Natūralu, kad visos akcijos skiriasi kaina, patikimumu ir dividendų išmokėjimo galimybėmis. Čia pabandysime pažymėti visus klausime esančius „i“, kokias akcijas pirkti gauti didžiausią pelną.

Šiame straipsnyje kalbėsime tik apie užsienio akcijas, kuriomis prekiaujama Amerikos ir Europos biržose.

Viskas prasideda nuo investuotojo kapitalo. Jei kapitalas didelis, tuomet tikriausiai siekiate portfelio, susidedančio iš didelio akcijų skaičiaus, tai yra ne tik įmonių įvairovės, bet ir didžiulio akcijų skaičiaus. Mažo kapitalo atveju taip pat geriau laikytis įvairovės principo, net jei perkate tik po vieną akciją, bet iš dešimties skirtingų įmonių.

Dėl to kyla klausimas „ kokias akcijas pirkti?» iš kiekybinės sferos pereina į aukštos kokybės . Perkami vertybiniai popieriai turi būti patikimi ir turintys didelį augimo potencialą.

• Pavyzdžiui, 2014 metais nuo sausio iki gruodžio mėnesio akcijos Intel užaugo su $24 prieš $37 . Tai maždaug - 58% grynasis pelnas.
• Tuo pačiu metu „brangios“ atsargos Jūros pakrantė per tą patį laikotarpį klajojo tame pačiame diapazone, neparodydamas rimto nepastovumo.

Kokias akcijas dabar apsimoka pirkti?

Visi profesionalūs rinkos dalyviai dirba šiuo klausimu, o mes jums pasakysime, kokias akcijas apsimoka pirkti, kaip išsirinkti akcijas pirkti ir kur apskritai jų ieškoti.

Būtent čia negalima neprisiminti garsiojo Peterio Lyncho knygos, kurioje jis papasakojo, kaip išsirinkti akcijas pirkti. Jei norite išmokti daug subtilybių, tuomet tikrai turėtumėte perskaityti šią knygą. Beje, jis labai lengvai skaitomas, kupinas daug pavyzdžių iš gyvenimo ir asmeninės autoriaus patirties. Iš šios knygos pateiksime keletą pavyzdžių, kurias akcijas apsimoka pirkti.

Kaip išsirinkti akcijas

Vienas geras būdas yra ieškoti akcijų gatvėse. Geri pavyzdžiai - „McDonalds“, „Dunkin' Donuts“, „Subaru“.... nuo patekimo į rinką šios įmonės išaugo dešimt kartų.

Esmė ta, kad kai darbuotojas, valytoja ar vadybininkas pirmą kartą apsilankė McDonalds, jis tikriausiai pagalvojo, kad tai puiki idėja ir įsteigimas, o antras dalykas, kurį galima pagalvoti: Kaip jiems sekasi su savo akcijomis?

Žinoma, šie pavyzdžiai jau patys save suvokė, tačiau kiekvienais metais rinkoje atsiranda vis naujų įmonių su naujais produktais ir paslaugomis, ir jei manote, kad tai puikūs produktai ir paslaugos, kurių anksčiau nebuvo arba kurie turi didžiulių privalumų, tuomet turėtumėte pasidomėti jų akcijomis.

Kai „Apple“ išleido pirmuosius „Macbook“ ar net „iPhone“, visi pamėgo jų gaminius, ir nebuvo sunku atspėti, kad įmonės laukia puiki ateitis. Tais laikais įsigiję savo akcijas daugelis jau tapo milijonieriais.

Nereikėjo būti „Kodak“ finansų direktoriumi, kad suprastumėte, jog filmas paseno ir negeneruoja pajamų kaip skaitmeniniai fotoaparatai. Kino mėgėjai taip pat gerai kaip Cameronas žino, kuris filmas uždirbs didelius pinigus.

Dabar tinkamas laikas pasakyti, kad akcijų rezultatai priklauso nuo įmonės dydžio. Pavyzdžiui, niekas neperka akcijų Coca-Cola per metus tikimasi augti penkis kartus. Ši milžiniška įmonė yra labai patikima ir stabili, tačiau norint išaugti net du kartus, jai reikės padaryti kažkokią naują revoliuciją, sukurti revoliucinį produktą. Matematikos požiūriu tokios įmonės neturi šansų, pavyzdžiui, artimiausiu metu padvigubėti „General Electric“. jau toks didžiulis, kad sudaro beveik 1% JAV BNP.

Dabar palyginkime jį su jaunomis įmonėmis, nesvarbu, ar tai būtų technologijų startuolis, ar naujas restoranų tinklas.

