Rossiya banki birinchi marta aktsiyalarni o'z mablag'lari hisobidan joylashtirish sxemasini oshkor qildi qarzga olingan pul. Qimmatli qog'ozlar bozoriga kirish imkoniga ega bo'lgan kompaniya bir necha yillardan beri xususiy va korporativ investorlarning mablag'larini jalb qilmoqda.

Surat: Ekaterina Kuzmina / RBC

Markaziy bank "Jivoy Office" OAJ aktsiyalarini manipulyatsiya qilishning keng ko'lamli sxemasini aniqladi, buning natijasida kompaniya Moskva birjasida institutsional va xususiy investorlardan mablag' jalb qildi. Regulyatorning ma'lumotlariga ko'ra, 2013 yil iyul oyida kompaniya o'z aktsiyalarining 33 foizini innovatsiyalar va investitsiyalar bozorida yarim milliard rubldan ortiq birjaga joylashtirdi. Bitta aktsiyaning narxi 129 rublni tashkil etdi. Shartnomaning agenti va tashkilotchisi Eastland Capital edi. Anderrayter-tashkilotchilar - IC Finam, Alor Invest, RFK-Bank, IC Dokhod, KIT Finance.

Markaziy bank maʼlum qilishicha, IPO davomida aksiyalarning asosiy xaridorlari “Jivoi Office” OAJga aloqador kompaniyalar – “Priboy” MChJ, “Modern” MChJ va “Vershina” MChJ boʻlgan. Ushbu kompaniyalar aktsiyalarni offshor kompaniyadan olingan qarz mablag'lari bilan sotib olgan. “Live Office” OAJ haqiqatda kun davomida ushbu kreditni unga aloqador shaxslar orqali qaytardi. Shunday qilib, aktsiyalarni joylashtirish, emitentning rasmiy bayonotlaridan farqli o'laroq, haqiqiy jalb qilishga olib kelmadi. Pul", regulyatorni bildiradi.

Markaziy bank matbuot xizmatining RBCga ma'lum qilishicha, aktsiyalarni o'z qarz mablag'lari hisobidan joylashtirishning bunday sxemasi birinchi marta aniqlangan. Qimmatli qog'ozlar bozoriga kirish imkoniga ega bo'lgan kompaniya bir necha yillardan beri xususiy va korporativ investorlarning mablag'larini jalb qilmoqda. Joylashtirishda ishtirok etgan ikkita investitsiya kompaniyasida RBC Live Office aktsiyalarini joylashtirishdan keyin ularning individual mijozlari tomonidan sotib olingani haqida ma'lum qilindi.

2014 yil davomida kompaniya aktsiyalari bilan IPO o'tkazilgandan so'ng, Markaziy bank ma'lumotlariga ko'ra, Living Office bilan bog'liq bo'lgan ikki guruh shaxslar tomonidan manipulyatsiyalar amalga oshirildi. Sxemada jismoniy shaxslar, IPOda aktsiyalarni sotib olgan kompaniyalar, Living Office sho'ba korxonalari vakillari, shuningdek, IC Eltra rahbariyati ishtirok etdi. Ular “Jivoy ofis” AJ aksiyalari savdolari hajmining atigi 56 foizini, emitentga tegishli kompaniyalarning ulushiga barcha birja bitimlarining 87 foizini tashkil etdi.

Bir vaqtning o'zida faol aksiyalar bozori paydo bo'lishi bilan bir vaqtda qo'shimcha emissiyaning bir qismi uchinchi tomon investorlariga sotildi, deya qayd etadi regulyator.

Kompaniya Sankt-Peterburg va Leningrad viloyatining ish yuritish bozorida muhim ulushni egallagan, jiddiy biznes rejalari bor edi, yaxshi moliyaviy ko'rsatkichlar, shuning uchun ba'zi mijozlar uning aktsiyalari o'sadi deb o'ylashdi, deb eslaydi prezident - Finam direktorlar kengashi Vladislav Kochetkov. Uning so'zlariga ko'ra, shuning uchun Finam tuzilmalari Living Office sho''ba korxonasi Spensga 150 million rubl miqdorida kredit bergan. Kredit fond birjasida sotiladigan aksiyalarni ta’minlash va kompaniya yuqori rahbariyatining kafolatlari asosida berilgan. Kompaniya qarzni qaytarmadi, endi Finam uni sud orqali undirishga harakat qilmoqda. "Spensga nisbatan bankrotlik to'g'risidagi ish yuritildi, chunki kompaniya Finamdan olingan kreditga qo'shimcha ravishda 100 million rubl miqdorida kredit ham jalb qildi. Fundservisbankda.

