2017 yil boshida Moliya vaziri Anton Siluanov vakili bo'lgan Moliya vazirligi, yangi tur oddiy aholi ommasi uchun mo'ljallangan investitsiya dasturi. haqida federal kredit obligatsiyalari (OFZ-n) chiqarish bo'yicha, darhol xalq obligatsiyalari deb ataladi. Bundan ko‘zlangan asosiy maqsad – aholining moliyaviy savodxonligini oshirish, aholining sarmoyaga qiziqishini oshirishdan iborat.

Bundan tashqari, davlat OFZlari bank depozitlariga asosiy muqobil bo'lib ishlaydi va ularni sotib olishdan yuqori rentabellik olish imkonini beradi. Xo'sh, odamlarning obligatsiyalarini sotib olishga arziydimi? Yoki bu shunchaki ommaviy firibgarlikmi? Keling, buni aniqlaylik.

OFZ nima?

Bilmaganlar uchun. Obligatsiya nima? Bu qarz qimmatli qog'ozi bo'lib, emitent egalik qilish muddati davomida foizlarni to'lash va oxirida uni nominal narxda to'liq sotib olish majburiyatini oladi.

Agar a oddiy so'zlar bilan aytganda, go‘yo siz kimgadir (davlatga, kompaniyalarga) qarz berayotgan (obligatsiya sotib olayotgan) va ushbu kreditdan foydalanganingiz uchun pul (kupon daromadi) olayotgandek bo‘lasiz. Kredit muddati tugagandan so'ng, qarz sizga to'liq qaytariladi (obligatsiya qaytarib olinadi). Natijada siz investitsiya qilingan pul va foydani doimiy foiz to'lovlari shaklida qaytarib olasiz.

OFZ - bu qisqartma. Bu federal obligatsiyalarni anglatadi. Qarz oluvchi davlatning o'zi. Shuning uchun OFZ Rossiyadagi obligatsiyalarning eng ishonchli turi hisoblanadi. Federal obligatsiyalarni sotib olganingizda, siz hukumatga qarz berasiz.

Xalq obligatsiyalari - shartlar yoki qancha pul ishlashingiz mumkin?

Odamlar uchun obligatsiyalarning birinchi chiqarilishi hali unchalik katta emas. Faqat 20 milliard rubl. Hukumat 100 milliard rubl miqdoridagi qarz qimmatli qog'ozlarini chiqarishini hisobga olsak. Kelajakda, agar birinchi emissiyani joylashtirish muvaffaqiyatli bo'lsa, har olti oyda bir marta chiqarish rejalashtirilgan.

Obligatsiyalar uch yillik muddatga beriladi. Bu shuni anglatadiki, bu vaqt ichida siz ma'lum bir foyda olasiz. Siz ularni istalgan vaqtda, 3 muddat tugashini kutmasdan sotishingiz mumkin yozgi davr. Lekin odamlarni saqlashga undash uchun qarz qimmatli qog'ozlari to'liq muddatga, suzuvchi daromad ishlatiladi.

Daromad obligatsiyalarning amal qilish muddatiga bog'liq bo'ladi. Birinchi yilda bu yiliga 2 marta kupon to'lovlari ko'rinishida 7,4% ni tashkil qiladi. Pul sizning hisobingizga o'tkaziladi. Keyinchalik, hosildorlik har yili o'sib boradi va yiliga 10,4% gacha oshadi.

Natijada, milliy OFZlar bo'yicha o'rtacha yillik daromad 8,4% ni tashkil qiladi.

Bitta qimmatli qog'ozning narxi 1 ming rubl (nominal qiymat). Investorlar 30 mingdan 15 milliongacha bo'lgan miqdorda xarid qilish imkoniyatiga ega bo'ladilar. 3 yillik muddatdan so'ng siz obligatsiyalar uchun to'langan barcha summani qaytarib olasiz.

Bank depozitlariga muqobilmi?

OFZ-n masalasi oddiy omonatlarda pul saqlaydigan investorlarga alternativa berishdir. Ammo odamlarni bunday obligatsiyalarni sotib olishga jalb qilish uchun ko'proq foydali shartlar. Obligatsiyalarda ular bormi?

Odamlarning banklarda pul saqlashining sabablaridan biri shundaki ishonchlilik. (depozitlarni sug'urtalash agentligi). OFZ ma'lumotlariga ko'ra, davlat ham kafil sifatida ishlaydi, lekin maksimal hajmi hech narsa bilan cheklanmaydi, aniqrog'i, shift 15 million ( maksimal miqdor yagona xaridlar). Bundan tashqari, shuni ta'kidlash kerakki, mablag'larning qaytarilmasligining sababi faqat sukut bo'lishi mumkin, bu tez-tez sodir bo'lmaydi. Oxirgi marta bu 1998 yilda Rossiyaning tashkil topishi davrida, mamlakat endigina kirib kelayotgan edi bozor iqtisodiyoti va o'z xatolarimdan saboq oldim. Undan oldin, SSSRda Xrushchev davrida, 60 yildan ortiq vaqt oldin.

Sotib olish tartibi. Siz milliy obligatsiyalarni faqat ikkitasida sotib olishingiz mumkin eng yirik banklar mamlakatlar: Sberbank va VTB-24. Sotib olish jarayonining o'zi depozit ochishdan ko'ra qiyinroq emas.

Yo'l bering.

Ustida bu daqiqa o'rtacha stavka eng yirik va ishonchli banklar orasida 3 yillik depozitlar uchun yillik 7,1%.