Norėdami padvigubinti akcijų kainą, jiems tereikia sudaryti keletą naujų sutarčių arba atidaryti naują filialą, plečiant savo produktų pardavimo taškus.

Yra nuomonė, kad geriau pirkti akcijas, kurių pavadinimas yra labai nuobodu. Tai rodo, kad įmonei labiau rūpi gaminys ir našumas, o ne viršelis. Remiantis statistika, įmonės paprastais pavadinimais, kaip „ Automatinis duomenų apdorojimas" arba " Moe ir Džekas"augti greičiau ir stabiliau nei tokie" General International“. Volstryto analitikai nepatars ir į nuobodžius ir juokingus pavadinimus nepatars, o kai tai padarys, šių įmonių akcijos jau padidės šimtą kartų.

Nuobodi ar šlykšti įmonės veikla taip pat gali būti didelis pliusas, pvz., valymas, chemikalai, laidojimo namai, hemorojaus gydymas, gamybos įrangos gamintojas,vienkartinių indų gamyba ir pan. Tokios įmonės daro svarbius dalykus, o mažai žmonių nori tai daryti, todėl tokių įmonių plėtra dažnai vyksta šuoliais.

Įmonės, kurių analitikai ir Wall Street nedomina, yra potencialios šimteriopai(šimtą kartų išaugančių atsargų). Jie dažnai būna nuobodūs, tačiau atlieka svarbias funkcijas, be kurių šiandien sunku gyventi, o jei tokių įmonių akcijomis prekiaujama NYSE, NASDAQ, XETRA biržose, tai yra geras ženklas tokiai įmonei.

Konkurentų trūkumas taip pat gali būti teigiama pusė. Pavyzdžiui, įmonės akcijos 21-ojo amžiaus lapė turi daug konkurentų, skirtingai nei žvyro karjeras, kuris turi savo aiškią nišą. Beje, „21st Century Fox“ tai suprato ir nupirko akcijų Pebble Beach kartu su jos karjera.

Įmonių, kurios gamina arba parduoda produktą, akcijos nuolat pirkau - taip pat kandidatų pirkti akcijas. Gali būti vaistai, gėrimai, maistas, skutimosi peiliukai…

Paklausus, kokias akcijas geriausia pirkti, jie jums atsakys saviškiai— įmonių ar didelių investicinių fondų darbuotojai. Stebėkite, kokias akcijas perka patys įmonės darbuotojai, ar, pavyzdžiui, fondus, tokius kaip Warreno Buffetto „Berkshire Hathaway“. Stebėti JAV viešai neatskleistą informaciją nėra taip sunku, nes kai įmonės vadovai perka akcijas, jie privalo pateikti SEC 4 formą. Šie duomenys paskelbti m „Value Line“, „Vickers Weekly Insider Report“, „The Insiders“, „Barron's“, WSJ. Beje, parduodant akcijas viešai neatskleista įmonėje retai kada iškyla sunkumų, o perkant jas – akcijos kils.

Jei įmonė išperka savo akcijas, tai yra geras ženklas apsvarstyti bendrovę, nes įmonė taip pasitiki savimi, kad investuoja į save.

• Dabar pasakojome, kokias akcijas geriausia pirkti, tačiau yra ir įmonių, kurių akcijų geriau nepirkti. Norėdami visiškai suprasti, skirkime šiai temai keletą punktų.

Yra nuomonė, kad geriau vengtiįmonių augimo viršūnėje, kai įmonė jau yra pasiekusi tarptautinį pripažinimą. Tačiau į tai reikia kreiptis subalansuotas. Pavyzdžiui, „Coca-Cola“ vargu ar sugalvos naują kolą ir padvigubins gėrimo suvartojimą, tačiau gerai žinomas ir savo piko metu „iPhone 2“ išleido 2007 m., ir atrodytų, kad kompanija yra labai sėkminga, ir jau daug pasiekė, ir buvo augimo viršūnėje, tačiau nuo to laiko jų akcijos išaugo daug kartų:

Ir vis dėlto nereikėtų skubėti į gerai žinomas įmones, kurios jau yra pasaulinės gigantės, iš mažai žinomų akcijų ir perspektyvesnių įmonių galite uždirbti daug daugiau procentų padidinus gamybos ir pardavimo apimtis.

Venkite pastarųjų. Įmonės, kurios save reklamuoja kaip kitą „McDonalds“ ar kitą „Microsoft“, nebus nugalėtojos. Pastarieji liko toli už nugaros.

