Sergey Gayvoronsky, expert BCS Express 23.01.2018 12:32

64844

Strategia de dividende este în mod tradițional de succes pe piața locală. Distributie profit net companiile între acţionari sub formă de dividende – cele mai multe metoda eficienta creșterea capitalizării afacerilor în Rusia.

Investiția într-un coș de titluri cu cel mai mare randament de dividende așteptat în următoarele 12 luni a depășit constant piața în ultimii 10 ani. Această abordare a piata interna a lăsat mult în urmă strategiile de investiții în companii care sunt subevaluate de multiplicatori, sau reduc în mod activ povara datoriilor, adesea mai profitabile pe piețele externe.

Strategia de dividende se caracterizează printr-o sezonalitate pronunțată. Mrentabilitatea maximă a investiției se încadrează în perioada ianuarie-iulie când se încheie sezonul mare de dividende. Prin urmare, merită să începeți formarea coșului acum. Cheia succesului, în opinia noastră, este diferențierea investițiilor între grele cu un istoric stabil de dividende și companii cu o capitalizare mai mică, care și-au crescut semnificativ profiturile în ultimul an, ceea ce ne permite să mizăm pe un randament al dividendelor care este mult. mai mare decât rata cheie.

Din grupul de acțiuni de primul tip, noi, în primul rând, dorim să scoatem în evidență trei „aristocrați” de dividende: Lukoil, MTS și Norilsk Nickel. Din 2010, aceste companii au crescut constant suma absolută a dividendelor plătite și cota din profitul net care este distribuită între acționari.

Din 2010, rata medie anuală de creștere a dividendelor Lukoil a fost de 22,5%. În primele 9 luni ale anului 2017, cel mai mare privat companie petrolierațările au crescut profitul net cu 86%. Condițiile favorabile din trimestrul IV, în opinia noastră, vor asigura creșterea dividendelor totale pentru 2017 cu 30%. Și ținând cont de plățile intermediare, randamentul dividendelor în următoarele 12 luni va fi de aproximativ 7%.

Ca o alternativă la Lukoil printre acțiunile de petrol și gaze foarte lichide, pot fi luate în considerare preferințele Tatneft. Ei nu au un istoric de plată atât de strălucit, cu toate acestea, noua politică de dividende, împreună cu creșterea profiturilor, poate oferi aproximativ 39 de ruble de dividende pe acțiune pe orizont de 12 luni, ceea ce corespunde cu 9,3% randament la tarifele curente.

Politica de dividende a MTS prevede plata a 25-26 de ruble pe acțiune în 2017-2018, ceea ce oferă aproape Randamentul dividendelor de 9%. la cotațiile curente pentru următoarele 12 luni. Dividendele MTS sunt componenta principală fluxul de numerar AFK „Systems”, iar în lumina creșterii poverii datoriei companiei-mamă, puteți fi sigur că MTS va plăti limita superioară.

Creșterea medie anuală a dividendelor a lui Norilsk Nickel din 2010 a fost de 49%. Compania s-a transformat într-un „aristocrat de dividende” după acordul de acționari dintre Potanin și Deripaska. Mandatul acestuia expiră, iar șeful Norilsk Nickel a avertizat deja piața cu privire la reducerea temporară așteptată a dividendelor din cauza creșterii investițiilor de capital. Politica de dividende rămâne însă neschimbată deocamdată, ceea ce, în opinia noastră, va asigura randamentul dividendelor de aproximativ 11% pe un orizont de 12 luni, grație unei creșteri puternice a pieței metalelor neferoase în a doua jumătate a anului.

Printre cele mai multe actiuni lichide documentele lui Severstal și NLMK pot fi evidențiate. După adoptarea noii politici de dividende, aceste companii alocă până la 100% din fluxul de numerar liber (și în cazul Severstal, chiar mai mult de 100%) pentru plata dividendelor. Aceasta va oferi randamentul dividendelor de aproximativ 8,5-9% pe un orizont de 12 luni.

Dintre retaileri, Detsky Mir va oferi cel mai bun randament al dividendelor în anul viitor. Pe baza rezultatelor operaționale pentru 2017, compania a crescut EBITDA cu 26%, ceea ce va oferi o creștere de două cifre a venitului net. Ne așteptăm la o creștere comparabilă a plăților de dividende. Detsky Mir distribuie cu generozitate profiturile între acționari, aderând la strategia Sistema de a-și monetiza activele, mai ales într-o situație de sarcină crescută a datoriilor. Rentabilitatea la orizontul de 12 luni poate fi de aproximativ 7,5%.

