Međunarodna razmjena dobara, usluga i kapitala uključuje devizno tržište u svoju orbitu. Uvoznici mijenjaju nacionalnu valutu za valutu zemlje u kojoj kupuju robu i usluge. Izvoznici, zauzvrat, primivši prihode od izvoza u stranoj valuti, prodaju ih u zamjenu za nacionalnu valutu. Investitori, ulažući kapital u privredu određene zemlje, osjećaju potrebu za njenom valutom.

Tržište na kojem se odvijaju međunarodne transakcije valutama naziva se međunarodno (svjetsko) devizno tržište.

Trenutno je kod plaćanja u spoljnotrgovinskoj razmeni neophodno menjati nacionalnu valutu za stranu valutu, jer ne postoji jedinstveno sredstvo plaćanja koje bi se moglo koristiti kao međunarodno sredstvo prometa.

Termin „valuta“ se obično odnosi na sve strane novčane jedinice, hartije od vrednosti izražene u njima, sredstva plaćanja, kao i plemenite metale.

Posebno tržište na kojem se može kupiti ili prodati devize naziva se devizno tržište.

Devizno tržište je poseban institucionalni mehanizam koji utvrđuje odnose u vezi sa kupoprodajom deviza, na kojem se većina transakcija zaključuje između banaka, kao i uz učešće brokera i drugih finansijskih institucija. Istovremeno, to je odnos ne samo između njegovih subjekata, tj. banaka, ali i između banaka i klijenata.

Preduvjeti za formiranje svjetskih tržišta valuta, kredita i vrijednosnih papira su:

koncentracija kapitala u proizvodnji i bankarstvu;

internacionalizacija ekonomskih odnosa;

razvoj međubankarskih telekomunikacija.

Devizna tržišta obavljaju sljedeće zadatke:

stvoriti uslove za razmjenu nacionalnog novca, obezbijediti komunikaciju između ogromnog broja odvojenih nacionalnih sistema;

uspostaviti efektivni devizni kurs;

služe kao izvor kratkoročnih deviznih kredita i upravljanja deviznom likvidnošću;

stvoriti uslove za upravljanje valutnim i kreditnim rizicima, za obavljanje špekulativnih i arbitražnih operacija.

Devizna tržišta osiguravaju ažurnu implementaciju međunarodnog plaćanja, međusobnu povezanost svjetskih deviznih tržišta sa kreditnim i finansijskim tržištima. Uz pomoć deviznih tržišta popunjavaju se devizne rezerve banaka, preduzeća i države. Mehanizam deviznih tržišta se koristi za državnu regulaciju privrede, uključujući i na makro nivou unutar grupe zemalja (npr. EU).

Sa institucionalne tačke gledišta, devizna tržišta su skup berzi, brokerskih firmi, banaka, raznih vrsta fondova i korporacija.

Devizno tržište se sastoji od berzanskog i međubankarskog tržišta. Njegove funkcije su sljedeće:

servisiranje međunarodnog prometa roba, usluga i kapitala;

formiranje deviznog kursa na osnovu ponude i potražnje;

razvoj mehanizma za zaštitu od valutnih rizika i primjene špekulativnog kapitala;

instrument države za potrebe monetarne i ekonomske politike.

U zavisnosti od obima, prirode deviznih transakcija i broja korišćenih valuta, devizna tržišta se razlikuju na globalna, regionalna i nacionalna (lokalna).

Svjetska tržišta valuta su koncentrisana u globalnim finansijskim centrima: London, New York, Frankfurt na Majni, Pariz, Cirih, Tokio, Singapur itd. Ovdje se transakcije obavljaju sa valutama koje se široko koriste u globalnom platnom prometu, a transakcija gotovo da nema. izrađuju se valutama od regionalnog i lokalnog značaja, bez obzira na njihov status i pouzdanost.

Regionalna i lokalna tržišta bave se određenim konvertibilnim valutama.

Trgovanje na ruskom deviznom tržištu odvija se uglavnom kroz sistem berzi valuta, kao što su Moskovska, Sankt Peterburgska, Sibirska i Azijsko-pacifička međubankarska berza valuta, Uralska regionalna berza valuta, Rostovska i Nižnji Novgorodska valutna i berza , i Samarska međubankarska berza valuta.

Trenutno se aktivno razvija i vanberzansko međubankarsko devizno tržište. Istina, za sada je ograničen samo na Moskvu, gdje je koncentrisana većina banaka i razvijeno međubankarsko kreditno tržište. Njegove konkurentske prednosti leže u brzini obračuna za devizne transakcije i relativnoj jeftinosti, jer nije potrebno plaćanje provizije.

Kako je pokazalo istraživanje ruskih komercijalnih banaka, domaće devizno tržište im je glavno i pri kupovini valute i pri njenoj prodaji. Istovremeno, banke podjednako posluju i na berzanskom i na vanberzanskom tržištu, ne dajući posebnu prednost ni jednom ni drugom.

Da bi se dao potpuniji strukturni opis deviznog tržišta, potrebno je navesti njegove učesnike i razmotriti neke od karakteristika njihovog delovanja. U pravilu postoje tri glavne grupe učesnika, od kojih svaka po svom sastavu nije homogena.

Devizno tržište je pretežno međubankarsko tržište. Stoga su njeni glavni akteri prvenstveno banke i druge finansijske institucije, koje čine prvu grupu njegovih učesnika. Oni mogu obavljati transakcije kako za svoje potrebe tako i u interesu svoje klijentele. U ovom slučaju, učesnici mogu raditi na tržištu, dolazeći u direktan kontakt jedni s drugima, ili djelovati preko posrednika. U ovoj kategoriji se prvenstveno ističu komercijalne banke, a posebno mjesto u njoj zauzimaju centralne banke zemalja. Osim toga, značajnu ulogu imaju različite finansijske institucije, kao što su finansijske grane velikih industrijskih i finansijskih grupa koje su izašle na svjetsku scenu. Obim njihovih aktivnosti na deviznom tržištu u stalnom je porastu, a posebno su brzo rasli u posljednjoj deceniji. Na primjer, velike kompanije koje posluju u bilo kojoj oblasti proizvodnje (elektronika, vazduhoplovstvo, hemijska proizvodnja, energetika, automobilska industrija, proizvodnja i prerada energije, itd.) imaju svoje banke ili finansijske divizije koje posluju na deviznom tržištu.

Za obavljanje deviznih transakcija velike poslovne banke imaju depozite u stranim finansijskim institucijama koje su njihovi korespondenti. Istovremeno, sve čak ni velike banke u zapadnoevropskim zemljama ne djeluju kao stalni učesnici na deviznom tržištu.

Prvu grupu učesnika koji posluju na deviznom tržištu čine centralne banke. Oni zauzimaju poseban položaj u ovoj grupi. Prije svega, po svom statusu nisu komercijalne institucije i samo zbog toga se značajno razlikuju od komercijalnih banaka i drugih finansijskih institucija. Centralne banke u svojoj strukturi imaju i odjeljenje za diling. Međutim, devizne transakcije zauzimaju podređeno mjesto u aktivnostima centralnih banaka, jer služe prvenstveno samo kao sredstvo za obavljanje osnovnih funkcija i po pravilu nemaju za cilj direktno ostvarivanje prihoda.

Osim toga, centralne banke imaju različite tipove ugovornih strana i obavljaju različite funkcije. S jedne strane, rukovode se naredbama svoje vlade (u onim zemljama u kojima centralna banka ne uživa punu nezavisnost) ili učestvuju u sprovođenju ekonomskih politika dogovorenih sa njom (u zemljama u kojima je centralna banka nezavisnija) . Svoje djelovanje na deviznom tržištu usklađuju i sa politikama centralnih banaka drugih zemalja (posebno kada sprovode devizne intervencije) i rukovode se odredbama regulatornih dokumenata međunarodnih finansijskih organizacija.

S druge strane, funkcija centralnih banaka je da prate stanje na deviznom tržištu i regulišu ga. Prije svega, radi se o kursu nacionalne valute čije se prilagođavanje u željenom smjeru vrši, posebno, intervencijama na deviznom tržištu, kao i uz pomoć deviznih rezervi centralnog banka. Osim toga, ovo može uticati i na poslovanje komercijalnih banaka i drugih finansijskih institucija zemlje, kao i brokera, koji su dužni bezuslovno davati centralnoj banci relevantne informacije.

Drugu grupu učesnika na deviznom tržištu čine nezavisni brokeri i brokerske kuće. Osim obavljanja vlastitih deviznih transakcija, oni obavljaju informativne i posredničke funkcije, koje su usko povezane. Njihova informativna funkcija je da informišu druge učesnike na tržištu o kursevima po kojima su ovi voljni da izvrše transakcije. Posrednička funkcija je da brokeri koncentrišu u svojim rukama naloge za prodaju i kupovinu valuta i daju korisne informacije bankarskim dilerima, što im uvelike olakšava aktivnosti. I pojedinačni brokeri i brokerske kuće imaju široku mrežu dopisnika i primaju prihod (brokerske provizije) od svake transakcije i od prodavca i od kupca valute.

Autoritet određenog brokera na deviznom tržištu, po pravilu, zavisi od obima njegovih aktivnosti, veličine i solidnosti njegove klijentele, a imena dopisnika su predmet poslovne tajne. Ova praksa je od posebnog interesa za neke finansijske institucije koje do određenog trenutka ne žele da otkriju svoju poziciju u bilo kojoj valuti. Generalno, aktivnosti brokera pomažu oživljavanju poslovnih aktivnosti i povećanju efikasnosti deviznog tržišta. Istovremeno, treba napomenuti da se uloga brokera na ovom tržištu postepeno smanjuje, dok se povećava udio transakcija koje se obavljaju putem automatizirane dilerske mreže. Trenutno samo oko 1/3 ukupnog broja deviznih transakcija obavljaju brokeri.

U oblasti deviznog poslovanja, brokerske kuće, kao i banke, imaju svoju strukturu koju čine odjeli, od kojih svaki radi sa jednom ili više valuta. Shodno tome, u okviru odjela, svaki broker se specijalizira ili za spot transakcije ili se bavi transakcijama u određenom periodu, fokusirajući se na određenu grupu korespondenata. Najveće i najpoznatije brokerske firme u zapadnoj Evropi koncentrisane su u Londonu. To su međunarodne kompanije koje imaju predstavnike ili filijale ne samo u Londonu, već i na drugim mjenjačnicama

U treću grupu učesnika na deviznom tržištu spadaju svi koji lično ne obavljaju transakcije sa valutama, tj. oni koji ovdje ne djeluju direktno, već koriste usluge banaka. Prije svega, to su pravna lica (preduzeća industrije, trgovine i drugih sektora privrede, neke finansijske nebankarske institucije), kao i fizička lica.

Među finansijskim nebankarskim institucijama koje same ne obavljaju direktno transakcije na deviznom tržištu su, posebno, penzioni fondovi, osiguravajuća društva i hedž fondovi (ili hedžing kompanije). Budući da su u mogućnosti da akumuliraju značajna finansijska sredstva, mogu poslovati i na međunarodnim tržištima i važni su učesnici na deviznom tržištu, djelujući preko posrednika.

Deviza je element infrastrukture deviznog tržišta, čija se djelatnost sastoji od pružanja usluga organizovanja i vođenja trgovanja, pri čemu njihovi učesnici sklapaju transakcije sa stranom valutom.