Nepirkite įmonių, kurios investuoja į nežinomas ir neįprastas sritis, akcijų. Yra daug pavyzdžių, pavyzdžiui, sėkmingų Gilletteįsigijo įmonę, gaminančią pirmosios pagalbos namuose vaistinukus ir laikrodžius. Vėliau jie tiesiog nurašė tai kaip visišką nuostolį. Arba - „ExxonMobil“. nusipirko elektros ir rizikos kapitalo bendrovę. Po nesėkmės jie atsisakė tokių sprendimų ir grįžo į savo pagrindinę pramonės šaką.

Didelėms įmonėms tai labai svarbu, tačiau geriau, kai tai vyksta įmonei pažįstamoje pramonės šakoje ar kryptimi. Pavyzdžiui, „Microsoft“ taip pat įsigyja ir turi daugybę antrinių įmonių, tačiau jos visos yra su dirbtiniu intelektu susijusioje technologijų pramonėje.

Neturėtumėte pirkti įmonės akcijų, jei ji parduoda 20-50% produktų vienam pirkėjui. Pavyzdžiui, IBM procesoriaus gamintojas. Jei IBM tam tikru momentu nuspręs pereiti prie kitų procesorių arba pradės juos rinkti savo viduje, ji gali atsidurti keblioje padėtyje.

Kaip pirkti vertybinius popierius remiantis duomenimis

Vienas iš būdų suprasti emitento potencialą yra išanalizuoti įvairius rodiklius ir žymenis, kurie sudaromi remiantis šia įmone.

EBITDA

Ekonominis rodiklis, lygus pelnui prieš dividendus, mokesčius ir nusidėvėjimo sąnaudas.

Jis skaičiuojamas iš įmonės buhalterinės apskaitos statistikos ir reikalingas jos veiklos pelningumui nustatyti. Jis naudojamas lyginant su alternatyviomis įmonėmis ir leidžia savarankiškai įvertinti emitento veiklą. EBITDA nėra apskaitos standartų dalis. Istoriškai juo buvo skaičiuojama galimybė įsigyti įmonę skolintomis lėšomis.

P/E arba kaina ir uždarbis

Tai ekonominis rodiklis, kuris yra akcijos kainos ir metinio pelno santykis, padalytas iš bendro akcijų skaičiaus.

– pagrindinis rodiklis, naudojamas vertinant įmonių investicinį patrauklumą. Žemos rodiklio reikšmės rodo, kad emitentas yra neįvertintas, o didelės – atvirkščiai, kad emitentas perpirktas. Pagrindinis rodiklio trūkumas " kaina ir pelnas„yra tai, kad jis gali rodyti neigiamą rezultatą, jei buhalterinėje ataskaitoje buvo nurodytas nuostolis už praėjusius metus.

P/S – kaina ir pardavimo apimtis

Ekonominis koeficientas, lygus įmonės akcijų rinkos kapitalizacijos ir jos metinių pajamų santykiui.

Tai pagrindinis rodiklis, naudojamas vertinant įmonių investicinį patrauklumą. Vertinimas atliekamas tarp panašių pramonės šakų ir pagrįstas patyrusių žaidėjų lūkesčiais, kad pelnas atitinkamai generuos reikiamą pinigų srautą. Žemos P/S reikšmės rodo, kad emitentas yra neįvertintas, o didelės P/S reikšmės rodo, kad emitentas perpirktas.

• Rimtas pranašumas P/S yra tai, kad jis netampa neigiamas kaip P/E indikatorius.
• Minusas Rodiklis rodo, kad skaitiklis yra nuosavybės matas, o vardiklis parodo nuosavybės ir skolinio kapitalo grąžą.

Kartais naudojamas atvirkštinis metodas, tai yra, remiantis vidutine tam tikro ūkio sektoriaus P/S verte, nevalstybinės įmonės vertė nustatoma P/S koeficientą padauginus iš korporacijos metinių pajamų.

Investuojant į akcijas galimi du aspektai. Visų pirma galime kalbėti apie pinigų taupymą. Tokiu atveju būtina kuo labiau diversifikuoti portfelį, naudojant ne tik Amerikos rinkos, bet ir kitų regionų vertybinius popierius, įskaitantAzija ir Europa. Laimei, JAV tarptautinėje prekybos platformoje prekiauja ne tik nacionalinės Amerikos įmonės, bet ir kitos korporacijos, pvz Sony, Samsung, Yandex ir kiti.