Pe fondul unui miting al companiilor energetice, care a început după un interviu cu șeful Companiei Federale Grid despre o posibilă plată a 50% din profitul net în conformitate cu IFRS, merită să acordăm atenție sectorului energetic. Ne așteptăm ca FGC să plătească dividende pe baza câștigurilor ajustate, așa cum a promis anterior conducerea de vârf la o întâlnire cu investitorii la sfârșitul anului trecut. Iar cuvintele lui Murov au fost interpretate greșit.

O poveste mai interesantă din sector arată ca acțiunile MRSK TsP. Compania, conform estimărilor noastre, și-a dublat profitul net în 2017. Și datorită ratei scăzute de plată în comparație cu alte filiale ale Rosseti (43% RAS față de 100% pentru IDGC din Volga și IDGC din Center), IDGC din Centru și Regiunea Volga are un mare potențial de creștere a dividendelor. Ne așteptăm la aproximativ 3 copeici pe acțiune, ceea ce corespunde unui randament al dividendelor de 10% la cotațiile curente.

Și în sfârșit, cele două cele mai interesante, după părerea noastră povești de dividende Acestea sunt acțiunile preferate ale Mechel și Bashneft.

Potrivit estimărilor noastre, Mechel a încheiat anul 2017 cu un profit de aproximativ 13-14 miliarde de ruble. Conform statutului, compania trebuie să aloce 20% din profitul net dividendelor preferate, ceea ce corespunde la 18-20 de ruble de dividende pe acțiune. Mechel-up la orizont 12 luni va oferi randamentul dividendelor este de 12,5-13,5% la tarifele curente.

De la „Bashneft” ne așteptăm la creșterea dividendelor standard, comparabilă cu creșterea profitului net al companiei. Conform estimărilor noastre, creșterea profitului net al companiei pentru anul va fi de aproximativ 30%. Următoarea întrebare este interpretarea politicii de dividende urmată de Rosneft. Considerăm că dividendul pentru 9 luni din 2017 se referea de fapt la anul trecut, pentru care s-a plătit oficial un copeck.

Aceasta înseamnă că în 2017 vom vedea un dividend cu drepturi depline, a cărui valoare poate ajunge la 170-180 de ruble. În plus, acționarii Bashneft pot conta pe dividende speciale din fondurile pe care compania le-a dat în judecată de la Sistema.

Dacă Rosneft decide să aloce jumătate din cele 100 de miliarde de ruble primite pentru dividende și jumătate pentru investiții de capital și achiziții de active, fondurile distribuite între acționari în următoarele 12 luni ar putea ajunge la 380 de ruble pe acțiune. Ca urmare, așteptatul randamentul dividendelor Bashneft-ap este în intervalul 12-25%. O poveste foarte atrăgătoare!

Acțiunile companiilor cu dividende mari amenință să devină una dintre principalele idei de investiții pe piața rusă. Dar merită să ne concentrăm doar pe randamentul dividendelor atunci când cumpărăm astfel de titluri?

Incertitudinea de pe piețele financiare și prețurile scăzute ale petrolului fac ca acțiunile companiilor cu dividende mari să fie cele mai atractive de cumpărat în această primăvară. „Anul acesta, poveștile despre dividende sunt într-adevăr foarte interesante pentru investitori. Acum începe perioada de formare a registrelor. În general, randamentul dividendelor la unele acțiuni depășește 10%, ceea ce este un indicator foarte bun”, spune Andrey Verkholantsev, analist șef la Ronin Trust Management Company.

La sfârșitul lunii februarie, ministrul Finanțelor Anton Siluanov a spus că Ministerul Finanțelor a inclus în proiecțiile bugetare pentru 2016 plăți de dividende de la toate companiile de stat în valoare de cel puțin 50% din profitul net conform IFRS. În raportul său analitic, Promsvyazbank a scris la începutul lunii martie că numai dividendele de la Rosneft, Gazprom și Transneft le-ar aduce acționarilor aproximativ 833 de miliarde de ruble până la sfârșitul anului.

