhunan;
• mga karapatan at obligasyon ng mga partido;
• pananagutan ng mga partido (multa o parusa para sa hindi pagtupad sa mga deadline o iba pang mga paglabag);
• pamamaraan para sa pagtatapos ng transaksyon.

Sa aming serbisyo, maaari mong punan ang isang template na binuo ng aming mga abogado at mag-download ng isang kasunduan sa pamumuhunan sa isang indibidwal na ganap na sumusunod sa iyong mga kinakailangan at mga pamantayan ng kasalukuyang batas ng Russian Federation.

Ang pagpili ng organisasyonal at legal na anyo ng pagsasagawa ng komersyal na aktibidad ay napaka mahalagang punto, dahil ito ay pangunahing tinutukoy ang antas ng kakayahang kumita ng negosyo, pasanin sa buwis at mga hakbang sa pananagutan.

Para sa maraming komersyal na entity, ang pagpaparehistro bilang isang indibidwal na negosyante (IP) ay ang pinakamainam na paraan ng paggawa ng negosyo.

Gayunpaman, ang mga legal na hangganan ay itinatag para sa mga lugar ng komersyal na aktibidad na magagamit ng mga negosyante.

Sa partikular, Ang mga negosyante ay walang karapatan na makisali sa mga sumusunod na uri ng komersyal na aktibidad:

1. Mga aktibidad na nauugnay sa produksyon, pakyawan at tingian na kalakalan ng alkohol;

2. Pagsasagawa ng mga aktibidad na hindi pang-estado (pribado) sa seguridad;

3. Mga aktibidad na may kaugnayan sa paggawa ng mga gamot;

4. Pagtatrabaho ng mga mamamayan ng ating bansa sa labas ng Russian Federation;

5. Mga aktibidad na may kaugnayan sa pagbebenta ng kuryente sa mga mamamayan;

6. Mga aktibidad na nauugnay sa mga pondo sa pamumuhunan, kabilang ang:

Mga aktibidad ng mga pondo sa pamumuhunan;

Mga aktibidad na nauugnay sa pamamahala ng mga pondo sa pamumuhunan, mutual fund at non-state pension funds;

Mga aktibidad ng mga dalubhasang deposito ng mga pondo ng pamumuhunan, mutual fund at hindi estado mga pondo ng pensiyon;

Mga aktibidad ng non-state pension funds sa probisyon ng pensiyon at seguro sa pensiyon;

7. Mga aktibidad na nauugnay sa pagsasagawa ng mga pagsusuri sa kaligtasan ng industriya;

8. Mga aktibidad na may kaugnayan sa epekto sa panlabas na kapaligiran, kabilang ang:

Magtrabaho sa aktibong impluwensya sa mga proseso at phenomena ng hydrometeorological;

Magtrabaho sa aktibong impluwensya sa mga proseso at phenomena ng geopisiko;

9. Mga aktibidad na nauugnay sa aviation, kabilang ang:

Pagbuo ng mga kagamitan sa paglipad, kabilang ang dalawahang gamit na sasakyang panghimpapawid;

Produksyon ng mga kagamitan sa paglipad, kabilang ang dalawahang gamit na sasakyang panghimpapawid;

Pag-aayos ng sasakyang panghimpapawid, kabilang ang dalawahang gamit na sasakyang panghimpapawid;

Pagsubok ng mga kagamitan sa paglipad, kabilang ang dalawahang layunin na sasakyang panghimpapawid;

Mga aktibidad na nauugnay sa pagtiyak ng seguridad ng abyasyon;

Transportasyon ng pasahero at kargamento sa pamamagitan ng hangin.

10. Mga aktibidad sa kalawakan;

11. Mga aktibidad na nauugnay sa mga armas, kagamitang pangmilitar, mga pampasabog, kabilang ang:

Pag-unlad ng mga armas at kagamitang militar;

Produksyon ng mga armas at kagamitang militar;

Pag-aayos ng mga armas at kagamitang militar;

Pagtatapon ng mga armas at kagamitang militar;

Trade sa armas at kagamitang militar;

Produksyon ng mga armas at pangunahing bahagi ng mga baril;

Paggawa ng mga bala para sa mga armas at mga bahagi ng mga cartridge;

Trade sa mga armas at mga pangunahing bahagi ng baril;

Trade sa bala para sa mga armas;

Pagpapakita ng mga armas, pangunahing bahagi ng mga baril, mga bala para sa mga armas;