Agar sotib olingan qimmatli qog'ozlar 3 yil davomida saqlansa, obligatsiyalarga investitsiya qilish bankdagi depozitdan ko'ra foydaliroq ekanligi ma'lum bo'ladi.

Mavjudligi. Omonat ochish uchun minimal miqdor bir mingdan ikki ming rublgacha. Obligatsiyalarning minimal to'plami allaqachon 30 mingga tushadi.

Tuzoqlar yoki yashirin sharoitlar

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, hamma narsa juda yaxshi va pushti bo'lishi mumkin emas. Siz satrlar orasini yoki kichik shriftda yozilgan matnni o'qiy olishingiz kerak.))))

Odamlarning obligatsiyalarini sotib olayotganda, sizdan vositachi sifatida bankka komissiya to'lashingiz kerak bo'ladi, bu xarid qilingan qimmatli qog'ozlar miqdoriga bog'liq.

Sotib olishda komissiya miqdori:

• 50 minggacha - 1,5%;
• 50 dan 300 minggacha - 1%;
• 300 000 rubldan - 0,5%.

Natijada, bu qarz qimmatli qog'ozlarining umumiy daromadliligini pasaytiradi. 1,5% bir martalik komissiya bilan - yiliga 7,9% gacha tushadi va 1% bilan - 8,17% gacha. Va egalik qilishning birinchi yilida obligatsiya odatda xuddi shu davr uchun bank depozitlariga qaraganda pastroq daromadga ega bo'ladi.

Lekin bu hammasi emas. Agar siz obligatsiyalarni 3 yillik muddat tugagunga qadar sotishga qaror qilsangiz, bank sizdan 1% komissiya ham undiradi. Bu, albatta, umumiy rentabellikning pasayishiga ta'sir qiladi.

Agar obligatsiyalar birinchi 12 oy ichida siz tomonidan sotilgan bo'lsa, unda siz umuman hech narsa olmaysiz. OFZ-n nominal qiymati bo'yicha, ushbu davr uchun foizlar to'lanmasdan qabul qilinadi. Va hisobga olgan holda bank to'lovlari- yakuniy natija salbiy bo'ladi. Agar ushlab turish muddati bir yildan ortiq bo'lsa, siz o'tgan davrlar uchun foizlarni olasiz to `liq.

OFZ-n va fond bozori

Xalq OFZlari birinchi navbatda fond bozori bilan tanish bo'lmagan oddiy aholi uchun qiziqish uyg'otadi. Ko'proq malakali investorlar uchun bu turdagi investitsiyalar unchalik foydali bo'lmaydi. Ayni paytda bozorda bir xil ishonchlilik darajasiga ega, ammo yuqori daromadlilik va likvidlik bilan o'xshash qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun ko'plab imkoniyatlar mavjud.

Hozirgi vaqtda birjada uzoq muddatli qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlilik (muddati 10 yilgacha bo'lgan) yiliga 8-9% ni tashkil qiladi. Qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar bo'yicha (bir yarim yil davomida) yiliga 10-11% gacha olishingiz mumkin. Tranzaksiya to'lovlari ham minimal bo'lib, milliy obligatsiyalarni sotib olishda bank to'lovlaridan sezilarli darajada farq qiladi - xarid summasining 0,05 dan 0,1% gacha. Obligatsiyalarni istalgan vaqtda sotishingiz va sotib olishingiz mumkin. Va eng muhimi, hisoblangan foizlar yo'qolmaydi. Foyda (yoki) qog'ozga egalik qilgan har bir kun uchun hisoblab chiqiladi va sotilgandan keyin to'liq to'lanadi. Bu erda jarimalar, komissiyalar yoki cheklovlar yo'q.

Agar siz korporativ obligatsiyalarni qo'shish orqali portfelingizni biroz diversifikatsiya qilsangiz, natijada olingan daromadni 1-2% ga oshirishingiz mumkin.

Nihoyat

Milliy obligatsiyalarga sarmoya kiritishdan kim manfaatdor va foydali bo'ladi?

Vositachi banklar tomonidan olinadigan juda yaxshi komissiyalarni hisobga olgan holda ham, odamlarning OZFlari bank depozitlariga qaraganda bir oz yuqoriroq daromad keltira oladi. Va erta sotish ko'rinishidagi jarimalar odamlarni bunday noqulay harakatlardan saqlaydi.

Birinchidan, bunday investitsiyalar o'z ixtiyorida bo'lmagan odamlar uchun mos keladi katta summalar, 100 000 rublgacha. Asosiy afzallik, brokerlik hisobini ochmasdan qimmatli qog'ozlarni sotib olishning aniq soddaligi bo'ladi.

Biroq, bu soddalik investorning daromadi pastroq bo'ladi. Qimmatli qog'ozlar bozoriga kirish imkoniyatiga ega bo'lish uchun biroz ko'proq vaqt sarflab, siz investitsiyalaringizning umumiy daromadini sezilarli darajada oshirishingiz mumkin. Gap odamlarning obligatsiyalariga nisbatan foydaning 20-30 foizga oshishi haqida bormoqda. Va bu erda faqat bir narsa haqida o'ylash kerak.

Va hisobga olgan holda yangi dastur soliq imtiyozlari da shtatdan siz odamlarning OFZlari sotib olingan 3 yillik davr mobaynida 2 baravar yuqori daromad olishingiz mumkin !!!