Na berzi se vrši slobodna kupoprodaja nacionalnih valuta na osnovu kursnog odnosa između njih (kotacija) koji se razvija na tržištu pod uticajem ponude i tražnje. Ova vrsta berze ima sve elemente klasičnog berzanskog trgovanja.

Kotacije na berzama zavise od kupovne moći valuta koje se razmjenjuju, što je opet određeno ekonomskom situacijom u zemljama izdavaocima.

Transakcije na berzama se zasnivaju na konvertibilnosti valuta koje se za njih razmenjuju. Konvertibilnost valute je mogućnost zamjene novčanih jedinica jedne zemlje za valute drugih zemalja i za međunarodno priznata sredstva plaćanja. Postoje slobodno konvertibilne, delimično konvertibilne i nekonvertibilne valute.

Slobodno konvertibilna valuta je valuta onih država u kojima ne postoje apsolutno nikakva ograničenja u njenoj zamjeni za druge strane monetarne jedinice. Stoga, prema terminologiji koju je usvojio Međunarodni monetarni fond (MMF), takva valuta se naziva i „slobodno upotrebljiva“ (ili „slobodno konvertibilna“). Među takvim valutama su prvenstveno američki dolar, njemačka marka, japanski jen, britanska funta sterlinga i francuski franak.

Djelomično konvertibilne valute su nacionalne monetarne jedinice zemalja koje zadržavaju određena ograničenja u oblasti deviznih transakcija.

Nekonvertibilne, ili zatvorene, valute uključuju valute država u kojima postoji direktna zabrana razmjene valuta, što se odnosi i na rezidente i na nerezidente.

Direktna svrha mjenjačnica je određivanje kursa koji predstavlja vrijednost strane valute. Na berzi kao organizovanom tržištu vrednost nacionalne valute se utvrđuje tokom trgovanja. Ovdje se transakcije obavljaju u interesu lica koja raspolažu novčanim sredstvima u stranoj valuti, primljena iz inostrane ekonomske djelatnosti i iz drugih razloga, te lica kojima je, naprotiv, potrebna devize za svoje privredne aktivnosti, a nemaju samostalne izvore njegov prijem. Transakcije izvoza i uvoza roba, usluga i rezultata intelektualne delatnosti čine osnovu za utvrđivanje vrednosti nacionalne valute. Dakle, glavni zadatak mjenjačnice nije ostvarivanje visokih profita, već mobilizacija privremeno slobodnih deviznih resursa, njihova redistribucija tržišnim metodama iz jednog sektora privrede u drugi i uspostavljanje stvarne tržišne stope nacionalnih i strane valute u uslovima fer i legalne trgovine.

Deviza djeluje kao posrednik u deviznim transakcijama. U nekim zemljama u kojima postoje mjenjačnice, transakcije sa stranom valutom su dozvoljene samo preko njih.

Učesnici u berzanskom trgovanju valutama u većini zemalja su kreditne organizacije, rjeđe - druge finansijske organizacije, na primjer, osiguravajući i penzioni fondovi, investicione kompanije koje posluju preko brokerskih kuća.

Sve valutne transakcije učesnika u trgovanju odražavaju se na računima berzi, a berza u ovom slučaju deluje kao garant poravnanja.

Dakle, devizno tržište je složena struktura koja se sastoji od niza međusobno povezanih elemenata.

Drago mi je da vam poželim dobrodošlicu, dragi prijatelji! Nekada smo mnogo pričali o trgovcima i brokerima, načinima da zaradite novac na berzi.

Danas želim da razmotrim temu koja je usko povezana sa ovim konceptima – devizno tržište je, jednostavnim rečima, mesto na kome se menjaju valute radi postizanja određenih ciljeva.

Šta je to, ko su njegovi učesnici, kao i njegove glavne funkcije i vrste, saznaćemo danas.

Ekonomija Rusije, kao i bilo koje zemlje na svijetu, jednostavno ne može funkcionirati bez razvijenih finansijskih odnosa. Mnoštvo izvršenih deviznih transakcija formira tržište novca, koje je važan dio mehanizma tržišne ekonomije i spoljnoekonomskih odnosa između država.

Kao i svako drugo tržište, i ovo je zasnovano na jedinstvu ponude i potražnje za određenim proizvodom, a njegove karakteristike su takve da je kod nas proizvod deviza, i stalno radi.

Operacije koje su karakteristične za takvo tržište odvijaju se u dva područja: na berzama valuta, ili na međubankarskom tržištu (gde banke komuniciraju bez učešća berze).

Njegove funkcije su sljedeće:

• Pružanje usluga za međunarodni promet usluga, robe i kapitala;
• formira devizni kurs na osnovu postojeće ponude i potražnje za datim proizvodom;
• omogućava investitorima da svoja sredstva ulažu u pouzdanije i „tvrde” monetarne valute, čuvajući svoju ušteđevinu od unutrašnje inflacije ekonomski nestabilnih zemalja;
• (osigurava) od rizika povezanih sa menjačkim i kreditnim transakcijama, kao i špekulativnim transakcijama;
• uz njegovu pomoć provode monetarnu politiku u zemlji;
• Komercijalne banke i kompanije mogu profitirati od kursnih razlika.

Njen glavni zadatak je da organizuje nesmetani proces razmene nacionalnih jedinica koje legalno kruže na teritoriji jedne države u strane za poravnanje međunarodnih transakcija.

Ko su njeni učesnici?

1. Država i Ministarstvo finansija preko Centralnih banaka regulišu cijelo tržište. Takve banke upravljaju deviznim rezervama države i osiguravaju stabilan devizni kurs, a kontrolišu i aktivnosti komercijalnih finansijskih institucija.
2. Komercijalne banke provode najveći dio mjenjačkih transakcija i plaćanja klijenata.
3. Kompanije, preduzetnici koji učestvuju u spoljnotrgovinskim transakcijama, kao i transnacionalne organizacije koje stvaraju zajednička ulaganja i ogranke.
4. Investicione kompanije međunarodnog nivoa, kao i hedž (osiguranje) i penzioni fondovi. Svi oni plasiraju imovinu u vrijednosne papire stranih korporacija i vlada.
5. Burze nacionalne valute, koje razmjenjuju sredstva za pravna lica i formiraju kurs. Istovremeno, država po potrebi reguliše njegovu vrijednost na berzi.
6. Brokeri koji djeluju kao posrednici između prodavaca i kupaca deviznih i kamatnih transakcija, kao i u određivanju kurseva. Ostvaruju dobit od transakcija u obliku kamata ili provizija i djeluju u ime klijenata.
7. Pojedinci (obični građani) koji obavljaju veliki broj transakcija (plaćanje za turizam, transfer novca, povećanje štednje u valuti), stvarajući na taj način dodatnu potražnju.
   Mislite li da kada bismo svi trčali u banku po dolare, kako bi to uticalo na vrijednost dolara? Naravno da će se značajno povećati.
8. I naravno, radi se o špekulantima koji sprovode razne nelegalne transakcije sa deviznim kursevima kako bi ostvarili profit.

Glavne vrste klasifikacija

Pogledajmo sada postojeće principe klasifikacije, zahvaljujući kojima možemo identificirati određene segmente ovog tržišta.

Dakle, tržišta valuta su podijeljena:

1. U zavisnosti od obima izvršenih radnji:

• na svijetu
• i nacionalni (domaći).

Istovremeno, nacionalni funkcioniše unutar jedne zemlje, dok je globalni skup nacionalnih.
Na primjer, Forex je međunarodno tržište.

2. Na osnovu stepena organizovanosti:

• berza
• i bez recepta.

Prvi tip se sprovodi na berzi, koja ne posluje u cilju ostvarivanja profita, već radi mobilisanja raspoloživih sredstava i utvrđivanja tržišne vrednosti za dati proizvod.

Na vanberzanskom tržištu trgovina se odvija između komercijalnih banaka.

3. Na osnovu postojećih ograničenja:

• besplatno
• i neslobodne (sa valutnim ograničenjima).

Takva ograničenja uključuju mjere koje preduzima država (organizacione, administrativne, ekonomske i zakonodavne) da pojednostavi obavljanje mjenjačkih aktivnosti u zemlji.

4. Na osnovu toga koje vrste deviznih kurseva se primenjuju:

• sa jednim modom
• i sa dvostrukim načinom rada.

Kada se koristi jedan režim, devizni kursevi se određuju korišćenjem fiksnih kurseva (fiksiranje) ili na osnovu promenljivih kurseva (uzimaju se u obzir tržišna potražnja i ponuda).

Prilikom fiksiranja vrši se konzistentna analiza ponude i potražnje za određenom valutom. U Rusiji se službeni kurs rublje utvrđuje korištenjem fiksiranja.

Tržište koje koristi dvostruki režim karakteriše istovremena upotreba promenljivih i fiksnih stopa.

5. Prema vremenu transakcija:

• tacka
• i hitno.

Na tržištu gotovine obavljaju se menjačke transakcije - spot, koje karakteriše razmena novca direktno u toku transakcije.

Hitne transakcije karakteriziraju zaključivanje transakcija za određene periode. Deli se na forvard (zaključivanje ugovora van berze za nabavku sredstava u budućnosti po ugovorenoj ceni) i fjučers (zaključivanje u okviru berze za buduće isporuke iznosa na osnovu kretanja berzanskih kotacija, sa mogućnošću preprodaje ugovora).

Čak i kada se klasifikuje, postoje tržišta za evro valute (transakcije u valutama zapadnoevropskih zemalja), evroobveznice (izraz finansijskih odnosa između zemalja u obliku ), evro depozite, evrozajmove, kao i „crno“ i „sivo“ tržište ( gdje se špekulacijama ne bave samo pojedinci, već i velike kompanije, a ponekad i banke).

I tako, danas smo ispitali suštinu i karakteristike deviznog tržišta, njegove sorte, funkcije i glavni zadatak. Utvrdili su i da je važan dio privrede zemlje, te da stoga ima veliki uticaj na njen razvoj.

To je sve za danas, čekam vaše komentare!

Srdačan pozdrav, Ruslan Miftakhov

Valutno tržište(na engleskom tržištu valuta, tržište novca) je:

• sferu ekonomskih odnosa koji se manifestuju između učesnika na tržištu pri obavljanju konverzijskih i kreditno-depozitnih poslova u stranim valutama;
• finansijski centar u kojem su transakcije za kupovinu i prodaju valuta koncentrisane i zasnovane na ponudi i potražnji za njima.
• skup ovlašćenih banaka, investicionih kompanija, brokerskih kuća, berzi, stranih banaka koje obavljaju devizne transakcije;
• skup komunikacionih sistema koji povezuju banke različitih zemalja koje obavljaju međunarodne valutne transakcije.

Funkcije deviznog tržišta

1. Osiguranje od ;
2. Diversifikacija;
3. Izvođenje valutnih intervencija;
4. Primanje dobiti za svoje učesnike u obliku kursnih razlika.

