IRS tranzaksiyasida har bir kontragent boshqa kontragent foydasiga u yoki bu valyutada ifodalangan qat'iy yoki o'zgaruvchan kursni to'lash majburiyatini oladi. Ruxsat etilgan yoki o'zgaruvchan stavka ko'paytiriladi taxminiy asosiy(aytaylik, 1 million dollar). Buni baham ko'rish taxminiy miqdor kontragentlar o'rtasida, qoida tariqasida, amalga oshirilmaydi, u faqat foizlar miqdorini hisoblash uchun ishlatiladi pul oqimlari almashish uchun.

Eng keng tarqalgan IRS - bu bitta kontragent (kontragent A) kontragentga qat'iy belgilangan stavka (svop kursi) to'laydi B, evaziga suzuvchi kursni olish (odatda LIBOR yoki MOSPRIME kabi bazaviy stavka bilan bog'langan).

• A uchun belgilangan stavkani to'laydi B (LEKIN suzuvchi kursni oladi)
• B foydasiga suzuvchi kurs to‘laydi A (B belgilangan stavkani oladi).

Tomon bo'lgan IRS bitimini ko'rib chiqing LEKIN LIBOR + 150 (= + 1,50%) suzuvchi stavkada (uchinchi shaxsga) kreditga ega bo'lgan holda, partiya foydasiga to'lash majburiyatini oladi. B 8,65% da belgilangan davriy foiz to'lovlari ( almashtirish kursi) LIBOR+70 bazis punktlarida davriy foiz to'lovlari evaziga (" bp", \u003d + 0,70%). Ya'ni LEKIN bo'yicha qat'iy daromad oladigan "miqdori" bor almashtirish kursi, lekin o'zgaruvchan stavkada daromadga ega bo'lishni xohlayman, ya'ni kredit majburiyatlari bilan bir xil: LIBOR +. U aylanadi IN foiz stavkalari bo'yicha svop bitimini tuzish maqsadida - amalga oshiriladigan bitim LEKIN belgilangan stavka o'rniga LIBOR + stavkasi bo'yicha "summa" dan daromad oladi ( almashtirish kursi), lekin IN o'z summasidan suzuvchi LIBOR+ o'rniga belgilangan stavka bo'yicha daromad oladi. uchun foyda LEKIN svop “summa”dan keladigan daromad va kredit qiymati o‘rtasidagi tafovutni bartaraf etishidir – endi ular ikkalasi ham LIBOR stavkasi bilan bog‘langan.

Quyidagilarga e'tibor qaratish lozim:

1. tomonlar o'rtasida asosiy pul almashinuvi yo'q va bu
2. foiz stavkalari "shartli" (ya'ni xayoliy) asosiy summaga qo'llaniladi.
3. foiz to'lovlari to'liq to'lanmaydi, lekin tomonlar o'rtasida hisob-kitob qilinadi, shundan so'ng sof qoldiq to'lanadi.

(LIBOR + 1 , 50%) + 8 .65% - (LIBOR + 0 . 70%) = 9 .45% (\displaystyle (LIBOR+1.50\%)+8.65\%-(LIBOR+0 .70\%) )=9,45\%), tarmoq.

Ruxsat etilgan stavka (bu misolda 8,65%) deyiladi almashtirish kursi.

Rasm: LEKIN 8,65% doimiy daromad oladi va LIBOR+1,50% to‘laydi. LEKIN ikkala oqimni LIBOR+ ga olib kelmoqchi. LEKIN bilan almashishga kirishadi IN- "8,65% daromadni unga yo'naltiradi" (aslida hammasi emas, faqat "to'lov" balansi - 8,65% va LIBOR + 0,70% o'rtasidagi farq) va "LIBOR + 0,70% daromad oladi". Aktivning daromadliligi rasmda aniq ko'rsatilmaganligi sababli, bu noto'g'ri bo'lishi mumkin.

Tranzaksiya vaqtida svopning narxi shunday bo'ladiki, svop nol oqimga ega sof qiymat (N P V = 0 (\displaystyle NPV=0)). Agar bir tomon almashtirish kursi bo'yicha 50 bp to'lashga tayyor bo'lsa, ikkinchi tomon uni qoplash uchun LIBOR bo'yicha taxminan 50 bp to'lashi kerak.

Turlari

Birjadan tashqari vosita sifatida IRS operatsiyalari bitim taraflarining o'ziga xos ehtiyojlarini qondirish uchun turli shartlar asosida tuzilishi mumkin.

Eng keng tarqalgan birja operatsiyalari:

Bitim taraflari bitta valyutada yoki ikkita valyutada bo'lishi mumkin turli valyutalar. (Takliflar f i x e d − f o r − f i x e d (\displaystyle aniqlangan) bir valyutada, qoida tariqasida, mumkin emas, chunki butun oqimni bitim boshidanoq bashorat qilish mumkin va tomonlarning IRS shartnomasini tuzishlari mantiqiy emas, chunki ular kelajakdagi ma'lum manfaatlar bo'yicha darhol o'zaro hisob-kitob qilishlari mumkin. to'lovlar).

Ruxsat etilgan suzuvchi, bitta valyuta

Yon IN

• LEKIN Va
• LEKIN, egri chiziq bilan indekslangan X shartli miqdor uchun N muddatga T yillar.

(aslida, pul o'tkazmasi A dan B ga (yoki aksincha - kimning to'lovi ko'proq bo'lishiga bog'liq) balans miqdori (to'lov) - "to'lovlar"dagi farq)

Masalan, siz har oyda Libor 1 million AQSh dollari evaziga 5,32% tekis stavka to'laysiz. taxminiy miqdor 3 yil davomida 1 million dollar.

Suzuvchi kurs evaziga belgilangan kursni to'laydigan tomon uzoq IRS pozitsiyasiga ega. Foiz stavkalarini almashtirish - bu, aslida, bir foiz to'lovlari to'plamini boshqasiga oddiy almashtirish.

Ayirboshlash uchun bir xil valyutadagi svoplardan foydalaniladi

• belgilangan stavkaga ega aktivlar/passivlar
• o'zgaruvchan stavkali aktivlar / passivlar va aksincha.

Misol uchun, agar kompaniya mavjud bo'lsa

1. 1 million dollar daromad bilan 10 million dollarlik investitsiya Libor + oylik to'lovlar bilan 25 baravar

u IRS bilan shartnoma tuzishi mumkin

Uning so'zlariga ko'ra, u:

1. to'lov suzuvchi kurs 1M USD Libor+25bp
2. 5,5% bir tekis stavka oling,
   Shunday qilib, 20 bp foyda aniqladi.