Pagkolekta ng mga armas, pangunahing bahagi ng mga baril, mga bala para sa mga armas;

Pag-unlad at paggawa ng mga bala at ang kanilang mga bahagi;

Pagtapon ng mga bala at ang kanilang mga bahagi;

Mga gawa at serbisyo para sa pag-iimbak, transportasyon at pagsira ng mga sandatang kemikal;

Produksyon ng mga paputok na materyales para sa pang-industriya na paggamit;

Imbakan ng mga paputok na materyales para sa pang-industriya na paggamit;

Paglalapat ng mga paputok na materyales para sa pang-industriyang paggamit;

Pamamahagi ng mga pang-industriyang pampasabog;

Produksyon ng mga produktong pyrotechnic;

Pamamahagi ng mga produktong pyrotechnic na klase IV at V alinsunod sa pambansang pamantayan;

12. Mga aktibidad na may kaugnayan sa trafficking ng narcotic drugs at psychotropic substance;

13. Mga aktibidad na may kaugnayan sa sirkulasyon ng mga psychotropic substance;

14. Paglilinang ng mga halaman na ginagamit para sa produksyon ng mga narkotikong gamot at psychotropic substance;

Una, tandaan namin na ang mga konsepto ng "financing" at "investing" ay malapit na nauugnay. Kung ang pagpopondo ay ang pagbuo ng mga pondo, kung gayon ang pamumuhunan ay ang kanilang paggamit. Alinsunod dito, imposible para sa isang negosyo na magplano ng anumang mga pamumuhunan nang walang mapagkukunan ng financing.

Ang mga pamumuhunan (mula sa Latin - "mamuhunan", "maglagay") ay mga pangmatagalang pamumuhunan ng kapital sa mga sektor ng ekonomiya sa loob ng bansa at sa ibang bansa. Ang pagpapatupad ng isang diskarte sa negosyo ay karaniwang nagsasangkot ng mga pamumuhunan, lalo na pagdating sa mga diskarte sa paglago. Ang mga pamumuhunan ay nauunawaan bilang mga mapagkukunan na namuhunan sa negosyo at iba pang mga uri ng aktibidad upang makabuo ng tubo o epekto sa lipunan.

Ang pangangailangan para sa pamumuhunan sa pagpapatupad ng isang diskarte sa negosyo o aktibidad ng negosyo ay maaaring dahil sa iba't ibang mga kadahilanan, na maaaring pagsamahin sa ang mga sumusunod na pangkat: 1) pag-update ng materyal at teknikal na base, 2) pagtaas ng dami at sukat ng mga aktibidad sa produksyon at ekonomiya, 3) pagbuo ng mga bagong uri ng aktibidad at 4) pagpapabuti ng kalidad ng produkto. Ang gawain ng isang negosyo sa pagbuo at pagbebenta ng mga mapagkukunan ng pamumuhunan ay tinatawag na aktibidad sa pamumuhunan.

Ang halaga ng pamumuhunan ay tinutukoy ng pagtatasa ng mga mapagkukunan at mga halaga na inilalaan sa mga aktibidad ng negosyo. Ang mga pamumuhunan ay maaaring nasa basic mga asset ng produksyon(pangmatagalang asset), kaalaman (intangible asset), materyales at kagamitan (kasalukuyang asset).

Ang mga mapagkukunan ng pamumuhunan ay kumakatawan sa isang partikular na produkto para sa paggamit kung saan sinisingil ng mamumuhunan ang isang bayad. Minimum na sukat ito ay katumbas ng kita mula sa pag-iimbak ng mga pamumuhunan sa isang deposit account sa isang bangko.

Mayroong sumusunod na klasipikasyon ng mga pamumuhunan:

Sa pamamagitan ng layunin ng pamumuhunan:

• · Real (capital-forming) - pangmatagalang pamumuhunan sa produksyon na nauugnay sa pagkuha ng mga real asset;
• · Portfolio (nominal) - pamumuhunan sa mga seguridad, sa isang bahagi (bahagi) ng isa pang negosyo, pagpapalabas sa gastos ng sariling pondo pautang. Pamumuhunan sa portfolio- kadalasang panandalian mga operasyong pinansyal;
• · Intelektwal - pamumuhunan sa pagsasanay, muling pagsasanay at advanced na pagsasanay ng mga tauhan ( kapital ng tao), sa advertising, sa pananaliksik at pag-unlad (makabagong ideya), mga kaganapang panlipunan.