Učesnici na deviznom tržištu

• Centralne banke. Njihova funkcija je upravljanje državnim deviznim rezervama i osiguranje stabilnosti deviznog kursa. Za realizaciju ovih zadataka mogu se vršiti i direktne devizne intervencije i indirektni uticaj - kroz regulisanje nivoa stope refinansiranja, standarda rezervi itd.
• Komercijalne banke. Oni obavljaju većinu deviznih transakcija. Ostali učesnici na tržištu imaju račune u bankama i preko njih obavljaju konverziju i depozitno-kreditne poslove neophodne za svoje potrebe. Banke koncentrišu agregatne potrebe robnih i berzanskih tržišta u razmjeni valuta, kao iu privlačenju/plasiranju sredstava. Osim što zadovoljavaju zahtjeve klijenata, banke mogu samostalno poslovati o svom trošku.
• Firme koje se bave spoljnotrgovinskim poslovima. Ukupni zahtjevi uvoznika formiraju stabilnu tražnju za stranom valutom, a izvoznika - njenu ponudu, uključujući i devizne depozite (privremeno slobodna stanja na deviznim računima). Po pravilu, firme nemaju direktan pristup deviznom tržištu i obavljaju konverzijske i depozitne poslove preko komercijalnih banaka.
• Međunarodne investicione kompanije, penzioni i hedž fondovi, osiguravajuća društva. Njihov glavni zadatak je upravljanje diversifikacijom portfelja imovine, što se postiže plasiranjem sredstava u hartije od vrijednosti vlada i korporacija različitih zemalja. U slengu dilera oni se jednostavno zovu fondovi. Ovaj tip može uključivati ​​i velike transnacionalne korporacije koje ostvaruju strane industrijske investicije: stvaranje filijala, zajedničkih ulaganja itd.
• . U nizu zemalja funkcionišu berze nacionalnih valuta, čije funkcije uključuju razmenu valuta za pravna lica i formiranje tržišnog kursa. Država obično aktivno reguliše nivo deviznog kursa, koristeći prednost kompaktnosti lokalnog deviznog tržišta.
• Valutni brokeri. Njihova funkcija je okupljanje kupca i prodavca deviza i obavljanje konverzijskih ili kreditno-depozitnih operacija između njih. Za svoje posredovanje, brokerske kuće naplaćuju brokersku proviziju kao postotak od iznosa transakcije. Ali iznos ove provizije je često manji od razlike između kreditne kamate banke i kamatne stope na depozite u banci. Ovu funkciju mogu obavljati i banke. U tom slučaju ne izdaju kredit i ne snose odgovarajuće rizike.
• Privatna lica. Građani obavljaju širok spektar poslova, od kojih je svaki mali, ali ukupno mogu stvoriti značajnu dodatnu potražnju ili ponudu: plaćanje inostranog turizma; transferi novca plata, penzija, naknada; kupovina/prodaja gotovine kao sredstva za skladištenje vrijednosti; špekulativne valutne transakcije.

Klasifikacija deviznih tržišta

Devizna tržišta se mogu klasifikovati prema nizu kriterijuma: po oblasti distribucije, u odnosu na devizna ograničenja, po vrstama deviznih resursa, po stepenu organizovanosti.

Po području distribucije

Međunarodno tržište valuta pokriva devizna tržišta svih zemalja svijeta. Međunarodno devizno tržište se podrazumijeva kao lanac svjetskih regionalnih deviznih tržišta usko povezanih sistemom kablovskih i satelitskih komunikacija. Između njih postoji protok sredstava u zavisnosti od trenutnih informacija i prognoza vodećih učesnika na tržištu o mogućoj poziciji pojedinih valuta. International je .

Domaće devizno tržište- ovo je devizno tržište jedne države, tj. tržište koje posluje u datoj zemlji. Domaće devizno tržište se sastoji od domaćih regionalnih tržišta. To uključuje devizna tržišta u čijem su središtu međubankarske devizne berze.

U vezi sa valutnim ograničenjima

Valutna ograničenja- ovo je sistem vladinih mjera (administrativnih, zakonodavnih, ekonomskih, organizacionih) za uspostavljanje procedure za obavljanje transakcija sa valutnim vrijednostima. Valutna ograničenja uključuju mjere za ciljano regulisanje plaćanja i transfera domaće i strane valute u inostranstvo.

Devizno tržište sa deviznim ograničenjima naziva se zatvoreno tržište, a u nedostatku njih - slobodno devizno tržište.

Po vrstama primijenjenih deviznih kurseva

Jednomodno tržište je devizno tržište sa slobodnim kursevima, tj. sa promjenjivim deviznim kursevima, čija se kotacija utvrđuje pri trgovanju na berzi. Na primjer, službeni tečaj rublje se postavlja pomoću fiksiranja.

U Rusiji fiksiranje vrši Centralna banka Rusije i to je određivanje kursa američkog dolara prema rublji.

Stopa fiksiranja je jedinstvena stopa Centralne banke Rusije. Preko njega, koristeći informacije o Reutersovim unakrsnim kursevima, on prikazuje kurs rublje prema drugim valutama. Fiksiranje valute se dešava dva puta sedmično. Na dan fiksiranja valute Centralna banka Rusije objavljuje u medijima kurseve vodećih slobodno konvertibilnih valuta prema rublji.

Dual režim deviznog tržišta je tržište na kojem se istovremeno koriste fiksni i promjenjivi kursevi. Uvođenje tržišta dvostruke valute država koristi kao meru za regulisanje kretanja kapitala između nacionalnog i međunarodnog tržišta kreditnog kapitala.

Ova mjera ima za cilj da ograniči i kontroliše uticaj međunarodnog tržišta kreditnog kapitala na privredu date države. Na primjer, trenutno Vnesheconombank Ruske Federacije primjenjuje fiksni kurs rublje za strane investicije na blokiranim računima za koje poravnanja još nisu u potpunosti završena, odnosno komercijalni kurs koji je utvrdila Centralna banka Rusije.

Po stepenu organizacije

Devizno tržište je organizovano tržište koje predstavlja berza. Deviza je preduzeće koje organizuje trgovinu valutama i hartijama od vrednosti u stranoj valuti. Burza nije komercijalno preduzeće. Njegova osnovna funkcija nije ostvarivanje visokih profita, već mobilizacija privremeno slobodnih sredstava prodajom valute i hartija od vrijednosti u stranoj valuti i određivanje kursa tj. njegovu tržišnu vrijednost. Devizno tržište ima niz prednosti: ono je najjeftiniji izvor valuta i deviznih sredstava; prijave podnesene za berzansko trgovanje imaju apsolutnu likvidnost.

Likvidnost valute i hartija od vrijednosti u stranoj valuti znači njihovu sposobnost da se brzo i bez gubitka cijene pretvore u nacionalnu valutu.

Vanberzansko devizno tržište organiziraju dileri koji mogu ili ne moraju biti članovi mjenjačnice i to obavljaju putem telefona, faksa, kompjuterskih mreža.

Berzansko i vanberzansko tržište u određenoj mjeri su u suprotnosti jedno s drugim i istovremeno se nadopunjuju. Ovo zbog činjenice da u vršenju opšte funkcije trgovine valutama i prometa hartija od vrijednosti u stranoj valuti koriste različite metode i oblike prodaje novca i hartija od vrijednosti u stranoj valuti.

Prednosti vanberzanskog deviznog tržišta su:

Niski troškovi menjačkih transakcija su dovoljni. Bankarski dileri često koriste direktne aukcije valuta na berzi kako bi smanjili sopstvene troškove konverzije valuta sklapanjem ugovora o kupoprodaji valute po kursu pre početka trgovanja na berzi. Na berzi se učesnicima u trgovanju naplaćuju provizije, čiji iznos direktno zavisi od količine prodatih sredstava u stranoj valuti i rubljama. Osim toga, zakon utvrđuje porez na berzanske transakcije. Na vanberzanskom tržištu, za ovlaštenu banku, nakon što je pronađena druga strana u transakciji, operacija konverzije valuta se obavlja praktično besplatno;

Veća brzina poravnanja nego kod trgovanja na berzi. Ovo je prvenstveno zbog činjenice da vanberzansko devizno tržište omogućava da se transakcije obavljaju tokom cijelog trgovačkog dana, a ne u strogo određeno vrijeme berzanske sesije.

Prilikom klasifikacije deviznih tržišta treba razlikovati tržišta evrovaluta, evrodepozita, evrokredita, kao i „crno“ i „sivo“ tržište.

Tržište eurovaluta je međunarodno tržište valuta za zemlje zapadne Evrope, gde se transakcije obavljaju u valutama ovih zemalja.

Funkcionisanje tržišta eurovaluta povezano je sa korištenjem valuta u bezgotovinskim depozitnim i kreditnim transakcijama izvan zemalja izdavanja ovih valuta.

Tržište evroobveznica izražava dužničke obaveze za dugoročne kredite u eurovalutama, izdate u obliku obveznica zajmoprimaca. Obveznica sadrži podatke o visini duga, rokovima i uslovima njegove otplate, kao i postupku primanja kamate u skladu sa kuponima. Kupon je dio certifikata obveznice koji, kada je odvojen od njega, daje pravo vlasniku na primanje kamate.

Tržište eurodepozita izražava stabilne finansijske odnose za formiranje depozita u stranoj valuti u komercijalnim bankama stranih država na račun sredstava koja kruže na tržištu eurovaluta.

Eurokreditno tržište izražava stabilne kreditne veze i finansijske odnose za davanje međunarodnih kredita u eurovaluti od strane komercijalnih banaka stranih zemalja.

Univerzitet: Sjeveroistočni federalni univerzitet

Godina i grad: Jakutsk 2014

1. Uvod 3

2. Koncept deviznog tržišta 6

2.1. Finansijsko-pravne osnove deviznog tržišta 13

2.2. Glavne valute na svjetskom tržištu 21

3. Zaključak 27

4. Spisak korišćenih izvora i literature 29

Uvod.

Svjetska ekonomija ne može postojati bez razvijenog finansijskog tržišta, čiji je sastavni dio devizno tržište.

Valutno tržište je zvanični finansijski centar u kojem je koncentrisana kupoprodaja valuta i vrijednosnih papira u stranoj valuti na osnovu ponude i potražnje za njima.

Njegovi učesnici su velike poslovne banke, finansijske i investicione kompanije, berze, TNK, centralne banke, posredničke organizacije i pojedinci, te međunarodne finansijske organizacije.

Ekonomija nijedne države ne može postojati bez razvijenog finansijskog tržišta.

Valutno tržište- ovo je sfera ekonomskih odnosa koja se manifestuje u realizaciji transakcija kupovine i prodaje deviza i hartija od vrijednosti u stranoj valuti, kao i transakcija ulaganja deviznog kapitala.

Valutno tržište obezbjeđuje blagovremeno sprovođenje međunarodnih plaćanja, osiguranje od valutnih rizika, diverzifikaciju deviznih rezervi, devizne intervencije i primanje dobiti od strane njihovih učesnika u vidu kursnih razlika.

Valutno tržište podijeljeno: po području distribucije, u odnosu na valutna ograničenja, prema stepenu organizacije.

Valutno poslovanje- bankarski poslovi na deviznim tržištima koji se odnose na kupovinu i prodaju deviza. Devizne transakcije se obavljaju pod uslovima trenutne isporuke valuta i u formi terminskih transakcija, tj. isporuka valute u budućnosti po kursu koji postoji u trenutku transakcije. Hitno valutne operacije provode se kako za osiguranje od valutnih rizika tako i za špekulaciju o razlici između stvarnih i očekivanih stopa. Određeni broj deviznih transakcija je kombinacija transakcija.