Ruxsat etilgan suzuvchi, 2 ta valyuta

Yon P

• chet el valyutasida belgilangan kursni to'laydi (qabul qiladi). LEKIN Va
• chet el valyutasida suzuvchi kursni oladi (to'laydi). B, egri chiziq bilan indekslangan X shartli miqdor uchun N muddatga T yillar.

Misol uchun, siz har chorakda shartli miqdor bo'yicha 5,32% tekis stavka to'laysiz 10 MM AQSH dollari (\displaystyle (\text(10 MM USD))) evaziga TIBOR USD 3M (\displaystyle (\matn(TIBOR 3M USD))) har chorakda ham taxminiy miqdor 3 yil ichida 1,2 mlrd.

Yetkazib berilmaydigan svop uchun yen foiz toʻlovlarining dollar ekvivalenti foizlarni toʻlash sanasi uchun belgilangan sanada amal qiladigan USD/JPY kursiga muvofiq toʻlanadi/qabul qilinadi. Asosiy qarzlar almashinuvi yo'q. To'lovlar faqat quyidagi hollarda amalga oshiriladi:

• belgilash sanasi va
• svopning boshlanish sanasi (agar svopning boshlanish sanasi bitim sanasiga nisbatan uzoq kelajakda boshlansa).

Swaplar F i x e d − f o r − f l o a t i n g (\displaystyle Suzuvchi uchun mahkamlangan) ayirboshlash uchun 2 ta valyutadan foydalaniladi

• har biriga bir valyutada qat'iy belgilangan kurs bilan aktivlar / passivlar
• boshqa valyutada o'zgaruvchan kursga ega bo'lgan aktivlar / passivlar va aksincha.

Masalan, agar kompaniya

1. Unda bor
   • bilan 10 million AQSh dollariga 5,3% stavka bilan kredit oylik to'lov foiz va
   • Oylik fiksatsiya va to'lovlar bilan Libor + 50bp daromadli 1,2 milliard yen investitsiya va
2. AQSh dollarida daromadni aniqlamoqchi, buni kutmoqda
   • JPY 1M Libor tushadi yoki
   • USDJPY ko'tariladi (yenning qiymati dollarga nisbatan tushadi)

u shartnoma qilishi mumkin f i x e d − f o r − f l o a t i n g (\displaystyle suzuvchi uchun belgilangan) IRS ikki valyutada, ular bo'yicha:

1. to'lovning o'zgaruvchan kursi JPY 1M Libor+50bp
2. 5,6% AQSh dollari miqdorida tekis stavka oling,
   Shunday qilib, 30bp foydani aniqladi stavka foizi va valyuta pozitsiyasi.

Floating-For-Floating, bitta valyuta

Yon P

• A, egri chiziq bilan indekslangan X
• chet el valyutasida suzuvchi kursni oladi (to'laydi). A, egri chiziq bilan indekslangan Y shartli miqdor uchun N muddatga T yillar.

JPY LIBOR 1M (\displaystyle (\matn(JPY LIBOR 1M))) evaziga har oy JPY TIBOR 1M (\displaystyle (\matn(JPY TIBOR 1M))) uchun ham oylik taxminiy miqdor 3 yil davomida 1 mlrd.

svoplar ikki indeks orasidagi spredning kengayishi yoki torayishidan himoyalanish yoki spekulyatsiya qilish uchun ishlatiladi.

Masalan, agar kompaniya

Agar kompaniya

u IRS shartnomasini bitta valyutada tuzishi mumkin, unda u, masalan:

1. to'lov suzuvchi kurs JPY TIBOR + 30 bps
2. JPY LIBOR + 35 bps suzuvchi kursni oling,
   Shunday qilib, joriy 40bp tarqalishi va indeks xavfi o'rniga foiz stavkasi bo'yicha 35bp daromadni qulflash. 5bp farq tabiati iborat svop narxi, yotadi
   1. indekslari o'rtasidagi tarqalish o'zgarishlar bozor taxminlar va
   2. svop dilerining komissiyasi bo'lgan spred taklifi/taklifi

F l o a t i n g − f o r − f l o a t i n g (\displaystyle Floating-for-floating) svoplar bir xil indeksdan foydalanganda ham qo'llaniladi, lekin

• turli foizlarni to'lash sanalari bilan yoki
• ish kunlarini belgilash uchun turli konventsiyalardan foydalanish.

Ushbu svoplardan spekulyatorlar deyarli foydalanmaydi, lekin ular aktivlar va passivlarni boshqarish uchun muhimdir. Masalan, 3M LIBOR almashinuvi,

• to'lanishi kerak oldingi ish kunidan tashqari konventsiya, har chorakda JAJO qoidasiga ko'ra (ya'ni, yanvar, aprel, iyul, oktyabr) 30-da, qarshi
• FMAN (ya'ni, fevral, may, avgust, noyabr) 28 quyidagi tahrirlangan.

Floating-For-Floating, 2 valyuta

Yon P

• chet el valyutasida suzuvchi kursni to'laydi (qabul qiladi). A, egri chiziq bilan indekslangan X
• chet el valyutasida suzuvchi kursni oladi (to'laydi). B, egri chiziq bilan indekslangan Y shartli miqdor uchun N muddat uchun dastlabki valyuta kursi bo'yicha T yillar.

Masalan, siz o'zgaruvchan tarifni to'laysiz USD LIBOR 1M (\displaystyle (\matn(USD LIBOR 1M))) evaziga har chorakda 10 mln JPY TIBOR 3M (\displaystyle (\matn(JPY TIBOR 3M))) uchun ham oylik taxminiy miqdor 4 yil davomida 1,2 mlrd ien (asl valyuta kursi bo'yicha USD/JPY 120 bo'yicha).

Ushbu turdagi almashtirishni tushunish uchun Yaponiyada ishlaydigan Amerika kompaniyasini ko'rib chiqing. Yaponiyadagi rivojlanishini moliyalashtirish uchun kompaniyaga 10 mlrd. Kompaniya uchun eng oddiy yechim Yaponiyada obligatsiyalar chiqarish bo'ladi. Kompaniya Yaponiya bozorida yangi bo'lishi va yapon investorlari orasida kerakli obro'ga ega bo'lmasligi mumkinligi sababli, obligatsiyalar chiqarish qimmat variant bo'lishi mumkin. Buning ustiga, kompaniyada bo'lmasligi mumkin

• Yaponiyada tegishli obligatsiyalar chiqarish sug'urta dasturi va
• Yaponiyada ilg'or g'aznachilik funktsiyalarini bajarish

Ushbu muammolarni hal qilish uchun kompaniya AQShda obligatsiyalar chiqarishi va dollarni iyenaga aylantirishi mumkin. Garchi bu harakatlar birinchi muammolarni hal qilsa ham, ular kompaniya uchun yangi xavflarni keltirib chiqaradi:

• Valyuta xavfi. Agar USDJPY obligatsiyalar toʻlov muddatiga koʻtarilsa, kompaniya obligatsiyalar boʻyicha qarzni toʻlash uchun iyenani dollarga aylantirganda, u kamroq dollar oladi va shunga mos ravishda kurs yoʻqotadi.
• USD va JPY bo'yicha foiz xavfi. Agar iyena stavkalari tushib qolsa, u holda kompaniyaning Yaponiyadagi sarmoyasidan daromadi tushishi mumkin - bu foiz stavkasi xavfini keltirib chiqaradi.