2015 yil fevral oyida Markaziy bank Fundservisbankga vaqtinchalik boshqaruvni joriy qildi, aprel oyida esa Markaziy bank 66 milliard rubl ajratdi. Fundservisbankni sog'lomlashtirish uchun.

"Jonli ofis" va uning nazorati ostidagi tuzilmalar endi aslida bankrotlikdan oldingi holatda. "Biz kompaniyaning qasddan bankrotligi alomatlari borligiga ishonamiz va biz o'z pozitsiyamizni sudda himoya qilamiz", dedi Kochetkov.

UFRS bo'yicha oxirgi hisobot sanasiga (2015 yil 30 iyun) Living Office kompaniyasi 38 million rublga yaqin sof zarar ko'rsatdi, 2016 yil 20 oktyabr holatiga ko'ra uning aktsiyalari Moskva birjasida 3,7 rublga sotildi. bu joylashtirish narxidan 30 baravar pastroqdir.

Jamiyat materiallaridan ma'lum bo'lishicha, 25 oktyabr kuni bo'lib o'tadigan aksiyadorlar yig'ilishida Jivoiy idorasi jamiyatni tugatish va tugatuvchini tayinlash masalasini ko'rib chiqishni rejalashtirmoqda.

Living Office-ning asosiy egalari 2016 yil 31 martdagi filiallar ro'yxatiga ko'ra, uning bosh direktori Valeriy Parfenov (32,2%) va direktorlar kengashi raisi Aleksandr Xomilev (29,1%).

Audit natijalariga ko'ra, Rossiya Banki IC Eltra OAJ tomonidan berilgan litsenziyalarni bekor qilishga qaror qildi, shuningdek, Moskva birjasiga "Jivoi Office" OAJ aktsiyalarini delisting qilish masalasini ko'rib chiqishni tavsiya qildi.

“Jivoy Office” OAJ aktsiyalari savdosini toʻxtatish toʻgʻrisidagi masala Qoʻmita tomonidan koʻrib chiqiladi. fond bozori”, - dedi RBCga Moskva birjasining rasmiy vakili. Unga ko‘ra, listing qoidalariga ko‘ra, delisting tegishli qaror qabul qilingandan keyin uch oy o‘tgach amalga oshiriladi. Shuningdek, uning qayd etishicha, bu regulyatorning tavsiyasiga ko‘ra aksiyalar delisting qilingan ikkinchi holatdir. Birinchi holat aksiyalari oktabr oyi oxirida sotiladigan PRIN OAJ maʼlumotlarini oshkor qilish talablarini buzish bilan bogʻliq, deb xabar berdi birja.

“Delisting qilingan taqdirda, investorlar barcha investitsiya qilingan mablag'larini yo'qotishi mumkin, ammo tartibga soluvchining xatti-harakatlari oqlanadi, chunki u Live-da pul ishlashga urinish orqali pullarini yo'qotishi mumkin bo'lgan investorlarning keng doirasi manfaatlarini ko'zlaydi. Narxlari tushib ketgan ofis aktsiyalari ”, dedi RBC yirik investitsiya kompaniyasining top-menejeri.

Rossiya banki birja e'tiborini bozordan tashqari narxlarga qaratdi moliyaviy vosita, RBC Markaziy bank matbuot xizmatida ma'lum qildi. Regulyatorning ta'kidlashicha, bunday murakkab sxemani tashkil qilish ishi ilgari aniqlanmagan.
Markaziy bank, shuningdek, joriy yil boshida ushbu manipulyatsiya holati bo'yicha tergov boshlangani haqida xabar berdi. “Asosiy bir qancha yirik professional ishtirokchilarning bir qator mijozlarining muvofiqlashtirilgan faoliyati belgilari toʻgʻrisidagi murojaatlari boʻldi. Bu nasos va dumpni manipulyatsiya qilishning klassik sxemasi (klassik birja firibgarlik sxemasi, bunda insayderlar tez daromad olish umidida mish-mishlar bo'yicha ma'lum bir aktsiyani aylantiradilar. — RBC),” deb taʼkidladi Markaziy bank.