Moliya vazirligi milliy obligatsiyalarning birinchi emissiyasini - OFZ-n federal kreditini Sberbank va VTB 24 orqali sotishni boshladi. Ushbu banklarning barcha filiallarida qimmatli qog'ozlarni sotib olish imkoni bo'lmasa-da, investorlar hozircha ularning ortidan saf tortmagan.

Turar joy davlat obligatsiyalari misli ko'rilmagan xarajatlar bilan birga keladi. Oddiy bozor rentabelligida uch yillik OFZ 8% dan sal pastroq darajada, ularning aholi uchun maxsus ishlab chiqarilgan hamkasbi agentlarga komissiya to'lashdan oldin yiliga 9% daromadga ega bo'ladi. chiqarish hajmi 15 milliard rubl qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlari yiliga taxminan 1 foizga yoki yiliga 150 million rublga oshadi, bu suveren qarz uchun juda ko'p.

Ular chiqarilgan maqsadga arziydimi? OFZ-n, bu pul va egalari aslida nima oladi OFZ?

Moliya vazirligi veb-saytida e'lon qilingan OFZ-n taqdimotida aytilishicha, ular yordamida bo'lim aholining moliyaviy savodxonligini, mablag'larni tejash va investitsiya qilish madaniyatini, shuningdek, fuqarolarning davlatga ishonchini oshirishni kutmoqda. Uch yillik obligatsiyalar bo'lmaydi ikkilamchi bozorda savdo va shuning uchun shunga o'xshash Bank depoziti - summani foizlar minus bank to'lovlari bilan qaytarish mumkin.

Investorlar OFZ-n-da nimaga ega bo'lishadi

Birinchi yarim yillik foiz kuponi 7,5% ni tashkil qiladi, keyin u ko'payadi va uchinchi yil oxiriga kelib yiliga 10,5% ga etadi. Biroq, agar siz obligatsiyalarni taqdim etsangiz erta to'lov birinchi yil davomida bank agenti, siz foizlarni ololmaysiz. Shu bilan birga, yo'qligiga qaramay ikkilamchi bozor, obligatsiya daromadi(va shuning uchun ularning narxi) hosilning o'zgarishiga qarab o'zgaradi uch yillik OFZ bozori, dedi Moliya vazirligi taqdimotida. Ushbu dinamikani hisobga olgan holda, Moliya vazirligi haftalik narxlarni belgilaydi OFZ-n.

Obligatsiyalar yordamida Moliya vazirligi aholining moliyaviy savodxonligini oshirishni kutmoqda

O'rtacha daromad Ushbu haftada uch yil davomida sotib olingan obligatsiyalar banklarning komissiyalarini to'lashdan oldin yillik 9,02% ni tashkil qiladi. Banklarning komissiyalarini hisobga olgan holda, Moliya vazirligi aholi uchun real daromadlilik maqsadini yiliga o'rtacha 8,5% deb ataydi. Bank komissiyalari obligatsiyalarni sotib olish yoki sotish bo'yicha har bir bitim bo'yicha daromadning muhim qismini egallaydi. 1,5% maksimal komissiya 30 dan 50 ming rublgacha bo'lgan investitsiya miqdori bilan, 1% - 50-300 ming rubl miqdorida va 0,5% - 300 ming rubldan ortiq investitsiyalar bilan to'lanishi kerak.

OFZ-n ni bankka agentga qaytarib berish muddatidan oldin sotilgan taqdirda komissiya shunga o'xshash bo'ladi. Moliya vazirligi hisob-kitoblariga ko'ra, obligatsiyalar muddatidan oldin bir yildan ikki yarim yilgacha qaytarilsa, o'rtacha daromad yanada past bo'ladi: 6 foizdan 8,1 foizgacha. Natijada, bunday investitsiyalar sotib olish bilan solishtirganda kamroq foydali bo'ladi. OFZ bozori va ularni etuklikka sotish.

SSSRdagi fuqarolarning uzoq muddatli investitsiyalarini rag'batlantirish, 1930-yillardagi plakat.

Ammo milliy OFZni deyarli darhol sotsangiz nima bo'ladi?

Obligatsiyalar deyarli darhol qaytarilsa nima bo'ladi? Moliya vazirligining taqdimoti bu haqda jim, ammo hisoblash oson. Da obligatsiyalarni sotib olish ustida minimal miqdor va 30 ming rubl o'rniga tez qaytish, bank komissiyalaridan keyin investor qo'lida faqat 29,1 ming rubl oladi.

Tajriba muddatidan oldin to'lash fuqarolarga davlat banklarining tarif siyosati yuzasidan salbiy xulosalar chiqarish imkonini beradi. Shu nuqtai nazardan, ular moliyaviy savodxonlik, ehtimol ortadi, lekin yana bir bor shunday xulosaga kelishadi Fond bozori Rossiyada bu yo'qotishlar, yolg'on va MMM degan ma'noni anglatadi. Odamlarning rishtalari ularga aqlli investitsiya qilishni o'rgatishlari dargumon.

Moliya vazirligi milliy obligatsiyalar egalarini muomalada bo'lish davrida narxlarning o'zgarishining bozor xavfidan himoya qilishga intiladi. Bozordagi noqulay vaziyatda odamlar o'zlarini davlatga aldangan deb hisoblashlari va ko'chaga chiqib, aldangan aktsiyadorlar yo'liga o'tishlari uchun mansabdor shaxslarga bu kerak. Biroq, odamlar tinchligi uchun bu yolg'on tashvish qo'yadi OFZ-n egalari bozorning boshqa ishtirokchilariga nisbatan tengsiz sharoitlarda davlat obligatsiyalari.