Osnovna svrha deviznog tržišta je da svojim učesnicima obezbijedi stranu valutu i reguliše devizni kurs. Devizni kurs je cijena (kotacija) monetarne jedinice jedne zemlje, izražena u monetarnoj jedinici druge zemlje. Devizni odnosi ekonomski razvijenih zemalja zasnivaju se na „plivajućim” kursevima, u zavisnosti od ponude i tražnje za nacionalnim valutama na relevantnim tržištima.

Konvertibilnost nacionalne valute zahteva tržišni tip ekonomije, jer se zasniva na slobodnoj volji svih vlasnika sredstava. Pored toga, tržišna ekonomija mora biti dovoljno zrela da izdrži stranu konkurenciju; konvertibilnost, ili reverzibilnost, nacionalne valute je prilika za učesnike u inostranim ekonomskim transakcijama da je legalno zamene za strane valute i nazad bez direktne državne intervencije u procesu razmene. . Stepen konvertibilnosti je obrnuto proporcionalan obimu i ozbiljnosti deviznih ograničenja koja se praktikuju u zemlji. Pod ograničenjima se podrazumijevaju sve radnje zvaničnih organa koje direktno dovode do sužavanja mogućnosti, povećanja troškova i nastanka neopravdanih kašnjenja u sprovođenju deviznog i plaćanja deviznih transakcija.

Svrha ovog rada je da prikaže suštinu deviznog tržišta, razmotri koncept deviznog kursa, a takođe i prouči problem konvertibilnosti nacionalne valute.

Ciljevi rada su: proučavanje stručne literature na ovu temu, sistematizacija prikupljene građe, sticanje vještina rada u univerzitetskom elektronskom bibliotečkom sistemu, pisanje sažetka, razmatranje glavnih pristupa u proučavanju problema deviznih kurseva i deviznih tržišta. u stranoj i domaćoj literaturi, karakteriše devizni kurs, identifikuje karakteristike funkcionisanja tržišta deviza.

Relevantnost je to valutno tržište Ovo je jedna od sekcija u oblasti finansija. Bez poznavanja deviznog tržišta ne možemo uspješno razvijati privredu. Da biste bili uspješni u oblasti deviznog tržišta, potrebno je poznavati osnovne odredbe, bez kojih ne možete biti kompetentan učesnik u deviznim odnosima.

Drugim riječima, funkcionalno gledano, devizno tržište obezbjeđuje blagovremeno sprovođenje međunarodnih plaćanja, osiguranje od valutnih rizika, diversifikaciju deviznih rezervi, devizne intervencije i dobit za svoje učesnike u vidu kursnih razlika. stope. Tako će se u radu razmatrati pitanja o valuti i njenoj raznolikosti, deviznom kursu i faktorima koji na njega utiču, kao i o deviznom tržištu, njegovim vrstama i učesnicima.

2. Koncept deviznog tržišta

Valutna intervencija je ciljana transakcija kupoprodaje deviza radi ograničavanja dinamike kursa nacionalne valute na određene granice njegovog povećanja ili smanjenja.

Sa institucionalne tačke gledišta valutno tržište je zbirka banaka, mjenjačnica i drugih finansijskih institucija.

Sa organizacijskog i tehničkog stanovišta valutno tržište- je skup telegrafskih, telefonskih, teleksnih, elektronskih i drugih komunikacionih sistema koji povezuju banke različitih zemalja u jedinstven sistem, obavljajući međunarodna plaćanja, kredit i drugo valutne operacije.

Prema obimu distribucije, devizno tržište se dijeli na međunarodno i domaće tržište.

I međunarodno i domaće tržište sastoji se od niza regionalnih tržišta, koja formiraju finansijski centri (banke, berze) u pojedinim regijama svijeta ili date zemlje.

Odlučujući faktor pri trgovanju valutama je informacija. Razmjena informacija se vrši putem satelitske i monitorske komunikacijske mreže. Monitori su instalirani u svim finansijskim institucijama koje trguju devizama. Također su dostupni kod brokera i drugih zainteresiranih osoba i organizacija. Krajem 80-ih. banke su obavljale 85-95% deviznih transakcija među sobom na međubankarskom tržištu, kao i sa komercijalnim i industrijskim klijentima. Sredinom 90-ih. Sve veći broj transakcija ne obavljaju banke, već investicioni fondovi.

2. Međunarodno tržište valuta

Međunarodno tržište valuta je najveće finansijsko tržište na svijetu na kojem se odvija međunarodna trgovina i razmjena deviza. Svakog dana se na njemu odvijaju transakcije vrijedne desetine, pa čak i stotine milijardi dolara. Daleko od toga da bude centralizovana operacija, međunarodno devizno tržište funkcioniše kroz niz brojnih institucija, a dileri i brokeri koji učestvuju jedni s drugima komuniciraju putem teleksa, telefona i faksa.

Međunarodno tržište pokriva devizna tržišta svih zemalja svijeta. Oni označavaju lanac svjetskih regionalnih tržišta valuta usko povezanih sistemom kablovskih i satelitskih komunikacija. Između njih postoji protok sredstava u zavisnosti od trenutnih informacija i prognoza vodećih učesnika na tržištu o mogućoj poziciji pojedinih valuta.

U početku su se u valutnom sistemu pojavila tržišta nacionalne valute. Regionalna (nacionalna) tržišta valuta počela su da se oblikuju u prošlom veku. Glavni preduslovi za formiranje regionalnih tržišta valuta su:

1. razvoj i produbljivanje međunarodnih ekonomskih odnosa;

2. stvaranje svetskog monetarnog sistema koji nameće određene obaveze zemljama učesnicama u odnosu na njihove nacionalne monetarne sisteme;

3. koncentracija i povećanje bankarskog kapitala, rast transnacionalnih korporacija, produbljivanje integracionih procesa među zemljama;

4. poboljšanje komunikacije znači pojednostavljenje kontakata između deviznih tržišta;

5. razvoj informacionih tehnologija, brzi prenos poruka o kursu, bankama, stanju njihovih korespondentnih računa, trendovima u ekonomiji i politici.

Kako su se razvijala regionalna tržišta i njihove međusobne veze, nastalo je jedinstveno globalno devizno tržište za vodeće valute u svjetskim finansijskim centrima. Stoga se danas može samo uslovno govoriti o regionalnim deviznim tržištima: sva su ona međusobno usko povezana složenim i brzodjelujućim komunikacijskim sistemom, što ih čini sastavnim dijelom globalnog deviznog tržišta. Danas devizna tržišta obezbjeđuju blagovremeno sprovođenje međunarodnih plaćanja, kao i osiguranje valutnih i kreditnih rizika. Moderna devizna tržišta karakteriziraju sljedeće glavne karakteristike:

Operacije se izvode kontinuirano tokom dana, naizmjenično u svim dijelovima svijeta.

Tehnologija deviznih transakcija je unificirana, poravnanja se vrše preko korespondentskih bankovnih računa.

Široki razvoj deviznih transakcija za osiguranje valutnih i kreditnih rizika. Istovremeno, prethodno praktikovano valutne operacije, prikazani u bilansu stanja banaka, zamjenjuju se terminskim i drugim valutnim transakcijama, koje se evidentiraju kao vanbilansne stavke.

Nestabilnost deviznih kurseva, čiji kurs, kao i svaka roba, često ima svoje trendove koji ne zavise od fundamentalnih ekonomskih faktora.

Danas je međunarodno tržište valuta FOREX (devizno tržište, FOReign EXchange market) sistem regionalnih tržišta valuta koji međusobno komuniciraju koristeći najnovije informacione tehnologije. FOREX je najveće tržište na svijetu, koje danas čini do 90% cjelokupnog globalnog tržišta kapitala. Hiljade učesnika na ovom tržištu - banke, brokerske kuće, investicioni fondovi, finansijske i osiguravajuće kompanije - kupuju i prodaju valute tokom dana, sklapajući transakcije za nekoliko sekundi bilo gde u svetu. Povezani u jedinstvenu globalnu mrežu satelitskim komunikacijskim kanalima uz pomoć najnaprednijih kompjuterskih sistema stvaraju promet deviznih sredstava, koji je ukupno 10 puta veći od ukupnog godišnjeg bruto nacionalnog proizvoda svih zemalja u zemlji. svijet.

FOREX tržište (Foreign EXchange market) je međubankarsko tržište koje je nastalo 1971. godine, kada je međunarodna trgovina prešla sa fiksnih na promjenjive devizne kurseve. Glavni princip u FOREX-u je zamjena jedne valute za drugu. Istovremeno, kurs jedne valute u odnosu na drugu se određuje vrlo jednostavno: ponuda i potražnja - razmena na koju se obe strane slažu.

To mu je omogućilo da postane najveće i istovremeno prostrano tržište u našem vremenu. Ovakva situacija je zbog činjenice da danas FOREX tržište služi ne samo spoljnoj trgovini, već i međunarodnom kretanju kapitala, a djeluje i kao arena za sve vrste špekulativnih transakcija. Udio ovih potonjih u ukupnom obimu transakcija povećan je nekoliko puta tokom protekle decenije. Sama trgovina valutama postala je zasebna vrsta ekonomske aktivnosti: dnevni promet na svjetskom deviznom tržištu dostiže više od trilijuna dolara, najmanje 80% svih transakcija su špekulativne operacije koje imaju za cilj ostvarivanje profita od igranja na razlici u tečaju stope. Ova igra privlači mnoge učesnike, kako finansijske organizacije tako i pojedinačne investitore. FOREX objedinjuje četiri regionalna tržišta: azijsko, evropsko, američko, australijsko. Mjenjačnice ne prestaju tokom cijele radne sedmice, pijaca radi 24 sata dnevno. Relativno smirenje na FOREX tržištu se primećuje samo od 23:00 do 4:00 po moskovskom vremenu. To je zbog činjenice da je 4 ujutro otvaranje Tokijske berze, a 23 sata zatvaranje Njujorške berze.

Čitav sistem međunarodnih ekonomskih odnosa izražava se međunarodnim plaćanjima u određenim svjetskim ili nacionalnim novčanim jedinicama koje vrše funkciju svjetskog novca. Istovremeno, same valute, nacionalne i međunarodne, postaju samostalan predmet transakcija za njihovu kupovinu i prodaju. S tim u vezi, možemo reći da devizno tržište predstavlja onaj dio sistema ekonomskih odnosa koji nastaju u procesu deviznog prometa između subjekata (poslovne banke i druge finansijske institucije, uključujući i mjenjačnice, mogu biti subjekti u realizaciji deviznih transakcija). Štaviše, velika većina deviznih transakcija se obavlja preko tekućih i oročenih bankovnih računa, kada se neke banke ponašaju kao prodavci, a druge kao kupci. Ovaj oblik trgovine valutama naziva se međubankarsko devizno tržište. Devizno tržište se sastoji od dvije glavne komponente: tržišta berzanske trgovine i vanberzanskog tržišta deviza, koje je zapravo međubankarsko tržište. To čini većinu transakcija koje se obavljaju na FOREX-u.