Markaziy bank Live Office aktsiyalarini sotib olgan xususiy investorlarga manipulyatsiyadan qanday zarar yetkazilishi mumkinligini aniqlamadi. Shu bilan birga, tartibga soluvchining aniqlik kiritishicha, agar jismoniy shaxslarga yetkazilgan zarar haqida ma’lumot paydo bo‘lsa, jinoyat ishi qo‘zg‘atish masalasini ko‘rib chiqish uchun huquqni muhofaza qiluvchi organlarga yuboriladi.

Eltra kompaniyasi Markaziy bankdan professional ishtirokchi litsenziyasi bekor qilinganligi haqida rasmiy xabarnoma olmagan, deb xabar berdi RBC kompaniyasi matbuot xizmati. “Barcha rasmiy ma’lumotlar kelib tushganidan keyin beriladi Markaziy bank RF rasmiy xabarnomasi, - Eltra'da eslatma. “Hozir kompaniya ekspertlari Markaziy bankning litsenziyani bekor qilish haqidagi qaroriga eʼtiroz bildirish uchun hujjatlarni tayyorlamoqda [agar maʼlumotlar tasdiqlansa].

Bizga ko'pincha eng ko'p savollar bilan xatlar keladi xavfli reklama aktsiyalari unga pul investitsiya qilinmasligi kerak. Aslida, bu savol juda foydali, ayniqsa investitsiya dunyosiga birinchi qadamlarini qo'yayotgan odamlar uchun. Bozorga yangi kelganlarning ko'pchiligi kompaniyaning adolatli qiymatini qanday to'g'ri baholashni tushunmaganlar, grafiklar asosida sotib olish uchun aktsiyalarni tanlaydilar. Ularning metodologiyasi oddiy va faqat ko'p yillik past darajadagi zaxiralarni qidirishni o'z ichiga oladi. Qimmatbaho qimmatli qog'ozlar jadvallariga qarab, ular bunday sezilarli o'sishdan keyin mumkin bo'lgan pasayish tufayli ularni sotib olish juda kech va xavfli deb o'ylashadi.

Ushbu texnika tasavvur qilinadigan eng katta xavflarni o'z ichiga oladi. Deyarli barcha bunday investitsiyalar investitsiya qilingan pulning sezilarli yoki to'liq yo'qolishiga olib keladi. Qimmatli qog'ozlar bozori, garchi mantiqsiz bo'lsa ham, aksariyat hollarda kompaniyalarning qiymatini adolatli baholaydi. Agar kompaniya aktsiyalarining qiymati 90% ga tushib ketgan bo'lsa, bu uning katta muammoga duch kelganligini anglatadi.

Ushbu maqola muammoni hali tushunmaganlar uchun yozilgan to'g'ri tanlov portfelingizda sotib olishingiz mumkin bo'lgan aktsiyalar. Biz pulingizni investitsiya qilmasligingiz kerak bo'lgan xavfli investitsiya kompaniyalari ro'yxatini tuzdik va sabablari haqida qisqacha yozdik.

2017-2018 yillarda qanday aktsiyalarni sotib olish EMAS (Hech qachon).

• TRANSAERO. Ilgari kompaniya dunyodagi ikkinchi yirik fuqarolik tashuvchisi edi Rossiya Federatsiyasi. Ustida bu daqiqa, TRANSAERO bankrotlik ishida. Kompaniya aktsiyalari 210 rubldan 2,7 rublga tushib ketdi. 2015 yilda Transaeroga bank da'volari tushib ketdi. Kompaniyaning o'z qarzini qayta qurish va uni qutqarish ehtimoli juda kichik. Ushbu kompaniyaga investitsiyalar yuqori risklar bilan bog'liqligi sababli, TRANSAERO aktsiyalarini sotib olishning hojati yo'q. Katta ehtimol bilan TRANSAERO aksiyalari tez orada birjadan delistatsiya qilinadi.

• sayr qilish. "Razgulay" qishloq xo'jaligi xoldingi bankrotlik holatida, kompaniyaning asosiy kreditori istiqbolli "RusAgro" qishloq xo'jaligi xolding kompaniyasidir (MICEXda AGRO ro'yxatiga kiritilgan). Eslatib o'tamiz, 2009 yilda Razgulay o'z obligatsiyalarini defolt qilgan edi. Tez orada kompaniya tugatiladi. Razgulayning aktsiyalarini sotib olishning hojati yo'qligini aniq ta'kidlash mumkin.

