Daromad/xavfning eng yaxshi nisbatini ta'minlash maqsadida investorning balansida. Ba'zan uni "portfel" deb ham atashadi. qimmatli qog'ozlar".

Investitsion portfelga kiritilgan aktivlar nisbati uning tuzilishini belgilaydi. Ko'pincha quyidagi moliyaviy aktivlardan shakllanadi:

• Valyutalar
• qimmatbaho metallar
• Haqiqiy investitsiyalar

Masalan, investitsiya portfeli quyidagi qimmatli qog'ozlar to'plami bo'lishi mumkin:

• Sberbankning 15% ulushi
• Gazpromning 10% ulushi
• Lukoylning 10% ulushi
• MMC Norilsk Nikel kompaniyasining 8% ulushi
• Yandex aktsiyalarining 7%
• 30% OFZ obligatsiyalari
• PIK va LSR obligatsiyalarining har biri 5%
• Baltic Leasing va SME-Lizing obligatsiyalarining har biri 5%

E'tibor bering, ko'rib chiqilayotgan qimmatli qog'ozlar portfeli faqat aktsiyalar va obligatsiyalardan iborat, chunki bu investitsiyalarning eng likvid va foydali turlari. Sarmoyadorlar uchun likvidlik juda muhim, ayniqsa katta miqdordagi pul haqida gap ketganda. Pul zudlik bilan zarur bo'lganda, hech kim o'z aktivlarini yillar davomida sotishni xohlamaydi. Shuning uchun ko'plab investorlar o'z jamg'armalarini ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarga jamlaydilar.

Bunday portfelda qimmatli qog'ozlar asosiy daromadni ta'minlaydi, obligatsiyalar esa kichik daromad keltiradi, lekin ular balansning risklarini va o'zgaruvchanligini kamaytiradi. Agar siz faqat aktsiyalarni yoki faqat obligatsiyalarni sotib olsangiz, unda, ehtimol, bunday to'plam juda xavfli yoki foydali bo'lmaydi. Va agar siz ushbu ikki turdagi qimmatli qog'ozlarni ma'lum nisbatlarda ushlab tursangiz, bu xavf va daromadning ideal muvozanatini ta'minlaydi.

Qimmatli qog'ozlar portfelini yaratishning asosiy maqsadlari

1. Inflyatsiyadan ko'ra ko'proq yaxshi daromad olish
2. Pulni aktivlarda saqlash
3. Ayrim kompaniyalarning xatarlarini kamaytirish, shu bilan birga rentabellikda ko'p yo'qotmaslik

Qimmatli qog'ozlar, ularga egalik qilishning afzalliklari va ularni qanday sotib olish haqida ko'proq ma'lumotni maqolalarda o'qishingiz mumkin:

2. Investitsion portfelning diversifikatsiyasi - bu nima va uni qanday qilish kerak

Darhol men investitsiyalardagi rentabellik va risklar bilan bog'liq muhim masalani batafsilroq muhokama qilishni taklif qilaman. Har qanday investitsiya muayyan xavflarni o'z ichiga oladi.

Tavakkal qilmaguningizcha daromad olmaysiz

Bundan tashqari, qoida tariqasida, xavf qanchalik katta bo'lsa, potentsial daromad shunchalik yuqori bo'ladi. Shuning uchun qimmatli qog'ozlarning investitsiya portfeli ma'lum bir investor uchun foyda va xavfning optimal nisbatini hisobga olgan holda tuziladi. Misol uchun, kimdir pulning yarmini xavf ostiga qo'yishga tayyor, lekin uning daromad potentsiali 100% ni tashkil qiladi va kimdir 25% daromad potentsiali (xavfli variantdan ancha kam) bilan faqat 10% yo'qotishga tayyor.

Odatda xavflar ikki turga bo'linadi:

1. Tizim. Vaziyatni faqat bir mamlakat iqtisodiyotidagina yoritib bering. Agar siz barcha pullaringizni bir mamlakat ichida turli qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilsangiz, unda diversifikatsiya inqiroz tufayli yo'qotishlardan qochishingizga yordam bermaydi.
2. Tizimsiz. Faqat bitta emitentga tegishli.

Xatarlarni kamaytirish uchun ular eng oson yo'ldan foydalanadilar: diversifikatsiya. Ya'ni, ma'lum bir investitsiya xavfini minimallashtirish uchun turli xil aktivlarni sotib olish. Masalan, qandaydir fors-major holatlari yuzaga kelganda undagi kuchli “qulash”dan hech kim immunitetga ega emas. “Hamma tuxumni bitta savatga solma” degan naql yuqoridagi gaplarning mohiyatini to‘liq qamrab oladi.

Mablag'larni turli aktivlar o'rtasida taqsimlash orqali biz umumiy xavfni kamaytiramiz va daromadlilik egri chizig'imizni tenglashtiramiz. Biroq, bu tarzda tizimli xavfdan himoya qilish qiyin.

Diversifikasiyaning quyidagi turlari mavjud:

1. Iqtisodiyot tarmoqlari bo‘yicha(bank sektori, neft sanoati, metallurglar va boshqalar);
2. Aktivlar turi bo'yicha (aksiya, obligatsiyalar, optsionlar, fyucherslar, metallar, valyutalar va boshqalar);

iqtisodiyotning kamida bir nechta tarmoqlarini o'z ichiga olgan biri deb ataladi va turli xil turlari aktivlar. Shunday qilib, iqtisodiyotning alohida qimmatli qog'ozlari va tarmoqlari bilan bog'liq risklar kamayadi. Misol uchun, neft sanoatida inqiroz bo'lsa, metallurglar, aksincha, ko'tarilishi mumkin. Natijada, boshqa sohadagi foyda hisobiga yo'qotishlar qoplanadi.

Sizning investitsiyalaringizning potentsial risklari va rentabelligini qanday hisoblashni maqolada topishingiz mumkin:

3. Investitsion portfelni yaratishda keng tarqalgan xatolar

1. Yomon diversifikatsiya. Masalan, barcha pullarni iqtisodiyotning bir tarmog'iga investitsiya qilish. Bu sohada qiyin paytlar kelmaguncha, bu natijaga hech qanday ta'sir qilmasligi mumkin.
2. Haddan tashqari diversifikatsiya. Portfelingizdagi ortiqcha miqdordagi aktivlarni sotib olishning ma'nosi yo'q. 8-10 yetarli. Agar ularning soni 20 yoki undan ko'p bo'lsa, unda, birinchidan, diversifikatsiyaning ta'siri, aksincha, pasayishni boshlashi mumkin; odatda bunday qimmatli qog'ozlar kam. Shuning uchun, miqdoriy jihatdan oqilona bo'lishga arziydi.
3. Bitta aktivning katta foizi. Masalan, bitta kompaniyaga 50% sarmoya kiriting. Bu uning yo'nalishiga kuchli bog'liqlikni keltirib chiqaradi. Ehtimol, siz boshqa aktsiyalarni sotib olganingizdan ko'ra ko'proq narsani taxmin qilasiz va hatto ko'proq pul ishlaysiz. Ammo bu holatda biz xavf va xatolarni ko'rib chiqamiz. Bir ulushning bunday ortiqcha vazni juda xavfli bo'ladi.
4. Sarmoya kiritish uchun yomon vaqt. Masalan, siz 2008 yilda o'sish cho'qqisida sarmoya kiritishga qaror qildingiz. O'sha yili fond indeksi 70% ga tushib ketdi (ba'zi qimmatli qog'ozlar 90-95% ga tushib ketdi). Va investor mablag'larni qanday qayta taqsimlashidan qat'i nazar, yo'qotishlar hali ham juda muhim bo'ladi. Va agar u, aksincha, 2009 yilda eng quyida sarmoya kiritgan bo'lsa, unda yil uchun foyda yiliga 100% va hatto 300% bo'lishi mumkin. Vaqt omili kuchli rol o'ynadi. Farqi bor-yo'g'i 1 yil va kimdir -70%, kimdir +100% oladi, shu bilan birga o'z to'plamini shakllantirishda bir xil printsiplardan foydalanadi.
5. Stop loss ishlatilmaydi. Uzoq muddatli yondashuv bilan himoya buyurtmalarini joylashtirish odatiy hol emasligiga qaramay, inqirozlar yuz berganda yo'qotishlaringizni cheklashingiz kerak. Misol uchun, agar aktsiya 10% ga tushgan bo'lsa, uni sotishingiz kerak, chunki u qayta-qayta tushishi mumkin.
6. Yomon likvidlik. Bittasi muhim tamoyillar sarmoya kiritish: yuqori likvidlik koeffitsientini saqlash. Agar tendentsiyaning noqulay rivojlanishi bo'lsa, har doim bitimni tezda yopish imkoniyati bo'ladi. Agar bunga e'tibor berilmasa, investor aktivni sotmoqchi bo'lgan vaziyat yuzaga kelishi mumkin, ammo maqbul narxda xaridor yo'qligi sababli buni qila olmaydi.
7. konservatizm. Bir oz ko'proq daromad olish uchun "balki" juda ko'p tavakkal qilish mantiqiy emas. Bunday investitsiyalar ko'pincha foydadan ko'ra zarar keltiradi.

4. Investitsion portfel aktivlarini qayta taqsimlash

Muntazam ravishda qayta taqsimlanishi kerak investitsiya portfeli yoki professionallar aytganidek: "qayta muvozanatlash", lekin tez-tez emas. Chorakda bir marta kifoya qiladi. Shu bilan birga, sanoat bo'yicha dastlabki investitsiyalar foizini ham, ulardagi aktivlarning o'zini ham o'zgartirish mumkin.

Ko'pincha birja bozorida narxlarning sezilarli o'zgarishi natijasida tarmoqlar o'rtasidagi muvozanat buziladi. Deyarli har doim iqtisodiyotning bir tarmog'i o'zini boshqalarga qaraganda yaxshiroq his qiladi va shuning uchun o'zini "ko'rpani tortib oladi". Men barcha tarmoqlar o'rtasida ma'lum bir muvozanatni saqlashni tavsiya qilaman. Shu bilan birga, bunday nazorat foydaning bir qismini belgilashga imkon beradi: narx ko'tarilgan narsani sotish va qo'shimcha ravishda narxi tushgan narsani sotib olish.

Keling, bir misol keltiraylik. Aytaylik, qimmatli qog'ozlarning dastlabki portfeli faqat quyidagi sohalardagi aktsiyalardan iborat edi:

• 30% bank sektori
• 30% neft sanoati
• 20% metallurglar
• 20% energiya

Olti oy o'tgach, bozordagi tebranishlar natijasida investitsiya portfelidagi nisbat sezilarli darajada o'zgardi va:

• 33% bank sektori
• 23% neft sanoati
• 25% metallurglar
• 19% energiya

Agar bank sektori va metallurgiya rivojlansa, neft sektori tushib qolsa, bu mumkin.

Bunday holda, qimmatli qog'ozlar portfelini dastlabki qiymatlarga moslashtirish mantiqan to'g'ri keladi. Buning uchun bank sektoridan 3%, metallurgiyadan 5% sotish kerak. Bu pulga neft sanoati sotib olinadi. Oxirgi o'rinda energetika sektoridan 19% ni xuddi shunday qoldirish mumkin, chunki 1% og'ish unchalik muhim emas.

Aniq nimani sotib olish kerak va nima uchun

Biz umumiy ma'noda portfeldagi balans haqida gapiramiz, lekin biz ma'lum bir sanoatda qaysi qimmatli qog'ozlarni sotib olish haqida gapirmayapmiz. Afsuski, rus tilida Fond birjasi Qimmatli qog'ozlarning unchalik katta tanlovi emas. Shuning uchun, siz bor narsadan sotib olishingiz kerak. Ko'pincha ko'k chiplar.

Agar siz tashqi bozorlarda savdo qilsangiz, unda quyidagi taktikaga amal qilishingiz mumkin:

Biz ko'rsatadigan narsalarni sotib olamiz eng katta o'sish oxirgi chorak uchun. Ushbu yondashuv uzoq vaqt davomida ko'proq foyda keltiradi (bu amalda ko'rsatilgan). Ya'ni, boshqalarga qaraganda kuchliroq bo'lgan narsaga ko'proq sarmoya kiriting. Aksincha, begonalardan qutulish yoki hech bo'lmaganda portfeldagi ulushini kamaytirish yaxshiroqdir.

Ikkita eng yaxshi broker MICEXda savdo qilish uchun. Ularda eng yaxshi sharoitlar, savdo uchun eng past komissiyalar, butun Rossiya bo'ylab ofislar mavjud.

Siz maxsus IIS hisobini ochishingiz mumkin, bu orqali siz olishingiz mumkin soliq imtiyozlari. Bu 52 ming rubl soliqni qaytarish yil uchun to'ldirish bilan 400 ming rubl (bu miqdorning 13 foizi 52 mingni tashkil qiladi). Shunday qilib, siz pulni tezroq tejashingiz mumkin. Bundan tashqari, daromad solig'i ushbu hisobvaraqdan har yil oxirida emas, balki hisob yopilgan paytda olinadi. Batafsil maqolalarda o'qing:

Qanday qilib savdo qilish kerak fond bozori maqolalarida o'qilishi mumkin:

Qadam 4. Investitsiya ob'ektlarini tanlash

Sotib olish uchun asboblarni to'g'ri tanlash muvaffaqiyatning eng muhim komponentidir. O'ylab ko'ring, milliarder Uorren Baffet. U shunchaki baholanmagan aktsiyalarni sotib oldi va oxir-oqibat Forbes ro'yxatida ikkinchi o'rinni egalladi. Shu bilan birga, u noldan boshladi (uning hech qanday davlati yo'q edi).