Glavni učesnici na deviznom tržištu su centralne banke država, komercijalne banke, firme koje se bave spoljnotrgovinskim poslovima, kompanije koje se bave stranim ulaganjem sredstava i brokerske kuće. Funkcije centralnih banaka uključuju upravljanje deviznim rezervama, sprovođenje deviznih intervencija koje utiču na nivo deviznog kursa, kao i regulisanje kamatnih stopa na ulaganja u domaćoj valuti. Najveći uticaj na globalno devizno tržište imaju centralna banka Sjedinjenih Država – Sistem federalnih rezervi (Fedral Reserve SAD ili skraćeno FED), centralne banke Njemačke – Bundesbank (Deutsche Bundesbank), UK – Banka Engleske (BOE) i Japan - Banka Japana (BOJ). Međutim, najveći dio deviznih transakcija, kako na zahtjev klijenata, tako i samostalno o svom trošku, obavljaju komercijalne banke. Prema dostupnim podacima, dnevni obim transakcija najvećih međunarodnih banaka (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) dostiže milijarde dolara.

Banke i kompanije koje su učesnici na deviznom tržištu podeljene su u dve grupe prema stepenu uticaja. Tržište formiraju market mejkeri - velike banke i finansijske kompanije koje kroz značajan udeo svog poslovanja u ukupnom tržišnom obimu određuju trenutni nivo deviznih kurseva ili kamatnih stopa. Na globalnim deviznim tržištima, market mejkeri su velike međunarodne banke koje obavljaju poslove svakodnevno valutne operacije za milijarde pa čak i desetine milijardi američkih dolara. Market mejkeri određuju tekući kurs tako što obavljaju transakcije međusobno i sa manjim bankama. Male banke i finansijske kompanije za svoje poslovanje koriste stopu koju im određuju market mejkeri, odnosno korisnici su tržišta.

Kompanije uključene u međunarodnu trgovinu stvaraju i potražnju za stranom valutom kako bi platile svoje kupovine u inostranstvu (kompanije za uvoz) i ponudu deviza (valutu dobijenu prodajom roba i usluga u inostranstvu izvoznici mijenjaju za nacionalnu valutu po tržišnom kursu ). naravno). Osim toga, plasiraju i privlače raspoloživa devizna sredstva u kratkoročne depozite. Takve kompanije nemaju direktan pristup deviznom tržištu i obavljaju konverzijske i depozitne poslove preko komercijalnih banaka.

Različite vrste međunarodnih investicionih fondova (investicioni fondovi, fondovi tržišta novca, uzajamni fondovi) privlače značajne količine sredstava od stanovništva prodajom svojih udela i udela, a zatim ta sredstva plasiraju u hartije od vrednosti vlada i korporacija različitih zemalja. Zajedno sa penzionim fondovima i osiguravajućim društvima, ovi fondovi su nosioci najvećih resursa, a njihove transakcije imaju snažan uticaj na kretanje cijena na finansijskim tržištima.

Kao rezultat konkurencije i evolucije deviznog tržišta, u svijetu su se pojavili veliki finansijski centri. Ovi centri su koncentracije velikih banaka i drugih finansijskih i kreditnih institucija, koje obavljaju najveći dio deviznih transakcija. Tradicionalni finansijski centri su London, Frankfurt na Majni, Cirih, Pariz u Evropi, Njujork, Čikago i San Francisko u Americi, Tokio i Singapur u Aziji. Nedavno su neke zemlje razvile prilično liberalno zakonodavstvo, što je rezultiralo visokom koncentracijom banaka i finansijskih institucija u ovim regionima. To uključuje Bahrein, Hong Kong, Bahame i Kajmanska ostrva, Novi Zeland, Panamu, itd.

Ne raste samo broj igrača, već i kvalitetan pristup poslovanju. Pokazavši se kao najmobilnije finansijsko tržište, FOREX trenutno prati sva najzanimljivija naučna i tehnička dostignuća i implementira ih u poslovnu praksu. Jednom od značajnih faza u razvoju FOREX-a može se smatrati pojava interneta. Potvrđujući svoju dinamiku i mobilnost, FOREX stručnjaci su brzo mogli da pronađu specifičnu aplikaciju za računarsku mrežu, koristeći je sa najvećom profitabilnošću. Postoji prilika da se uradi ono što se ranije činilo nezamislivim. Sada Internet omogućava trgovcima da trguju valutama s bilo kojeg mjesta u svijetu iu bilo koje vrijeme.

Kao što vidite, međunarodno devizno tržište je ogroman, složen i istovremeno mobilan mehanizam, koji svoje odnose gradi na principima čiste tržišne konkurencije. Uz sveobuhvatnu studiju i iskustvo i znanje stečeno na njenoj osnovi, tržište se čini obećavajućim za investitore u smislu ostvarivanja konstantno visokih profita.

2.1 Finansijske i pravne osnove deviznog tržišta.

Na svakom tržištu postoje tri obavezne komponente: proizvod, prodavac i kupac. Sve to ima i devizno tržište, a država aktivno reguliše aktivnosti na njemu. Zašto? Da, jer je u svojoj srži devizno tržište mjesto gdje se kupuje i prodaje novac, a novac za svaku državu je gorivo, bez kojeg cijela ekonomija može propasti. Na deviznom tržištu roba je raznovrstan novac, domaći i strani, kao i hartije od vrijednosti čija je vrijednost u mogućnosti pretvaranja u isti novac. Sada je jasno da su banke i druge finansijske organizacije, na primjer osiguravajuća društva, vitalno zainteresirane za regulisanje deviznog tržišta, jer je za njih novac gotovo jedini resurs na kojem žive i razvijaju se.

Ako dozvolimo bilo kome i svakome da nekontrolisano obavlja razne aktivnosti valutne operacije, uključujući i bukvalno iznošenje novca iz zemlje ili transfer u inostranstvo, onda se bankarski sistem, a nakon toga i cijela država, može iscijediti od krvi i bukvalno uništiti. Stanje na deviznom tržištu zavisi od mnogih spoljnih okolnosti: devizne politike države i njenih odnosa sa drugim državama, kvaliteta bankarskog sistema i privrede zemlje u celini. Ovaj sistem ne postoji sam za sebe, neraskidivo je povezan sa globalnim finansijskim sistemom i direktno zavisi od ponašanja vodećih svetskih valuta, finansijskih tržišta drugih zemalja, situacije na strateškim tržištima (nafta, gas, itd.).

Kada nešto krene po zlu, devizno tržište uvijek prvo pati. Čuvena finansijska kriza koja je izbila u Rusiji 1998. godine dovela je do devalvacije (deprecijacije) rublje za 2,5 - 3 puta, a potom do defolta - obustave plaćanja unutrašnjeg duga. Prateći devizno tržište ljudi i zemlje trpe.

Šta je regulisano?

Zakonodavstvo kojim se reguliše devizno tržište utvrđuje:

Ko konkretno u njegovo ime ima pravo da uređuje odnose na tržištu;

Šta je zapravo proizvod;

Pravne karakteristike kupca i prodavca;

Koju robu prodavac ima pravo da proda, a kupac ima pravo da kupi;

Kako izvršiti neke transakcije;

Ko i kako kontroliše sve što se dešava na tržištu;

Ko je i kako dužan pomoći ovom kontroloru.

I. Regulatori deviznog tržišta

Zakon „O valutnoj regulativi i kontroli valute“ ne reguliše direktno sve valutne pravne odnose: neke regulatorne funkcije prenete su na Centralnu banku i Vladu Ruske Federacije. Postoji nekoliko zabrana koje su utvrđene zakonom i ograničavaju njihove mogućnosti.

Ovim regulatorima je zabranjeno da od učesnika na tržištu zahtevaju da:

Dobivanje individualne dozvole;

Predregistracija.

Nije iznenađujuće što Banka Rusije reguliše pravne odnose na deviznom tržištu, jer On je taj koji stoji na čelu monetarnog sistema zemlje, ima direktan uticaj na promet gotovog novca, određuje devizne kurseve u odnosu na rublju, organizuje gotovinska i bezgotovinska plaćanja u zemlji, a takođe organizuje rad nacionalnog platnog sistema.

Centralna banka Ruske Federacije, Vlada Ruske Federacije i federalni organi izvršne vlasti posebno ovlašteni od Vlade Ruske Federacije obavljaju sve vrste deviznih transakcija bez ograničenja.

II. "Roba" na deviznom tržištu

Ako kažemo da je roba na deviznom tržištu novac, bićemo samo delimično u pravu. Zaista, novac, i strani i ruski, bez obzira na oblik (gotovinski, bezgotovinski), cirkuliše na deviznom tržištu. To je novac, bez obzira na zemlju porijekla, koji se naziva valutom. Rublja je valuta Ruske Federacije, a ostali novac je strana valuta.

Hartije od vrijednosti su takođe direktno vezane za ovo tržište, jer potvrđuju pravo na primanje novca. Hartije od vrijednosti se dijele na:

Domaće, ovo uključuje vlasničke hartije od vrijednosti registrovane u Ruskoj Federaciji, čija je vrijednost izražena u rubljama, kao i sve druge hartije od vrijednosti koje potvrđuju pravo na primanje rublja i izdate na teritoriji Ruske Federacije;

Eksterne, ovo uključuje sve ostale hartije od vrijednosti.

Strane valute i vanjske hartije od vrijednosti su klasifikovane kao valutne vrijednosti.

III. "Prodavci" i "kupci" na deviznom tržištu

Pojmove “prodavac” i “kupac” koristimo uslovno, u zakonu se različito nazivaju: rezidenti i nerezidenti. Ulogu prodavca i kupca mogu obavljati i jedni i drugi, a devizna transakcija ne predstavlja uvek pravno kupoprodaju, to može biti uvoz ili izvoz novca, transfer novca, ali više o samim deviznim transakcijama malo kasnije.

Prvo, hajde da shvatimo ko su rezidenti i nerezidenti.

Rezident doslovno znači neko ko je stalno prisutan u zemlji. Ovo je razlog zašto sljedeće spadaju u kategoriju rezidenta:

Državljani Rusije koji stalno borave u Rusiji;

Strani državljani i lica bez državljanstva koji stalno borave u Ruskoj Federaciji na osnovu boravišne dozvole;

Ruska Federacija, konstitutivni entiteti Ruske Federacije, opštine;

Službene misije Ruske Federacije u inostranstvu i stalne misije Rusije pri međudržavnim ili međuvladinim organizacijama;

Pravna lica stvorena u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije, kao i njihove podjele u inostranstvu.

Nerezidentom se, shodno tome, smatra neko ko nije stalno u zemlji. U ovu kategoriju zakonom su uključeni:

Državljani Rusije koji stalno borave u inostranstvu godinu dana ili više;

Diplomatska predstavništva, konzularna predstavništva stranih država akreditovana u Ruskoj Federaciji, stalna predstavništva ovih država pri međudržavnim ili međuvladinim organizacijama;

Same međudržavne i međuvladine organizacije, njihove podružnice i stalna predstavništva u Ruskoj Federaciji;

Pravna lica stvorena u skladu sa stranim zakonodavstvom, koja se nalaze izvan Ruske Federacije, kao i njihove jedinice na teritoriji Ruske Federacije;

Organizacije su nepravna lica stvorena u skladu sa stranim zakonodavstvom, koja se nalaze izvan Ruske Federacije, kao i njihove jedinice na teritoriji Ruske Federacije.