Din 7 martie, cel mai mare randament al dividendelor (raportul dintre suma dividendelor anuale, intermediare și neprogramate pentru anul precedent și prețul acțiunilor. — RBC) au prezentat companii cu capitalizare medie. Cel mai mare randament al dividendelor este pentru acțiunile Rollman Group of Companies (randament dividende - 16,01%), PJSC Mordovian Energy Retail Company (14,32%) și " Grupul LSR„(11,85%). Separat în primele patru se află gigantul metalurgic Severstal (11,18%).

Printre alte valori mobiliare care au un randament ridicat la dividende se numără acțiunile unei filiale a gigantului diamantelor ALROSA - OJSC ALROSA-Nyurba (10,97%), acțiunile preferate (9,46%) și ordinare (9,03%) ale Krasnoyarskenergosbyt, operatorul de telecomunicații MegaFon (7,45%) %), Bursa din Moscova (7,07%) și Compania de Combustibil și Energie Yakutsk (6,80%).

Cu investiții în acțiuni cu lichid scăzut în speranța dividendelor, ar trebui să fii atent. Rollman Group of Companies și Mordovian Energy Retail Company sunt titluri de valoare cu lichiditate scăzută care cu greu pot fi considerate ca o idee de investiție pe termen lung, în ciuda randamentului ridicat al dividendelor. Nu se știe cum se vor comporta aceste acțiuni după plata dividendelor”, a declarat Vasily Tanurkov, șef adjunct al departamentului de analiză a pieței acțiunilor Veles Capital Investment Company.

Analistul șef al VTB24 Stanislav Kleshchev, dimpotrivă, consideră că acțiunile companiilor cu un nivel scăzut de lichiditate, cu randamente mari ale dividendelor, pot fi de interes pentru investitorii pe termen lung, care mizează pe o reducere treptată a ratei cheie a Băncii Centrale a Rusiei. Federația în următorii câțiva ani. „Dar, în același timp, trebuie să monitorizați în mod constant situatie financiara emitent”, avertizează Kleshchev.

El a remarcat că acțiunile preferate ale Rollman Group pot fi comparate cu obligațiuni. „Problema preferințelor de către Rollman Group este o modalitate de a strânge capital. De fapt, această lucrare este o „cvasi-obligație” – perpetuă cu un cupon”, a spus Kleshchev. La sfârșitul lunii februarie, Consiliul de administrație al Rollman Group of Companies a decis să aloce peste 3,54 milioane de ruble pentru plata dividendelor pentru trimestrul al patrulea din 2015. asupra acțiunilor preferențiale de tip „A”. În 2015, capitalizarea bursieră a acestei companii diversificate, care este angajată atât în ​​producția de filtre și materiale plastice, cât și proprietate comerciala, a scăzut de la 1,05 miliarde la 872,01 milioane de ruble.

Potrivit Olga Krivosheina, director financiar al Rollman Group of Companies, de la 1 ianuarie până la 30 septembrie 2015, veniturile grupului au crescut cu 20% de la an la an pe fondul „înlocuirii active a mărfurilor importate cu cele rusești, o creștere în gama de produse, precum și o îmbunătățire a calității mărfurilor fabricate” .

Tanurkov scoate în evidență actele LSR Group și Severstal de pe lista acțiunilor cu cel mai mare randament al dividendelor, dar și în acest caz face apel la investitori să fie vigilenți. „Pe de o parte, ambele acțiuni sunt absolut lichide și pot fi recomandate pentru cumpărare. Pe de altă parte, LSR Group este un dezvoltator major, iar situația de pe piața imobiliară, după cum știți, este departe de a fi ideală”, spune el. Potrivit lui Tanurkov, nici piața oțelului, unde operează Severstal, nu are perspective mari: economia din China încetinește, prețurile metalelor nu vor face decât să scadă. „Deci nu m-aș aștepta la aceste stocuri statură mare. Cred că totul se va limita la o creștere de 10-15% imediat după plata dividendelor”, a subliniat Tanurkov.

Anna Ustinova, analist la KIT Finance Broker, recomandă de asemenea să se acorde atenție acțiunilor LSR Group, menționând că cotațiile acestora au crescut cu 10% de la începutul lunii martie. Adevărat, în opinia ei, această companie încă poate surprinde investitorul. „Rentamentul dividendelor acestor titluri este la nivelul de 11-12%, ceea ce este destul de atractiv în condițiile actuale de piață. Pe 17 martie, vor fi publicate situațiile financiare ale companiei conform IFRS. Potențialul de creștere al acțiunilor sale rămâne în continuare, deși sectorul în ansamblu este sub presiune”, crede finanțatorul.