Vaziyatni tahlil qilish va investitsiya uchun ob'ektni to'g'ri tanlash har doim juda qiyin. Bu savdoda ham, ba'zi asosiy iqtisodiy narsalarda ham tajriba talab qiladi. Aslida, iqtisodchiga ishlarning qanchalik yaxshi ketayotgani haqida xulosa chiqarish uchun kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini tahlil qilish kifoya.

Chunki aholi orasida iqtisodchilar unchalik ko‘p emas, hisobotlarni o‘rganishga, kompaniya faoliyatini kuzatishga vaqt kam. Shuning uchun men foydalanishni tavsiya qilaman bepul xizmatlar brokerlar. Ular odatda eng ko'p haqida ma'lumot beradi istiqbolli reklama aktsiyalari bepul. Yana bir narsa shundaki, faqat ularning prognozlariga tayanish juda sodda bo'lar edi. Shuningdek, siz mustaqil ravishda jadvallarni tahlil qilishingiz va qaror qabul qilishingiz kerak.

Ba'zan shunday bo'ladiki, statistika bo'yicha yomon ma'lumotlarga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar qimmat, ya'ni ular ortiqcha baholanadi. Katta daromad va salohiyatga ega kompaniya, aksincha, eng past darajaga tushadi. Tabiiyki, kam baholangan kompaniyani olish yaxshiroqdir. To'g'ri, bu erda bitta nuance bor. Kotirovkalarga katta ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan sezilmaydigan omillar hali ham mavjud. Har bir holatda, ular boshqacha va faqat tajribali mutaxassis ularni topa oladi.

Investitsiya portfeli - bugungi kun standartlari bo'yicha investor portfeli juda ko'p foydali investitsiyalar to'g'ri investitsiya bilan katta foyda keltirishi mumkin bo'lgan bepul pul.

Oldingi maqolalardan birida men investitsiyalar nima ekanligini va ular nima uchun kerakligini batafsil aytib berdim. Bugun men investitsiya portfelini boshqarish nima ekanligini, uni qanday to'g'ri shakllantirish va uni qanday boshqarishni batafsil ko'rib chiqishni taklif qilaman.

Investitsion portfeli nima

Investitsion portfel atamasini tushuntirish oddiy so'zlar bilan aytganda- unda bu turli yo'nalishlarga investitsiya qilingan barcha pullar majmuasidir. Bu real hayot ob'ektlari (ko'chmas mulk, valyuta va boshqalar), shuningdek, fond bozori va korxona ob'ektlari (aktsiyalar, fyucherslar, sertifikatlar, obligatsiyalar, veksellar, venchur investitsiyalar va boshqalar) bo'lishi mumkin. Investitsion portfel juda muhim rol o'ynaydi moliyaviy fan. Ushbu vosita tufayli mumkin bo'lgan xavflarni diversifikatsiya qilish, ya'ni portfelning boshqa tarkibiy qismlaridan olinadigan foyda hisobiga mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash mumkin.

Investor portfeli - bu yuridik shaxslar va xususiy investorlarning fond bozori ob'ektlariga naqd pul kiritishlari majmuasidir.

Balanslangan

Ushbu investitsiya portfeli har qanday aktsiyalarni uchta usulda sotib olish orqali shakllantirilishi mumkin. Konservativ yondashuv bilan, kam foyda keltiradigan va investitsiyalarni yo'qotish xavfi eng past bo'lgan qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalar sotib olinadi. Mo''tadil (murosa) yondashuv bilan o'rtacha ko'rsatkichlarga ega bo'lgan aktsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar tanlanadi: dividendlar ko'rinishidagi foyda unchalik katta emas, lekin unchalik katta emas, kapital o'rtacha darajada o'sadi va xavflarning paydo bo'lishi katta savoldir. Bankrotlik auktsionlari bilan taqqoslanadigan eng yuqori daromad keltirishi mumkin bo'lgan aktsiyalarni agressiv sotib oladi. Ya'ni, sizning sarmoyangizdan bir necha baravar oshib ketadigan narsa Qisqa vaqt Biroq, bunday foyda olmaslik xavfi ta'sirli bo'ladi.

Konservativ

Bu davlat aktsiyalarini, boshqa qimmatli qog'ozlarni yoki qimmatbaho metallarni sotib olishni o'z ichiga oladi. Eng biri oddiy usullar o'z investitsiyalarini tejash qobiliyati bilan barqaror foyda olish: davlat aktivlari har qanday mumkin bo'lgan xavflardan mukammal himoyalangan. Shuning uchun investitsiya portfelini shakllantirishning bunday tamoyillari yuqori xavfli investitsiya vositalarini tanlashga moyil bo'lmagan investorlar tomonidan tanlanadi.

Agressiv

U o'sish va qadrlash tendentsiyasiga ega bo'lgan turli qimmatli qog'ozlar va aktivlardan shakllanadi. Ularni sotib olib, siz tezda sezilarli daromad olishingiz mumkin. Ammo investitsiya qilingan mablag'larni yo'qotish xavfi juda katta. Asosan, ushbu segmentda texnik va innovatsion yo'nalishdagi, istiqbolli ilmiy yo'nalishdagi startaplarning ulushlari sotiladi va sotib olinadi. Bunday aktsiyalarni sotib olish juda oddiy, ammo ular uchun xaridor topish qiyinroq, chunki ularning likvidligi past.

O'sish portfeli

Bunday investitsiya portfelini shakllantirib, ular yosh va istiqbolli kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olishadi. Bunday kompaniyalar o'sishga va rivojlanishga moyil bo'lib, bu ularning qimmatli qog'ozlari narxida ham o'z aksini topadi. Sotib olish bosqichida dividendlar orqali jiddiy foyda olish qiyin va xavflar yuqori. Biroq, tikish aniq uzoq muddatga, shuningdek, agar investitsiyalar o'z-o'zidan amalga oshirilsa, amalga oshiriladi. Da to'g'ri tanlov investitsiya ob'ekti dastlabki investitsiyalar hajmida sezilarli o'sishga ega bo'lishi mumkin.

Risk kapitali

Ism o'zi uchun gapiradi: xavf darajasi ancha yuqori. Biroq, kelajakda asosiy faoliyati texnologiyalarni ishlab chiqish, yangi mahsulotlarni joriy etish, ilmiy tadqiqotlar va ishlanmalar bo'lgan zamonaviy texnologiya kompaniyalariga investitsiyalar foyda keltirishi mumkin va investitsion infuziyalar bir necha baravar oshadi. Gap shundaki, bu kompaniyalar faoliyati davlat manfaatdor bo‘lgan sohada yotadi: tadbirkorlik sub’ektlarining davlat grantlari va boshqa turdagi yordamlarini olish ehtimoli yuqori.

Sizning investitsiya portfelingizdagi bunday qimmatli qog'ozlar ijobiy yo'nalishda o'ynashi mumkin. Siz passiv pozitsiyani egallashingiz va investitsiya qilingan mablag'larning o'sishini kuzatishingiz mumkin. Bunday uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga bir yildan ortiq muddatga amal qiladigan xususiy va davlat kompaniyalarining obligatsiyalari, veksellari, veksellari, obligatsiyalari, aksiyalari va boshqa turdagi qimmatli qog'ozlari kiradi. Pulingizni yo'qotish ehtimoli juda past deb baholanadi va dividendlar muntazam ravishda olinadi.

Qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar

Uzoq muddatli, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar kabi davlat qisqa muddatli obligatsiyalari, veksellar (bank, g'aznachilik, korporativ), depozit sertifikatlarini o'z ichiga olishi mumkin. Bunday qimmatli qog'ozlar muddati cheklangan - odatda bir yildan ortiq emas, lekin ular yaxshi sotiladi (likvidligi yuqori), ular xavflardan juda yaxshi himoyalangan. Bundan tashqari, olingan daromad soliqqa tortilmaydi. Bunday qimmatli qog'ozlardan yaxshi foyda olish mumkin emas. Ammo bu jamg'armalarni tejashga intilayotganlar uchun ajoyib investitsiya portfeli.

Chet el qog'ozlari

Xuddi Rossiya kompaniyalari, xorijiy korxonalar va xorijiy davlat idoralari va tuzilmalari har xil turdagi qimmatli qog'ozlarni fond birjalariga qo'yadi, bu erda istalgan jismoniy yoki tashkilot ularni sotib olishi yoki sotishi mumkin. Uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar ham mavjud. faqat muhim nuqta bunday portfelni shakllantirishda ehtiyotkorlik bilan tahlil qilish zarurati. Misol uchun, agar siz qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritsangiz, daromadni oshirishingiz mumkin, ammo investitsiya xavfi ham bor yuqori daraja. Uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar investorning in'ektsiyalarini juda yaxshi himoya qilishga qodir, uni tanlash kerak. davlat aktsiyalari va birjada uzoq vaqtdan beri ma'lum bo'lgan emitentlar.

Yangi yo'nalishlardan biri bu Internet orqali moliyaviy in'ektsiyalarni investitsiya qilishdir. Siz sarmoya kiritishingiz mumkin bo'lgan juda keng fondlar va kompaniyalar mavjud. Forex birjalarida PAMM investitsiyalaridan boshlab, xususiy investitsiya fondlari, kreditlash huquqiy va shaxslar, WebMoney tizimi orqali bilvosita kreditlash va muqobil kriptovalyutalarni ishga tushirish bilan yakunlanadi. Bunday vositalarning investitsiya portfelini shakllantirishda firibgarlar va moliyaviy piramidaga duch kelish va investitsiyalarni yo'qotish ehtimoli yuqori. Buning oldini olish uchun siz kriptovalyutalar va ularning kurslarini bashorat qila olishingiz va faqat ishonchli loyihalarni tanlashingiz kerak.

Investitsion portfelni shakllantirish

Har qanday investitsiyani amalga oshirish, u yoki bu tarzda, investor erishishi kerak bo'lgan vazifalarni belgilash bilan bog'liq. Bu quyidagilar bo'lishi mumkin: naqd pul in'ektsiyalari miqdorini oshirish, tez va katta foyda olish, yuqori likvidlik darajasiga ega qimmatli qog'ozlarni to'plash va o'z mablag'lari uchun xavf darajasini kamaytirish.

Bunday holda, ko'rsatilgan parametrlardan birining ustunligi har doim boshqa barcha parametrlarning o'zgarishiga olib keladi. To'g'ridan-to'g'ri bog'liqlik mavjud: rentabellikning oshishi har doim xavflarni oshiradi, kapital qo'yilmalarning ko'payishi daromadni kamaytiradi, yuqori likvidlik investitsiyalarning o'sish darajasini minimallashtiradi va aksincha. Ammo o'zingizning foydali investitsiya portfelingizni shakllantirish uchun siz bir necha bosqichlardan o'tishingiz kerak.

Investitsion maqsadlarni belgilash

Birinchi bosqichda siz investitsiyalardan qanday samaraga erishmoqchi ekanligingizni hal qilishingiz kerak. Foyda oling, jamg'arib boring, kompaniyaning hammuallifiga aylaning yoki kompaniyani boshqarishda ishtirok eting, investitsiya qilingan mablag'ni saqlang va hokazo. Maqsadni tanlash bilan birga, ular unga erishish uchun qancha vaqt kerakligini, daromad darajasi qanday bo'lishini, siz qanday xavf-xatarni olishga tayyor ekanligingizni va aktivlarning likvidligining qaysi darajasini ishlatishga tayyor ekanligingizni rejalashtirishadi.

Investitsion strategiya

Ushbu kontseptsiyaga ko'ra, barcha harakatlar yashirin bo'lib, ularning maqsadi vazifalarga erishishdir investitsiya loyihasi: kapitalni saqlash yoki oshirish, doimiy foyda manbasini shakllantirish va hokazo. Strategiya tajovuzkor bo'lishi mumkin - investorning harakatlari oz miqdorda sarmoya kiritishga va imkon qadar tezroq ko'p narsalarni olishga qaratilgan. Keyinchalik konservativ strategiya keladi: investor investitsiya qilingan pulni saqlab qolish uchun investitsiya qiladi. Va mo''tadil strategiya: moliyaviy in'ektsiyalarni tejash, ularni ko'paytirish va ma'lum foyda olish. Strategiyani tanlash ikkinchi bosqichdir.

Bozor tahlili

Uchinchi bosqichda portfel investitsiyalarini investitsiyalash rejalashtirilgan ob'ektlarni kompleks o'rganish va tahliliy baholash amalga oshiriladi. Investor o'z umidlarini to'liq qondirishga qodir bo'lgan moliyaviy bozor mahsulotini tanlaydi. Ya'ni, variantlar massasidan kelajakda portfel investitsiyalariga kiritiladiganlar tanlanadi.

Investitsiyalar uchun aktivlarni tanlash

Investor pulni qayerga va qanday qilib, qaysi nisbatda investitsiya qilishni tanlaydi. Yoki bu ma'lum nisbatda qimmatli qog'ozlarni mustaqil ravishda sotib olish yoki boshqaruv kompaniyasidan ulushni sotib olish investitsiya fondi(Maqolaning birida men ishonchli boshqaruv tamoyillari haqida gapirganman). Aktivlar to'plami investitsiyalarni yo'qotish xavfi minimal bo'lgan maqsadlarga erishishga mos keladigan tarzda shakllantiriladi. Bundan tashqari, investitsiyalarni qanday boshqarish rejalashtirilganligini hisobga olish kerak.