VI. Valutno poslovanje

Opisivati valutne operacije, zakon uopšte ne koristi reči “kupovina”, “prodaja” ili “trgovina”. Koriste se širi pojmovi „sticanje“ i „otuđenje“, kao i „upotreba kao sredstvo plaćanja“, „uvoz“, „izvoz“ i „transfer“.

Da bi se transakcija nazvala valutnom transakcijom, važno je utvrditi: čime se, zapravo, transakcija obavlja (objekt), ko je vrši (stranke u transakciji) i koje su radnje izvršeno (predmet transakcije).

Predmeti valutnih transakcija:

1) valutne vrijednosti (deviza i strane hartije od vrijednosti);

2) valuta Ruske Federacije (rublja);

3) domaće hartije od vrednosti (izdate u Rusiji i koje potvrđuju pravo na primanje rubalja).

4) devize (ne rublje);

5) eksterne hartije od vrednosti (sve koje se ne odnose na interne).

Sastav učesnika i radnje koje obavljaju, kao i objekti transakcija, jasno su vidljivi kada se valutne transakcije dele na vrste (kategorije).

1. Transakcije sticanja i otuđenja.

1) transakcije između rezidenata;

2) transakcije između rezidenta i nerezidenta;

3) transakcije između nerezidenata.

Između stanovnika.

Poslovi ove vrste uključuju legalno sticanje i otuđenje valutnih vrijednosti (deviza, vanjske vrijednosne papire), kao i njihovo korištenje kao sredstva plaćanja.

Između rezidenta i nerezidenta.

To uključuje sticanje i otuđenje legalno u oba smera valutnih vrednosti, ruske valute i domaćih hartija od vrednosti, kao i korišćenje istih kao sredstva plaćanja.

Između nerezidenata.

Poslovi se sastoje od zakonitog sticanja i otuđenja valutnih vrijednosti, valute Ruske Federacije i domaćih hartija od vrijednosti, kao i korištenje istih kao sredstva plaćanja.

2. Uvozno-izvozne operacije.

Uvoz u Rusku Federaciju i izvoz iz Ruske Federacije valutnih vrijednosti, ruske valute i domaćih vrijednosnih papira, tj. svi objekti valutne regulacije i bilo koji od njih.

3. Operacije prijenosa.

Sa stranog računa bilo koje osobe na ruski račun i obrnuto (prenose se devize, ruska valuta, domaće i strane hartije od vrijednosti);

Sa jednog ruskog računa nerezidenta na drugi, njegov sopstveni ruski račun (prenose se ruska valuta, domaće i strane hartije od vrednosti).

VI. Zabrane i ograničenja na deviznom tržištu

Zakon uvodi ograničenja na valutne operacije a neke od njih zabranjuje u zavisnosti od toga ko izvodi koje radnje. Ne postoje ograničenja za valutne transakcije između rezidenata i ovlašćenih banaka koje su klasifikovane kao bankarski poslovi u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije.

Devizne transakcije između rezidenata i nerezidenata.

Kao opšte pravilo, oni nisu ograničeni ili zabranjeni. U vezi s prodajom i kupovinom deviza i čekova (uključujući putničke čekove) čija je nominalna vrijednost iskazana u stranoj valuti, devizni organi mogu uvesti privremena ograničenja kako bi spriječili:

Značajno smanjenje zlatnih i deviznih rezervi;

Oštre fluktuacije kursa ruske valute;

Za održavanje stabilnosti platnog bilansa Ruske Federacije.

Devizne transakcije između rezidenata.

Po pravilu, takve operacije su zabranjene. Dozvoljene su samo radnje koje su izričito određene zakonom. Evo nekih od njih:

Plaćanje u bescarinskim trgovinama;

Plaćanja na ruti vozila tokom međunarodnog transporta za robu i usluge pružene putnicima;

Naknada troškova pojedinca u vezi sa službenim putovanjem van teritorije Ruske Federacije;

Poklanjanje novčanih vrijednosti supružniku i bliskim rođacima;

Zavještavanje novčanih vrijednosti ili njihovo primanje po pravu nasljeđivanja.

Valutno poslovanje između nerezidenata.

1. Nerezidentima je dozvoljeno da prenose devize jedni drugima bez ograničenja koristeći račune iz inostranstva u Rusiju i u suprotnom smeru.

2. Takođe imaju pravo, bez ograničenja, bez otvaranja bankovnih računa:

Na teritoriji Ruske Federacije međusobno prenosite stranu valutu i valutu Ruske Federacije;

Transfer strane valute i ruske valute sa teritorije Ruske Federacije;

Primajte transfere strane valute i ruske valute na teritoriji Ruske Federacije.

3. Nerezidentima je takođe dozvoljeno da obavljaju transakcije u rubljama preko bankovnih računa i bankovnih depozita, ali pod uslovom da su takvi računi ili depoziti otvoreni samo u ovlašćenim bankama.

4. Na teritoriji Ruske Federacije, dozvoljeno im je da međusobno obavljaju valutne transakcije sa domaćim hartijama od vrednosti, uzimajući u obzir zahteve antimonopolskog zakonodavstva i zakonodavstva o tržištu hartija od vrednosti.

VII. Pasoš transakcije

U slučajevima kada rezidenti stupe u ugovorne odnose sa nerezidentima, država obavezuje rezidente da je obaveste o zaključenim ugovorima. Transakcioni pasoš je upravo ovaj obrazac. Centralna banka Ruske Federacije utvrdila je da se navedeni pasoš izdaje prilikom sklapanja sporazuma koji predviđaju:

Izvoz robe iz Ruske Federacije ili uvoz u Rusku Federaciju, osim hartija od vrijednosti u dokumentarnom obliku;

Kupoprodaja ili pružanje usluga u vezi s kupnjom i prodajom robe potrebne za rad i održavanje vozila na trasi ili na međustajalištima ili parkiralištima;

Prijenos nekretnina po ugovoru o zakupu ili lizingu;

Obavljanje poslova, pružanje usluga, prijenos informacija i rezultata intelektualne djelatnosti, uključujući isključiva prava na njih;

Valutne transakcije koje se odnose na prijem, obezbjeđivanje i vraćanje sredstava u obliku kredita (zajma).

Ako iznos za bilo koju od navedenih transakcija ne prelazi protuvrijednost od 50.000 američkih dolara, tada nije potrebno izdavati pasoš za transakciju.

Ovlaštene banke.

Rezident je dužan dati pasoš transakcije ovlaštenoj banci - ruskoj kreditnoj organizaciji koja ima dozvolu Centralne banke Ruske Federacije za obavljanje bankarskih poslova sa sredstvima u stranoj valuti.

Ovlašćene banke dostavljaju izdate pasoše za transakcije u elektronskom obliku organima i agentima valutne kontrole na način koji je utvrdila Centralna banka Ruske Federacije.

VIII. Organi i agenti za kontrolu valute

Kontrolu valute u Rusiji sprovode Vlada Ruske Federacije, organi kontrole valute i agenti.

Vlada Ruske Federacije je odgovorna za koordinaciju aktivnosti i interakciju organa i agenata za valutnu kontrolu.

Organi valutne kontrole su: Centralna banka Ruske Federacije i oni savezni organi izvršne vlasti koji su dobili ovlaštenje od Vlade Ruske Federacije. Trenutno je to Federalna služba za finansijski i budžetski nadzor.

Agenti valutne kontrole obuhvataju: ovlašćene banke, Vnešekonombanku, profesionalne učesnike na tržištu hartija od vrednosti, carinske i poreske organe.

Samo organi valutne kontrole imaju pravo:

1) izdaje naloge za otklanjanje uočenih povreda akata valutnog zakonodavstva Ruske Federacije i akata valutnih regulatornih organa;

2) primeniti kazne utvrđene zakonodavstvom Ruske Federacije za kršenje akata valutnog zakonodavstva Ruske Federacije i akata valutnih regulatornih organa.

I vlasti i agenti za kontrolu valute imaju pravo da:

1) proverava usklađenost rezidenata i nerezidenata sa aktima valutnog zakonodavstva Ruske Federacije i aktima valutnih regulatornih organa;

2) vrši proveru potpunosti i pouzdanosti računovodstva i izveštavanja o deviznom poslovanju rezidenata i nerezidenata;

3) traži i prima dokumente i informacije u vezi sa deviznim prometom, otvaranjem i vođenjem računa.

2.2 Glavne valute na svjetskom deviznom tržištu

Što se tiče samih valuta, 90% tržišnog prometa dolazi od američkog dolara, eura i japanskog jena. Neosporni lider na deviznom tržištu je američki dolar, kojim se trguje sa oko 80% tržišnog prometa. Navedenim valutama se trguje u gotovo svim finansijskim centrima. To je zbog sljedećih razloga:

Američki dolar:

1. Američki dolar je svjetska rezervna valuta;

2. budući da su Sjedinjene Američke Države bile i jesu vodeća svjetska sila tokom 20. stoljeća, politički i ekonomski procesi unutar Sjedinjenih Država imaju veliki utjecaj na devizno tržište;

3. dolar je glavna obračunska jedinica u svjetskoj trgovini;

4. Nedavno se formirala moćna “dolarska zona” koja uključuje i Sjevernu i Južnu Ameriku;

Dolar je univerzalno sredstvo plaćanja u međunarodnom poslovanju, valuta sigurnog utočišta tokom raznih finansijskih i političkih kriza u drugim zemljama, a takođe i predmet međunarodnih ulaganja, zahvaljujući velikom obimu visokopouzdanih hartija od vrednosti - dugoročnih državnih obveznica SAD. . Uvjerenje u stabilnost američkog ekonomskog i finansijskog sistema, da će svi prihodi od državnih dužničkih hartija od vrijednosti biti isplaćeni blagovremeno i da neće biti rekvirirani ili podložni neočekivanim porezima, privlači na ovo tržište i privatne strane investitore i strane vlade. Posljednjih godina američka berza pokazuje neviđen rast, privlačeći ogroman kapital stranih i domaćih investitora, što služi kao dodatni izvor snage dolara. Od sredine 1980-ih, američke dionice postale su bolja opcija ulaganja od zlata: dionice su rasle dok je cijena zlata padala. U periodu nakon 1993. godine američke dionice su rasle tako brzo da su ne samo nezavisni stručnjaci, već i zvaničnici u više navrata izražavali zabrinutost da su cijene dionica pretjerano naduvane i da bi njihov pad mogao biti preoštar i dovesti do finansijske i ekonomske krize.

Uveden 1. januara 1999. godine, ujedinio je 11 evropskih nacija u najmoćniji ekonomski blok na svijetu, koji čine gotovo petinu globalne proizvodnje roba i usluga i svjetske trgovine. Evro-zona obuhvata Austriju, Belgiju, Nemačku, Irsku, Španiju, Italiju, Luksemburg, Holandiju, Portugal, Finsku i Francusku, koja zauzima površinu od 2.365.000 kvadratnih metara. km sa populacijom od 291 milion ljudi (za poređenje, u SAD 269 miliona, u Japanu - 126).

Nova valuta zamenila je ECU (European Currency Unit ECU (European Currency Unit) - sintetička valuta (currency busket - currency basket), ponderisana kombinacija dvanaest evropskih valuta, usvojena 1979. Danas zaslužuje posebnu pažnju, jer služi kao osnova kurseva evropskog deviznog režima (ERM – mehanizam deviznog kursa), koji će ukazati na smernice za uvođenje međunarodne valute evra i već je zauzeo dominantno mesto u međubankarskim obračunima u okviru Ekonomske i monetarne unije („Evro zona“) .