Valyuta riskini forvard valyuta kontraktlaridan foydalangan holda xedjlash yo'li bilan bartaraf etish mumkin, ammo bu yangi riskni yuzaga keltiradi - forvard valyuta kursini aniqlash uchun qo'llaniladigan foiz stavkasi qat'iy belgilangan bo'lsa, Yaponiyada investitsiyalarning daromadliligi suzuvchi tuzilishga ega.

Valyuta va foiz stavkalari risklarini himoya qilishning bir qancha boshqa variantlari mavjud bo'lsa-da, eng oddiy va eng ko'p samarali usul xulosa hisoblanadi f l o a t i n g − f o r − f l o a t i n g (\displaystyle floating-for-floating) ikki valyutada almashtirish. Bunda kompaniya dollar obligatsiyalarini chiqarish orqali mablag'larni jalb qiladi va almashinuvlar AQSH dollariga teng.

Natijada, u

• tomonidan chiqarilgan obligatsiyalarga xizmat ko'rsatish xarajatlariga mos keladigan AQSh dollarida o'zgaruvchan kursni oladi va
• yen investitsiyalari daromadiga mos keladigan suzuvchi JPY kursini to'laydi.

Ruxsat etilgan, 2 ta valyuta

Yon P

• chet el valyutasida belgilangan kursni to'laydi (qabul qiladi). A,
• chet el valyutasida belgilangan kursni oladi (to'laydi). B muddatga T yillar.

Misol uchun, siz JPY 1,6% to'laysiz taxminiy miqdor 1,2 mlrd iyena ekvivalenti uchun 5,36% AQSh dollari evaziga taxminiy miqdor 120 USDJPY asl valyuta kursida 10 million dollar.

Boshqa o'zgarishlar

Boshqa variantlar ham mumkin, garchi ular kamroq tarqalgan. Ular asosan uchun mo'ljallangan mukammal obligatsiyalarni xedjlash, foiz to'lovlarining to'liq bajarilishini ta'minlash - obligatsiyalar va svoplar bo'yicha. Bu optsionlar, masalan, kupon-strip operatsiyalarini hedge qilish uchun, foizlar oqimining oddiy almashinuvi mavjud bo'lgan oddiy svoplardan farqli o'laroq, asosiy qarz bir yoki bir nechta to'lovlarda to'lanadigan svoplarni yaratishi mumkin.

Ilova

Xedjing

Spekulyatsiya

Narxlash

Batafsil maʼlumot en:wiki Rational narxlash

Ruxsat etilgan oyning qiymati bitim vaqtida yoki uning mavjud bo'lgan istalgan vaqtida ma'lum bo'lgan qat'iy foiz to'lovlarining joriy qiymati sifatida aniqlanadi.

PV sobit = C × ∑ i = 1 M (P × ti T i × dfi) (\displaystyle PV_(\text(fiksatsiyalangan))=C\times \sum _(i=1)^(M)(P\times) (\ frac (t_(i))(T_(i)))\times df_(i))) qayerda C (\displaystyle C)- almashtirish kursi M (\displaystyle M)- belgilangan foizlarni to'lash davrlari soni; P (\displaystyle P) t i (\displaystyle t_(i)) i (\displaystyle i), T i (\displaystyle T_(i)) d f i (\displaystyle df_(i))- chegirma omili.

Swapning suzuvchi qismining qiymati, shuningdek, savdo vaqtida aniqlangan suzuvchi foizli to'lovlarning joriy qiymatidan kelib chiqib hisoblanadi. Shu bilan birga, svopning boshida faqat belgilangan oyoq bo'yicha kelajakdagi foiz to'lovlari ma'lum, forvard foiz stavkalari esa suzuvchi foiz stavkalarini taxmin qilish uchun ishlatiladi.

Har bir o'zgaruvchan foiz to'lovi tegishli to'lov sanalari uchun forvard foiz stavkalari asosida hisoblanadi. Ushbu stavkalardan foydalanish bir qator foizlarni to'lashga olib keladi. Har bir oqim nol-kupon stavkasi yordamida diskontlangan. Shuningdek, u bozorda mavjud bo'lgan stavka egri chizig'idagi ma'lumotlardan foydalanadi. Nol-kupon stavkalari qo'llaniladi, chunki bu stavkalar faqat bitta pul oqimini yaratadigan foizsiz obligatsiyalarni tavsiflaydi - bizning hisob-kitobimizda bo'lgani kabi. Shunday qilib, foiz stavkasi almashinuvi bir qator nol kuponli obligatsiyalar sifatida ko'rib chiqiladi.

Natijada, svopning suzuvchi qismining qiymati quyidagicha hisoblanadi:

PV float = ∑ j = 1 N (P × fj × tj T j × dfj) (\displaystyle PV_(\text(float))=\sum _(j=1)^(N)(P\times f_(j) )\times (\frac (t_(j))(T_(j)))\times df_(j))) qayerda N (\displaystyle N)- o'zgaruvchan foizli to'lovlar soni; f j (\displaystyle f_(j))- forvard foiz stavkasi; P (\displaystyle P)- bitimning nominal summasi; t j (\displaystyle t_(j))- foizli davrdagi kunlar soni j (\displaystyle j), T j (\displaystyle T_(j))- konventsiyaga muvofiq valyutaning moliyaviy bazasi va d f j (\displaystyle df_(j))- chegirma omili. Chegirma omili har doim 1 dan boshlanadi.

Faktor quyidagicha hisoblanadi:

df C urrent P erod = df P revious P eraio 1 + Oldinga aylanish tezligi P takroriy P era × Y ear F raction (\displaystyle (df_(CurrentPeriod))=(\frac (df_(PreviousPeriod)))(1+ForwardRate_( PreviousPeriod) )\times YearFraction))).