Investitsiyalar va foyda monitoringi

Aktivlarga investitsiya qilishda monitoring kabi tartibni amalga oshirish kerak. Ya'ni kuzatish hozirgi holat fond bozorlarida, istiqbolli sotib olish va daromad keltirmaydigan aktivlardan qutulish. Buni mustaqil ravishda aniqlash qiyin, ammo mutaxassislarning ishonchli boshqaruvi ostida mablag'larning investitsiyalari saqlanib qoladi va o'sadi: mutaxassislar barcha joriy o'zgarishlarga javob berishadi va investitsiyalar uchun jozibador bo'shliqlarni aniqlashlari mumkin.

Investitsion portfelni boshqarish

Tegishli tajriba va malakaga ega bo'lsangiz, portfel investitsiyalarini o'zingiz boshqarishingiz mumkin. Yoki boshqaruvni malakali mutaxassisga ishonib topshiring. Mutaxassisning tarkibni o'zgartirish, aktivlarni ko'paytirish yoki kamaytirish bo'yicha barcha harakatlari siz bilan kelishilgan holda amalga oshiriladi. Menejment hal qilishi kerak bo'lgan vazifa daromadni ma'lum darajada ushlab turishdir. Menejment ikki xil bo'lib, biz har biriga batafsil to'xtalib o'tamiz.

Investitsiyalarni samarali boshqarish professional yondashuvni, bozor mexanizmlarini bilishni va undagi har qanday o'zgarishlarga tezda javob berish qobiliyatini talab qiladi.

Faol boshqaruv

Ushbu usul investitsiya bozoridagi tajribali o'yinchilar uchun javob beradi. Tegishli malaka talab qilinadi. Investitsiya bozorining mexanizmlarini bilish ortiqcha bo'lmaydi. Majburiy - tezda harakat qilish va har qanday o'zgarishlarga javob berish qobiliyati. Faol boshqaruv investitsiyalarni bozor o'zgarishlariga mos ravishda faol ravishda qayta taqsimlashni o'z ichiga oladi.

Passiv nazorat

Passiv - bu investitsiya bosqichida diversifikatsiyalangan aktivlar to'plamini yaratishga erishiladigan boshqaruv turi. Investitsion portfelning diversifikatsiyasi deganda bir xil xususiyatlarga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar to'plami tushuniladi, ularning xilma-xilligi tufayli umumiy risklar kamayadi. Aktivlar to'plami uzoq muddatda o'zgarishsiz qoladi. O'zgarishlar kutilgan va haqiqiy natijalar o'rtasida sezilarli farq bo'lgan taqdirdagina mumkin. Investitsion portfelning diversifikatsiyasiga har qanday investorga katta e'tibor berilishi kerak.

Investitsion portfel risklari

Xatarlar tizimli yoki tizimsiz bo'lishi mumkin. Bu ularning paydo bo'lish ehtimoliga bog'liq. Tizimli xavf turlari:

• siyosiy - harbiy vaziyat, davlat to'ntarishi, hukumat o'zgarishi va boshqalar;
• ekologik - tabiiy ofatlar: zilzilalar, bo'ronlar, tsunami va boshqalar;
• inflyatsion - narxlarning keskin oshishi va inflyatsiyaning yuqori darajasi;
• valyuta - siyosiy va iqtisodiy vaziyatning yomonlashishi natijasida shakllanadi;
• foiz - o'zgarishga bog'liq asosiy stavka TSB RF.

Boshqa tizimli bo'lmagan xavflar:

• kredit - qarz oluvchilar va kafillar o'z majburiyatlarini bajarmaydilar;
• tarmoq - iqtisodiyot tarmoqlaridagi vaziyatning o'zgarishi bilan bog'liq;
• biznes - boshqaruv kompaniyasi xatoga yo'l qo'ydi.

Biz investitsiya portfeli kabi kontseptsiyani ko'rib chiqdik: uning mumkin bo'lgan tarkibi, boshqaruv usullari va usullari, turlari va yangi investor uchun muhim bo'lgan boshqa tushunchalar. Siz nimaga sarmoya kiritganingiz muhim emas - asosiysi buni qanday qilishdir. Pulni boshqarish asoslarini bilish va yaxshilash istagi moliyaviy savodxonlik- yuqori daromadni muvaffaqiyatli olishning kaliti.

Buyuk Uorren Baffet aytganidek, investitsiya qilish umr bo'yi davom etadigan jarayondir. Ustida Rossiya fond birjasi turli sohalardagi ko'plab qimmatli qog'ozlar sotiladi. Siz tovar va aktsiyadorlik vositalariga sarmoya kiritishingiz, investitsiya fondlarini sotib olishingiz mumkin. Chet el saytlariga kirish mavjud vositalar qatorini oshiradi. Bu yerda siz har kimning og'zida bo'lgan ikkala aktsiyalarni (masalan, Apple yoki Facebook), shuningdek, ETF kabi ilg'or vositalarni sotib olishingiz mumkin. Va bu hammasi emas!

Qanday qilib xilma-xillikda yo'qolmaslik kerak moliyaviy vositalar va pul topish Ajam investorlar uchun asosiy masalalardan biri hisoblanadi. Xatolarga yo'l qo'ymaslik uchun investitsiya portfelini qanday to'g'ri shakllantirishni, o'z maqsadlaringiz, qiziqishlaringiz va imkoniyatlaringizga muvofiq eng yaxshi vositalar to'plamini qanday tanlashni tushunish muhimdir.

"O'qing, o'qing va yana o'qing". Bu ibora V. I. Leninga tegishli. Biroq, g'oya hamma vaqt uchun dolzarb bo'lib, investitsiya jarayoniga juda mos keladi. Ushbu sharhda biz investitsiya portfelini shakllantirishga umumiy yondashuvni shakllantirishga harakat qilamiz, shuningdek, yangi investorlarning asosiy savollariga javob beramiz.

INVESTMENT VS. SPEKULYALAR

Qimmatli qog'ozlar bozoriga kirishga qaror qilganingizdan so'ng, darhol nima qilishni hal qiling - investitsiyalar yoki chayqovchilik, yoki ikkalasi ham. Ko'pincha bu ikki xil narsa. Qoidaga ko'ra, "investor" atamasi "spekulyator" so'ziga qarama-qarshi sifatida ishlatiladi. Xo'sh, bu o'xshash atamalar o'rtasidagi farq nima?

Vaqtinchalik moment. Investor odatda uzoq muddatli investitsiyalarga e'tibor qaratadi - bir yildan ortiq. Spekulyator har kuni ko'plab operatsiyalarni amalga oshirishi mumkin.

Daromad manbai. Investorlar aktivning uzoq muddatli fundamental o'sishini boshqaradi. Shuningdek, aksiyadorlar yig‘ilishlarida ovoz berish yo‘li bilan dividendlar olish, korxona faoliyatida ishtirok etish va h.k.

Spekulyatorlar moliyaviy vositalar narxlarining qisqa muddatli o'zgarishidan foyda oladi. Ham uzun, ham shortilarni ochish mumkin. Uzoq muddatli investor o'z pozitsiyasi bilan sabr-toqat bilan o'tirar ekan, chayqovchi mahalliy bozor harakatlarida yaxshi pul ishlashi mumkin.

Aktivlarni tanlash. Uzoq muddatli investitsiyalar bo'lsa, kompaniya yoki boshqa investitsiya ob'ektining istiqbollarini baholash uchun zarur bo'lgan fundamental tahlil birinchi o'ringa chiqadi. Investor ma'lum bir kompaniyaning qimmatli qog'ozlariga sarmoya kiritadi, uning fikricha, bu uzoq muddatli investitsiyalar uchun mos keladi.

Spekulyator uchun aktivning mohiyati ikkinchi darajali. Avvalo, u narx o'zgarishidan foyda olishingiz mumkin bo'lgan vaziyatlarni qidiradi. Spekulyator uchun aynan nima bilan savdo qilish unchalik muhim emas, asosiysi mos vaqt gorizontida qiymatning o'sishi uchun potentsial mavjudligidir. Shu sababli, texnik tahlil bu erda bebaho yordam beradi.

Qaytish va xavf. Barkamol amalga oshirildi spekulyativ operatsiyalar katta foyda keltirishi mumkin. Biroq, xavf-xatarlarning o'sishi haqida unutmang, ayniqsa "leverage bilan" savdo qilishda.

Xo'sh, qaysi biri yaxshiroq? Bitta javob yo'q. Uzoq muddatli investor yondashuvi portfeldagi aktivlarni sinchkovlik bilan tanlashni talab qiladi. Boshqa tomondan, chayqovchi ko'pincha kun davomida kotirovkalarni diqqat bilan kuzatishga majbur bo'ladi va tez-tez qaror qabul qiladi. Risklarni boshqarish birinchi o'rinda turadi. Bu biroz kattaroq psixologik yukni talab qiladi. Bundan tashqari, ovoz balandligi investitsiya qilingan mablag'lar. Da minimal miqdorlar spekulyativ operatsiyalar orqali qattiq mablag'larni olish osonroq.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, uzoq muddatda fond bozori o'sish bilan tavsiflanadi, chunki ko'pchilik kompaniyalar rivojlanadi, yangi "yulduzlar" paydo bo'ladi. Shuni tushunish kerakki, dividendlar, ayniqsa qayta investitsiya qilingan to'lovlar ko'pincha uzoq muddatli investor uchun muhim daromad manbai hisoblanadi.

Uzoq vaqt davomida jami daromad foydasiga tafovutlar kuchayadi. Keling, tegishli statistik ma'lumotlar juda uzoq vaqt davomida saqlanib kelinayotgan AQSh fond bozorini ko'rib chiqaylik. Bu erda eng yaxshi misol S&P 500 Jami Qaytish indeksi bo'lib, u 1990 yildan beri S&P 500 standartining +730% ga nisbatan taxminan +1447% ga oshgan (Reuters ma'lumotlari 04/24/19).

Umuman olganda, mablag'larning bir qismi yo'naltirilganda, aralash yondashuvni optimal deb atash mumkin uzoq muddatli investitsiyalar, va boshqa qismi - spekülasyonlar bo'yicha. Masalan, 70 dan 30 gacha nisbatda. Bularning barchasi investorning shaxsiy afzalliklariga, uning byudjet va vaqt cheklovlariga, bozor ustasining qisqa muddatli injiqliklariga javob berish istagiga bog'liq.

INVESTITSIYA JARAYONI

Qoida tariqasida, u to'rtta asosiy bosqichdan iborat:

1. investorning maqsadlari va cheklovlarini tahlil qilish;
2. mos keladigan vositalarni tanlash;
3. portfel ichida investitsiyalarni taqsimlash;
4. portfelni baholash va qayta balanslash.

Investorning maqsadlari va cheklovlarini tahlil qilish

Qimmatli qog'ozlar bozorida ish boshlagan investor o'z imkoniyatlari bilan bir qatorda nimani kutayotganini ham aniq tushunishi kerak. Maqsad mutlaq (foiz sifatida) yoki qiyosiy bo'lishi mumkin (masalan, MICX indeksi yoki bank depoziti daromadidan ancha ko'p). Biz kapitalni sezilarli darajada oshirish va uni saqlab qolish haqida gapirishimiz mumkin. Qanday bo'lmasin, hatto o'ta ambitsiyali maqsad ham real bo'lishi kerak.

Shuni tushunish kerakki, odatda, xavf qanchalik katta bo'lsa, daromad shunchalik ko'p bo'ladi. Investorning tavakkalchilikka moyilligi/tolerantligi va bu tavakkalchilikni qabul qilish qobiliyatini ajratish odatiy holdir. Ikkinchi holda, biz investor duch kelishi mumkin bo'lgan cheklovlar va hayotiy vaziyatlar haqida gapiramiz.

vaqt gorizonti. Investor qaror qabul qilishi kerak bo'lgan asosiy parametr. Uzoq investitsion ufq yuqori daromad olish imkonini beradi. Agar siz bozorga qisqa vaqt ichida kirsangiz, unda yuqori volatillik va mumkin bo'lgan muvaffaqiyatsiz kirish nuqtalari tufayli, harakatlaringiz to'g'ri ko'rinadigan bo'lsa-da, sizning xavflaringiz ham ortadi. Xuddi shu narsani tushunish kerak pensiya jamg'armalari kutilmagan vaziyatlarda konservativ aktivlarni kiritishga arziydi. Va nima yaqinroq vaqt nafaqaga chiqqan bo'lsa, ulush shunchalik katta bo'ladi.

Likvidlik. Agar yaqin kelajakda muhim xarajatlaringiz bo'lsa, unda siz portfelingizda likvid aktivlarning mustahkam ulushiga ega bo'lishingiz kerak, uni sotishda siz bozor spredlarida yo'qotmaysiz. Bundan tashqari yuqori ehtimollik portfeldan mablag'larni erta olib qo'yish narxlarning o'zgarishiga unchalik tobe bo'lmagan konservativ vositalarning ahamiyatini oshirishi kerak.

soliq tomoni. Asboblarni tanlashga ta'sir qilishi mumkin. E'tibor bering, rossiyalik investorlar Individualga kirish huquqiga ega investitsiya hisoblari(IIS), sizga jiddiy soliq imtiyozlarini olish imkonini beradi.

noyob omillar. Masalan, investorning diniy, axloqiy, mamlakat imtiyozlari.