Asboblarning asosiy xususiyatlari fond bozori- Bu aktivlar narxining o'zgaruvchanligi, bu shubhasiz tushunishning kalitidir moliyaviy savodxonlik. OFZ-n holatida, investor - jismoniy shaxs bozordagi narxi uning qog'ozdagi narxidan farq qiladigan aktivga ega bo'ladi.

OFZ-nni baholashda Moliya vazirligi bilan nima noto'g'ri edi

Mart oyining oxirida Moliya vaziri o'rinbosari Sergey Storchak OFZ-n taqdimotida obligatsiyalar chiqarish juda qimmatga tushishini va davlat uchun yangi vosita eng qimmat bo'lishini tan oldi. Bu Moliya vazirligi va davlat banklari o‘rtasida ularni qoplaydigan kompensatsiya miqdori bo‘yicha uzoq muddatli kelishuv natijasidir. agentlik xarajatlari. Ular uzoq muddatga kelishib olganliklari sababli, o'tgan yil oxirida joylashtirishni hatto keyinroq muddatga ko'chirishga to'g'ri keldi.

Levada markazining so‘nggi so‘rovlari shuni ko‘rsatdiki, aholi haqiqatan ham davlatga ishonmaydi va xarid qilishdan manfaatdor emas OFZ. Har to‘rtdan birigina davlat fuqarolar oldidagi majburiyatlarini bajarishiga ishonadi. Aholining 3% dan kamrog'i OFZ-n ni Moliya vazirligi tomonidan belgilangan minimal miqdorni 30 000 rublga sotib olishga tayyor ekanligi ajablanarli emas. Oxir-oqibat qancha fuqarolar ushbu obligatsiyalarni sotib olishini oldindan aytish qiyin. Ammo joylashtirishning kechikishi eng baxtsiz lahza - may bayramlari va yozgi ta'tillar arafasida tanlanganiga olib keldi. Qoidaga ko'ra, ushbu davrlarda tadbirkorlik faolligi bir necha marta kamayadi.

Milliy obligatsiyalarni chiqarish juda qimmatga tushadi, davlat uchun yangi vosita eng qimmatga aylanadi

Asbobning o'zi va uni joylashtirish mexanizmini ishlab chiqishda, Moliya vazirligi, shubhasiz, odamlarning kirish jarayoni, degan ma'lum stereotipga amal qilgan. davlat obligatsiyalari bozori byurokratik jihatdan murakkab, chunki u juda ko'p hujjatlarning bajarilishini o'z ichiga oladi. Biroq, oxir-oqibat, bu yanada qiyin bo'ldi - shaxslar hisoblarni ochish kerak ham brokerlik, ham depozitariylik, ehtimol, piyoda banklarning ofislariga kelib, operatsiyalar bo'yicha ko'rsatmalarni taqdim eting, ularning OFZ-n narxini kuzatib boring. Shu bilan birga, ikkilamchi muomaladagi cheklovlar natijasida investorlar vaziyatga tezda ta'sir qila olmaydi.

Taxmin qilish mumkinki, OFZlarni xalqqa sotishning arxaik usuli tanlangan, chunki agent-banklar aholi bilan masofadan ishlashga hali tayyor emas va Moliya vazirligi (va biz soliq to'lovchilar sifatida) qo'l mehnati uchun majburlangan. oxirida qo'shimcha to'lash.

Alohida-alohida, agent banklarning tanlovini ta'kidlash kerak - Sberbank va VTB 24. Bir tomondan, agentlarni tanlash uchun ochiq tanlov bo'lmagan, boshqa tomondan, ko'plab professional ishtirokchilar ushbu davlat banklariga qaraganda yaxshiroq texnologiyalar va tajribaga ega. Brokerlar hisob ochish va undan besh daqiqa ichida OFZ sotib olish imkonini beruvchi masofaviy xizmatlardan foydalanadilar. Va agar agentlar kim oshdi savdosi asosida qidirilgan bo'lsa, u holda OFZ-n sotib olish va sotish uchun komissiya nolga tushirilishi mumkin. Ishonchim komilki, ko'plab bozor ishtirokchilari odamlarning obligatsiyalarini sotish va mijozlarni hech narsaga sotib olish sharafiga ega bo'lishadi.

OFZ IISda sotib olingan

Endi tobora ko'proq yangi investorlar bozorga kirib, ochilmoqda individual investitsiya hisoblari (IIS), ularning soni allaqachon 200 mingdan oshdi. IIS orqali uch yil davomida investitsiya qilganda, davlat o'tgan yilda to'langan soliqlarni summaning 13% miqdorida, lekin yiliga 52 ming rubldan ko'p bo'lmagan miqdorda qaytaradi. Bu olish imkonini beradi uch yillik OFZ bozori o'rtada yillik rentabellik taxminan 12% ni tashkil qiladi.

Auksion asosida xalq obligatsiyalarini joylashtirish uchun agentlarni tanlash OFZ-n sotib olish va sotish komissiyasini nolga tushirishga yordam beradi.

Moliya vazirligi milliy obligatsiyalarni chiqarishda ilg‘or xalqaro tajribaga amal qilishini bir necha bor ta’kidlagan. Ko'pgina mamlakatlarda, xuddi Rossiyada bo'lgani kabi, aholi uchun davlat qimmatli qog'ozlari haqiqatan ham ikkilamchi bozorda muomalaga chiqarilmaydi. Biroq, bu vositalar ko'pincha shaxsiy tizimga kiritilgan pensiya rejalari,individual investitsiyalar va jamg'arma hisoblari. Ya'ni, Moliya vazirligi pulni banklarga komissiya olish uchun emas, balki, masalan, siz sotib olishingiz mumkin bo'lgan IISni ommalashtirishga sarflashi kerak edi. davlat obligatsiyalari.