Dirbdamas vienoje didelėje tarptautinėje platformoje, prekiautojas gali prekiauti iš įvairiausių vertybinių popierių. Investuotojas, siekdamas išsaugoti lėšas, pirmiausia turėtų atkreipti dėmesį į įmones, kurios sukuria maksimalią pridėtinę vertę savo produktui. Tai, kaip taisyklė, yra pramonės ir perdirbimo įmonės. Pramonei turėtų būti skirta 40–50% visos dalies portfelio. IT ir pažangioms technologijoms, įskaitant finansines korporacijas, gali būti skirta 10-15 proc. Likusius 25% galima investuoti į žaliavų rinką sudarančių kasybos įmonių akcijas.

Jei pagrindinė investuotojo užduotis yra daugyba savo kapitalą, tada prasminga investuoti į vadinamąjį rizikos turtą. Visų pirma, tai kylančios rinkos, tokios kaip Rusija, Pietų Amerika ir Kinija. Tradicinėje Vakarų rinkoje galite atkreipti dėmesį į rizikingą IT pramonės, farmacijos kompanijų ir kitų daug žadančių įmonių turtą. Apskritai tai turėtų būti antros pakopos vertybiniai popieriai, kurių likvidumas šiuo metu yra mažas.

Iki šiol galima išskirti šiuos dokumentus: „Glu Mobile Inc.“, „RadiSys Corp.“, „SandRidge Energy Inc.“, Scorpio Bulkers Inc.

Be šių akcijų, yra daugybė perspektyvių įmonių, kurias investuotojas gali pasirinkti pats per savo brokerį ir priklausomai nuo biržos pasirinkimo.

Kokias akcijas pirkti yra amžinas investuotojo klausimas, į kurį neturėtų būti galutinio atsakymo, o būtent nuolatinės paieškos daro vargšus turtingus. Rinkos ir įmonės nuolat keičiasi, o nuolat ieškantys atsakymų į klausimus, naujos įmonės, mažai žinomos akcijos, dideles perspektyvas turinčios įmonės – toks investuotojas dažniau ras akcijas, kurios augs dešimteriopai, šimteriopai ir daugiau.

Jei radote klaidą, pažymėkite teksto dalį ir spustelėkite Ctrl + Enter! Labai ačiū už pagalbą, ji mums ir mūsų skaitytojams labai svarbi!

Iki vasaros pabaigos „United Aircraft Corporation“ (UAC) pasirašys sutartį dėl naujausių penktos kartos naikintuvų Su-57 tiekimo Rusijos gynybos ministerijai. Sutartis galėtų būti pasirašyta jau šią savaitę

Su-57 naikintuvas (Nuotrauka: vartotojas Aleksas Beltyukovas iš wikimedia.org)

UAC vadovas Jurijus Sliuzaras interviu televizijai „Rusija-1“ sakė, kad šią savaitę jo įmonė gali pasirašyti sutartį dėl naujausių penktos kartos naikintuvų Su-57 tiekimo Rusijos gynybos departamentui. Anot jo, pasirašymas galėtų įvykti tarptautiniame forume „Army 2018“, kuris Maskvos srityje vyks rugpjūčio 21-26 dienomis.

Pirmąją partiją turėtų sudaryti 12 naikintuvų Su-57. Anksčiau panašius duomenis pateikė Rusijos Federacijos gynybos viceministras Aleksejus Krivoruchko. Vieno lėktuvo kaina ir jo charakteristikos neskelbiamos.

Sutarties pasirašymas suteiks papildomo darbo krūvio „United Aircraft Corporation“ įmonėms. Tai turės ypač teigiamos įtakos UAC priklausančios Sukhoi bendrovės darbo krūviui. Palyginus su amerikietišku F-35, pirmoji partija korporacijai galėtų atnešti apie 80 milijardų rublių. pajamos, kurios apskritai nėra blogos – tai apie 17,7% visų UAC pajamų ir daugiau nei 65% PJSC Sukhoi Company pajamų. Tokį vertinimą pateikia „Finam“ ekspertas analitikas Aleksejus Kalačevas.

„Investuotojų viltis dėl galimo finansinių rezultatų augimo temdo UAC ir jai priklausančių įmonių skaidrumo sumažėjimas. Nuo praėjusių metų pabaigos jie viešai neatskleidė finansinių ataskaitų. UAC ir Sukhoi Company 2016 ir 2015 metus baigė nuostolingai, o 2017 m., atrodo, taip pat. Nėra įrodymų, kad pajamos iš naujos sutarties dėl pirmųjų Su-57 tiekimo padengs jų gamybos sąnaudas“, – argumentuoja M. Kalačiovas.

Anot analitiko, rinka į naujienas reaguos santūriai, nes laisvoje apyvartoje yra kiek daugiau nei 3% UAC akcijų. Šiandien UAC vertybiniai popieriai nėra pati įdomiausia priemonė privačioms investicijoms, sako Aleksejus Kalačevas.