De la anunțarea cuantumului dividendelor, acțiunile Grupului LSR au crescut cu 7,25% (din 3 martie), titlurile Severstal - cu 2,85% (din 2 februarie). Preferințele Rollman Group, după consiliul de administrație, care a avut loc pe 25 februarie, au arătat o creștere pe termen scurt: până pe 4 martie, prețul a crescut cu 4,4%, până la 92,8 ruble. După ce registrul a fost închis pe 7 martie, cotațiile pentru acțiunile preferențiale ale Rollman Group au scăzut la 87 de ruble.

În general, analiștii chestionați de RBC Money preferă acțiunile din primul eșalon, care nu se pot lăuda cu același randament ridicat al dividendelor ca Rollman, dar dinamica lor este destul de previzibilă. Printre liderii în ceea ce privește recomandările de „cumpărare” se numără valorile mobiliare ale unor companii precum Norilsk Nickel, MTS, Rosseti, PhosAgro, Gazprom și Surgutneftegaz.

„Un randament al dividendelor de 8-10% nu este ceva extraordinar pentru piata ruseasca. În plus, nu aș urmări un indicator care depășește rata cheie a Băncii Rusiei. Stoc companii mari din sectoarele materii prime și metalurgice promit să aducă dividende bune în acest an, iar acestea sunt povești de înțeles și previzibile”, spune Tanurkov.

Determinarea rentabilității unui stoc este foarte importantă atât în ​​procesul de luare a unei decizii privind achiziționarea unui activ, cât și în gestionarea investițiilor.

O acțiune este un titlu care este emis la un moment dat societate pe actiuni. Acest document atestă deținerea acțiunii documentate din capitalul autorizat al societății pe acțiuni relevante.

O varietate de întreprinderi, bănci comerciale (și nu numai), diverse companii de investiții și orice altă bursă, industrială, structuri comerciale, care au fost create în format AO.

Datorită prezenței mai multe etape ale existenţei hârtii valoroase, circulația lor relativ lungă pe piață, există mai multe prețuri ale acțiunilor, fiecare dintre acestea având un rol destul de important în evaluarea lor: valoarea nominală, emisia și piața.

Determinarea prețului nominal și de piață

Rentabilitatea unui stoc este determinată de mai mulți parametri, dar înainte de a-l determina, este necesar să înțelegeți alți indicatori importanți și caracteristici de calcul. Preț evaluat- aceasta este valoarea, care se calculează prin împărțirea valorii totale a capitalului autorizat al SA la numărul de titluri emise.

Formula de calcul a prețului nominal:

NC \u003d Marea Britanie: N

Aici: NTs - preț nominal, Marea Britanie - capitalul autorizat, N este numărul de acțiuni.

Acest tip de preț este un anumit punct de referință în determinarea valorii unui titlu, servind drept bază pentru formarea valorii de piață și de emisiune, precum și a nivelului dividendelor.

În cazul lichidării societăţii pe acţiuni, plăţile acţiunilor acţionarilor se efectuează proporţional cu valoarea nominală a titlurilor de valoare.

Prețul la care este chemat investitorul costul de achiziție.

În cazul în care valorile mobiliare sunt achiziționate de la emitent însuși (piața primară a valorilor mobiliare), costul se numește preț de emisiune, atunci când tranzacția se încheie pe piață secundară- vorbim de pretul pietei.

Pretul din magazin bazat pe 100 den. unitățile nominale este rata, care este determinată de formula:

KA \u003d RC x 100: NC

Aici: KA - prețul acțiunii, RC - prețul său de piață, NC - nominal.

Nivelul veniturilor din titluri de valoare și calculul acestuia

Randamentul unei acțiuni este suma creșterii prețului acțiunilor și a dividendelor. Complet profit anual calculat ca procent folosind formula:

DA \u003d (DG + (KC - NC)) x 100: NC

Aici: DA - venit din acțiune, DG - dividende pentru anul în ruble, CC - cursul de schimb în momentul calculelor în ruble, NC - prețul nominal sau de piață în ruble.

Dacă valorile mobiliare au fost cumpărate după începerea calendarului an fiscal sau vândut înainte de finalizarea sa, atunci profitul nu este luat în considerare pentru întregul an, ci doar pentru anumite zile și formula arată astfel:

DA \u003d (DG + (KC - NC)) x V x 100: (NC x 365)

Aici: В este momentul deținerii hârtiei în cursul anului în zile.