Dunyo bir joyda turmaydi - so'nggi bir necha yil ichida texnologiya ancha oldinga qadam tashladi va moliyaviy mahsulotlarni taqsimlashni o'zgartira boshladi. Biz hammamiz texnologiyani birinchi o'ringa qo'yadigan va o'z kelajagi va jamg'armalarini ma'lum bir mamlakatda jismoniy mavjudligi bilan bog'lamaydigan investorlarning yangi sinfi paydo bo'layotganini ko'ramiz. Bank filialiga tashrif buyurib, bozor OFZlarini sotib olish imkoniyati mavjud bo'lganda, ular davlat OFZlarini sotib olishga qiziqishlari dargumon. mobil ilova dunyoning istalgan qismida.

Rossiyada jismoniy shaxslar uchun federal kredit obligatsiyalari (OFZ-n) o'tgan yili birinchi marta sotuvga chiqdi. "Xalq" obligatsiyalari deb ataladigan OFZ-n emissiyasi haqidagi yangiliklar Rossiyaning ko'plab aholisini qiziqtirdi.

OFZ-n sotib olish jismoniy shaxslarning omonatlaridan tashqari, foiz stavkasida pul investitsiya qilishning yana bir usuli bo'lishi mumkin. Ammo 2019 yilda jismoniy shaxslar uchun federal kredit obligatsiyalari bo'yicha daromad qanday bo'ladi va bu sarmoya qanchalik ishonchli bo'ladi?

Keling, moliyaviy ekspertlar bilan gaplashaylik.

2019 yilda jismoniy shaxslar uchun

Federal ssuda obligatsiyalari - bu davlat tomonidan g'aznani xalqqa sotish yo'li bilan to'ldirish uchun chiqarilgan qimmatli qog'ozlar. Bunday qimmatli qog'ozlar davlat obligatsiyalari deb ham atalgan. OFZ-n ni sotib olib, siz davlatga qarz berasiz va undan daromad olasiz belgilangan stavka. Shu bilan birga, davlat sizning investitsiyalaringiz qaytarilishining kafolati sifatida ishlaydi.

OFZ obligatsiyalari 3 yil cheklangan muddatga ega. Bu vaqtdan keyin qimmatli qog'ozlar egasi obligatsiyalarning nominal qiymati bo'yicha hisoblangan foizlar shaklida daromad oladi, shuningdek, obligatsiyalarning nominal qiymati uchun pulni qaytaradi.

Shu tarzda, federal zayom obligatsiyalari Sberbank jamg'arma sertifikatiga juda o'xshaydi - foizlar bo'yicha pul investitsiya qilish uchun juda qiziqarli vosita.

Federal kredit obligatsiyalari: 2019 yildagi daromadlilik

Jismoniy shaxslar uchun federal kredit obligatsiyalari, OFZ-n, so'nggi paytlarda foiz stavkalari pasayib borayotgan yirik banklarning depozitlari bilan solishtirganda, bugungi kunda bozorda yuqori daromadli vositadir. OFZ-n ni sotib olish sizni tuzatishga imkon beradi yuqori foiz uch yil davomida. Shu bilan birga, jismoniy shaxslar uchun federal zayom obligatsiyalarining daromadliligi ushlab turish muddatiga qarab oshadi: xaridor obligatsiyani qanchalik uzoq ushlab tursa, foyda shunchalik ko'p bo'ladi.

Endi uchinchi emissiyaning OFZ-n Sberbank va VTB orqali sotilmoqda. Ularni 2018-yil 14-sentabrgacha sotib olish mumkin.

OFZ-n uchinchi nashrining parametrlari

OFZ-n sotiladigan banklar komissiya oladilar. Obligatsiyalarni sotib olayotganda:

• 50 ming rublgacha, komissiya 1,5% ni tashkil qiladi;
• 50 mingdan 300 minggacha - 1%;
• 300 mingdan 15 milliongacha - 0,5%.

Obligatsiyalarni muddatidan oldin to'lash uchun taqdim etilgan taqdirda investorlardan shunga o'xshash komissiyalar undiriladi.

Maksimal komissiya 3% (OFZ-n-ni 50 ming rublgacha sotib olayotganda va obligatsiyalarni muddatidan oldin to'lash uchun taqdim etilganda) va minimal - 0,5% (OFZ-n 300 mingdan ortiq miqdorda sotib olinganda) bo'ladi. rubl va to'lovgacha ushlab turuvchi obligatsiyalar).

2019 yilda OFZni qancha vaqtga sotib olish mumkin bo'ladi

Jismoniy shaxslar uchun OFZ egalari investitsiya qilingan mablag'larni obligatsiya sotib olingan kundan boshlab uni to'lash sanasigacha istalgan kunda qaytarishlari mumkin.

Ammo agar investor investitsiya qilingan mablag'larni egalik qilishning 12 oylik muddati tugagunga qadar qaytarishni istasa, investitsiyalarning daromadliligi nolga teng bo'ladi. Agent bank tomonidan qog'ozni qayta sotib olish uning egasi tomonidan sotib olingan narx bo'yicha, lekin olingan foiz daromadining yo'qolishini hisobga olgan holda nominal qiymatidan yuqori bo'lmagan holda amalga oshiriladi.