Kaugnay ng proseso ng pagpaparami, ibig sabihin. direksyon ng pagkilos:

• · Mga netong pamumuhunan - mga paunang pamumuhunan na ginawa kapag lumilikha o bumili ng isang negosyo, gayundin sa pagpapalawak ng potensyal sa produksyon (malawak na pamumuhunan);
• · Muling pamumuhunan - mga pondo na naglalayong ibalik ang mga pagod na at retiradong pondo. Kabilang dito ang:

kapalit na pamumuhunan, na pinapalitan ang mga kasalukuyang pasilidad ng mga bago;

pamumuhunan sa rasyonalisasyon ng kagamitan, nang hindi binabago ang produksyon at kalidad ng produkto habang binabawasan ang mga gastos sa produksyon;

pamumuhunan sa sari-saring uri na nauugnay sa pagbabago ng hanay ng produkto, paglikha ng mga bagong uri ng produkto at pagbuo ng mga bagong merkado;

pamumuhunan upang matiyak ang kaligtasan ng negosyo sa hinaharap, na nakadirekta sa pagsasanay, advertising, at proteksyon sa kapaligiran.

Ang kabuuang pamumuhunan ay binubuo ng netong pamumuhunan at muling pamumuhunan.

Sa pamamagitan ng mga mapagkukunan ng pagpopondo:

• · Sariling pinagmumulan ng financing. Kabilang dito ang pagbabawas ng depreciation, tubo na natitira sa pagtatapon ng negosyo, mga pondo mula sa pagbebenta ng mga ari-arian, mga pondo ng mga shareholder;
• · Mga hiniram na mapagkukunan ng financing. Ito ay mga pautang sa bangko at badyet, mga pautang sa bono;
• · Pagpapaupa ng mga pamumuhunan sa anyo ng pananalapi, pagpapatakbo at pagbabalik ng pagpapaupa;
• · Mga pamumuhunan mula sa pederal. republikano at lokal na badyet At off-budget na pondo;
• · Mga dayuhang pamumuhunan;
• · Mga internasyonal na pamumuhunan na binubuo ng mga pautang World Bank, European Bank muling pagtatayo at pag-unlad, atbp.

Sa antas ng panganib

• · Mga pamumuhunan kung saan ang antas ng panganib ay hindi natukoy (pagpapalit ng mga retiradong pasilidad ng produksyon);
• · Mga pamumuhunan na may antas ng panganib na mas mababa sa karaniwan (upang mabawasan ang mga gastos sa produksyon);
• · Mga pamumuhunan na may antas ng panganib na higit sa karaniwan (produksyon ng mga bagong produkto);
• · Mga pamumuhunan na may pinakamataas na antas panganib ( siyentipikong pag-unlad at pananaliksik).

Organisasyon at pamamahala ng proseso ng pamumuhunan

• · Lokal, isinasagawa alinsunod sa mga desisyon sa mga indibidwal na bagay sa pamumuhunan;
• · Global, na isinasagawa batay sa mga programa sa pamumuhunan.

Ayon sa paksa ng aktibidad sa pamumuhunan:

• · Mga pamumuhunan ng mga mamamayan, mga negosyo ng mga di-estado na anyo ng pagmamay-ari;
• · Pampublikong pamumuhunan;
• · Dayuhang pamumuhunan;
• · Pinagsamang pamumuhunan.

Ayon sa uri (paksa) ng pamumuhunan:

• · Materyal (movable at immovable property, property rights, kabilang ang karapatan sa pagmamay-ari ng lupa at mga likas na yaman);
• · Pinansyal (cash, mga karapatang lumahok sa mga gawain ng ibang mga kumpanya, mga karapatan sa utang);
• · Mga hindi nasasalat na pamumuhunan (karanasan at kaalaman ng mga espesyalista, patent, copyright, atbp.).

Ang pagiging epektibo ng anumang bansa, anumang negosyo ay higit sa lahat ay nakasalalay sa antas at likas na aktibidad ng pamumuhunan. Upang ang mga pamumuhunan ay maging lubos na epektibo, ang mga sumusunod na prinsipyo ay dapat sundin.

Mga prinsipyo sa pamumuhunan:

Ang prinsipyo ng maximum na kahusayan sa pamumuhunan, ibig sabihin. ang bisa ng bawat kasunod na pamumuhunan ay bumababa at sa isang tiyak na antas ng pamumuhunan sila ay nagiging hindi kumikita. Ang marginal na kahusayan ng pamumuhunan ay tinutukoy ng: ang limitadong potensyal ng mga pananim at hayop sa agrikultura, saturation ng merkado sa mga kalakal, kapangyarihan sa pagbili populasyon, atbp.