To'g'ri vositalarni tanlash

Har qanday investitsiya portfeli - bu aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqa moliyaviy vositalar to'plami. Ular nafaqat asosiy xususiyatlarda, balki xavf darajasida ham farqlanadi. Qoidaga ko'ra, asbobning rentabelligi qanchalik yuqori bo'lsa, u bilan bog'liq xavflar shunchalik katta bo'ladi. “Naqd pul”ga yaqin bo‘lgan vositalar (qisqa muddatli davlat obligatsiyalari), eng xavflisi esa yosh korxonalar aksiyalari, shuningdek, fyucherslardir.

Ehtimol, yangi investor brokerning tavsiyalarini tinglashi kerak. Agar siz faqat o'zingizga ishonishga qaror qilsangiz, unda bir nechta asosiy fikrlarni eslang:

• nima uchun sarmoya kiritayotganingizni o'zingiz uchun aniq belgilang;
• birinchi navbatda, sizga eng tushunarli bo'lgan biznes turlariga va vositalarga sarmoya kiritishga arziydi;
• agar siz ma'lum bir sohaga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, uning rahbarlariga e'tibor qarating;
• begonalarga sarmoya kiritayotganda, ularning pasayish sabablarini tushunish, kelajakdagi o'sish katalizatorlarini baholash kerak;
• suyuq asboblarga ustunlik bering - istalgan vaqtda ulardan xalos bo'lishingiz mumkin. Misollar, Rossiya fond bozoridagi ko'k chiplar, AQShda S&P 500 komponentlari;
• portfelingizni faqat risk darajangizga mos keladigan qimmatli qog'ozlardan shakllantirish;
• o'qing, o'qing va yana o'qing!

Portfel ichida investitsiyalarni taqsimlash.

Passiv va faol investitsiyalar

Qoida tariqasida, investitsiyaga passiv yondashuv keng bozorni kuzatishni anglatadi. G'oya oddiy - uzoq muddatda asosiy ko'rsatkichlardan (masalan, asosiy fond indekslari) ancha yuqori daromad olish qiyin. Investitsion jarayon ETF yoki investitsiya fondlarini sotib olish va uzoq muddatli saqlash orqali amalga oshiriladi.

Birja savdo fondlari - bu ma'lum aktivlarga yoki ularning guruhlariga investitsiya qiladigan birja fondlari. Aslida, ular egalik qilishadi asosiy aktivlar(aktsiyalar, obligatsiyalar, tovar fyucherslari, valyuta va boshqalar) va ular bo'yicha aksiyalar chiqarish. Aktivlarning qiymati o'zgarganda, ETF narxi ham o'zgaradi. Ideal holda, ETFlar portfel dinamikasini yaqindan kuzatib boradi.

ETFlar nihoyatda xilma-xil, faqat AQSh bozorida ularning soni 1900 ga yaqin. 2016 yil uchun aylanmasi boʻyicha birinchi oʻrinni SPY, yaʼni S&P 500 dinamikasini takrorlovchi ETF egalladi. Aynan qimmatli qogʻozlarga eʼtibor qaratiladi. keng indekslar (aksiya va obligatsiyalar) va passiv investitsiya tamoyillariga mos keladi.

Faol investitsiyalar, aksincha, portfel uchun individual moliyaviy vositalarni tanlashni o'z ichiga oladi. Qayta muvozanatlash - pozitsiyalarni ochish yoki yopish - tez-tez sodir bo'ladi. Shortsalarni ochish mumkin. Komissiyalar nuqtai nazaridan, bu qimmatroq ish. Bundan tashqari, faol investitsiyalar ko'proq vaqt talab etadi. Biroq, to'g'ri yondashuv bilan daromad yanada muhimroq bo'lishi mumkin. E'tibor bering, faol investitsiyalar spekulyatsiya emas, investitsiyalar uzoq muddatli bo'lishi mumkin.

Bundan tashqari, kombinatsiyalangan yondashuv juda maqbuldir: mablag'larning bir qismini bir turdagi fond indeksiga, ikkinchi qismini esa eng istiqbolli qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish. Umuman olganda, passiv yondashuv ancha jiddiylikni nazarda tutadi diversifikatsiya risklarni muvozanatlash imkonini beruvchi investitsiyalar.

Diversifikatsiyaga qarshi diqqat

Diversifikasiya riskni boshqarish qobiliyatini nazarda tutadi. Portfel nazariyasi asoschisi Garri Markovitsning “barcha tuxumlaringizni bitta savatga solmang” degan gapini eslaylik. Diversifikatsiya qilishning ikkita mumkin bo'lgan yondashuvi mavjud. Birinchisi, tor ma'noda, ya'ni bir mahsulot guruhi, bitta bozor yoki tarmoq aktivlari orasida. Ikkinchisi keng miqyosda, ya'ni turli bozorlar yoki mamlakatlarga tegishli bo'lgan turli xil aktivlar sinflari orasida.

Ideal holda, portfeldagi aktivlar uning tebranishlarini yumshatish uchun bir-biri bilan zaif yoki salbiy bog'liq bo'lishi kerak. Shu ma'noda keng diversifikatsiya qilish maqbuldir. Biroq, agar bu vositalar sizning investitsiya ufqingizda umidsiz ko'rinsa, ma'lum bir aktiv sinfiga investitsiya qilishning arziydi.

Agar biz aktsiyalar portfeli haqida gapiradigan bo'lsak, unda turli sohalardagi 5-15 ta kompaniya bilan cheklanish mantiqan to'g'ri keladi. Eng oson yo'li - investitsiyalarni teng taqsimlash. Ko'proq konservativ yondashuv: pulning katta qismini likvid va barqaror kompaniyalarga, qolgan pulni esa yuqori xavfli aktsiyalarga joylashtiring. Portfelni obligatsiyalar, shuningdek xorijiy qimmatli qog'ozlar bilan suyultirish orqali siz juda muvozanatli to'plamni olishingiz mumkin.

Aslida, diversifikatsiya bo'yicha haligacha konsensus mavjud emas. Uorren Baffetning mashhur sherigi Charli Munger portfelda 3-5 ta kompaniyaning aksiyalariga ega bo‘lish kifoya, deb hisoblaydi. Va Baffetning o'zi, o'z navbatida, "diversifikasiya jaholatdan himoyalanishdan boshqa narsa emas" deb ta'kidladi. Yuqorida aytib o'tilgan aktsiyadorlik gurulari konsentrlangan yondashuvga ishonishadi. Ular har qanday vaqtda juda muvaffaqiyatli investitsiya g'oyalari unchalik ko'p emasligiga ishonishadi. Bundan tashqari, har bir kishi cheklangan miqdordagi kompaniyalarni to'liq, har tomonlama tushunishga qodir, bu esa yuqori sifatli, keng ko'lamli diversifikatsiyalangan portfelni yaratishni qiyinlashtiradi.

Qaysi yondashuvni tanlash sizga bog'liq. Investitsiya qilingan mablag'lar miqdori ham muhim rol o'ynaydi. Keng diversifikatsiya katta investitsiyalarni talab qiladi. Ushbu yondashuv o'zining ijobiy va salbiy tomonlariga ega. Riskni minimallashtirish orqali diversifikatsiya muqarrar ravishda potentsial daromadlarni cheklaydi. Keyinchalik, biz juda keng bo'lmagan diversifikatsiya misollarini ko'rib chiqamiz.

Risk darajasiga ko'ra portfelning uchta asosiy turi mavjud.

Konservativ- eng kam xavfli. U asosan yirik, taniqli kompaniyalarning aktsiyalaridan (ko'k chiplar), ko'pincha dividendlarga boy, shuningdek, obligatsiyalardan iborat. yuqori reytinglar. Portfelning tarkibi uzoq vaqt davomida barqaror bo'lib qoladi va uni qayta ko'rib chiqish ehtimoli kamroq. Ushbu turdagi portfel birinchi navbatda kapitalni saqlashga qaratilgan bo'lib, bu kotirovkalar, dividendlar va foizlar oqimining ko'payishi tufayli o'rtacha daromad olishni istisno qilmaydi. Mana shunday portfelga misol:

Agressiv- tez rivojlanayotgan kompaniyalarning aktsiyalari, spekulyativ obligatsiyalar, fyucherslar kiradi. Kaldıraç bilan savdo qilish mumkin. Portfelga investitsiyalar juda xavflidir, lekin ayni paytda ular eng ko'p foyda keltirishi mumkin yuqori daromad. Portfel namunasi:

O'rtacha- agressiv va konservativ turdagi portfellarning sifatlarini birlashtiradi. U sotib olingan ishonchli qimmatli qog'ozlarni ham o'z ichiga oladi Uzoq muddat, va xavfli vositalar, ularning tarkibi vaqti-vaqti bilan yangilanadi. Kapital daromadi o'rtacha, xavf darajasi esa o'rtacha. Ushbu turdagi portfel eng muvozanatli hisoblanadi. Portfel namunasi:

E'tibor bering, bu faqat namuna portfellari. Aniqroq bo'linish investorning shaxsiy imtiyozlariga bog'liq. Iloji bo'lsa, portfelni xorijiy (xususan, amerikalik) aktivlar bilan suyultirish mantiqan to'g'ri keladi.

Bonus: Fyuchers portfelini boshqarish bo'yicha maslahatlar

"Texnik tahlil" kitobida fyuchers bozorlari» Jon Merfi fyuchers portfelida pulni boshqarish bo'yicha ba'zi maslahatlar berdi. Eslatib o'tamiz, fyucherslar, birinchi navbatda, "elka" mavjudligi sababli, yuqori xavfli moliyaviy vositadir.

• qo'yilgan mablag'larning umumiy miqdori kapitalning 50 foizidan oshmasligi kerak. Qolganlari qisqa muddatli davlat obligatsiyalariga yoki shunchaki naqd pulga joylashtirilishi kerak.
• bir bozorga qo'yilgan mablag'larning umumiy miqdori (masalan, oltin) kapitalning 10-15% dan oshmasligi kerak.
• bozorlarning bir guruhida (masalan, qimmatbaho metallar) pozitsiyalarni ochishda to'lanadigan kafolat to'lovlarining umumiy miqdori kapitalning 20-25 foizidan oshmasligi kerak.
• treyder sarmoya kiritgan har bir bozor uchun xavf darajasi umumiy kapitalning 5% dan oshmasligi kerak. Biz treyder yo'qotish holatlarida xayriya qilishi mumkin bo'lgan miqdor haqida gapiramiz.

Xuddi shunday investitsiya portfeli yo'q, aniq moliyaviy maqsad bo'lishi kerak.

Misol uchun, agar sizning maqsadingiz bir yildan keyin Gretsiyaga ta'tilga chiqish bo'lsa, boshqa maqsad - passiv daromad bo'lib, unda siz 5 yil ichida bemalol yashashingiz mumkin bo'lsa, bu maqsadlarga erishish uchun moliyaviy vositalar boshqacha bo'ladi.

Moliyaviy maqsadlarni qo'ygandan so'ng, investitsiya portfelingiz asosiy xavflardan himoyalanganligini tekshirishingiz kerak.

Investitsion portfelni yaratish tamoyillari

1. 3-6 oylik xarajatlar miqdorida likvid vositalardagi zaxira fondi
2. Sug'urtalar:
   • Mulk;
   • Hayot (o'lim, nogironlik, jiddiy kasallikdan himoya qilish, badallardan ozod qilish);
3. Investitsion portfeli:
   • Suyuqlik kamida 50%;
   • Valyutalar, mamlakatlar, tarmoqlar, aktivlar sinflari (aktsiyalar, obligatsiyalar, tovarlar va boshqalar) bo'yicha diversifikatsiyalangan;
   • Qisman - ajralishda tiklanish va bo'linishning oldini olish uchun sug'urta qobig'ida va / yoki ishonchda;
   • Sizning moliyaviy maqsadlaringiz va daromadlilik va tavakkalchilikni afzal ko'rishingiz uchun javob beradi.

Investitsion portfelni tuzish algoritmi

Trendy, ajoyib, dolzarb, dolzarb, zamonaviy - bu epithets investitsiya portfeliga taalluqli emas. O'zingizning imkoniyatlaringiz va maqsadlaringizga e'tibor qaratish kerak.

1. Xavf profilini aniqlang (nafaqat xavfga tayyorlik, balki qabul qilinadigan xavf), investitsiya davri, miqdori
2. Investitsiyalar uchun aktivlar sinflarini tanlang
3. Quyidagilarni hisobga olgan holda tanlangan aktivlar sinflarida investitsiya vositalarini tanlang (agar siz konservativ bo'lsangiz, barqaror daromadli vositalar portfelingizning asosi bo'ladi):
   • xavf haqida xabardorlik;
   • Investitsiyalar miqdori;
   • Likvidlik istagi;
   • xarajatlar;
   • To'ldirish va olib tashlash uchun tilaklar va boshqalar.
4. Tanlangan vositalarning parametrlarini (valyuta, muddat va boshqalar) aniqlang.