• GTL. Kompaniya 2000 yilda tashkil etilgan va turli venchur loyihalarni ishlab chiqmoqda. Ushbu kompaniyaning aktsiyalari past likvidlikka ega va ko'pincha spekulyativ xatti-harakatlarga duchor bo'ladi, buni quyidagi aktsiyalarning narxlari jadvalida ko'rish mumkin. Qisqa vaqt ichida GTL aktsiyalari past hajmlarda minglab foizga ko'tarilishi va tushishi mumkin. Kompaniya kapitallashuvining o'sishi istiqbollari yo'q. Fond birjasidagi aktsiyalarning xatti-harakatlarini oldindan aytib bo'lmaydiganligi sababli, MICX GTL aktsiyalarini o'sgan kompaniyalar sektoriga joylashtirdi. investitsiya xavfi. Portfelingizdagi GTL aktsiyalarini sotib olmang.

• GlavTorgMahsuloti . Korxona baliq yetkazib berish va baliq mahsulotlari ishlab chiqarish bilan shug‘ullanadi. GlaTorgProduct - birjamizdagi klassik va shaffof bo'lmagan yana bir kompaniya. Kompaniyaning kotirovkalari 40 rubldan 1,5 rublgacha tushib ketdi. Kompaniya foyda keltirmaydi va o'z aktsiyadorlariga e'tibor bermaydi. So'ngi yangiliklar, kompaniya veb-saytida e'lon qilingan 01/23/2015 yil. Biz GlavTorgProdkt aktsiyalariga investitsiya qilishning hojati yo'qligiga ishonamiz.

• Yashash ofis. Kompaniya ofislarda turli kompaniyalarga ish yuritish buyumlarini sotish bilan shug'ullanadi. Kompaniyani nomlash to'g'ri bo'lardi o'lik ofis chunki kompaniya hozirda bankrotlik holatida. Yashash idorasi oddiy odamlarga IPOda aktsiyalarni osmondan baland narxda sotilganiga yorqin misol bo'lib, keyinchalik u 98% ga qulab tushdi. Bizning maqolamizda yashash idorasi haqida ko'proq o'qishingiz mumkin.

• FESCO. O'ta yuqori kaldıraç bilan bog'liq xavflar tufayli Uzoq Sharq yuk tashish kompaniyasi aktsiyalarini sotib olishni tavsiya etmaymiz. So'nggi paytlarda FESCO aktsiyalarida spekulyativ o'sish kuzatildi, ammo kompaniyaning qarzlariga xizmat ko'rsatish muammolari haqida unutmaslik kerak. 2016 yil may oyida FESCO BO-02 obligatsiyalari bo'yicha defoltga uchradi. Bozorda sarmoya kiritishga arziydigan ko'plab ajoyib qimmatli qog'ozlar mavjud, shuning uchun qarz muammolari hal etilmaguncha, siz kompaniyaning aktsiyalarini sotib olishdan qochishingiz kerak.

• ikkilamchi resurslar . 2012-yilda, IPO oldidan, broker finam (shuningdek, Live Office iPO-ga mezbonlik qildi) Ikkinchi darajali resurslarni tez o'sib borayotgan yulduz deb atadi. Maxsus konferensiya o‘tkazilib, unda nomi tilga olingan kompaniya aksiyalariga katta talab kutilayotgani aytildi innovatsion. Ushbu so'zni tinglang - innovatsion. Agar siz bunday istiqbolli innovatsion kompaniya nima qilayotganiga qarasangiz, bu oddiy metallolom yig'uvchi ekanligi ayon bo'ladi. Qo'ng'iroq qilish to'g'ri bo'lardi ikkilamchi resurslar tez tushayotgan yulduz. Agar siz aktsiyalar narxi jadvaliga qarasangiz, menimcha, hamma narsa aniq bo'ladi.

Asosiy narsani unutmang - hech qachon hech kimni tinglamang va uning aktsiyalarini sotib olishdan oldin har doim kompaniyani tanqidiy tahlil qiling.

