Investitorii adevărați au încercat întotdeauna să-și distribuie investițiile între acțiuni și obligațiuni, alegând un anumit echilibru în favoarea unuia sau altuia instrument financiar, în funcție de obiectivele lor și de nivelul de asumare a riscurilor și randamentul așteptat. Astfel, realizând un fel de protecție pentru investițiile lor, adică folosind diversificarea. Dar care este diferența dintre aceste două titluri de valoare? Să ne dăm seama.

Acțiuni și obligațiuni: de ce sunt vândute

Acțiunile și obligațiunile sunt modalități complet opuse de a strânge fonduri pentru a finanța sau extinde o afacere. Dacă o companie emite acțiuni, se poate spune că își vinde literalmente o parte din ea însăși bursa. În cazul în care compania, atunci împrumută acești bani pentru o perioadă predeterminată cu obligația de a plăti prime (cupoane) deținătorilor de obligațiuni și de a le rambursa integral după această perioadă.

Iată cum funcționează într-un exemplu.

Tânăra companie funcționează și aduce cu succes venit stabil. Dar veniturile proprii sub formă de profit nu sunt suficiente pentru a face o descoperire calitativă, pentru a-și extinde producția. Ca urmare, compania poate apela la piețele financiare pentru a strânge fonduri suplimentare. Un astfel de mod este de a împărți întreaga companie în acțiuni și de a pune o parte bursa de valori. Acest proces se numește.

Dar, pe lângă aceasta, compania și-a plătit anual acționarii. În acest timp, s-au plătit aproximativ 15 ruble pentru fiecare acțiune, ceea ce reprezintă un plus de 30% la randament.

Drept urmare, obținem că în 3 ani acționarii și-au mărit investițiile cu aproape 250%. În medie, acțiunile Bursei din Moscova au oferit un profit de 80% pe an. Și asta fără a ține cont de dobânda câștigată.

Dacă luăm randamentul obligațiunilor pentru această perioadă, obținem o sumă mai modestă sub formă de plăți cu cupoane - aproximativ 25-35%. Sau 8-12% pe an.

Un alt exemplu de IPO de succes pentru investitori.

Toata lumea firma faimoasa Măr. Oferta publică inițială de acțiuni la bursă a avut loc în 1980. De atunci, valoarea acțiunilor a crescut cu peste 16.000%, sau de 160 de ori. Împărțind această creștere la perioada trecută, obținem un randament mediu anual de 450% pe an!!!

Cele mai populare titluri de valoare de pe bursa sunt actiunile si obligatiunile. Care sunt diferențele lor fundamentale? Care este cel mai bun mod de a investi bani pentru a câștiga cei mai mulți bani cu cel mai mic risc? Despre toate acestea vom vorbi mai jos.

Diferențele dintre acțiuni și obligațiuni

1 Acțiunea conferă dreptul de a deține o parte din proprietatea societății, de a participa la adunările sale de acționari. O obligațiune nu oferă astfel de drepturi. Proprietarul său este doar un creditor direct al întreprinderii.

2 Deținătorilor de obligațiuni nu le pasă cum se dezvoltă afacerea companiei. Principalul lucru este că există și este capabil să plătească venituri din cupon și să le răscumpere la momentul închiderii. Dacă o afacere are venituri în exces, atunci obligațiunile sale nu vor aduce mai mulți bani proprietarii. La fel este și cu afacerile care au probleme.

Profitul acționarului depinde direct de modul în care se descurcă compania, deoarece prețul acțiunilor depinde direct de succesul companiei și de plata dividendelor.

3 Acțiunile sunt mai riscante și potențial profitabile. Obligațiunile, dimpotrivă, pot oferi un venit mic, dar stabil și previzibil.

Dacă vorbim de cifre, atunci, după cum au arătat mai bine de 100 de ani de istorie: randamentul acțiunilor este în medie cu 50% -100% mai mare decât al obligațiunilor.

Obligațiunile garantează o rentabilitate a sumei investite cu dobândă, spre deosebire de acțiuni, care pot scădea brusc și nu vor mai crește niciodată, iar investitorul va primi în cele din urmă pierderi.

4 Obligațiunea are o anumită perioadă de circulație. Acțiunea este tranzacționată la bursă pe termen nelimitat.

5 Obligațiunile sunt emise și de stat, districtele administrative etc. Acțiunile sunt emise numai de societățile pe acțiuni.

6 În cazul falimentului unei companii, deținătorii de obligațiuni sunt plătiți mai întâi datoriile. Acţionarii primesc doar restul.

În ce este mai bine să investești: acțiuni sau obligațiuni?