Aktivlar sinflari

Ular qachon va nima uchun ishlatiladi

Aktivlar klassi	Qachon va nima uchun ishlatiladi
Pul bozori	Minimal o'lcham likvidlik; Noqulay vaqtlarni "o'tiring" yoki kirish vaqtini kuting; Maqsad uchun 1 yilgacha saqlang
Obligatsiyalar, Qarz bozori	1 yil muddatga konservativ investitsiyalar; Doimiy daromad; Qimmatli qog'ozlar bozori va / yoki xom ashyoning haddan tashqari qizishi davri
Qimmatbaho metallar	Valyuta urushlari; Devalvatsiya; Keng miqyosli inqiroz
Ko `chmas mulk	Ijara strategiyasi: muntazam daromad + 2-3 yildan boshlab konservativ investitsiyalar; Rivojlanish: kapitalni oshirishning agressiv strategiyasi, 2 yildan boshlab (turg'unlik davrida ideal)
	Agressiv kapitalni ko'paytirish strategiyasi, 2 yildan boshlab (pastlash davrida ideal)

Aktivlar sinfiga sarmoya kiritish usullari

Aktivlar klassi	Aktivlar sinfiga sarmoya kiritish usullari
Pul bozori	naqd pul; Bank kartalari; depozitlar; Jamg'armalar (investitsiya fondlari va ETFlar)
Obligatsiyalar, Qarz bozori	To'g'ridan-to'g'ri obligatsiyalar; Obligatsiya fondlari; Ishonchli boshqaruv shartnomasi (IMU) orqali investitsiyalar; Strukturaviy mahsulotlar; Korxonalar va jismoniy shaxslarga kreditlar
Qimmatbaho metallar	ingotlar; Tangalar (esdalik va investitsiya); Shaxssiz metall hisoblar; Strukturaviy mahsulotlar; Oltin qazib oluvchi kompaniyalarning aktsiyalari; Qimmatbaho metallar uchun hosilalar (opsionlar, fyucherslar); O'IH yoki fondlar orqali investitsiya
Ko `chmas mulk	Tayyor uy-joy sotib olish yoki tijorat ko'chmas mulk rossiya Federatsiyasida va chet elda: mehmonxona, omborxona, kvartira, saqlash kamerasi, mehmonxona xonasi, uy va boshqalar; Ko'chmas mulk fondlari va qog'ozlar (ZPIF - yopiq fondlar; Rossiya Federatsiyasidagi ko'chmas mulk, REIT - chet elda va boshqalar); Strukturaviy mahsulotlar;
	Strukturaviy eslatmalar; Kapital fondlari; To'g'ridan-to'g'ri brokerlik hisobi va IPO orqali; O'IH orqali investitsiyalar; To'g'ridan-to'g'ri biznesga investitsiyalar

Pul bozori

Agar siz inqirozdan qo'rqsangiz, portfelingizga ko'p miqdordagi pul bozori vositalarini qo'shing. Bu boshqa fond bozori vositalariga tezda kirishingiz mumkin bo'lgan vositalardir, chunki agar siz "ko'rpa stolida" naqd pul saqlasangiz, unda barcha investitsiya g'oyalari o'tkazib yuboriladi.

Kesh "ko'rpa stoli" emas. Shaxsan men naqd pulni bank omonatlarida saqlayman qisman olib qo'yish foizlarni yo'qotmaslik, muddati bir yilda tugaydigan qisqa likvidli obligatsiyalar, pul bozori fondlari (xorijiy valyuta aktivlari uchun).

Qarz bozori

Ruxsat etilgan daromad vositalari, biz qat'iy daromad olishni xohlaganimizda va fond bozoridagi tebranishlarga, qimmatbaho metallarga va boshqa narsalarga bog'liq bo'lishni istamaymiz.

Qanday qilib qarz bozoriga kirishim mumkin? To'g'ridan-to'g'ri obligatsiyalarni sotib oling, mikromoliya kompaniyalariga sarmoya kiriting, siz obligatsiyalarni fondlar, ishonch orqali, tuzilgan mahsulot orqali, hayotni investitsiya sug'urtasi orqali sotib olishingiz yoki kreditlarga sarmoya kiritishingiz mumkin. Bularning barchasi barqaror daromadli vositalardir, lekin har xil xavflarga ega.

Obligatsiyalar

Bog'lanish IOU birjada chiqarilgan va sotiladigan va belgilangan muddatga ega bo'lgan mamlakat yoki kompaniya. Obligatsiyani chiqarish va qaytarib olish o'rtasidagi vaqtda siz uni bozor narxida sotib olish imkoniyatiga egasiz. Qoidaga ko'ra, obligatsiyada siz olti oylik farq bilan yiliga ikki marta kupon va daromadga egasiz. Obligatsiyani sotib olayotganda esa, kupon qachon kelishini oldindan bilasiz.

Obligatsiyalar depozitga o'xshaydi, ammo bu depozit emas, chunki emitent tomonidan defolt xavfi mavjud. Agar siz konservativ investor bo'lsangiz, eng ishonchli mamlakatlar va kompaniyalarning obligatsiyalarini tanlang.

Obligatsiyalar bilan bog'liq xavf mavjud, bu esa yo'qotishdir. Siz obligatsiyani bir xil narxda sotib olishingiz mumkin, qaytarib olishni kutmang va undan oldinroq chiqing, ya'ni obligatsiyadan siz kiritgan narxdan pastroq narxda chiqish ehtimoli.

"suzuvchi kupon" - suzuvchi foiz deb ataladigan xavf mavjud. Siz bitta qaytishga umid qilgan edingiz, lekin foiz o'zgarib, ancha past bo'ldi.

Likvid bo'lmaslik xavfi mavjud. Siz obligatsiyalarni sotib oldingiz va ularni sotmoqchisiz, lekin ular sotilmaydi.

Bir tomondan, vosita juda oddiy, lekin boshqa tomondan, unga qanday yondashish haqida ma'lum bir tushunchani talab qiladi.

Obligatsiyalarga investitsiya qilishni boshlaganingizda nimani bilishingiz kerak?

Obligatsiyalar: asosiy parametrlar

• Denominatsiya;
• Minimal lot (1-2 ming dollardan 250 ming dollargacha bo'lishi mumkin);
• Sotib olish va sotish bahosi (nominal qiymatdan %);
• Muddati (cheksiz bo'lishi mumkin), erta taklif qilish imkoniyati;
• Kupon (nominaldan) - suzuvchi yoki belgilangan;
• Valyuta

Qo'shimcha variantlar:

• Subordinatsiya;
• Gibridlik (aksiyalarga konvertatsiya qilish va boshqalar);
• Call yoki put optsionining mavjudligi;
• Evrobondlarda qanday qilib pul ishlash mumkin: narx o'zgarishi + kupon.

Shuningdek, obligatsiyalar bilan bog'liq xavflarni tushunishingiz kerak. Obligatsiyalar depozit emas va ular bo'yicha daromadlilik yuqori bo'lganligi sababli, o'z zimmasiga olish kerak. muayyan xavflar:

• Erta/to'lov muddatini sotib olish narxidan pastroq narxda chiqing, ayniqsa, doimiy obligatsiyalar uchun yuqori xavf;
• Emitentning moliyaviy qiyinchiliklari: kuponlarni to'lamaslik, defolt, qayta qurish va boshqalar. Bu subordinatsiya qilingan qimmatli qog'ozlar uchun ayniqsa xavflidir;
• Investor ishonishi mumkin bo'lgan qo'ng'iroq optsionini amalga oshirmaslik;
• Aktsiyalarga konvertatsiya qilish yoki boshqa transformatsiyalar (gibrid yevrobondlar uchun);
• likvidlik;
• Kaldıraçdan foydalanganda marja chaqiruvi va hokazo.

Obligatsiyalarni tanlashda siz:

• Emitent riskini tahlil qilish - kamida 3 yil, har chorakda hisobotlarni tahlil qilish, parametrlar: foyda, nisbat joriy aktivlar va majburiyatlar (taxminan 1), o'z kapitalining qarzga nisbati (taxminan 50/50 yoki o'z kapitalidan ko'p), sof qarz/ebitda 4 dan yuqori bo'lmagan, qarz/ebitda 7 dan yuqori bo'lmagan, ebit/jami foizli xarajatlar 1 dan yuqori;
• Obligatsiyalar riskini tahlil qilish (bo'ysunish, konvertatsiya qilish, likvidlik, doimiylik, kupon o'zgarishi va boshqalar);
• Riskni kamaytirish uchun evrobondlarni leverajsiz sotib oling.

Siz obligatsiyaning parametrlarini (toʻlov muddati, belgilangan kupon va boshqalar) belgilashingiz mumkin va:

• broker menejeridan ma'lum parametrlar bo'yicha namuna yuborishni so'rash,
• tegishli manbalarga pulli obunani tashkil qilish,
• investitsiya fondi orqali investitsiya qilish.

Agar siz chet el bozoriga qiziqsangiz, quyidagi manzilga tashrif buyuring: http://www.nasdaq.com/dividend-stocks/

Investitsiya fondlari siz aktsiyalarni o'zingiz sotib olmaysiz, balki ma'lum bir indeksga yoki ma'lum bir sohaning aktsiyalariga investitsiya qiladigan fondga kirasiz, deb hisoblaydi. Keyin bu investitsiya fondi yoki ETF.

Agar siz aktsiyalarga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, lekin qattiq yo'qotishlardan qo'rqsangiz, unda siz asbob haqida eslashingiz kerak - to'liq himoyalangan tuzilgan mahsulot.

Strukturaviy mahsulotlar orqali aktsiyalarga sarmoya kiritish mumkin, ammo tuzilgan mahsulot ma'lum kompaniyalar aktsiyalariga bog'langan bo'lsa, bu allaqachon xavfli. Va agar ular ma'lum bir chegaradan pastga tushmasa, siz ma'lum bir rentabellikni olasiz. Ammo agar hech bo'lmaganda bitta aktsiya sezilarli darajada pasaysa, siz butun miqdor uchun aynan shu ulushni olasiz va keyin jiddiy yo'qotishlar bo'lishi mumkin.

Agar siz "indeksga investitsiya qiling va o'tiring" pozitsiyasidan qoniqmasangiz va yanada tajovuzkorroq narsani xohlasangiz, lekin ishonchli boshqaruv siz uchun mavjud bo'lmasa, siz faol savdodan foydalanishingiz mumkin.

Comon.ru - tranzaktsiyalarni avtomatik takrorlash xizmati bo'lib, unda siz o'zlarining boshqaruv natijalarini ko'rsatadigan treyderlarni tanlashingiz mumkin; strategiyaga sarmoya kiritmoqchi bo'lgan miqdorni tanlang va avtomatik ravishda kuzatib boring.

investitsiyalar mavjud IPO aktsiyalari kompaniya bozorga kirib, birjaga chiqadi. Sizning fikringizcha, uning aktsiyalari qimmatga tushadi. Aynan shunday bo'ladi va ular 50-60% ga qulab tushadi. Bu qisqa muddatli aktsiyadorlik strategiyasi, lekin agar siz ma'lum miqdorni xavf ostiga qo'yishga tayyor bo'lsangiz va yiliga 50-60% yoki undan ko'proq daromad olish imkoniyati uchun yarmini yoki undan ko'pini yo'qotishga tayyor bo'lsangiz, nima uchun emas.

Agar biz qaerga sarmoya kiritish kerakligi haqidagi savolga qaytadigan bo'lsak, bugungi kunda tendentsiya quyidagicha: portfel imkon qadar diversifikatsiyalangan bo'lishi kerak. Agar 2008 yilga qadar portfeli o'z davlatining aksiyalari va obligatsiyalaridan iborat bo'lsa, 2009 yildan boshlab xususiy investorning to'liq huquqli portfeli o'z mamlakatining aksiyalari va obligatsiyalari, shuningdek, muqobil investitsiyalar portfeli hisoblanadi. Aktivlar sinflari bir-biri bilan bog'langan, shuning uchun portfel qanchalik xilma-xil bo'lsa, shuncha yaxshi bo'ladi. Hozirda ko'plab vositalar mavjud: arzon aksiyalar, arzon obligatsiyalar...

Investitsion portfelni yaratish uchun siz quyidagilarni aniqlashingiz kerak:

• Sizning xavf ishtahangiz (xavfli vositalar ulushiga bog'liq)
• Maqsadga erishish muddati va uning ahamiyati (maqsad qanchalik muhim bo'lsa uzoq muddatli- tajovuzkor vositalarning ulushi qanchalik yuqori bo'lishi mumkin)
• Maqsadli valyuta (portfel valyutasini belgilaydi)
• Doimiy daromadga bo'lgan ehtiyoj (doimiy to'lovli yoki to'lovsiz vositalar)
• Kapitalni mustaqil ravishda boshqarish istagi (faol yoki passiv investitsiya varianti).

Savollar

1. Insonning tavakkal qilishga moyilligini aniqlash uchun testlar bormi?

Tavakkalchilikka moyillik ikki savol bilan belgilanadi: siz qancha daromad olishni xohlaysiz va qancha sarmoyani yo'qotishga tayyorsiz (qaytarib bo'lmas).

2. Bozorning qizib ketishi nuqtai nazaridan dunyo va Rossiyadagi vaziyatni qanday aniqlash mumkin?

Yevropa obligatsiyalari bozori qizib ketgan (uzoq Yevropa obligatsiyalarini sotib olishga arzimaydi). Amerikada bu yil kamida ikki marta stavka ko'tariladi, o'sishning sekinlashishi xavfi mavjud. Uzoq muddatli o'sishga sarmoya kiritish 2018 yilning kuzida qulagan davlatlar - "mo'rt beshlik": Turkiya, Janubiy Afrika, Braziliya, Indoneziya, Meksika, Xitoy. Oltin nuqtai nazaridan, qarzga bormaslik va uni 10% darajasida ushlab turish yaxshiroqdir.