Kodėl akcijos nereaguoja?

Pirmadienį UAC akcijos iš pradžių pabrango beveik 2%, tačiau vėliau situacija išsilygino. Beveik pasirašyta sutartis dėl naujų Su-57 tiekimo Gynybos ministerijai vargu ar galės suaktyvinti žaidėjus dėl padidėjusio susidomėjimo valstybinės korporacijos vertybiniais popieriais. Greičiau tai palaikys esamą situaciją ir galbūt užtikrins trumpalaikį nuosaikų augimą. Tokį požiūrį išsakė investicinės bendrovės „Alor Broker“ analitikė Jekaterina Konyukhova.

„Atsižvelgiant į tai, kad UAC akcijos nėra likvidus instrumentas, vargu ar verta tikėtis sujudimo dėl tokių naujienų. Įmonei taip pat taikomos Amerikos sankcijos, kurios riboja susidomėjimo UAC vertybiniais popieriais potencialą. Tuo pačiu metu pagrindinė įmonės karinės technikos atsargų dalis tenka vidaus rinkai, todėl įmonės verslas nuo sankcijų nenukentės“, – apibendrina Konyukhova.

„UAC akcijos nėra pati geriausia priemonė rinkoje: maždaug tris ketvirtadalius jų valdo Rusijos federalinis nekilnojamojo turto fondas“, – anksčiau sakė „Otkritie Management Company“ turto valdymo prekybininkas Ruslanas Mustajevas. Nuo 2018 metų pradžios šių vertybinių popierių vidutinė mėnesio apyvarta biržoje siekė apie 50 mln.

Liepos pabaigoje UAC paleido naują itin sunkų transporto lėktuvą, kuris pakeis An-124 Ruslan. Tačiau ir tada bendrovės akcijų kotiruotės iš esmės nepasikeitė.

Pastaruoju metu dažnėja banko bankroto atvejai, kai organizacija negali įvykdyti įsipareigojimų kreditoriams dėl grynųjų pinigų per 14 dienų. 2015 m. liepos 1 d. bendra bankų įstaigų turto vertė likvidavimo stadijoje siekė 1,2 trln. r., tai yra 1,4 karto daugiau nei pernai. Bankas gali būti paskelbtas bankrutavusiu tik arbitražo teismo sprendimu ir panaikinus jo licenciją. Bankroto situacija yra labai nemaloni tiek bankų savininkams, tiek indėlininkams ir klientams. Jei pirmieji visada ras sau naudingą išeitį, tai antriesiems bus ypač sunku, nes teks lakstyti, kad atgautų santaupas ir vertybes.

Bankui paskelbus bankrotą, nedelsiant paskiriama laikinoji administracija, kuri pradeda sudaryti kompensacijos laukiančių kreditorių sąrašus. Jeigu investuotojai gali gauti santaupas per DIA, tai vertybinių popierių (akcijų ar obligacijų) savininkams vertybinių popierių sąskaitose bus sunkiau. Pažiūrėkime atidžiau, ką daryti klientams, kurie bankrutuojančio banko sąskaitose turi vertybinių popierių, o ką daryti su bankrutuojančio banko akcijomis?

Kas atsitiks su vertybiniais popieriais banko sąskaitose, jei jis bankrutuos?

Banko depozitoriumo veikla apima kliento vertybinių popierių nominalų saugojimą savo sąskaitose. Tokios sąskaitos vadinamos depozitinėmis sąskaitomis. Vertybinių popierių laikymo tokiu būdu pranašumas yra tas, kad klientai gali juos laisvai valdyti kaip lėšas einamojoje sąskaitoje. Tai galima padaryti filiale arba nuotoliniu būdu per internetinę bankininkystę.

Panaikinus licenciją ir paskelbus banko bankrotą, klientai bet kada gali pareikšti savo reikalavimus bankroto administratoriui:

• Vertybinių popierių savininkas prie savo prašymo turi pridėti vertybinių popierių nuosavybės teisę patvirtinančius dokumentus (depozitoriumo sertifikatą, pirkimo-pardavimo sutartį, sutartį su banku dėl vertybinių popierių įdėjimo į depozitinę sąskaitą ir kt.)
• Toliau pateikiamas pavedimas depozitoriumui, atsakingam už teisių į vertybinius popierius apskaitą, pervesti akcijas ar obligacijas iš depo sąskaitos.
• Tada ataskaitos arba išrašo iš depozitoriumo, įvykdžiusio kliento pavedimą pervesti vertybinius popierius į emisijos indėlio sąskaitą, kopija pateikiama laikinajai administracijai, dalyvaujančiai bankrutuojančio banko turto likvidavimo procedūroje.