Când vine vorba de alegerea între acțiuni și obligațiuni, vă recomand să răspundeți la următoarele întrebări:

1. Termenul investiției
2. Riscuri pe care vi le puteți permite

De exemplu, economisiți bani pentru un apartament și știți sigur că banii vor fi necesari în următoarele 6-12 luni (nu puteți numi data exactă). În acest caz, cumpărarea de acțiuni va fi extrem de riscantă, deoarece acestea pot scădea în preț în momentul în care aveți nevoie. În acest caz, rămâi fără timp și ar fi nesăbuit să-ți asumi riscuri într-un astfel de caz. Prin urmare, este mai bine să cumpărați obligațiuni OFZ cu o scadență de 1-2 ani cu toți banii. Veți primi câteva procente pe an cu o garanție și, în același timp, le puteți vinde în orice moment convenabil, fără a pierde dobânda acumulată.

Dacă investiți la bursă termen lung de la 12 luni si nu sunt preconditii pentru retragerea banilor in urmatorii ani, atunci cea mai bună opțiune va face un portofoliu de investiții din acțiuni și obligațiuni. Proporțiile pot fi diferite, în funcție de riscul pe care ești dispus să-l asumi. Este recomandat să includeți în portofoliu acțiuni în valoare de 25% până la 75%, pentru a cumpăra obligațiuni cu restul banilor. Făcând acest lucru, creați un portofoliu profitabil care nu va fluctua prea mult în perioadele de volatilitate ridicată a pieței. hârtii valoroase.

În general, problema alcătuirii unui portofoliu de investiții este foarte mare și se scriu cărți întregi despre aceasta. Și toți autorii sunt înclinați să recomande diversificarea în două tipuri a acestor titluri ca opțiune cea mai profitabilă și stabilă cu riscuri minime.

Există și un al doilea gând. Daca esti inca tanar si inca poti munci, atunci este recomandat sa investesti doar in actiuni, deoarece. în 5-10 ani, este foarte probabil ca acestea să fie mai profitabile decât obligațiunile. Dar, în același timp, trebuie să posezi și rezistență psihologică în perioadele de cădere. Și vor fi astfel de momente, pentru că. face parte din tranzacționarea la bursă.

Puteți cumpăra acțiuni și obligațiuni numai prin brokeri. Vă recomand să lucrați cu cei mai mari brokeri din Federația Rusă:

Postări asemănatoare:

• Obligațiuni limbaj simplu- termeni, tipuri, lor...

O zi bună tuturor celor care au decis să uite de sărăcie și să devină de succes investitor! Am decis să dedic recenzia de astăzi unuia dintre cele mai presante subiecte în care fiecare viitor investitor în valori mobiliare trebuie să navigheze. Știm cu toții că acțiunile și obligațiunile sunt principalele mărfuri de pe bursă. Cu ajutorul lor ne putem înmulți economiile de mai multe ori, ne putem face banii să lucreze pentru noi și nu doar să adunăm praf pe raft. Dar spuneți-mi, după cum mulți dintre voi știți, care este diferența dintre o acțiune și o obligațiune, pentru că, în general, ambele sunt listate la bursă și aduce venituri deținătorilor lor. Vă invit să înțelegeți împreună cu mine toate nuanțele acestor titluri, să găsiți caracteristici similare și diferite între ele și să aflați ce vă este mai aproape - investiția în acțiuni, obligațiuni sau alte titluri.

Acțiuni: ce sunt și care sunt caracteristicile lor?

Așadar, îmi propun imediat să mă ocup de terminologie. Acțiuni vom numi titluri care confirmă faptul posesiunii noastre parte din capitalul autorizat al societății pe acțiuni și, de asemenea, ne oferă dreptul de a primi o anumită parte din profitul acestei societăți. În cazul în care societatea este declarată falimentară și intră în lichidare, noi, în calitate de acționari ai companiei, vom avea dreptul să primim o parte din activele acesteia.

Companie

Fiecare societate pe acțiuni își formează propria sa capitalul autorizat exclusiv prin emiterea de actiuni. Mai mult, dacă firma își alege singur forma închis societate pe actiuni , atunci toate actiunile emise de aceasta raman in cadrul societatii si se repartizeaza procentual intre toti fondatorii. Nu veți găsi o astfel de întreprindere în vânzarea gratuită pe bursa de acțiuni ale unei astfel de întreprinderi și, prin urmare, o persoană obișnuită, așa cum se spune „de pe stradă”, nu va putea deveni investitor într-o companie cu forma de proprietate a unei societati pe actiuni inchise.