3. Strukturaviy mahsulotlarni qaysi guruhga kiritasiz? Ularga qanday munosabatdasiz? Ularning xavfi qanday?

Ular juda farq qiladi: ham o'ta xavfli, ham o'ta xotirjam. Agar bu maksimal ishonchlilik rishtalari asosida qurilgan to'liq kapital himoyasi bo'lgan tarkibiy mahsulotlar bo'lsa, unda bu konservativ vositadir. Agar bu ma'lum sharoitlarda investor barcha pullarini yo'qotishiga olib keladigan "to'siq" tarkibiy mahsulotlar bo'lsa, bu agressiv qismdir. Asboblarni kiritish usullari juda xilma-xildir, shuning uchun xavfning bir darajasini nomlash mumkin emas. Men uchun tuzilgan mahsulotlar g'oyani tuzish va xavflarni minimallashtirish usulidir.

4. 100 000 bor, siz ko'paytirishingiz kerak, lekin hali tejash uchun hech narsa yo'q. Nima maslahat berasiz?

Moliyaviy maqsadlar, maqbul xavf haqida tushuncha yo'q ...

5. Tsiklik inqiroz ehtimolini qanday baholaysiz?

Qachon kelishini hamma bilsa, osonroq bo'lardi. Mening portfelimda qimmatli qog'ozlarning jiddiy joylashuvi yo'q, barqaror daromadli vositalarning yarmi va muddati 2020-2021-2022 yillarda juda qisqa. Agar inqiroz boshlansa, ular meni qutqaradi. Bundan tashqari, menda keshda taxminan 15% bor, aktsiyalarda uzoq hikoyalar yo'q.

6. Metall hisoblar haqida nima deya olasiz? Oltin sotib olish vaqti keldimi?

O'tgan yilning oxiridan beri oltin juda ko'p o'sdi, lekin men hozir oltinni bir martalik va ko'p sotib olish uchun ideal kirish nuqtasi deb ayta olmayman, lekin uni sotib olishga arziydi. Ammo o'rtacha hisobda men metall hisoblarni yoqtirmayman, men ETFlarni ko'proq yoqtiraman, chunki metall hisoblar katta spredlar va bu erda boshqa narsaga o'tish mumkin emas.

7. Qaysi rus brokerlari orqali AQSh ETFlarini sotib olsam bo'ladi? Yoki chet el brokerining mijozi bo'lgan ma'qulmi?

Barcha rus brokerlari orqali siz tashqi bozorlarda ETF sotib olishingiz mumkin. Agar siz rus bo'lmagan broker orqali xorijiy bozorda ishlashni istasangiz, bu ham amalga oshirilishi mumkin. Shuni esda tutish kerakki, agar siz amerikalik broker orqali ishlasangiz, tegishli soliqlar u erda olinadi. Misol uchun, agar siz Amerikaga sarmoya kiritsangiz, unda 60 000 dollardan oshsangiz. soliq 40% bo'ladi, va eng rus brokerlari meros solig'i yo'q Kipr orqali ishlaydi. Shuning uchun, siz brokerni tanlaganingizda, soliq oqibatlariga e'tibor berishingiz kerak.

8. Qaysi ETF/REITlarga e'tibor berishim kerak?

9. Aholi uchun OFZga qanday qaraysiz?

Men yomon munosabatdaman, chunki erta chiqish to'lovlari yuqori, kirish to'lovlari brokerlik to'lovlaridan yuqori va agar siz bir yildan ertaroq chiqsangiz, butun yil uchun barcha kupon yo'qoladi. Minimal kirish chegaralari bozor OFZlariga qaraganda yuqori.

10. Sizning portfelingizdan 2018 yil va o'rtacha so'nggi uch yil uchun daromad?

Men bu savolga javob bera olmayman, chunki men maqsadlarni oshkor qilishim kerak. Mening ko'plab portfellarim bor: biri ota-onam tomonidan moliyalashtiriladi, ikkinchisi - passiv daromadim, uchinchisi - venchur kapitalim, to'rtinchisi - biznesimni qo'llab-quvvatlash.

11. Uorren Baffetning faqat S&P 500ga sarmoya kiritish kifoya, degan gapiga qanday qaraysiz? Sizningcha, bu gaplarda haqiqat bormi?

2009 yildan boshlab investitsiya portfelini yaratish strategiyasi maksimal diversifikatsiyani nazarda tutadi. Bundan tashqari, Baffet amerikalik, uning barcha maqsadlari dollar va AQSh bilan bog'liq. Agar siz amerikalik bo'lmasangiz, sizning portfelingiz hech bo'lmaganda mamlakatingizga sarmoya kiritish uchun kengaytiriladi va ba'zi qo'shimchalar.

12. Nima uchun broker qog'oz hujjatlarni yubora olmaydi?

Bu brokerning siyosati bo'lishi mumkin.

13. Kriptovalyuta haqida qanday fikrdasiz?

Men buni yuqori xavfli aktivlarning muqobil klassi deb bilaman. Mening portfelimda bor edi, endi u yo'q.

14. Muntazam sarmoya kiritish uchun konservativ vositani taklif qiling kichik miqdorlar valyutada?

Bizning bozorda yevrobondlar.

15. ETF olishning to'g'ri yo'li qanday? Ularning ba'zilari real aktivlardan emas, balki hosilaviy vositalardan iborat ekanligi rostmi? Inqiroz davrida ETF bilan bog'liq muammolar bo'lishi mumkinmi?

ETF - bu qimmatli qog'ozlardan tashkil topgan narsa. Ular olingan bo'lishi mumkin yoki bo'lmasligi mumkin. Hammasi strategiyaga bog'liq. ETFlar tushishi mumkin, chunki portfeldagi aktsiyalar yoki obligatsiyalar inqiroz paytida tushadi. Shuning uchun, agar biz ETF ni tanlash haqida gapiradigan bo'lsak, unda birinchi narsa - obligatsiyalar yoki aktsiyalarning bir xil ETF strategiyasi.

16. Siz har chorakda bir marta portfelga qarash kerakligini aytdingiz. Nimani ko'rish kerak va qanday harakatlar qilish kerak?

Kuponlar yoki dividendlar to'planganligini va to'plangan naqd pul bilan nima qilish kerakligini bilish uchun har chorakda bir marta portfelga qarashingiz kerak.

17. Xitoy haqida qanday fikrdasiz?

Xitoy o'tgan yili eng yuqori o'sish sur'atlarini ko'rsatmadi. Agar biz Xitoyning davlat sifatidagi xatarlari haqida gapiradigan bo'lsak, unda Amerika Qo'shma Shtatlari bilan savdo urushi tugamadi, Xitoy oldingi yillarga qaraganda sekinroq o'sishni boshlaydi, shuning uchun men Xitoyga juda qisqa vaqtga boraman. Agar siz har oy bir oz sarmoya kiritishga tayyor bo'lsangiz, o'rtacha va kamida 5 yil ushlab tursangiz, Xitoyga ETF qo'yishingiz mumkin.

18. Qaysi broker orqali REIT ETF sotib olishim mumkin?

AQSh bozoriga kirish imkoniga ega bo'lgan har qanday rus brokeri orqali.

19. Biz uchun Venesueladagi vaziyat qanday?

Venesuela neft mamlakati, shuning uchun hozir men neftning o'zgaruvchanligini ko'rmoqdaman va men uchun bu qo'shimcha pul topishning bir usuli.

Men IBni eng yaxshi ko'raman.

21. Hozir Rossiyadan boshqa rivojlanayotgan bozorlarga sarmoya kiritishga arziydimi?

Menga Meksika, Janubiy Afrika, Turkiya, Venesuela va Argentina yoqadi. Agar siz tavakkal qilishga tayyor bo'lsangiz, ha.

22. Rossiya bozorining hozirgi o'sishi qanday?

Shubhasiz, bu Sberbankdagi o'sish. Men uchun Rossiya bozori mutlaqo chayqovchilikdir. Agar biz yuqori haqida gapiradigan bo'lsak dividend daromadi, keyin bular Severstal, MTS, MGTS, Aeroflot.

23. Menga aniq ko'chmas mulk ETFni ayta olasizmi?

24. Xorijiy brokerning aktivlaridan olingan daromadlar qanday deklaratsiya qilinadi?

U deyiladi soliq deklaratsiyasi FTS veb-saytidan yuklab olish mumkin.

25. Moliyaviy maslahatchilar to‘g‘risidagi qonunning hozirgi holati qanday?

Bu moliyaviy qonun emas. maslahatchilar, keyin investitsiya maslahati to'g'risidagi qonun. U 2017-yilda qabul qilingan va 2018-yil dekabr oyidan kuchga kirdi.

26. Sberbank bilan qanday qilib faol savdo qilish kerak? U qanchalik katta bo'ladi?

Hammasi unda qanchalik "o'tirishga" tayyor ekanligingizga bog'liq. Bugungi kun uchun men o'zim uchun aniqladim: kirish nuqtasi 200-205 dan past; chiqish nuqtasi 210 dan yuqori.

Investitsion portfeli nima? Bu savol, asosan, yo'qotish xavfini kamaytirish bilan birga, maksimal daromad olishni xohlaydigan barcha Ajam investorlar tomonidan so'raladi. Buning ustiga, f shakllanishi va- bu barcha investorlar uchun muhim, zarur va eng muhim vazifa bo'lib, birinchi navbatda, ularning daromadlari hajmi bunga bog'liq. Shuning uchun investitsiyalaringiz taqdiri investitsiya portfelini qanchalik yaxshi yaratganingizga bog'liq bo'ladi.

Va agar siz investitsiya portfelini qanday qilib to'g'ri shakllantirishni bilmoqchi bo'lsangiz, ushbu maqolani oxirigacha o'qing. Undan siz investitsiya portfeli bo'yicha barcha kerakli ma'lumotlarni bilib olasiz. Investitsion portfel nima ekanligi, uning turlari, turlari va malakasidan boshlab, uni qanday optimallashtirish va uni samarali boshqarish bilan yakunlanadi.

Tarkib

Investitsion portfeli nima

Nima haqida aniqroq bo'lish uchun savol ostida Ushbu maqolada biz investitsiya portfeli nima ekanligini tushunamiz.

Investitsion portfeli xilma-xil majmuidir investitsiya aktivlari u o'z sarmoyasini kiritadi pul mablag'lari foyda uchun investor.

Ular qimmatli qog'ozlar, tovarlar, ko'chmas mulk, oltin, optsion va boshqa moliyaviy aktivlar bo'lishi mumkin, ular investitsiya davri va investitsiya portfelini shakllantirish modeliga qarab tanlanadi.

Investitsion portfelning asosiy va asosiy vazifasi uning egasiga foyda keltirishdir. Va, shunchaki, bu portfelda bo'lish.

Investitsion portfelning asosiy xususiyati quyidagilardan iborat:

• investor istalgan vaqtda investitsiya aktivlarini pulga aylantirishi mumkin;
• va past darajadagi xavf: bitta investitsiya vositasida kapital yo'qolgan taqdirda, boshqalar qoladi.

Shunga qaramay, investitsiya xatarlarini to'liq bartaraf etishning iloji yo'q. Va bu xavflarning eng keng tarqalgani:

1. Noto'g'ri tanlov investitsion vosita. Bu, birinchi navbatda, shubhali kompaniyalar yoki shubhali istiqbolli kompaniyalarning aktivlariga sarmoya kiritish bilan bog'liq.
2. inflyatsiya hisobga olinmaydi
3. Investitsion aktivlarni sotib olishning noto'g'ri muddati. Misol uchun, tajribali investorlar aktsiyalarni hamma sotayotganda sotib olishadi va ko'pchilik kabi emas.

Qanday bo'lmasin, har bir tajribali investor investitsiya portfelini shakllantirishga o'z yondashuviga ega. Va ular vaqt o'tishi bilan orttirilgan o'z qoidalari va tamoyillariga amal qiladilar. Mana, masalan, Uorren Baffet boshqa investorlar umidsiz deb hisoblagan aktsiyalarni qanday qilib qo'lga kiritdi. Va tez-tez sodir bo'lganidek, u haq edi va bunday aktsiyalardan munosib foyda oldi.

Investitsion portfelni shakllantirishning afzalliklari va kamchiliklari

Investitsion portfelni shakllantirishning afzalliklari quyidagilardan iborat:

1. Likvidlik

Aksariyat hollarda investorlar yuqori likvidli investitsiya aktivlariga sarmoya kiritadilar, bu ularga ularni ko'p yo'qotishlarsiz tezda sotish imkoniyatini beradi. Bu hatto yaxshi foyda bilan chiqadi.

To'g'ri, barcha investitsiya aktivlarini tezda sotish mumkin emas. Masalan, unchalik taniqli bo'lmagan kompaniyalarning aktsiyalarini sotish qiyinroq, chunki investorlar ulardan ehtiyot bo'lishadi. Ammo, qoida tariqasida, bunday investitsiyalar ko'pincha yaxshi daromad keltiradi.

1. ochiqlik

Bugungi kunda u aktsiyalarga sarmoya kiritmoqchi bo'lgan har bir kishi uchun ochiq. Bundan tashqari, o'rganish va qidirishning hojati yo'q zarur ma'lumotlar, hamma narsa birja veb-saytida ochiq.

Aynan ma'lumotlarning ommaviyligi tufayli, hatto eng johil odam ham o'ziga kerak bo'lgan barcha ma'lumotlarni, narx dinamikasidan davrdan davrgacha, ma'lum bir qimmatli qog'ozga investitsiyalar hajmi va tarqalishi bilan yakunlanishi mumkin.

1. Yo'l bering

Qoidaga ko'ra, ko'pchilik investorlarning investitsiya portfeli yuqori daromadli investitsiya aktivlari bo'lgan qimmatli qog'ozlardan iborat. Bundan tashqari, aktsiyalar ikki holatda daromad keltirishi mumkin: birinchisi - dividendlar shaklida, ikkinchisi - qimmatli qog'ozlar narxi oshganida.