Svop bitimi bo'yicha belgilangan qat'iy stavka - hisob-kitob sanasida amalda bo'lgan forvard foiz stavkalari bo'yicha hisoblangan suzuvchi foiz oqimlarining joriy qiymatiga teng bo'lgan sobit pul oqimlarining joriy qiymatini beruvchi stavka:

C = PV float ∑ i = 1 M (P × ti T i × dfi) (\displaystyle C=(\frac (PV_(\text(float))))(\sum _(i=1)^(M)( P\times (\frac (t_(i))(T_(i)))\times df_(i)))))

Bitim tuzilgan paytda shartnoma taraflarining hech biri svop oyoqlari qiymati bo'yicha afzalliklarga ega emas, ya'ni:

P V o'zgarmas = P V float (\ displaystyle PV_ (\ matn (qat'iy)) = PV_ (\ matn (float))))

Shunday qilib, bitim tuzish vaqtida tomonlar o'rtasida to'lovlar mavjud emas.

Savdoning amal qilish muddati davomida swap qiymatini baholash uchun xuddi shu narxlash usuli qo'llaniladi, ammo forvard kurslari vaqt o'tishi bilan o'zgarganligi sababli, joriy qiymat ( P V (\displaystyle PV)) almashtirishning suzuvchi oyog'i sobit qo'zg'almas oyoqdan farq qiladi.

Demak, svop foiz stavkalari qaysi yo‘nalishda o‘zgarishiga qarab bir tomondan majburiyatga, ikkinchi tomondan esa da’voga aylanadi.

Xatarlar

Foiz stavkasi svop pozitsiyasi foiz va o'z ichiga oladi kredit risklari shartnoma taraflari uchun.

2-savol Qimmatli qog'ozlardan daromad olish yo'llari

Sarmoya kiritishda qimmat baho qog'ozlar, investor daromad olishni kutadi. Qimmatli qog'oz egasi unga egalik qilish va uni tasarruf etishdan daromad oladi.

Turli qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad olishning miqdori va usullari sezilarli darajada farq qiladi.

Bular quyidagilar bo'lishi mumkin: belgilangan foiz to'lovi; bosqichli foiz stavkasi; suzuvchi foiz stavkasi; qimmatli qog'ozlarning nominal qiymatini indeksatsiya qilishdan olingan daromadlar; qimmatli qog'ozni sotib olishda chegirma (chegirma) dan daromad; ssuda bo'yicha yutuq ko'rinishidagi daromadlar; dividend.

Ruxsat etilgan foiz to'lovi to‘lovning eng oddiy shakli hisoblanadi.

Ruxsat etilgan foiz stavkasi - bu kreditning butun muddati davomida kredit bo'yicha to'lovlar kredit summasidan foydalanganlik uchun bir xil foizlar asosida hisoblab chiqiladigan foizlarni hisoblash tizimi. Biroq, inflyatsiya va tez o'zgaruvchan bozor sharoitlarida doimiy daromad vaqt o'tishi bilan o'z jozibasini yo'qotadi.

Ilova bosqichli foiz stavkasi bir necha sana belgilangan, shundan so'ng qimmatli qog'oz egasi uni sotib olishi yoki keyingi sanagacha qoldirishi mumkin. Har bir keyingi davrda foiz stavkasi oshadi.

suzuvchi foiz stavkasi-- bu har qanday bozor ko'rsatkichiga "bog'langan" foizlarni hisoblash tizimi.

Foiz daromadining o'zgaruvchan stavkasi Rossiya Markaziy bankining diskont stavkasi dinamikasiga yoki auktsion orqali joylashtirilgan davlat qimmatli qog'ozlarining daromadlilik darajasiga muvofiq muntazam ravishda (masalan, chorakda, yarim yilda bir marta) o'zgarib turadi.

3-savol Kapitalning foyda olish qobiliyatini saqlashga qaratilgan texnikalar

Harakatning markazida moliyaviy resurslar kapital harakati yotadi, shuning uchun texnikalar mazmuni moliyaviy menejment kapital aylanmasi va pul harakati bilan bog'liq pul munosabatlari. Moliyaviy menejment texnikasi - bu muayyan maqsadga erishish uchun boshqaruv ob'ektiga pul munosabatlariga ta'sir qilish usullari.

Harakat yo'nalishlariga ko'ra texnikalarni guruhlarga bo'lish mumkin: tarjimaga qaratilgan texnikalar Pul; kapitalni uning o'sishi uchun ko'chirishga qaratilgan usullar; spekulyativ xarakterdagi usullar va kapitalning yuqori daromad olish qobiliyatini saqlashga qaratilgan usullar.

Kapitalning foyda olish qobiliyatini saqlab qolishga qaratilgan usullar xavf va iqtisodiy vaziyatning noaniqligi sharoitida kapital harakatini boshqarish usullaridir. Bularga quyidagilar kiradi: sug'urta, xedjlash, garov, ipoteka, qimmatbaho metallarni tyazovration, diversifikatsiya qilish, cheklash, qo'shimcha ma'lumot olish, o'z-o'zini sug'urta qilish.

Diversifikatsiya jiddiy yo'qotishlar xavfini kamaytirish vositasidir. Diversifikasiya - xavf darajasini va daromadni yo'qotish darajasini kamaytirish uchun investitsiya qilingan mablag'larni bir-biri bilan bevosita bog'liq bo'lmagan turli xil kapital qo'yilma ob'ektlari o'rtasida taqsimlash jarayoni. Diversifikatsiya turli xil faoliyat turlari o'rtasida kapitalni taqsimlashda xavfning bir qismini oldini olishga imkon beradi

Uning ma'nosi shundaki, turli xil vositalarga investitsiyalar portfelining xavfi individual vositalar uchun risklar yig'indisidan kamroq (albatta, ularning portfeldagi og'irligini hisobga olgan holda), masalan, investor tomonidan beshta aktsiyalarni sotib olish. boshqacha aktsiyadorlik jamiyatlari bir kompaniyaning aktsiyalari o'rniga uning o'rtacha daromadi ehtimolini besh baravar oshiradi va shunga mos ravishda xavf darajasini besh baravar kamaytiradi. Shu bilan birga, portfelning daromadliligi alohida vositalar bo'yicha daromadlar yig'indisiga teng bo'lib qoladi. Ma’lum bo‘lishicha, diversifikatsiya investitsiyalarning rentabelligini riskga nisbatini oshirish imkonini beradi. Bu turli xil moliyaviy vositalar narxlari dinamikasidagi farqlar, ba'zan sezilarli bo'lganligi sababli sodir bo'ladi.

Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarni portfel umumiy qiymatining 10 foizigacha cheklash odatiy holdir. Portfel kengayib borishi bilan bu chegara 5% yoki undan kamroqgacha kamayishi mumkin. Portfelga obligatsiyalar, imtiyozli va oddiy aktsiyalarni kiritish odatiy holdir. Bu xavfsizlik turi bo'yicha diversifikatsiya deb ataladi.