Ma'lum bo'lishicha, olish uchun maksimal foyda OFZ-n sotib olishdan siz ularni sotishning dastlabki kunlarida 300 ming rubl miqdorida sotib olishingiz va ularni uch yil davomida saqlashingiz kerak.

Federal kredit obligatsiyalari 2019: narx

Bitta obligatsiya 1000 rubl turadi. Minimal xarid miqdori 30 dona. Hammasi bo'lib, fuqaro 15 000 donagacha sotib olishi mumkin. bitta reliz ichida. Ya'ni, investor OFZ-n ni bir masalada 30 ming rubldan 15 million rublgacha sotib olishi mumkin.

Birinchi emissiya obligatsiyalarini joylashtirilgan kundan boshlab 6 oy ichida sotib olish mumkin bo'ladi, keyin bu emissiya sotuvi to'xtatiladi va keyingisini sotish boshlanadi. Ushbu 6 oy davomida OFZ-n ni joylashtirish narxi bozordagi vaziyatga qarab o'zgaradi, uni Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veb-saytida topishingiz mumkin.

Jismoniy shaxs obligatsiyalarni sotib olayotganda, barcha shartlar (narx va daromad) sobit bo'ladi va endi bozor sharoitlariga bog'liq emas.

2019 yilda federal kredit obligatsiyalarini qayerdan sotib olish mumkin

Federal kredit obligatsiyalarini faqat Sberbank yoki VTBda sotib olish mumkin. Xalq obligatsiyalarini realizatsiya qilish faqat Rossiyaning eng yirik banklarida amalga oshiriladi, chunki ular eng keng filiallar tarmog'iga ega. Agar aholi OFZ-n sotib olishga qiziqish bildirsa, ularni sotishda boshqa banklar ham ishtirok etishi mumkin.

Fuqaroning buni sotib olishi uchun xavfsizlik, u Sberbank yoki VTB filialiga kelishi, u erda kerakli hisoblarni ochishi, shartnoma imzolashi va shunga mos ravishda OFZ egasi bo'lishi kerak. Kelajakda OFZ-n bilan barcha operatsiyalarni amalga oshirish mumkin shaxsiy hisob Internetda ko'rsatilgan banklar.

OFZlarni sotish yoki almashtirish mumkinmi?

Federal kredit obligatsiyalari ikkilamchi bozorga chiqmaydi va shaxs ularni faqat o'zi olgan bankda, uchinchi shaxslarga o'tkazish va ipoteka operatsiyalari huquqisiz sotishi mumkin. Hech qanday xayriya yo'q, kapital hissasi yo'q. Shuningdek, OFZni garov sifatida ishlatish taqiqlanadi.

OFZ boshqa shaxsga faqat meros orqali o'tkazilishi mumkin. Bu suiiste'moldan qochishga yordam beradi.

Federal kredit obligatsiyalari 2019: sotib olish foydalimi yoki yo'qmi?

Fikr "UCHUN": Rossiya Federatsiyasi Moliya vaziri Anton Siluanovning so'zlariga ko'ra, jismoniy shaxslar uchun uch yillik federal kredit obligatsiyalarining daromadliligi allaqachon bozorda aylanayotgan bank depozitlari va OFZ daromadidan oshib ketadi.

"QARShI" fikr: "Alor Broker" tahlilchisi Kirill Yakovenko "Izvestiya" gazetasiga "ayniqsa, chiqarilishi rejalashtirilgan ushbu hujjatli OFZlar unchalik mashhur bo'lmaydi", dedi.<...>Men OFZni katta hajmda sotib olishga tayyor bo'lgan aholi toifasini ko'rmayapman.

U yerda kichik miqdor investitsiyalar uchun - mintaqada 300 ming rubl. Har oy bu miqdorni taxminan 20 mingga to'ldirishim mumkin. Investitsiya muddati - 5-6 yil. Variantlardan biri sifatida men OFZni ko'rib chiqaman.

Agar AQSh va Rossiya o'rtasidagi munosabatlar yomonlashsa, keyingi sanksiyalar OFZga ta'sir qilishi mumkinligini eshitdim. Hozircha Qo'shma Shtatlar Rossiyaning davlat qarziga qarshi sanksiyalar qo'llamagan, ammo bu haqdagi yangiliklar vaqti-vaqti bilan paydo bo'ladi. Agar bu sodir bo'lsa, sotib olingan obligatsiyalar bilan nima sodir bo'lishi mumkin?

Andrey, OFZ - pulni investitsiya qilishning eng ishonchli usullaridan biri. Rossiya davlat qarziga qarshi sanktsiyalar qo'llanilganda ham, investitsiyalaringiz bilan yomon narsa yuz berishi dargumon. Men nima uchun OFZga ishonish mumkinligini tushuntiraman.

Evgeniy Shepelev

xususiy investor

OFZ nima va ular nima uchun kerak

Biz maqolamizda OFZ haqida batafsil yozgan edik, shuning uchun men sizga qisqacha aytib beraman.

Hukumat har doim pulga muhtoj va uni olishning bir usuli federal obligatsiyalar chiqarish orqali qarz olishdir. Investorlar OFZlarni sotib oladilar va Moliya vazirligidan kupon daromadlarini (foizlarni) oladilar, so'ngra obligatsiyalarning nominal qiymati ularga qaytariladi. Har kim OFZni brokerlik hisobiga ega bo'lsa yoki sotib olishi mumkin

Federal kredit obligatsiyalari Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi tomonidan chiqarilgandan so'ng, ularning ishonchliligi juda yuqori. Davlatning puli bor ekan, qarzini to'lay oladi.