1. Boshqarish oson

Qimmatli qog'ozlarni sotib olish holatlarida siz ularni sotib olishingiz va bir muncha vaqt unutishingiz mumkin. Siz sotib olasiz - va siz dividendlar olasiz va agar vakolatli bo'lsa, ba'zida ularning rentabelligini oshirishingiz mumkin.

TO investitsiya portfelining kamchiliklari bog'lash:

1. Tavakkalchilik

Biroq, bu minus nisbiydir. Va, asosan, bu sizning investitsiya portfelingizni qaysi investitsiya aktivlaridan shakllantirishingizga bog'liq. Agar investitsiya portfeli faqat yuqori daromadli aktivlardan iborat bo'lsa, unda bir vaqtning o'zida hamma narsani yo'qotish xavfi juda yuqori bo'ladi. Va agar siz o'z mablag'laringizni turli xil investitsiya vositalari orasida to'g'ri va to'g'ri taqsimlasangiz, investitsiyalaringizni yo'qotish xavfini sezilarli darajada kamaytirasiz.

1. Kerakli bilimlarning mavjudligi

Aniq va maxsus bilimlarsiz investitsiya qilishni boshlash mantiqiy emas. Hatto boshlang'ich investor ham bilishi, investitsiya qilish tamoyillarini bilishi va risklarni hisoblay olishi kerak. Aks holda, siz nafaqat daromadsiz qolasiz, balki investitsiya qilingan barcha kapitalingizni ham yo'qotasiz.

1. Tahlil qilish qobiliyati

Tahlil qilmaslik juda achinarli oqibatlarga olib kelishi mumkin. Ushbu mahoratga ega bo'lmagan investor o'z kapitalini yo'qotish xavfini tug'diradi. Investitsiya qilishda katta bilim va ko'nikmalarga ega bo'lish muhim emas, balki sabab-oqibat munosabatlarini to'g'ri o'rnatish juda muhimdir. To'g'ri o'tkazilgan tahlil bozordagi salbiy tendentsiyani oldindan aniqlashi, xavflarni minimallashtirish va juda noqulay sharoitlarda ham foyda keltirishi mumkin.

Investitsion portfel turlari- bu har qanday investor, ayniqsa yangi boshlovchi bilishi kerak bo'lgan ma'lumotdir. Aynan shu bilim bizning investitsiya tamoyillarimizni shakllantirish uchun asos bo'ladi.

Va endi, investitsiya portfellarining umumiy va asosiy malakasini ko'rib chiqing.

1.Konservativ investitsiya portfeli (pasaytirilgan xavf + ishonchli daromad)

Ushbu investitsiya portfeli minimal risklar va kafolatlangan o'rtacha daromad bilan tavsiflanadi. Ushbu portfelning asosiy investitsiya aktivlari bozor qiymatining sekin o'sishi bilan yuqori ishonchli qimmatli qog'ozlardir. Odatda, bu qimmatli qog'ozlar. yirik kompaniyalar, davlat tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar, emitentlarning ishonchlilik darajasi yuqori bo'lgan obligatsiyalari va bozorda uzoq vaqtdan beri mavjud.

Konservativ portfel asosan pulni butunlay yo'qotishdan ko'ra yo'qotish osonroq deb hisoblaydigan odamlar tomonidan shakllantiriladi. Shuningdek, zarur bilim va tajribaga ega bo'lmagan yangi boshlanuvchilar bunday portfelni shakllantirishni boshlaydilar. Ammo aynan shu investitsiya portfeli bularning barchasini katta yo'qotishlarsiz to'plash imkonini beradi.

2. Agressiv investitsiya portfeli (maksimal daromad + yuqori xavf)

Qoidaga ko'ra, ushbu turdagi investitsiya portfeli yuqori daromadli investitsiya aktivlaridan iborat. Va biz allaqachon bilganimizdek, kutilayotgan daromad yuqori bo'lgan joyda kapitalni yo'qotish xavfi yuqori bo'ladi. Qoidaga ko'ra, bunday portfel qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlardan iborat bo'lib, ular foiz yoki dividendlarning yuqori rentabelligini ta'minlaydigan qisqa vaqt ichida katta o'zgarishlarga ega.

Agressiv investitsiya portfeli etarli bilim va tajribaga ega bo'lgan tajribali investorlar uchun javob beradi. Shuningdek, bozordagi vaziyatni qanday tahlil qilishni biladigan va uning xatti-harakatlarini bashorat qila oladiganlar. Yangi boshlanuvchilar uchun ushbu turdagi portfeldan foydalanmaslik yaxshiroqdir.

3.Birlashtirilgan aralash yoki o'rtacha investitsiya portfeli

Bu risklar va daromadlar bir xil darajada bo'lgan investitsiya portfeli. Qoida tariqasida, bu qimmatli qog'ozlarning ko'p qismini o'z ichiga olgan o'sishini hisobga olgan holda uzoq muddatli bo'ladi: bozorda uzoq vaqtdan beri mavjud bo'lgan ishonchli emitentlarning aktsiyalari va obligatsiyalari.

Qimmatli qog'ozlar bozorida qanday savdo qilish kerak, siz o'qishingiz mumkin.

4. Samarasiz investitsiya portfeli (yuqori xavf + past daromad)

Ushbu turdagi portfel mashhur emasligi sababli kamdan-kam tilga olinadi. Odatda, bunday portfel faqat yangi boshlanuvchilar yoki tartibsiz, bozor monitoringi, yangiliklar tahlilisiz sarmoya kiritadigan investorlar tomonidan shakllantiriladi. Qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlar bu holda o'zboshimchalik bilan, reja yoki strategiyasiz tanlanadi.

Investitsion ekspertlar uzoq vaqtdan beri ta'kidlaganidek, investorning yoshi bevosita investitsiya portfelini shakllantirish bilan bog'liq. Yosh avlod odatda yuqori daromadli va eng xavfli investitsiya aktivlari portfelini yaratadi. Keksa odamlar esa, aksincha, uzoq muddatli, barqaror loyihalarga kamroq xavf va natijada kamroq rentabellik bilan sarmoya kiritishni afzal ko'radilar.

Investitsion portfel turlari

Daromad olish usuliga ko'ra, quyidagi turlarni ajratish moda:

1. O'sish portfeli qiymati o'sishi kerak bo'lgan investitsiya aktivlarini sotib olishga qaratilgan investitsiya portfeli.
2. Daromad portfeli- daromad keltiradigan investitsiya aktivlarini sotib olishga qaratilgan (sotib olish, dividendlar va boshqalar).
3. Qisqa muddatli portfel- yuqori likvidli investitsiya aktivlarini keyinchalik sotish uchun sotib olishga qaratilgan.
4. Uzoq muddatli portfel– olish maqsadida investitsiya aktivlarini (ularning likvidligidan qat’iy nazar) olishga qaratilgan barqaror daromad.
5. Mintaqaviy portfeli torroq bozor segmentiga e'tiborni qaratishga imkon beruvchi ma'lum bir mintaqaning qimmatli qog'ozlarini sotib olishdir.
6. Sanoat portfeli- investitsiya sohasini toraytirish uchun bir tarmoqning investitsiya aktivlarini sotib olish.

Har qanday investor investitsiya portfellarining tasnifini bilishi kerak, u boshlang'ichmi yoki yo'qmi. Bu sizga investitsiya bozorida yaxshiroq harakat qilish imkonini beradi va yaxshiroq tanlov qilishga yordam beradi.

Investitsion portfelni shakllantirish tamoyillari

Investitsion portfelni malakali shakllantirish uchun malaka bilimlaridan tashqari, portfel investitsiyalari tamoyillarini yaxshi tushunish kerak. Eng asosiy va muhimlari quyida keltirilgan.

1. Maqsadga yo'naltirish

Bu eng muhimi va asosiy tamoyil umuman olganda, butun investitsiyalar haqida. mohiyati bu tamoyil narsa:

Avval siz nima uchun kerakligini bilishingiz kerak.

Pulingizni investitsiya qilishning ko'plab maqsadlari mavjud, ulardan eng keng tarqalgani:

• pulni tejash, inflyatsiyani indeksatsiya qilish;
• katta daromad olish;
• real vaqt rejimida sarmoya kiritish va tahlil qilish ko'nikmalarini egallash bo'yicha tajriba orttirish;
• va hokazo, sarmoya kiritish uchun ko'plab maqsadlar mavjud va ularning har biri o'ziga xosdir.

Eng muhimi, sizning maqsadlaringiz aniq, aniq va aniq bo'lishi kerak. Ko'p bo'lishi mumkin, lekin ular majburiy bo'lishi kerak.

2.Xavflar va daromadlar balansi

Aynan shu payt, bahslar bugungi kungacha to'xtamaydi. Ba'zilar, kapitalni yo'qotish xavfi yuqori bo'lgan holda, yuqori daromad olish muhimroq deb hisoblashadi. Boshqalar, asosiy narsa barqaror, ammo unchalik katta bo'lmasa-da, daromad deb hisoblashadi.

Bu erda har bir kishi boshqalarning, hatto juda tajribali investorlarning fikriga tayanmasdan, xavf va daromad nisbatini o'zi hal qilishi kerak. Ya'ni, inson o'zi uchun mos keladigan xavf va daromadni hisobga olgan holda, psixologik jihatdan qanchalik yo'qotishga tayyorligini o'zi hal qilishi kerak.

3. Likvidlik

Bu investitsion portfelni shakllantirishda ta'kidlash kerak bo'lgan juda muhim ko'rsatkichdir. U odatda muntazam ravishda sotib olinishi va sotilishi mumkin bo'lgan bunday investitsiya aktivlaridan yaratiladi. Bu ularni, ayniqsa, tajribali investorlar uchun juda jozibador qiladi.

To'g'ri, shunday past likvidli aktivlar ham borki, ular oxir-oqibat o'z egalariga katta foyda keltiradi. Bu erda hamma narsa nisbiy. Shu sababli, moliyaviy bozordagi iqtisodiy vaziyatning o'zgarishiga javoban investitsiya aktivlarining xatti-harakatlarini bashorat qilish uchun analitik tafakkurga ega bo'lish juda muhimdir.

4. Diversifikasiya

Busiz, lekin investitsiya aktivlarini diversifikatsiya qilmasdan, kapitalingizni yo'qotish xavfini kamaytirish deyarli mumkin emas. Shuning uchun, investitsiya portfelini shakllantirishda kapitalni investitsiya aktivlariga shunday taqsimlash kerakki, agar bitta aktiv foydasiz bo'lsa, siz daromad olishingiz mumkin bo'lgan boshqalar ham bo'ladi. Shunda kapitalni yo'qotish juda og'riqli qabul qilinmaydi va siz barcha pullaringizni yo'qotmaysiz.

Investitsion portfelni nimadan shakllantirish mumkin?

Investitsion portfelni shakllantirishda u quyidagi talablarga javob berishi kerak:

• maksimal foyda keltirish;
• eng kam xavfga ega;
• agar kerak bo'lsa, pozitsiyadan tezda chiqib ketishni ta'minlash uchun barcha aktivlar likvid bo'lishi kerak.

Investitsion portfelning eng keng tarqalgan va ommabop komponentlariga quyidagilar kiradi:

Aksiya - juda katta foyda keltirishi mumkin bo'lgan, ba'zilari odamni qisqa vaqt ichida boy qilishi mumkin bo'lgan tavakkal qimmatli qog'ozlar.

Obligatsiyalar - Bu qisqa muddatli investitsiyalar uchun mos bo'lmagan qimmatli qog'ozlarning ancha konservativ turi. Passiv investorlar uchun mo'ljallangan. asta-sekin, lekin shubhasiz daromad olishni afzal ko'rganlar.

Fyuchers va optsionlar - bu qimmatli qog'ozlar bozoriga sarmoya kiritish turi bo'lib, uni mamlakatdagi iqtisodiy voqealarga pul tikish kabi boshqacha nomlash mumkin. Bunday investitsiyalar bilan maxsus bilim va ko'nikmalarga ega bo'lish kerak. Ammo shunga qaramay, Bu yerga investitsiya - yangi boshlanuvchilar uchun ajoyib imkoniyat.

Bank depozitlari va badallar. , avvalgidek va pulingizni investitsiya qilishning eng ishonchli usuli bo'lib qolmoqda. Bu erda omonatchiga inflyatsiyani qoplaydigan kichik daromad bilan qo'yilgan mablag'ni qaytarish deyarli kafolatlangan.

Ushbu moliyaviy vosita kerakli miqdordagi pulni to'plash uchun idealdir

Boshqa davlatlarning pul birligi. Bu erda siz o'z mablag'ingizni valyutada investitsiya qilmoqchi bo'lgan mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatni va uning kelajakdagi istiqbollarini ehtiyotkorlik bilan baholay olishingiz kerak. Ya’ni investor iqtisodiyotni yaxshi bilishi, tahlil qila olishi va keyingi prognozlar qila olishi kerak. Buning uchun etarli bilim va ko'nikmalarga ega bo'lmagan yangi boshlanuvchilar uchun bu erda hech narsa qilish mumkin emas.

. Bir necha asrlar davomida qimmatbaho metallar o'z omonatchilariga yaxshi daromad keltirishi kafolatlangan valyuta bo'lib kelgan. To'g'ri, sezilarli foyda olish uchun siz pulingizni nisbatan uzoq vaqt davomida investitsiya qilishingiz kerak.