SA

Dacă firma alege deschis forma de proprietate, apoi toate acțiunile care urmează să fie emise fie trec prin procedura de listare, fie ajung imediat la bursă. Aici, oricine poate deveni deținător al unei astfel de titluri, care are suficiente fonduri pentru a cumpăra o acțiune din întreprindere. Nu există probleme în cazul hârtiei privilegiate. În plus, achiziționarea unui anumit procent din toate acțiunile emise permite investitorului să participe la adunările acționarilor și să decidă cum ar trebui să se dezvolte compania în viitor.

Ce sunt stocurile?

Toate acțiunile sunt împărțite în două categorii.

Acțiuni ordinare sau ordinare

Oferă titularului dreptul de a participa la conducerea firmei, de a vota în consiliul de administrație și de a primi dividende în procesul de distribuire profit net intre toti actionarii societatii. Aș dori să subliniez imediat că primirea dividendelor - evenimentul nu este garantat. În acest caz, totul depinde de ce rezultat financiar a primit compania și de ce decizie privind distribuirea profitului a fost luată de consiliul de administrație. În principiu, aproape toți investitorii privați cumpără valori mobiliare ale societăților pe acțiuni tip deschis proprietate pentru a primi dividende. Puțini dintre ei sunt interesați de posibilitatea de a vota în consiliul fondatorilor, de a decide soarta companiei sau de a o administra.

Acțiunile preferențiale

Asumați-vă dreptul primar al investitorului de a primi dividende sau o parte din proprietatea companiei în cazul falimentului și lichidării acesteia. Diferența dintre acțiunile ordinare și cele preferate este că acestea din urmă restrâng drepturile investitorului de a participa la ședințele de fondare și de a administra societatea în ansamblu.

În plus, dacă randamentul acțiunilor de tip simplu depinde direct de rezultat financiar firme și nu este reglementată în niciun fel, atunci în cazul titlurilor de valoare preferate cuantumul dividendelor este strict stipulatși poartă garantat caracter. De exemplu, tu, în calitate de deținător al unei acțiuni preferențiale, te poți aștepta să primești 10 copeici dintr-un titlu sau poți fi plătit cu un anumit procent din profiturile companiei.

Trebuie remarcat faptul că deținătorii de titluri preferate pot primi dividende nu numai din profiturile companiei, ci și din alte surse. Cu cuvinte simple, aveți dreptul să primiți dividende chiar dacă societatea a lucrat în această perioadă în pierdere.

Clasificare prin personalizare

De ce să cumpăr acțiuni?

Ei bine, acum să aflăm ce obiective urmăresc acționarii atunci când își formează propriile obiective:

Întrucât recenzia de astăzi își propune să vă spună toate elementele de bază, cred că nu ar fi de prisos să spunem despre valoarea de piață a acestui titlu. Acest criteriu este de interes pentru toți investitorii. Pretul din magazin formate în timpul tranzacționării pe piața de valori sub influența cererii și ofertei pentru anumite valori mobiliare.

Despre conceptul de „bond” și caracteristicile acestei garanții

Deoarece ne-am dat seama mai mult sau mai puțin de prima parte a revizuirii, este timpul să aflăm ce sunt obligațiunile. Asa de, obligațiuni vom numi titlu de creanță, ceea ce presupune dreptul deținătorului său de a revânda într-o perioadă prestabilită, precum și dreptul de a primi un venit prestabilit (se mai numește și cupon). Obligațiunile de orice fel pot fi distribuite între întreprinderi și persoane fizice exclusiv pe bază de voluntariat. Apropo, uneori aceste hârtii sunt numite obligațiuni, deoarece în interpretarea engleză legătura sună ca o legătură. James Bond.

Pentru a înțelege care este diferența dintre obligațiuni și acțiuni, vă sugerez să vă ocupați de următoarele caracteristici ale acestui tip de titluri de valoare:

• obligațiunile fac bani numai pentru o anumită perioadă scris in hartii
• aduce proprietarilor lor venit fix stabil ca procent din valoarea sa totală

Vreau să vă atrag atenția asupra faptului că obligațiunile pot fi emise atât de întreprinderi, cât și de regiuni întregi și chiar de țări. Sunt sigur că mulți dintre voi ați auzit de obligațiuni de stat. Sunt titlurile de creanță ale țării, prin emisiunea cărora statul împrumută banii cetățenilor săi.

Trăsături distinctive

În anumite privințe, emiterea de creanțe este similară cu procesul de obținere a unui împrumut. Principala diferență este că întreprinderile și statele nu apelează la bănci pentru ajutor, ci direct la oameni - investitori privați care au capital gratuit pe mâini. Apropo, posibilitatea de a vinde obligațiunea emitentului inițial și, prin urmare, de a primi stabilit venituri din cupoane nu depinde în niciun fel de cât de profitabilă a fost munca emitentului și de ce decizie a fost luată de consiliul de fondatori. Emitentul este pur și simplu obligat să-și răscumpere obligaţiuni de la deținători după termenul menționat și să plătească dobânda ce li se cuvine.