Umid qilamizki, ushbu maqola siz uchun foydali bo'ladi va siz hech qachon hech qanday kompaniyaning aktsiyalarini tahlil qilish uchun faqat aksiyalar narxlari jadvalidan foydalangan holda sotib olmaysiz. Ushbu maqolada biz eng xavfli deb hisoblagan atigi 7 ta misol keltirdik, lekin aslida sarmoya uchun yana bir qancha xavfli kompaniyalar mavjud. Maqsadlardan biri sarmoya ko'r bo'lsa va tanqidiy tahlilga duchor bo'lmasa, oqibatlari qanchalik achinarli ekanligini ko'rsatish edi. Ba'zi fikrlarimizni o'ylab, tushunib, tanqid qilsangiz ajoyib bo'ladi. Bu butun fikrlash jarayoni sizni kuchli investorga aylantiradi. Katta harf bilan investor bo'lganingizda VA, dangasa bo'lmang va boshqa yangi boshlanuvchilarga bu oddiy emas, balki muhim masalada yordam bering. Birgalikda biz kuchliroq bo'lamiz.

Sankt-Peterburgdagi eng qadimgi sarmoyaviy kompaniyalardan biri litsenziyasidan ayrildi. Uning mijozlari, bir necha yuzlab oddiy fuqarolarning ko'p million dollarlik manfaatlari hujum ostida edi. Kuyib ketdi moliyaviy broker ish yuritish buyumlarida, aniqrog'i - ularning bankrot sotuvchisida. Bizning bugungi hikoyamiz ofis qog'oz kliplari bizni qanday qilib katta muammoga olib kelgani haqida.

Max-Griboedov/shutterstock.com tomonidan suratga olingan

Sankt-Peterburglik ish yuritish materiallarini yetkazib beruvchi "Live Office" 1996 yilda tashkil etilgan bo'lib, kompaniya dastlab "Spence" deb nomlangan. Firma o'sdi, Moskva, Smolensk va Tverda bo'linmalarini ochdi, unda 300 ga yaqin odam ishladi.

Korporatsiya tarixidagi asosiy sana 2013 yil bo'ldi. Keyin ushbu kompaniyaning aktsiyalari bloki Moskva birjasiga joylashtirildi, ular har bir aktsiya uchun 129 rubldan sotildi. Kompaniya 516 million rubl jalb qildi, investorlar bu pul uchun 33% sotib oldilar ustav kapitali. Kompaniya 1,5 milliard rublga baholandi. Shu bilan birga, "Live Office" investorlarga, agar joylashtirishdan keyin bir yil o'tgach, aktsiyalar keskin tushib qolsa, ular 100 rublga qaytarib sotib olinishini kafolatladi.

Mamlakatimizda sayohat Fond birjasi investitsiya uchun - kamdan-kam hollarda. Ayniqsa, kompaniya obligatsiyalar bo'lmagan obligatsiyalarni sotuvga taklif qilsa ( qarz qimmatli qog'ozlari aniq rentabellik va aniq muddatga ega) va aktsiyalar ( qimmat baho qog'ozlar, bu hech narsaga kafolat bermaydi, lekin dividendlar olish va bozor qiymatini oshirish imkoniyatini beradi).

Bunday yangi tuzilmalarga sarmoya kiritish juda foydali bo'lishi mumkin, ammo deyarli har doim juda xavfli. Shunday qilib, "Live Office" endi bankrotlik yoqasida, hozirgi aktsiyalar narxi taxminan o'ttiz barobar past: 4,3 rubl. Oxirgi 12 oy ichida ular 88% ga qadrsizlandi, qaytarib sotib olish muddati allaqachon tugagan.

Oktyabr oyining oxirida kompaniya aksiyadorlar yig'ilishini o'tkazishi kerak edi, kompaniyani tugatish kun tartibiga kiritilgan. Ofisdagi uchrashuvning ertasi kuni (hali ham kanselyariya tovarlari sotiladigan) bizga "biz ilgari bir guruh a'zosi edik, ammo hozir biz butunlay boshqa tashkilotmiz", deb aytishdi va "Live Office" aloqalari xodimlarga noma'lum. "Tsirk qayerga ketdi, kechami?" – bu satrlar muallifi beixtiyor eski qo‘shiqni esladi.

Hikoya, biz tushunganimizdek, ish yuritish sotuvchisining bankrotligi bilan tugamadi. Oktyabr oyi o'rtalarida shahrimizdagi eng mashhur investitsiya kompaniyalaridan biri Eltra (bu 1992 yildan beri mavjud, aslida hozirgi qimmatli qog'ozlar bozorida) brokerlik va dilerlik litsenziyalaridan mahrum bo'ldi.