În acest caz, se efectuează evaluarea costului și rentabilității pentru a înțelege cât profit poate primi acționarul din creșterea prețului. Dar profitul poate fi realizat doar dacă acțiunea este vândută la o nouă valoare. Profitul în acest caz este egal cu câștigul de capital și cu posibilul venit al acționarului (potențial).

Randamentul unui stoc este caracterizat de doi factori principali:

• Dividende - o parte din profitul SA distribuit între acționari
• Vânzare - capacitatea de a vinde titluri pe bursa de valori primind pentru ei mai mult decât a fost plătit anterior

Dividende- aceasta este o anumită parte a profitului distribuit al unei societăți pe acțiuni în termeni de o acțiune. Dividendele pot fi considerate un fel de primă pentru investitor pentru riscul la care și-a expus fondurile prin investirea lor în titlurile de valoare ale acestei societăți pe acțiuni. În cazul cumpărării de titluri de valoare de la Sberbank, riscurile vor fi aceleași, la investiții într-un startup, acestea vor fi complet diferite, dar sunt mereu prezente.

Calculul ratei dividendelor:

DS = DD: NC

Aici: DS - indicator, DD - venit din dividende, NC - valoarea nominală.

Rentabilitatea este raportul dintre profit și fondurile investite.

Rata actuală a profitului se calculează după formula:

TP = DD: ERC

Aici: ERC - valoarea de piață sau de emisie.

Dar dividendele nu sunt singura sursă de venit din titluri de valoare. Pentru un investitor, prețul în schimbare al unei acțiuni devine adesea principalul venit - așteptarea că cursul de schimb va crește semnificativ în viitor. poate oferi un venit bun.

Mărimea absolută profitul suplimentar este diferența dintre prețul de piață și prețul de cumpărare. Venitul suplimentar este considerat:

DD \u003d HELL: CPU \u003d (RC - CPU): CPU

Aici: DD - profitabilitate suplimentară, AD - suma absolută a profitului suplimentar, CPU - preț de achiziție, RP - preț de piață.

Venitul total este calculat ca suma dintre rata dividendului și valoarea venitului suplimentar.

Un concept important este randamentul așteptat al unui stoc – rata dobânzii sau suma pe care investitorul plănuiește să o primească după o anumită perioadă de timp ca urmare a unei contribuții la activ. Acest indicator este calculat pe baza datelor istorice ale modificărilor de preț sau cu un set complet de probabilități.

Dacă există un set complet de probabilități, atunci randamentul așteptat poate fi calculat folosind formula:

Pi - posibilitatea unui anumit rezultat al evenimentelor

ki - rentabilitatea in aceste conditii

n este numărul de rezultate ale evenimentului

Dar în termeni reali piata financiara investitorii iau în calcul cel mai adesea datele istorice. Apoi profitabilitatea așteptată este calculată ca medie aritmetică:

ki este rentabilitatea unui titlu în perioada i

n este numărul de observații

Evaluarea atractivității titlurilor de valoare

Există anumite active pe piața valorilor mobiliare a căror profitabilitate poate fi previzibilă destul de ușor. Deci, este puțin probabil ca prețul activelor Yandex să se schimbe mult, dar profitabilitatea acțiunilor Gazprom, din anumite circumstanțe, nu este atât de bine previzibilă. Pentru a evalua perspectivele de investiții, este necesar să se țină cont de câțiva factori.

1) În primul rând, țineți cont valoarea reală de piață a valorilor mobiliare- suma cea mai probabilă pentru care poate fi schimbată o acțiune prin încheierea unei tranzacții cu un vânzător bine informat, competent. Ambele părți - vânzătorul și cumpărătorul trebuie să aibă suficiente informații cu privire la bun și să acționeze deschis.

Atunci când prețul acțiunii este mult mai mic decât cel real (calculat după toate formulele și estimat în funcție de perspectivele emitentului), trebuie să cumpărați activul, dacă acesta are un preț mai mare, este indicat să vindeți rapid. Astfel, a fost destul de ușor de observat că randamentele unor acțiuni ale companiilor rusești în 2016 au fost mult mai mici decât se aștepta din cauza anumitor evenimente și șocuri din economie. În același timp, activele subevaluate au înregistrat o creștere neașteptată și au dat bine deținătorilor.