Cu toate acestea, fiți pregătiți pentru faptul că, dacă firma care a emis documentul de creanță dă faliment și se lichidează, atunci nu vă veți putea returna banii și nu veți putea primi venituri. Pentru a nu greși în alegerea unui titlu în care să investești, te sfătuiesc să folosești instructiuni simple alegerea și investirea în obligațiuni.

Cum se determină valoarea de piață și randamentul unei obligațiuni?

Imediat după emiterea instrumentelor de creanță și începerea rulajului acestora pe piață secundară valoarea este în continuă mișcare. Deși, în principiu, Piața primară de asemenea, puțini oameni se grăbesc să vândă hârtie la prețul ei nominal.

Principalul motiv pentru toate aceste fluctuații este dezvoltarea ciclică a economieiși în consecință schimbare ratele dobânzilor. De exemplu, în timpul fazei de ridicare fonduri de împrumut creșterea semnificativă a prețului, toată lumea se străduiește să le împrumute, dar nimeni nu vrea să se aprovizioneze cu ele. Ca urmare, avem o creștere semnificativă a dobânzilor. Prin acțiune Banca centrala, care caută în orice mod posibil să evite „supraîncălzirea” economiei și să prevină o viitoare recesiune pe scară largă, creșterea ratelor devine și mai mare.

Toate actele care vor fi emise în acest moment vor avea rate ale cupoanelor mult mai mari decât cele care aveau obligațiuni din emisiunile anterioare. În astfel de condiții, dorința proprietarilor de active cu randament scăzut de a scăpa de obligațiunile lor și de a cumpăra altele noi, cu randament mult mai mare, devine destul de firească. Astfel, rata obligațiunilor vechi cu o rată scăzută începe să scadă rapid, aceste obligațiuni devin disponibile pentru noii cumpărători.

În cele din urmă, vine un moment în care proprietarii unei valori mobiliare trebuie să rezolve problema dacă mai mult venit mare asupra noilor obligațiuni pentru a acoperi pierderile asociate cu diferența de curs valutar dintre activele vechi și cele noi. În această etapă încetează scăderea ratei obligațiunilor cu randament scăzut. Când economia statului intră în faza de recesiune, toate evenimentele de mai sus au loc în ordine inversă.

Prețurile obligațiunilor

Toate obligațiunile de pe piață sunt cumpărate și vândute la pretul pietei. Expresia sa procentuală este rata de cumpărare/vânzare. Dacă prețul pieței este mai mare decât valoarea nominală a titlurilor, se dovedește că obligațiunea este achiziționată cu primă. Dacă prețul este sub normal, atunci vorbim despre cumpararea cu reducere.

Dacă renunțăm la influența cererii, ofertei și a altor factori de piață, atunci prețul de piață al unei obligațiuni va fi egal cu prețul ei de decontare. Acesta este pretul de decontareși este o estimare a tuturor încasărilor viitoare aferente obligațiunii achiziționate în condiții starea curenta piaţă. Mai simplu spus, aceasta este o valoare generalizată, care este echivalentul tuturor încasărilor dintr-o anumită obligațiune care va fi primită de deținătorul acesteia pe întreaga perioadă de proprietate.

În general, deținătorii de obligațiuni devin într-un fel bancheri. Ei împrumută o anumită sumă de fonduri unei întreprinderi sau statului prin cumpărarea de obligațiuni. După expirarea termenului împrumutului, banii le sunt returnați înapoi. Astfel, obligațiunea este răscumpărată, iar deținătorii ei își primesc veniturile.

Compoziția veniturilor din obligațiuni

Rezumând toate cele de mai sus, merită remarcat faptul că veniturile din obligațiunile achiziționate constau din două elemente:

• suma de fonduri care este plătită la momentul răscumpărării prețului de răscumpărare
• venituri primite

Prin urmare, tragem concluzia că prețul de decontare al unei obligațiuni este suma prețului de răscumpărare și a veniturilor primite din deținerea acestui titlu.

Ce acțiuni întreprind investitorii în anumite situații de piață?

Atunci când decideți să vă investiți capitalul în obligațiuni, ar trebui să știți cum să vă comportați în diverse situații de piață:

Efectuăm o analiză comparativă a două titluri de valoare

Deoarece ne-am familiarizat cu materialul teoretic, ne-am dat seama care sunt concepte precum „acțiuni” și „obligațiuni”, este timpul să vorbim despre care dintre aceste titluri este mai bine să cumpărați. Pentru a decide dacă investiți în acțiuni sau obligațiuni, trebuie să înțelegeți asemănările și diferențele dintre aceste active.