Rossiya Banki ularni qaytarib oldi, chunki u 2014 yilda Live Office aktsiyalarining marketmeykeri (sotib olish va sotish uchun kotirovkalarning majburiy egasi) bo'lgan Eltra qimmatli qog'ozlar narxini manipulyatsiya qilgan deb hisoblaydi. Bu emitent yoki uning brokeri bilan bog'liq bo'lmagan investorlarga zarar etkazdi.

Eltra tartibga solishni o'z zimmasiga olgan paytda, aktsiyalar allaqachon ikki baravar kamaygan edi. 2014 yilda bozorni yaratish davrida Live Office kotirovkalari joylashtirish narxidan oshib, 60 dan 135 rublgacha ko'tarildi.

Bu o'sish sun'iymi? Oxir oqibat, bu klassik moliyaviy firibgarga o'xshaydi: soxta o'yinchilar bir xil ulushlarni bir-birlariga sotadilar, to tashqaridan kimdir "aktsiyalar doimo ko'tariladi" deb ishonib, ularni ahmoqona sotib olmaguncha, soxta kotirovkalarni oshirib yuborishadi, shundan so'ng tashkilotchilar firibgarlik bug'lanadi. Agar bunday manevr bizning hikoyamiz qahramonlari tomonidan o'ylab topilgan bo'lsa, unda kim uni maxsus uyushtirgan? Endi bu savollarga javob olishimiz dargumon.

Hozirgacha Eltraning qulashi Sankt-Peterburgning Energocapital investitsiya kompaniyasi bilan yaqinda sodir bo'lgan voqeadan farqli o'laroq, ijtimoiy oqibatlarga olib kelmadi (bu haqda biz SPb Vedomosti sahifalarida batafsil gaplashdik). Vaziyat o'rtasidagi asosiy farq: Energocapital mijozlari bilan brokerlik hisoblari qimmatli qog'ozlar g'oyib bo'ldi, Eltra mijozlari esa joyida qoldi.

Yuqorida aytib o'tilgan kompaniya mijozlarni pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlarni olib qo'yish bo'yicha buyurtmalarni qabul qilish haqida xabardor qildi. Bu shuni anglatadiki, mijoz litsenziyaga ega boshqa broker topadi, u bilan shartnoma tuzadi va aktivlarni yangi brokerlik hisobiga o'tkazadi. Operatsiya bepul emas, lekin hamma narsani yo'qotgandan ko'ra, ozgina pul to'lash yaxshiroqdir.

Gazetamiz vaziyatga shunday izoh berdi Bosh direktor"Eltra" investitsiya kompaniyasi Sergey Roshchin: "Biz o'zimizni aybdor deb hisoblamasak ham, litsenziyani qaytarishga harakat qilib, sudga berishni rejalashtirmayapmiz. Ammo qimmatli qog'ozlar bo'yicha ish bo'yicha katta tajribaga ega bo'lmagan sudlarda sizning ishingizni isbotlash juda qiyin bo'ladi. Yangi litsenziya olish osonroq”.

Sergey Roshchinning so'zlariga ko'ra, broker ayblangan bozorni saqlash bo'yicha operatsiyalar mijozning hisobidan amalga oshirilgan. 2014-yilda bu odatiy amaliyot edi, garchi hozirda u yovuz deb hisoblanadi. Eltraning 400 ga yaqin mijozi boʻlgan va qimmatli qogʻozlarni oʻtkazish uchun yigʻim koʻrinishidagi yoʻqotishlardan tashqari, fyuchers va optsionlar bozorida ishlaganlar (bular hosilaviy qimmatli qogʻozlar) litsenziyaning toʻsatdan bekor qilinishidan aziyat chekishgan. "Moskva birjasi ular bo'yicha pozitsiyalarni majburiy ravishda yopdi, garchi u 2017 yil 20 yanvargacha (mijozlar bilan hisob-kitoblar uchun mega-regulyator tomonidan bizga berilgan muddat) vaqt berishi mumkin edi", - deya xulosa qildi bosh direktor.

Izohlar

Eng ko'p o'qilgan

Kredit kooperatsiyasi yettinchi forumida uning ishtirokchilari fuqarolarga kredit kooperatsiyasining kelajagi borligini, lekin ko‘zni ochiq tutish ham kerakligini tushuntirdi.