Lekin hech narsa tekinga berilmaydi. Riskning kamayishi portfelning qaytishini indeksning daromadiga cheklaydi. Agar investor indeksdan ko'proq daromad olishni istasa, u qo'shimcha xavfni o'z zimmasiga olishi kerak. Shu sababli, diversifikatsiya orqali riskni kamaytirish passiv "sotib olish va ushlab turish" strategiyasiga amal qiladigan investorlar uchun ko'proq mos keladi.

Investitsiyalarni faol boshqaradiganlar uchun diversifikatsiya turli sektorlar va kompaniyalar uchun daromad/xavf farqini baholash qiyin bo'lgan hollarda mos keladi. Diversifikatsiyaning yana bir kamchiligi kapitalning tarqoqligidir. Bir nechta asboblar bilan ishlash komissiya xarajatlarining oshishiga olib keladi. Kichik miqdordagi kapital bilan bu foydani sezilarli darajada ta'sir qilishi mumkin. Bundan tashqari, diversifikatsiyalangan portfel menejerining e'tiborini yo'qotish juda muhim - ko'plab vositalarning xatti-harakatlarini kuzatish kerak.

Cheklash - bu limitni belgilash, ya'ni xarajatlar, sotish, kreditlar va boshqalarning maksimal miqdori.

Cheklash xavf darajasini pasaytirishning muhim usuli bo'lib, qo'llaniladi banklar kreditlar berishda, overdraft shartnomasini tuzishda va hokazo.

Tadbirkorlik subyektlari tovarlarni kreditga sotishda, ssudalar berishda, kapital qo'yilmalar miqdorini aniqlashda va hokazolarda qo'llaniladi.

Foiz stavkalarini almashtirish - bu to'lovlar seriyasini almashtirish bo'yicha bitimlar. Shu bilan birga, bir tomon qat'iy foiz to'laydi, ikkinchisi esa suzuvchi foizni to'laydi. Mohiyatan, bu jarayon suzuvchi qimmatli qog'ozlarga qat'iy belgilangan kursni almashtirishga o'xshaydi. LIBOR (London banklararo taklif kursi) yoki Mosprime ( rubl kreditlari (depozitlari) berish uchun mustaqil indikativ stavka.

Foiz stavkalari almashinuvi birjadan tashqari aktivlar sifatida tasniflanishini hisobga olsak, ular birjadan tashqari aktivlar qatoriga kiradi. brokerlik kompaniyalari, banklar, to'siq fondlari.

Foiz stavkalari almashinuvi

Foiz stavkalarini almashtirishning bir nechta variantlari mavjud. Xususan, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• qat'iy belgilangan stavkadagi to'lovlarni o'zgaruvchan to'lovlarga almashtirish;
• belgilangan stavkadagi to'lovlarni belgilangan stavkali to'lovlarga almashtirish;
• suzuvchi stavkali to'lovlarni o'zgaruvchan to'lovlarga almashtirish.

Bunday kelishuvlardan spekulyativ maqsadlarda foydalanish mumkin. Bu holda foyda indikativ stavkalardagi farqdan olinadi. U qanday ishlaydi? Aytaylik, siz stavkalardagi farqdan pul ishlashni xohlaysiz. Daromad stavkalari oshganidan keyin ko'tarilishi kutilmoqda markaziy bank. Bunday holda, qaysi to'lov belgilangan foizda amalga oshiriladiganidan foydalanish mumkin. Siz Mosprime garovi va qo'shimcha marja olasiz. Agar sizning hisob-kitoblaringiz to'g'ri bo'lib chiqsa va stavka ko'tarilsa, Mosprime kursi ham ko'tariladi. Foydani tuzatish uchun siz teskari operatsiyani amalga oshirishingiz mumkin.

Arbitrajga kelsak, siz indikativ stavkalarning birida yoki ikkalasida o'zgarishlar asosida ishlashingiz mumkin. kelajakdagi davr uchun qisqa muddatli birlashtirib olinishi mumkin fyuchers shartnomalari tikish bo'yicha. Tabiiyki, indikativ stavkalarning o'zgarishi bilan natija ham o'zgaradi. Aks holda, siz hakamlik amaliyotidan foydalanishingiz mumkin.

Bunday svoplar asosan ishlatiladi valyuta bozori. Ularning daromadlariga kelsak, ular ko'pincha pul aktivlari daromadidan past bo'lishi mumkin. To'g'ri, hakamlik operatsiyalari paytida uni oshirish mumkin.

Agar xato topsangiz, matnning bir qismini ajratib ko'rsating va bosing Ctrl+Enter! Yordamingiz uchun katta rahmat, bu biz va o'quvchilarimiz uchun juda muhim!

Kreditga ehtiyoj paydo bo'lganda, iste'molchi birinchi navbatda e'tibor beradi kredit stavkasi Yoki oddiyroq aytganda, foiz. Va bu erda biz ko'pincha qiyin tanlovga duch kelamiz, chunki banklar ko'pincha nafaqat turli foiz stavkalarini, balki boshqacha yo'l to'lov.

Tariflar va to'lovlar - ular nima

Bir-biridan sezilarli darajada farq qiluvchi kredit stavkalarining bir necha turlari va shakllari mavjud. Moliyaviy tashkilotlar ishining nozik jihatlarini bilmaydigan odam uchun bu masalani tushunish juda qiyin bo'lishi mumkin. Shunga qaramay, kredit to'lovini va ortiqcha to'lov miqdorini mustaqil ravishda hisoblash va to'lashning eng mos variantini tanlash unchalik qiyin emas. Albatta, ko'plab banklar foyda olishni taklif qilishadi kredit kalkulyatori, lekin masalani o'zingiz o'rganish ancha qiziqroq.

Boshlash uchun, foiz stavkalari qat'iy va o'zgaruvchan ekanligini bilishga arziydi. Birinchi variant dastlab shartnomada belgilanadi va uning amal qilish muddati tugagunga qadar o'zgarmaydi, ikkinchisi esa turli omillarga qarab foiz stavkasining davriy o'zgarishini o'z ichiga oladi.

Annuitet

Bu kredit shartnomasi bo'yicha bir xil miqdordagi oylik to'lovlarning nomi. Bu bugungi kunda eng mashhur kredit to'lash usullaridan biri - ko'plab qarz oluvchilar uchun bir xil o'lchamdagi oylik to'lovlarni amalga oshirish qulay. Bu aniq rejalashtirish imkonini beradi oila byudjeti kreditni qaytarish sharti bilan.

Annuitet turidagi foiz to'lovlari ikkita komponentni o'z ichiga oladi:

• foizlarni to'lash uchun olingan summa;
• kreditning tanasini to'lash uchun ishlatiladigan mablag'lar.

Bir muncha vaqt o'tgach, bu tarkibiy qismlarning nisbati asta-sekin o'zgaradi - foiz komponenti kamayadi va asosiy qarzni to'lash uchun ajratilgan miqdor oshadi. Umumiy to'lov miqdori o'zgarishsiz qoladi.