Šie reikalavimai yra privalomi, norint atlikti akcijų ar obligacijų savininko nustatymo ir jo reikalavimų teisėtumo nustatymo procedūrą. Po to kliento reikalavimas bus įtrauktas į kitų kreditorių reikalavimų sąrašą. Reikalavimai dėl vertybinių popierių grąžinimo nustatomi trečiojo kreditorių prioriteto tvarka.

Ką daryti su bankrutuojančio banko akcijomis?

Tokia situacija itin sunki bankrutuojančio banko akcijų savininkui. Faktas yra tas, kad tokios akcijos nebeturi vertės ir niekam nenaudingos. Banko akcijų savininkas yra savininkas, todėl jam atiteks tik tai, kas liks po bankroto procedūros.

Likviduojant banką susidaro trys kreditorių eilės:

• 1 pakopa apima indėlininkus, sudariusius banko indėlio sutartį su banku. Nuo 2014 m. pabaigos mokėjimų suma siekė 1,4 mln. iš DIA
• 2 pakopa apima kreditorius, kuriems pagal darbo sutartis bankas turi įsipareigojimų mokėti pašalpas ir darbo užmokestį.
• 3 stadija apima juridinių asmenų ir individualių verslininkų pretenzijas, taip pat pretenzijas dėl vertybinių popierių išpirkimo ir kt.

Nepaisant to, kad įstatymas žada įvykdyti banko įsipareigojimus visiems savo skolininkams, iš tikrųjų viskas yra daug blogiau. Faktas yra tas, kad daugiau nei 70% lėšų, esančių bankrutuojančio banko sąskaitose, atitenka mokėjimams pirmos eilės kreditoriams. Laukiantys antroje eilėje gauna likusią dalį. Tada bankroto proceso metu likęs banko turtas parduodamas. Pardavimo lėšos įskaitomos į specialią likvidavimo sąskaitą ir proporcingai paskirstomos likusiems trečiojo prioriteto kreditoriams. Taigi visiškai gauti į bankrutuojančio banko akcijas investuotų lėšų praktiškai neįmanoma. Geriausiu atveju didžiąją dalį bus galima grąžinti. Tačiau jei bankas turi gerą brangų turtą ir jis parduodamas už gerą kainą, visi kreditoriniai reikalavimai gali būti visiškai patenkinti.

2015-07-01 II etapo kreditorių reikalavimai buvo įvykdyti 27 proc., o III etapo - tik 6,1 proc. Turint omenyje, kad laukiantieji pirmoje eilėje gavo tik 54,3% visos skolos, likusiems praktiškai nėra ko tikėtis.

Jevgenijau, kokia, jūsų nuomone, yra Rusijos rinkos nuosmukio nuo šių metų pradžios priežastis?

Mano nuomone, priežasčių galima įvardinti daug, iš veislės išskirčiau dvi. Pirma, 2016 m. rinka akivaizdžiai augo labai gerai visiems vertybiniams popieriams, todėl 2017 m. pradžioje spekuliantai pradėjo fiksuoti pelningas pozicijas, taip pat atidarė trumpąsias pozicijas. Ir antroji priežastis šią tendenciją paspartino – augimo sustojimas ir naftos kainų kritimas. Taigi, priežastys yra akcijų kainų ir naftos vertės fiksavimas.

Kaip manote, ar greitai Rusijos rinka ras „dugną“ ir kiek gali nukristi kotiruotės?

Tai filosofinis klausimas. Aš, visiškai pašalindamas esminius svarstymus dėl tiesioginės Rusijos rinkos krypties, nagrinėsiu grafinę analizę. MICEX indeksas sustojo ties palaikymo linija apie 1970 m., prasilaužimas ir konsolidavimas žemiau šio lygio reikš, kad judėjimas žemyn tęsis. Dabar matome, kad šiuo metu stovime gana tvirtai ir nesileidžiame žemyn. Bet jei įvyks prasiveržimas, judėjimas sustiprės ir kitas tikslas bus ties 1860. Rimtesnio kritimo nesitikiu, bet visada žinau, kad rinka gali galvoti visai kitaip, todėl pralaužęs 1970-uosius sustiprinsiu šortus, bet dirbkite tik su apsauginiais sustojimais.

Kiek rimtas gali būti kritimas ir ką daryti, jei jis nukrenta žemiau nurodyto lygio? Į tai reikia žiūrėti atidžiau, tam įtakos turės ne tik lygiai, bet ir nafta bei politiniai įvykiai.