Pravni status eura određen je relevantnim međunarodnim ugovorima koje su zaključile zemlje članice EU, uključujući Ugovor iz Mastrihta, i pravnim aktima EU. Takođe se zasniva na principima i normama međunarodnog privatnog prava.

Međutim, u isto vrijeme, euro ima niz karakteristika koje ga radikalno razlikuju od ostalih valuta. Evro ne samo da koegzistira sa nacionalnim valutama 11 zemalja EMU – on ima poseban položaj u odnosu na te valute, koji je predmet odgovarajuće zakonske regulative.

Pravni akti EU koji se odnose na euro ističu sljedeće odredbe:

Počevši od 1. januara 1999. godine, ECU je automatski pretvoren u euro u omjeru 1:1. Sve ranije prihvaćene obaveze u ECU sada se servisiraju u eurima.

Utvrđeni su konačni fiksni kursevi nacionalnih valuta u odnosu na euro; emisija nacionalnih valuta je stavljena pod kontrolu Evropske centralne banke; nezavisna kotacija nacionalnih valuta je zaustavljena, a njihovi kursevi automatski prate euro.

Sva plaćanja i obračuni u vezi sa budžetom EU su konvertovani u eure.

Nove emisije državnih hartija od vrijednosti 11 zemalja članica EMU plasiraju se samo u eurima.

Poravnanja između država i vladinih organizacija zemalja EMU se vrše u eurima.

1. januara 2002. godine puštene su u opticaj novčanice i kovani novac eura, au narednih šest mjeseci nacionalne valute u gotovinskom opticaju su obavezno pretvorene u euro i prestale su postojati. Nakon toga, euro je postao jedino legalno sredstvo plaćanja u Ekonomskoj i monetarnoj uniji. Nacionalne valute 11 zemalja EMU su, naravno, prestale da kruže u trećim zemljama.

Ukinute novčanice i kovani novac nacionalnih država koje su dio EMU kreditne institucije na teritoriji Unije će neograničeno vrijeme mijenjati za euro.

Međutim, suprotno često izraženom gledištu, čak i dugoročno, euro neće moći u potpunosti istisnuti dolar i zauzeti svoje sadašnje mjesto na međunarodnim valutnim i finansijskim tržištima. Realna su samo dva “scenarija”:

1. Evro i dolar će zauzeti približno jednake pozicije u globalnom monetarnom sistemu;

2. Dolar će zadržati, iako u nešto oslabljenom obliku, svoju dominantnu poziciju.

japanski jen:

1. Japan je najindustrijaliziranija zemlja u Aziji, koja se uspješno takmiči sa Sjedinjenim Državama na svjetskim tržištima u gotovo svim oblastima;

2. prenos proizvodnje van Japana omogućava nam da govorimo o stvaranju velike i mobilne integracione grupe zemalja jugoistočne Azije, za koje je jen glavna valuta;

3. jen malo zavisi od političkih dešavanja u Japanu;

4. visoka vrijednost boda jena čini ga privlačnim za valutne špekulacije;

Japanski jen je prošao težak put od poslijeratnog nivoa od 360 jena za dolar, koji je odredila američka okupaciona administracija, do stope od oko 80 jena za dolar 1995. godine, nakon čega je njegov nivo ponovo značajno pao i ponovo ojačao. snažno u drugoj polovini 1998.

Glavna karakteristika današnje finansijske situacije u Japanu su izuzetno niske kratkoročne kamatne stope; Danas ih Banka Japana praktično održava na nultom nivou. Dakle, veoma veliki obim štednje i sredstava penzionih fondova i drugih investitora uložen je u strane hartije od vrednosti, prvenstveno u američke državne obveznice i evropsku imovinu. Značajno inferioran u odnosu na dolar kao rezervna valuta i instrument međunarodnih plaćanja, jen je ipak jedna od glavnih valuta na međunarodnim finansijskim tržištima.

Na deviznom tržištu kotiraju i druge valute, ali je njihovo trgovanje više lokalizovano i odvija se u određenom regionu. Međutim, ove takozvane „meke“ valute mogu značajno uticati na globalne kurseve, kao što se desilo kao rezultat azijske ekonomske krize.

Zaključak

Devizno tržište je tržište na kojem se razmjenjuju različite strane valute jedna za drugu. To su specifična tržišta koja karakteriše veliki broj kupaca i prodavaca koji trguju u dolarima, rubljama, markama i jenima. Ovo su obična tržišta sa čistom konkurencijom i bez monopola. S druge strane, cijena ili kurs domaće valute nije redovna cijena, jer povezuje sve domaće cijene sa svim stranim cijenama. Promjene deviznih kurseva mogu imati vrlo važne posljedice na nivoe proizvodnje, domaće i izvozne cijene i zaposlenost. Na primjer, povećanje kursa domaće valute u odnosu na stranu dovodi do slabljenja nacionalne ekonomije i stimuliše stranu, i obrnuto. Ali istovremeno je veoma važno odabrati pravu taktiku za „igranje“ na međunarodnom deviznom tržištu; Valjanost ove tvrdnje lako se može uvjeriti na primjeru finansijske krize u Rusiji kasnih 90-ih godina 20. vijeka.

Devizno tržište je neophodno za razvoj dinamične međunarodne saradnje u svim sferama života. Ekonomija i finansije su glavne karike, uključujući kulturne i naučne veze između različitih zemalja.

Nedostatak deviznog tržišta će dovesti do barter odnosa na međunarodnom nivou, smanjenja kvaliteta života u mnogim zemljama sa zaostalim ekonomijama, a velika i dugoročna naučna istraživanja će postati težak zadatak. Za saradnju u takvim uslovima biće potrebno uvesti samo nekoliko velikih valuta, što će svakako dovesti do polarizovanog sistema međunarodnih odnosa, male zemlje će postati taoci velikih zemalja koje će diktirati pravila igre. Takav svijet neće biti siguran.

Međutim, međunarodnom deviznom tržištu je potrebna dubinska studija kako bi se formirale nove strukture i olakšalo učešće zemalja.

Određena stabilizacija rublje pokazala je da je značajan dio izvoza neefikasan zbog niske produktivnosti rada i tehnološke zaostalosti. Da bi započelo strukturno restrukturiranje industrije i poljoprivrede, potrebno je približiti domaće i vanjske cijene. Stoga je pravilno odabrana i sprovedena monetarna politika države veoma važna za društvo u celini, a samim tim i za svakog od nas.

6. Spisak korištenih izvora i literature:

1. Avdokushev E.F. Međunarodni ekonomski odnosi. - Moskva.,-2011.

2. Balabanov I.T. Ekonomski odnosi sa inostranstvom.-Moskva, 1998.

3. Devizno i ​​tržište novca: Kurs za početnike. Tutorial. 2012.

4. Gugnin V.K. — Međubankarsko kreditno tržište Rusije. 2012.

5. Dadasheva O.Yu. Investiciona aktivnost banaka // Valutna regulativa. Kontrola valute. 2012.

6. Novac, kredit, banke. Ed. E.F. Zhukova. - Moskva 2013.

7. Novac, kredit, banke. Referentni priručnik. Urednik G. I. Kravcova, 2013.

8. Novac. Kredit. Banke: Udžbenik za univerzitete / E. F. Žukov, L. M. Maksimova, A. V. Pečnikova i dr. 2012.

9. Žuravleva G.P. - Ekonomska teorija. Makroekonomija -1.2. Metaeconomics. Ekonomija transformacija. 2011

10. Kochetkov A.A. — Ekonomska teorija: Udžbenik za prvostupnike. 2013.

11. Laidi A. - Trgovanje valutama i međutržišna analiza: Kako zaraditi novac na promjenama na globalnim tržištima. 2013.

12. Svjetska ekonomija. Uvod u inostranu ekonomsku aktivnost. Moskva.2011.

13. Svjetska ekonomija i međunarodni ekonomski odnosi (za prvostupnike). Tutorial. 2012.

14. Zbornik naučnih radova ruskih univerziteta "Problemi ekonomije, finansija i upravljanja proizvodnjom". Moskva. 2012.

15. Usatova L.V. — Računovodstvo u poslovnim bankama: Udžbenik. 2013.

16. Finansijski i kreditni rječnik. Uredio Gryaznov A.G. 2012.

17. Khmyz O.V. - Savremena devizna tržišta i međunarodni platni sistemi. Moskva. 2012

18. Federalni zakon od 10. decembra 2003. N 173-FZ „O valutnoj regulativi i kontroli valute“ (sa izmjenama i dopunama od 2. jula 2013.).

19. Alekseeva D.G., Antroptseva I.O., Berger E.V., Ignatieva E.A., Kalney M.G., Shapovalov M.A. Komentar Federalnog zakona od 10. decembra 2003. N 173-FZ „O valutnoj regulativi i kontroli valute“ 2013.

20. Zholobov P.S. Značajke organizacije valutne regulacije u Rusiji // Valutna regulacija. Kontrola valute. 2012. br. 9

Bitan! Svi predstavljeni sažetci za besplatno preuzimanje namijenjeni su izradi plana ili osnove za vlastite naučne radove.

Prijatelji! Imate jedinstvenu priliku da pomognete studentima poput vas! Ako vam je naša stranica pomogla da pronađete posao koji vam je potreban, onda sigurno razumijete kako posao koji dodate može olakšati rad drugima.

Ako je, po Vašem mišljenju, sažetak lošeg kvaliteta ili ste već vidjeli ovaj rad, molimo Vas da nas obavijestite.

Nedavno smo objavili članak u kojem smo govorili o njemu, dali osnovne pojmove ovog pojma i analizirali njegove funkcije. Jedna od komponenti globalnog investicionog tržišta je valutno tržište, o čemu ćemo danas govoriti.

Siguran sam da su mnogi od vas čuli za termin „devizno tržište“, ali ne razumeju svi u potpunosti šta je to, kako može biti korisno i zašto se uopšte treba kretati ovim ekonomskim procesima.

Pa, za one koji su već u ovoj temi i već imaju neka znanja, daćemo vrijednu preporuku. Vaše znanje se može savršeno unovčiti. Ako razumete o čemu pričamo, možete započnite registraciju sada>>> Bintrader. Ovo je dokazani broker binarnih opcija za kojeg možemo jamčiti, inače ga jednostavno ne bi bilo na ovoj stranici.

Devizno tržište: jednostavnim riječima o složenim konceptima

Ako pogledate Wikipediju, možete pronaći sljedeću definiciju:

« Valutno tržište(engleski: Devizno tržište, valutno tržište) je sistem stabilnih ekonomskih i organizacionih odnosa koji nastaju prilikom obavljanja poslova kupovine i/ili prodaje deviza, platnih dokumenata u stranim valutama, kao i operacija kretanja kapital stranih investitora"

Valutno tržište veoma višestruko. Mnogi ekonomisti se još uvijek raspravljaju o tome kako ispravno protumačiti ovaj koncept. Postoje desetine, ako ne i stotine definicija deviznog tržišta, od kojih svaka ima svoje karakteristike. Kako kažu, koliko ljudi ima mišljenja. Ali kako god shvatili ili tumačili pojam „deviznog tržišta“, njegova suština se neće promijeniti, ono će i dalje imati jasne funkcije i ispunjavati ekonomski postavljene zadatke. Jednostavno rečeno, devizno tržište je mjesto gdje investitori, prodavci i kupci valutnih vrijednosti dolaze do određenog konsenzusa.