Oltinga qanday qilib to'g'ri sarmoya kiritish kerak

Bu erda alohida e'tibor OMS (shaxssiz - metall hisob) - juda qiziqarli investitsiya vositasi bo'lib, unda omonatchiga ma'lum miqdordagi qimmatbaho metallarga egalik guvohnomasi beriladi. Ulardan foizlar undiriladi, ular investitsiya qilingan summa bilan birga istalgan vaqtda olib qo'yilishi mumkin. Va metall narxining oshishi bilan sizning hisobingiz shunga mos ravishda oshadi.

Haqiqiy sarmoya - bu biznes, startapning ulushi va boshqa shunga o'xshash aktivlar. Ya'ni, qandaydir tarzda teginish mumkin bo'lgan narsada.

Bu investorlar o'z mablag'larini investitsiya qiladigan moliyaviy vositalarning asosiy va eng keng tarqalgan to'plamidir. To'g'ri, investitsiya portfeli shakllanadigan o'ziga xos va aniq aktivlar to'plami mavjud emas. Har kim ularni o'zi uchun tanlaydi. Biroq, shunga qaramay, aksariyat investitsion portfellarning asosini qimmatli qog'ozlar, asosan obligatsiyalar tashkil etadi. Va ko'proq konservativ investorlar uchun sherning ulushi.

Bank depozitini qanday ochish kerak, siz o'qishingiz mumkin , va onlayn depozit ochish -.

Investitsion portfelni shakllantirish - yangi boshlanuvchilar uchun bosqichma-bosqich ko'rsatmalar

Biz nazariyani ko'rib chiqdik, endi amaliy harakatlarga o'tishimiz mumkin. Ya'ni, biz investitsiya portfelini shakllantirishning bosqichma-bosqich rejasini ko'rib chiqamiz.

Qadam 1. To'g'ri investitsiya maqsadini qo'ying

Har qanday investor nima uchun o'z pulini ma'lum bir investitsiya vositasiga investitsiya qilishini va oxir-oqibat nimani olishni xohlashini bilishi kerak. Maqsad qanchalik aniq va aniq bo'lsa, uning investitsiya faoliyati shunchalik samarali bo'ladi. Agar investorning boshida noaniq fikrlar bo'lsa va u nima istayotganini aniq bilmasa, unda uning harakatlari mos keladi: noaniq, noto'g'ri va noaniq.

Bundan tashqari, investitsiya maqsadingiz real bo'lishi kerak. Ya'ni, siz "boshingizdan sakrab o'tishingiz" va erishib bo'lmaydigan narsaga erishishga harakat qilishingiz shart emas, siz hali ham sakrab o'tmaysiz, faqat haddan tashqari siqilib, umidsizlikka tushib qolasiz.

Yangi boshlanuvchilar uchun professional maslahatchining yordamiga murojaat qilish, tajribali investorlarning dono maslahatlarini tinglash va ularga amal qilish yaxshiroqdir.

Qadam 2. Investitsiya strategiyasini tanlash

Investitsion strategiya investorning shaxsiy mulohazalari va oxir-oqibat u nimaga erishmoqchi ekanligi asosida tanlanadi.

Aslida, uchta asosiy investitsiya strategiyasi mavjud:

1. Agressiv strategiya qisqa vaqt ichida katta daromad olishni o'z ichiga olgan strategiya. Bunday strategiyaga ega bo'lgan investor faol bo'lishi, doimo sotib olishi kerak. sotish va qayta investitsiya qilish. Ushbu strategiya vaqt, bilim va pul talab qiladi.
2. konservativ strategiya sarmoya kiritishga passiv yondashuvni, ya’ni kutishni o‘z ichiga olgan strategiyadir. Uning maqsadi minimal xavf bilan barqaror daromad olishdir. asosan o'z mablag'larini xavf ostiga qo'yishni istamaydigan odamlar va zarur bilim va ko'nikmalarga ega bo'lmagan yangi boshlanuvchilar tomonidan tanlanadi.
3. o'rtacha strategiya tajovuzkor va konservativ strategiyalarning kombinatsiyasini o'z ichiga oladi. Bu erda risklar va rentabellik bir xil darajada. Qoida sifatida. bu uzoq muddatli sarmoyadir.

3-qadam. Brokerni tanlang

Sizga yordam beradigan va to'g'ri yo'lga yo'naltiradigan ishonchli brokerni tanlasangiz yaxshi bo'ladi. Buning uchun bir nechta faoliyatini tahlil qiling brokerlik kompaniyalari, ular haqida sharhlarni o'qing va tajribali investorlardan so'rang.

4-qadam. Biz bozorni tahlil qilamiz va investitsiya ob'ektlarini tanlaymiz

Bu erda siz bozorni tahlil qilishingiz va investitsiya maqsadlaringiz va tanlangan strategiyangizga mos keladigan investitsiya aktivlarini tanlashingiz kerak.

Boshlash uchun siz mavjud investitsiya ob'ektlari haqida barcha kerakli ma'lumotlarni olishingiz kerak bo'ladi: ixtisoslashgan saytlar, maqolalar, kitoblar va boshqalarni o'qing. Ularni tushunish va ularni bir-biridan ajratishni boshlaganingizdan so'ng, siz amaliyotga o'tishingiz mumkin.

Ayniqsa, eng boshida investitsiya faoliyati, investitsiya portfelini asosan konservativ investitsiya aktivlaridan shakllantirish yaxshidir. Yangi boshlanuvchilar uchun ularning ulushi taxminan 50% bo'lishi kerak. Kerakli tajribaga ega bo'lgach, konservativ investitsiyalar ulushini kamaytirish, o'rtacha va tajovuzkorlarni asta-sekin oshirish mumkin bo'ladi.

Qanday bo'lmasin, siz hech bo'lmaganda ozgina tushunadigan investitsiya ob'ektlarini tanlashingiz kerak. Va siz faqat psixologik jihatdan bardosh berishga tayyor bo'lgan kapitalni yo'qotish ko'rinishidagi xavflarni o'z zimmangizga olishingiz kerak.

Qadam 5. Biz investitsiya portfelini optimallashtirish

Investitsion portfelni shakllantirishning o'zi etarli emas, uni doimiy ravishda optimallashtirish kerak. Misol uchun, agar unda ko'rsatkichlari muntazam ravishda pasayib borayotgan kompaniyaning aktsiyalari mavjud bo'lsa, siz ulardan xalos bo'lishingiz kerak. Siz, albatta, ularni tark etishingiz mumkin, lekin bu erda ular yana narx oshishiga qat'iy ishonishingiz kerak.

Har holda, har bir investor o'z portfelini qanchalik tez-tez optimallashtirishni tanlaydi. Masalan, konservatorlar o'zlarining investitsiya ob'ektlarini kamdan-kam hollarda o'zgartiradilar, agressiv investorlar esa buni havas qiladigan muntazamlik bilan bajaradilar.

Qadam 6. Foyda olish

Foyda olish har qanday investorning asosiy maqsadidir. Har bir investor uni qanday tasarruf etishni o'zi hal qilish huquqiga ega. Kimdir uni doimiy sifatida ishlatsa, kimdir uni investitsiya portfelini kengaytirishga yo'naltiradi.

Investitsion portfelni boshqarish

Yaxshi shakllangan investitsiya portfeli, uning samarali boshqaruvi bilan egasiga ta'sirchan foyda keltirishi mumkin. To'g'ri, buning uchun samarali nima ekanligini tushunish kerak investitsiya portfelini boshqarish. Va endi buni tartibda aniqlashga harakat qilaylik.

Investitsion portfelni boshqarish - bu investitsiya aktivlariga qo'yilgan kapitalni saqlash va ko'paytirishga qaratilgan bir qator ketma-ket harakatlardir.

Bundan tashqari, ushbu harakatlar investitsiya qilingan mablag'larni yo'qotish xavfini kamaytirishga yordam berishi va hissa qo'shishi kerak.

Bugun bor investitsiya portfelini boshqarishning ikkita usuli:

• faol;
• passiv.

1. Investitsiya portfelini boshqarishning faol usuli

Ushbu usul foydali aktivlarni sotib olish va past rentabellikdagi aktivlarni sotish uchun investitsiya bozorini doimiy ravishda tahlil qilishni ta'minlaydi. Shunday qilib, investor doimiy ravishda turli xil investitsiya aktivlari bo'yicha eng qiziqarli takliflarni kuzatib boradi, kuzatadi va sotib oladi, bu esa investitsiya bozorining holatiga qarab investitsiya portfeli tarkibining tez va keskin o'zgarishiga olib keladi.

Mavjud investitsiya portfelini faol boshqarishning uchta asosiy usuli:

• eski investitsiyalarning foydasini yangilari bilan solishtirish;
• foyda keltirmaydigan aktivlarni sotish va foydalilarini sotib olish;
• investitsiya portfelini doimiy yangilash, uni qayta tashkil etish.

Faol boshqaruvning umumiy ma'nosi shundan iboratki, investor doimiy ravishda mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatni kuzatib borishi, moliya bozorini kuzatib borishi, kotirovkalarni, aksiyalar bahosini tahlil qilishi va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan o'zgarishlarni oldindan bilishi kerak.

Demak, boshqaruvning bu usuli keng bilim, munosib tajriba va iqtisodiyot qonunlarini tushunishni talab qiladi.

2. Passiv investitsiya portfelini boshqarish

Ushbu usul diversifikatsiyadan foydalangan holda va mumkin bo'lgan xavflarni hisobga olgan holda investitsiya portfelini shakllantirishni o'z ichiga oladi. Bunday portfelda uning tarkibida o'zgarishlar kamdan-kam uchraydi.

Passiv boshqaruv quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• investitsiya portfelini diversifikatsiya qilish;
• aktivlarning minimal rentabelligini aniqlash;
• diversifikatsiya va rentabellikni hisobga olgan holda investitsiya aktivlarini tanlash;
• aktivlarning rentabelligini monitoring qilish va uning minimal rentabelligi pasaygan taqdirda investitsiya portfelini yangilash.

Shunday qilib, passiv boshqaruv bilan investor oldindan yaxshi himoyalangan, diversifikatsiyalangan portfelni tuzadi va qimmatli qog'ozlar va boshqa investitsiya vositalarining daromadliligi sezilarli darajada pasaygan taqdirdagina aktivlarni yangilaydi yoki yangi portfelga yig'adi.

Investitsion portfelni optimallashtirish

Shakllangan investitsiya portfeli foydali bo'lishi va egasiga foyda keltirishi uchun uni muntazam ravishda optimallashtirish kerak. Optimallashtirishning ko'plab usullari mavjud. Asosiy va eng samaralilari quyida ko'rib chiqiladi.

1. Investitsion portfelning diversifikatsiyasi

Bu investorning eng muhim va asosiy qoidasi. “Hamma tuxumingni bir savatga solma”, deyishadi ham. Agar tuxum ko'p bo'lsa, unda bir nechta savat bo'lishi kerak. Investitsion portfelda qancha investitsiya aktivlari bo'lsa, risklar shunchalik past bo'ladi. To‘g‘ri, uning rentabelligini shunday hisoblash kerakki, u mavjud inflyatsiyaga to‘g‘ri keladi.

Investitsion portfelning taxminan diversifikatsiyasini quyidagicha ko'rsatish mumkin:

• 50-70% - past xavfli investitsiyalar;
• 20% gacha - yuqori darajadagi tavakkalchilik bilan yuqori daromadli investitsiyalar;
• qolganlari zaxira ehtiyojlariga ketadi va bank depozitlariga yoki, masalan, shaxsiylashtirilmagan metall hisobvaraqlarga joylashtiriladi.

Bu investitsion portfelning klassik tarkibi. Bu boshqacha bo'lishi mumkin. Har bir investor o'z tuzilmasini shakllantirish huquqiga ega.

2. Pulni bankka investitsiya qilish

Pulni bank depozitlariga investitsiya qilish ishonchliroq investitsiyani afzal ko'rganlar uchun mos usuldir. Siz o'z mablag'laringizni eng ko'p taqsimlashingiz mumkin yirik banklar mamlakat.

Bundan tashqari, bugungi kunda ko'plab banklar o'z mijozlarini taklif qilishadi va ularning ishonchliligi yaqin bank depozitlari, va hosil yuqori bo'ladi.

3. Ko'chmas mulkka investitsiyalar

Bu sizning mablag'laringizni investitsiya qilishning amalda eng ishonchli usuli edi, shunday bo'ladi va bo'ladi (qo'shimcha ravishda bank depozitlari, albatta). Bu erda investorga munosib daromad olish deyarli kafolatlangan. Hech bo'lmaganda inflyatsiya darajasi, albatta, bir-biriga mos keladi.

Xulosa o'rniga

Endi siz investitsion portfel nima ekanligini, uni qanday shakllantirish, optimallashtirish va boshqarishni bilasiz. Agar buni qilish siz uchun juda qiyin bo'lib tuyulsa, tushkunlikka tushmang va bu ishni bajarishdan qo'rqmang. Esda tuting - bilim va tajriba faqat ma'lum harakatlar va harakatlarni amalga oshirish orqali shakllanadi. Dangasalik va harakatsizlik hali hech kimni boy qilmagan. Asosiysi, harakat qilish, harakat qilish va biror narsa qilishni boshlash - va siz albatta muvaffaqiyat qozonasiz!

Shuningdek, sharhlarda maqola va saytning o'zi haqida o'z fikringizni bildirishingiz, ushbu manbaning kamchiliklarini ko'rsatishingiz mumkin.

MyRublik sayti sizdan juda minnatdor bo'ladi.