Jūsų nuomone, ar dabar verta žaisti trumpai, ar geriau dirbti iš pirkinių?

Svarstau sau du variantus, pirmąjį jau išsakiau ankstesniame klausime, antrąjį - pirksiu sukdamas aukštyn, kur šių pirkinių prasmė? Pagal MICEX, galbūt 2040. Tai yra, pirkite, kai šis lygis yra sulaužytas. Toliau pateiksiu konkrečias pozicijas.

Jei klientas jau yra sukaupęs portfelį aukštesnėmis kainomis ir be sverto, rekomenduoju skaičiuoti aukščiau nurodytus lygius. Jei portfelis turi pečius, pralaužę 1970-uosius ir pajudėję žemyn, užverčiame petį ir liekame dirbti „savaime“. Vidutiniškai nedarysiu pridėdamas, sustiprindamas savo svertą, nebent su naujais pinigais. Bet vis tiek geriausias variantas – jei jau esate akcijose, tuomet nestiprinkite savo neigiamos pozicijos. Pripažink sau, nežinai, kur rinka pasisuks aukštyn.

Ar dabar turėtumėte sutelkti dėmesį į akcijas ar obligacijas? O gal yra koks kompromisinis variantas?

Viskam savas laikas. Akcijų laikas visada būna tada, kai jos nukrenta, o obligacijų laikas – tada, kai akcijos jau per brangios ir darosi baisu jas pirkti. Noriu pasakyti, kad dabar ne laikas pirkti akcijas viskam. Jei pasitaisysime stipriau, vėl galėsime prie jų sugrįžti.

Vėl pasigirsta nuomonių, kad Amerikos akcijų rinkoje išsipūtė burbulas, kuris netrukus gali sprogti. Ką tu manai apie tai?

Amerikos akcijų rinka tikrai smarkiai išaugo ir baiminamasi, kad joje gali prasidėti korekcija. Korekcijai yra daug priežasčių – liūdnai pagarsėjusi Amerikos nacionalinė skola ir Trumpo vykdomos politikos baimė, Kinijos ekonomikos augimo sulėtėjimo baimė ir kt. Galima paminėti daugybę rizikos veiksnių.

Tuo pačiu metu Amerika auga be didelių techninių koregavimų, ir tai nėra visiškai gerai. Juk kuo ilgiau be jų būsi, tuo skaudžiau bus kristi. Nepaisant to, kol kas esu optimistiškas dėl Amerikos rinkos. Vis dar laukiu stipraus judėjimo aukštyn, nes vis dar nėra beprotiško, nevaldomo noro pirkti akcijas – dar neprasidėjus kritimui žiniasklaidoje turėtume išgirsti ne nuogąstavimus dėl kritimo, o nežabotą odę augimui. Laukiu, kol Amerikos rinka atsigaus. Tik nepamirškite savo kojų; tikėjimas neturėtų pakeisti draudimo.

Dažnai sakoma, kad dividendų akcijos lenkia kitas. Ar taip ir ar verta pirkti dividendų istorijas?

Dividendų istorija yra gera, bet ji negali būti laikoma be rinkos. Pažiūrėkime į rinką iki 2016 m., kai ilgus metus dividendų vertybiniai popieriai prekiavo ilga, kelerius metus trukusia tendencija. Pamatysime, kad patys dividendai nepadėjo vertybiniam popieriui tapti pelningu. Šiaip tai buvo koridoriuje, nebent prie bendro pajamingumo buvo pridėti tik dividendai (arba šiek tiek išlygintas minusas). Toks elgesys rodo, kad dividendai yra teigiami tik tuo atveju, jei laikysite popierių ilgą laiką. Priešingu atveju dividendų pliusą kompensuos jūsų spekuliacinės operacijos.

Kaip rašiau aukščiau, sprendimą priimsime pagal MICEX indeksą ir konkrečius vertybinius popierius. Pirmasis yra pats MICEX indeksas. Grafike aiškiai matyti, kad stovime 1970 metų palaikymo lygyje. Jei per šį lygį pereisime žemyn, atidarysiu trumpąsias Rusijos akcijų pozicijas, kurios sudaro šį indeksą, pavyzdžiui, Sberbank, Lukoil, Rosneft.

„Sberbank“ teigimu, aš sustabdžiau 153,5 rublio trumposios pozicijos atidarymą. (nusileidžiant žemiau šio lygio), „Lukoil“ kaina yra 2925 rubliai.

Taip pat svarsčiau idėją ilgai tęsti „Gazprom“. Jis vėl grįžo į žemiausią lygį, apsisukdamas, nuo kurio galite ilgai eiti. Pavyzdžiui, pirkimo sustabdymas, jei prasibrauna 131,5 RUB.