2) Dacă intenționați să cumpărați titluri de valoare ale unei companii/întreprinderi, trebuie să evaluați perspective de crestere: venituri reale și așteptate, competitivitate și perspective pentru servicii/bunuri, posibilitatea extinderii activităților și „capturarea” de noi piețe, nivelul de calificare al managerilor și managerilor etc.

La cumpărarea de acțiuni, se iau în considerare următorii indicatori:

• Valoarea de piață (reală în acest moment)
• Cost economic (prevăzut)
• Prețul nominal (oficial, stabilit la aprobarea charterului)

Investitorii sunt adesea atenți la activele care au crescut vertiginos. Dar nu vă fie teamă că acum îi așteaptă doar o scădere: de exemplu, acțiunile Apple sunt în continuă creștere și după fiecare nouă creștere, când pare că nu va exista nicio creștere a prețului, cifrele dovedesc din nou contrariul. Prin urmare, în acest caz, este necesar să se analizeze motivele creșterii prețului și să se identifice perspectivele.

3) acordați atenție raportul de capitalizare (pretul total titluri de valoare) la profit (P/E). Cu cât raportul este mai mare, cu atât cota este mai scumpă în comparație cu profitul întreprinderii. Dacă compania prezintă o rată ridicată, aceasta indică faptul că investitorii pot conta pe creșterea rapidă a afacerii.

Trebuie amintit că în diferite sectoare ale industriei, economia acest indicator poate fi foarte diferit. Dacă analizăm randamentul dividendelor acțiuni ruseștiîn 2016, se pot vedea cifre complet diferite și nu vorbesc întotdeauna despre o situație financiară proastă și bună într-o companie, de multe ori vorbim doar de diferite domenii de activitate: companiile de mărfuri au cifre scăzute, companiile de tehnologie au altele mari.

4) Investitorii se uită și la raportul dintre capitalizare și flux financiar liber(P/CF) - banii care rămân la întreprindere după achitarea tuturor cheltuielilor. Dacă indicatorul este scăzut, atunci afacerea este sănătoasă și dividendele vor fi bune, dacă este mare, aceasta indică prezența unor probleme. Pe de altă parte, indicatorii foarte buni pot indica faptul că afacerea nu este în curs de dezvoltare și că toate profiturile sunt luate din proiect.

5) Un alt criteriu important este atitudinea capitalizare la prețul de carte active (P / VV), care sunt active minus pasive și datorii. Deci, dacă capitalizarea este de 2 milioane, iar activele sunt de 1 milion, atunci P / BV va fi 2, ceea ce este un număr bun.

6) Calculul capitalizării în raport cu veniturile (Preț/Vânzări) poate fi util – mulți investitori preferă companii cu venituri foarte mari, dar aceasta nu este întotdeauna o garanție a veniturilor mari.

Pentru a putea obține venituri de la investiții în valori mobiliare, trebuie să cunoașteți bine piața, să căutați active subevaluate, să anticipați schimbările din timp. Este de dorit diversificarea portofoliului de investiții prin investiții în valori mobiliare ale companiilor care operează în diferite sectoare ale economiei. Dacă este dificil să gestionați singur activele, puteți contacta administratorii, vă puteți alătura fondului.

Prognozele analiștilor cu privire la mărimea dividendelor pentru companiile de top din Rusia se dovedesc de obicei destul de realiste, deoarece cea mai mare profitabilitate este asigurată de organizațiile mari ale căror activități sunt stabile și nu sunt supuse unor schimbări serioase din cauza factorilor negativi. Întreprinderile și exploatațiile miniere sunt în mod tradițional considerate cele mai profitabile din Federația Rusă, iar printre acestea nu se numără doar companii de petrol și gaze, ci și organizații implicate în prelucrarea mineralelor naturale. De asemenea, profitabilitatea ridicată este asigurată de achiziționarea de acțiuni ale operatorilor de telefonie mobilă, care sunt componente ale unor holdinguri mari, prin urmare, redistribuie constant fonduri și atrag noi investitori.