Shunday qilib, annuitet to'lovlari biroz kattaroq umumiy ortiqcha to'lovni keltirib chiqaradi. Buning sababi shundaki, dastlab asosiy qarz miqdori biroz qisqartiriladi va to'lanmagan qoldiqdan foizlar undiriladi. Shuning uchun foizlarning asosiy ulushi birinchi navbatda to'lanadi. Va shundan keyingina kreditning asosiy to'lovi amalga oshiriladi, bu ayniqsa erta to'lashga harakat qilganda seziladi.

Hisoblash misoli

Misol uchun, 3 yil muddatga 600 ming rubl miqdorida kredit bo'yicha oylik foiz to'lovlarini yiliga 24% bilan hisoblab chiqamiz.
Avval siz oylik kredit bo'yicha foiz stavkasini (P) hisoblashingiz kerak, buning uchun biz yillik foiz stavkasini yildagi oylar soniga ajratamiz (albatta, natijani 100 ga bo'ling, chunki bu foiz):

P \u003d 24: 12: 100 \u003d 0,02%

Endi annuitet koeffitsientini (A) hisoblaymiz:

A = P x (1+P)N: ((1+P)N-1)

P - oyiga% stavka (yuzliklarda).

N - to'lash muddatlari soni (kredit necha oyga olingan).

A \u003d 0,02 x (1 + 0,02) 36: ((1 + 0,02) 36 - 1) \u003d 0,02056

M = K x A

K - kreditning umumiy summasi.

A - annuitet nisbati.

M \u003d 600 000 x 0,02056 \u003d 12 336 rubl.

Shunday qilib, agar siz taklif qilingan shartlarda kredit olishni istasangiz, unda 36 oy davomida 12 ming 336 rubl to'lashingiz kerak bo'ladi.

Erta to'lash

Bu holda kreditni to'lash jadvali barqaror va aniq prognoz qilinadigan bo'lishiga qaramay, ko'plab mijozlar o'z majburiyatlarini imkon qadar tezroq bajarishni xohlashlari mumkin. Aftidan, bank muassasalari qarzni muddatidan oldin to'lashni mamnuniyat bilan qabul qilishlari kerak, chunki bu tarzda to'lanmaslik xavfi sezilarli darajada kamayadi, ammo amalda bu juda uzoqdir. Da erta qaytish bank u tufayli foizlarning bir qismini yo'qotadi, shuning uchun har bir kredit shartnomasida bunday imkoniyat ko'zda tutilmaydi, shuning uchun bu nuqta shartnoma tuzilishidan oldin ham muhokama qilinishi kerak.

Annuitet to'lovlari jadvalini o'zgartirish uchun siz kredit tashkilotining xodimini xabardor qilishingiz va amalga oshirishingiz kerak pul summasi odatdagi to'lovdan oshib ketgan. Shunga asoslanib, bank xodimi siz uchun yangi jadval tuzadi va shuni hisobga olish kerakki, hisob-kitob belgilangan foiz to'lovi kamayishi va ularning soni o'zgarishsiz qoladigan tarzda amalga oshiriladi.

Annuitet to'lovining afzalliklari

Ba'zilar, to'lovni annuitet to'lash mutlaqo foydali emas degan fikrga ega bo'lishi mumkin, shu bilan birga, ba'zi hollarda bu differentsialdan ancha yaxshi bo'lishi mumkin. Ayniqsa, siz ipoteka bo'yicha foizlarni to'lashingiz kerak bo'lganda - to'lovlar juda uzoq vaqt va katta miqdorda. Bu holatda afzalliklar aniq:

• past daromad bilan ham kredit olishingiz mumkin;
• emas katta summalar to'langan to'lov oilaviy byudjetga yukni kamaytirishi mumkin;
• vaqt o'tishi bilan kreditning yuqori qiymati kamroq seziladi, chunki inflyatsiya qonunlari kuchga kiradi.

Differensial to'lov

Rossiyada bunday kreditni to'lash sxemasi kamroq mashhur bo'lib, unda foizlar to'lovlari kredit muddati oxiriga qadar asta-sekin kamayadi. Bunday tizim differensial deb ataladi va ikki qismdan iborat:

• belgilangan - asosiy kreditni to'lashga yo'naltirilgan summa;
• kamayib borayotgan - to'lanmagan qoldiq bo'yicha hisoblangan kredit bo'yicha foizlar;

Qarz miqdori birinchi navbatda to'lanishi natijasida u doimiy ravishda kamayib boradi, ya'ni hisoblangan foizlar ham kamayadi. Shunday qilib, sizning oylik to'lov kredit bo'yicha endi bo'lmaydi belgilangan miqdor, va to'lovdan to'lovgacha kamayadi.

Shuni bilish kerakki, agar siz tabaqalashtirilgan to'lovlar bilan kredit shartnomasini tanlasangiz, unda kredit stavkasi sezilarli darajada yuqori bo'ladi, ya'ni siz tasdiqlashingiz kerak bo'ladi. oylik daromad kreditni to'lash uchun etarli.

Keling, hisoblaylik

P \u003d K / N

P - to'lov.

K - kredit summasi.

N - oylar soni.

% \u003d O x G% / 12

% - foizlar miqdori.

O - to'lanmagan qarzlar qoldig'i.

G% - yillik foiz stavkasi.

Yakuniy to'lov miqdorini olish uchun hamma narsani birga qo'shing. Shunday qilib, ushbu hisob-kitoblarni kerakli miqdordagi takrorlash orqali siz mustaqil ravishda qarzni to'lash jadvalini tuzishingiz mumkin.

Qanday qilib tanlashda xato qilmaslik kerak

Kredit shartnomasini tuzish uchun qaysi bankni tanlash haqida qaror qabul qilishdan oldin, o'zingiz uchun quyidagi jihatlarga aniqlik kiritishingiz kerak:

1. Oylik daromadingizni ehtiyotkorlik bilan baholang. Differentsial to'lov tizimi bilan kredit olish uchun murojaat qilganda, bank sizning daromadingizni baholaydi, uni birinchi to'lov miqdori bilan bog'laydi va bu holda u eng katta hisoblanadi.
2. Erta to'lash ehtimolini oldindan ko'rib chiqing - to'lovlar annuitet hisoblanganda, bu faqat to'lov davrining boshida mantiqiy bo'ladi, oxirigacha foizlar allaqachon to'lanadi va umumiy summani kamaytirish mumkin bo'lmaydi. ortiqcha to'lov. Shunday qilib, agar siz kreditni muddatidan oldin to'lashni rejalashtirmoqchi bo'lsangiz, differentsial to'lov usuli bilan kredit olish uchun ariza berish yaxshiroqdir.
3. To'lovning qulayligini baholang. Da iste'mol kreditlari uy-ro'zg'or ehtiyojlari uchun, ehtimol, siz tezda qarz bilan xayrlashishni xohlaysiz, ammo tabaqalashtirilgan ipoteka foizlari chidab bo'lmas bo'lishi mumkin.