Ang prinsipyo ng "putty".“-Ang kalayaan sa paggawa ng desisyon ay dapat palitan ng mas malalaking paghihigpit sa kurso ng kanilang pagpapatupad.

Ang prinsipyo ng pagsasama-sama ng materyal at mga pagpapahalaga kahusayan sa pamumuhunan. Ang prinsipyong ito ay batay sa accounting at kumbinasyon ng parehong teknikal at mga aspeto ng gastos.

Ang prinsipyo ng pagbagay sa bagong kapaligiran sa pamumuhunan. Sa kalikasan at lipunan, ang lahat ay gumagalaw, samakatuwid, sa panahon mula sa desisyon na mamuhunan sa isang proyekto hanggang sa praktikal na pagpapatupad at pagbabayad nito, kinakailangang isaalang-alang ang mga pagbabago indibidwal na aspeto kapaligiran sa pamumuhunan.

Prinsipyo ng multiplier batay sa pagtutulungan ng mga industriya, ibig sabihin, lahat ng mga industriya sa Pambansang ekonomiya sa isang antas o iba pa, ay magkakaugnay sa isa't isa, kaya ang pagbabago sa isang industriya ay nakakaapekto sa iba habang ang mga ito ay nakakaugnay.

Q-prinsipyo isinasaalang-alang ang kaugnayan sa pagitan ng pagpapahalaga sa merkado at ang tunay na kapalit na halaga ng mga asset. Ang pag-asa ng supply at demand sa merkado sa pamamagitan ng uri ng produkto ay tumutukoy sa pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa isang partikular na produksyon.

Upang gawing pormal ang mga relasyon sa isang mamumuhunan, pinakamahusay na gamitin ang legal na anyo ng LLC (limitadong kumpanya ng pananagutan). Ang mga indibidwal na negosyante ay iniiwasan dahil sa mga panganib, dahil ayon sa batas, ang isang indibidwal na negosyante ay may pananagutan sa lahat ng kanyang ari-arian, maliban sa kanyang nag-iisang apartment. Ang mga JSC (joint stock company) ay hindi sikat sa mga startup - ang pagbubukas ng mga ito ay mahal, medyo mahirap at matagal.

Sa madaling salita, ang isang mamumuhunan ay maaaring maging miyembro ng iyong LLC at mag-ambag ng equity o magpahiram ng pera. Tingnan natin ang mga mekanika ng mga landas na ito.

1. Ang mamumuhunan ay nagiging miyembro ng LLC

Ang modelong ito ay kilala sa komunidad ng negosyo bilang "pagpasok ng mamumuhunan." Hindi alintana kung ang mamumuhunan ay papasok sa isang umiiral na LLC o lumikha ng bago, ang pamamaraan ay mahalagang pareho. Ang dami ng pamumuhunan ay napagkasunduan, proporsyonal sa nominal na bahagi sa awtorisadong kapital. Pagkatapos ay binabayaran ng mamumuhunan ang napagkasunduang halaga, pagkatapos kung saan ang bahagi sa kumpanya ay ililipat sa kanya, at maaaring magsimula ang mga pagbabago sa mga nasasakupang dokumento.

Kamakailan, ang pagsasanay ng pagtatapos ng mga kasunduan sa pamumuhunan sa pagitan ng isang startuper at isang mamumuhunan ay naging mas madalas. Ang mga pangunahing punto ng kasunduan sa pamumuhunan: scheme ng financing, istraktura ng pamamahala (kung ang mamumuhunan ay may karapatang makialam sa pamamahala ng pagpapatakbo o hindi), ang pamamaraan para sa mga kalahok na mag-withdraw mula sa proyekto, mga paraan ng paglutas ng salungatan. Sa isang banda, ang kasunduan sa pamumuhunan ay nagtatatag ng mga pangunahing kasunduan, sa kabilang banda, maaari itong maglaman ng mga partikular na detalye (halimbawa, maaari mong matukoy ang korte kung saan ang salungatan ay diringgin kung ito ay lumitaw).