OFZga investitsiya qilish xavfi

Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining to'lov qobiliyati endi hech kim uchun savol tug'dirmaydi. Biroq, Qo'shma Shtatlar Rossiya davlat qarziga qarshi sanktsiyalar joriy qiladi va bu qandaydir tarzda OFZga ega bo'lgan investorlarga ta'sir qiladi, degan xavotirlar mavjud.

Markaziy bank maʼlumotlariga koʻra, 2018-yil 1-may holatiga koʻra, OFZning 32,3 foizi xorijliklarga tegishli. Agar Qo'shma Shtatlar o'z fuqarolari va yuridik shaxslariga Rossiya OFZlarini sotib olish va egalik qilishni taqiqlasa, xorijiy investorlar OFZlarni sotishni boshlaydilar. Taklif talabdan oshib ketadi va OFZ bozor qiymati pasayadi.

Bu 2018-yil aprel oyi oʻrtalarida Rossiyaning ayrim amaldorlari, ishbilarmonlari va ishbilarmonlariga qarshi sanksiyalar fonida sodir boʻlgan edi. yuridik shaxslar. 9 apreldan 17 aprelgacha xorijiy investorlar taxminan 100 milliard rubllik Rossiya OFZlarini sotdi, shundan 52 milliardi 9-10 aprel kunlari sotilgan. Ammo hech qanday dahshatli narsa yuz bermadi: Rossiya banklari va investitsiya fondlari norezidentlar qutulgan qarz qimmatli qog'ozlarini tezda sotib oldi.

Shu bilan birga, OFZ narxining vaqtincha pasayishi tufayli ularning to'lovga qadar daromadliligi 0,4-0,5 foiz punktiga oshdi. Bu shuni anglatadiki, aprel oyida OFZlarni odatdagidan biroz foydaliroq sotib olish mumkin edi: qimmatli qog'ozlar narxi pastroq bo'ldi, nominal va kupon to'lovlari esa o'zgarmadi.

Sotib olingan sanagacha egalik qilishingiz mumkin bo'lgan OFZlarni sotib olish xavfsizroqdir. Aks holda, agar OFZ narxi tushib qolsa, qimmatli qog'ozlarni sotib olganidan arzonroq sotish imkoniyati mavjud. Yo'qotish bo'ladi. Investitsion strategiyangizda ushbu nuanceni ko'rib chiqing.

Obligatsiyalar bo'yicha defolt, hatto davlat qarziga qarshi sanksiyalar qo'llanilganda ham mumkin emas. Rossiya katta oltin zahirasiga ega va 20 yil oldin GKO piramidasi qulagandan ko'ra ancha barqaror iqtisodiyotga ega.

Natijada

Rossiya brokeri orqali OFZga sarmoya kiritish mutlaqo xavfsiz investitsiya variantidir. Agar AQSh Rossiya davlat qarziga qarshi sanktsiyalar qo'llasa ham, OFZlar yo'qolmaydi, ulardagi kuponlar sizning hisobingizga o'tadi, nominal o'z vaqtida qaytarib olinadi.

Agar sizning investitsiya ufqingiz 5-6 yil bo'lsa va pulni muntazam ravishda omonatga qo'yish mumkin bo'lsa, shu jumladan kiritishni ham o'ylab ko'ring investitsiya portfeli kichik hajmdagi aktsiyalar yoki yaxshiroq, birja indekslari. Uzoq muddatda aktsiyalarning potentsial daromadi obligatsiyalarga qaraganda yuqori. To'g'ri, ko'proq xavf bor.

Agar shaxsiy moliya, qimmat xaridlar yoki haqida savolingiz bo'lsa oila byudjeti, yozing: [elektron pochta himoyalangan] Jurnalda eng qiziqarli savollarga javob beramiz.

Biz eng ishonchli almashinuv vositalaridan birini batafsil ko'rib chiqamiz Rossiya bozori, ya'ni federal kredit obligatsiyalari bo'yicha.

Avvalroq, biz OFZlar davlat obligatsiyalari ekanligini ta'kidlagan edik, ya'ni ular bo'yicha xavf minimallashtiriladi. Davlat obligatsiyalarining ishonchlilik reytingi mos ravishda: kredit reytingi davlatning o'zi.

Ma'lumki, xavf va daromad bir-biriga bevosita bog'liqdir. Shuning uchun OFZ daromadlari odatda korporativ obligatsiyalar daromadidan past bo'ladi. Kamroq xavf uchun biz past foizni olamiz, lekin shu bilan birga, bu foiz o'rtacha bank depozitlari bo'yicha stavkalardan yuqori.

Bundan tashqari, obligatsiyalarga investitsiya qilish bank depozitiga nisbatan bir qator afzalliklarga ega:

1. Butun mamlakatning defolt xavfi bitta bankning defolt xavfidan sezilarli darajada past, ayniqsa Rossiya sharoitida, amaldagi siyosat Markaziy bank bank sektorini “tozalash”ga qaratilgan. Broker bankrot bo‘lgan taqdirda mijozning obligatsiyalari milliy hisob-kitob depozitariysida (MDH) maxsus depo hisobvarag‘ida qoladi va shundan so‘ng ular mijozning xohishiga ko‘ra boshqa istalgan broker orqali bozorda sotilishi mumkin.