Geros medžioklės! Ir atminkite pagrindinį dalyką, rizikos kontrolę!

Į klausimus atsakė „Uralsky.Broker“ filialo direktorius Jevgenijus Ivanovas.

Iki vasaros pabaigos „United Aircraft Corporation“ (UAC) pasirašys sutartį dėl naujausių penktos kartos naikintuvų Su-57 tiekimo Rusijos gynybos ministerijai. Sutartis galėtų būti pasirašyta jau šią savaitę

UAC vadovas Jurijus Sliuzaras interviu televizijai „Rusija-1“ sakė, kad šią savaitę jo įmonė gali pasirašyti sutartį dėl naujausių penktos kartos naikintuvų Su-57 tiekimo Rusijos gynybos departamentui. Anot jo, pasirašymas galėtų įvykti tarptautiniame forume „Armija 2018“, kuris Maskvos srityje vyks rugpjūčio 21–26 dienomis.

Pirmąją partiją turėtų sudaryti 12 naikintuvų Su-57. Anksčiau panašius duomenis pateikė Rusijos Federacijos gynybos viceministras Aleksejus Krivoruchko. Vieno lėktuvo kaina ir jo charakteristikos neskelbiamos.

Sutarties pasirašymas suteiks papildomo darbo krūvio „United Aircraft Corporation“ įmonėms. Tai turės ypač teigiamos įtakos UAC priklausančios Sukhoi bendrovės darbo krūviui. Palyginus su amerikietišku F-35, pirmoji partija korporacijai galėtų atnešti apie 80 milijardų rublių. pajamos, kurios apskritai nėra blogos – tai apie 17,7% visų UAC pajamų ir daugiau nei 65% PJSC Sukhoi Company pajamų. Tokį vertinimą pateikia „Finam“ ekspertas analitikas Aleksejus Kalačevas.

„Investuotojų viltis dėl galimo finansinių rezultatų augimo temdo UAC ir jai priklausančių įmonių skaidrumo sumažėjimas. Nuo praėjusių metų pabaigos jie viešai neatskleidė finansinių ataskaitų. UAC ir Sukhoi Company 2016 ir 2015 metus baigė nuostolingai, o 2017 m., atrodo, taip pat. Nėra įrodymų, kad pajamos iš naujos sutarties dėl pirmųjų Su-57 tiekimo padengs jų gamybos sąnaudas“, – argumentuoja M. Kalačiovas.

Anot analitiko, rinka į naujienas reaguos santūriai, nes laisvoje apyvartoje yra kiek daugiau nei 3% UAC akcijų. Šiandien UAC vertybiniai popieriai nėra pati įdomiausia priemonė privačioms investicijoms, sako Aleksejus Kalačevas.

Kodėl akcijos nereaguoja?

Pirmadienį UAC akcijos iš pradžių pabrango beveik 2%, tačiau vėliau situacija išsilygino. Beveik pasirašyta sutartis dėl naujų Su-57 tiekimo Gynybos ministerijai vargu ar galės suaktyvinti žaidėjus dėl padidėjusio susidomėjimo valstybinės korporacijos vertybiniais popieriais. Greičiau tai palaikys esamą situaciją ir galbūt užtikrins trumpalaikį nuosaikų augimą. Tokį požiūrį išsakė investicinės bendrovės „Alor Broker“ analitikė Evgenia Konyukhova.

„Atsižvelgiant į tai, kad UAC akcijos nėra likvidus instrumentas, vargu ar verta tikėtis sujudimo dėl tokių naujienų. Įmonei taip pat taikomos Amerikos sankcijos, kurios riboja susidomėjimo UAC vertybiniais popieriais potencialą. Tuo pačiu metu pagrindinė įmonės karinės technikos atsargų dalis tenka vidaus rinkai, todėl įmonės verslas nuo sankcijų nenukentės“, – apibendrina Konyukhova.

„UAC akcijos nėra pati likvidžiausia priemonė rinkoje: apie tris ketvirtadalius jų valdo Rusijos federalinis turto fondas“, – anksčiau pažymėjo „Otkritie Management Company“ turto valdymo prekybininkas Ruslanas Mustajevas. Nuo 2018 metų pradžios šių vertybinių popierių vidutinė mėnesio apyvarta biržoje siekė apie 50 mln.

Liepos pabaigoje UAC patvirtino naujo itin sunkiojo transporto lėktuvo, kuris pakeis An-124 Ruslan, kūrimą. Tačiau ir tada bendrovės akcijų kotiruotės iš esmės nepasikeitė. Šaltinis