Xulosa

Shunday qilib, keling, yana bir bor takrorlaymiz. Differentsial to'lovni qaytarish usuli quyidagi shaxslar tomonidan tanlanishi kerak:

• uzoq muddatga kredit tuzadi va katta miqdorda olishni rejalashtiradi;
• uzoq muddatli barqarorligiga shubha bor moliyaviy holat, ammo, kredit olish uchun ariza berish paytida, u o'z qobiliyatiga juda ishonadi;
• kredit bo'yicha ortiqcha to'lov miqdorini minimallashtirishni xohlaydi;
• qarzni imkon qadar tezroq to'lashni rejalashtirmoqda.

Ruxsat etilgan foiz to'lovi - optimal tanlov uchun:

• dastlab katta miqdordagi pulni depozitga qo'yish imkoniga ega bo'lmagan qarz oluvchilar;
• o'rtacha oylik daromadi differensiallashtirilgan jadval bilan kredit olish uchun birinchi to'lovlarni amalga oshirishga imkon bermaydigan mijozlar;
• uzoq vaqt emas, oz miqdorda qarz olgan odamlar;
• kredit bo'yicha belgilangan to'lov miqdorini hisobga olgan holda byudjetni rejalashtirishga intilayotgan mijozlar.

Bank sizga tanlov taklif qilishi bilanoq, ikkala variantni ham diqqat bilan o'rganib chiqing, o'z imkoniyatlaringizni ehtiyotkorlik bilan baholang. Bank xodimlaridan kelajakdagi to'lovlar qanday hisoblanishini sizga aniq tushuntirishlarini so'rang. Siz ikkala variantni ham chop etishingiz va ularni qulay uy sharoitida sinchkovlik bilan o'rganishingiz, ijobiy va salbiy tomonlarini tortishingiz mumkin. Shunda siz o'zingizning moliyaviy farovonligingizga ishonchingiz komil bo'lishi mumkin.

Ruxsat etilgan foiz stavkasi- Bu qarz oluvchi qarzga olingan puldan foydalanganlik uchun bankka to'lashi shart bo'lgan kredit summasining foizi. Bu holatda foizlar qat'iy belgilangan, u kreditdan foydalanishning butun muddati davomida o'zgarmaydi.

Ruxsat etilgan foiz stavkasi nima?

Keling, oddiy misolni olaylik. Siz yiliga 20% 5 yil muddatga 100 000 rubl oldingiz. Bu shuni anglatadiki, yiliga siz bankka asosiy qarzning 20 ming rublini (qarzning organi deb ataladigan) + 100 000 rublning 20 foizini, ya'ni yana 20 ming rubl foizni to'laysiz. Oddiy hisob-kitob sizga 5 yil davomida kreditdan foydalanganda siz bankka olganingizdan ikki baravar ko'p - 200 000 rubl berishingizni tushunishga imkon beradi.

Oylik to'lovlar miqdori (agar kreditni to'lashning annuitet usuli tanlangan bo'lsa) ham hisoblash oson. 40 000 rubl (kredit tanasi ortiqcha foiz) 12 oyga bo'linadi va biz oyiga 3333 rubl olamiz. Ruxsat etilgan foiz stavkasi - bu oylik to'lovlar miqdorini ham, kreditdan foydalanganlik uchun foizlarni ham hisoblash oson bo'lganda, chunki stavka ma'lum bir ko'rsatkich bo'yicha belgilanadi va ko'pchilik uchun qo'llanilmaydigan ayrim holatlar bundan mustasno, qayta ko'rib chiqilmaydi. qarz oluvchilar.

Ruxsat etilgan foizli kreditlar

Qaysi kredit, naqd kredit yoki ipoteka olishdan qat'i nazar, pulni qanday tejash kerakligi haqidagi savol sizni qiziqtiradi. Eng yaxshi foiz stavkasi qanday, suzuvchi yoki qat'iy?

Ikkinchisining asosiy afzalligi uning taxminiyligi. Hatto kredit olish uchun ariza berish bosqichida ham, odam o'zining to'lovlari qanday bo'lishini, yakuniy ortiqcha to'lov qancha bo'lishini va jadvalga ko'ra, qancha vaqtdan keyin bankni to'lashini biladi.

O'zgaruvchan stavka kredit vaqtida pastroq. Ammo uning asosiy kamchiligi ichki iqtisodiy vaziyat va xalqaro iqtisodiy jarayonlarga juda bog'liq bo'lgan banklararo indekslarga biriktirilishidir. Agar hech bo'lmaganda bir oy oldin ushbu ko'rsatkichning xatti-harakatlarini oldindan aytish mumkin bo'lsa, unda bir yil yoki undan ko'proq vaqt qiyin. U kamayishi, qarz oluvchi uchun kreditni yanada foydali qilish yoki o'sishi va sezilarli darajada oshishi mumkin. Uchun shaxslar Bu rus ruleti kabi.

Belgilangan foiz stavkasi bo'lgan kredit foizlarni belgilangan shaklda muntazam ravishda hisoblashni o'z ichiga oladi. Va agar, masalan, siz qayta qurishni so'ragan bo'lsangiz va berilgan bo'lsa kredit ta'tillari, keyin bu vaqt ichida siz faqat kredit bo'yicha foizlarni to'laysiz, kreditning tanasi o'zgarishsiz qoladi.

Ruxsat etilgan foizli ipoteka

Statik variant sharoitlarda eng foydali hisoblanadi bozor iqtisodiyoti Rossiyada. Garchi pulni tejashning iloji bo'lmasa-da, siz o'z kuchingizni aniq hisoblashingiz mumkin. Uzoq muddatli kredit sifatida o'zgaruvchan foizli ipoteka qarz oluvchilar uchun juda xavflidir. O'zgaruvchan ipoteka stavkasi bir necha foiz punktlarini tejashga yordam beradi - belgilangan foizli ipoteka buni taklif qila olmaydi. Ammo - faqat dastlabki bosqichda. Hech kim sizga indikator kelajakda qanday harakat qilishini aytmaydi, chunki bu ma'lumotlarni oldindan aytish qiyin. O'zgaruvchan foizli ipoteka kreditini beradigan kreditor hech narsa yo'qotmaydi. Axir, u hisoblash formulasida o'zgaruvchan o'zgaruvchiga o'zgarmagan parametrni qo'shadi - o'zining sof foyda. Ammo qarz oluvchining yo'qotadigan narsasi bor. Va uzoq muddatda stavka hatto ikki baravar oshishi mumkin, bu esa qarz oluvchini kredit qulligiga olib keladi.