Možda bi ovaj članak bio napisan mnogo kasnije, ali situacija koja se dešava na deviznom tržištu i Rusije i Ukrajine naterala nas je da detaljnije razumemo neke koncepte, da razumemo zašto dolazi do značajnih skokova kursa dolara i evra. nastaju i ko utiče na te promjene, kako se možete zaštititi od gubitka vrijednosti vašeg novca. Naravno, u okviru jednog članka biće teško razmotriti opšte koncepte, dati analizu onoga što se dešava, pa čak i zaći dublje u finansijsku analitiku. Ali mi ćemo pokušati dati odgovore na mnoga pitanja koja se postavljaju što je moguće sažetije i informativnije.

Devizno tržište: šta je to?

Kao što ste već shvatili, devizno tržište je sistem posebnih ekonomskih odnosa koji se grade na prodaji i kupovini valutnih vrijednosti. Ovo tržište ima sve atribute redovnog tržišta: subjekte i objekte, ponudu i potražnju, strukturu, komunikacije, cijenu robe, čak i svoje špekulante i nepoštene igrače. Najvažnija razlika leži u konkretnom proizvodu. Ovdje su osnova valutne vrijednosti i valute različitih zemalja svijeta.

Moderna tržišta valuta nisu nastala slučajno, već kao rezultat evolucije društva i ekonomskih odnosa. Vrijedi napomenuti da su operacije kupovine, prodaje i zamjene valute postojale u starom Rimu, au Rusiji su postojali čak i posebni mjenjači koji su mijenjali novac, uzimajući za to malu naknadu. Ali prva devizna tržišta, koja su postala „pradjedovi“ modernih, pojavila su se u 19. veku. Ekonomisti identifikuju sljedeće osnovne preduslove za formiranje deviznog tržišta:

• Razvoj i uspostavljanje ekonomskih odnosa između različitih država
• Stvaranje međunarodnog monetarnog sistema, koji je dizajniran da reguliše globalne monetarne odnose.
• Širenje pozajmljivanja ne samo među stanovništvom određene zemlje, već i kreditiranja iz jedne države u drugu.
• Razvoj bankarskog sistema i interakcija banaka iz različitih zemalja
• Razvoj informacionih tehnologija (telegraf, telefon), koji su učesnicima na tržištu omogućili da brže komuniciraju jedni s drugima, brže pregovaraju i postižu dogovore.

Sve je počelo sa nacionalnim valutnim tržištima, čiji je razvoj omogućio formiranje svetskog, globalnog tržišta valuta, gde je svako, ispunjavajući određene uslove, mogao kupiti novac od vodećih zemalja sveta.

Jasno je da sada devizno tržište nema ni granice ni ograničenja. Globalni internet je omogućio učesnicima da kupuju i prodaju valutu u nekoliko sekundi, nalazeći se u različitim dijelovima svijeta.

Devizno tržište: glavne karakteristike, karakteristike i funkcije

Devizno tržište ima određene karakteristike koje ga razlikuju od ostalih finansijskih tržišta. Moderno tržište karakteriziraju sljedeće karakteristike:

• Internacionalizacija i korišćenje svih vrsta elektronskih sredstava za rad na deviznom tržištu. Kao što je ranije spomenuto, razvoj interneta je omogućio značajno ubrzanje rada na deviznom tržištu i omogućio mnogim ljudima da trguju vrijednostima u stranoj valuti bez napuštanja kuće.
• 24/7 kontinuirani rad. Devizno tržište je mehanizam koji ne prestaje. Radi uvijek, u bilo koje vrijeme, u svim dijelovima svijeta.
• Unifikacija svih deviznih transakcija
• Transakcije na deviznom tržištu služe za finansijsku zaštitu od svih vrsta finansijskih rizika. Da biste to učinili, koristite hedžing.
• Ogroman broj špekulativnih transakcija koje imaju za cilj samo profitabilnu kupovinu i još isplativiju prodaju. Štaviše, ne špekulišu samo velike kompanije i velike banke, već i pravna i fizička lica.
• Statični kursevi, koji ne zavise uvek od realnih ekonomskih pokazatelja.

Valutno tržište– ovo je višestruki i složen sistem, koji nećete moći razumjeti za nekoliko dana. Mnogi stručnjaci godinama proučavaju specifičnosti rada sa tržištem, uticaj određenih faktora na kurs, uzroke i posledice naglih skokova i kolapsa. Ali ako postanete specijalista, ova vrsta posla može donijeti milione dolara u kratkom vremenskom periodu.

Već je teško zamisliti funkcionisanje privrede bez deviznog tržišta. Ona, prije svega, osigurava korektnu i neprekidnu ekonomsku saradnju između partnerskih zemalja, ali obavlja i niz drugih funkcija:

• Osiguravanje blagovremenih međunarodnih plaćanja za finansijske obaveze
• Stvara mogućnosti za zaštitu od valutnog i kreditnog rizika
• Zahvaljujući globalnom deviznom tržištu, osigurana je povezanost između deviznih tržišta različitih zemalja
• Stvara mogućnosti za proširenje deviznih rezervi država (kupovina potrebne količine deviza).
• Regulacija deviznih kurseva usled ponude i potražnje
• Devizno tržište omogućava provođenje devizne politike države kao sastavnog dijela ukupne politike ekonomskog razvoja.
• Pruža priliku za zaradu špekulirajući rastom i deprecijacijom valuta

Mnogi ljudi znaju za devizno tržište samo zahvaljujući 7. funkciji. Ali, kao što vidite, radi se o veoma višestrukom konceptu koji, prije svega, treba da bude regulator i garant ekonomskog razvoja i interakcije između država i velikih međunarodnih kompanija.

Devizno tržište: ko su učesnici?

Kao i svako drugo tržište, devizno tržište ima svoje učesnike i subjekte. To uključuje:

1. 1. Centralne banke.

Centralne banke su najvažniji regulatori domaćeg deviznog tržišta u zemlji i odgovorne su za ekonomsku i finansijsku stabilnost. Centralne banke djeluju kao subjekti deviznog tržišta, kupuju i prodaju valutu po potrebi.

1. 2. Komercijalne banke

Banke su koncentratori sredstava stanovništva zemlje i obavljaju najveći dio deviznih transakcija unutar države. Mnogi učesnici na tržištu imaju svoje lične račune u poslovnim bankama preko kojih kupuju i prodaju različite valutne vrijednosti.

Možemo reći da su banke subjekti deviznog tržišta kako direktno, kada kupuju i prodaju valutu, tako i indirektno, kada se preko njihovih računa vrši kupovina, prodaja i razmjena valute fizičkih i pravnih lica.

Kompanije

U osnovi, to su međunarodne kompanije koje sarađuju sa kompanijama iz drugih zemalja. I uvoznicima i izvoznicima proizvoda potrebna je valuta zemlje sa čijim kompanijama sarađuju. To stvara određenu ponudu i potražnju na deviznom tržištu.

Inače, skokovi u kursu dolara prvenstveno idu u korist onim ruskim kompanijama koje prodaju svoju robu po dolarskim cenama u inostranstvu, a svoje zaposlene plaćaju u rubljama.

• Međunarodne investicione kompanije, penzioni i hedž fondovi, osiguravajuća društva.
• Mjenjačnice

Mnoge zemlje imaju vlastite mjenjačnice domaće valute, osmišljene da stanovništvu zemlje pruže neophodnu potražnju za stranom valutom. Država reguliše rad ovih berzi, jer opća ekonomska situacija u zemlji zavisi od pravilno izgrađene politike odgovora na ponudu i potražnju za valutom.

Valutni brokeri

To su ljudi koji kupuju i prodaju vrijedne stvari na deviznom tržištu. Njihova glavna funkcija je informacija o kupcu i prodavcu, sklapanju ugovora i obavljanju transakcije. Za takav rad broker uzima određeni % od iznosa transakcije. Ali iznos ove provizije je često manji od razlike između kreditne kamate banke i kamatne stope na depozite u banci. Ovu funkciju mogu obavljati i banke. U tom slučaju ne izdaju kredit i ne snose odgovarajuće rizike.

Privatna lica

To su najmanji učesnici na deviznom tržištu. Svaka osoba, prilikom razmjene, kupovine i prodaje valute, dio je globalnog tržišta valuta. Čak i ako je iznos transakcija relativno mali, ukupan iznos može činiti veoma veliki dio svih transakcija koje se obavljaju na domaćem deviznom tržištu.

Poslovi koji se obavljaju na deviznom tržištu

I posljednja stvar koju bih želio razumjeti su operacije koje različiti učesnici mogu obavljati na deviznom tržištu. Mogu se razlikovati sljedeće osnovne operacije:

Spot – devizna transakcija sa trenutnom isporukom

Ovaj termin se odnosi na implementaciju ove vrste operacije koja se izvodi odmah. Banke se obavezuju da će dostaviti valutu najkasnije do kraja drugog dana od zaključenja transakcije. Spot je veoma zgodan ako vam je potrebna velika suma novca u vrlo kratkom vremenskom periodu. Ali takve operacije uključuju određeni rizik, jer je kurs promjenjiva vrijednost, a ako danas kupujete po jednoj cijeni, sutra, u trenutku isporuke, cijena može značajno pasti.

Koristeći “spot” operaciju, banke zadovoljavaju potrebe svojih klijenata u stranoj valuti, prenose kapital, uključujući i “vrući” novac, iz jedne valute u drugu, sprovode arbitražne i špekulativne operacije.

Fjučers transakcije sa stranom valutom

• Terminske transakcije. Njihova posebnost je što je ugovor trenutno potpisan, a kurs je fiksan u trenutku potpisivanja, ali je isporuka valute planirana za budućnost.
• Fjučers transakcije. To su standardni ugovori koji se potpisuju na berzama za kupovinu i prodaju valuta. Fjučersi imaju standardne datume dospijeća. Najčešći je tromjesečni fjučers ugovor.
• Opcije. Ovo je finansijski instrument u kojem prodavac dobija pravo, ali ne i obavezu, da u budućnosti proda određenu količinu valute po fiksnoj ceni.
• Zamjena valuta. Ovo je operacija koja kombinuje istovremenu kupovinu i prodaju različitih valuta sa trenutnom isporukom.

Ovdje smo ukratko pregledali osnovne koncepte u vezi sa deviznim tržištem. Kao što je više puta rečeno, tema je vrlo široka i višestruka, pa je u okviru jednog članka vrlo teško analizirati sve moguće aspekte. Dali smo vam bazu, nešto iz čega možete sami početi proučavati devizno tržište.

I na kraju članka nudimo dva prilično zanimljiva videa koji će dodatno proširiti vaše znanje o deviznim tržištima, njihovoj strukturi, interakciji, karakteristikama funkcioniranja i razvoja.

Također preporučujemo da pogledate još jedan prilično zanimljiv video o deviznom tržištu. Sigurni smo da ćete moći sami da otkrijete nove koncepte, kao i da pronađete odgovore na desetine pitanja koja se tiču ​​rada i zarade na deviznom tržištu.