La aspecte comune , inerente atât acțiunilor, cât și obligațiunilor, este necesar să se atribuie că:

• si acelea si altele sunt titluri de valoare
• Toti pot fi cumpărate și vândute la bursă

Cât despre diferențe, dar aici situatia este mult mai grava.

Pentru a vă ajuta să luați decizia finală dacă să cumpărați acțiuni sau obligațiuni, luați în considerare că obligațiunile au randamente relativ scăzute, dar riscuri minime. La rândul lor, deținătorii de acțiuni pot câștiga de multe ori mai multe venituri deținând titluri mai riscante.

Când decideți în ce tip de titluri să vă investiți economiile, decideți mai întâi ce este mai important pentru dvs. - venituri mari sau stabilitate. Fiecare dintre aceste active are un loc în care să fie în noi portofoliul de investiții, singura întrebare este ce este mai aproape de tine. Pe aceasta imi iau ramas bun de la voi, ne vedem in curand, dragi prieteni!

Dacă găsiți o greșeală în text, vă rugăm să evidențiați o bucată de text și să faceți clic Ctrl+Enter. Mulțumesc că ai ajutat blogul meu să se îmbunătățească!

Anul 2015 se apropie de sfârșit, pentru participanții de pe piață este o ocazie de a-și evalua tranzacțiile cu valori mobiliare, de a rechema tranzacții de succes, de a analiza cauzele pierderilor și de a încerca să prezică evenimentele viitoare în 2016.

Îmi voi prezenta opinia despre rentabilitatea sectoarelor de acțiuni și obligațiuni ale Federației Ruse.

Indicele MICEX a variat de la un minim de 1390 în ianuarie la un maxim de 1868 în decembrie. Indicele obligațiunilor corporative a trecut de la un minim de 235 în ianuarie la 283 în decembrie. Randamentul până la scadență a variat de la 16,19% în ianuarie la 11,61% în decembrie.

Un investitor pe termen lung ar putea valorifica prețul acțiunilor cumpărând la cel mai mic și vânzând la cel mai mare de 34% la un preț al obligațiunilor de 20%. Întrucât numai genii pot cumpăra la un nivel scăzut și pot vinde mari, investitorul mediu pe termen lung ar putea profita de pe urma unei fluctuații de 20% a acțiunilor, o fluctuație de 12% a obligațiunilor.

Mediu randament din dividende acțiunile s-au ridicat la 5,1%

Randamentul mediu al cuponului al obligațiunilor a fost de 9%

Rentabilitatea totală a sectorului de acțiuni a fost de 20+5,1=25,1%, obligațiuni 12+9=21%.

Randamentul unei acțiuni este mai mare decât rentabilitatea obligațiunilor, dar riscul de a investi în acțiuni este mai mare decât în ​​obligațiuni, iar diferența de rentabilitate este o primă pentru riscul de a investi în acțiuni.

Randamentul estimat al obligațiunilor este garantat a fi realizat într-o anumită perioadă de timp, deoarece rambursarea va fi la o anumită valoare nominală și valoarea cupoanelor este cunoscută din timp. Rămâne de convins de fiabilitatea emitentului, iar aici obligațiunile municipale și guvernamentale sunt mai bune - plățile pentru acestea sunt garantate de entitățile constitutive și de guvernul Federației Ruse. Pentru a determina fiabilitatea obligațiunilor corporative, va trebui să verificați situațiile financiare companii și determină sustenabilitatea pozitie financiară(bonitatea).

2015 a fost diferit de cei trei ani anteriori printr-o tendință de creștere clar exprimată. Prețul minim a fost în ianuarie, maximul în decembrie - indicii au crescut pe parcursul anului. Analiza de mai sus a mișcării prețurilor indicilor poate da impresia că este foarte ușor să faci bani din cumpărarea și vânzarea de titluri, dar în practică totul este mai dificil.

Prima întrebare este cum să determinați prețul minim al indicelui bursier pentru a începe să cumpărați și maximul la care să începeți să vindeți. A doua întrebare este cum se corelează randamentele acțiunilor și obligațiunilor pentru a selecta un sector mai profitabil într-o anumită perioadă de timp.

În articolul anterior, pe baza rezultatelor raportării pentru trimestrul 2 din 2015, sunt prezentate date privind profitul net estimat al indicelui MICEX de 225 de ruble și intervalul de fluctuații ale raportului preț/câștig P/E (capitalizarea profitului rata) de la 5 la 9. Rezultatele companiilor raportoare pentru trimestrul 3 al anului 2015 arată că valorile P/E inferioare și superioare au crescut de la 5,7 la 9,7.