Xususiyatlari

Bank allaqachon o'zining barcha risklarini belgilangan stavkaga kiritgan. Shuning uchun u odatda uni o'zgartirmaydi. Ammo o'zgartirish shartlari shartnomada ko'rsatilishi mumkin. Agar bunday shartnomani siz imzolagan bo'lsangiz, demak, siz uning shartlariga rozi bo'ldingiz va kelajakda uning qoidalariga e'tiroz bildirish qiyin bo'ladi.

Belgilangan stavka tushunchasi nafaqat kreditlarga, balki boshqa bank mahsulotlariga ham tegishli. Misol uchun:

Belgilangan stavka bilan depozit. Bu shunday Bank depoziti, siz ma'lum bir vaqt uchun majburiyat qilasiz. Shartlar farq qilishi mumkin. nisbatan ostida yuqori foiz siz omonat qo'yishingiz mumkin, agar siz undan foizlarni ushlab turmasangiz va belgilangan muddatda to'liq yoki qisman olsangiz. Agar shartnoma buzilgan bo'lsa, barcha foizlar bekor qilinadi.

Belgilangan foizli obligatsiyalar - ular o'zgarishi mumkin bo'lmagan, oldindan belgilangan foizga teng bo'lgan daromad to'laydilar.

Tegishli tushuncha - bu obligatsiya muddati. Juda soddalashtirilgan holda, bu obligatsiyalarning qaytarilishi. Ya'ni, ularga sarflangan pul sizga qaytib keladigan davr.

Qanday qilib o'zgartiriladi va hisoblab chiqiladi

Belgilangan stavkaning nomi kreditdan foydalanishning butun muddati yoki ma'lum bir davr uchun o'zgarishsiz qolishi kerakligini ko'rsatadi.

O'zgartirish imkoniyati kredit shartnomasida belgilanishi kerak. Bank uni bir tomonlama o'zgartira olmaydi - buning uchun u mijozning yordamiga murojaat qilishi kerak. Masalan, agar gaplashamiz kreditni qayta moliyalashtirish yoki uni qayta tuzish to'g'risida, keyin joriy stavkani kamaytirish mumkin kredit shartnomasi qo'shimcha kelishuv.

Darhaqiqat, qarz oluvchi uning doimiy qiymatiga ishonch hosil qilishi uchun kredit olish uchun ariza berishda belgilangan stavka yaxshi. Agar kredit tashkiloti bir tomonlama ravishda uni o'zgartirishga harakat qiling, siz sudga ishonch bilan murojaat qilishingiz mumkin.

Hisob-kitoblarga kelsak, banklar o'rnatadilar bu ko'rsatkich Markaziy bankning qayta moliyalash stavkasiga qarab. Mamlakat banklariga pulning asosiy qismini aynan mana shu muassasa emissiya qilganligi sababli, bank mijozlari uchun kredit stavkasini belgilashning boshlang‘ich nuqtasi uning buni amalga oshirish foizi hisoblanadi. Masalan, qayta moliyalash stavkasi (u ham asosiy hisoblanadi) 10% ni tashkil qiladi. Bu holda, yakuniy mijozlar - jismoniy shaxslar uchun, kredit turiga qarab, taxminan 13% yoki undan ko'proqqa teng.

Sberbankdagi stavka qancha

Olsangiz iste'mol krediti, siz birinchi navbatda buning uchun beradigan ortiqcha to'lovga qiziqasiz.

Odatiy bo'lib, Sberbankda kredit belgilangan stavka bo'yicha taklif etiladi. Aynan shu variant o'zining reklama takliflari bilan namoyon bo'ladi.

Gazeta.ru xabar berishicha, Sberbank suzuvchi stavkalarni joriy qilmoqchi ipoteka kreditlari Va kredit kartalari. Ammo hozirgacha bunday mahsulotlar paydo bo'lmagan.

Afzalliklari va kamchiliklari

Doimiy foiz stavkasining asosiy afzalligi uning bashorat qilinishi va bashorat qilinishidir. Qarz oluvchi darhol, hatto kredit olish bosqichida ham, oylik to'lov va yakuniy ortiqcha to'lov qanday bo'lishini hisoblashi mumkin. Agar sizning shartnomangizda stavka belgilanganligi ko'rsatilgan bo'lsa, u holda kredit bo'yicha stavka to'langan vaqtgacha o'zgarishsiz qoladi.

Ushbu variantning asosiy kamchiligi shundaki, bunday stavka dastlab suzuvchidan yuqori. Va, agar xalqaro indekslar, inflyatsiya yoki asosiy stavka Markaziy bank kelajakda hatto pastga tushadi, qarz oluvchi hech narsaga erishmaydi. Ortiqcha to'lov kamaymaydi (bu suzuvchi to'lov bilan sodir bo'lishi mumkin).

Banklar birinchi holatda ham, ikkinchi holatda ham hech narsa yo'qotmaydi. Garchi o'zgaruvchan stavka bilan barcha risklar qarz oluvchining yelkasiga tushadi, deb ishonilgan bo'lsa-da, belgilangan variant ham bank tomonidan o'z risklarini minimallashtiradigan tarzda shakllantiriladi. Shuning uchun, dastlab belgilangan stavka suzuvchidan yuqori.

Suzuvchi foiz stavkasidan qanday farqi bor

Xulosa qiling:

Belgilangan va banklar tomonidan turli yo'llar bilan shakllantiriladi. Birinchisi o'zgaruvchan va qat'iy miqdorni o'z ichiga oladi, shuning uchun vaqt o'tishi bilan kredit bo'yicha foizlar ham kamayishi, ham oshishi mumkin. Ikkinchisi kredit shartnomasining butun muddati davomida o'zgarmaydi.

Siz faqat suzuvchida tejashingiz mumkin. Ammo u bilan birga xavflar ortadi, chunki o'zgaruvchan qiymat dunyodagi tendentsiyaga qarab har qanday yo'nalishda o'zgarishi mumkin va Rossiya iqtisodiyoti. Ushbu tendentsiyalarni oldindan aytish qiyin, shuning uchun siz yakunda g'alaba qozonasizmi yoki yo'qotasizmi, taxmin qilish mumkin emas.

Ruxsat etilgani unchalik tejamkor bo'lmaydi (kredit uchun ariza berish bosqichida suzuvchi odatda bir necha foiz punktga past bo'ladi), lekin u keskin o'sishni boshdan kechirmaydi, bu esa qarz oluvchiga moliyaviy yukning oshishiga olib keladi. , kreditni to'lash muddatini oshirish yoki ortiqcha to'lovni oshirish.

Siz ham fikr bildirishingiz yoki savol berishingiz mumkin.