Pagpasok ng isang mamumuhunan sa isang umiiral nang startup LLC

Sa kaso kung saan ang startup ay nagpapatakbo na bilang isang rehistradong legal na entity, ang mamumuhunan ay nagpapadala ng isang pormal na aplikasyon sa pangkalahatang direktor para sa pagpasok sa kumpanya at kontribusyon sa awtorisadong kapital ng kumpanya. Kasabay nito, kahit na mayroon kang isang umiiral na LLC, ang ilang mga pondo sa pamumuhunan ay maaari ring humiling sa iyo na magrehistro ng isa pang bagong LLC kasama ang kanilang paglahok - ito ay normal.

Ang pahayag ng mamumuhunan ay nagsasaad:

• ang halaga ng pera na iniambag o ang komposisyon ng iba pang ari-arian (ang halaga ng hindi pera na kontribusyon ay tinutukoy batay sa ulat ng isang independiyenteng appraiser);
• ang nakaplanong panahon para sa paggawa ng isang kontribusyon (binibilang mula sa sandaling ang desisyon na tanggapin ang isang bagong kalahok ay ginawa ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng LLC at hindi maaaring lumampas sa 6 na buwan);
• ang laki ng inaasahang bahagi bilang resulta ng pagpasok sa mga kalahok ng LLC (bilang isang porsyento o bilang isang bahagi);
• iba pang mga kondisyon para sa pagbibigay ng kontribusyon at pagsali sa kumpanya na hindi sumasalungat sa batas at charter ng kumpanya.

Ang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng kumpanya na tanggapin ang isang bagong kalahok at dagdagan ang awtorisadong kapital sa pamamagitan ng kanyang kontribusyon ay ginawa nang nagkakaisa at dapat na ganap na sumunod sa aplikasyon ng mamumuhunan. Ang katotohanan na ang desisyon ay ginawa at ang komposisyon ng mga kalahok na naroroon ay dapat kumpirmahin ng notarization. Sa oras ng paggawa ng desisyon, ang kasalukuyang charter ng LLC ay hindi dapat maglaman ng mga pagbabawal sa pagtaas ng awtorisadong kapital sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga kontribusyon mula sa mga ikatlong partido o iba pang katulad na mga paghihigpit. Kung ang iyong charter ay naglalaman ng gayong pagbabawal, kailangan mo muna itong baguhin.

Nagtatapos ang proseso sa pagbabayad ng mamumuhunan para sa bahagi at pagrehistro ng mga pagbabagong naganap sa tanggapan ng buwis.

Paglikha ng isang bagong pinagsamang kumpanya na may partisipasyon ng isang mamumuhunan

Kung ang iyong startup ay wala pang legal na entity, ang paglikha ng isang pinagsamang kumpanya na may partisipasyon ng isang mamumuhunan ay mukhang ang pinaka-lohikal na opsyon sa pamumuhunan.

Ang kontribusyon ng negosyante mismo, bilang isang patakaran, ay magiging hindi nasasalat na mga ari-arian (mga karapatang gamitin ang mga resulta ng aktibidad ng intelektwal na inilipat sa ilalim ng isang kasunduan sa lisensya), kagamitan sa teknolohiya o real estate. Kung mayroon ka nito, ipasuri muna ang iyong ari-arian ng isang independent appraiser.

Ang relasyon sa pagitan ng mga co-founder ng isang bagong LLC ay dapat na inilarawan sa mas maraming detalye hangga't maaari sa charter, kabilang ang mga patakaran para sa pamamahagi ng mga boto sa pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok, ang mga prinsipyo ng pakikilahok ng mga kasosyo sa kita ng kumpanya, ang pamamaraan para sa pag-alis ng mga kalahok mula sa kumpanya at paglutas ng salungatan, pati na rin ang maraming iba pang mahahalagang kondisyon. Ilang tao ang nakakaalala sa charter habang maayos ang takbo ng mga bagay-bagay, ngunit ang kawalan ng pansin sa detalye at isang pormal na diskarte ay maaaring makabuluhang gawing kumplikado at paikliin ang buhay ng iyong negosyo, o maging isang lugar ng pag-aanak para sa pang-aabuso ng mga walang prinsipyong mamumuhunan.

2. Ang mamumuhunan ay hindi nagiging miyembro ng LLC

Hindi lahat ng negosyante ay handa na ibahagi ang pamamahala ng kanilang proyekto. Sa kasong ito, ang solusyon ay maaaring pagpopondo sa utang mula sa isang mamumuhunan na sumasang-ayon na huwag makialam sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ng startup.

Ang pagbibigay ng mga pamumuhunan sa anyo ng isang pautang

Ang mamumuhunan ay maaaring magbigay ng interes o walang interes na pautang - ang lahat ay nakasalalay sa iyong mga kasunduan. Ang halaga ay ibinalik, bilang isang panuntunan, sa isang lump sum pagkatapos ng mahabang panahon (2-3 taon).