Vă atrag atenția asupra faptului că anul analistului fundamental al acțiunilor este deplasat în raport cu an calendaristic- începe și se termină pe 1 mai, deoarece principalul raportare anuală companii este publicată în lunile martie - aprilie, iar pe baza rezultatelor acestuia se calculează minimele și maximele prețurilor posibile ale acțiunilor individuale și întregului indice MICEX. Noile valori pot diferi de cele anterioare, atât în ​​sus, cât și în jos.

Prețul indicelui MICEX în următoarele patru luni poate fi în intervalul de la 5,7 * 225 = 1282 la 9,7 * 225 = 2182, media este 1732. Reamintim că indicele MICEX a fluctuat de la un minim de 1390 în ianuarie la un maxim din 1868 în decembrie, în parametrii prezentaţi.

Un investitor pe termen lung poate încerca:

Începeți să cumpărați acțiuni atunci când prețul indicelui MICEX scade cu 15%, din valoarea medie calculată (1472);

Vindeți când prețul indicelui crește cu 15% (1991).

Nu este posibil să se calculeze mișcarea probabilă a prețului obligațiunilor în acest fel și, prin urmare, randamentul obligațiunilor este comparat cu randamentul unui stoc pentru a evalua care este mai profitabil într-o anumită perioadă de timp. În prezent, la prețul indicelui MICEX 1750 R/E este 1750/225=7,77 iar randamentul indicelui este 1/7,77*100=12,87%. Randamentul până la scadență al lichidului obligațiuni de stat(OFZ) cu ​​un preț sub paritatea de 10,5%. Adică randamentul obligațiunilor este mai mic decât randamentul acțiunilor cu 2,37%. O diferență de 2-3% este destul de acceptabilă deoarece obligațiunile sunt mai fiabile decât acțiunile, ceea ce înseamnă că în condițiile actuale, atât acțiunile, cât și obligațiunile au aceeași atractivitate.

Pentru a ilustra, să presupunem că indicele MICEX a crescut la maximul calculat de 2182 - randamentul său a fost de 10,3%. În aceste condiții, obligațiunile au devenit de preferat. Cu un minim estimat al indicelui MICEX la 1282, randamentul acestuia este de 17,54%. mai mare decât randamentele obligațiunilor, la acest raport este de preferat să cumpărați acțiuni.

Pentru a obține rezultate pozitive stabile pe piața de valori, un investitor pe termen lung poate utiliza o strategie de formare a portofoliului în funcție de raportul de profitabilitate al sectoarelor de acțiuni și obligațiuni. Raportul actual este de 50% acțiuni și 50% obligațiuni. Atunci când raportul dintre randamentele sectorului se modifică, raportul dintre acțiuni și obligațiuni din portofoliu ar trebui, de asemenea, să se schimbe.

Cei care preferă doar acțiuni ar trebui să se uite mai atent la obligațiuni, acest lucru va extinde oportunitățile de profit.

Vă prezint o prognoză individuală pentru 2016:

Inflație 9%

Creștere nominală a PIB-ului 8%

Creșterea profitului net al companiilor rusești cu 8%

Creșterea indicelui MICEX 7%

Creșterea profitului net al indicelui MICEX 7%

Procentul de dividende în profitul net al companiilor rusești 30%

Creșterea dividendelor indicelui MICEX 7%

Randament până la scadență al obligațiunilor 10%

Primă de risc pentru acțiuni 3%

Rentabilitatea totală a stocului 13%

Rentabilitatea capitaluri proprii Companii rusești 12,9%

P/E mediu al indicelui MICEX 7.7

Va fi doar un miracol dacă această prognoză se va îndeplini, dar cel mai important lucru aici nu sunt cifrele specifice, ci liniile directoare desemnate.

Vă felicit pentru Anul Nou 2016. Iti doresc investitii de succes.

Blogul lui Nikolai Narazin

Secțiunea „Opinie” publică recenzii private ale bloggerilor, a căror opinie poate să nu coincidă cu poziția experților și analiștilor FG BCS. Toate materialele prezentate au doar scop informativ. Atunci când luați decizii de investiții, nu trebuie să vă bazați în întregime pe materialele prezentate în detrimentul analizei independente.

Dacă aveți economii și doriți nu doar să le păstrați, ci și să le creșteți, trebuie să le investiți undeva. Cea mai simplă și populară modalitate este un depozit bancar, dar dobânda aferentă acestuia de multe ori nici măcar nu acoperă inflația. Următoarele instrumente financiare cele mai populare sunt acțiunile și obligațiunile. În acest articol, vom compara aceste instrumente și vom afla cum diferă.

Diferența de definiții

Obligațiunile sunt datorii instrument financiar cu venit fix. Prin emiterea de obligațiuni, o organizație împrumută bani de la cumpărători. La această datorie, ea plătește dobândă la anumite intervale, numite cupoane, iar la sfârșitul termenului returnează valoarea nominală a obligațiunii, care se numește valoare nominală. Când cumpărați, știți imediat când vor fi plătite cupoanele.