2. Obligatsiyalarning likvidligi bank depozitining likvidligidan yuqori bo'lib, bu sizga yo'qotmasdan "pulga kirish" imkonini beradi. kupon daromadi har qanday savdo kunida. Bu depozitdan pul mablag'larini muddatidan oldin yechib olish bo'yicha foizlar haqida gapirib bo'lmaydi.

Agar obligatsiya kupon to'lov sanasidan oldin sotilgan bo'lsa, nega biz kupon daromadini yo'qotmasligimizni ko'rib chiqing:

Aytaylik, bugun 2017-yil 24-may, va biz OFZ 26210 sotib olishga qaror qildik. Bitta obligatsiya uchun qancha to‘laymiz? Biz "Narx oxirgi" ustuniga qaraymiz. - bu narx oxirgi tranzaksiya nominal qiymatining foizi sifatida ("iflos" deb ataladigan narx). Ushbu narxga qo'shimcha ravishda, ya'ni. 972 rubl 99 tiyin, biz ham NKD sotuvchisiga 30 rubl 18 kopek miqdorida to'laymiz. Yakuniy sotib olish narxi 1003 rubl 17 tiyin bo'ladi.

NKD- obligatsiya bo'yicha kupon foiz daromadining bir qismi, chiqarilgan kundan boshlab o'tgan kunlar soniga mutanosib ravishda hisoblanadi. kuponli obligatsiya yoki oldingi kuponni to'lash sanasi.

Biz ACI qiymatining shu kun uchun oshganini ko'ramiz, ya'ni bugun obligatsiyani sotishda xaridor bizga kechagi to'laganimizdan ko'ra ko'proq ACI to'laydi.
Ammo shuni ta'kidlash kerakki, bu kun uchun bozor narxi 50 tiyinga pasaygan, bu bugungi savdoni foydali emas, chunki umumiy narx savdo 1002 rubl 86 tiyinni tashkil qiladi.
Bozorda obligatsiyalar bilan savdo qilishda ushbu faktni hisobga olish kerak.

3. OFZning bank depozitidan yana bir afzalligi kurs farqidir. Bank depoziti bo'lsa, biz faqat shartnomada oldindan ko'rsatilgan qat'iy daromad olamiz. Obligatsiyalar egalari esa kupon daromadidan tashqari, obligatsiya bahosidagi kurs farqidan ham ko‘proq daromad olishadi.

Bir tomondan, bu afzallik, boshqa tomondan, iqtisodiyotdagi sezilarli salbiy o'zgarishlar bilan obligatsiyaning bozor qiymati sezilarli darajada pasayishi mumkinligini yodda tutish kerak. Shuning uchun investor hatto obligatsiyalar portfelini diversifikatsiya qilishi kerak (ya'ni bir turdagi emas, balki bir vaqtning o'zida bir nechta obligatsiyalarni sotib olish).

Shunga o'xshash holat (obligatsiyalarning bozor qiymatining sezilarli darajada pasayishi) 2008 yildagi inqiroz davrida ham kuzatilgan. Keyin OFZ narxlari nominal qiymatning 60% gacha tushdi. Bu OFZ sotib olish uchun yaxshi vaqt sifatida qaralishi mumkin, deyarli 40% almashuv kursi farqi qaytarib olinadi.

4. Iqtisodiyot o'zgarganda obligatsiyalar egalari bank depozitlari egalariga qaraganda tezroq javob berishga qodir.

5. Agar kerak bo'lsa, qaytarib olish Pul ma'lum bir vaqt davomida, ba'zi brokerlar OFZ tomonidan ta'minlangan mablag'larni olib qo'yishga imkon beradi.

Aholi uchun federal kredit obligatsiyalari (OFZ-n)

So'nggi paytlarda aholi uchun federal kredit obligatsiyalariga (OFZ-n) alohida e'tibor qaratildi.
OFZ-n - Moliya vazirligi tomonidan chiqarilgan fuqarolarning jamg'armalarini investitsiyalash uchun yangi vosita. Rossiya Federatsiyasi. Ushbu turdagi bog'lanish moliyaviy vosita, bu o'zining xususiyatlari va tavakkalchilik darajasiga ko'ra, bank depozitlari va uyushgan bank depozitlari o'rtasida joylashgan. moliya bozori davlat qimmatli qog'ozlari.
OFZ-n davlat uchun ham, investor uchun ham bir qator afzalliklarga ega.

OFZ-n ning davlat uchun afzalliklari:

1. Jismoniy shaxslarni o'rta muddatli jamg'armalarga rag'batlantirish
2. Aholining moliyaviy savodxonligini oshirish
3. Moliyaviy sektorda raqobatning kuchayishi
4. Ichki kapital bozorining rivojlanishi
5. Uzoq muddatda qarz olish xarajatlarining potentsial qisqarishi

Bizni ko'proq investor uchun OFZ-n foydasi qiziqtiradi. Ular, umuman olganda, OFZ afzalliklariga o'xshaydi. Standart OFZlar singari, milliy obligatsiyalar chiqarish va muomalada bo'lish tartibining bir qator parametrlari bilan tavsiflanadi. Aylanma tartibini bank depozitlari bilan solishtirganda tahlil qilaylik:

Ayni paytda OFZ-n-ni faqat to'rtta bankda sotib olish mumkin - Sberbank, VTB, Promsvyazbank va Pochtabank.

Shuni ta'kidlash kerakki, xavflarni diversifikatsiya qilish nuqtai nazaridan, ikkilamchi bozor individual OFZ-n ko'proq imkoniyatlar beradi.