Ang pag-secure ng mga pamumuhunan ay nakasalalay sa mga panganib ng proyekto at mga kinakailangan ng mamumuhunan. Sa pagsasagawa, kadalasan ang isang pangako ng intelektwal na ari-arian (halimbawa, mga programa, imbensyon, kaalaman) at pagbabahagi sa isang LLC ay ginagamit bilang collateral para sa pagbabayad ng utang.

Upang matiyak na mahusay na ginagastos ang pera, ang kasunduan sa pautang ay maaaring magbigay para sa kondisyon na ginagamit ng nanghihiram ang mga pondong natanggap para lamang sa ilang layunin (naka-target na pautang). Ipinapalagay din ng kundisyong ito ang kontrol ng mamumuhunan sa paggasta ng mga pondo. Kung ang pera ay ginastos nang hindi naaangkop, ang mamumuhunan ay maaaring humingi ng maagang pagbabayad ng utang na may interes. Ang mga paraan ng kontrol at ang pamamaraan ng pagbabayad ay napagkasunduan sa kasunduan sa pautang.

Pinagsamang scheme ng pamumuhunan

Ang kakanyahan nito ay ang mamumuhunan ay nagbibigay ng pautang para sa isang bahagi sa kumpanya sa hinaharap. Ito ay isang modernong paraan ng pamumuhunan na isinasaalang-alang ang mga interes ng startup at ng mamumuhunan nang pantay.

Ang kakayahang umangkop ng pamamaraan na ito ay nakasalalay sa katotohanan na ang paunang kasunduan para sa pagbili at pagbebenta ng isang bahagi sa LLC ay napapailalim sa pagpapatupad lamang sa simula ng tinatawag na suspensive na kondisyon- kadalasan pagkatapos maabot ng startup ang breakeven. Ang mga tuntunin ng kasunduan sa pautang ay magiging katulad ng mga tinalakay sa itaas.

Ang mga posibleng opsyon para sa mamumuhunan na lumabas sa pagsisimula - sa aktwal na halaga ng bahagi o sa pamamagitan ng pagbabayad ng utang (interes sa utang) - ay naayos sa charter kapag ang kontrata ay naisakatuparan.

Ang scheme na ito ay katulad ng mga convertible notes, na sikat sa Silicon Valley, kung saan ang isang startup ay tumatanggap ng financing na may karapatan ng investor na i-convert ang utang sa mga share ng kumpanya sa hinaharap, na isinasaalang-alang ang isang diskwento sa panganib. Sa kasong ito, ang laki ng shareholding ng mamumuhunan ay magiging proporsyonal sa ratio ng halaga ng kanyang utang sa mga pamumuhunan sa susunod na round ng pamumuhunan.

Ang pinagsamang pamamaraan ay isinasaalang-alang ang mga katotohanan ng Russia sa isang mas malaking lawak (halimbawa, ang mga kakaiba ng isang LLC, kung saan may mga pagbabahagi, ngunit walang pagbabahagi), gayunpaman, nangangailangan ito ng pagtatasa ng halaga ng kumpanya sa isang paunang kasunduan bago pa man ang mga kaganapan. mangyari.

Ano ang mahalagang tandaan kapag pumapasok sa isang relasyon sa isang mamumuhunan?

Ipilit man ng isang mamumuhunan ang isang partikular na paraan ng pamumuhunan o hindi, mag-ingat sa pagpili nito, lalo na kung nakikipag-ugnayan ka sa isang hindi propesyonal na mamumuhunan na namumuhunan paminsan-minsan o sa unang pagkakataon.

Tandaan na kapag mayroong isang pangkat ng mga propesyonal na abogado sa panig ng mamumuhunan na may karanasan sa pagpormal ng mga relasyon sa mga startup, nagtatrabaho sila para sa interes ng mamumuhunan. Samakatuwid, sa pinakamababa, dapat mong i-play ito nang ligtas at isama ang isang independiyenteng eksperto sa batas na titingnan ang lahat ng mga dokumento upang matiyak na ang iyong mga interes ay natutugunan.

Umaasa kami na ang impormasyong ito ay makakatulong sa iyo na maunawaan ang isang kumplikado at mahalagang isyu. Para sa aming bahagi, ikalulugod naming tumulong kung magpasya kang kailangan mo ng live na konsultasyon.