O acțiune este un titlu de capital. Fiecare acțiune oferă dreptul de a deține o parte a companiei. Plățile numite dividende pot fi făcute pe acțiuni, dar dimensiunea acestora nu este cunoscută în prealabil, deoarece decizia în acest sens este luată de consiliul de administrație.

Care este diferența?

Principala diferență dintre aceste instrumente este că, cumpărând obligațiuni, împrumuți bani unei companii sau organizații și devii creditor al acesteia, iar prin cumpărarea de acțiuni devii coproprietarul acesteia.

Pentru deținătorii de obligațiuni contează doar faptul că societatea este capabilă să ramburseze datoria.

Pentru proprietarii de acțiuni este important ca firma să dezvolte și să crească profiturile acesteia, caz în care pot conta pe o creștere a valorii acțiunilor și pe dividende bune. Randamentul obligatiunilor este cunoscut in momentul cumpararii, dar randamentul actiunilor este influentat de succesul viitor al companiei, astfel incat randamentul exact nu este cunoscut dinainte. Cumpărătorii de blocuri mari de acțiuni au dreptul de a lua parte la conducerea companiei, de a alege consiliile de administrație și de a aproba decizii importante.

Important: conform legislației ruse, în caz de faliment, compania plătește mai întâi salariile angajaților și contractorilor. După aceea, plățile se fac către creditori, inclusiv către deținătorii de obligațiuni. Abia dupa toate aceste plati actionarii primesc banii, daca firma mai are ceva.

Cine poate elibera?

Acțiunile pot fi emise numai de companii. Dacă acțiunile unei companii sunt tranzacționate la o bursă, aceasta trebuie să îndeplinească anumite cerințe de schimb pentru capitalizare, transparență și alte criterii. Atâta timp cât compania nu a atins o dimensiune mare, își poate vinde acțiunile direct, fără participarea burselor de valori.

Obligațiunile pot fi emise nu numai de companii comerciale, ci și de organizații care nu își propun să facă profit. În special, statele municipii, universități (de exemplu, Oxford are obligațiuni) și multe alte organizații.

Deoarece cumpărarea de acțiuni te face coproprietar al organizației care le vinde, statele și municipalitățile nu pot emite acțiuni, dar se pot împrumuta. Obligațiunile emise de Ministerul Finanțelor se numesc OFZ (obligațiuni împrumut federal). Ele sunt cele mai de încredere din Rusia, deoarece statul abordează în mod responsabil plata datoriilor, iar după 1998 nu a permis neplata. Din această cauză, randamentul acestora este mai mic decât al obligațiunilor companiilor comerciale rusești.

De ce sunt necesare obligațiuni?

Există mai multe modalități de finanțare a dezvoltării unei companii. Cel mai simplu este să te dezvolți pe propriile resurse, care sunt banii fondatorilor și profitul companiei. Dar, de cele mai multe ori, acești bani nu sunt suficienți și trebuie să atragi resurse externe, obligațiunile sunt potrivite pentru asta. Este profitabil pentru companii să le emită, deoarece dobânda la acestea poate fi mai mică decât la împrumuturile bancare, sau băncile nu mai doresc să acorde noi împrumuturi.

Astfel, prin atragerea de bani la 10%, compania poate câștiga 20%, iar după achitarea datoriei, obține mai mulți bani. Pentru persoane fizice este profitabil să cumpărați obligațiuni, deoarece dobânda pentru acestea este mai mare decât pentru depozitele în bănci și, de asemenea, câștigă mai mult.

De ce să vindem acțiuni?

O altă modalitate de finanțare a companiilor este vânzarea unei părți din acțiuni. Această metodă este utilizată de întreprinderile mici sau companiile cu o sarcină mare a datoriilor care nu pot strânge bani în alte moduri. Este profitabil pentru companie să vândă o parte din acțiuni, deoarece fondurile strânse pot fi investite în dezvoltare, profitul companiei va crește, valoarea acțiunilor va crește, iar proprietarii companiei vor putea câștiga mai mult, chiar și cu o cotă mai mică. Este profitabil să cumpărați acțiuni, deoarece acestea pot aduce mult mai multe venituri decât obligațiuni. De exemplu, acțiunile Yandex au crescut cu peste 50% în 2017.

Rentabilitatea și riscurile, care este mai bine?