Valoarea aproximativă a dividendelor de la principalele companii rusești

Lider în ratingul de randament în rândul companiilor rusești este Norilsk Nickel, ale cărei acțiuni, în conformitate cu previziunile analitice, vor aduce aproximativ 11% pe an. De asemenea, acționarii Surgutneftegaz și Gazprom Neft pot conta pe profituri consistente mari, care ar trebui să aducă aproximativ nouă, respectiv șapte la sută pe an. Printre liderii ratingului se numără și operatorii de telefonie mobilă MTS și Vimpelcom, ai căror acționari se așteaptă la un profit de nouă, respectiv opt procente și jumătate pe an. Un avantaj suplimentar din achiziția de acțiuni ale ultimelor două companii va fi oportunitatea de a primi dividende intermediare trimestriale, care vor extinde capacitatea acționarilor de a-și controla investițiile.

Cum să identifici companiile rusești cu dividende mari?

Acţionarii interesaţi pot determina acele companii ruseşti care vor aduce cele mai mari dividende după o serie de criterii. Aceste caracteristici includ deciziile luate de ei. organele de conducere, companii-mamă, fondatori și proprietari. În plus, ar trebui luate în considerare dimensiunea actuală a datoriei companiei, istoricul plăților de dividende și politica de dividende a conducerii. Astfel, printre liderii ratingului se numără „E.ON Rusia”, care este o subsidiară a companiei germane „E.ON”. Rentabilitatea așteptată pentru acționarii acestei filiale va fi de 7,5 la sută pe an, iar realizarea efectivă a unui astfel de rezultat este asigurată de decizia societății-mamă, care a dispus direcționarea tuturor profiturilor către plata dividendelor.

Cumpărarea de acțiuni este una dintre modalitățile de a obține un profit constant. Participanții și investitorii cu experiență la bursă aleg companiile pentru investiții pe baza analizei de profitabilitate. Acest lucru este ajutat de datele din ultimii ani, precum și de cele intermediare rapoarte financiare. Există întreprinderi care promit cele mai mari dividende, dar merită să crezi în astfel de previziuni? Sau este mai bine să te concentrezi pe alți factori atunci când alegi? Din articol vei învăța cum să alegi companiile pe care să investești în 2017.

Cum să primiți dividende pe acțiuni

Pentru mulți investitori, alegerea unei companii în care să investească fonduri proprii se bazează pe analiza informațiilor despre activități, previziuni analitice, studiul rapoartelor de activitate. Dar nu toată lumea poate alege modalitatea corectă de a investi.

În 2016-2017, venituri din depozituri bancare a depășit rar 7-8% pe an (și va continua să scadă în viitor), tranzacționând la bursă cu pârghie- procesul este complex, necesitând anumite cunoștințe și abilități. La fel de cale alternativă crește capitaluri proprii poate fi considerat.

Înainte de a face o afacere, ar trebui să înveți conceptele și regulile de bază ale unor astfel de investiții, nu este întotdeauna necesar să alegi acțiuni cu cele mai mari dividende, mai ales atunci când te gândești la o investiție pe termen lung.

Acțiunile sunt titluri de valoare emise de întreprinderi cu anumite forme de proprietate (societate pe acțiuni) pentru a strânge fonduri suplimentare. De fapt, prin achiziționarea de acțiuni, devii coproprietar, deții o anumită acțiune (depinde de numărul total de acțiuni emise, valoarea nominală a acestora și numărul de acțiuni de la un proprietar).

Strategie clasică bursa- achiziționarea de acțiuni pentru plata dividendelor și vânzarea ulterioară a acestora după transferul profitului, la nivelul ratei. Pentru o lungă perioadă de timp, cumpărarea unui stoc nu este mai dificilă decât cumpărarea de produse - mulți brokeri oferă tranzacționare online chiar și de pe un telefon mobil.

Chiar dacă o persoană a dobândit unul imparteala normala el are dreptul să se aștepte la un anumit profit. În același timp, acționarii nu au garanții pentru realizarea unui profit, activitățile întreprinderii, din motive obiective, se pot dovedi a fi neprofitabile, iar nivelul veniturilor nu este fix (spre deosebire de un contract de depozit bancar).

Vă rugăm să rețineți că companiile cu cele mai mari dividende nu sunt întotdeauna cele mai de încredere, iar un venit mare din anul precedent (de exemplu, pentru 2016) nu garantează același nivel de profit pentru următorul 2017.

De aceea, atunci când alegem, de obicei sunt luați în considerare mai mulți factori în același timp, vom afla mai multe despre aceștia.

Ce titluri să cumpărați

Randamentul dividendelor este determinat prin împărțirea sumei ultimei plăți (de exemplu, pentru 2016) la valoarea actuală a titlului în 2017. Acest indicator este calculat în mod constant și ajută la alegerea titlurilor de valoare care vor aduce cele mai mari dividende. În 2017, conform previziunilor, cele mai promițătoare companii pentru investiții de capital prevăd un randament al dividendelor de 10%.