Atunci când alegeți unde să investiți bani, este important să luați în considerare termenul pentru care investiți și nivelul de risc pe care sunteți dispus să îl acceptați. Din acești factori, precum și din experiența dumneavoastră de tranzacționare la bursă, depinde ce este mai bine să cumpărați, acțiuni sau obligațiuni.

daca tu investește pentru o perioadă scurtă de timp(până la câțiva ani) și nu sunt gata să piardă bani, atunci este mai bine să alegeți obligațiuni, prețurile lor se schimbă mai puțin și veniturile lor sunt cunoscute din timp. Totodată, principalul risc este ca firma să nu poată rambursa datoria și să intre în faliment. Ar trebui să alegeți cu atenție companiile pentru investiții sau să cumpărați OFZ. De asemenea, este important să urmăriți rata cheie din economie. Odată cu creșterea sa, este mai puțin profitabil să investești în obligațiuni, pe măsură ce profitabilitatea depozitelor în bănci crește, din această cauză prețul obligațiunilor scade. Același lucru este valabil și pentru reducerea ratelor. Randamentele obligațiunilor sunt cu câteva procente mai mari decât rata cheieși inflația.

Dacă poți suporta pierderi temporare și investi pe termen lung(mai mult de 3 ani), atunci alegeți mai bine acțiuni. În ciuda fluctuațiilor puternice ale prețurilor, care se pot schimba cu zeci de procente în orice direcție într-un an, acțiunile cresc pe termen lung și generează mai multe venituri decât obligațiunile. În același timp, riscurile sunt mai mari, deoarece este mai dificil de prezis succesul companiei în viitor decât capacitatea acesteia de a plăti datorii. În plus, acțiunile pot fi cumpărate nu numai în speranța unei creșteri a valorii lor, ci și vândute (scurt). Prin vânzarea de acțiuni astăzi, le puteți cumpăra în viitor, când sunt mai ieftine și puteți câștiga bani din asta.

ATENŢIE! Dacă sunteți un investitor începător, va fi mai profitabil să cumpărați obligațiuni. Deoarece acest lucru va elimina riscul de pierderi și este garantat să aduceți un venit estimat peste depozitele bancare.

Pentru a reduce riscurile, puteți cumpăra acțiuni nu ale unei singure companii, ci un index de acțiuni, care include multe companii. În Rusia, cei mai populari sunt indicii MICEX și RTS, care îi includ pe cei mai mari companiile rusești. MICEX este denominat în ruble, iar RTS este denominat în dolari, astfel încât să puteți câștiga mai mult atunci când rubla scade și să vă protejați de riscurile valutare. Dar acest lucru va necesita un buget solid, deoarece indicele include multe companii și acțiunile lor sunt scumpe, în plus, compoziția companiilor și procentul acestora în indice se schimbă constant. Un alt instrument interesant poate fi ieșirea: fondurile ETF.

Tranzacționarea cu acțiuni este o activitate serioasă și necesită mult timp pentru analiză și rezistență psihologică. Desigur, un investitor poate avea noroc, dar este mai bine să nu te bazezi pe noroc aici, 90% dintre începători suferă pierderi. Dar există multe strategii și, cu abordarea și alegerea corectă a companiilor, tranzacționarea acțiunilor poate face mult mai mult profit decât obligațiunile. În general, tranzacționarea profitabilă a acțiunilor se rezumă la un principiu simplu:

Principiul "PODEPRODO":
CUMPĂRĂ IEFTIN, VINDE LA MARE!

Mecanismul profitului

Metoda de obținere a veniturilor pentru titlurile descrise este diferită. Cupoanele sunt principalul venit din obligațiuni. Puteți câștiga bani cu o modificare a prețului obligațiunilor dacă acestea sunt vândute sub egalitate sau vânzând până la scadență atunci când prețul crește. Acțiunile pot primi plăți numite dividende., dar dimensiunea lor se schimbă în fiecare an și depinde de succesul companiei. Unele companii nu plătesc deloc dividende, direcționând toate profiturile către dezvoltare.

Principala sursă de venit este creșterea prețului acțiunilor. Când o companie merge bine, veniturile și profiturile cresc, devine mai atractivă pentru investitori, acțiunile cresc, câștigi vânzând mai mult. Diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare este supusă impozitului pe venitul personal.

Alte valori mobiliare

Dacă ai dorința de a-i înțelege pe alții instrumente de investiții, Puteți investi în mai mult decât în ​​acțiuni și obligațiuni. La Bursa din Moscova puteți cumpăra valută (dolari sau euro). În cazul unei devalorizări a rublei, puteți câștiga mult, așa cum a fost în 2014-2017. Poti de asemenea cumpăra futures pe Resurse naturale A: aur, argint, platină și așa mai departe. Cele mai populare sunt futures pe petrol, al căror preț fluctuează foarte mult.

Pe schimburi rusești se tranzacționează obligațiuni denominate în dolari și euro (votați euroobligațiuni)