Un alt indicator este raportul dintre dividende și profit, se numește raportul de plată a dividendelor. Nu ar trebui să alegeți o companie cu cel mai mare coeficient sau invers, cel mai mic coeficient. O valoare scăzută indică o rentabilitate scăzută a investiției, în timp ce o valoare ridicată indică faptul că compania nu cheltuiește bani pentru dezvoltare, ci preferă să plătească un randament destul de mare acționarilor. O astfel de politică ar fi negativă pentru investițiile pe termen lung.

Un factor important este raportul dintre datorii curente și capitalul autorizat. Dacă obligațiile de datorie depășesc semnificativ capitalurile proprii, există riscul de faliment sau rambursarea datoriilor în detrimentul profiturilor. În consecință, acționarii nu trebuie să se bazeze pe veniturile proprii, care depind direct de profitabilitatea companiei.

Cele mai mari dividende

Desigur, investitorul este interesat în primul rând venitul maxim, risc minim, Pe termen scurt. În anul curent, plățile pentru 2016 ar putea aduce acționarilor până la 16 la sută din valoarea fondurilor investite (fără taxe).

Prognoza de rentabilitate pentru 2017

Care companii promit cele mai mari dividende pe acțiuni în 2017? Analiza activităților diferitelor întreprinderi și a acestora calculele proprii arată că în 2017 poți obține un venit bun dacă investești în valori mobiliare:

• Alrosa - dacă raportul anual demonstrează un sentiment mai pozitiv decât cel semestrial.
• Aeroflot — arată o dinamică bună;
• NLMK — dividendele sunt plătite trimestrial;
• Severstal - de regulă, plătește profit de două ori pe an.

Pe lista potențialilor outsideri pentru 2017 a inclus Surgutneftegaz, operator comunicatii mobile Megafon.

Companii de top în ceea ce privește plățile în 2016

Pentru cei care sunt pe cale să investească în valori mobiliare, le va fi utilă lista companiilor care au plătit cele mai mari dividende pe acțiuni în 2016. Dar merită să ne amintim că profitul pentru precedentul perioadă de raportare nu garantează un randament similar pentru următorul.

O imagine mai completă poate fi obținută dacă luăm în considerare nu numai plățile pentru anul trecut, ci și comparăm dividende intermediare pentru anul trecut și anul curent. O tendință ascendentă sau o stabilitate poate servi drept semnal că investiția este promițătoare.

Conform rezultatelor anului 2016, următoarele (considerăm piața națională de valori) companii cu indicatori de la 9 la 16% randament pe acțiune:

• Aproape toate companiile din sectorul energetic— Krasnoyarskenergosbyt, Permenergosbyt, IDGC din Volga și Centru, Lenenergo (peste 10%).
• Mostotrest;
• NCSP;
• Rosseti (acțiuni privilegiate);

Valorile mobiliare au devenit liderii absoluti în plata dividendelor Khimprom și cu un procent din venit pe acțiune ordinară - peste 16%.

În mod ciudat, nici o bancă de top sau companie petrolieră nu a fost pe lista liderilor în plățile de dividende pentru 2016. cu toate acestea „blue chips” nu este un semn de plăți ridicate, ci stabile.

Uneori, merită să acordați atenție emitenților străini. De exemplu, după o perioadă lungă de inactivitate. Cu toate acestea, dezavantajul achiziționării unor astfel de acțiuni va fi o procedură destul de complicată pentru achiziționarea acestora și o impozitare ridicată.

fi atent la serviciu convenabil de la BCS - calendarul investitorilor. Folosind-o, puteți analiza cu ușurință plățile viitoare sau finalizate.

Concluzie

Poți obține cele mai mari dividende dacă evaluezi corect activitățile și perspectivele companiei. Cumpărarea de valori mobiliare este un termen lung proiect de investitii, trebuie amintit că nu este conceput pentru o rambursare rapidă, ci implică venituri regulate ca acționar al unei anumite întreprinderi. În același timp, o astfel de investiție nu garantează un profit într-o anumită sumă, plățile depind de activități de succes și de o strategie de dezvoltare aleasă corect, precum și de deciziile curente ale consiliului de administrație și ale managerilor întreprinderii.